第一创业的今天，可能成为蓝海的明天_蓝海华腾(300484)股吧_东方财富网股吧
第一创业的今天，可能成为蓝海的明天
从46跌到了13，马上破发行价，可见减持的疯狂
大家注意风险
你说要跌，那应该要涨了
第一创业真给出了次新股和减持股的走势
盘子大小不一样，行业不一样，券商里面第一创业的市盈率都上天了自然就要摔落到地上！不要乱依葫芦画瓢！
盘子大小不一样，行业不一样，券商里面第一创业的市盈率都上天了自然就要摔落到地上！不要乱依葫芦画瓢！
傻了吧，其它次新股都跌成狗了，这个支撑平台支撑了半年，强支撑今天破了，成了强压力位，未来半年很难再上66了
傻了吧，其它次新股都跌成狗了，这个支撑平台支撑了半年，强支撑今天破了，成了强压力位，未来半年很难再上66了
眼光放长远，只要企业保持业绩增长，这个价格不贵的。
眼光放长远，只要企业保持业绩增长，这个价格不贵的。
那么多减持在后面，股市这样谁拉找套？不减持别抱任何希望
第一创业是什么垃圾股，和我业绩营收高增长的蓝海华腾能比么
主要减持和市净率太高
深圳投资没减持就无法看好
减持没出来，就不会有机会，谁疯了拉起来让套自己
中桥不减持始终是一个压制股价的祸，2017年此股已废
跌，有人安排利空就是好，买空头排列的股
恭喜你们这帮唱空的胜利了，还继续唱空吗？
恭喜你们这帮唱空的胜利了，还继续唱空吗？
没有减持出来，继续看空
你真是太聪明了，股份也许会跌到10元。
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提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。第一创业.002797
公司名称：第一创业证券股份有限公司&&公司网址：&&公司电话：8
◇更新时间:◇
: 第一创业证券股份有限公司
: First Capital Securities Co.,Ltd.
: 广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
: 广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦16-20楼
: 资本市场服务
发行数量(万 :
发行价格(元/: 10.64
首日开盘价
上市推荐人
: 招商证券股份有限公司,第一创业摩根大通证券有限责任公司
: 招商证券股份有限公司,第一创业摩根大通证券有限责任公司
会计事务所
: 立信会计师事务所(特殊普通合伙)
: 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
证券(不含股票、中小企业私募债券以外的公司债券)承销;证券自营
证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介
绍业务;代销金融产品。
公司由第一创业证券有限责任公司整体变更设立,一创有限的前
身为佛山证券公司。
1992年11月,中国人民银行出具(
银复[号),同意成立佛山证券公司。
1997年12月,经中国人民银行批准,佛山证券公司与中国人民银行
脱钩改制并增资扩股,同时更名为"佛山证券有限责任公司"。
2002年7月,"佛山证券有限责任公司"更名为"第一创业证券有限
责任公司"。
日,第一创业证券有限责任公司整体变更为股份有限
公司,同时更名为第一创业证券股份有限公司。
最新指标 (月)
◇更新时间:◇
(元):0.0500
目前流通(万股)
每股净资产
(元):2.4832
总 股 本(万股)
每股公积金
(元):0.7417
主营收入同比增长
每股未分配利润(元):0.4452
净利润同比增长
(%):-17.97
每股经营现金流(元):0.5445
净资产收益率
─────────────────────────────────────
2017一季每股收益(元):0.0300
净利润同比增长
(%):-31.31
2017一季主营收入(万元):36845.79
主营收入同比增长
2017一季每股经营现金流(元):0.0043
净资产收益率
─────────────────────────────────────
分配预案: 不分配
最近除权: 10转6派0.4()
拟披露季报:
◆最新消息◆
【停牌复牌】日公告，公司接到公司第一大股东华熙昕宇投资有限公司
通知，华熙昕宇正在筹划资产重组事宜，此次资产重组范围包含其持有的本公司股
权，该事项正处于方案论证过程中，尚存在不确定性。同日，公司接到第三大股东
能兴控股集团有限公司通知，能兴控股正在筹划资产重组事宜，此次资产重组范围
包含其持有的本公司股权，该事项正处于方案论证过程中，尚存在不确定性。经申
请，公司股票自日13:00起停牌。
【停牌复牌】
日公告，公司拟披露重大事项，根据本所《股票上市
规则》和《中小企业板上市公司规范运作指引》的有关规定，经公司申请，公司股
票于日13：00起临时停牌，待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌，
敬请投资者密切关注。
【经营数据】
日公告，公司披露第一创业证券股份有限公司母公司2
017年7月主要财务数据：2017年7月营业收入8,966.01万元，净利润2,698.40万元；
月营业收入70,743.09万元，净利润25,393.12万元；日净资
产856,390.36万元。公司披露境内控股证券子公司第一创业摩根大通证券有限责任
公司2017年7月主要财务数据：2017年7月营业收入1,072.21万元，净利润-281.35万
元；月营业收入9,662.67万元，净利润-59.58万元。
【风险提示】
日公告，公司股票连续三个交易日(日、2
017年8月1日、日)收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。根据《深圳证券交
易所交易规则》的规定，属于股票交易异常波动的情况。本公司董事会确认，不存
在应披露而未披露信息。
【业绩快报】日公告，公司披露2017年半年度业绩快报：每股收益0.05
元；净利润18922.03万元，同比下降17.97%；原因说明：2017年上半年，受证券市
场波动的影响，公司的固定收益业务、投资银行业务、证券经纪业务等收入均较上
年同期有所下降，资产管理业务等收入较上年同期有所上升。
【重大事项】
日公告，现披露公司2017年6月主要财务数据：2017
年1-6月，公司母公司及境内控股证券子公司一创摩根营业收入分别为61777.08万元
、8590.46万元；净利润分别为22694.73万元、221.77万元。
【重大事项】日公告，日，一创摩根收到中国证券监督管理
委员会北京监管局核发的《关于第一创业摩根大通证券有限责任公司股东变更的无
异议函》。北京证监局对本公司受让J.P. Morgan所持一创摩根33.30%的股权无异议
。该项交易完成后，一创摩根将成为公司的全资子公司。
【重大事项】日公告，公司收到深圳证监局《关于核准第一创业证券股
份有限公司设立3家分支机构的批复》，深圳证监局核准公司在湖南省郴州市设立1
家证券营业部，在陕西省西安市设立1家证券营业部，在深圳市设立1家证券营业部
。公司将自批复下发之日起6个月内完成分支机构设立和工商登记事宜及申领证券公
司分支机构《经营证券期货业务许可证》。截至本公告日，公司已在全国主要经济
发达省市设立40家营业部和4家分公司。
【经营数据】日公告，公司披露第一创业证券股份有限公司母公司2017
年5月主要财务数据：2017年5月营业收入8071.68万元，净利润3071.56万元；2017
年1-5月营业收入42033.04万元，净利润13473.70万元；日净资产84104
4.78万元。公司披露境内控股证券子公司第一创业摩根大通证券有限责任公司2017
年5月主要财务数据：2017年5月营业收入6568.11万元，净利润3735.94万元；2017
年1-5月营业收入8038.33万元，净利润869.72万元。
【停牌复牌】日公告，截至目前，相关核查工作已实施完毕。经申请，
公司股票自日起复牌。公司股票交易价格连续两个交易日(5月12日、5
月15日)收盘价跌幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动的情况。公司前期
已披露的经营情况和内外部经营环境未发生重大变化，前期披露的信息不存在需要
补充、更正之处。持有公司5%以上股份的股东不存在应披露而未披露的重大事项或
与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议，不存在其他影响本公司股票价格的其他
重大事项，在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。
◆控盘情况◆
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人均持流通股(股)
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中1家保险、4家基金合计持股856.89
万股，占流通盘比例为3.91%(12月末前十大流通股东中3家保险、3家基金合计
持股867.44万股，占流通盘比例为3.96%) 股东人数97818户，上期为103394户
，户数变动了-5.39%。
◆概念题材◆
板块: 券商概念、次新股概念、MSCI中国概念。
【创新试点类券商】公司的主要业务有固定收益业务、投资银行业务、资产管理业
务和证券经纪业务。公司固定收益业务已发展成为市场地位领先、业务资质齐全、
业务品种丰富的特色业务；公司一直以成为“中国一流的债券交易服务提供商”为
发展目标。投资银行业务已具备一定市场影响力，尤其在企业兼并收购、资产重组
以及资产证券化领域已积累了丰富的经验，拥有较强的市场竞争力。公司还通过控
股子公司一创摩根从事投资银行业务，通过全资子公司一创期货从事期货业务，通
过全资子公司一创投资、创新资本从事私募股权基金管理和另类投资业务，通过控
股子公司创金合信开展基金管理业务。
【市场领先的固定收益业务】在固定收益业务领域，本公司一直以成为“中国一流
的债券交易服务提供商”为发展目标。经过多年的投入和积累，固定收益业务已经
发展成为本公司的核心优势业务。2012年起，本公司成为央行公开市场业务一级交
易商，拥有行业领先的市场地位。日，公司名列中国人民银行公开市场
操作室公布的《2017年度公开市场业务一级交易商名单》(仅4家证券公司获此资格)
。2016年4月，全国银行间同业拆借中心公布最新“债券市场做市机构名单”，新增
本公司为银行间债券市场做市机构(仅5家券商获此资格)。2017年1月，公司在中央
国债登记结算有限责任公司“2016年度中国债券市场优秀成员”评选中，连续第四
年获评非银行类“优秀承销商”称号；3月，公司连续获得国家开发银行2016年度“
