“史上最严”网贷监管细则出台 P2P概念股表现疲软
来源：新华网
　　P2P概念8月25日分时图　　新华网北京8月25日电&今日早盘，P2P概念板块低开低走，盘中一度整体跌逾1%，匹凸匹、爱施德、生意宝等P2P概念股跌幅居前。午后，大盘震荡回升，P2P板块整体跌幅有所收窄。昨日，在美国纽交所上市的P2P网贷平台宜人贷股价暴跌22%。　　消息面上，8月24日，银监会、工信部、公安部等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》，明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上线。　　最新出台的《办法》，被不少业内人士看做是“史上最严”监管细则，而此前饱受争议的P2P网贷行业再次被推上舆论的风口浪尖。一方面是投资人数的持续攀升；另一方面是运营平台数量下降、跑路事件屡屡见报、校园网贷恶性事件频发，P2P经历了一轮“野蛮生长”后，行业洗牌加剧、行业分化日趋明显，监管细则的不断完善也将让问题和成绩同在的网贷行业得到进一步规范。　　具体而言，《办法》规定，同一借款人在同一个平台的借款上限为20万，同一个企业组织在同一个平台的借款上限为100万，同一借款人在不同网贷机构的借款上限为100万，同一个企业组织在不同网贷机构的借款上限为500万。　　北京国际金融博览会新闻发言人江楠表示，网贷机构线下经营现象有望得到遏制，网贷机构将逐渐回归互联网金融本质，利用大数据、云计算等全新技术手段，依托互联网平台来开展相关业务，整顿网贷行业违规行为，防范和化解网贷风险，提升公众法律和风险意识，引导和促进网贷行业早日走上正轨，形成可持续的发展模式。
(责任编辑：Newshoo)
&&&&&&</div
搜狐财经致力遇汇集变革力量，评出“中国最具变革力人物&#8226;公司”[]
图解财经：
今日主角：
客服热线：86-10-
客服邮箱：P2P网贷史上最严监管新规出台 债券基金能否填补P2P空白
2016年已经过去了四分之三，论起今年以来投资理财收益的大赢家，肯定是年初勇敢冲进楼市买房的房奴们。其实，今年除了买房，靠谱的理财渠道还有很多，操作好了也是收益不菲。本报在国庆期间推出“2016靠谱理财”系列报道，为您寻找价值洼地、盘点值得关注的理财方式。
一位知名经济学家近日在公开场合坦言，“有人问我普通老百姓现在投资什么最好，说实话我也不清楚。”他话音未落立即引起全场大笑，这也反映了当下公众对手里闲钱何去何从充满迷茫。日前，针对问题多多的P2P平台，国家出台了被称为史上最严的监管政策，无论是投资还是借贷都被制定了上限，有关机构预计，未来一年内将有1800亿资金面临抽贷考验。而另一方面，眼下A股市场持续震荡，债市基金8月份开始迅速崛起，在买不到房、不买股票、网贷被念“紧箍咒”的情况下，民间资本是否会流向债市基金？
P2P平台被设三大关卡
银监会上月发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，为网贷平台设立了借款上限、银行存管、EDI证（在线数据与交易处理许可证）三大关卡。 关于借款上限，暂行办法规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。对于银行存管，监管细则要求网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。业内人士普遍认为，对当前网贷业务冲击最大的当属借款上限的限制。
数据显示，这一政策将影响全国正在运营的2700家网贷平台。那么将会有多少资本受到影响呢？据零壹研究院统计，截至2016年8月底，单一主体(不区分企业和个人)在单一平台待还本金超过100万元的资金总额2800亿元左右，占比接近40%。若不考虑提前还款和新增的贷款量，沉淀资金在12个月过渡期后仍有1800亿元左右本金未清偿完毕，在此后的一年里，如何消化存量大额借款，将成为P2P平台无法回避的难题。
债券基金成当红“炸子基”
一位基金公司经理透露，最近股市下跌，有好多客户在问债券基金怎么选，他的经验是，基本按照大公司、老经理、经验丰富、历史业绩优秀四大标准，供投资者参考。市场敏感者立即嗅出其中的门道：投资者风险偏好降低，对低风险理财需求旺盛。
