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逆回购收益逆天了，一分钟教你怎么玩
︳ 理财课堂
关于逆回购，你首先应该知道这是一个“无风险高收益”的投资机会，而这个机会一般在年终季末钱荒时出现。日，上交所1天期国债逆回购利率盘中突破50%，1天期国债逆回购利率盘中上涨逾3500%！这是要逆天的节奏啊！最近这两天虽然没有再现辉煌，但是1天期国债逆回购利率也冲破了20%，对比货币基金这些投资品，实在是好的太多。那么，国债逆回购到底怎么玩？千万别以为它有多高大上——国债逆回购其实很简单！1.什么是逆回购？简单的说就是把你的钱按照市场利率借给别人。借一天就是一天逆回购，借七天就是七天逆回购。目前，沪深两市逆回购品种各有9个，成交较为活跃的是1天、3天、7天等短期限产品。沪市为国债逆回购；深市为企业债逆回购。下图为逆回购品种及代码一览2.深市门槛更亲民沪市的门槛稍高：①起手：1000元为一手，100手起，即至少需准备10万元；②封顶：10万的整数倍申购，最高不超过1000万。深市的门槛亲民：①起手低：1000元一手，一手起！②无封顶：1000的整倍数递增，没有最高限额。3.国债逆回购怎么操作？第一步：你得需要一个股票账户~第二步：最少准备1000元哦~第三步：打开交易软件，选择卖出，输入逆回购代码我们可以看到上图的卖出价格是17.9，即现在的利率是17.9%。第四步：输入你的报价、购买数量，再点击下单。好规划温馨提示：逆回购利率跟股票一样是有上下波动的，但我们要知道，回购时按成交时的利率计息，因此过后涨跌都不会影响收益！4.收益怎么算借款收益=资金*交易价格（即利率）/360*回购天数实得收益=借款收益-本金*佣金费率【举例】1天国债逆回购，利率5.5%借款利息=.5%/360=15.28佣金费率=.001%=1元实得利息=14.28元5.逆回购的手续费手续费还是挺低的，每10万元收费1-30元，具体收费标准如下表。好规划来总结国债逆回顾适合于资金量比较大的，风险承受能力比较低的客户。但是风险和收益是相匹配的，这就决定了这类股票的平时收益不会太高。但是如果恰好碰上打新股、周四或者其他资金面紧张的利好消息，逆回购的利率就可能逆天了！的所有文章均为原创，版权归好规划网和她理财网共同所有，如使用请务必注明出处。接受约稿，联系邮箱：更多信息可关注好规划网（plan141）微信公众账号
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& 2012－ 京ICP证 B2-国债逆回购计息新规昨日执行 投资者实际收益影响不大_网易新闻
国债逆回购计息新规昨日执行 投资者实际收益影响不大
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（原标题：国债逆回购计息新规昨日执行 投资者实际收益影响不大）
假设本金为10000元，在5月25日（周四）进行一天逆回购操作，最终获取实际收益为4%：A 按照以前的计算方式，收益为/360=5.556，购回价等于收益加上本金，为元；B 同样的金额按照新规计息，收益为（实际占款天数）/365=5.479元，购回价等于收益加上本金为元。信息时报讯 （记者 陈周琴） 昨日，国债逆回购的计息新规正式开始实施，回购计息方式将到期逆回购计息天数由名义天数修改为资金实际占款天数，国债逆回购收益率在节假日飙升的现象将不再。业内人士分析认为，新规调整的只是计息方式，对投资者到手的实际收益率并没有太多影响。改用资金实际占用天数计息昨日，根据上证所发布的《上海证券交易所规则》及《上海证券交易所债券交易实施细则》，债券质押式回购业务新规正式开始实行。其中，新规关于国债逆回购的计息方式调整引起广大投资者关注。其一，修改了回购的计息方式。将回购计息天数从现行回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数，同时将全年计息天数从360天改为365天； 其二，修改了回购收盘价的计算方式。上交所回购收盘价将由现在的当日最后一笔交易“前一分钟”所有交易的成交量加权平均价，改为当日最后一笔交易“前一小时”所有交易的成交量加权平均价。“新规实施后，投资者在回购交易时报价将更简单，只需按照市场实际资金利率报价，不再需要根据回购资金占款天数和名义天数之间的差异进行调整报价。”上交所在其官方公众号中表示，新规将有助于改善交易所回购利率大幅波动的情况，促进交易所回购利率稳定。