优秀承销商”称号，中国农业发展银行“2016年度金融债券优秀承销商”称号，以
及全国银行间同业拆借中心2016年度“活跃交易商”称号。公司拥有多项债券承销
业务资质，是财政部指定的发行国债的承销团成员，拥有国家开发银行、中国农业
发展银行和中国进出口银行金融债承销商资格。
【快速发展的资产管理业务】公司资产管理业务有了长足进步，公司资产管理部及
创金合信子公司都已建立起专业能力强、业务经验丰富的投资和研究团队，并将投
研优势转化为产品优势和品牌优势，公司正在新能源、新材料、机器人、环保、文
化、生物医药等战略新兴产业布局私募股权基金管理业务，大力推进与政府投融资
平台、大型国有企业、细分行业龙头的上市公司及具有资深产业背景的专家合作，
共同组建私募基金管理机构并发起设立私募股权基金；证券经纪业务实现了更为全
面的布局，公司通过产品、业务创新，不断开发新的收入和利润增长点。据中国证
券业协会公布的数据，2014年、2015年和2016年，母公司受托客户资产管理规模分
别位列全行业的第25名、第22名和第19名。
【投资银行业务】投资银行业务包括股权融资、债权及结构化融资、相关财务顾问
服务，是本公司重点发展的优势业务。长期以来，本公司积极挖掘、精心培育细分
行业的优质客户，向资本市场输送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场发展壮
大。公司主要通过子公司一创摩根从事投资银行业务，一创摩根依托中外方股东综
合投行平台资源，结合市场和监管环境，继续夯实股权融资、债券融资和并购重组
等传统投行业务，同时积极拓展资产证券化等创新业务，为客户提供综合投融资服
【一创摩根】2016年12月，公司与J.P.Morgan签订《股权转让协议》。根据协议约
定，公司以人民币30675.89万元的价格收购J.P.Morgan持有的一创摩根33.30%的股
权。本次交易完成后，公司将持有一创摩根100%股权，一创摩根将成为公司的全资
子公司。2011年，公司与国际知名金融集团摩根大通合作成立合资公司一创摩根。
合作方摩根大通是一家全球领先的金融服务集团公司，业务遍及全球多个国家和地
区。其在投资银行、消费者金融服务、小型企业及商业银行服务、金融交易处理、
资产及财富管理等领域享有领先地位。公司持有一创摩根66.70%的股权，摩根大通
持有一创摩根33.30%的股权。2016年10月公司与摩根大通正在就公司受让摩根大通
持有的第一创业摩根大通证券有限责任公司股权相关事宜进行协商。
【新三板业务】公司继续实施“做精品项目”的策略，稳健推进新三板业务。经过
多年的积累，新三板业务有了较大的发展。2016年度，公司新增推荐15家企业成功
挂牌；参与1次挂牌企业并购重组，参与7次挂牌企业股票发行，为挂牌企业募集资
金总计1.62亿元。做市方面，截至报告期末，公司一共为78家新三板挂牌公司提供
做市服务，较2015年末新增72家，并新增储备项目25个。
【期货业务】公司通过全资子公司一创期货从事期货业务。一创期货围绕“资产管
理、机构业务、IB 业务”三条主线开展业务创新、部门建设、客户服务等多项工作
，同时于2016年9月获得期货投资咨询业务资格，于2016年10月获得中国金融期货交
易所交易结算会员资格。
【证券经纪及信用业务】公司经纪业务秉持“以客户为中心”的核心理念，梳理客
户分类分级标准与服务产品体系，通过加强营销服务队伍专业能力、扩大投顾服务
团队规模和加强优质产品引入等措施，推动经纪业务向财富管理转型的计划。同时
，公司顺应互联网金融快速发展的步伐，制定了以“工具优先”为营销服务竞争力
的阶段性目标，强力打造以“财富通”、“债券通”、“期权通”、“量化通”等
为核心的专业化交易工具建设供专业客户使用的交易平台，坚定走提供专业化服务
的精品券商路线。在机构经纪业务上，公司深度挖掘私募、期货、基金子公司等机
构客户的需求，在资金端及投顾管理人之间充分发挥桥梁、引荐作用。公司加强代
销金融机构引入力度，金融产品销售规模取得了快速增长。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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成交量(手):
成交金额(万):
涨跌幅偏离值:9.26
营业部名称
买入金额(万)
卖出金额(万)
中国银河证券股份有限公司北京阜成路证券营业部
国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部
中泰证券股份有限公司深圳欢乐海岸证券营业部
中泰证券股份有限公司上海建国中路证券营业部
兴业证券股份有限公司陕西分公司
第一创业证券股份有限公司北京新街口北大街证券营
光大证券股份有限公司北京东中街证券营业部
安信证券股份有限公司阳江安宁路证券营业部
国联证券股份有限公司无锡万顺路证券营业部
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成交量(手):
成交金额(万):
涨跌幅偏离值:8.84
营业部名称
买入金额(万)
卖出金额(万)
华西证券股份有限公司重庆中山三路证券营业部
光大证券股份有限公司内江公园街证券营业部
中泰证券股份有限公司上海建国中路证券营业部
广发证券股份有限公司西安南广济街证券营业部
华泰证券股份有限公司厦门厦禾路证券营业部
中信证券股份有限公司杭州文三路证券营业部
中信建投证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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成交量(手):
成交金额(万):
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.08涨跌幅偏离值:10.63
营业部名称
买入金额(万)
卖出金额(万)
海通证券股份有限公司许昌建设路证券营业部
中国银河证券股份有限公司北京阜成路证券营业部
浙商证券股份有限公司绍兴解放北路证券营业部
中泰证券股份有限公司上海建国中路证券营业部
中信证券（山东）有限责任公司淄博分公司
国金证券股份有限公司上海奉贤区金碧路证券营业部
安信证券股份有限公司南昌胜利路证券营业部
中信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部
东兴证券股份有限公司北京金融大街证券营业部
东吴证券股份有限公司南通分公司
中国银河证券股份有限公司北京阜成路证券营业部
海通证券股份有限公司许昌建设路证券营业部
浙商证券股份有限公司绍兴解放北路证券营业部
中泰证券股份有限公司上海建国中路证券营业部
南京证券股份有限公司张家港步行街证券营业部
安信证券股份有限公司广州中山六路证券营业部
中信建投证券股份有限公司北京北辰西路证券营业部
东兴证券股份有限公司北京金融大街证券营业部
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成交量(手):
成交金额(万):22704.31
连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达20%的证券:-20.28涨跌幅偏离值:-10.51
营业部名称
买入金额(万)
卖出金额(万)
中国银河证券股份有限公司重庆民族路证券营业部
新时代证券股份有限公司郑州经八路证券营业部
华泰证券股份有限公司南京户部街证券营业部
华西证券股份有限公司成都高升桥路证券营业部
东方证券股份有限公司上海浦东新区浦东南路证券营
方正证券股份有限公司西安南大街证券营业部
国元证券股份有限公司六安人民路证券营业部
第一创业证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部
万联证券有限责任公司北京上地创业路证券营业部
中山证券有限责任公司泉州丰泽街证券营业部
华泰证券股份有限公司南京户部街证券营业部
华西证券股份有限公司成都高升桥路证券营业部
海通证券股份有限公司天津霞光道证券营业部
国元证券股份有限公司六安人民路证券营业部
方正证券股份有限公司西安南大街证券营业部
第一创业证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部
中泰证券股份有限公司北京苏州桥证券营业部
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◇更新时间:◇
主要财务指标
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基本每股收益(元)
基本每股收益(扣除后)
摊薄每股收益(元)
每股净资产(元)
每股未分配利润(元)
每股公积金(元)
销售毛利率(%)
营业利润率(%)
净利润率(%)
加权净资产收益率(%)
摊薄净资产收益率(%)
股东权益(%)
每股经营现金流量(元)
会计师事务所审计意见
报表公布日
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主要财务指标
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基本每股收益(元)
基本每股收益(扣除后)
摊薄每股收益(元)
每股净资产(元)
每股未分配利润(元)
每股公积金(元)
销售毛利率(%)
营业利润率(%)
净利润率(%)
加权净资产收益率(%)
摊薄净资产收益率(%)
股东权益(%)
每股经营现金流量(元)
会计师事务所审计意见
报表公布日
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利润表摘要
指标(单位:万元)
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营业外收支净额
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指标(单位:万元)
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
营业外收支净额
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资产负债表摘要
指标(单位:万元)
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交易性金融资产
固定资产净额
可供出售金融资产
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资本公积金
