万科A股价14元之上根本不值得买，安邦保险持股6%，己经被套，但安帮在万科复牌后_转发(zf)股吧_东方财富网股吧
万科A股价14元之上根本不值得买，安邦保险持股6%，己经被套，但安帮在万科复牌后
股价14元之上根本不值得买，安邦保险持股6%，己经被套，但安帮在万科复牌后没有增持，因此安帮会在7月28口分红之后清仓出货，到时候万科股票必将加速下跌，这种股票根本就不值得投资
　　每天都有新剧情的万科股权之争又有了“神转折”。　　7月20日，万科发布公告称，7月18日和7月19日通过电子邮件、现场提交和邮寄快件等方式将《》提交到中国证监会、中国证券投资基金业协会、深交所、中国证监会深圳监管局等四个部门，针对宝能系收购万科所启用的九个资管计划进行全方位质疑。　　受该消息影响，万科A20日低开，然而，临近午盘股价突然拉升，从下跌逾2%一度拉升至上涨近2%，午后有所回落，最终小幅收跌。截至收盘，万科A收报于17.08元，下跌0.18%，成交金额近40亿元。　　多位行业资深人士在接受《国际金融报》记者采访时认为，万科的这封9000字的举报信可以说是直插宝能软肋，如果万科股价继续下跌，宝能系就会爆仓，甚至可能陷入破产危机。　　“规范杠杆收购我认为非常必要。”复旦大学管理学院企业管理系副教授唐跃军强调，当前并购市场存在众多不规范的地方，例如资金来源、信息披露等，万科事件是一个很好的契机，监管部门若公开回应万科的这些疑问，那可能就是规范中国并购市场的良好开端。　　或现“多米诺骨牌”效应　　“万科的这招反击算比较成功，这次举报信直指宝能软肋。”知名地产专家、优淘城总裁薛建雄21日在接受《国际金融报》记者采访时如此指出。　　在万科长达14页的举报信中，直指钜盛华的九个资产管理计划违反上市公司信息披露规定。“钜盛华单方面披露存在的重大遗漏误导了投资者和社会公众，使得投资者无法判断九个资管计划买入万科A股的目的，无法判断九个资管计划是否可以配合钜盛华举牌万科，无法判断其是否与钜盛华构成所谓一致行动人关系。”　　万科认为，九个资管合同属于违规的“通道”业务，钜盛华涉嫌非法利用九个资管计划的账户从事证券交易，九个资管计划涉嫌非法从事股票融资业务。　　同时，《报告》还进一步揭示了宝能系资管爆仓的风险。统计显示，自7月4日万科A复牌以来，已经下跌超30%，尽管其间宝能系再度举牌增持，但仍然没能阻止股价下跌，并且其资管计划也多数被套。　　据悉，宝能买入万科股票的钱分为三部分，第一部分是前海人寿的万能险买入，这部分持股总计6.6%左右，成本也最低。第二部分是以宝能和钜盛华自己的名义买入的，这部分占总股本8.39%左右。第三部分就是9个资管计划，共计持万科A股11.42亿股，占万科总股本10.34%；耗费资金215.7亿元，成本最高，最有爆仓风险也就是这部分。　　“如果万科的股价继续下跌，导致宝能的很多资管计划都爆仓了，这对市场的冲击会很大，在这种情况下，宝能可能会面临破产风险，宝能的资金涉及到许多机构，提供优先级资金的券商、银行、保险都有可能受牵连。”唐跃军向《国际金融报》如此指出。　　薛建雄认为，“万科股价继续下跌是肯定的。如果万科股价继续下跌，姚老板就会爆仓。其他的金融机构都会跟着抛，这样对宝能的压力更大。”　　事实上，20日万科A盘中突然拉升，就被怀疑是机构自救的行为。7月20日早盘一度跌到16.74元，逼近16.2元的最高平仓线之际，11点左右突然有大单把万科迅速拉起，并让A股最终在中午收盘翻红，收报17.27元，上升0.94%，换手率1.84%，成交额超过30亿，半天就已经超过前天全天水平。万科A　　据万科管理层测算，钜盛华买入万科的9个资管计划利率区间为6.5%-7.2%，购入万科A股股票的总平均股价为18.89元/股，如按平均利率以及已存续期8个月计算，考虑融资成本后的平均股价约19.83元/股。“广钜2号资产管理计划”的平仓股价为17.65元/股，目前万科股价已破该资管计划的预警线。但广钜2号为半仓，因此还有回旋余地，危险性不足。因此，目前有平仓风险的为“泰信1号”，其平仓价在16.19元/股。　　摩根大通指出，平仓风险反过来会加剧万科股价下跌压力，也触发其他资管产品的平仓风险。