公开信息显示，A股市场持续震荡，令低风险产品成为热门投资标的。债券基金规模8月份增加637亿元，总规模增至9866亿元，逼近万亿。值得一提的是，去年12月末，债券基金仅为6937.84亿元。有分析认为，A股市场成交低迷，债市延续牛市行情，风险较低、收益相对稳定的债市型基金或许能成为投资者的避风港。统计数据显示，8月债券发行创历史新高，达到44只。9月份发行火热态势仍在延续，在正成立和正在发行的基金中，债券型基金的占比近四成，其中作为一种期限特征和风险收益特征都非常明确的基金品种，定开债基受到了低风险投资者的追捧成为爆款当红“炸子基”。
对此，有业内人士分析，今年以来定期开放类基金呈现爆发式增长，究其原因，一是今年以来，随着债券市场收益率震荡，债券市场牛市继续，定开基金高杠杆特征能为其在牛市中带来较好收益;另一方面，在今年股市熔断之后，对低风险理财需求旺盛，定开债基包括9个月、1年、18个月、2年、3年等期限，一定程度上弥合银行短期理财的期限，也因此受到市场的认可。2016年前三个季度，已有91只定开基金成立，而2015年全年仅成立44只。此外，证监会网上公布的信息显示，目前仍有70多只在审的定开基金在等待最终决定。
债券基金和P2P哪个更靠谱
信诚人寿国际财务顾问师谢静认为，债券基金的好与不好取决于债券市场的好与不好，基本上与P2P够不上关联。
她认为，虽说在大家心中债券是比较保本保收益的，但是也分不同的产品和类型。国债当然是最安全的，但它也是收益率最低的。地方债和企业债的收益通常是比较高的。但是从去年起，很多地方都出现了地方债和企业债不能兑付的问题，这是在以前从来没有过的。正因为基金的投资方向是债券市场，所以不但要了解基金发行的是什么债，到底是地方债还是企业债，了解发债的投资方向，而且因为这个资金是要靠基金公司管理运作的，该公司的管理运作水平也决定了资金的安全性与收益率。要投资债券型基金一定要看它过往的经营业绩数据和近一年来的经营状况和相应的一系列数据。
关于P2P的问题，谢静认为，它存在的原因是因为现在银行利率一路走低，而且未来还有进一步降息的可能，所以老百姓不愿意把钱放在银行做理财。就目前情况看，另一个投资领域股市，经过前期几次断崖式的震荡之后，投资者短期内很难重拾投资信心。所以很多人就选择了貌似收益率很高，而且能够盛住水的P2P作为理财平台。
实际上和基金的选择是一样的，选择什么样的P2P更安全、可靠，也和什么样的公司在运作这个资金有关系。国家刚刚出台了对P2P的限制政策，除了限制借贷金额，还限制每个投资者的投资额度，每个平台不能超过10万，但是据知情者透露，现在实际上个人投资者在P2P还是想投多少就投多少。
“债券基金与P2P是完全不同的两个概念，”谢静说，“各有各的好，也各有各的不足，可以说完全不是一回事，要投资就要看投资人对哪个更了解。”根据过往的历史经验，往往在股市不好的时候，债市会成为主要的投资领域。按说由于年初的四次熔断使股市彻底失去信心，债市应该是很火热才是。但不得不说的是，从2015年以来，投资者在债市的风险正在不断增加。
P2P加剧了经济高杠杆率？
对于P2P有观点认为，P2P互联网金融给公众提供了比银行更好更方便的金融服务，但客观上也给国家的经济增加了杠杆。对此言论，北京大学国家发展研究院副院长黄益平教授日前在国发院举办的公开讲座上表示，说P2P加剧了中国经济高杠杆率有一点言之过重。据他透露，去年一年的P2P总交易量是1万亿元人民币，而且多是短期的，最后余额大概是四五千万的样子。“作为对传统金融的补充，它是有意义的，但是你说它在多大程度上改变了我们过去的金融场景，距离还非常遥远。不管它是正面的还是负面的，从效率上来说，还是很小的。”
但是从提供金融服务来说，黄益平认为它还是有积极意义的，因为恰恰在P2P平台借钱的个人或企业在传统金融机构是不可能借到钱的。其积极意义是第一给在传统金融机构借不到钱的个人或企业提供了金融服务，第二从量上讲还太小，对经济市场还够不成影响。
黄益平同时指出，既然作为金融交易，金融监管还是非常必要的，因为对于这样一个金融交易来说，第一确实看到有许多诈骗行为，监管应该承担一定的责任。第二凡是参与P2P的企业和个人，往往都是规模比较小，收入比较低，风险承受能力比较差的，甚至风险识别能力也比较低，那么这个时候，互联网金融核心问题是信息不对称，这时谁能识别信息不对称，只能是政府要求他们进行信息披露，在创新和风险之间取得平衡。
能撑过3年的P2P公司才能做
冉肖（化名），毕业于天津财经大学，会计专业，现任一家合资公司高管。从两年前开始投资P2P，尽管现在这个平台被曝出许多问题，但冉肖说：“我现在依然在做。”网贷天眼数据显示，截至9月20日，网贷业在运营平台数为2770家，累计问题平台数为2403家，仅今年，问题平台数就高达1050家，占比超4成。
