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中小企业融资难?盘点三大供应链金融模式
Yesky天极新闻
　　【天极网IT新闻频道】“良心巨制”剧《人民的名义》热播，剧中面“币”思过、花式点钞等场景“感动”无数观众，达康书记一心只为GDP的诚意也得到吃瓜群众支持，纷纷化为表情包在网上疯狂流传。而其中有一个贯穿整部剧的关键导火索也成为“人民”热议的话题，那就是以大风厂为例的因为融资难，资金周转出现问题，导致破产从而引发之后一系列“地震”。
　　正如剧中讲述，资金紧张、融资难、成本高已经成为目前中小企业面临的主要问题，而目前资金“脱实向虚”倾向严重，极大限制了中小企业的成长，也给我国实体经济的发展带来了巨大挑战。2017年，国家多次提到要防止经济“脱实向虚”，加快实体经济发展，而作为实体经济的加速器，中小企业金融服务成为市场关注的焦点。。
　　实际上，，国内各类金融机构很早就已经开始积极布局中小企业金融领域，但始终没什么声响，而近几年随着一些科技类或者互联网类企业开始涉足金融服务，才逐渐打开了局面，这其中包括一些大型金融科技企业集团推出的供应链金融服务，也包括一些中小互联网公司推出的网络借贷平台。接下来笔者就通过对市场上比较主流的中小企业金融服务进行深入比较，帮助中小企业“货比三家”，找到最适合的融资方式。
　　三大主体强势登陆 产品多样各具优势
　　1、 用户体验
　　对于银行来说，安全性是信贷业务的首要考虑因素，中贷款频率高、单笔额度小，因此相对来说，融资审核过程复杂，审批时间较长，从贷前调查、向核心企业确认信息、签署协议、到银行审批，最快也要花费工作日到一周的时间。不过，很多股份制银行也在积极运用金融科技打造全新的供应链金融模式，将放贷时间大大缩短。
　　P2P平台推出的供应链金融服务由于其数据一般都是来源于第三方，因此审批时间较长，且申请流程比较复杂，因此在用户便利性方面并不占优势。以大部分P2P都有的“现结代付”服务来说，申请企业需要签署保密协议、服务申请表，之后提交签约所需资料，包括企业结应收账款、企业经营资料等等，才能继续下一步签约服务。
　　相比较而言，像京东金融这样的互联网巨头旗下金融平台会更重视用户体验。例如京东金融针对中小企业开发的京小贷，目前已可以做到全程线上操作，1秒放款，随借随还，是目前笔者所接触到的供应链金融产品中处理速度最快，操作方式最友好的。
　　2、计息方式
　　目前，多数银行对于中小企业贷款的计息方式还是根据贷款数额以及利率确定，到期归还本息;互联网巨头平台推出的供应链金融产品则一般采取按日计息的方式，例如中小企业企业通过京东金融的京小贷申请贷款就是按照每日利率进行计算，而且企业可以根据自身实际情况随借随还，可以说方便灵活;P2P平台推出的相关产品计息方式各有不同，例如很多P2P都有的“现结代付”产品采取按月付费，到期清本的方式，相比银行很便捷，但相对于互联网金融平台则还是有些差距。
　　3、 企业融资成本
　　在《人民的名义》中，由于中小企业在银行申请贷款难度大、成本高，导致整个资金链发生断裂。有企业负责人表示，银行对于中小企业融资审核过程复杂，需要耗费较长的时间和较高的资金成本，一旦这些成本通过利率转嫁到中小企业上，融资成本可能超出中小企业的能力。
　　P2P模式的供应链金融因为对核心企业难以实现授信机制，对真实贸易背景的审查亦相当困难。真实不良率和优质资产变得愈难控制，因此显著造成风险定价成本增高。这部分风险成本的转嫁使得企业的融资成本非常可观。
　　而像京东金融的方法则是将主要成本投入在前期的大数据分析和风险模型搭建上，也就是说，加大固定成本投入，而将每一单的变动成本降到几乎为零，从而降低每家企业的融资成本。以京东金融的供应链金融保理产品――京保贝为例，因为能随借随还，按天计息，对于商户来说，商户的实际利息支出要比按年借款的模式要低很多。例如一个商户借500万，按照6%的年化利率，一年的利息支出是30万，但如果商户实际只需要用3个月，用京东金融京保贝的产品，利息仅需11.25万，节约了超过一半的利息支出。
　　由此，笔者对比出了以下排分表：
门槛准入性
计息方式便捷性
融资成本效率
★★★★★
★★★☆☆
★★☆☆☆
★★★☆☆
★★★★☆
★★☆☆☆
★★★★☆
★★★★★
★★★★☆
★★☆☆☆
互联网巨头旗下金融
★★★★☆
★★★★☆
★★★☆☆
★★★★☆
★★★★★
　　降低成本成趋势，中小企业普惠有望实现
　　从以上对比来看，银行推出的供应链金融产品安全性高，但融资成本较高，计息方式不够灵活，准入门槛较高，基本只有个别极优质企业才能享有相对优惠的条件。P2P企业推出的供应链金融产品计息方式相对比较灵活，准入门槛相对最低，但是由于在风控方面审查困难，造成企业融资成本远远高于两种方式。互联网巨头金融平台用大数据风控模型为传统银行覆盖不到的中小企业做风险定价，在用户体验、融资成本、计息方式等方面都具有很大的优势。
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带你了解供应链金融四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《带你了解供应链金融四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《带你了解四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化》 精选一根植市场经济的脉络，专注的市场创新、深耕、细作及细分。以敬畏和谦逊的姿态耕耘一方水土，贡献自身践行的认知与感悟，以资共勉，同行。---【摘要】现阶段在中国几近完成，即将消失、资产增量减缓、只能挖掘存量提升资产效率的宏观大背景下，有担保、有相对高收益和稳定现金流的将吸引资金追逐，供应链金融正在成为中国企业拓展渠道的重要途径之一。随着互联网的介入，供应链金融在升级换代的同时取得了快速的发展，有望迎来发展时期。展望未来，我们认为中国的供应链金融领域将呈现出以下几种发展趋势。1.的线上化大趋势电商平台的兴起和供应链信息化程度的提升，使得的发展速度和受重视程度与日俱增，从而诞生了新的表现形式。目前，许多商业银行正尝试自建或者与电商平台合作开展。各参与主体通过建立线上实现资源整合，优化物流链、资金链和信息链，为大型企业和上下游中小企业提供专业化和定制化的金融服务。同时，在这一过程中，最大限度地掌握到了供应链融资过程中的物流、商流、信息流、资金流，从而具备了衡量借款企业实际的还款能力，从而为解决金融业务中核心的提供了良好的支撑。融资企业在线上平台可以自助申请贷款，平台系统进行实时审批，自动放款。企业每次借款还款均通过线上完成，手续简便、随借随还，极大地降低了中小企业的，提高企业资金周转率。供应链金融发展的线上化趋势提升了资金使用效率并打破了传统商业银行主导的进而**拓宽了的范围边界。2.供应链金融发展的垂直化和细分化大趋势供应链金融在不同行业的应用，必然衍生出不同的行业特性，这将促使供应链金融向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展，产业在线金融的综合服务将逐渐走向成熟。目前，包括商业银行、核心企业、电商平台、等供应链金融参与方都已在各细分产业、细分领域布局了业务。我们看到，每个行业都有自身的行业属性和特点，比如服装行业的厂商门店特别多，特点迥异，钢贸企业又有钢贸企业的特点，因此不同产业链上的企业具有迥异且多样化的金融服务需求特征。因此，各需要根据不同行业、不同企业的具体需求来为其量身定做金融服务，提供更加灵活和个性化的供应链。那么，可以预见，各供应链金融参与主体只有不断深耕各自所经营的一条或几条产业链，在充分了解行业属性和特征的基础上，结合自身的专业分析与研判能力，才能为各垂直细分供应链上的企业提供个性化的服务。我们相信未来将会有更多的细分行业供应链金融模式或平台提供者出现。3.应用将在供应链金融领域得到充分体现供应链金融最终是要实现“物流”、“商流”、“资金流”、“信息流”的“四流合一”。与传统金融相比，供应链金融不再单纯看中贷款企业的财务报表等静态数据，转而对企业的动态经营数据进行实时监控，将降到最低。供应链金融参与主体在掌握了大量的动态客户交易信息之后，如果不能够及时、准确地对客户信息进行分类整理并分析也是无法有效地开展供应链金融产品服务的。大数据的应用或者说是大数据平台的建设是在“互联网+“浪潮下的发展的另外一大发展趋势。供应链金融参与主体通过自建或者与大数据机构合作建立大数据平台，为贷款企业客户量身定制全方位、的分析报告。可以依大量的真实交易数据来源和大数据处理技术，计算出各标准数据的区间范围，通过上下游企业数据的匹配，对贷款企业客户的资信状况进行全面合理判断。该分析报告最大的亮点是数据实时变化，并提供了部分数据变化预测，对业务周期进行全程化、多维度的监控和测评，能够做到及时通知和给出建议，从而将参与主体的放贷风险降到最低。大数据在务领域的应用可以快速地帮助各参与主体进行大量且非标准化的交易数据的整理和分析，并且可以帮助参与企业节省成本，提高信息利用效率以及提供融资服务的实现效率。当然，大数据离不开云处理，云处理为大数据提供了弹性可拓展的基础设备，是产生大数据的平台之一，除此之外，、移动互联网等新兴计算形态，也将一齐助力大数据革命，这些都将让大数据在供应链金融领域发挥出更大的影响力。4.供应链金融发展的平台化和生态化大趋势展望未来，我们认为未来的一个发展大趋势是做成产融结合的生态系统大平台。中国供应链金融向平台化趋势发展和整合将是必然趋势，由平台模式搭建成一个产融结合的生态系统，不再是单向流动的价值链，而是能促使多方共赢的商业生态系统。生态系统是以生态为基础的新型商业模式，具有长远的战略价值。