基金定投为何不赚钱？_网易新闻
基金定投为何不赚钱？
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随着股市复苏，基金定投市场也在悄然回暖，投资者对基金定投的关注度提高。来自邮储银行的数据显示，9月份基金定投扣款金额环比增长21%，中国银行的一位客户经理也表示今年基金定投市场呈现强势反弹的局面。那么定投收益几何？目前是基金定投的好时机？银行、基金、研究机构和部分投资者对此进行解读，还原读者一个真实的基金定投。
长期投资难坚持 投资者用脚投票
市民杨女士讲述，从2007年开始定投上海的一只基金，2013年赎回，6年间累计投资10000元，但是在2013年赎回时仅剩6422.42元，亏损幅度达到35.78%，自赎回后，她再也不做基金定投了。客户为何会终止基金定投？邮储银行个人金融部证券业务处副处长王硕指出，客户终止基金定投，主要还是市场行情不好，据公开数据测算，过去5年，在具可比数据的503只定投基金中，基金定投整体平均盈利为14.43%，平均的年收益率也就2.89%，不如普通的银行定期存款。而在其间，定投亏损比例最大的基金，亏损幅度达24.03%。一基金经理说，基金定投适合长期投资，但由于我国投资人整体不成熟，在长远利益和眼前利益冲突中，大多会选择眼前看得见的利益，放弃当下看得见的损失，而大多都去购买银行理财产品了。
基金定投适合波动向上的市场行情
虽然自2007年底以来，A股市场面临了长达数年的大熊市，但基金定投并非全军覆没。从过去5年具备可比数据的基金定投产品来看，截至10月30日，定投基金银河行业优选近5年收益率达到84.15%，年均收益率为16.83%；而效益较差的基金，近5年的收益率却是-24.03%，基金定投市场的分化现象也非常显著。一位分析师认为，投资人在行情比较差的时候介入基金定投，在市场底部积累了很多筹码，但没有坚持下去，要不然在今年结构性的牛市行情中，可能会有不错的收益。
然而对于很多会理财的人来说，每月定投500元，10年攒10万元并不是一件不可能的事，每月投资500元，一年就是6000元，10年就是60000元，10年变成10万元，相当于年化收益6.67%。这个收益对于很多理财产品来说并不高。那么怎样才能选择好基金定投呢？
分析指出，股票型基金和混合型基金比较适合做定投，可以发挥基金定投低点布局、摊薄成本的优势。民生银行一位研究员表示，在上涨行情中，基金定投收益较高；下跌行情中，基金定投多数是亏损的；而在震荡盘整行情中，基金定投则损益参半。基金定投因为回避了择时问题，没有为投资和研究投入太多精力，本身是一种“懒人理财”，就不能期望获得超越市场的收益。另外，基金公司的管理能力也对业绩有明显影响。从长远来看，基金公司的管理能力对业绩和表现影响非常大。
基金定投针对养老等长期理财群体
展望未来基金定投市场，王硕认为，定投业务将出现比较好的增长势头。基金定投的理念没有错误，具体的还是操作方法、产品选择、客户的投资目的等方面的区别。基金定投针对如养老、教育等长期理财和追求资产稳健增值的群体仍然是较为恰当的选择。
针对未来基金定投市场的走势，招商银行一客户经理表示，一方面，基金定投能否再度繁荣与余额理财市场的兴起有直接关系。比如说具备相似收益的余额理财市场，既具备了基金定投所具有的小额资金、收益稳定的优点，又兼顾了资金的流动性和便捷性，投资人还有更好的用户体验；另一方面，客户对理财的收益率也有了更高的比价要求。我国目前已经进入了理财多元化的时代，基金定投与其他理财产品相比在收益率上并不占据优势，银行具有大量吸引客户的短期、高年化收益的理财产品，这种多元化理财方式的大趋势同样会分流基金定投的资金。
(据《中国基金报》、中国经济网)
近5年基金定投收益较好的基金
名称 投资类 近1年收益率 近3年收益率 近5年收益率
定投银湾行业优选
定投宝盈资源优选
定投宝盈核心优势混合A
定投浦银价值成长
定投中邮核心优势
定投长信双利优选
本文来源：广西新闻网-当代生活报
责任编辑：王晓易_NE0011
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定投是什么 每月基金定投真的能赚钱吗？
10:30:13 　评论(/1)
