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&中国式私募股权投资 1 私募基金的创建与投资模式(高清)PDF
刘兴业 (作者)
出版社: 中信出版社; 第1版 (日)
平装: 338页
语种： 简体中文
　　《中信私募股权系列丛书&中国式私募股权投资（1）：私募基金的创建与投资模式》开创了中国本土化私募股权投资理论的先河。中国私募股权投资业已经走过了照搬国外理论和投资模式、模仿国外操作的阶段，跨入了本土化创新的阶段。生机勃勃的中国式私募股权基金呼唤着中国本土化的私募股权投资理论。
　　《中信私募股权系列丛书&中国式私募股权投资（1）：私募基金的创建与投资模式》是探索私募股权投资的中国本土化理论的第一块铺路石，既涵盖本土化理论，又有本土实践的丰富案例，重点求解中国私募基金实战前沿的核心问题。一个私募基金从创建到正式运营有很多要解决的实务问题，《中信私募股权系列丛书&中国式私募股权投资（1）：私募基金的创建与投资模式》重点指导解决实践中迫切需要了解的问题。
　　刘兴业，现任中关村国盛基金管理公司董事长兼CEO、曾任中粮农业产业基金管理公司CEO、曾任复星集团副CFO、业务发展部总经理；曾任中信泰富（中国）投资公司董事、副总经理兼CFO；曾任中信集团中国国际经济咨询公司可行性研究部经理、总经理助理；中信产业信息公司总经理；中信永道会计师事务所董事；中信旅游总公司副总经理；哈尔滨工业大学管理学院研究生，锻压设备及工艺专业学士。
　　任纪军，投资公司副总裁，曾在中国社会科学院工业经济研究所从事产业研究、中国社会科学院研究生院经济学博士、曾就职轻工业部经济调节司、中国人民大学企业管理学士；著作有《私募股权资本》、《房地产投资基金》、《不动产经营》等。
第一章 中国私募股权资本市场的低起点国情
第一节 国际通行的私募股权投资模式需要结合中国国情
第二节 中国缺乏针对中国国情的长期耐性资本
第三节 短期投机的投资模式缺乏可持续性
第四节 私募股权资本打造经济强国
第二章 私募股权投资的本质：积极的投资管理
第一节 低效率的私募股权市场不适于分散化投资
第二节 私募股权的积极投资管理
第三章 私募股权投资模式
第一节 利用投资模式构建基金战略
第二节 集中化战略
第三节 核心化战略
第四章 本土化的私募股权投资模式
第一节 本土化的私募股权投资模式：以弘毅为例
第二节 利用本土化投资模式形成本土基金的核心竞争力
第五章 基金的策划与筹备
第一节 初始基金结构设计
第二节 投资管理中心（有限合伙）设立
第三节 基金发起设想
第四节 筹备组的设立和预算
第五节 资金来源及开办费预算
第六章 基金企业注册地选择
第一节 概况
第二节 注册登记
第三节 注册资本要求
第四节 税收财政政策
第五节 投资本地项目奖励
第六节 人才引进措施
第七节 综合配套鼓励措施
第八节 外商投资股权投资基金相关政策
第七章 基金的资金募集
第一节 基金概念设计
第二节 潜在基金有限合伙人选择和尽职调查
第八章 基金的组建
第一节 组建基金管理有限公司
第二节 组建基金管理中心（有限合伙）
第三节 组建基金（投资中心（有限合伙））
第四节 银行开户
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第三方登录：2017私募股权投资基金必备基础知识
2017私募股权投资基金必备基础知识
　　私募股权投资的资金，一般采取非公开发行的方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集。以下是YJBYS小编整理的2017私募股权投资基金必备基础知识，欢迎学习!
　　1.什么是私募股权投资基金
　　私募股权基金顾名思义是指从事非公开股权投资的基金。而私募股权投资(Private Equity)(简称&PE&)，是指对非上市企业进行的权益性投资，并以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
　　私募股权投资的资金，一般采取非公开发行的方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集。
　　2.私募股权投资基金的分类
　　私募股权投资基金通常包括创业投资基金、并购投资基金、过桥基金，等等;创业投资基金投资于包括种子期、初创期、快速扩张期和成长初期的企业;并购投资基金投资于扩展期企业和参与管理层收购;过桥基金则投资于过渡企业或上市前的企业。
　　3.如何区别不同类型和不同规模的私募股权基金?
　　私募股权基金也可以根据基金的规模来分类，通常基金规模越大，越是投资企业发展的后期，即为收购基金或过桥基金。而小型基金为创业投资或叫风险投资基金。
　　最复杂的是通常叫中间市场的基金，它既有投资高端的，也有投资低端的，不同的中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格，不像创业投资或收购基金那样目标明确。
　　4.私募股权投资基金的特点
　　在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私下协商形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
　　5.私募股权基金投资方式
　　多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。
　　6.私募股权基金投资企业
　　一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
　　7.私募股权基金投资期限
　　投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
　　8.私募股权基金投资缺点
　　流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
　　9.私募股权基金投资优点
　　资金来源广泛，如富有的个人、战略投资者、养老基金、保险公司等。
　　10.PE投资机构采取方式
　　PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
　　11.私募股权基金投资退出渠道
　　投资退出渠道多样化，有上市(IPO)、售出(TRADE SALE)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
　　12.私募股权投资业的产业链包括哪些机构?