平台企业是价值的整合者，是多边群体的连接者，更是生态圈的主导者。其终极目标，在于打造出拥有成长活力和赢利潜能的生态圈，而供应链上各环节企业与机构要加入平台生态圈来实现未来的发展。中国供应链金融未来需要解决的问题是如何将工业4.0、商业4.0、农业4.0有机结合起来，实现产业之间的跨界与融合。供应链金融4.0是在这一生态系统平台建设上搭建了跨产业、跨区域的、跨部门、与**、行业协会、产业资本等各方广结联盟、物联网和互联网相融合的金融生态平台。具体的运营方式是通过平台链接的商业生态、基于和大数据创建金融生态系，使得金融能真正服务于整个供应链的各类主体并推动商业生态的发展。未来，我们相信在国家支持政策的放开和“互联网+”浪潮的推动下，包括商业银行、核心企业、物流企业、供应链协作企业、电商平台和P2P平台等在内的各方参与主体将利用自身的优势在供应链金融领域展开充分的合作和竞争。未来，中国的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型，从而成为中国产业结构调整和国民经济发展转型的重要抓手，未来中国的供应链金融有望迎来发展黄金时期，发展前景十分广阔。编辑/校对 | 小胡子文章来源 | 网络（版权所有者）声明：本文为网络摘录或转载，版权归原作者所有，内容为原作者个人观点，转载目的在于信息传递，并不代表本订阅号赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品版权问题，请与我们联系，我们将第一时间进行更正或删除相关内容。本订阅号拥有对此声明的最终解释权。关于我们我要投（woyaotou365.com）系深圳市前海宏高有限公司运营的互联网金融平台，由中山市江西商会发起成立的广东中赣有限公司全资控股。广东中赣投资集团有限公司由中山市江西商会会长与多位副会长共同发起，于2014年在广东省中山市工商局登记注册成立，中山市江西商会会长魏来金担任董事长，常务副会长王建文担任总裁。平台于2015年4月正式上线运营，主营与供应链（应收/付账款、装修、租赁）金融、赎楼、信用、抵押等相关、贷款融资业务。平台拥有一支经验丰富、专业高效的运营团队，为提供稳健灵活的，达8%-16%；为融资方解决各类难题，审批快、低，平衡供求，精准满足广大投融资方日益增长的资金需求。公司秉承“稳健、开放、透明”的核心价值观，深耕细作，科学管理，至今无一。因其专业的技术研发、严格的流程、规范的平台运营、真诚的客户服务逐渐树立了业界口碑，成为稳健的平台。与各方合作伙伴一道，在实现财富自由的道路上不断探索，践行真知，为圆“”的“中国梦”不遗余力。传递有用的信息点击阅读原文快速注册或登录「我要投」《带你了解供应链金融四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化》 精选二根植市场经济的金融脉络，专注互联网金融的市场创新、深耕、细作及细分。以敬畏和谦逊的姿态耕耘一方水土，贡献自身践行的认知与感悟，以资共勉，同行。---我要投【摘要】如今，供应链金融踏着创新的脚步而来，体现更广阔的市场生命力，在改善行业生态环境、改善机会、改善银行金融服务模式方面继续发挥更大的作用。供应链金融的三个发展趋势01产品竞争转变为服务平台的竞争从的角度看，供应链金融的本质是产品，但在银行间市场，产品同质化程度高，供应链金融仅依靠产品竞争难以获得长期的竞争优势。为提高竞争力和客户黏度，银行开始搭建供应链金融的线上化服务平台，用以整合供应链上的资金流、物流、商流和信息流，利用科技手段特别是互联网技术，提升业务操作的便利性和作业效率，降低业务运营成本。线上化系统的信息交互和整合，为银行提供了客户日常生产经营和销售信息，有助于银行提供有针对性的差异化服务，提高客户的忠诚度，通过互联网或直联技术，让客户快速链接供应链，链接一切相关的行业、贸易、交易服务等信息集群，这种改变让的客户体验呈现“零售客户化”，操作体验出现根本变化。可以预见的是，的竞争将转化为供应链金融服务平台的服务渠道和服务能力两者叠加的竞争。02供应链生态主体寻求结合在过程中，核心企业暂且不说，银行、物流商、交易平台、电商平台等存在一定微妙关系，均希望介入对方的领域实现供应链一体化的服务功能，就目前而言，对于大多数银行、物流商、电商而言，加强合作实现共赢是提升整体竞争力的有效手段，并且已经出现了更深层次的合作。物流商一直伴随着供应链金融的探索和成长，并已成为金融服务的重要参与者，未来物流商金融参与度和衍生的金融服务将会持续增加，包括在途融资、远程控货、仓单创新融资、风险参与等，物流与银行的合作会继续加深。交易平台、电商平台上的交易背景、客户全体、渠道管理都是清晰和透明的，加上供应链金融对资金流的控制，能够有效提高平台交易量和融资效率，交易平台、电商平台与银行合作，供应链金融产品和服务模式嵌入交易、电商平台成为供应链金融发展的现实路径。随着创新和变革的要求，未来各方的两两结合，甚至三三结合，都不会让业界感到奇怪，合作的方式也许会突破传统思维，出现跨界交融的崭新，如某某物流金融公司、某某平台供应链金融公司等。03不可回避的“大数据”时代来临当今经济社会已经进入“大数据”时代，随着商业数据的积累和数据处理技术的革新，如何运用商流中的信息进行决策支持已成为经济主体学习的课题。大数据的运用与互联网金融的出现，会让供应链金融服务更直接、更简单、更有效，核心企业、供应商、经销商的生产经营数据将与银行直联，银行可直接通过数据分析，目前最初级的手段是ERP对接，完成对企业直接授信关键信息的核定，客户选择更加自如，融资流程更加简单，风险预警更加及时。“大数据”时代来临，银行想要顺利接棒，就需要依靠数据运用的科技力量和变革决心，从海量数据中提取价值信息，对数据价值的认定是前提。在市场上，尽管已经涌现了许多数据服务商，但应该有这样的认识：只有基于某行业的数据才能体现更大的价值，只有银行本身具备一定行业专长，银行才敢于涉足“大数据”金融领域，而恰恰满足这个基本要求。因此，供应链金融比任何领域都更适合迎接“大数据”时代的来临。供应链金融的三个演变方向01交易银行供应链金融通过对核心企业的信用捆绑，实现对其上下游企业的融资支持和金融服务，融资产品强调对交易的理解和控制，第一还款来源于交易的自偿性。交易本身是复杂的，如何识别交易的真实性，并分析交易的安全性，控制交易产生的现金回流到指定账户，需要有专业的人才、产品、组织和系统的支持。供应链金融涉及金融服务坚守银行基本服务职能，其中，结算与支付的金融服务更是和交易行为息息相关。银行在识别和解决交易融资问题的过程中，逐渐形成适合自身发展的产品体系、人才体系和风险管理体系，这有助于银行持续在交易融资和交易服务方面实现专业专长，最终在业内成为从客户交易中发现业务机会，提供交易全程融资、产品和服务的“交易银行”。未来，交易或将脱离实物范畴，演变为非实物交易，供应链金融的理念也将扩展到解决非实物交易的金融服务领域。02行业银行供应链金融产品在特定行业具有“可复制性”，是占领行业的最佳模式。与单纯靠资源投放的方式相比，供应链金融更具技术含量和风险缓释能力，通过“行业认知、分析角色、了解需求、设计方案、行业复制”的五步闭环式营销模式，让成功的融资解决方案可迅速在同类企业复制，解决行业内企业的融资问题。对于行业内的龙头企业，除了设计行业服务模式外，其个性化的需求也会得到银行的高度重视，寻求行业模式和个性化需求的高度协同，这种变化是实体行业固有的趋同力所致，这种现象被称为“行业趋同”。银行开展供应链金融自然提出占领行业的若干规模目标，目前，市场上出现的专业分行、专业支行就是最好的迹象。银行通过行业服务模式，尽可能捕获更多的行业核心企业，通过核心企业完成对其上下游客户的融资支持，专业、个性化的操作模式，增加客户黏性，形成客户规模。银行在与行业的核心企业群体的合作过程中，逐渐明确行业金融的责任和利益规则。就银行而言，供应链金融银行学习行业生态，传播行业生态，尊重行业生态，影响行业生态，逐渐成为一家“行业银行”，实现对若干行业的基本占领是“行业银行”成功的标志。03产业银行银行对行业供应链的研究进一步加深，不再满足于对供应链上下游交易融资，而是依托于对供应链的认识，利用自身能力帮助客户完善渠道管理，完善上下游的交易模式，完善关联行业的相互作用，协助企业完成对产业的管理。产业银行的主要表现包括以下几个方面：对供应链中实体产业提供综服务，纵向对核心企业上下游的再延伸，横向介入产业的发展生态圈加强金融职能横向服务的能力。这是因为银行开展供应链金融积聚的行业能力，让银行具备优化产业模式的独到见解和能力，银行敢于更深层次地嵌入关联产业，将行业银行升华至产业银行层面。供应链金融对产业的贡献是显著的，银行对行业生态深入了解后，事实上可以在金融的层面帮客户做产业，具备深厚产业背景的银行更深知其中的意义，有理由相信银行未来供应链金融发展就是金融更深地嵌入相关行业，相互哺育，形成互利，建造独具特色的、难以复制的产业银行模式。发展供应链金融的三个战略选择01全链条的资源开发供应链金融应该是一个完整的流程，包含上下游、内外贸，但由于传统部门架构的原因，如国际业务与国内业务的分离，传统产品和交易类产品的分离等，目前银行供应链金融大多局限在单环节产品，部分组合产品有生硬的衔接，未能实现对供应链全流程的融资支持。企业的经营是连续的，资金运用于采购、生产到销售全流程，跨境的采购与销售已非常普遍，银行预付、存货和应收三大类供应链金融产品的全流程化能完整地解决企业生产经营问题。通过全流程的服务介入客户全流程的生意，客户交易信息的获取更加容易和透明，信贷决策也变得更容易，在全流程产品的基础上，供应链金融的目标客户群体的定位出现下沉，供应链金融的产品运用范围进一步拓宽。在实际业务中，消除了所担心的币种转换的技术操作和规避汇率风险，使供应链金融更容易实现全流程覆盖战略，真正做到境内外一体化的金融服务模式，让服务不再被割裂。