股指期货卖出套期保值套保是指什么？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-10-29 05:31 标签： 股指期货卖出套期保值

什么是套期保值，套期保值又叫对冲(Hedge)，是指交易者为了防范在现货市场中的风险，在期货市场上通过做一笔和现货市场上数量相同但是方向相反的交易来冲销现货市场上资产价格的变动，从而达到转嫁风险的目的的一种交易方式。空头对冲(shorthedge)指对冲者选择期货的空头方，多头对冲(long hedge)则指对冲者持有期货多头。

对冲的目的是减小风险，实际结果并不一定。如果期货盈亏与现货盈亏的幅度是完全相同的，则可形成风险的完全对冲，称为完全套期保值。什么是套期保值，因为套期保值成本的存在，会导致不完全套期保值。交易机制的存在是会导致不完全套保的原因之一，套期保值者会在交易手续费和套保收益之间权衡，会在现货头寸和期货头寸上进行匹配，如果因为保证金水平过高、手续费过高而不能及时采取套保策略，或因为期货市场持仓限额的约束，不能满足所申报的套期保值额度，套期保值效果必然不如意。此外，期货市场和现货市场的波动不能完全契合是导致不完全套期保值的另一个原因，基差(basis，即现货市场价格与期货市场价格的差，用来描述此种情形，基差的波动幅度相对现货价格的波动要小得多。什么是套期保值，套期保值的实质其实就是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险。所以，沪深300股指期货合约的套期保值策略是不能够实现完全对冲的，在一些特殊情境下，例如在股灾期间，由于股票市场暴跌对股指期货市场的冲击太大，对冲动作过猛，也会导致套期保值成本增加，不完全套保是自然的现象。

自沪深300股指期货上市以来，我国股指期货市场己发展了近七年的时间。相比西方国家，我国股指期货在推出初期的交易机制设定较为保守，随着股指期货的缓慢发展，中金所开始在控制风险和市场发展之间不断权衡，逐步、审慎地对股指期货市场的交易机制进行调整。什么是套期保值，2015股灾发生后，股票市场一片狼藉，投资者的套期保值需求大大增加，期货市场受到密切关注。中金所也针对股指期货市场所有品种的合约(包括沪深300、上证50、中证500)进行了相应的控制措施，内容包括提高保证金水平、增加每笔申报费、缩紧持仓限额、严格日内开仓交易等，力图在股灾期间保证股指期货市场的平稳运行。总之，股指期货市场不断的交易机制调整保证了我国股指期货市场的良好发展和正常运行，同时也成为了研究我国金融衍生品市场的重要研究对象，期货市场的套期保值效率是学术界的研究焦点，理解了什么是套期保值之后，也会发现检验历次交易机制调整对股指期货套期保值效率的影响具有十分重要的意义。

简单点说就是在买卖指数的涨跌。回答过题主的问题之后，下面带大家深入探讨一下股票指数的问题！股市指数的意思就是，就是由证券交易所或金融服务机构编制的、表明股票行市变动的一种供参考的数字。通过观察指数，我们可以对目前各个股票市场的涨跌情况有一个直观的了解。股票指数的编排原理事实上还是很繁琐的，我就不做过多的解释了，点击下方链接，教你快速看懂指数：新手小白必备的股市基础知识大全一、国内常见的指数有哪些？根据股票指数的编制方法和性质来有针对性的分类，股票指数有这五种形式的分类：规模指数、行业指数、主题指数、风格指数和策略指数。这当中，最频繁遇见的当属规模指数，举个例子，大家都很熟悉的“沪深300”指数，它体现了沪深市场中有300家大型企业的股票代表性和流动性都很好、交易也很活跃的整体情况。还有类似的，“上证50 ”指数从本质来说也是规模指数，其具体作用就是能够表达出上海证券市场代表性好、规模大、流动性好的50只股票的整体情况。行业指数它其实是某一行业整体状况的一个代表。举个例子，“沪深300医药”就是典型的行业指数，由沪深300指数样本股中的17个医药卫生行业股票组成，反映该行业公司股票的整体表现。主题指数，则代表某一主题（如人工智能、新能源汽车等）的整体情况，那么还有一些相关指数“科技龙头”、“新能源车”等。想了解更多的指数分类，可以通过下载下方的几个炒股神器来获取详细的分析：炒股的九大神器免费领取（附分享码）二、股票指数有什么用？通过前文我们可以了解到，指数一般是选起了市场中可以起明显作用的股票，因此有了指数，我们就可以第一时间对市场的整体涨跌情况做到了如指掌，从而可以更好的了解市场的热度，甚至预测未来的走势。具体则可以点击下面的链接，获取专业报告，学习分析的思路：最新行业研报免费分享应答时间：，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