【海峡财经网日讯】随着中国经济的发展，越来越多的国人赋予起来，闲置不动放在银行里吃利息实在可惜!于是许多人将钱拿出来进行投资，基金定投就看中了中国投资者的心理，通过宣传口号等方式吸引了许多人做定投。那么定投真的能让人成为百万富翁甚至千万富翁吗?这从天而降的“馅饼”到底是不是编织出来的谎言?“每月定投1000元，以美国标普500指数过去25年12%的年化收益率计算，20年后你就可以轻松地成为百万富翁!&这是06、07年，风靡一时的定投宣传口号。当年，很多人因为这句话做了定投。那个时候，100万可以全款买到深圳关内一套100平米三房(均价9000元)。如果你有100万，可能在北上广深称不上有钱，但在国内其他城市绝对是妥妥的富翁。时钟拨回到现在，2016年。同样是在深圳，100万却还不够一套70平米两房的首付(均价5万)。不论在国内哪个城市，现在的100万都很难称为富翁。于是，加了一个零，这个口号悄悄地变成了：定投20年，你也将是千万富翁!且慢动心。这句话很可能只是一个谎言。因为它遮遮掩掩，没说清楚。那真相是啥呢?别着急，往下看：和10年前的宣传口号相比，“定投20年，人人都是千万富翁!”少了两个要素：收益率和每月定投金额。首先，来看收益率10年前的宣传口号里假定的收益率是：美国标普500指数年化收益率12%。这个12%是怎么来的呢?可以这样理解：它是从1982年一次性投资标普500指数，截止2006年，共计25年投资的年化收益率。看出问题了吧：这个12%是在期初一次性投资指数的收益率，而定投是按月分批投资，所以这个收益率并不是定投的收益率。那定投收益率是多少呢?小通测算了一下，1982年至2006年期间定投标普500指数的累计收益率为273.85%，年化收益率为5.42%!这是美股，那我们A股的定投收益呢?如果将上证指数[-0.12%]模拟成基金，从1991年开始定投，几轮牛熊下来，截止2015年末，正好也是25年。定投累计收益率为250.18%。年化收益率5.15%。其次，再看每月定投金额：按照5.15%的年化收益率计算，定投20年后要达到1000万，从现在开始，每个月你的定投扣款金额应该是：1.53万元!!!对这个金额没有概念的小伙伴，先脑补一个数据：根据智联招聘发布的报告，2015年四季度，全国平均薪酬排名前三的城市分别是北京(9227元)、上海(8664元)、深圳(7728元)。因此，现如今每个月能拿出1.53万这么多闲钱来定投，百分百已经是高薪阶层，多半已经是千万身家了。但如果每个月拿不出这么多钱来做定投，还是……再说了，1000万即使在现在算是富翁，20年后呢?我们再来做一个简单的计算。Wind数据显示，1991年至2015年我国的年均通货膨胀率为4.43%。假设未来20年保持这一通胀水平，1000万在20年后的价值(购买力)仅相当于现在的404万!400万的身家，小康?中产?无论是啥，离大家心目中的富豪都差N个等量级。左边一耳光，右边一耳光。奔富豪之梦去做定投的小伙伴，醒醒吧。定投不能让你成为富豪。岂止是定投，对于普通的投资者而言，通过证券投资成为富豪的概率可能只比中彩票大那么一丢丢。可是那又有什么关系呢?我们做投资的目的，无非是让财富增值，进而实现短中长期各种生活目标。对于绝大多数普通人而言，有两点尤为重要：① 战胜通货膨胀② 为子女教育和个人养老做好财务安排基金定投正好可以做到这两点。上面我们也提到了，从1991年开始定投截止2015年末，定投年均收益率5.15%。而同期的年均通货膨胀率是4.43%。很明显，做定投可以战胜通胀。假以时日，定投累计的资产也可以补充子女的教育经费或者自己的养老金。最后，为了安抚富豪梦破灭的小伙伴们，不妨干了这碗鸡汤：不论是过去、现在还是将来，不论是百分之一、千分之一还是万分之一，富豪永远都只是金字塔尖的少数人，稳、富足的生活才是我们追求的目标。而对于仍怀有富豪梦的小伙伴，祝愿你梦想成真。(中国经济网)
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基金定投真的能赚钱吗
问：两年前，我参加了一次银行组织的理财讲座，通过讲座，我了解了什么是基金定投。从那时开始，我就定投了两只基金，不幸的是，2年过去了，这两只基金非但没有让我赚钱，反而让我损失了13%。我不明白，既然基金定投可以分散风险，为什么我还是赚不到钱呢？基金定投真的能赚钱吗？
在国际上，基金定投是许多人的首选投资策略，因为通过定投，可以摊低成本，避免了因择时不准而带来的损失。然而，这一策略，似乎在我国并不太行得通。近几年，随着理财知识的普及，像你一样参与基金定投的人越来越多，可赚到钱的人并不多。