冉肖说自己是一个极其厌恶风险性投资的人，绝对保守型，一点风险都不想承担。做P2P理财完全是一种尝试，做得更多是保本投资。2010年她开始了自己的理财之路，当时已经35岁了，应该属于很晚才懂理财的人，之前完全是个“月光族”，没有理财的概念，“今天花完了明天再挣呗。”年轻时的她总是这么想。后来因为调入了一家大公司，收入高了、有积蓄了，才关注理财问题。
冉肖的第一个投资是股票。最开始她找了身边的几个好朋友，希望他们给推荐只好股票，但是其中一位弟弟在电话里问她说：姐你为什么要做股票？冉肖说因为要挣钱啊。这位弟弟说，我可以告诉你一只挣钱的股票，但是这只股票不一定适合你。冉肖后来明白了一点，真正想玩股票挣钱的人，是一直要跟着股市走的，在弟弟手里挣钱的股票是因为他已经研究很久了，他对该股票庄家操作的规律了如指掌。
那年冉肖投了大概十几万元资金，抱着玩玩的心态进入股市。在玩的过程中体验，每天看各种信息，看趋势，趋势好的什么都是好的，趋势不好什么都是遭的。大概在去年5月中旬的时候，冉肖发现所有的趋势都是不好的，那个时候已经到了6000多点了，周围已经有很多人在问她现在要不要开始买股票了，冉肖突然意识到坏菜了。而且她看到著名财经评论家都在提示股市有风险，于是决定收手，全部清仓离场。果然，半个月之后股市暴跌，很多人损失非常惨重。“我的一些朋友，赔个几十万都不好意思说，几百万、上千万的太平常了。”
对于投资P2P冉肖是十分慎重的，在投资之前，她观察了这个P2P平台半年，详细了解它的运作方式。在她看来，P2P的产生是市场需求造成的必然结果，一些在亲朋好友、银行借不到款的个人和小企业，以前的方式是借高利贷，或者是找典当行抵押物品，风险很大，于是产生了P2P公司，说我能借你钱，但利息是30%。在冉肖的眼中P2P只是个中介商，空手套白狼的角色，一头是需要钱的客户，一头是手里有闲钱的客户，买房子不够首付、买股票风险太高，基金公司又不看好，但是又不甘心手里大把钱趴在银行账户吃低利息，于是P2P公司10%的利息对于这些人来讲非常有吸引力。但是P2P是有风险的，万一借贷方跑路了呢，破产了呢？P2P公司肯定是还不了这么多钱的，所以P2P公司一旦出现资金链断裂，所有的投资人就会找它疯狂挤兑，那么P2P公司只能选择默默地跑路。
但是冉肖表示，目前之所以还敢做，首先不是拿所有钱去做，“我只拿手里闲钱的30%去做P2P，其次是分散投资”，目前为止她选了三四家。再次，选P2P公司最好是成立3年以上的，因为冉肖听业内人士说，能撑过3年的P2P公司还算靠谱。
经济不好的时候可以买债券
在目前的经济形势下，个人投资什么才能赚到钱？记得最近一位著名经济学家在一次大型讲座上坦言：“我也不知道，否则我也不会在大礼拜六的晚上出来讲课。”引得哄堂大笑。
但是对于投资者来说，多位被采访专家都建议，可以看一些方向性的东西，在什么样的情况下进行什么样的资产配置，但是具体情况需要投资者自己做出判断。最简单的判断方法就是，过去说的经济不好，利率往下走，可以买债券；经济好的情况下，一般可以买股票、房地产、黄金，但前提是密切关注未来一段时间宏观经济环境走势。
有专家指出，中国经济今天碰到的问题就是新旧产业更替的问题，旧的产业越来越糟糕，也有很多新的机会在形成，目前我们看到的增长快的、提供就业机会多的、回报高的产业都是在这些新经济里面。
从理财角度讲，老百姓要先了解自己的投资属性。第一种是保守派，就是保本的。第二种是能承担一点点风险的，可以承受10%—20%经济损失。第三种是具有极高的风险承受能力。绝大多数老百姓属于前一二种类型的投资者，承受风险能力较差，所以并不适合做高风险投资。（赵新培）
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与环球网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
环球时报系产品
扫描关注环球网官方微信
扫描关注 这里是美国微信公众号
扫描关注更多环球微信公众号史上最严地方版网络小贷规定诞生：P2P开展网络小贷业务被堵死_投资新闻_网贷资讯-专业互联网金融行业新闻-P2P理财资讯-网贷互联
服务热线 3
> 史上最严地方版网络小贷规定诞生：P2P开展网络小贷业务被堵死
史上最严地方版网络小贷规定诞生：P2P开展网络小贷业务被堵死
[摘要]可能是目前最严的地方版网络小贷规定诞生了：P2P网贷机构既不能直接开展网络小贷业务试点，也不能通过发起或参股小贷公司来开展网络小贷业务试点。 4月6日，黑龙江金融办下发了