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指标(单位:万元)
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交易性金融资产
固定资产净额
可供出售金融资产
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─────────────────────────────────────
资本公积金
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现金流量表摘要
指标(单位:万元)
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经营现金流入小计
经营现金流出小计
经营现金流量净额
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投资现金流入小计
投资现金流出小计
投资现金流量净额
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筹资现金流入小计
筹资现金流出小计
筹资现金流量净额
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额
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指标(单位:万元)
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经营现金流入小计
经营现金流出小计
经营现金流量净额
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投资现金流入小计
投资现金流出小计
投资现金流量净额
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计
筹资现金流出小计
筹资现金流量净额
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现金等的净增加额
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◇更新时间:◇
单位：万元
截止:2017中期
产品行业地区
主营收入占比
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资产管理业务
证券经纪及信用业务
投资银行业务
固定收益业务
私募股权基金管理与另类投资
证券自营业务
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资产管理业务
证券经纪及信用业务
投资银行业务
固定收益业务
私募股权基金管理与另类投资
证券自营业务
─────────────────────────────────────
总部及子公司
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产品行业地区
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资产管理业务
证券经纪及信用业务
投资银行业务
固定收益业务
私募股权基金管理与另类投资业务
证券自营业务
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资产管理业务
证券经纪及信用业务
投资银行业务
固定收益业务
私募股权基金管理与另类投资业务
证券自营业务
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元
截止:2016末期
产品行业地区
主营收入占比
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资产管理业务
证券经纪及信用业务
投资银行业务
固定收益业务
私募股权基金管理与另类投资
证券自营业务
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资产管理业务
证券经纪及信用业务
投资银行业务
固定收益业务
私募股权基金管理与另类投资
证券自营业务
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总部及子公司
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产品行业地区
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资产管理业务
证券经纪及信用业务
投资银行业务
固定收益业务
私募股权基金管理与另类投资业务
证券自营业务
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资产管理业务
证券经纪及信用业务
投资银行业务
固定收益业务
私募股权基金管理与另类投资业务
证券自营业务
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元
截止:2016中期
产品行业地区
主营收入占比
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证券经纪业务
资产管理业务
固定收益业务
投资银行业务
期货经纪业务
证券自营业务
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证券经纪业务
资产管理业务
固定收益业务
投资银行业务
期货经纪业务
证券自营业务
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总部及子公司
─────────────────────────────────────
产品行业地区
─────────────────────────────────────
证券经纪业务
资产管理业务
固定收益业务
投资银行业务
期货经纪业务
证券自营业务
─────────────────────────────────────
证券经纪业务
资产管理业务
固定收益业务
投资银行业务
期货经纪业务
证券自营业务
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元
截止:2015末期
产品行业地区
主营收入占比
─────────────────────────────────────
证券经纪业务
固定收益业务
资产管理业务
证券自营业务
投资银行业务
未分配金额
期货经纪业务
─────────────────────────────────────
证券经纪业务
固定收益业务
资产管理业务
证券自营业务
投资银行业务
未分配金额
期货经纪业务
─────────────────────────────────────
产品行业地区
─────────────────────────────────────
证券经纪业务
固定收益业务
资产管理业务
证券自营业务
投资银行业务
未分配金额
期货经纪业务
─────────────────────────────────────
证券经纪业务
固定收益业务
资产管理业务
证券自营业务
投资银行业务
未分配金额
期货经纪业务
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◇更新时间:◇
● 深港通获批 资本市场双向开放翻开新篇章(上海证券报)
　　8月16日，中国证监会主席刘士余(右)与香港证监会主席唐家成在北京共同签署
　内地和香港两地投资者将迎来更广泛、更深化、更融合的互联互通
　面对市场化和国际化的方向，资本市场以坚定的姿态再度向前迈出关键的一大步
　“深港通相关准备工作已基本就绪，国务院已批准《深港通实施方案》。”李克
强总理在8月16日的国务院常务会议上明确表示。
　同一日，中国证监会主席刘士余与香港证监会主席唐家成在北京共同签署联合公
告，原则批准深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责
任公司、香港中央结算有限公司建立深港股票市场交易互联互通机制，这标志着深港
通实施准备工作正式启动。
　而有了沪港通良好的制度、交易规则、技术系统示范，深港通正式实施前的“备
战”时间明显缩短，大约需要4个月。这也意味着，今年年底，内地和香港两地的投
资者将迎来更广泛、更深化、更融合的股票市场互联互通。
　资本市场开放改革更进一步
　2016年《政府工作报告》明确提出“适时启动深港通”，各方对此普遍期待并寄
　“在沪港通试点成功基础上推出深港通，标志着中国资本市场在法制化、市场化
和国际化方向上又迈出了坚实一步，具有多方面的积极意义。”李克强昨日在国务院
常务会议上说。
　李克强指出，启动深港通有利于投资者更好共享内地与香港经济发展成果，深化
内地与香港金融合作，巩固和提升香港作为国际金融中心的地位，也有利于进一步发
挥深港区位优势，推动内地与香港更紧密合作。
　李克强强调，改革开放是当代中国最鲜明的特色。包括资本市场在内的金融业对
外开放，是中国整体开放的重要组成部分，对提升我国金融业的国际竞争力和服务实
体经济的能力发挥了重要作用。
　“深港通是内地与香港市场互联互通机制的成功延伸和完善，我们期待推出深港
通，让两地市场的投资者可以通过安全可靠的渠道，在熟悉的环境下投资对方的市场
，为两地投资者带来更多的投资机遇。”香港交易所集团行政总裁李小加说。
　16日晚间，证监会新闻发言人张晓军指出，深港通复制了沪港通试点取得的成功
经验，是境内交易所再度与香港交易所建立的连接机制。一是有利于投资者更好地共
享两地经济发展成果。将进一步扩大内地与香港股票市场互联互通的投资标的范围和
额度，满足投资者多样化的跨境投资以及风险管理需求。二是有利于促进内地资本市
场开放和改革，进一步学习借鉴香港比较成熟的发展经验。可吸引更多境外长期资金
进入A股市场，改善A股市场投资者结构，促进经济转型升级。三是有利于深化内地与
香港金融合作。将进一步发挥深港区位优势，促进内地与香港经济、金融的有序发展
。四是有利于巩固和提升香港作为国际金融中心的地位，有利于推动人民币国际化。
　各方表态显示，深港通不仅是沪港通的延展后续，也不仅仅是局限于股票市场领
域的一项制度安排，而是包括资本市场在内的金融业对外开放的坚实一步。这一步，
彰显了决策层推进资本市场向法制化、市场化、国际化方向迈进，推进资本项下对外
开放，推进人民币国际化的坚定决心。
　制度设计体现深市特色
　与两年前沪港通的初行摸索不同，深港通在制度设计上具备后发者的优势，也具
有鲜明的市场特色。
　在标的方面，按照“防范风险、各方认可”的原则，深港通投资标的按照一定标