根据好买基金网的统计，截至到今年10月12日，一年定投收益率超过4%的股票型和混合型基金只有15只，能取得正收益的基金只有69只，占比还不到15%；两年定投收益率为正数的股票型和混合型基金总共只有16只，占比为4%，收益率最高的也只有6.98%，年化收益率只有3.5%左右，还不一定有银行理财产品收益高。
通常，理财师会说，定投是一项长期的工作，短期的损失可以不考虑。那么，中国的情况真的是这样吗？我们看一下5年的情况，根据统计，国内5年定投不亏损的股票型和混合型基金一共有40只，占比为18%，虽然比一年、两年的情况稍好一些，但依然是亏损的基金占绝大多数。从收益率的情况看，5年定投收益率最高的也只有28.17%，平均的年收益率还不到6%。
从统计的结果看，无论是短期，还是长期，基金定投在国内的效果并不理想。造成这种情况的原因是什么呢？恐怕和我国股市牛短熊长的情况有关。以上证指数为例，2007年10月创下6124点历史新高后，便一路下行，期间虽然有几次反弹行情，但总体趋势是越来越低。如今指数只有2100点，基金定投是可以摊低成本，但也要有恢复性上涨行情出现，才可能产生盈利。自上一次牛市结束至今，5年过去了，指数仅有5年前的1/3，还有部分基金能够实现正收益，也说明了定投并不是一点效果没有。只不过，我们的指数回升幅度太小，不足以弥补前期的亏损。看看美国的道琼斯指数，现在已经恢复到金融危机前的水平了，如果是定投5年美国基金，多数情况下会取得不错的收益。
从中国的情况看，只要牛市不出现，无论你是采取定投的方式，还是一次性投入的方式，都很难从股市里赚钱，最好的投资方式当然是等待牛市来临后，一次性投入，可以获得最大的收益。在此之前，尽量以保存资金实力为主。
从目前的情况看，国内的经济仍处于转型期，新的经济增长方式还没有形成，加上股市的制度建设还不完善，投资者的信心还没有完全恢复，因此，股市还不具备全面走牛的基础。对于已经实施的定投计划怎么办？我个人认为，最好还是能坚持下去，毕竟没有人能准确预测到牛市什么时候开始，不妨趁现在指数还不是很高，增加一些投入。切记，定投一定要在牛市中结束，并选择一个适当的时机，赎回定投的基金，将获利放到口袋里。否则，又要白忙一场。
（来源：理财周刊 / ）定投专家萧碧燕：熊市停供不明智_网易财经
定投专家萧碧燕：熊市停供不明智
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　　市场低迷、持续的震荡行情触发投资者避险情绪升温，基金赎回压力增大。　　记者从银行渠道了解到，进入二季度以来，不仅偏股型基金、次新基金遭遇净赎回，连一向稳步增长的基金业务也面临“断供”压力，部分基金公司定投弃户率达到40%，甚至更高。　　不过，德圣基金研究中心对历史的模拟数据表明，基金定投只有“在牛市开始、结束”这一种情况下参与才会亏损，在其他任何情况下，定投获取正收益的概率都非常大。　　有17年定投经验的台湾著名定投理财专家萧碧燕表示，在熊市中停止定投并不可取。基金火线推“定投”　　投资基金最常见的两种方式是一次性买入和定期定额投资。相比前者，定投更像“傻瓜式”投资，简单方便，尤其在震荡市，基金定投“均摊成本，分散风险”的优势更为显著。　　然而由于今年以来偏股型基绩乏善可陈，投资者最终选择“用脚投票”。　　据记者了解，放弃定投的绝大部分基民是在去年末市场达到阶段性高点
3100点附近开始定投的基民。而停止定投的最关键因素是基金净值的持续亏损。　　统计显示，今年以来市场持续调整。5月份累计下跌5.77%，创11个月来最大单月跌幅。6月13日，随着收于近四个半月以来的收市新低，受此拖累，偏股基金也创出年内最大跌幅。　　据天相投顾统计显示，截至6月13日，237只主动型股票基金单位净值平均跌幅达10.33％，而同期上证指数和指数分别下跌3.84％和5.69％，这就是说，股票型基金远远跑输大盘和市场基准。　　从单只基金表现看，截至6月13日，只有3只基金收益率为正，亏损超过10％的股票型基金达到145只，占比超过六成，其中表现最差的基金亏损幅度高达23.22％。　　尽管今年新基金发行数量猛增，但由于基民赎回，以及定投断供率飙升，基金业总资产规模不升反降，减少近千亿元。因此，对基金定投重新发起大规模宣传攻势也成为近期基金公司惯常的市场营销手段。　　据统计，在63家基金公司中，有38家基金公司近期对定投采用了不同的主题宣传概念，其中，6家基金公司正在推行“亲子”系列定投。基民莫陷定投“误区”　　对于投资者停止定投的做法，天相投顾副总经理于善辉认为可以理解，但是他认为，这部分投资者其实陷入了一个误区，即忽略了基金定投的特点