这就导致银行很难退出。任何一个资管计划爆仓，就会产生多米诺骨牌效应。　　宝能系的救命稻草：安邦相助　　宝能系的频频举牌一度让姚振华威名大振，但“成也举牌，败也举牌”，市场人士向《国际金融报》记者指出，姚振华在万科复牌后犯得最致命的错误便是过早地增持，让对手看穿了自己的“底牌”。　　“心急吃不了热豆腐”，这句俗语在万科股权争夺战中似乎成为了“真理”。薛建雄指出，宝能最大的失败就是在万科股价恢复不久立刻举牌。“这时大家都看到了宝能系的‘心虚’，因为他们特别害怕股价下跌，谁都知道万科复牌后股价一定会大规模下跌，如果宝能真的资金雄厚，那他一定会等股价跌到‘地板’了才大规模出资，而如今一开始就出手，便亮出了自身的短板。”　　“宝能系完全没必要那么着急地增持。”唐跃军也指出，“事实上，只有宝能系和中小股民是希望万科股价上涨的，其他各方都希望万科股价下跌，不少机构投资者也希望‘趁火打劫’，因为他们是有做空工具的。”　　而对于万科而言，尽管举报信一出会促使股价继续下跌，但唐跃军认为，某种程度上，这对于万科管理层、甚至华润和深圳地铁，以及其他机构投资者都是有好处的。“股价足够低，宝能爆仓后自然控制权争夺战的输赢便很明朗了，万科的合伙人还能顺势低位捡拾筹码。此前万科独董爆出的华润向宝能提供股权质押，如果属实，那么宝能爆仓后华润便能顺势得到这些股权，而对于深圳地铁，如果重组通过便可以获得更低的价格入股；机构投资者也可以在股价低位收集筹码。”　　唐跃军认为，宝能系完全可以在万科A复牌后出现第四个跌停，也就是跌至16.03附近再出手增持。“一次增持到位，后续的钱再去融资，把股价维持在17块左右，就要比现在的处境好很多。”唐跃军认为，万科市场认知的价格就是在16、17块左右，宝能系可以利用索罗斯的“反身理论”，也称“极限交易”，这样可以稳准股价。“在第二个跌停板买进，宝能系是在将自己往死路上逼，这导致了如今股价的阴跌，这对宝能的局面是非常不利的。”　　这场不断升级、每天都有新剧情的商战大戏是否已经临近尾声了呢？对此，薛建雄不排除有新的转折出现薛建雄认为，最好的“金主”便是安邦。“因为安邦也曾经举牌过万科，如果安邦愿意过来帮忙，那姚振华才可能有翻盘的希望。”　　据披露，安邦于日增持万科A股1.05亿股，每股增持均价21.81元。18日增持2287万股，每股均价23.55元。目前，安邦系占有万科A股股份升至7.01%，共耗资在108亿-128亿元区间。它已经成为宝能系、华润外的A股第三大股东。　　在这次举牌后，安邦曾默契十足地在官网发布公告表示支持万科管理层，这也被市场誉为万科管理层的“白衣骑士”。此后，安邦从未对外发声。万科复牌以来，安邦在二级市场也未有举动。　　“宫斗”无赢家：并购应回归本源　　在唐跃军看来，围绕控制权进行的斗争，如果处理不好，很可能是一种“双输”，或者“多输”的局面。国美股权斗争便是很典型的案例。国美股权之争　　“国美股权之争后，国美原本的市场占有率被苏宁很快超越。陈晓的争斗也没有成功，黄光裕也经历了牢狱之灾，国美的发展受到重创。甚至连贝恩这样的投资者，也没有从股价的波动中获得太多好处，这就是一个明显的双输局面。”唐跃军指出。　　而反观此次万科股权之争，唐跃军认为万科事业合伙人制度是值得称道的，“这使得关键时刻人力资本被团结在了一起，实现了公司治理机制所追求的激励相融，这是有利于公司发展的。这一机制还可以进行对控制权的防御。”　　同时，此次举报在唐跃军看来，也可以成为监管部门规范并购市场的契机。“并购市场如今存在着一些不规范的地方，例如资金来源、信息披露等，在万科事件之前，这些问题就已经存在了。”唐跃军认为，可以从万科事件开始，对市场规范进行梳理，吸取事件的教训。　　对于宝能，唐跃军认为它们也起到了很好的“鲶鱼效应”，“它相当于给我们市场的监管制度、法律还有资本市场的运作机制做了一次测试。当然这一测试的代价可能会比较高。”　　“中国的金融市场并不成熟，一些相关政策也存在着漏洞，宝能运用了很多金融的漏洞实现了高杠杆，现在万科通过举报，让所有机构都来关注宝能的高杠杆，虽然万科的主要目的是让宝能后续难以融资，但这同时就高杠杆运作给监管部门提了个醒，后续需要弥补相关金融法律法规上的漏洞。”