准筛选后确定。
　其中，深股通的股票范围是市值60亿元人民币及以上的深证成份指数和深证中小
创新指数的成份股，以及深交所上市的A＋H股公司股票。与沪股通标的偏重大型蓝筹
股相比，深股通标的充分展现了深交所新兴行业集中、成长特征鲜明的市场特色。
　深港通下的港股通的股票范围是恒生综合大型股指数的成份股、恒生综合中型股
指数的成份股、市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数的成份股，以及香港联
合交易所上市的A＋H股公司股票。
　但是，深股通开通初期，通过深股通买卖创业板股票的投资者仅限于香港相关规
则所界定的机构专业投资者，待解决相关监管事项后，其他投资者可以通过深股通买
卖创业板股票。
　在额度方面，深港通不再设总额度限制，从公告之日起，沪港通总额度也一并取
消。深港通每日额度与沪港通现行标准一致，即深股通每日额度130亿元人民币，深
港通下的港股通每日额度105亿元人民币。
　为了便利和满足两地投资者管理对方股票市场价格风险的需要，中国证监会与香
港证监会原则同意将共同研究合作推出其他金融产品。
　沪港通平稳运行铺路深港通
　在深港通备战工作正式启动的当下，不得不提已经走在前面的沪港通。可以说，
正是沪港通近两年的平稳运行，保证了深港通实施准备工作的及时启动。
　“沪港通于日正式开通以来，总体运行平稳有序，为启动深港通提
供了基础和条件。”联合公告评价。
　张晓军介绍，深港通主要制度安排参照沪港通，遵循两地市场现行的交易结算法
律法规和运行模式。这些制度包括适用的交易结算及上市规定、结算方式、投资者适
当性、两地跨境监管和执法合作、对口联络机制等。
　而有了沪港通良好的制度、交易规则、技术系统示范，深港通的备战时间需要4
个月左右，较沪港通实施准备时间明显缩短。
　下一步，两地交易所及登记结算机构将制定发布或调整完善相关业务规则，积极
推进技术系统开发及测试、业务资格申请、投资者教育等各项准备工作，并将公告进
展情况。在相关交易结算规则和系统准备完成、获得所有相关的监管批准、市场参与
者充分调整其业务和技术系统、所有必需的跨境监管执法合作安排和投资者教育工作
准备就绪后，方可正式启动深港通。
　值得指出的是，为进一步丰富交易品种，为境内外投资者提供更多的投资便利和
机会，联合公告就交易型开放式基金（交易所买卖基金）纳入互联互通的投资标的达
成共识。但是张晓军指出，这一事项涉及两地三个交易所和有关登记结算机构的系统
改造，需要较长的准备时间。
● 港交所：深港通技术准备已就绪(证券日报)
　　香港交易所8月10日发布2016年上半年业绩报告。港交所在业绩报告中透露，为
迎接深港通，香港结算完成了测试所需系统开发，现在技术上已准备就绪，只待监管
机构批准，即可支持两地股市互联互通。
　近日，深港通开通预期再度升温，包括高盛、花旗、德意志资产管理等在内的多
家外资机构均预测将于今年第三季度宣布推出。
　香港证券业协会主席缪英源预计深港通最快10月份正式开通。他指出，深港通推
出可进一步增加人民币投资渠道选择。另外，国内投资者投资非人民币产品，某程度
上可以对冲风险，加上深港通规则透明度高，可给予投资者信心。
　市场人士认为，深港通的开通对于A股引进外资有较大的促进作用。假设深港通
开通初期额度参照沪港通，即北向深股通总额度为3000亿元。若未来半年深股通额度
使用率达到20%-40%，预计将为A股市场带来600元-1200亿元的增量资金。
　类比沪港通，申万宏源海外策略分析师梁金鑫认为，未来深港通开通后，北上进
入A股市场的增量资金仍将十分有限。加之目前人民币汇率稳定性不高，为避免汇率
风险，海外投资者投资A股动力不强，反而国内资金借道港股通进行海外投资意愿较
强，导致港股通可用额度持续下降。
　前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，目前国内机构购买港股的渠道比较单一
，以前主要通过QDII渠道及沪港通渠道，将来深港通开通也是一个渠道。现在内地机
构投资者博弈深港通，布局港股也是一个正确的思路。一旦深港通开通，对A股和港
股反弹都是一个很好的促进作用。
　此外，港交所公布的数据显示，沪港通2016年上半年所得收益约7100万港元，较
2015年上半年的1.15亿港元有所减少。2016年上半年沪股通及港股通成交均较2015年
上半年下跌，其中沪股通平均每日成交金额下跌40%至30亿元人民币，而港股通平均
每日成交金额则下跌40%至26亿港元，但两者成交量各自占本土市场成交量的百分比
则均有所增长。
　与此同时，4月下旬以来，港股通交投放大，可用投资额度持续减少，目前总余
额已不足500亿元人民币。
● 证券行业上半年实现净利润625亿元(上海证券报)
　　中国证券业协会（下称“中证协”）昨日发布了证券公司2016年上半年经营数据
。统计数据显示，今年1月到6月，126家证券公司共实现营业收入1570.79亿元，实现
净利润624.72亿元；117家公司实现盈利，占比92.9%。
　受去年上半年A股快速攀升、两市交投骤然放大等因素影响，今年上半年券业净
利润比较基数较大。行业今年前6个月实现净利润约625亿元，同比出现大幅回落，但
若撇除2015年上半年的“独立行情”，625亿元的行业盈利水平比2014年、2013年同
期均有显著增长。
　中证协数据显示，今年上半年，126家证券公司的主营业务收入分别为：代理买
卖证券业务净收入559.76亿元、证券承销与保荐业务净收入241.16亿元、财务顾问业
务净收入71.43亿元、投资咨询业务净收入23.33亿元、资产管理业务净收入134.34亿
元、证券投资收益（含公允价值变动）244.86亿元，利息净收入169.04亿元。
　其中，财务顾问业务净收入、投资咨询业务净收入，资产管理业务净收入等均比
去年同期有小幅上升。
　截至日，126家证券公司总资产为5.75万亿元，净资产为1.46万亿元
，净资本为1.18万亿元。其中，净资产规模比2015年年底时微增0.69%，净资本规模
则缩水5.6%。
　截至同期，全行业客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.74万亿元，托管
证券市值29.92万亿元，受托管理资金本金总额14.78万亿元。
● 港交所：深港通技术上已准备就绪(中国证券网)
　　据新浪财经8月10日消息，港交所10日称，已完成对深港通的市场波动调节机制
测试，技术上已准备好对深港通上线的支持。
　8月10日，港交所公布中期业绩，截至日，港交所上半年纯利为29.9
亿元，同比跌27.1%，每股盈利2.47元。
　市场近期关于深港通推出的呼声日增，多家券商于日前密集发布报告推测，深港
通开通时间已经临近，其中多数机构预计8月推出的概率极大。
　券商普遍预计，深港通设计方案在基本框架和模式上将参考沪港通（如投资者门
槛、交易机制等方面）。至于差异，主要体现在标的证券试点范围的扩大以及投资额
度的提高两方面。
● 第一创业加入上市券商队伍 券商股“后备成员”还有9位(证券日报)
　　据交易所公告，第一创业证券股份有限公司人民币普通股股票于5月11日在深交
所中小板上市。本次公开发行新股21900万股，本次发行不设老股转让。至此，上市
券商数量达到24家。
　除此之外，还有9家券商正在排队等待上市，分别为华安证券（审核状态为已通
过发审会）、浙商证券（审核状态为预先披露更新）银河证券、中原证券（审核状态
均为已发聩）财通证券、天风证券、中泰证券、华西证券、东莞证券（审核状态为均
为已受理）。
　从第一创业证券业务方面来看，公司自营业务、投行业务收入占比较高，经纪业
务收入占比较低。
　其中，公司债券业务业内领先，根据中国债券信息网数据，2013年、2014年和20
15年上半年，公司在证券公司银行间固定收益现券交易量排名中，分别位列行业第5
名、第4名和第5名，市占率为1.80%1.35%和1.06%。2015年，公司实现投行业务收入2
.5亿元，主要来源于股票和债券承销贡献，债券承销是投行业务第一大收入贡献来源
。2015年，公司完成3个股票保荐主承销项目、25家债券承销项目，分别实现收入0.8
亿元、1亿元。根据证券业协会数据，2013年、2014年公司投行业务净收入分别位列
行业第20名、17名。值得一提的是，2011年公司与摩根大通合作，设立合资投行业务
子公司一创摩根。目前，公司投银业务主要通过一创摩根开展。
　国金证券发布的新股研究报告显示，对于第一创业上市后的估值，选取与公司收
入和利润水平相近的国海证券、山西证券、太平洋证券作为可比公司，第一创业作为
新上市券商，流动市值占总市值比仅10%，具有较强的流动性溢价，若取PB3.0X、PE2
8X作为估值参考，预计上市后公司市值在270亿元-290亿元之间，对应目标价格为12.
33元/股-13.25元/股。
◇更新时间:◇
◆解禁流通◆
解禁股份(万股)
占总股份(%)
─────────────────────────────────────
首发原始股东
─────────────────────────────────────
提示：以上数据仅供参考，具体解禁数量、上市日期以公司公告为准。
◆机构持仓统计◆
─────────────────────────────────────
基金持股(万)
─────────────────────────────────────
券商持股(万)
─────────────────────────────────────
社保持股(万)
─────────────────────────────────────
保险持股(万)
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
折溢价比率
成交量(万股)
成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
买方：中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部
卖方：国泰君安证券股份有限公司北京建国路证券营业部
─────────────────────────────────────
买方：首创证券有限责任公司苏州嘉元路证券营业部
卖方：东吴证券股份有限公司南通分公司
─────────────────────────────────────
买方：第一创业证券股份有限公司合肥望江西路证券营业部
卖方：第一创业证券股份有限公司合肥望江西路证券营业部
─────────────────────────────────────
买方：华安证券股份有限公司上海浦东南路证券营业部
卖方：第一创业证券股份有限公司合肥望江西路证券营业部
─────────────────────────────────────
买方：首创证券有限责任公司厦门厦禾路证券营业部