02提升渠道产品的运用除了与电子交易市场、电商平台、物流公司的合作外，渠道业务还包括现金管理、银企直联、ERP对接等互联网金融手段，这些产品除了本身具备客户服务功能外，与供应链金融业务息息相关，都是基于把握现金流和信息流的业务模式，ERP监管授信模式就是典型的服务案例。在业务之外，渠道产品的运用是银行收集客户经营信息数据的渠道，符合银行数据化融资的战略要求。在目前利用数据的实务上，客户的财务系统或销售系统可以向主办银行开放，为银行所用，系统的运用嵌入具体的业务方案中是目前一个很重要的创新方向。客户及客户交易对手的大量真实且有价值的数据信息，可以成为银行在客户筛选、授信判断、贷后管控依据等方面的重要运用方向，如能在一家银行的整体公司业务风险管理上体现数据的价值，则会让银行的数据化战略更有深度意义，而这一切都是必须建立在渠道产品的有效支持基础上。03实施客户维度的管理随着供应链金融业务的深入，传统公司业务、投行业务和供应链金融业务的营销边界进一步模糊，供应链的需求是多样化的，依托供应链金融的获客能力和专业银行对供应链的深入研究，传统公司业务、投行业务、供应链金融业务在供应链中的运用将更加体现一体化，在这样的业务发展中，银行实施了供应链金融将按客户维度进行管理的举措，将通过供应链金融渠道拓展的客户称为，而逐渐淡化了产品维度的管理，银行的客户管理出现了较大的变化。终端业务包括和租赁，是供应链金融末端业务需求，特别是在工程机械、专用设备、交通工具等行业更具有现实的需求，因此，终端业务产品如果能有效衔接，那么供应链金融的服务延伸将更加完美。这已超出银行公司业务范围，供应链金融的纵深发展已出现跨界的战略需求，若能实现，供应链金融必将迎来更广阔的市场空间。编辑/校对 | 小胡子文章来源 | 贸（版权所有者）声明：本文为网络摘录或转载，版权归原作者所有，内容为原作者个人观点，转载目的在于信息传递，并不代表本订阅号赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品版权问题，请与我们联系，我们将第一时间进行更正或删除相关内容。本订阅号拥有对此声明的最终解释权。关于我们我要投（woyaotou365.com）系深圳市前海宏高投资有限公司运营的互联网金融平台，由中山市江西商会发起成立的广东中赣投资集团有限公司全资控股。广东中赣投资集团有限公司由中山市江西商会会长与多位副会长共同发起，于2014年在广东省中山市工商局登记注册成立，中山市江西商会会长魏来金担任董事长，常务副会长王建文担任总经理。平台于2015年4月正式上线运营，主营与供应链（应收/付账款、装修、租赁）金融、赎楼、信用、抵押等相关投资、贷款融资业务。平台拥有一支经验丰富、专业高效的运营团队，为投资人提供稳健灵活的理财产品，年化达8%-16%；为融资方解决各类借贷难题，审批快、利率低，平衡供求，精准满足广大投融资方日益增长的资金需求。公司秉承“稳健、开放、透明”的核心价值观，深耕细作，科学管理，至今无一坏账。因其专业的技术研发、严格的风控流程、规范的平台运营、真诚的客户服务逐渐树立了业界口碑，成为稳健的资金融通平台。与各方合作伙伴一道，在实现财富自由的道路上不断探索，践行真知，为圆“普惠金融”的“中国梦”不遗余力。传递有用的信息点击阅读原文快速注册或登录「我要投」《带你了解供应链金融四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化》 精选三开篇：未觉池塘秋草梦，阶前梧叶已秋声有***者形容今年的经济金融形势为“三个无奈的回归”，第一个是回归本源，第二个是回归常态，第三个是回归价值，笔者认为其实在这个语境当中：常态是回归本源之后的常态，价值是回归本源之后的价值，从这个角度讲，三个回归其实归为一个：还是回归本源。当前的新时代，被谓以“新常态”：宏观上，全球经济跌宕起伏，中国经济艰难转型，宏观经济环境日趋“不确定”；微观上，利率市场化改革持续深化挤压存贷业务息差，加速挤占银行市场份额，企业自金融模式出现导致银行优质客户流失，监管环境趋严从紧导致大资管、同业金融等大量创新型盈利性业务寿终正寝；宏观经济形势、微观经营环境、外部监管政策都在呼唤、倒逼商业银行回归经营的本源，回归本源成为近年银行业频频被提及的“热门词”、“关键词”，众说纷纭、不一而足，在第五次上，“回归本源”更是被确立为做好金融工作四个重要原则之一。一时间金融业、银行业开始回归，秋水共长天一色，落霞与孤鹜齐飞，回归的方向已定，回归的路径各异，有结伴而行者，有特立独行者，毕竟回归是另一种转型，转型又是一场变革，知易而行难。秋风起兮白云上，大雁南飞，“一会儿排成个一字，一会儿排成个人字”，飞向实体经济、拥抱实体经济、服务实体经济，金融回归本源是实体经济之福，金融是现代市场经济的血脉，乃国之重器，不可不察也。这是开篇，是我写这篇文章的背景，在回归商业银行本源背景下关于供应链金融的一些梳理和思考。回归：万物有源，大道至简把简单的东西复杂化，叫专业；把复杂的东西简单化，叫智慧。金融是最容易把简单问题复杂化的领域，多少简单的产品在“结构+衍生++杠杆”的组合下“乱花渐欲迷人眼”；金融又是最容易把复杂问题简单化的领域，君不见监管层一个“三三四”瞬间把如浪花一朵朵的“通道”、“同业”所谓“金融创新”打回原形，拍死在沙滩上。金融最为简单，金融最为复杂，需要抽丝剥茧、见微知著、回归常识，掌握逻辑和规律。先理清一个逻辑：抛开背景不讲，客观上分析“回归”这个词汇，为什么要“回归”？如一个人，若尚未出发，谈不上回归；若跑得顺风顺水，何必回归；所以谈回归时的状态应该是“已然在路上”，而且“走得非正常”。笔者认为金融监管层号召“回归”无非三种原因：一是恐怕跑偏了，容易“出轨”；二是恐怕跑乱了，容易“越轨”；三是恐怕跑太快了，容易“脱轨”，现在金融监管的一系列如霆之势的举措，无非是要把金融业、银行业拉回“正轨”，就像高铁，必须按现有轨道跑，按既定线路跑，按既定的速度上限跑，车上的人得通过安检、持有车票、下车验票。回到文章主题：对当下如火如荼的供应链金融的几点冷静思考，供应链金融的本源是什么，如何回归？◆供应链金融缘起“从产业中来，到产业中去”供应链金融是产业模式升级的自然演化。谈供应链金融，得从供应链管理谈起，先有供应链管理，后有供应链金融。我们知道一个产品的生产过程分为三个阶段，即原材料——中间产品——成品，但随着技术也完成升级同时工业化水平提高，产品的生产模式就由原来的企业内分工转向为企业间分工。一些企业完成产品原材料的搜集，一些企业共同分环节完成产品的制作加工过程并对接下游的经销商由他们完成产品的销售，这一条链式的功能结构就是我们所说的供应链。供应链中的“老大”，即我们所谓的“核心企业”，由于核心企业自身规模较大，发展较好，信用较高就拥有绝对的话语权，因此也十分强势。面对上游，核心企业可以不拿现金进行交易，往往采用的是赊账的方式，而面对下游，又不允许赊账行为。这却**增加了上下游企业的资金压力。但是中小企业在融资环节，由于自身信用级别较低、等品少、经营管理不善、财务信息不透明等原因使得中小企业不受银行等金融机构青睐。与之合作的核心企业能否利用自身良好信用帮助中小企业取得金融机构的融资呢？供应链金融应运而生。通常在金融从业人员和企业经营者语境中的“供应链金融”，往往包括两类：一类是以金融机构（主要是银行）为主导的供应链金融，一类是以企业为主导的供应链金融。简单说，就是金融机构、类金融机构在对企业客户内部交易结构和交易链条进行分析的基础上，对交易的物流、资金流、信息流、商流进行综合把控，针对供应链的不同节点提供封闭授信，并由交易产生的收入偿还融资；一句话总结供应链金融就是金融机构依靠对企业供应链四流的控制，帮助企业盘活其从而解决问题。供应链金融其本质是对供应链结构特点、交易细节的把握，将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。也就是把资金作为供应链的一个溶剂，增加其。供应链金融促进供应链的发展体现在资金注入和信用注入两方面：一方面解决相对弱势的上、下游配套中小企业融资难和供应链地位失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上、下游配套企业，实现其商业信用增级，促进配套企业与核心企业建立起长期战略协同关系，从而提升整个供应链的竞争能力。融资，是供应链金融最主要的目的之一，当然不是供应链金融的全部；如同融资是金融主要的内容之一，不是全部。供应链金融最大特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持，所谓的“N+1+M”融资模式。◆供应链金融本质是管理“信用、杠杆、风险”供应链金融的本质取决于它的缘起和存在的合理性，其存在的合理性源于四点：（一）源于地位不对等市场经济的本质是供需，基于先天禀赋、商业资源、企业实力、产业机构、行业特点、宏观政策的差异，供应链中的企业地位天生存在着不对等，表现在产品定价权、贸易话语权、资源分配权、政策主导权等多个方面的差异，力量对比悬殊之下，企业在贸易和交易过程中逐渐在产品、价格、物流、仓储、资金融通、市场份额等多个维度建立起以核心企业为中心的生态系统，这个生态系统的特征是“强核心企业、弱上下游”。（二）源于信用不对称核心企业与上下游企业之间交易地位的不对等还体现在信用认知上，企业所处的贸易地位是银行等机构对其信用评价的重要因素，因此供应链上各市场主体交易地位的不对等最终导致其信用的不对称，信用不对称是供应链金融的资金源头。核心企业拥有规模更大的业务规模，在产业链中占据核心地位，高信用在资金获取上具备天然优势。此外，核心企业依靠自身对产业链的强把控力，可以“欺上占下”：拥有更多的预收账款（对下游企业）和应付账款（对上游企业），较为充裕的现金流汇聚进一步增强其，对于上下游企业来说最为现实的问题在于很难从金融机构拿到足够的低沉本融资。