薛建雄如此指出。　　“宝能可能有很多行为确实游走在法律的边缘，处于灰色地带，这也为后来的杠杆收购者，或是从事类似业务的公司和个人提了个醒，我们做事都要经得起法律的检验，要合规，要在法律的底线之上运作，不要打擦边球。”唐跃军指出，“只有自身过硬，做的事情才能经得起大家推敲，不要抱着投机的心态。一定要慎用杠杆，行为合规，甚至还需要考虑到市场的情绪，和市场环境的文化倾向。”　　唐跃军强调，“不能把并购当成一个资本运作，我们要回归并购的本源，并购的初心是通过优化配置来提高公司的经营效率，为股东和其他利益相关者创造更多的利益。这样的并购才会赢得大多数人的支持。”　　万科股权争夺战时间轴　　2016年&&&　　【7月21日】　　【7月19日】　　【7月19日】　　【7月18日】　　【7月15日】　　【7月13日】　　【7月12日】　　【7月10日】　　【7月8日】　　【7月6日】　　【7月5日】　　【7月4日】　　【7月3日】　　【7月1日】　　【6月30日】　　【6月29日】　　【6月27日】）　　【6月23日】　　【6月22日】　　【6月19日】　　【6月17日】　　【6月13日】　　【4月10日】　　【4月9日】　　【3月13日】　　【2月15日】　　【2月5日】　　【1月28日】　　【1月25日】　　【1月19日】　　【1月18日】　　【1月16日】　　【1月15日】　　【1月14日】　　【1月10日】　　【1月6日】　　【1月5日】　　【1月4日】　　2015年&&&　　【12月30日】　　【12月25日】　　【12月24日】　　【12月19日】　　【12月18日】　　【12月17日】　　【12月16日】　　【12月15日】　　【12月6日】　　【11月19日】　　【9月7日】　　【7月24日】　　【7月13日】
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安邦增持中建的原因和成本分析：大行情会来吗？
20:09 发布
目前估计安邦持股22亿股中国建筑，成本多少？
如果用技术指标来看，大盘早该调整。但如今的市场完全无视任何技术指标，并且挑战所有此前的极限，上证指数赫然出现了周线七连阳。历史上，周线连阳一般出现在两种情况下：
其一，刚刚摆脱底部区。由于此前持续熊市导致买力匮乏，卖盘也接近衰竭，所以，市场会在胆战心惊中逐渐走高。一般来说，周线连续6-8根阳线后，总会演绎一次快速急涨的行情，让踏空的人加速追高买进。所以，最后一周涨幅往往比较大，或者冲高之后回落，然后就见到了阶段性顶部。
其二，牛市中期。除去前述情况外，在牛市的中期，参与交易的人越来越多，买力聚而不散，持续的买进之后，总算让短时间有意入场的人全部进来了。这时候，指数的涨幅往往超过10%，市场缺乏继续追高的人，行情往往会短暂休整一下，调整的幅度非常浅，然后再继续向上攻击。
所以，如果目前的行情是大熊市之后的持续反弹，则12月初行情就该结束了，下周开始也许就要调整一段时间了。如果你认为是牛市中期，则好戏没完。那么，你认为当前行情是怎样的呢？
其实，有一只个股可以解释这一切。中国建筑。
昨天，中国建筑公告收到上证所给安邦的询问函。那意思是上证所有点火大，责问安邦：你丫说好了一年才增持不低于1亿股，怎么两天就买了3亿股？还说没买完？这算什么狗屁的承诺？莫非你想当大股东？安邦估计也有点火大：我说不低于1亿股，就是一定会超过嘛，超过多少，我为什么要告诉别人呢？它第一大股东持股56%，我就是把流通盘全买下来也没法干预它经营啊！
别把这个当笑话，上证所的询问和安邦的意图，确实值得好好琢磨一下。我今天就来分析它的过程和意图以及建仓成本。
安邦买进中国建筑，显然是从10月13日开始的。因为以其10月的最低建仓价格6.17元来看，也只有这一天才有这个价格，此后就没有见过6.17元的均价。从K线图上看，这是典型的“拉高建仓”手法。
从10月13日到10月31日，中国建筑合计成交45.11亿股，成交均价7.15元。安邦能在这段时间里合计买进11.06亿股，占到全部成交的24.5%还是非常不容易的。因为10月底的收盘价就在其成交均价附近。