这个指数是期货合约指数而不是股票指数，是信息发布商（也就是你用的行情软件的开放商，比方说文华财经）自己编制的，一般来说这个指数用来反映股指期货所有合约总体变化情况，编制时根据不同合约的持仓量设定不同的权重，跟我们说的沪深300指数不是一个概念

师融策： 股指期货与股票期指的区别? - ： 股指期货与股票的区别:区别一:有到期日股指期货合约有到期日,不能无限期持有.股票买入后正常情况下可以一直持有.因此交易股指期货必须注意合约到期日.区别二:不需支付全额资金在进行股指期货交易时,投资者不需支付...

师融策： 股指期货是什么?它和股票有什么区别呢? - ： 所谓股指期货,就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约.买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平.在合约到期后,股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割. 股指期货交易与股票交易相比,有很多明显的区别: ...

师融策： 什么是股票指数期货 - ： 股票指数期货的产生与特点 在股票投资中,有两类风险需要防范,其一是非系统风险,即由于某种原因导致个别股票价格的下跌.如果投资者购买的股票比较单一,非系统风险发生的概率就大,此时,他就可通过股票的期货交易来规避这种风险...

师融策： 股票指数期货和股指期货有什么区别? - ： 股指期货是股票价格指数期货的简称,再简单点可以叫期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约.作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程.关于期货,就是远期交割的货,但它是以标准...

师融策： 什么是股指期货交易? - ： Share Price Index Futures,英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖...

师融策： 股指期货与股票的主要区别 - ： 本质是希望股民做对冲的,可惜没人这么做

师融策： 股票指数期货怎么回事啊? - ： 全称是股票价格指数期货 首先你要了解期货 然后把“股票价格指数”作为标的物就可以了

师融策： 股指期货是什么意思啊 - ： 股指期货(Stock Index Futures)的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖.作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程.

实战派说套保是风险价格管理是相当有道理的。套保是什么意思?所谓风险价格管理，就是说白了现货上涨中，不要做套保，因为股票在涨，不要做套保。高价格才做卖出套保。这实际上就是风险价格管理。有一位浙商期货分析师叫田联丰，说应该把套保翻译为价格风险管理。我认为这是对套保现阶段最高的定义，而且是最准确的定义之一。

前面说了期指套保等于现货配置能力加期指投机，现货配置能力和期指投机能力决定套保的效果。假设能准确知道中国联通两年内会翻番，那么行业分析的现货配置能力就几乎达到最高境界。配置逆势上涨的个股能力和准确预测大盘的能力没有区别。如果能知道个股怎么涨、怎么跌，你肯定能把个股综合起来，算出大盘怎么涨怎么跌。能准确预测个股上涨，就可以预测到大盘的涨跌，这是同一个层次的问题。所以期指套保=现货配置+投机，这实际是一个层次的问题，水平到了就能领会。套保的风险价格管理就是寻找高低点，实际和投机买卖高低点毫无区别。推而论之，股指期货实战投机就是套保的最高境界，做套保最后必然走上投机这条路，差价性行为同样是投机、投资的最高境界。

  • 实战派说套保是风险价格管理是相当有道理的。套保是什么意思?所谓风险价格管理，就是说白了现货上涨中，不要做套保，因为股票在涨，不要做套保。高价格才做卖出套保。这实际上就是风险价格管理。有一位浙商期货分析师叫田联丰，说应该把套保翻译为价格风险管理。我认为这是对套保现阶段最高的定义，而且是最准确的定义之一。......

  • 第一层境界：套保是一种文化，不是技术，股指期货套保与套利这是一种书呆子的说法。第二层境界：风险价格管理的实战型。股指期货第三层境界：“现货配置+投机”，这是一种非常高的境界，为什么这样说？因为套保一手是现货，一手是期货，在股票现货上配置的好坏决定现货账面盈利曲线。......

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