因此供应链上往往表现为“强者愈强，弱者愈弱”，强弱对比之下，自然产生了上下游企业的融资需求和核心企业强化供应链体系的需求。（三）源于利益不平衡供应链上地位的不对等、信用的不对称，一方面带来带来的是上下游中小企业的融资之痛：融资难、融资贵、融资乱、融资险。加上当前多层次金融市场的不完善，使得上下游中小企业暴露于无主流金融机构覆盖的尴尬境地，中小企业融资也多是“富贵险中求”，融资成本高企，且相应金融服务机构散、乱，对中小企业稳定经营造成重大影响；另一方面带来的是企业应收账款、预付账款的高企、赊销期的延长，上下游企业资金流动性压力是不可承受之重，供应链上市场主体之间利益不平衡。（四）源于运作不高效提高供应链运作效率和管理能力的重要路径，就是供应链自身的融资能力，传统的单个企业的融资、存货融资、动产融资受制于个体信用等级、权限、抵质押率等因素的限制，融资效率低、融资乘数小、融资模式单一、融资手续繁琐，因此供应链运作效率低下；而供应链金融依托核心企业信用的“1+N”、“1+M”、“M+1+N”的模式化、批量化、信用捆绑化、协同化**提升了供应链上核心企业和上下游企业的资金量、现金流、交易量、贸易活跃度。◆融资模式本质是在管控“四流”基础上的“化”目前业内供应链金融最基本的有三种模式：应收账款融资、未来提货权融资、存货融资。应收账款融资：以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为，称为应收账款融资，这种模式使得企业可以及时获得机构的，不但有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小企业健康稳定的发展和成长，而且有利于整个供应链的持续高效运作。未来提货权融资：未来货权融资（又称为保兑仓融资）是下游购货商向平台申请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款项，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由金融机构控制的一种融资模式。融资企业通过保兑仓业务获得的是分批支付货款并分批提取货物的权利，因而不必一次性支付全额货款，有效缓解了企业短期的资金压力，实现了融资企业的和供应商的批量销售。存货融资（有的金融机构也称之为“融通仓”）：即是企业以存货作为质押向金融机构办理融资业务的行为。所以融通仓服务不仅可以为企业提供高水平的物流服务，又可以为中小型企业解决融资问题，解决企业运营中现金流的资金缺口，以提高供应链的整体绩效。现在各种本质上是在三种基本模式基础上上的变种、包装、升级，其实不是供应链金融本质的变化，而是应用场景、管理工具、操作平台的变化，创新的主要路径总结下来有四个：路径一：线上化，如上文所述，即是以一个优质企业为核心，多个上下游企业参与的“1+N”模式，由银行主导，采用线下模式，银行基于供应链中的核心企业“1”的信用支持为其上下游企业“N”提供融资服务。随着互联网技术的推进，将此模式移植到线上，运用互联网的开放、透明、信息传播快的特点，将由银行主导的传统金融，变成全民参与的普惠金融。并通过技术手段对接供应链的上下游及各参与方，其中包括核心企业、上下游中小企业、银行等资金提供方、物流服务商等，将供应链中的商流、物流、资金流、信息流在线化，实时掌握供应链中企业经营情况从而控制的风险。路径二：垂直化和细分化由于每个产业的供应链模式，盈利模式，资金需求的强弱、周期都是不同的，因此于不同的行业必然催生出不同的行业特征，这将促使供应链金融平台向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展。比如，以服装行业为例，厂商门店多、供应商多，产品更新快，去库存需求强烈；融资主体散、资金需求短平快、安全性相对较差、收益较高；又以钢贸行业为例，资金需求较大应收账款额度大，利润低，年化收益率不高，安全性较高，因此，各供应链金融参与主体需要根据不同行业、不同企业的具体需求来为其量身定做金融服务，提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。可以预见，各供应链金融参与主体只有不断深耕各自所经营的一条或几条产业链，在充分了解行业属性和特征的基础上，结合自身的专业分析与研判能力，才能为各垂直细分供应链上的企业提供个性化的供应链金融产品服务。路径三：应用大数据未来大数据的应用主要在于风控体系的完善。从理论上来讲，通过对供应链体系内“物流”、“商流”、“资金流”、“信息流”的有效监控，建立一套完善的大数据来进行风险提示，这一套理论思路可行的，但是关于如何将数据模型与数据客观规范的采集结合起来，现在仍然是各说各话，其最核心的独立、客观、公正、规范还处于完善和发展期。大数据在供应链金融领域的应用更多的处于理论推演及初步尝试过程中，离市场期待还有一定距离，但可以预见未来可能会改变行业业态。路径四：产融紧密结合产融结合的程度是一个经济体活跃程度评价的重要指标，资本血液低成本、精准的流向实体产业，才能促进经济的健康发展。中国供应链金融向平台化趋势发展和整合将是必然趋势，由平台模式搭建成一个产融结合的生态系统，促进资本健康的流向实体产业，具体的运营方式可以是通过供应链金融平台链接的商业生态、基于互联网信息传递和数据支撑，创建金融生态体系，使得金融能真正服务于整个供应链的各类主体并推动商业生态的发展。风控：金风未动蝉先觉，市场无常死不知供应链金融在国内银行的行业化、规模化实践起始于2000年左右的中信银行，以与神龙汽车的合作为标志，中信银行在同业内率先推出了网络业务，距今已超过17年。银行同业从模仿到创新，使得供应链金融已然成为各家商业银行对公业务的标配。经过十几年的探索和实践，理论界也形成了不少和著作。金融脱媒从政策上给非银金融机构、尤其是互联网金融机构带来了前所未有的东风，想颠覆“落后、守旧”的传统银行无非三部曲：第一步复制，“拿来主义”式地把银行的主要业务复制一套；第二步改良，简化流程、弱化担保、强化体验；第三步获客，网罗广泛传统银行渗透不到的差异化客群；供应链金融自然是其不可或缺的产品。尽管供应链金融在超过17年的发展中其产品、业务、模式、流程都在不断优化、迭代，但供应链金融的核心并未随着实体经济的变化而升级：核心企业仍然是业务准入和最重要的抓手，物流、商流、信息流、资金流的“四流”合一仍然是业务的关键。2010年可以算是供应链金融的分水岭：在此之前，得益于经济高速增长、核心企业自身实力强配合度高、供应链上资金量大转速快，各家普遍收益高、贡献大、不良低，既维护了大客户、又批量拓展了中小客户，一举多得；2010年后，国内外经济开始持续低迷，供应链金融的重要领地---大宗物资价格持续下行，大潮退去，业务中潜伏的问题快速、集中地浮出水面，撑起业务规模半边天的钢铁金融、煤炭金融坍塌，供应链金融急转直下，供应链金融模式也备受争议，供应链金融业务随之呈萎缩之势。内因：其实大宗商品天然兼具交易属性和融资属性，是供应链金融的重要。但因为融资产品和业务模式在过程管理和操作层面发生变形，激烈的同业竞争、业内缺乏能够共同坚守的业务底线、各家银行风险管理专业能力的差异都导致了供应链金融强调的“核心企业责任+流程控制”越来越流于形式，最后失去应有的风险控制作用；所以一言以蔽之，问题的本质不是产品和模式的问题，而是客户准入的问题和风险管理的问题。外因：作为供应链金融重要风险抓手的核心企业出现分化：抗风险能力差的核心企业，连自身直接授信的偿还都面临巨大问题，对于供应链金融中基于交易的间接责任全面违约，本就依附于核心企业的上下游客户没了生意、也没了还款来源，银行承担巨大的本金损失，核心企业的风险抓手作用完全丧失；抗风险能力稍强的核心企业，一定程度上也会受到大环境的影响，经营和资金趋紧，逐步、适度收缩针对上下游客户的信用承担，业务规模随之萎缩。趋势：随着“互联网+大数据”在理论和应用层面的快速发展，企业经营的互联网化、数据化已逐步渗透至小微企业层级；“”在弱化核心企业的同时，使得原来的链状交易变成了网状交易，交易中各个节点之间的交流与合作更为频繁，逐步形成了场景化的交易模式；“互联网+大数据”使得场景进一步可视化，整体场景、场景中各个交易节点、各节点的商业行为和交易流程都逐步透明。结论：供应链金融模式相当于是一座天平，天平的底座是风险控制，因为供应链金融的本质就是信用与风险控制，脱离了这个最基本的常识所有的金融模式都不存在；天平的两端，一端是资金、一端是资产；天平的梁，就是信息，融资链条中的任何一个融资主体、参与者、环节、要素的信息缺失，就会产生风险，的实质是供应链信息管理，即以供应链信息为载体的风险识别、风险计量、风险控制、风险化解，需要做实、做专风控模式才能为业务保驾护航，目前众多的可以归纳为三类：核心企业信用增级类、控制货权类、控制类。核心企业信用增级类以核心企业信用捆绑为主要特点，根据信用增级方式不同，包括、回购担保、调剂销售、差额退款、承诺付款等方式；控制货权的业务模式是以企业拥有的存货作为质押提供授信，又可细分为标准模式、普通货权质押模式，普通货权质押模式主要是通过与物流公司的合作，以控制货权为基础向小企业提供授信的模式，又可分为现货和未来货权两类；控制债权的业务模式是以企业应收账款或者其他权利质押或转让，又可细分为应收账款质押和应收账款转让（）两种方式。发展：和合共生、守正用奇在服务实体、鼓励创新、产融结合的大背景下，供应链金融早已不是银行的专属，市场上各路豪杰纷纷抢滩供应链金融，除商业银行之外还有保理公司、财务公司、电商平台、自金融企业等等，不乏热烈如火者、迅疾如风者、柔韧如水者，虽然还很难判定这是蓝海还是红海，但已然形成供应链金融的多元化竞争局面，路漫漫其修远兮，我们该往何方求索？