“节假日效应”将不再据了解，在新规落地之前，国债逆回购的收益率每到节假日便经常飙涨至20%、30%，表面上看收益很高实则不然，主要原因是因为计算方式的差异所致。端午节将至，以端午节期间的逆回购为例，投资者便可看出新旧计算方式的差异，对实质性到手的收益影响并不明显。首先明确端午节的放假时间是28、29、30日，而27日刚好是周六。以4%的实际年化利率为例计算，如果在25日（周四）进行一天期逆回购，首次资金交收日为5月26日（周五），到期日为5月26日（周五），到期资金交收日为5月31日（下周三），回购名义天数为1天，但实际占款天数为5天。按以前的方式计算，计息天数等于名义天数，为1天，不考虑其他价格影响因素情况下，投资者需自行将回购利率报价调整为20%（4%5），在这种情形下，投资者报价会较正常市场利率水平有大幅上涨；而按新规则计算，计息天数等于实际占款天数，即5天，投资者只需按资金实际年化利率报价，即按4%报价。如果投资者是在5月26日（周五）进行4天期回购，首次资金交收日为5月31日，到期日为5月31日，到期资金交收日为6月1日（周四），回购名义天数为4天，但实际占款天数为1天；按老规则计算，计息天数为4天，不考虑其他价格影响因素情况下，投资者需自行将回购利率报价调整为1%（4%/4）。因此，表面上看，投资者报价较正常市场利率水平大幅下跌。“此前按照名义天数的计息方式，使得市场往往通过调整回购利率报价的方式来实现市场化的回购收益，所以造成节假日前收益大幅波动的现象。总体来说只是计息的的方式、资金占有天数的变化，但对投资者的实质收益影响并不大。” 方正固收高级分析师杨为敩对记者表示。投资者到手收益影响不大而根据上述案例，假设本金为10000元，在5月25日（周四）进行一天逆回购操作，最终获取实际收益为4%。按照以前的计算方式，收益为/360=5.556，购回价等于收益加上本金，为元；同样的金额按照新规计息，收益为（实际占款天数）/365=5.479元，购回价等于收益加上本金为元。由此可见，两者相差还不到一毛钱，对实质到手收益影响并不大，而采用新规的计算方式对于投资者来说更方便，省去了根据名义计息天数自行调整利率的麻烦。
不过，上述计算方式在建立在无论新旧规则，获得的实际年化收益率同样为4%的前提下进行。由于新规调整后，以当日最后一笔交易“前一分钟”所有交易的成交量加权平均价，改为当日最后一笔交易“前一小时”所有交易的成交量加权平均价，对投资者实际录得的收益率也有一定影响，但业内普遍认为这个影响不大。“闭市前回购利率随机性较强，回购收盘价调整为取当日最后一笔交易前一小时更具有稳定性。” 杨为敩也认为，无论是调整资金占有天数还是回购收盘价的计算方式，此次新规主要是出于想稳定市场的回购利率考虑，对于市场、对于投资者获得的年化收益率影响不会很大。
(原标题：国债逆回购计息新规昨日执行 投资者实际收益影响不大)
本文来源：大洋网-信息时报
责任编辑：王晓易_NE0011
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投资国债逆回购有诀窍收益可相差近20倍
　　作为一种现金管理工具，国债逆回购可以说是一种零风险，而收益又相较于活期存款更高，是躺在股票账户中的短期闲置资金最好的投资选择之一。专业人士表示，过去几年，特别是去年以来，资金价格较高，时常跳涨令国债逆回购开始受到更多关注，成交量也出现了明显放大。　　实际上，今年以来，不仅专业机构和个人投资者，就连上市公司也开始频繁利用国债逆回购来盘活闲置资金。据不完全统计，进入2014年以来就有十多家上市公司发布称，以闲置资金参与国债逆回购。　　假设投资者打算在周五卖出股票获得资金，而在下周一使用这笔资金，便可通过国债逆回购获得一笔额外收益。以100万为例，如果不做回购，则一天的活期利息为100万×0.36%/360=10元。如果做回购，一般利率为3%，则回购利息为100万×3%/360=83元，若减去最高的佣金10元，剩余73元，比活期一天13.8元高59元。而这样的收益比银行一天、七天通知存款的利息都高。有银行师对此进行预算得出，100万股票资金通过国债逆回购一年可增加2万多元收入。　　抓住即时利率飙涨时机　　不过，对于这种平时利率不算太高的投资品种，要赚到更多的钱，还需考虑时点。投资顾问表示，投资时点的把握非常重要。如以1天的国债逆回购来看，平日收益一般都是在3%左右，和银行的一年定期存款利率差不多。