&&&可能是目前最严的地方版网络小贷规定诞生了：P2P网贷机构既不能直接开展网络小贷业务试点，也不能通过发起或参股小贷公司来开展网络小贷业务试点。
4月6日，黑龙江金融办下发了《黑龙江省小额贷款公司开展网络小额贷款业务试点相关监管政策规定（试行）》（下简称“《规定》”），对当地网络小贷业务试点进行规范。
最为吸睛的是黑龙江金融办在全国范围内首次提出，鉴于网络借贷信息中介机构相关管理实施细则尚未完善，不允许网络借贷信息中介机构发起或参股开展网络小贷业务试点的小贷公司，不允许以网络借贷信息中介机构作为开展网络小额贷款业务试点的网络平台。
事实上早在2015年，央行等十部委就在被称为“互联网金融基本大法”的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中就对P2P和网络小贷之间作出了明确区分：“网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款。网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款优势，努力降低客户融资成本。”
　　那谁可以开展网络小贷业务试点呢？
　　《规定》对开展网络小贷业务试点的小贷公司背景作出了较为严格的要求：主发起人或至少一家持股比例不低于百分之十的企业出资人，为国内或省内大型互联网企业及其控股企业、境内外主板上市公司及其控股企业、中央直属企业或省属企业及其控股企业、有互联网平台资源支撑的国内或省内大中型企业（集团）、境内外金融机构其中之一。或者满足自有或合作的网络平台是全国行业内经营业绩较好、排名较高的互联网企业。
业内人士对金小鲸（id：lanjinghj）表示，2017年2月银监会提示了网络小贷的风险，称在网络小贷尚未出台全国性的意见和办法之前，希望各地能够慎重批设。这次黑龙江的规定对新兴的金融业态网络小贷不仅严，而且很有倾向性。P2P网贷机构既不能直接开展网络小贷业务试点，也不能通过发起或参股小贷公司来开展网络小贷业务试点，而相对如果是大型互联网企业、上市公司、央企背景等则会较为畅通。但实际上，目前各个地区在审批网络小贷牌照时，虽然没有明文公示，但早就这么做了。
据网贷之家，不完全统计在82家网络小贷公司中高达51家为上市公司背景，是由上市公司直接或间接入股，其中有27家网络小贷公司是由上市公司直接出资设立，占获网络小贷牌照公司总数的33%，有24家网络小贷公司是由上市公司间接入股设立，占获网络小贷牌照公司总数的29%。
而另一方面，黑龙江还对网络小贷的部分监管规定予以松绑。
　　《规定》指出，对在全国行业领先的互联网企业、境内主板上市公司、中央直属企业或省属企业、金融机构以及上述企业的控股企业发起设立网络小贷的公司，持股比例最高可达100%。开展网络小贷业务试点的小贷公司，其债权融资余额不得超过资本净额的2倍。
网络小贷主要利用自有资金开展贷款业务，资金来源却被束缚较多。
2008年《关于小额贷款公司试点的指导意见》中指出，小贷公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，其中从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%。
　　《规定》另外明确，开展网络小贷业务试点的小贷公司，不准在黑龙江省外设立分支机构办理线下贷款业务，不准通过自有或网络平台为本公司融资，不准通过自有或合作网络平台销售、转让本公司的信贷资产，不准与网贷机构开展资产转让业务，不准发放违反法律有关利率规定的贷款等。还提出，不准在工商登记注册地之外的银行开立基本账户。
【文章版权与免责声明】本网站所转载的文章资讯信息等，其版权均归原机构或原作者所有，如有侵犯了您的权益请立即与我们联系，我们将及时予以处理。如果您是原作者请联系本站，我们将为您的文章注名。以上内容仅作为信息传播之用，不作为投资参考。网贷有风险，投资需谨慎！
(责任编辑：admin)
Recommended video
Hot information
现实版的生死时速正在上演！ 继广东
网联的上线既是解决安全问题，也是
“辱母杀人案”舆论沸腾的时候，有
联保联贷作为一种金融创新有利于解
消费金融行业迎来爆发式增长，有预
继宜人贷在美国纽交所成功上市后，
以“帮朋友办卡”或“在校生领取创
记者注意到，廊坊银行直销银行直接
Net loan column
周一到周五 8:30-18:00