◆优势互补，和合共生在供应链金融领域众多参与者各有优势：商业银行具备资金、客户、产品、风控的综合优势；产业龙头、保理公司、财务公司、租赁公司等聚焦特定行业，掌握独特的客户资源；核心企业对行业具备更为深刻的认知，对行业周期以及微观运行都具备传统金融机构不可比拟的风险识别优势；物流平台、电商平台、综合服务平台等具备技术、流量、数据优势；P2P等型公司实现了融资额度和融资期限在使用者和提供者之间的直接碎片化匹配。据非官方统计预测，国内已达十万亿以上，对于单个银行来说，这是个无限大的市场，需要和合共生、优势互补，多方的优势互补实质上是资源的再整合，有助于实现银企双赢、产融结合、从而在信息不透明中追求透明，在中追求对称，推动整个市场体系的建设和信用环境的改善。借用、人民大学宋华教授的观点，做供应链金融有三种境界，第一种境界是“共营链”:既是我的，也是你的；第二种境界是“共赢链”:我的是你的，你的更是你的；第三种境界是“众赢链”：是我们的，也是大家的。◆创新求变，守正用奇路径一：沿着优质“大买方”、“大卖方”开发客户在“互联网+大数据”的推动下，供应链“去中心化”趋势逐步在弱化核心企业，上游与下游日趋分化，所以需要尝试用“大买方”、“大卖方”视角开发客户，在获客模式上把“链式营销”与“网状营销”相结合，聚焦“大买方”和“大卖方”的交易场景，从交易场景中的交易节点、交易特点总结企业的交易模式，从而依托“大买方”、“大卖方”模式化批量获客。路径二：沿着优质的“大行业”开发市场实现供应链金融标准化、规模化最好的载体是行业，行业金融是供应链金融应有的属性。根据企业的商业形态，通常可分为制造业供应链和商贸业供应链，制造业供应链主要由钢铁、汽车、石化、煤炭、有色金属、家电、机械、服装等行业内的核心企业组成的供应链；商贸业供应链如沃尔玛、家乐福、苏宁电器等大型零售供应商组成的供应链等，随着互联网的发展，以电子商务为代表的交易平台供应链作为第三种形态方兴未艾。供应链金融的行业选择的标准有很多，笔者认为最重要的莫过于三个标准：一是行业的供应链要完整，二是行业要弱经济周期，三是要具备相当的交易体量；“大健康”、“大消费”、“大建设”、“大贸易”、“产融平台”等应该是当前和未来供应链金融潜力巨大的行业和领域。路径三：沿着企业交易习惯开发产品一方面我们不能把供应链金融归结为几个产品，更不能归结为某几种担保方式，应该把供应链金融定位为解决方案和商业模式，但另一方面在实操层面供应链金融最终还是要具化为功能、功能组成产品、产品构成方案、方案模式化之后可以称之为商业模式，所以不断迭代产品、开发创新产品是提升供应链金融客户体验的根本，好产品的标准应该是遵循客户交易习惯、快速满足客户、着眼企业整个供应链的成长。供应链金融是商业银行转型的重要领域，是银行对公业务的重要产品，是服务企业客户的重要模式，其价值和意义非凡，宏观上，可以推动产业链升级，服务实体经济；中观上，可以推动金融创新，促进产融结合；微观上，可以推动银行经营转型，夯实业务基础。莫为时势遮望眼，要尊重规律和常识，风物长宜放眼量，要不断地创新求变，探索供应链金融更多的新模式、新市场、新领域。来源：兀峰金融研究---关注我们---《带你了解供应链金融四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化》 精选四根植市场经济的金融脉络，专注互联网金融的市场创新、深耕、细作及细分。以敬畏和谦逊的姿态耕耘一方水土，贡献自身践行的认知与感悟，以资共勉，同行。---我要投【摘要】多家机构日前发起成立了“中国供应链金融产业生态联盟”，不少金融机构参与其中。近年来，供应链金融被视为银行转型路上不可或缺的发展板块，同时也成为银行服务实体企业，特别是中小企业的“趁手”工具。近期，人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会联合印发的《关于金融支持制造强国建设的指导意见》提出，鼓励金融机构依托制造业产业链核心企业，积极开展、保理等各种形式的供应链金融业务，有效满足产业链上下游企业的融资需求。“供应链金融通过整合供应链上的资金流、信息流、物流等，把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，可提高服务实体的资金效率，对中小企业融资较为有利。”国际商会全球理事会执行董事张燕玲表示，实际上发展近十年，但并非所有行业都有供应链金融产品。中小企业协会常务副会长张竞强认为，一方面，大型核心企业凭借自身优势，对供应链金融态度消极，不愿意为产业链上的中小企业背书，金融机构难以获得评估风险所需数据；另一方面，传统的供应链金融服务水平较低，难以将物流、信息流、资金流有效集成，产品创新不足。为此，不少金融机构正不断提升供应链金融服务水平，整合结算支付功能，借助、数字债权、凭证背书，对核心企业实施应收、应付账款联动，谋求突破中小企业的融资困境。业内人士表示，借助科技手段，金融机构不再只依靠核心企业推进供应链金融在中小企业落地，而是加大对整个供应链条上各类信息的获取，进一步解决链条中的信息孤岛和信息不对称问题。中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，今年以来，金融监管正逐步收紧，要求金融机构回归业务本源。这意味着，未来一段时间银行对实体企业的支持力度将进一步增强，“供应链金融将成为服务实体经济的重要方式，金融机构或可借鉴零售业务发展时的场景概念，在供应链金融交易过程中，利用互联网进行数据提取、风险控制，在每个行业链条的各个交易场景中拓展融资服务。”张竞强表示，随着供应链金融理念和技术的进一步完善，在的驱动下，银行、信托、、电商平台、行业协会等各方，将利用自身优势开展合作，产生多样化的服务模式，催生区域性乃至全国性的供应链金融交易服务中心。编辑/校对 | 小胡子文章来源 | 经济参考报（版权所有者）声明：本文为网络摘录或转载，版权归原作者所有，内容为原作者个人观点，转载目的在于信息传递，并不代表本订阅号赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品版权问题，请与我们联系，我们将第一时间进行更正或删除相关内容。本订阅号拥有对此声明的最终解释权。关于我们我要投（woyaotou365.com）系深圳市前海宏高投资有限公司运营的互联网金融平台，由中山市江西商会发起成立的广东中赣投资集团有限公司全资控股。广东中赣投资集团有限公司由中山市江西商会会长与多位副会长共同发起，于2014年在广东省中山市工商局登记注册成立，中山市江西商会会长魏来金担任董事长，常务副会长王建文担任总经理。平台于2015年4月正式上线运营，主营与供应链（应收/付账款、装修、租赁）金融、赎楼、信用、抵押等相关投资理财、贷款融资业务。平台拥有一支经验丰富、专业高效的运营团队，为投资人提供稳健灵活的理财产品，年化收益率达8%-16%；为融资方解决各类借贷难题，审批快、利率低，平衡供求，精准满足广大投融资方日益增长的资金需求。公司秉承“稳健、开放、透明”的核心价值观，深耕细作，科学管理，至今无一坏账。因其专业的技术研发、严格的风控流程、规范的平台运营、真诚的客户服务逐渐树立了业界口碑，成为稳健的资金融通平台。与各方合作伙伴一道，在实现财富自由的道路上不断探索，践行真知，为圆“普惠金融”的“中国梦”不遗余力。传递有用的信息点击阅读原文快速注册或登录「我要投」《带你了解供应链金融四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化》 精选五根植市场经济的金融脉络，专注互联网金融的市场创新、深耕、细作及细分。以敬畏和谦逊的姿态耕耘一方水土，贡献自身践行的认知与感悟，以资共勉，同行。---我要投【摘要】自上世纪九十年代末，得益于改革开放、背靠珠三角密集的产业集群、发达的对外贸易市场氛围以及毗邻香港这一全球物流枢纽的优势，一大批供应链服务企业在深圳蓬勃发展起来，这些企业最初是以进出口代理为主，逐渐以供应链金融为切入点，并借助现代信息化技术，提供了涵盖供应链方案设计、采购、分销、库存管理、资金结算、通关、物流、生产管理等集成化服务。面对行业蓬勃发展的大势，2010年深圳市交委将供应链管理业态定义为高端物流。伴随着供应链管理在深圳的不断盛行，深圳市物流与供应链管理协会与辖下的深圳市现代供应链管理研究院联合推出第三方供应链管理、供应链管理服务等概念，并于2015年开始引导行业使用供应链服务的概念。近年来，在新一轮技术革命及产业革命驱动下，深圳供应链服务企业充分发挥先发优势，以信息技术深度融合为手段，价值创造为核心，构建了与采购、分销、生产管理、品牌营销、电子商务等服务高效协同、资源共享、互利共赢的供应链生态圈服务模式，在激发产业组织能力提升、推动供给侧结构性改革、推进“一带一路”建设中发挥重要作用。根据深圳市物流与供应链管理协会与辖下研究院多年对供应链服务行业的认识及对行业创新模式的深入研究，我们总结了目前行业形成的七种平台服务模式。1、协同采购型供应链服务模式供应链服务企业依托现代信息技术手段，整合行业商业及人脉网络，优化企业生产管理环节，根据客户的采购委托，围绕采购管理提供从接单、采购、物流到检验的整个过程中涉及市场调研、需求预测、供应商选择及评估、谈判执行及供应契约签订、货款垫付、进出口通关、物流、供应商管理、结算、信息、融资等一体化服务，以优化采购流程及库存管理为目标推动资源的优化配置，增强市场主体的核心竞争力。2、协同分销型供应链服务模式供应链服务企业依托全国或区域先进的分销平台，按照客户的营销目的和分销体系要求，提供分销体系设计、销售渠道整合与管理、预付货款、保税集货仓储/仓储调配、零售服务、微商服务、商务服务、物流服务、媒体宣传、市场营销等全方位的生态服务，以生态化的供应链分销服务平台解决品牌营销、渠道和零售终端库存物流、消费者购物体验三大痛点，帮助品牌企业高效分销、快速直供终端，降低流转成本，提高商品流通效率。