11月1日开始到11月17日，这段时间中国建筑成交63.9亿股，成交均价7.90元。但安邦这段时间只买进3.94亿股，占成交量的6%而已。买的数量显著低于预期。这说明安邦这段时间可能是想放缓买进节奏，降低买进价格，但却不容易成交。
但不管怎么说，我们由此可以算一下安邦前面15亿股的成本。我计算下来，是7.35元。比我最初7.55元还要低一些。
11月18日和21日，中国建筑成交20亿股，均价8.47元，安邦买进3.62亿股，占比18.1%。我估计还得益于国家队砸盘才能买进这么多。
截止到11月21日，安邦总持仓18.627亿股，平均成本7.56元。
由此也可推测，到今日收盘，安邦总持仓股数预计22亿股左右。综合成本7.78元。我推测如果安邦持股达到30亿股，综合成本将低于8元。届时，股价很可能稳定在9.5-10元之间。
当然，这里的前提是昨天和今天安邦仍在增持中国建筑。如果它没有买，那我后面的推论就不成立了。
我不厌其烦地讲这个过程，就是为了告诉大家，安邦的手法有可取之处：
1、降低资金成本。它拉高建仓，短时间内可以迅速投入100-300亿元资金，大大节约了资金成本，有利于年底并表做帐。
2、迅速清洗浮筹。它拉高建仓，容易把股票所有的浮筹迅速清洗干净，一旦完成建仓目标，股票里剩下的投资者往往是比较坚定的持仓者，股价会保持相对稳定，不会出现大幅度下跌从而冲击自己的财务报表。
3、快速美化报表。它拉高建仓，如果到年底之前完成计划，账面浮盈十分可观，有利于美化报表，为下一年度的工作计划奠定基础。比如，假设它投入240亿元买进30亿股，届时股价10元，账面浮盈60亿元。这个业绩，将十分了不起。
当然，要能够被拉高建仓，说明标的股的价格是被严重低估的。如果一只股票内在价值10元，当前价格5元，机构是敢于直接拉高到8元完成建仓的。当它完成建仓的时候，股价还是被低估的，才会有安全边际。它完成建仓的位置，也就会成为较长时期的股价支撑。
安邦显然不是唯一洞悉上述原理的。过去四年，险资之所以在年底之前频繁出击，显然是大家有了共同的思路，惺惺相惜。只不过，2014年和2015年被举牌的一些股票，是缺乏安全边际的，尤其是盘子较小的股票。进入2016年，有足够安全边际的股票主要就是大盘股：要么是蓝筹股，要么是金融股。
再回看这两天的盘面，你也许就能恍然大悟：中国人寿何以在昨天开盘不久就直线上升打涨停？南京银行和华夏银行何以连续三天大涨？吉林敖东何以会突然被举牌？格力电器何以被国家队打压股价仍然能创下新高？因为这些股票都具备被大幅度买进并举牌的潜质——就连举牌中国人寿，也只不过需要300多亿元资金，相比之下，安邦持有民生银行和招呼500亿元的市值，算得了什么呢？
然后再回到本文开头提到的话题：周线6连阳，为什么只出现于两种情况呢？就是因为在牛市中期，会有很多机构拉高建仓，让所有想进来买的人都心生畏缩之情，才能把筹码买足。然后稍微停顿一下，就会在基本面大势中涨起来，让那些小散户最后不得不在更高位置买进。
当然，刚刚摆脱底部区的反弹，周线持续连阳后，没有新的买进力量推高，原有持仓者却有落袋为安的想法，所以，周线6连阳之后，才会见顶回落。
现在，我们再考虑一下当前的市场，是什么人在买进？买进的目的是什么？他们会在何时卖？卖出的时候会如何？
如果当前的买进者是机构、险资等，买进的目的不是为了短线卖出而是为了获得中期利润，那么，指数持续连阳就可能演化为中期牛市。反之，如果买进的都是些小机构或者大户，目的都是为了赚短线差价，那行情的基础就不牢靠，行情就容易夭折。
历史上可比的一次行情是日到9月13日，指数曾出现持续8周阳线，在第八周出现了4.5%的涨幅，然后行情就进入了调整。当时，8周时间，指数从2000点涨到2270点，最大涨幅不到14%。而最近一次持续6周的行情，从3000点回到3262点，涨幅8%。二者已经比较接近了。如果说有压力，那本周或者下两周涨得快一点，超过3300点也就开始有调整的要求了。
目前，从融资规模来看，本轮行情最大月度融资增加额是500亿元上下。值得注意的是，月的那轮行情，月度融资增加极限也是500亿元上下。2014年7月之后的持续周连阳，融资极限增加额超过1000亿元，2014年底则超过2000亿元，量级是不同的。进入2016年后，融资增加的极限还没有超过600亿元。这一次，能否有不同，我觉得可以观察融资规模就行了。