长期性。　　由于定投资金是分批进场投资，当股市下跌，可以买到更多的份额，待市场回升，买入的成本会相对较低，从而有可能获得不错的收益。从这个角度看，在市场下跌时，实施定投的基民无须恐慌。于善辉表示，定投至少要坚持两年以上的时间，效应才能体现。实证研究也表明，定投的收益明显高于基金投资者的实际收益。　　　　在实践中，德圣基金研究中心首席分析师江赛春发现，在基金定投的问题当中，最具有代表性的就是把基金定投当成股票一样短炒，或者不知道定投的时机，或者不知道该定投什么基金。因此，大大影响了基金定投的效率，引发基民对基金定投有效性的怀疑。　　的实证研究则表明，基民的申购赎回行为有着明显的“慢半拍”现象，即“追涨效应”、“处置效应”以及“解套出局”十分明显。　　业内普遍现象是：市场向好时，基金定投账户随之增长；而市场走弱期间，暂停定投账户案例上升，断供压力频现。其实这恰恰是一个投资误区。　　萧碧燕表示，过往经验证明，若在下跌过程中停止定投，将无法享受到低位所吸筹码在上升通道中的收益。对于因近期市场调整而弃户的基民，萧碧燕说，其实跌得越深意味着机会越多，未来获利也越高。“因为暂时的亏损就动辄离场的观念不可取，理性坚守、保持良好心态的投资者，才有可能发挥定投摊薄成本、分散风险和复利增值的优点，在时间的积淀中获得可观收益。”　　从基金类型上说，江赛春表示，债券基金不适合定投，而萧碧燕认为，定投应选择波动幅度较大的股票型基金。四大定投法则　　　德圣基金研究中心对历史的模拟数据表明，对于投资人来说，只要遵循以下定投法则，就可以获取超越市场的平均收益。　　法则之一，越早定投，收益越高。　　一般来说，定投起点越早，复利效果也越大。江赛春表示，“长期来看，如果认同中国股市趋势向上，即使发生阶段性亏损的定投，只要持续坚持，都能赚钱。”　　德圣基金研究中心以我国第一只指数基金华安CI为例，设计了一个定投计划。从2003年1月开始至日，每月的1日定投该基金1000元。8年下来，该定投计划的累计收益率为98.21%。不过，投资者想要取得如此骄人的收益，就要坚持投资101个月，其间有2007年大牛市，也有2008年大熊市。　　　　“抛开其他可能因素的影响，10年之前定投的亏损，主要是定投时间过短。我们认为当投资期限足够长，跨越了几个牛熊市后，投资越久，而且在熊市下定投比牛市下定投效果更好。”江赛春称。　　法则之二，熊市开始，牛市结束。　　定投期限的长短、定投起始和终止时间所处的市场环境都会影响定投计划最终的收益情况。　　于善辉曾表示，定投要从熊市开始。“在下跌的熊市中开始定投，在牛市高点结束定投，并坚持一定时间长度的定投，效果最为明显。&”　　经过数据测算演绎，江赛春给出最佳的定投期间选择建议是：在熊市或牛市初期开始定投，在下一个牛市高涨时结束定投。“只要在牛市中终止定投，基金定投一般都能赚钱。”　　不过，他警告说，在熊市中终止定投可能发生亏损。因此，何时结束定投比何时开始定投更重要。“当熊市中定投计划到期并发生亏损时，唯一的办法就是延长定投至下一轮牛市。”　　法则之三，随时进场，只设停利，不设停损。　　由于定投透过平均成本的原理，降低了进场风险，因此没有进场时点的疑虑，随时可进场。但是一个重要原则是“停利不停损”。也就是说，在定投产生亏损时不要停止定投，在产生盈利后可以中止定投行为。
　　而对于适合的停利时点，萧碧燕建议投资者可以把定存当做一个参照指标，基金定投，一年获利至少应该是定存的五倍。以目前一年期定存利率（3.25%）计，一年的目标报酬是16.25％。如果定期定额投资两年，设定的目标收益就是32.5％，如果没有达到这个目标收益，就要耐心等待。　　法则之四，后端收费，积少成多。　　基金后端收费定投与前端收费定投到期收益虽然在短期内差别不大，但长时间累加后却会产生想象不到的差异，而且，定投期限越长，总收益率差异越大。因此，投资者在选择定投目标时，后端收费基金有望提供长时间复利发酵后的更高回报。
本文来源：中国经营报
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