卖方：首创证券有限责任公司北京海淀中关村东三街证券营业部
─────────────────────────────────────
买方：东方证券股份有限公司上海徐汇区肇嘉浜路证券营业部
卖方：东吴证券股份有限公司南通分公司
─────────────────────────────────────
◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
变动数量(股)
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
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◇更新时间:◇
● 〖资讯中心〗第一创业(002797)固收实力突出，投行资管竞争力稳步提
升(中信建投)
公布2016年中报
公司于日公布中报，2016年累计实现营收8.21亿元，同比下降50.29%
；归母净利润2.22亿元，同比下降67.64%；归母净资产86.01亿元，较年初增长39.84
%；加权平均净资产收益率为3.35%，同比下降9.18个百分点。2015年利润分配方案为
，每10股派发现金红利0.8元(含税)。
上市成功助公司实力壮大
报告期内，公司完成首次公开发行股票，并于5月11日在深交所上市，募集金额2
2.34亿，用于扩充资本金，优化资本结构。截止六月末公司两融余额27.96亿元，较5
月末26.44亿元增长5.75%，排名第60；股票质押式待回购交易金额197.12亿元，市场
占有率2.18%，股票质押式回购利息收入为2015年同期的17.37倍。股基交易额达4589
亿元，市场份额为0.33%。债券交易量为12777.16亿元，较上年同期上升35.93%。IPO
项目2个，承销金额为16.30亿元，债券项目12个，承销金额201.16亿元，新三板新增
挂牌企业11家。
差异化业务战略经营
根据中报披露，公司各业务条线收入和占比为：经纪业务3.25亿元，占比39.58%
；投行1.11亿元，占比13.48%；资管2.87亿元，占比34.99%；固收1.46亿元，占比17
.83%，自营-0.177亿元。各业务条线收入均衡。
①固收为特色优势业务，经纪主打互联网金融。固收业务是公司第三大收入来源
，同时也是公司一直的优势主业。公司目前不仅是公开市场业务一级交易商以及银行
间债券市场做市机构，还拥有三大政策性银行金融债承销商资格，总体资质在行业中
处领先地位。上半年，公司固收产品销售数量达1950只，较上年同期增长24.20%；产
品销售金额同期增长11.97%。银行间市场现券交易量行业排名前五，记账式国债现货
交易量在券商中排名第9位。经纪业务方面，2季度经纪业务佣金率为0.36%低于行业
平均水平，未来下降空间不大基本触底。为寻求业务多元化发展，公司继续加大互联
网金融服务的投入，陆续推出“财富通”、“债券通”和“期权通”等多种的金融产
品，提高客户体验与粘性。
②资管、投行竞争力稳步提升。公司通过资产管理部开展固收类资管业务，通过
创金合信开展基金管理业务。2016年，公司扩大产品布局，业务规模快速增长。报告
期内，公司共发行4只集合资产管理计划，77只定向资产管理计划。主动管理资管产
品规模590.72亿元，比上年增长42.48%。基金方面，共发行128只特定客户资产管理
计划，6只证券投资基金，资管业绩稳定提高。投行业务方面，公司在继续夯实传统
投行业务的同时积极拓展资产证券化等创新业务，上半年实现业务收入1.11亿元，同
比增长95.34%，实现营业利润率36.19%，较上年同期增加89.63pct。
同时，公司PB业务交易系统正式上线，今年《私募投资基金管理人内部控制指引
》新规发布之后，私募基金行业的快速发展使得券商PB业务逐渐受到重视，公司的金
融产品销售规模也取得了快速增长。
其它，公司进行直投业务的子公司一创投资目前正在开展的基金项目6个，行业
包括新材料，垃圾发电，水资源开发及文化传媒等政府扶持产业。2016年上半年公司
直投业务的营业利润率为19.11%，同比增加18.61pct。
投资建议：目前公司估值P/B8.97x，处于行业中较高位。今年公司已成功完成上
市，打破资本限制瓶颈，有助于公司未来的业务发展。尽管2016年A股动荡会对公司
业绩产生影响，但公司经纪业务收入占比以及权益类投资的占比明显低于行业，资本
市场大幅波动以及成交量的骤降或将对公司的影响有限。基于公司尚处于稳定发展阶
段，我们看好公司未来前景，预计2016年、2017年EPS分别为0.37元、0.43元，给予
“增持”评级。
● 〖资讯中心〗第一创业(002797)对经纪业务依赖度低，固收业务优势助
力资管(太平洋证券)
事件：近日，第一创业公布半年报，月，公司实现营业收入8.21亿元
，同比下降50.29%；实现利润总额3.25亿元，同比下降62.48%；实现归属于上市公司
股东的净利润2.22亿元，同比下降67.64%。
归母净利润下滑67.64%，主要受投资业绩影响。在经纪业务、自营业务浮亏受市
场行情表现影响较大的同时，第一创业证券的资管业务、信用业务逆市成长。归母净
利润下滑67.64%，略低于行业平均水平，行业利润涨跌幅中位数预计在下滑62%。
上半年营业收入8.21亿元，同比下降50%。经纪业务收入3.25亿元，同比降52%，
主要受股票市场成交量萎缩影响，市场成交量萎缩幅度约为50%；自营业务亏损1771
万元；固定收益业务创造营收1.46亿元，同比降62%；投资银行1.11亿元，同比增95%
；资管业务2.87亿元，同比增8%。
固收业务实力强，是公司的特色业务。固定收益业务是第一创业的优势业务和特
色业务，也是最重要的收入和利润来源之一。2014年固定收益业务对公司营业收入及
营业利润的贡献分别为44.87%和86.03%；2015年对公司营业收入及营业利润的贡献分
别为25.32%和42.69%。
投行业务通过合资子公司运作，与摩根大通合作盈利能力稳健。公司投资银行业
务实现收入11,070.72万元，较上年同期增长95.34%。
经纪业务市场份额相对稳定，股票质押回购规模是两融规模的6倍。第一创业经
纪业务的占比比较低，过去五年中，对营业收入的贡献度最高达35%，最低仅为15%，
对经纪业务的依赖度低这一特点，对于走特色型券商之路而言是一个好现象。
投资建议：预计公司年EPS分别为：0.29、0.44、0.39，基于公司在细
分市场上独特的竞争优势以及投行、资管、信用业务的平稳发展，给予公司“增持”
评级，六个月目标价：38.28元。
● 第一创业中报业绩同比下降近七成(中国证券网)
第一创业5日晚披露2016年半年报，公司表示，受市场波动的影响，报告期内公
司的证券经纪业务、证券自营业务、固定收益业务的收入均较上年同期有所下降，1-
6月，公司实现营业收入8.21亿元，同比下降50.29%；实现利润总额3.25亿元，同比
下降62.48%；实现归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，同比下降67.64%。
● 〖资讯中心〗第一创业(002797)固收业务优势明显，投行项目储备丰富
(长江证券)
第一创业公告2016上半年经营业绩。市场震荡下公司业绩同比下滑明显，2016上
半年实现营业收入8.21亿元，同比下滑50.29%，实现归母净利润2.22亿元，同比下滑
67.64%，归母净资产因完成IPO融资较2015年末提升39.84%。
公司收入结构分化明显。2016上半年投行和资管的收入贡献分别提升至13.48%和
34.99%，固定收益占比下滑至17.83%，经纪收入贡献略有提升，达到39.58%，自营贡
献因市场震荡大幅下滑由正转负。
固定收益业务优势明显。公司2012年成为央行公开市场业务一级交易商；同时作
为国债的承销团成员，还拥有金融债承销商资格，固定收益领域地位领先。2016上半
年销售金额2760.78亿元，同比增长11.97%，但固定收益产品销售盈利空间收窄和市
场波动导致投资收益下滑，2016上半年固定收益业务收入1.46亿元，同比下滑62.21%
客户分类分级管理深化经纪业务向财富管理转型。公司大力拓展投顾服务，加强
金融产品代销引入力度，丰富财富管理产品线；同时持续推荐互联网交易平台建设。
2016上半年股基交易额份额0.33%。信用业务同步推进，两融余额27.96亿元，市场份
额0.33%；股票质押待回购金额197.12亿元，较2015年末增加0.37%，市场占有率为2.
投行业务在夯实传统投行业务的同时，积极拓展资产证券化等创新业务。2016上
半年股权融资规模16.30亿元，债券融资规模201.16亿元，同比均实现提升；财务顾
问项目签约数7个，实现投行净收入1.11亿元，同比提升95.34%。目前公司项目储备
丰富，增长潜力充沛。
资管贯彻固定收益类及类固定收益的泛资管综合定位，积极开拓大型机构客户，
通过不同类型产品满足不同偏好的投资者需求。2016上半年券商资管规模2,286.05亿
元，较上年提升41.25%；主动管理资管产品规模590.72亿元，较上年提升42.48%；创
金合信基金管理资产规模2251.34亿元。2016上半年实现收入2.87亿元，同比增长7.9
公司于2016上半年完成IPO融资，补充资本金有利于业务拓展；固定收益业务特
色鲜明，领先优势明显，借助固定收益领域的丰富经验有助于加快资管业务开展；投
行业务项目储备丰富，未来增长潜力较大。预计16、17年EPS分别为0.42、0.57元，
对应PE为84.77X、61.36X。
● 〖资讯中心〗第一创业(002797)半年业绩不济，完成上市增强实力(上
第一创业证券公布了2016年半年报：公司1-6月实现营业收入8.21亿元，同比下
降50.29%；归属于母公司净利润2.22亿元，同比下降67.64%；基本每股收益0.11元。
截至2016年6月末，公司总资产318.04亿元，较年初小幅减少4.42，归属于上市公司
股东的净资产86.01亿元，较年初增长39.84%；公司加权平均净资产收益率3.69%。
1)投行业务大增资产管理业务小幅增长：公司投行业务实现收入1.11亿元，同比
增长95。34%。一创摩根依托中外方股东综合投行平台资源，继续夯实股权融资、债
券融资和并购重组等传统投行业务，同时积极拓展资产证券化等创新业务，今年上半
年公司共计承销217.45亿元，同比增长12.56%。公司的资产管理业务实现收入2.87亿
元，同比增长7.96%。公司资产管理部继续贯彻固定收益类证券及类固定收益的泛资
产管理业务的综合定位，在进一步稳定发展中小银行等机构客户的同时，积极拓展同
大机构、大平台的合作，适时设计适合客户的资管产品。截至6月末，总规模2,286.0
5亿元，比上年增长41.25%。其中主动管理资管产品规模590.72亿元，比上年增长42.