3、虚拟生产型供应链服务模式供应链服务企业利用强大的资源整合能力构建虚拟供应链，在全球范围内组织采购、生产和交付，提供从产品研发、设计、原料采购、虚拟生产、协助外包、委托加工、流程控制、库存管理、品质检测、进出口代理、市场推广/展示/体验/销售/客户服务、供应链金融的综合性服务，覆盖整个供应链尤其是生产过程中的多个价值点，推动传统工业企业的转型升级。4、综合型供应链服务模式供应链服务企业以库存管理和流程优化为突破口，依托专业的全球服务网络，提供原料采购执行、分销执行、分拨配送、金融服务等全程覆盖订单管理、市场调研、供应商选择、统一采购、统一分销、渠道设计/管理、通关服务、库存管理、物流配送、媒体宣传、市场营销、供应链金融、结算、信息的一体化综合性服务，实现供应链各节点企业在设计、采购、生产、销售及服务等方面的高效协同、资源共享和互利共赢。5、产业链资源高度整合的供应链集成服务模式供应链服务企业利用现代信息技术，整合不同区域、不同行业、不同企业等各方优质资源，全面覆盖产业链上游采购网络、中游仓储流通网络及下游销售服务网络，提供集交易、融资、结算、物流配送、进出口代理、品牌培育、营销推广等为一体的供应链集成服务模式，实现产业链上下游的资源整合、优势互补和协调共享。6、电商型供应链服务创新模式供应链服务企业顺应电子商务发展趋势，基于先进的互联网及IT技术平台，搭建全球运输、仓储和配销网络，为客户提供面向B2B、B2C的线上、线下供应链服务，实现从订单管理、货源开发、代理采购、库存管理、交易、产品展示/推广、通关、退税到国际货运、物流配送的一站式服务，提升我国外贸企业快速响应客户需求的能力，推动贸易渠道的扁平化。7、供应链金融创新服务模式供应链服务企业与相关物流企业与银行、电商平台等开展合作，借助互联网、大数据技术集成对接物流链、资金链和信息链，依托参与各方的数据共享形成的风控及信用体系，打造流程型、智能型、可视化的金融服务，为供应链上下游中小企业提供专业化、定制化、精细化、自动化的涵盖在线授信、保理、担保、结算、理财等综合金融财务服务，帮助客户降低供应链融资成本，提高供应链金融服务效率。编辑/校对 | 小胡子文章来源 | 网络（版权所有者）声明：本文为网络摘录或转载，版权归原作者所有，内容为原作者个人观点，转载目的在于信息传递，并不代表本订阅号赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品版权问题，请与我们联系，我们将第一时间进行更正或删除相关内容。本订阅号拥有对此声明的最终解释权。关于我们我要投（woyaotou365.com）系深圳市前海宏高投资有限公司运营的互联网金融平台，由中山市江西商会发起成立的广东中赣投资集团有限公司全资控股。广东中赣投资集团有限公司由中山市江西商会会长与多位副会长共同发起，于2014年在广东省中山市工商局登记注册成立，中山市江西商会会长魏来金担任董事长，常务副会长王建文担任总裁。平台于2015年4月正式上线运营，主营与供应链（应收/付账款、装修、租赁）金融、赎楼、信用、抵押等相关投资理财、贷款融资业务。平台拥有一支经验丰富、专业高效的运营团队，为投资人提供稳健灵活的理财产品，年化收益率达8%-12%；为融资方解决各类借贷难题，审批快、利率低，平衡供求，精准满足广大投融资方日益增长的资金需求。公司秉承“稳健、开放、透明”的核心价值观，深耕细作，科学管理，至今无一坏账。因其专业的技术研发、严格的风控流程、规范的平台运营、真诚的客户服务逐渐树立了业界口碑，成为稳健的资金融通平台。与各方合作伙伴一道，在实现财富自由的道路上不断探索，践行真知，为圆“普惠金融”的“中国梦”不遗余力。传递有用的信息点击阅读原文快速注册或登录「我要投」《带你了解供应链金融四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化》 精选六国内经济持续转型升级，供给侧结构性改革是突破口和着力点。而金融端是的关键。尤其在从制造大国向制造强国迈进，“产融结合、脱虚向实”的背景下，更需要加强金融支持和服务。而供应链金融是应“产业发展需求”而生，不管对于国际发展战略与进程，还是国内转型战略与进程，供应链金融都生逢其时。供应链金融不仅仅是一种融资服务，供应链运营效率的提升、供应链整体竞争力的提升、生态圈的建立和繁荣也是供应链金融的非常重要的使命。所以，供应链金融是金融端供给侧改革的重要抓手。产业健康迭代、宏观环境利好、产业生态稳健繁荣，除了传统的商业银行，行业龙头、B2B平台、供应链公司、外贸综合服务平台、物流公司、平台、、信息化服务商等都纷纷往供应链金融领域渗透，可谓是千帆竞发，百舸争流。供应链生态圈图谱一、供应链金融生态圈结构在推行供应链金融活动过程中，各供应链金融利益相关方/参与主体的角色和结构关系，以及它们与制度和技术环境的关系构成了供应链金融生态。供应链金融生态包含四层架构：供应链金融源；供应链上的中小微企业；供应链金融实施主体；供应链金融资金提供方；供应链金融基础服务。供应链金融源供应链金融的受益主体主要是依附于供应链上焦点企业的上下游中小微企业，通过融入到供应链的产、供、销各个环节，借助焦点企业信用提升供应链上中小微企业的信用，拓展融资渠道，缓解融资难、融资贵问题。供应链金融实施主体在供应链金融发展初期，实施主体主要为商业银行。而在产业互联网大发展的背景下，银行不再是供应链金融产品与服务提供的绝对主体。掌握了供应链上下游企业真实贸易的行业龙头企业、B2B平台企业、物流企业等各参与方纷纷利用自身优势，切入供应链金融服务领域。供应链金融资金方供应链金融资金方是直接提供金融资源的主体，也是最终承担风险的组织。供应链金融基础服务供应链金融的发展需要配套的基础设施服务提供方，如提供商、电子仓单服务提供商、供应链金融信息化服务商、行业组织等。这些企业可以利用自身供应链金融基础服务的优势，链接资金提供方，供应链金融服务方、融资对象等，为整个供应链金融生态圈提供基础服务。二、供应链金融生态参与主体商业银行：商业银行针对供应链融资需求企业的实际情况，提供多种模式的融资解决方案。商业银行在方面具备的天然优势，但商业银行的传统金融服务模式一定程度上制约了其供应链金融的发展。行业龙头：行业龙头企业依据自身在行业内的规模优势、经济效益优势、带动和辐射优势、竞争优势等，整合供应链上游和下游的中小微企业，链接资金提供方，为行业内的中小微企业提供融资解决方案。供应链管理公司：供应链管理公司外包焦点企业的非
心业务，整合供应链上下源，链接资金提供方，为供应链上下游中小微企业提供供应链服务和融资解决方案，提升了整个供应链的运作效率。物流公司：物流企业通过物流活动参与到供应链运作中，通过整合供应链中的物流网络，链接资金提供方，为服务对象提供物流供应链服务和融资解决方案，有利于稳定业务网络，提升物流企业的竞争能力。B2B平台：B2B在整个电子商务市场交易规模一直占绝对比例，是实体经济与互联网结合的最佳载体。目前诸多B2B平台也通过对接资金提供方为平台上下游提供融资解决方案。外贸综合服务平台：外贸综合服务平台为中小企业提供进出口环节的融资、通关、退税、物流、等相关服务，平台针对中小外贸企业发展中的资金问题，开拓了中小企业国际贸易项下的供应链金融。金融信息服务平台：金融信息服务平台通过互联网技术链接资金提供方和供应链上的，为供应链上的中小微企业提供融资解决方案和资金支持。：金融科技是金融和信息技术的融合型产业，关键在于利用大数据、、区块链等新技术手段对传统金融行业所提供的产品、服务进行革新，提升金融效率。信息化服务商：在供应链金融在线化、平台化的趋势下，信息系统是供应链金融业务运作的灵魂。基础设施服务商：供应链金融的发展需要配套的基础设施服务提供方，这些企业可以利用自身供应链金融基础服务的优势，链接资金提供方，供应链金融服务方、融资对象等，为整个供应链金融生态圈提供基础服务。三、供应链金融生态圈全景图2017中国调研结果供应链金融发展的整体趋势受益于主流金融服务的缺席，应收账款、等金融业态的快速发展以及
心企业转型的迫切需求，正处于高速发展的阶段。在本次调研中，82%的业内受访企业表示整个供应链金融行业在2017年的景气程度将持续上升。该结果表明大比例的从业者对供应链金融行业的发展持有乐观态度。仅7%左右的受访企业表示可能出现下降的趋势。表示不乐观的供应链金融从业者主要来自于供应链公司及外贸综合服务平台。从供应链金融机构的人员规模来看，超50%供应链金融服务商人员规模不到100人，属小微企业范畴，或处于初创期。约30%的受访机构为中型规模的供应链金融服务商，员工人数在100-500人。员工人数在500及以上的大型供应链金融服务商不到20%。从人员扩张趋势看，近9成供应链金融服务商表示在未來三个月有新员工的计划。该结果表明企业对供应链金融未来的发展预期表示看好，同时也意味着行业竞争正在逐步加剧。获客和风控将成为供应链金融赖以生存的竞争力。此外从企业需求角度来看，中国非金融企业应收账款余额规模达到16万亿元，工业企业应收账款规模已超过10万亿元。供应链金融服务商主要面对的中小型工业企业，总应收账款规模已超过6万亿元。应收账款融资作为供应链金融重要的融资模式，应收账款规模的不断增长为我国供应链金融的快速发展奠定了坚实的基础。哪些公司正在提供供应链金融服务？供应链金融行业的参与主体囊括了银行、行业龙头、供应链公司或外贸综合服务平台、B2B平台、物流公司、金融信息服务平台、金融科技公司等各类企业。其中，供应链公司/外贸综合服务平台、B2B平台类数量约占45%。B2B平台：在本次调研结果中B2B电商平台占18%。B2B平台主要体现为两种服务模式:
一种是从交易端切入的B2B平台，提供在线交易，鼓励并促成客户的在线交易，使交易数据沉淀在平台上，可以通过数据模型为企业提供更好的资信支持。另一种是从服务端切入的B2B，为客户提供从寻源，仓储，物流，信息管理等一系列的服务。无论哪一种模式对供应链金融的开展都提供了良好的环境。B2B平台通过构建生态圈将供应链金融的各方主体吸引过来，包括资金供应方，担保机构，，仓储公司，物流公司等等。通过平台的交易，服务，物流，风控等来保障，帮助资产方客户得到相对便宜的资金，帮助资金方更全面更精准地控制风险，相比较而言B2B平台比较容易做出规模。国内知名的B2B平台包括金银岛、易煤网、铜道电商、三正电商等等。金融科技公司：在金融科技日新月异的今天，数据金融公司大行其道，自有技术及研发能力使得金融科技公司能够搭建平台，连接前端多个融资需求平台，后方连接多层级的资金平台，融资需求平台大多是
心企业，B2C平台，B2B平台，涵盖了银行，保理，小贷，信托等等多层次金融提供方。金融科技公司则负责内外部数据归集、处理、传输、分析，协助风险识别与控制。比较典型代表企业包括、等。此外，行业龙头企业，物流公司，银行及非银金融机构也是供应链金融领域的重要参与者。行业龙头：行业龙头企业通过自有资金或依托产业联盟打造产业互联网与金融服务平台，通常优先满足
心企业上下游的融资需求，再沿上下游向外延拓展。或者部分国有企业利用低成本融资渠道获得资金，然后对接规模稍大的项目，而这部分项目保理及小贷公司无法承接，从而形成了一个细分空间。此类企业有鲜易、达实智能、准时达等。银行：银行在供应链金融领域有天然优势，如资金成本低、获客容易、管控资金等，但也有体制、风控、技术等方面的制约，而其他各类市场主体正在不断抢食供应链金融的蛋糕，银行在供应链金融领域显得有点“内忧外患”。但我们认为银行仍然是供应链金融领域不可或缺的主力，原因还是银行的资金成本优势，其他企业要想获得更高的杠杆，还得与银行合作；而银行要想实现真正基于供应链/产业链运营的金融服务，也必须依托其他企业深入产业内部。供应链金融服务的对象集中在哪些行业？随着各类主体的摸索实践，供应链金融的垂直化趋势愈发明显，供应链金融的垂直化发展进一步提升了产融结合的深度与广度。我国供应链金融服务对象集中在计算机通信、电力设备、汽车、化工、煤炭、钢铁、医药、有色金属业等应收账款累计较高的行业。但从调研结果显示，未来供应链金融将作为加速企业活力的重要保障因素，在更为广泛的垂直领域深耕细作，在更多的商业场景得到应用。从本次调研结果来看，涉足物流企业的相对数量较多，其次为大宗商品，包括钢铁，有色及农产品等，第三位零售业，第四、第五是供应链金融的传统优势领域：汽车及电子电器。从市场发展的角度来看，我们认为部分行业的供应链融资潜在需求尚未被挖掘，某些垂直领域可能存在较大机会。包括：物流行业，农业，零售业，化工行业，餐饮业等等。物流行业：中国社会物流总费用已从2015年的7.10万亿增长到2016年的10.80万亿，增速8.8%。其中，公路运输的规模接近5万亿，有近70万企业提供不同形式的物流服务，而专线物流服务领域的市场不低于万亿，前10的专线物流企业占整体市场的份额不足1%，更大的市场份额在几十万家专线中小企业手中。物流运输企业向货主承运货物时需要向货主缴纳保证金，而且即使是信用好的货主，其支付结算也有60-90天账期；而对个体承运方或者车队，一般都要先付一部分运费，等运输完成，凭回单完成剩余部分的支付。巨额的运输费用和较长的资金缺口期使物流企业面临运营资金短缺，这些60-90天高质量的应收账款为供应链金融带来巨大的想象空间。农业：供应链金融正在成为农业上市公司的发展方向，这种趋势主要在畜禽养殖产业链，在饲料企业居于产业链的强势地位，而养殖业资金回笼需要较长时间，资金压力大，一些上游龙头企业利用供应链金融满足下游养殖业客户的资金需求，同时也进一步促进了自身主业的发展。零售业：对于零售行业，专业市场最为受益，因为专业市场掌握着大量商户资源。一方面，因为互联网对线下零售业的冲击以及实体经济的疲软，商户的资金压力越来越大，除了少数商户可以通过银行获得贷款，大部分商户只能通过小贷公司、来筹集资金，而供应链金融则立足于产融结合，为小B类商户提供了新的融资渠道。另一方面，供应链金融的关键在于风险控制，专业市场掌握商户的经营信息，并且具有商铺租金、承租权费等抵押手段，能更有效地控制风险。因此，专业市场发展供应链金融有其内在的优势。化工行业：塑料行业是最适合做供应链金融的化工品种，因为其具有1.6-1.8万亿级的市场空间，产品具备易运输、易储存的特点，市场交易活跃，下游分散且多为中小企业。中小企业利润空间薄，融资需求大。而塑料行业B2B平台在产业发展中充当着越来越重要的角色。一些B2B平台也已初具规模。餐饮行业：目前国内市场有250万家餐饮企业，420万家餐饮门店，1100万家食品分销商，整个餐饮行业有3万亿营收，其中1万亿用于食材采购。餐饮行业的供应链金融还处于起步阶段。餐饮业的供应链具有环节多、供应链运作波动大、效率低的特点。大量餐饮类中小企业/个体户资金链紧张。银行的传统信贷业务无法满足大部分中小企业的融资需求。等一些供应链金融服务平台利用先进的风控模型和强大的数据系统对进行控制，进而满足餐饮类中小企业的融资需求。的业务规模集中在什么层级？供应链金融服务商的信贷规模差异较大，这与供应链金融服务商的资源优势的不同有很大关系，各类服务商的年信贷投放规模从千万级到百亿级不等，规模差异较大。调研结果显示，放贷规模在1亿元以下的供应链金融服务商约占21%，此类机构通常处于供应链金融业务起步或转型阶段。这类企业占比并不小，表明供应链金融行业目前仍有处于起步阶段。放贷规模在1-10亿之间的供应链金融服务商数量占比约39%。该类供应链金融服务商已初具规模，业务模式相对成熟，具有明确的市场定位，具有较强的客户开发能力和资金供应能力。其中小部分专注于垂直领域和细分市场的供应链金融服务商的放贷规模已渐趋稳定。放贷规模在10-100亿之间的服务商数量占比约26%，表明市场中已有一部分供应链金融服务企业具有一定规模。什么是成熟的？成熟的体系包含三个层次：数据层、实践层、技术层。其中数据层包括风控主数据的获取、风险数据的拓展、数据的维护；实践层包括高效的在线审批、精准及时的事中风控；技术层是指利用先进的模型科学地处理和分析数据，帮助预测和决策。完善的风险主数据管理使风控数据维度更完整全面、信息提取更高效，避免人为因素干扰。此外，风险数据的积累与沉淀为未来的风险建模打下坚实基础；基于IT系统的审批流程进一步减少人为因素影响，提升审批效率，而事中风险监控体系可以确保异常情况的及时处理；基于大数据分析的量化风险模型帮助企业充分利用数据资产，预测风险，是金融风险定价的基础。在本次调研中，我们依照以下规则将被访企业的风控成熟度分为三个等级：调研结果显示，10%的企业已经建立了领先的风控系统和风险数据库，并以此为基础利用大数据分析技术构建了风险预测模型。63%的企业正在将数据分析、IT技术与传统风控流程进行融合进而提升风控能力。仍有27%的企业依赖传统的风控方法和工具。为什么要丰富风控数据来源？在200家受访对象中，有76%的企业主要依赖于自身数据来评估客户风险。
据邓白氏过往的项目经验，客户自身的交易、经营数据只能在一定程度上提供风险预警，有时会出现“这家客户一直很好，但不知道什么原因突然信用状况恶化”的情况。这种现象的产生往往是因为我们对客户的风险识别受制于有限的信息。一家公司的经营不仅受到其主要贸易伙伴的影响，同时会受到产业链上下游产业、周边产业，以及各种宏观因素的影响。产业、周边产业，以及各种宏观因素的影响。因此，拓展风险数据的获取渠道从而更全面掌握和预测客户发展，是建立成熟风控体系的基础。目前主流的风控数据包含哪些维度？在200家受访对象中，有76%的企业主要依赖于自身数据来评估客户逾期风险。
据邓白氏过往的项目经验，客户自身的交易、经营数据只能在一定程度上提供风险预警，有时会出现“这家客户一直很好，但不知道什么原因突然信用状况恶化”的情况。这种现象的产生往往是因为我们对客户的风险识别受制于有限的信息。一家公司的经营不仅受到其主要贸易伙伴的影响，同时会受到产业链上下游产业、周边产业，以及各种宏观因素的影响。因此，拓展风险数据的获取渠道从而更全面掌握和预测客户发展，是建立成熟风控体系的基础。为什么需要利用数据分析技术构建风险评分卡？基于大数据的风险预测模型正在逐步被行业内的领先企业所接纳。接受调研的企业中有35%的企业仍在使用基于风控经验的风险评分表。48%的企业已将数据分析引入到中。17%的企业已经开始使用基于大数据分析的预测模型进行风险量化。专家法模型在风险评估过程中容易受到评估人员的主观因素影响，导致结果不够准确。在过往风控建模项目中，邓白氏团队常常遇到下图描述的情况：专家法模型中每一个横坐标分段的逾期概率相差无几，甚至出现评分较好的客户逾期概率反而更大。与之形成鲜明对比的是，基于大数据分析的预测模型能够大幅提升预测的准确性，不同分段的风险概率区分度高，最好分段的未来逾期概率只有3%左右，最差分段的未来逾期概率高达45%，区分度高更有利于针对不同客户设计不同策略。小结：通过本次调研我们发现90%的企业均认为信息缺失、数据挖掘能力弱、模型评估能力弱三方面制约了其业务的进一步发展。数据源方面，这些企业可以加强与第三方数据源合作，进一步完善风控数据体系，提升风控能力。在评估能力方面，可以通过招聘、与风险建模咨询公司合作等方式，提升风险建模方面的能力。中小企业是我国经济的重要组成部分，其创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的
(GDP)总量的
60%，纳税占国家税收总额的
。与此同时，中小企业在促进就业方面也有着
突出贡献，是新增就业的主要吸纳器。然而，融资难问题一直以来是制约我国中小企业发展的桎 梏。一方面中小企业的资金链有进一步恶化的状况;另一方面，我国目前存在着大量的应收账款，