如图，下方的黄色柱状线是20日内融资增加额。今年第四次触及500亿元的天花板。能过去，则说明大行情有望。如果过不去，还是要谨慎一点的。所以，未来一段时间，可以持续观察这个指标。
另外，今天有一个现象值得注意，创业板指数再次上攻无果，今年下半年后，每一次创业板指数的拉升几乎都是无效的，有点像此前的券商股。考虑到年底资金的动向，我估计这个板块包括小盘股和高送转概念股，年底之前不会有大的行情。
1、取消定增。昨天有网络传闻，说定向增发要取消，有再融资资格的上市公司大幅减少，鼓励配股、公开增发，不建议甚至取消非公开发行，对融资规模进行限制，鼓励市价发行。再融资规则可能会发生重大变化，并准备修订。其实这一点很正常。定向增发，是腐败的温床，是内幕交易的温床，早就该取消了！一旦恢复公开增发，最大影响是什么呢？是海量的公募基金、保险资金、财务公司的资金要到二级市场来买股票！目前定增规模每年超万亿元。取消定增、鼓励配股或公增，将逼迫很多上市公司放弃增发，是市场之幸！
2、大金融看罗毅。罗毅对于金融板块的持续深度挖掘，水平是比较高的。他最新的报告指出，金融蓝筹不要卖、强者恒强继续买。他指出，近期楼市资金链调控从互联网金融、银行理财、债市、信托等方面多拳出击，全面收紧，资金回流正规金融体系，股本市场有机会。银行牌照价值、估值处于低位、高ROE、稳定的高股息回报等因素，刺激险资、产业资本、央企、地方金控等增量资金入场。三季度不良贷款增速放缓，积极暴露和处置不良的银行将在接下来的差异化竞争中减轻包袱、积蓄动能。
罗毅的重点推荐：
银行业：北京银行、宁波银行、华夏银行、南京银行、招商银行。另外要关注土地改革带来农村金融领域的巨大投资机会，重点推荐：新力金融。
保险业：重点推荐中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险。
证券业：推荐广发证券、长江证券、国元证券、宝硕股份、国盛金控。
扬韬国组合今日下跌0.79%，组合指数报3427.52点，目前持仓100%，计划继续持股，明日略作调整。
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应付:0水晶币,账户余额:0安邦系再次出手增持 金融街今日涨停
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　　新华网北京8月18日电 安邦系再次悄然出手，二季度增持金融街3.21%的股份。受此消息影响，金融街今日涨停，截至收盘股价报13.33元。　　金融街昨日晚间披露了2016年半年报。报告期内，公司实现营业收入61.67亿元，同比增长25.37%；归属于上市公司股东的净利润7.59亿元，同比下降11.66%；基本每股收益0.25元。值得注意的是，今年二季度，安邦系继续增持金融街，持股比例达到29.98%，已逼近金融街集团及一致行动人的持股比例。　　根据半年报，金融街的第二大股东和谐健康保险—万能产品和第三大股东安邦人寿保险公司—积极性投资组合分别持有15.88%和14.1%的股份，作为安邦系成员，两者合计持股29.98%，而一季报时其合计持有比例为26.77%。与此同时，截至6月30日，金融街集团及其一致行动人持股比例为31.18%，仍然比安邦系略高。公开资料显示，金融街的实际控制人为北京市西城区国资委。　　国信证券研报指出，“资产荒”增大资产驱动型险企的投资压力。以10年期国债的到期收益率作为社会平均资产收益率的衡量标准，自2014年以来该指标一直呈持续下滑的趋势，截至2016年8月中旬已经跌至2.64%的近年低位。一方面是万能险销售的快速增长，另一方面是资产荒压力逐步增大，险企有通过股票资产提升收益率的内在激励。而市场上“举牌”上市公司的也多为具有代表性的资产驱动型险企，如生命人寿、安邦保险、前海人寿、华夏人寿等。
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