但今年以来，在1月17日当天收益率一度飙涨至40%，不过，27日下午，其收益率仅有2%左右，二者相差近20倍。　　邓志维表示，由于国债逆回购的收益率就是投资者操作时的即时利率，一般而言，从一年来看，月末、季末、年末、大小长假前，市场资金紧张，国债逆回购的即时利率会飙升，一般会超过10%。　　一般而言，、新债申购日，国债逆回购价格高，也是赚取高收益或降低资金成本的好机会。　　除了大周期，即便在一周以及一天时间内，国债逆回购的价格也会有大波动，而这样的波动有迹可循。从一个交易日看，早上9：30-10：00这个时间段，多数情况下利率较高，之后的时间段，利率普遍走低；而下午，14：00-14：30这个时间段，常常波动非常大，有时候利率会突然走低，这说明缺钱的都已经借到钱了。有时候利率也会突然提升，也表示这个时候没借到钱的人着急了，急着需要资金流转。2点半过后，价格一般会大跳水。　　此外，每周一般在周四会飙涨。理财顾问建议，想购买28天或者90天期限产品的投资者如果资金闲置时间不是在周四，可以先购买1天的品种，随后在周四趁利率走高时，购买期限较长的品种。　　根据资金占用时间做方案　　除了即时利率不同会影响收益外，在国债逆回购的投资者中，由于存在资金交割、计息以及清算等时间节点，因此，选择的交易日不同，也会对收益率有非常大的影响。　　而要搞清楚此点，我们就需要搞清楚国债逆回购过程中的几个时间点：成交日、到期日与到期清算日、资金划转日。　　举例说明，如果投资者在日(上星期二)用一天回购(204001)融出资金，2月26日(上星期三)就是到期日，2月27日(上星期四)就是资金划转日。　　而如果到期日是证券市场的交易日，就被称为到期清算日；如果到期日不是证券交易日，到期清算日则要顺延至下一个证券交易日。如果投资者在2月28日(上星期五)用一天回购融出资金，到期日是2月29日(上(,))，但该天不是证券交易日，到期清算日就顺延到3月3日(星期一)。到期清算日资金状态是“可用不可转”，就是说投资者可以继续做国债逆回购，也可以买交易所证券，但是不能转到资金账户对应的第三方银行账户中。据悉，对于到期清算日的资金状态，不同券商情况可能有所不同，需要咨询开户券商营业部。　　此外，资金划转日是指到期清算日后最近的证券交易日。在资金划转日，投资者可把逆回购的到期资金划转到关联券商的第三方银行账户中。以一天回购为例，投资者在2月27日(上星期四)做了一天回购融出资金，2月28日(上星期五)即是到期日也是到期清算日，资金划转日则要顺延到3月3日(星期一)。　　成交日、到期清算日和资金划转日都要求是证券交易日，而到期日可以是自然日的概念。这就意味着，如果回购期间遇上周六、日或者节假日，资金的实际占用天数与回购天数出现差异，一方面是回购实际成本发生变化，另一方面使得财务账与电脑账出现差异，从而影响到回购的实际收益，对于7天以下回购品种影响较大。　　如以一天国债逆回购为例，每周四的利息总是高于其他交易日，这是因为周四做了一天回购，周五是到期清算日，下周一是资金划转日。也就是说周四做一天回购，资金实际占用三天，因此利息较高。　　由于存在资金占用时间问题，所以在进行国债逆回购时，投资者需要计算对时间，做好方案。如今年春节之前倒数第二个交易日(1月29日)204001最高达到了27%的年化收益。如果投资者持有一天逆回购，并准备在节后第一天把资金转到银行，那么该投资者在1月30日一天回购融出资金，2月1日不能再做逆回购。2月7日为资金划转日，其间共计10天，折合才2.7%的日均年化收益。如果投资者不准备转到银行，而是继续留在证券市场内从事证券交易，投资者可以在1月30日再做一天国债逆回购交易，当日最高利率报价为12%，1月30日(为资金到期清算日)可以使用但不能转走，其间累计年化收益率为14%左右。　　对此，理财师提示，逢节假日前两天买入相应回购品种，在假期内可享受预定利率收益，假期后逢交易日即可提取资金。此外，一天回购，可能假前两三天是最高的，但是七天的品种可能在放假前四五天是最高的，14天品种可能是放假前七八天是最高的，而如果到期日刚好是假期中间，那么后面那几天就不能享受下单的预期收益率，理财师建议，投资者需要做好成本和收益计算方能收益最大化。 （南方都市报）　　作为一种可赚“小钱”，且时而获“高利”的产品，国债逆回购投资讲究精打细算，而投资者要熟用国债逆回购，则需要掌握一些小技巧。
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