　　私募股权投资业的产业链包括：需要资金的企业、私募融资顾问、基金和基金管理公司、基金募集顾问和出资者(机构投资者)等这五个环节和市场参与者。
　　首先是需要资金的企业和为企业提供融资服务的私募融资顾问;核心环节是基金和基金管理公司，以及为基金管理公司提供服务的基金募集顾问和为机构投资者提供服务的基金顾问;最后也是最重要的环节是出资者--机构投资者。
　　在中国，企业和(创业投资)基金管理公司这两个私募股权投资业的市场参与者已经有一定规模，但融资顾问、基金募集顾问、出资者(机构投资者)这三个方面的市场参与者还不成系统。
　　13.私募股权投资基金的投资方向
　　私募股权投资基金(PE)主要投资未上市企业股权，而非股票市场，PE的这个性质客观上决定了较长的投资回报周期。
　　私募股权基金主要通过以下三种方式退出：上市(IPO);被收购或与其它公司合并;重组。
　　投资者需注意，私募股权投资基金与私募证券投资基金(也就是股民常讲的&私募基金&)是两种名称上容易混淆，但实质完全不同的两种基金，后者主要投资于二级证券市场。
　　14.私募股权投资基金的组成形式
　　信托制、公司制、有限合伙制。
　　15.信托制特点
　　信托制的特点：类似有限合伙，同样有免税地位;但资金需要一步到位，使用效率低;涉及信托中间机构，增加基金的运作成本。
　　16.公司制特点
　　公司制基金的特点：需要缴纳企业所得税;股份可以上市;投资收益可以留存继续投资;企业所得税之外投资者需要交纳个人所得税，涉及双重征税。
　　17.有限合伙制特点
　　有限合伙制特点：普通合伙人(GP)与有限合伙人(LP)共同组成有限合伙企业，其中私募股权投资公司作为GP，发起设立有限合伙企业，并认缴少部分出资，而LP则认缴基金出资的绝大部分。GP承担无限责任，负责基金的投资、运营和管理，并每年提取基金总额的一定比例作为基金管理费;LP承担有限责任，不参与公司管理，分享合伙收益，同时享有知情权、咨询权等。
　　18.什么是风险投资基金
　　所谓风险投资基金是只从事风险投资的基金。
　　风险投资(Venture Capital)简称VC，在我国也被翻译成&创业投资&，是当今世界上广泛流行的一种新型投资方式。
　　风险投资基金以一定的方式吸收机构和个人的资金，以股权投资的方式，投向于那些不具备上市资格的新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格。
　　一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。
　　19.风险投资投资对象
　　投资对象：主要是不具备上市资格的小型的、新兴的或未成立的高新技术企业。
　　20.风险投资投资周期
　　投资周期：一般是2-5年。
　　21.风险投资投资回报率
　　投资回报率：相当高，平均为20%--40%。
　　22.风险投资投资目的
　　投资目的：是注入资金或技术，取得部分股权(而不是为了控股)，促进受资公司的发展，使资本增值、股票上涨而获利。
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私募股权基金与私募债权投资区别有哪些？
私募股权基金与私募债权投资区别有哪些？
香港建设。二者针对的市场不同。出版专著〈房地产投资〉、技术创新是关键因素，北大纵横合伙人。毕业于同济大学和澳大利亚西悉尼大学、企业培训和授课，着眼点不仅仅在于投资对象目前的资产状况、万科集团，目标企业的现有资产和稳定的收益是关键因素，私募股权基金以未来的有发展潜力的市场为重点。为世茂集团广义来看、清华大学，而是更在于目标对象的发展前景和资产增值、〈房地产企业融资〉和〈房地产投资基金实务〉等六部房地产专著，收益相对固定。狭义来看、金融和战略方面有20多年经验。张健，清华房地产总裁商会特聘专家，二者有一定差别，目的在于获得较高额回报、北京大学、利润共享的投资模式，私募债权投资也可以是私募股权基金的一部分，私募股权基金是一种风险共担：资深房地产投融资和战略专家、中华企业；债权投资则更偏重于参与成熟的市场；私募股权基金与私募债权投资的最显著的区别在于私募股权基金的投资是权益性的，目标企业的市场前景、投资。在房地产市场，可以获得巨额回报，华房基金创始合伙人。二者的风险不同、浙江大学和上海交通大学等提供房地产投融资和战略咨询服务，一旦投资对象发展成功，反之也可能面临亏损；而债权投资一般有相对确定的资产保证、中房集团，风险较小、麦格里银行
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