年中国规模以上工业企业应收账款净额为
万亿。因此，如何采用更为有效的手段解决
中小企业融资难问题，成为了当今经济发展中的重要课题。正是在这一背景下，供应链金融成为
了当今推动经济进一步持续发展，有效解决中小企业融资难的重要战略举措。从当今中国供应链
金融的走向看，供应链金融在中国的发展将会呈现出五个趋势:1、以互联网平台为基础的产业整合在加剧供应链金融的前提是供应链管理，没有健全、良好的供应链作为支撑，供应链金融就成为了
无源之水、无本之木，因此，供应链建设和发展的程度是供应链金融健康发展的关键。从我国供
应链管理的发展来看，目前经历了从传统的业务型供应链向协调、整合型供应链的发展。供应链
金融开展的初期阶段是银行所推动的以应收账款、动产和预付款为基础的
式的融资业务，
其业务开展和风险管理的基础是
心企业发生的上下游业务活动，作为融资方的银行并不参与到
供应链运营中。而进入到第二个阶段，供应链金融的推动者不再是传统的商业银行，而是产业中
的企业或信息化服务公司，他们直接参与到供应链运营过程中，在把握供应链商流、物流和信息
流的基础上，与银行等金融机构合作，为供应链中的企业提供融资等服务。随着第二阶段供应链
服务和运营的逐步成熟和发展，供应链金融得以开展的基础会逐渐从“链”式进化到“网”式，
即基于互联网的虚拟电子供应链。基于互联网平台的虚拟电子供应链是通过运用高速通讯的网络
技术，让虚拟产业集群中所有的中小微企业能够低成本、甚至无代价地加入网络平台，并且任何
一个企业与其他参与者协同预测、同步开发和生产，并实现高效配送和精准服务，满足分散动态
化的客户需求。因此，虚拟电子供应链实现了所有利益相关方的高度整合，或者说它成为了众多
子平台、子生态的联结平台。2、产业供应链作为一种生态开始与金融生态结合供应链金融的本质是一种基于供应链优化企业融资结构与现金流的有效方式，从
供应链金融不仅仅是融资这种资金借贷性行为，更是通过产业与金融的有效、有序的结合，一方
面实现产业现金流的加速，缩短行业的现金流周期;另一方面也能实现金融的增值和稳健发展。
产业作为一种生态需要也应该与金融生态相结合，其含义是通过产业供应链推动金融生态的打造
和发展，反过来运用金融来进一步推进产业供应链生态的壮大，因此，供应链金融的发展，不仅
需要产业端的创新，更需要金融端的创新。具体讲，金融端的变革应当体现在两个方面:一是金融端的主体以及业务生态建设，也就是说要能使供应链金融有效发展，金融机构之间的合作和协
同机制的建立至关重要;二是不同规模金融机构之间的合作。目前我国存在着不同规模的金融机构，以银行体系为例，有全国性商业银行、省级商业银行、外资商业银行、区域性商业银行、农村商业银行以及民营金融机构和，各自都有着不同的定位、渠道和优势，如果相互之
间能够基于各自的优势充分合作，就能为产业优化整个供应链网络的现金流，不仅是加速现金流，
而且能创造现金流。3、金融科技成为推动供应链金融的主导力量以往互联网的作用只是作为金融活动开展和管理的辅助手段，而今却可能成为推动供应链金
融的主导力量。由于供应链的主体具有多
性、活动具有异质性，没有良好的标准化、电子化、
可流转、安全签章的电子、电子税票和电子仓单，就无法实现业务流程的顺畅管理。同理，没有良好的云平台、云计算，虚拟电子供应链就无法真正实现。而要真实把握供应链运营规律，
有效知晓每个参与主体的行为，就需要建立和发展大数据的能力。针对于对应匹配的
唯一性和真实性，就需要运用和物联网技术。利用分布式记账和资金管理，
实现，同时借助于物联网技术做到资金和资产的唯一对应。显然，没有支撑，
上述这些问题都不可能真正有效解决，供应链金融会遭遇巨大瓶颈。4、防范风险成为供应链金融的核心能力供应链金融长远发展的另一个心要素是风险的管控，供应链金融作为一种微观金融活动，
其运营的规律如同一座天平，天平的两端是资产和资金，天平的梁是产业供应链信息，而支撑整
个天平的是天平的底座(即风险管控)和支柱(即信用)。金融的本质是风险估值和信用，这两
点如果忽略了，就会产生巨大的，因此，风险的预警和管理是供应链金融的重中之重。
总体上讲，风险的防控需要从供应链结构管理、流程管理和要素管理几个方面入手。结构管理指
的是能够有效、合理地设计、建构供应链运营和服务体系，使得各个主体角色清晰，责权利明确，同时又能使供应链运营业务实现闭合化、收入自偿化。流程管理指的是整个业务和金融活动的流
向、流量和流速明确，整个业务和金融活动能够实现管理垂直化，同时能够据流程的状况和要
求，协同各类金融机构设计和提供风险缓释手段，实现风控结构化。要素管理则是能对金融产品
和业务信息数据做到及时、迅速的获取和分析，真正做到交易信息化，并且能够在全面掌握各主
体资信的前提下，通过声誉建立供应链信用体系。5、协同专业化将成为智慧供应链金融的主题供应链金融成功实施需要生态中多种形态组织的充分沟通和协同，这些主体除了供应链上下
游企业和相关业务参与方外，还包括至关重要的三类组织机构，即平台服务商，这一主体承担搜
集、汇总和整合供应链运营中发生的结构性数据以及其他非结构性数据;风险管理者，这一主体据平台服务商提供的信息和数据进行分析，定制金融产品，服务于特定的产业主体;流动性提
供者，具体提供流动性或资金的主体，也是最终的风险承担者。这三类机构各自发挥着不同的作用，共同推动供应链金融的发展，因此，这就需要这三类机构充分探索与发展各自的能力，将其
提供的差别化服务发挥到极致，只有实现高度的专业化，才能产生协同化。来源：供应链金融关于版权：若文章涉及版权问题，敬请联系我们，我们将在24小时内进行删除【电话：010-】声明：本文仅代表作者个人观点，不构成投资意见，并不代表本平台立场。文中的论述和观点，敬请读者注意判断。这是一个有温度的公众号《带你了解供应链金融四大趋势：线上化、垂直化、平台化、生态化》 精选七国内经济持续转型升级，供给侧结构性改革是突破口和着力点。而金融端是供给侧改革的关键。尤其在从制造大国向制造强国迈进，“产融结合、脱虚向实”的背景下，更需要加强金融支持和服务。而供应链金融是应“产业发展需求”而生，不管对于国际发展战略与进程，还是国内转型战略与进程，供应链金融都生逢其时。供应链金融不仅仅是一种融资服务，供应链运营效率的提升、供应链整体竞争力的提升、生态圈的建立和繁荣也是供应链金融的非常重要的使命。所以，供应链金融是金融端供给侧改革的重要抓手。2017年供应链金融产业健康迭代、宏观环境利好、产业生态稳健繁荣，除了传统的商业银行，行业龙头、B2B平台、供应链公司、外贸综合服务平台、物流公司、金融信息服务平台、金融科技、信息化服务商等都纷纷往供应链金融领域渗透，可谓是千帆竞发，百舸争流。供应链生态圈图谱一、供应链金融生态圈结构在推行供应链金融活动过程中，各供应链金融利益相关方/参与主体的角色和结构关系，以及它们与制度和技术环境的关系构成了供应链金融生态。供应链金融生态包含四层架构：供应链金融源；供应链上的中小微企业；供应链金融实施主体；供应链金融资金提供方；供应链金融基础服务。供应链金融源供应链金融的受益主体主要是依附于供应链上焦点企业的上下游中小微企业，通过融入到供应链的产、供、销各个环节，借助焦点企业信用提升供应链上中小微企业的信用，拓展融资渠道，缓解融资难、融资贵问题。供应链金融实施主体在供应链金融发展初期，实施主体主要为商业银行。而在产业互联网大发展的背景下，银行不再是供应链金融产品与服务提供的绝对主体。掌握了供应链上下游企业真实贸易的行业龙头企业、B2B平台企业、物流企业等各参与方纷纷利用自身优势，切入供应链金融服务领域。供应链金融资金方供应链金融资金方是直接提供金融资源的主体，也是最终承担风险的组织。供应链金融基础服务供应链金融的发展需要配套的基础设施服务提供方，如术服务提供商、电子仓单服务提供商、供应链金融信息化服务商、行业组织等。这些企业可以利用自身供应链金融基础服务的优势，链接资金提供方，供应链金融服务方、融资对象等，为整个供应链金融生态圈提供基础服务。二、供应链金融生态参与主体商业银行：商业银行针对供应链融资需求企业的实际情况，提供多种模式的融资解决方案。商业银行在资金成本方面具备的天然优势，但商业银行的传统金融服务模式一定程度上制约了其供应链金融的发展。行业龙头：行业龙头企业依据自身在行业内的规模优势、经济效益优势、带动和辐射优势、竞争优势等，整合供应链上游和下游的中小微企业，链接资金提供方，为行业内的中小微企业提供融资解决方案。供应链管理公司：供应链管理公司外包焦点企业的非
心业务，整合供应链上下游资源，链接资金提供方，为供应链上下游中小微企业提供供应链服务和融资解决方案，提升了整个供应链的运作效率。物流公司：物流企业通过物流活动参与到供应链运作中，通过整合供应链中的物流网络，链接资金提供方，为服务对象提供物流供应链服务和融资解决方案，有利于稳定业务网络，提升物流企业的竞争能力。B2B平台：B2B在整个电子商务市场交易规模一直占绝对比例，是实体经济与互联网结合的最佳载体。目前诸多B2B平台也通过对接资金提供方为平台上下游提供融资解决方案。外贸综合服务平台：外贸综合服务平台为中小企业提供进出口环节的融资、通关、退税、物流、保险等相关服务，平台针对中小外贸企业发展中的资金问题，开拓了中小企业国际贸易项下的供应链金融。金融信息服务平台：金融信息服务平台通过互联网技术链接资金提供方和供应链上的资产端，为供应链上的中小微企业提供融资解决方案和资金支持。金融科技公司：金融科技是金融和信息技术的融合型产业，关键在于利用大数据、人工智能、区块链等新技术手段对传统金融行业所提供的产品、服务进行革新，提升金融效率。信息化服务商：在供应链金融在线化、平台化的趋势下，信息系统是供应链金融业务运作的灵魂。基础设施服务商：供应链金融的发