48%，控股子公司创金合信开展的基金业务截止6月末受托管理资金总额达到2,251.43
2)固定收益、经纪、自营下滑较大：公司固定收益业务实现1.46亿元，同比下降
62.21%。主要由于市场竞争日益激烈，固定收益产品销售业务盈利空间收窄，以及固
定收益产品交易业务投资收益下滑。公司经纪业务收入3.25亿元，同比下降52.24%。
公司经纪业务持续推动向财富管理方向转型，并加大互联网金融的投入，以提高客户
体验与黏性。截止6月，公司股基交易额的市场份额占比0.33%，较2015年下降0.02个
百分点。而受受证券市场波动的影响，公司自营业务实现收入-0.18亿元，同比下降1
3)成功上市打破资金瓶颈增强公司实力：目前，证券公司的是以核心净资本为监
管机制，并且相关业务规模与其净资本规模紧密相关。今年上半年公司成功上市募资
，快速提升公司了的净资本，公司的抗风险能力和市场竞争力进一步得到增强，有助
于公司打破净资本限制的瓶颈，各项业务得以进一步发展壮大，同时，公司的知名度
和影响力进一步提升。
给予未来六个月“增持”评级
公司是以固定收益业务为特色，旨在成为“中国一流的债券交易服务提供商”，
走的是差异化战略，而公司的投银业务具备市场竞争力，资产管理业务有了长足进步
，经纪业务实现全面的布局，整体相对均衡的收入有助于公司提高抵御市场波动风险
的能力，同时今年公司已成功完成上市，打破资本限制瓶颈，有助于公司未来的业务
发展。因此我们看好公司未来发展，给予“增持”评级。我们预计公司2016年、2017
年EPS为0.33元和0.40元，对应PE是106.26倍和87.39倍。
● 〖资讯中心〗第一创业(6年中报点评：固收业务领先，结构
极为均衡(东吴证券)
公司发布2016年中报：上半年实现营业收入8.21亿元，同比下降50.3%；归属于
母公司股东净利润2.22亿元，同比下降67.6%，EPS为0.11元；归属于母公司股东净资
产86.01亿元，BVPS为3.93元。
业务结构极为均衡：公司对经纪业务依赖程度显著低于行业平均水平，16年上半
年经纪业务收入占比仅20.3%(较15年27%进一步降低)，投行、资管、利息收入比重分
别为24.8%、24%、21.3%，业务结构极为均衡，有助于提升公司业绩抗周期性。
固定收益业务领先市场：公司是仅有的4家取得央行公开市场业务一级交易商资
格的券商之一，银行间市场现券交易量排名行业前五。16年上半年公司固定收益产品
销售金额2760.8亿元，同比增长11.97%，银行间市场债券交易量1.28万亿元，同比增
一创摩根投行实力强劲：子公司一创摩根依托其外资股东摩根大通全球领先的管
理模式和经营理念开展专业化投行业务。16年上半年公司股票、债券承销金额合计21
7.5亿元，同比增长13%。未来公司将利用摩根大通覆盖全球的金融服务系统和网络，
为境内企业实施“走出去”战略提供更加专业的服务和全球化支持。
资产管理业务双轮驱动：公司资产管理业务收入比重显著高于行业平均，16年上
半年高达24%(16Q1行业平均比重为9%)，上半年资产管理业务收入2.07亿元，同比增
长33.6%，主要系：1)6月末母公司资管规模达2286.1亿元，同比增长41.3%，其中主
动管理规模590.7亿元，同比增长42.5%，占比仅26%；2)子公司创金合信基金6月末管
理资金总额2251.4亿元，同比大幅增长124%。
经纪业务转型财富管理：公司经纪业务佣金率已低于行业平均水平并基本触底(1
6Q2为0.033%，Q1行业平均为0.042%)，6月股票、基金成交量市场份额为0.39%，保持
稳定。公司通过多种措施实现金融产品代销规模快速增长，推动经纪业务向财富管理
公司业务结构均衡，对经纪业务依赖程度较低增强业绩抗周期性。同时固定收益
业务处于行业领先地位，未来致力于打造“中国一流的债券交易服务提供商”；投行
业务依托全球合作伙伴摩根大通实现协同发展。看好公司未来通过差异化战略实现快
速发展，行业地位持续提升。预计公司16、17年归母净利润分别为6.17、6.91亿元，
给予目标价38元/股，对应8.7倍16倍PB，首次覆盖给予公司“增持”评级。
● 〖资讯中心〗第一创业(002797)半年报：以固收为特色，期待业绩逐步
释放(海通证券)
投资要点：公司以固定收益业务为主要特色，通过多年来的积累，已拥有多项债
券承销业务资质。公司对传统经纪业务依赖度不高，主要以网上经纪业务为主也是公
司一大特色。次新股，市值较小，首次覆盖给予“增持”评级。
[事件]第一创业2016年上半年实现营业收入8.21亿元，同比下降50.29%；实现归
母净利润2.21亿元，同比下降67.64%，对应EPS0.11元。截至日，公司总
资产318.04亿元，较年初下降4.42%；净资产为86.01亿元，较年初上升39.84%，同比
上升48%，主要系公司2016年5月首次公开发行股票收到募集资金所致，对应BVPS3.93
固收业务占比较高，为公司重点业务。经过多年发展，公司建立了遍布全国、包
含各类主要投资者的客户群体，并在固收业务领域形成独特的竞争优势。上半年公司
固定收益产品销售数量1950只，较上年同期增长24.20%；固定收益产品销售金额2760
.78亿元，较上年同期增长11.97%。但由于固收销售业务竞争激烈且固收投资收益下
滑较多，2016上半年，公司实现固收业务收入1.46亿元，同比下降62.21%，收入占比
投行业务富有竞争力。上半年实现投行收入1.11亿元，同比上升95.34%，收入占
比13.4%。IPO募集资金13.97亿元，同比下降25%。债券承销186.99亿元，同比增长13
%，主要受益于公司债、企业债规模较大增长；公司债承销64亿元，同比上升256%；
企业债承销32.10亿元。上半年一创摩根依托中外方股东综合投行平台资源，结合市
场和监管环境，继续夯实股、债融资等传统投行业务，同时积极拓展资产证券化等创
新业务，为客户提供综合投融资服务。
经纪业务：对传统经纪业务依赖度不高，以网上经纪业务为主。上半年，公司经
纪业务收入3.25亿元，同比下降52%，占比39.6%。公司经纪份额为0.37%，同比下降1
bps；公司经纪业务主要以网上经纪为主，佣金率相对较低，公司上半年佣金率0.034
%，相比于去年同期有所下滑，低于行业平均的0.042%。截至6月末公司两融余额27.9
6亿元，同比降67%，市场份额0.3%。股票质押仍快速增长，期末余额460.25亿元，同
比升49%，增速显著快于行业平均。
[投资建议]预计公司年归母净利润分别为5.62亿元、7.31亿元，对应
EPS为0.26元、0.33元。使用分部估值法得出公司目标价37.51元，对应2016EP/E146.
1x，2016EP/B9.31x，考虑到公司为次新股，市值较小，并且业务结构具一定特色，
首次覆盖给予“增持”评级。
● 〖资讯中心〗第一创业(002797)业务结构均衡，固收领先市场(安信证
事件：公司于日公布中报。根据中报，公司2016年上半年实现营业收
入8.2亿元，同比下降50%；归母净利润2.2亿元，同比下降68%。
经纪业务打造专业精品券商路线。2016年上半年，受到证券市场量价齐跌的影响
，公司经纪业务收入3.3亿元，同比下降52%。公司股基交易额的市场份额占比0.33%
，较2015年下降0.02个百分点。据测算，2016年上半年公司佣金率超过万分之四的水
平，相比2015年佣金率出现了回升。公司经纪业务顺应互联网金融的发展，加大以“
财富通”、“债券通”、“期权通”等为核心的专业化交易工具建设，提高客户体验
与粘性。同时公司稳步推动经纪业务向财富管理转型的计划，强化以“易富汇”为核
心的服务平台建设，为客户提供投资咨询服务。预计未来随着公司财富管理转型的深
化，佣金率将进一步企稳在万分之四点二左右。
信用交易业务规模趋稳。公司融资融券业务迅速发展，两融余额从2013年的7亿
元上升至2015年末的44亿元，随后公司融资融券规模有所回调并保持稳定，截至2016
年6月，公司融资融券余额为28亿元，市场占比0.33%，较2015年末下降0.04个百分点
投行业务高速发展带来业绩支撑。2011年公司与摩根大通合资成立一创摩根，主
营业务为股票与公司债券的承销与保荐。2016年上半年投行业务实现收入1.1亿元，
较上年同期增长95%，完成股权融资项目2个，承销金额16亿元；完成债券项目12个，
承销金额201亿元；财务顾问项目签约数7个。下半年公司已获准待发行项目16个，报
会待审批项目16个。投行项目储备丰富，预计将为公司带来一定业绩支持。
资管业务规模加速扩张。上半年公司资管业务(含创金合信)实现收入2.9亿元，
同比增长8%。公司2015年开始发展专项资产管理业务，截至日，母公司
资管部门管理总规模2,286亿元，比上年增长41%，其中主动管理资管产品规模591亿
元，比上年增长42%。创金合信通过在重点领域加大投资，完善产品布局，业务规模
获得较大提升，2016年上半年合计受托管理资金总额达到2,251亿元。公司资产管理
部定位为固定收益类证券及类固定收益的泛资产管理业务，利于公司发挥在固定收益
方面的优势。
自营业务收入受到市场波动影响较大。2016年上半年公司自营业务规模约为113
亿元，较去年增长28%。报告期内，公司自营业务实现投资收益-1771万元。随着公司
在投资范围、投资手段上的不断投入，自营仍将成为公司业绩弹性来源。
收入结构均衡，打造差异化经营模式。公司收入结构均衡，经纪业务占总收入的
40%，资管业务占比为35%，固定收益业务占比为18%，投行业务占比为13%。多元化收
入来源提高了公司抵御市场波动风险能力，在市场下行过程中平滑公司业绩。固定收
益业务是公司优势业务，在差异化发展过程中形成了自身特色，成为公司第三大业务
收入来源。上半年公司固定收益产品销售1950只，同比增长24%；产品销售金额2761
亿元，同比增长12%。受到市场行情等因素影响，公司固定收益业务实现收入1.5亿元
，同比下滑62%。固定收益一直是公司的优势所在，公司凭借雄厚的客户基础，大力
发展债券销售和交易业务，取得了市场领先地位，预计该优势还将继续保持。
投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价40.55元。我们预计公司2016年-2018
年EPS分别为0.42元、0.61元、0.84元。
● 第一创业上半年业绩同比下滑七成(中国证券网)
第一创业28日晚公告披露2016年半年度业绩快报，1-6月公司实现营业收入82,11
7.81万元，较上年同期下降50.29%；实现归属于母公司所有者的净利润22,199.28万
元，较上年同期下降67.64%。
　公司月的证券经纪业务、证券自营业务、固定收益业务等均较上年同
期有所下降。
● 〖资讯中心〗第一创业(002797)固定收益特色鲜明，收入结构均衡(上
走差异化战略-固定收益行业领先
公司的固定收益业务是第一大收入来源，公司多年来一直以成为“中国一流的债
券交易服务提供商”为发展目标。目前，公司的固定收益业务拥有领先的市场地位，
投资银行业务已具备市场竞争力，资产管理业务有了长足进步，证券经纪业务实现了
更为全面的布局。公司正通过产品、业务创新，不断开发新的收入和利润增长点，而
公司均衡的收入结构提高了本公司抵御市场波动风险的能力。
成功上市打破资金瓶颈增强公司实力
目前，证券公司的是以核心净资本为监管机制，并且相关业务规模与其净资本规
模紧密相关。我们认为公司此次成功上市募资，能够快速提升公司的净资本，公司的
抗风险能力和市场竞争力进一步得到增强，有助于公司打破净资本限制的瓶颈，各项
业务得以进一步发展壮大，同时，公司的知名度和影响力进一步提升。
未来六个月内，给予公司“增持”评级
公司是以固定收益业务为特色，旨在成为“中国一流的债券交易服务提供商”，
走的是差异化战略。我们认为今年公司已成功完成上市，打破资本限制瓶颈，有助于
公司未来的业务发展。同时，公司经纪业务收入占比以及权益类投资的占比明显低于
行业，资本市场大幅波动以及成交量的骤降或将对公司的影响有限。因此我们看好公
司未来发展，给予“增持”评级。我们预计公司2016年、2017年EPS为0.33元和0.40
元，对应PE是107.82倍和88.95倍。
● 第一创业6月份净利润环比增长超一倍(中国证券网)
第一创业公告，6月，公司实现净利润8,459.71万元；公司5月实现净利润3,093.
