股指期货套期保值的原理和套利有什么区别？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-10-29 05:31 标签： 期货套期保值的原理

股指期货之所以具有套利套期保值的功能，是因为一般来说，股票指数期货合同的价格和股票票价格相似因素的影响，其变动方向基本一致.那股指期货套利遵循哪些原则？以下是边肖的介绍.

1、品种相同或相近原则

这个原则要求投资者在进行套期保值操作时，选择的期货品种与进行套期保值的现货品种相同或者尽可能接近的只有这样，才能最大限度地保证两者在现货市场和期货市场的价格动向一致性.

2、月份相同或相近原则

这个原则要求投资者在进行套期保值操作时，选择的期货合同的交货月份和现货市场的交易时间尽量一致或接近.

这一原则要求投资者在实施套利操作时，现货市场和期货市场的买卖方向必须相反.由于同类商品在两个市场的价格趋势方向一致，一个市场的利润必然会在另一个市场出现赤字，损益相反持价值的目的.

这个原则要求投资者在进行套期保值操作时，选择的期货品种的合同上明确记载的商品数量必须与现货市场保值的商品数量相当.只有这样，一个市场的利润(赤字)才能与另一个市场的损失(利润)相等或接近，提高套期保值的效果.

以上就是小编为大家介绍的股指期货套利遵循哪些原则，更多财经知识请关注金投财经网.

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投资者买卖股票时，投资风险可分为系统性风险和非系统性风险，非系统性风险可以通过分散化投资实现，而系统性风险的规避可通过参与套期保值交易，在股票现货市场与期货市场上的反向对冲交易而实现。

套期保值作为股指期货套期保值、套利和投机三大投资策略之一，是股指期货市场的主要功能。我们将分四部分详细阐述一下如何进行套期保值。

空头套期保值是指已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，为了防止股票组合下跌的系统风险，卖出股指期货。如果大盘下跌，用股指期货交易中获得的收益弥补股票组合下跌的损失；如果大盘上涨，股指期货交易中的亏损由股票组合的盈利来弥补，从而使持有股票组合的市值保持在卖出股指期货时的水平。

多头套期保值是指持有现金或预计将持有现金的投资者欲投入股市，由于预计股市上涨，为了控制股票买入成本，可以买入股指期货，预先锁定将来购入股票的价格水平，在资金可投入股市时再买入股票，并把股指期货平仓了结。如果股市上涨，股指期货的盈利可弥补后期买入股票成本的增加；如果股市下跌，买入股票成本的下降弥补了股指期货的亏损，通过多头套期保值无论行情如何变动，保证投资者能够以买入股指期货时的价格水平买入股票。

积极套期保值以收益最大化为目标，通过对现货股票市场未来走势的预测，有选择地运用套期保值策略来规避系统风险。一些大型投资组合管理人在面临较大系统风险时，会采取积极的套期保值行动对冲股票组合系统风险，但这种对冲仅是暂时选择，在系统风险释放后即将期货头寸平仓，而不进行对应反向现货交易。该套期保值策略性可看作“锁仓”行动，将组合面临的系统风险暂时锁定，在系统性风险释放后“解锁”。

消极套期保值以风险最小化为目标，不涉及对股票现货市场未来走势的预测，仅仅通过在期货市场和现货市场同时进行反向操作。这种套期保值者参与股指期货市场的目的，在于减少甚至完全规避他们在股票市场中所面对的系统风险，对他们来说，重要的不是在股指期货合约中获得利润，而是通过持有股指期货合约，以增加其对股票现货仓位价值的确定性。

把股票现货组合和股指期货结合在一起，可改变整体组合的β值，从而达到改变组合风险，提高组合收益率的目的。套期保值就是通过股指期货，把现货组合的β值降为0的操作。假定股票组合贝塔值为β0，股票加股指期货的组合调整目标贝塔值为β1，股指期货贝塔值为βf，股票组合市值为S，股指期货合约面值为f，需买入或卖出的股指期货合约数Nf，可得出以下关系：

如果计算出的Nf为正数，则要建立Nf份股指期货多头；如Nf为负数，则需要建立Nf份股指期货空头。

投资者在运用股指期货改变组合的β系数时，可使组合

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摘要：2019年11月期货基础知识考试大纲是哪个版本？期货基础知识考纲内容有哪些？期货从业资格考试范围限定于大纲范围内，但不局限于教材内容。有关2019年11月期货基础知识考试大纲介绍如下：

2019年11月期货基础知识考试大纲仍采用2019年“期货基础知识”考试大纲，详细内容如下：

2019年“期货基础知识”考试大纲

第一章  期货及衍生品概述

第一节  期货及衍生品市场的形成与发展

第二节  期货及衍生品的主要特征

第三节  期货及衍生品的功能和作用

第二章  期货市场组织结构与投资者

第一节  期货交易所

第二节  期货结算机构

第三节  期货中介与服务机构

第四节  期货投资者

第三章  期货合约与期货交易制度

第二节  期货市场基本制度

第三节  期货交易流程

第一节  套期保值的概念与原理

第二节  套期保值的种类

第三节  基差与套期保值效果

第五章  期货投机与套利交易

第一节  期货投机交易

第二节  期货套利交易

第三节  期货套利的基本策略

第一节  期权及其特点和基本类型

第二节  期权价格及影响因素

第三节  期权交易的基本策略

第七章  外汇衍生品

第三节  外汇掉期与货币互换

第八章  利率期货及衍生品

第一节  利率期货及其价格影响因素

第二节  国债期货及其应用

第三节  其他利率类衍生品

第九章  股指期货及其他权益类衍生品

第一节  股票指数与股指期货

第二节  股指期货套期保值交易

第三节  股指期货投机与套利交易

第四节  权益类期权

第十章  期货价格分析

第一节  期货行情解读

第二节  基本面分析

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