23万元。公司6月净利润环比增长1.7倍。
　公告显示，公司1-6月实现净利润23,973.49万元。
● 立足固定收益业务 打造一流特色投资银行(新浪财经)
　　20年前，它从佛山的一家营业部起步；如今，它已发展成为业内富有特色的上市
　作为一家身处沿海地区的中型券商，第一创业是如何坚持差异化经营战略并保持
业务持续稳定增长？如何打造出“以固定收益业务为特色”的全业务链？又是如何保
持核心管理团队从收购佛山证券以来稳定不变？带着这些问题，证券时报记者日前专
访了第一创业总裁钱龙海。
　主动选择坚定执行
　证券时报记者：据了解，第一创业较早组建了固定收益部门，主要服务于专业债
券投资者的销售和交易,以及债券发行与承销，与大多数证券公司以股为主的投行业
务定位形成差异。当初这一设计，公司是基于怎样的考虑？
　钱龙海：第一创业前身是1993年成立的佛山证券，2002年迁址至深圳并更名，当
时我们确立的公司愿景是“追求可持续发展，打造独具经营特色、业绩优良、富有核
心竞争力的一流投资银行”。这个经营特色后来被具体化为“以固定收益业务为特色
　在定位公司的发展战略时，管理层就意识到债市发展可期。基于这种判断，我们
也在考虑第一创业应如何参与到债市的发展进程中，体现我们的固定收益特色，最终
切入点是提升并展现公司的市场化定价能力。2003年我们开始进入银行间市场，2004
年现券交易量占据业内前四名。随后近10年，我们基本保持这样的位次。
　近年来，一方面，债券市场取得了非常大的发展；另一方面，证监会和证券业协
会推出了一系列推进证券公司改革开放、创新发展的政策和措施，尤其是推动证券公
司基础功能恢复、放宽业务范围和投资限制，鼓励证券公司去同质化，建设以交易业
务为核心的机制，我国固定收益业务的空间进一步打开。为此，我们提出了“打造以
固定收益业务为特色的投资银行”发展战略，希望能在固定收益这个市场容量大、机
构投资者多、能体现投行的市场化定价能力、非常适合现代投资银行功能发挥的业务
领域进一步做深、做精、做出特色。
　所以说，这个设计现在看是我们对行业竞争形势做出的判断，但早期其实是源于
自身追求“特色化”的主动选择，后期则是基于公司可持续发展做出的“专业化”设
计与对战略坚定不移的坚持。
　坚持特色长期深耕
　证券时报记者：如今，第一创业已形成了从研究、销售、交易到资产管理，以“
固定收益业务为特色”的全业务链条，并已连续11年保持现券交易量居同业前五名的
优异成绩。在参与者或竞争者规模体量特别大的银行间债券市场，第一创业作为一家
中型券商，稳立债券市场并逐步建立领先优势的秘诀是什么？
　钱龙海：第一创业目前在债券市场所取得的成绩，是公司坚持固定收益业务特色
，经过多年投入和坚持、积累的结果。在固定收益业务领域，我们一直以成为“中国
一流的债券交易服务提供商”为发展目标，并形成了从债券承销、债券销售、做市交
易、资产管理到宏观与信用研究的全业务链模式。这一模式的特点主要体现在“全”
和“优”两方面：
　“全”主要是指资质全、品种全、业务链条全。在资质上，公司是拥有“央行公
开市场业务一级交易商”资格的四家证券公司之一，也是拥有“全国银行间债市做市
商资格”的五家券商之一。同时，我们还是财政部指定发行国债的承销团成员，拥有
国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行金融债承销商资格。齐全的业务
资质，使我们有条件在债券承销、债券销售、债券做市交易、债券资产管理、宏观与
信用研究等债券品种上，布局我们的全业务链模式。
　“优”主要体现在两点：一是市场占有率高，二是产品创新能力强。多年以来，
公司的现券交易量，债券承销量、债券做市量及市占率等一直位居行业前列，公司债
券资产管理及宏观与信用研究在业内也有较大影响力。同时，公司在债券融资领域设
计并发行了多个创新产品，包括深交所第一只可分离交易可转换债券，国内第一家私
募性质的恒丰银行次级债，国内第一只资产抵押式企业债券――泰格林纸企业债，以
及国内第一只采用海域使用权抵押的企业债券――08连云发展债等。
　做大资管完善布局
　证券时报记者：除了固定收益业务，第一创业资产管理业务同样拥有一支专业能
力强、业务经验丰富的投资和研究团队。当然，市场对于贵公司这一业务的认识可能
还主要停留在苏彦祝的时代。事实上，苏彦祝带着原创金资管核心团队组建创金合信
基金子公司后，贵公司的资管版图又获得了新的补充，能否详细介绍一下现有的资产
管理业务？以及第一创业资管团队与子公司创金合信之间的定位区别？
　钱龙海：近年来，第一创业组建了一支专业能力强、业务经验丰富的投资和研究
团队，将投研优势转化为产品优势和品牌优势，实现从证券投资向资产配置的转型，
积极进行产品创新，以绝对收益为目标，为个人和机构投资者创造稳定增值回报，公
司资产管理业务实现了快速发展。
　目前，公司通过资产管理部和控股子公司创金合信开展资产管理业务和基金管理
业务。资产管理部主要从事集合资产管理、定向资产管理和专项资产管理等券商资产
管理业务；创金合信作为公司从事公募基金业务的控股子公司，设立至今主要开展了
公募基金和特定客户资产管理业务。此外，我们还在大力发展产业基金管理业务。
　2013年、2014年和2015年，第一创业期末受托管理资金总额分别达到827亿元、9
53亿元和1618亿元，保持持续增长态势。根据中国证券业协会公布的数据，公司2013
至2014年度受托客户资产管理业务净收入分别位列全行业的第七位和第十七位。
　创金合信于日设立了第一只产品――创金合信金睿2号，截至2015年
12月31日，创金合信设立并尚在存续期的产品有103只，其中，特定客户资产管理计
划96只，证券投资基金7只。专户管理规模行业排名第八位。
　在产业基金管理上，第一创业主要以新材料、物联网、机器人等行业为主，目前
已与一些大型国有企业集团、上市公司及未上市的一些细分行业龙头企业合作成立了
产业基金，实现产融结合，不断增强为实体经济服务的能力。
　团队稳定理念留任
　证券时报记者：据了解，第一创业拥有稳定的核心管理团队。其中，您与董事长
刘学民先生、监事会主席周兰女士服务年限超过15年，副总裁兼董事会秘书萧进华先
生、副总裁奚胜田先生、副总裁兼合规总监、首席风险官王芳女士在公司的服务年限
均超过10年。在人员流动较高的证券行业，如此稳定的核心管理团队并不多见。第一
创业核心管理团队如此稳定的原因何在？这是否与贵公司相对市场化的激励机制有关
　钱龙海：第一创业核心管理团队之所以如此稳定，原因主要有两方面：一是公司
有一个良好的治理结构；二是高管团队对公司核心价值观、企业文化和经营理念、战
略发展目标高度认同。
　公司的股权较为分散，持有5%以上股权的四家股东占总股本的50.25%，前四大股
东中，既有国有成分，也有民营性质，体现了均衡多元的股东结构，有利于本公司更
好地建立规范的法人治理结构和良好的经营机制，也有利于公司战略坚定不移地执行
　此外，一直以来，在创业和发展中，我们始终秉承“诚信、进取、创新”的核心
价值观，形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化。
　以企业文化为依托，第一创业形成了“公开、公平、透明、市场化”的人力资源
政策，推行了“为贡献/业绩付薪、为潜力付薪、为能力付薪”的薪酬理念，通过包
括领导力、核心能力、专业能力素质模型建设，培养有理想、有职业道德、有持续系
统学习能力、有正确思维方式的合格的第一创业人。这种独特的企业文化不仅确保了
管理团队的稳定，推动了公司员工的成长，同时也吸引了一批优秀人才加入公司，有
效提高了一创人的积极性、忠诚度与专业服务能力。
　充实资本六方发力
　证券时报记者：证券行业属于资本密集型行业，净资本规模的大小是决定业务规
模的重要因素。根据中证协的数据，截至日，第一创业净资本规模约为
44亿元，在124家证券公司中排名第六十位，这对贵公司的做大做强和未来新业务的
资格申请形成了制约。上市后，贵公司的净资本规模将会得到怎样的提升？募集资金
的用途是什么？计划对现有业务进行哪些调整？
　钱龙海：公司本次发行的募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金
。具体起来说，将主要从以下六个方面扩展公司相关业务：
　第一，加大对固定收益业务的投入，进一步提升其行业竞争优势，保持其在市场
的领先地位。在积极发展债券销售业务的同时，充分利用公司积累的客户优势、品牌
优势，大力发展做市等债券交易业务，为市场提供流动性服务，使公司成为一流的债
券交易服务提供商；继续加大国债、央行票据、政策性金融债、中期票据、短期融资
券等固定收益产品的承销力度，深入挖掘客户需求，扩大公司在债券市场上的承销能
力，进一步扩大固定收益业务的影响力；积极进行产品创新，在保持银行间市场业务
优势的情况下，大力拓展交易所债券业务。
　第二，增加对融资融券等创新业务的投入，逐步使创新业务成为公司新的收入来
源和利润增长点。
　第三，增加资产管理业务投入，加强产品创新，扩大资产管理规模。在资产管理
业务上，以绝对收益为目标，继续加强投研团队建设，发挥投研优势，把产品创新作
为发展资产管理业务的驱动力，丰富和完善公司产品线；同时充分利用公司固定收益
业务优势，为投资者提供丰富的固定收益产品，及为银行等机构提供投资顾问服务，
扩大产品数量、规模及客户范围；大力推动以资产证券化为依托的专项资产管理计划
等业务，实现资产管理的多品种发展；进一步拓展营销渠道，提升产品的销售能力，
提高资产管理业务对公司的收入贡献率。
　在基金管理业务上，主要大力发展以主动管理为核心的公募基金和特定客户资产
管理业务，要加强投研团队建设，引留投研管理人才，优化投研管理机制，促进研究
成果不断向投资业绩转化，进一步提升投资管理能力；紧跟市场节奏和行业发展动态
，大力推进产品线建设，重点进行有望快速打开市场的创新型产品设计，形成差异化
竞争优势；加强内外部资源整合，做强做深渠道合作，同时对行业发展的新型营销模
式进行探索，打造多层次的营销体系。
　在产业基金管理上，积极发展以新材料、物联网、机器人等行业为主的股权投资
基金的管理业务，努力探索并购基金、债权投资基金、夹层基金等新兴直投基金形式
，以不断扩大投资管理规模，进一步提升业务创新能力和管理能力，满足客户多样化
的需求，提升服务实体经济的能力。
　第四，加强研究部门基础数据库和金融工程平台的建设和招揽高素质人才，提升
公司的整体研发水平。
　第五，增加对一创摩根、一创期货、一创投资等子公司的投入，进一步提升其业
务能力及行业地位。
　第六，持续坚持“技术牵引业务、技术引领创新”的IT理念，加大信息系统投入
，打造科技金融，提升公司核心竞争力。
● 第一创业5月11日深交所中小板上市(新浪财经)
　　据深交所网站消息，第一创业证券股份有限公司人民币普通股股票将于2016年5
月11日在深交所中小板上市。证券简称为“第一创业”，证券代码为“002797”。公
司人民币普通股股份总数为2，189，000，000股，其中首次公开发行的219，000，00
0股股票自上市之日起开始上市交易。
● 〖资讯中心〗第一创业(002797)新股申购策略(中天证券)
第一创业：公司业务包括证券经纪；证券投资咨询；证券承销；证券自营；证券
资产管理；融资融券；证券投资基金代销及相关业务。公司在固定收益业务领域具有
独特的竞争优势，为央行公开市场业务一级交易商，拥有行业领先的市场地位。2015
年公司在银行间固定收益现券交易量中排名第5名，市场占有率1.06%。在国家政策的
有利支持和积极引导下，我国证券行业的发展面临良好的机遇。年度，本
公司营业收入分别为103,172.34万元、185,895.18万元和301,016.16万元，净利润分
别为16,277.42万元、50,816.62万元和102,127.27万元。受股票市场波动的影响，证
券行业的净利润规模有所起伏，公司的净利润也随之波动，但总体来说，本公司保持
了较强的持续盈利能力，因此建议申购。
管理层简介
◇更新时间:◇
◆高管人员情况◆
期末持股数(万股)
薪酬(万元)
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
监事会主席
─────────────────────────────────────
常务副总裁、合 硕士
规总监、首席风
副总裁、董事会 硕士
首席风险官
─────────────────────────────────────
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元)
─────────────────────────────────────
年度报酬总额
最高前三位董事报酬总额
最高前三位高级管理人员报酬总额
独立董事津贴(平均)
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
─────────────────────────────────────
姓名: 刘学民
性别: 男 学历: 硕士
职务: 董事长
出生日期: 1958-05
简历:刘学民先生：中国国籍，无境外永久居留权，1958年5月出生，研究生学历，高
级经济师。1984年8月至1985年6月在北京第二棉纺织厂任职，1985年6月至1987
年11月在北京市体改办综合处任职，1987年12月至1993年12月任北京市计划委
员会外经处副处长，1994年1月至2002年7月任北京京放经济发展公司总经理，1
997年8月至2002年7月任佛山证券董事长，2001年1月至2007年6月任水晶投资有
限公司董事、总经理，2002年8月至2012年2月任一创有限董事长，2014年7月至
2016年6月任创新资本董事长。现任公司董事长；兼任一创摩根董事长、创金合
信董事长、一创投资董事、创新资本董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 钱龙海
性别: 男 学历: 硕士
职务: 董事
出生日期: 1967-02
简历:钱龙海先生：中国国籍，无境外永久居留权，1967年2月出生，研究生学历，经
济师。1987年7月至1992年8月任安徽省滁州学院企业管理系教师，1995年7月至
1997年3月任北京京放投资管理顾问公司总经理助理，1997年4月至2002年7月任
佛山证券副总经理，2002年8月至2012年2月历任一创有限董事、总裁、党委书
记，2010年4月至2016年6月任一创投资董事长，2007年1月至今，历任中国证券
业协会第四届、第五届理事会理事，中国证券业协会投资银行业务委员会第四
届委员、第五届副主任委员，深圳市证券业协会副会长，中国证券业协会固定
收益专业委员会第一届主任委员。现任公司董事、总裁、党委书记，全面主持
公司的日常经营管理工作，直接分管固定收益部、衍生产品部、企业融资部、
研究所、人力资源部；兼任一创投资董事、一创摩根董事、创新资本董事、银
华基金董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 萧进华
性别: 男 学历: 硕士
职务: 董事
出生日期: 1962-02
简历:萧进华先生：中国国籍，香港特别行政区永久居民，1962年2月出生，研究生学
历。1982年9月至1989年12月任福建省财政厅会计处办事员、科长，福建华兴会
计师事务所审计部经理，1990年1月至1993年9月任德福有限公司（泰国）财务
总监，1993年10月至1994年10月伊法达（香港）有限公司财务总监，1994年11
月至1999年4月任协达财务有限公司（香港）董事、副总经理，1999年5月至200
3年1月任香港新利泰发展有限公司副总经理，2003年2月至2003年9月任深圳则
天行投资发展有限公司副总经理，2003年10月至2012年2月历任一创有限总裁助
理、董事、副总裁、董事会秘书。现任公司董事、副总裁、董事会秘书，分管
董事会办公室；兼任一创投资董事、创新资本董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 张兴
性别: 男 学历: 硕士
职务: 董事
出生日期: 1967-06
简历:张兴先生：中国国籍，无境外永久居留权，1967年6月出生，研究生学历，中国
注册会计师。1987年7月至1994年1月任北京兴东方集团公司主管会计，1994年2
月至1998年1月任北京万达热浸镀铝有限公司财务部长，1998年2月至1999年12
月任北京希文会计师事务所有限公司项目经理，2000年1月至今任华熙昕宇投资
有限公司财务总监。2008年10月至2012年2月担任一创有限董事。现任公司董事
、华熙昕宇财务总监、华熙国际投资集团有限公司副总经理、北京北方华熙投
资有限公司董事、上海锋算计算机技术有限公司董事、宝葫芦医疗科技有限公
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姓名: 高天相
性别: 男 学历: 专科
职务: 董事
出生日期: 1958-07
简历:高天相先生：中国国籍，无境外永久居留权，1958年7年出生，大专学历，高级
经济师。1975年1月至1981年2月任瓜沥镇航民大队生产队会计、大队会计，198
1年2月至1982年8月任萧山县长沙乡农村财务辅导员，1982年9月至1984年4月任
萧山县农业局农业统计，1984年5月至1992年9月任萧山市政府办公室法制科长
，1992年10月至1998年1月任杭州钱江投资区江南开发总公司总经理助理兼计划
财务部经理，1998年1月至2005年6月任航民集团办公室主任、财务总监、总经
理助理、董事、副总经理，1999年至2005年6月任航民股份董事、董事会秘书、
副总经理，2005年6月至今任航民集团董事、副总经理、浙江航民股份有限公司
董事，2007年11月至今任深圳富春成长投资有限公司董事，2008年10月至2012
年2月担任一创有限董事。现任公司董事、航民集团董事和副总经理、浙江航民
股份有限公司董事、深圳富春成长投资有限公司董事。
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姓名: 谢德春
性别: 男 学历: 本科
职务: 董事
出生日期: 1969
简历:谢德春先生：中国国籍，无境外永久居留权，1969年生，毕业于北方工业大学
会计学专业、工学学士、高级会计师。曾任北京市建筑材料科学研究院财务科
副科长、科长、经济发展管理部副主任、总会计师、北京京放经济发展公司计
财部经理；现任本公司董事、首创集团董事和副总经理、首创证券有限责任公
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姓名: 臧晓松
性别: 男 学历: 硕士
职务: 董事
出生日期: 1977
简历:臧晓松先生：中国国籍，无境外永久居留权，1977年出生，毕业于北京大学软
件与微电子学院软件工程专业，硕士研究生学历。曾任北京市海淀区金融服务
办公室副主任、北京市海淀区人力资源和社会保障局专业技术人员管理科科长
；现任本公司董事、首创集团金融管理部总经理、北京市农业投资有限公司董
事、北京首创融资担保有限公司董事、北京首创金融资产交易信息服务股份有
限公司董事、北京首创财富投资管理有限公司董事长、上海首泓投资管理有限
公司董事长。
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