协鑫一亿美元可转债转股价格定价是多少

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-01-15 15:36 标签： 可转债如何转股
子公司协鑫新能源发1亿美元无息可转债。。。。可好！
子公司协鑫新能源发1亿美元无息可转债。。。。可好！
转股价怎么是多少，怎么找不到？
评论该主题
作者：您目前是匿名发表 &
作者：，欢迎留言
提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。可转债的转股价值如何体现？具体有哪些方面呢？ - 须知网
可转债的转股价值如何体现？具体有哪些方面呢？
转股是可转债投资者的一项权利，即投资者在可转债募集说明书中约定的转股期内选择将部分或全部可转债转换成对应股票的权利。根据我国的法律法规，可转债发行后至少要经过6个月投资者才能行使转股权利。可转债的转股价值通过其转股价格与转股价格的向下修正来实现。
(1)转股价格。转股价格是指可转债转换为每股股票所支付的价格。可转债的转股价不是公司能随意制定的，有一个价格确定原则：可转债初始转股价是公司发布募集说明书公告日前20个交易日公司股票的算术平均收盘价格和前一交易日公司股票的交易均价的较高者，从这个角度来说，转股价的高低与公司发行时机有很大关系。转股能不能获得很好收益，最重要的因素是当前股价。
(2)转股价格的向下修正。其实转股价并非一成不变，而是可以调整的，转股价的调整分两种：一种是正常的调整，困上市公司分红或配股、增发引起的股份变动，转股价做出相应的调整，但这种调整因为股价也会除权意义并不大。另一种则是可转债转股价向下修正条款。通常在发行方案中规定了当股票价格相对于转股价格持续低于某一程度时，发行人和投资人事先约定可以重新议定转股价格的条款。在这种情况下，发行人为了保证可转债重新处于实值状态，有权按照一定的比例调低转换价格，进而增加了转换比例。修正后转股价会大幅降低。
相关内容：
纯债价值是指当投资者把可转债当作一个普通的企业债投资时的价值。它是按照可转债的票面利率和到期面值（一般为100）折合成现在的价值计算的。这中间主要涉及折现率的选取。 由于可转债的剩余年限是已
当可转债失去转换意义，就是一种低息债券，依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或股息收入。
转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司尚未送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所做的必要调整。
赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提前赎回未到期的发行在外的可转换债券。赎回条件一般是当公司股票在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未
可转债的转换比例是指一定面额的可转换债券可转换成普通股票的股数，计算公式为：转换比例=可转换债券面值／转换价格。可转债的转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格，计算公式为：转
可转债票面利率（或可转换优先股票股息率）是指发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定可转债券的票面利率（或可转换优先股票的股息率），一般低于相同条件的不可转换债券（或不可转债转股价集体进入下修边缘_网易财经
可转债转股价集体进入下修边缘
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
作为过去一年中牛市最大受益者，可转债频频触发赎回机制，数十只可转债在牛市先后功成身退，目前仅有4只在交易中。由于近期市场跌势猛，可转债整体上已经处于下修转股价的边缘。正股急跌 转债强势由于本轮调整速度极快，可转债正股跌幅巨大。虽然周四尾盘大盘强力上攻，但除了外，其余几只全部位于下修价之下。由于航信转债尚未进入转股期，因此，暂无下修压力。最新数据显示，周四歌尔转债正股收盘价20.95元，低于23.7元的下修价；格力转债正股收盘价18.89元，略微低于下修价格；而航信转债距离下修价最远，其正股股价42.67元，而其下修价为77.98元，好在其还没有进入转股期。只有电气转债正股价格为10.11元，高于9.07元的下修价格。因此整体而言，转债板块都已经来到下修转股价的边缘。按照募集资金规则，可转债发行后，在转股期内，如果其正股收盘价格在30个交易日中有15个交易日，或者20个交易日中有10个交易日低于下修价，则触发下修机制。　　从触发机制进程看，歌尔转债和格力转债已经开始步入了下修区间，两者皆已有3个交易日收盘价低于下修价。如果启动下修，则意味着债权人利益得到了保障，因为转股的股数将有所增加。截至周四收盘，歌尔转债涨2.15%，航信转债涨3.77%，电气转债涨3.89%，格力转债涨5.77%。“不过从近期市场走势看，触发下修转股价暂时还难以断定。”张崎表示。他认为，近期4家转债正股跌幅过大。数据显示，在过去五个交易日中，电气转债正股跌22%，格力转债正股跌幅25%，歌尔转债正股跌28%，航信转债正股跌幅29%。“由于此轮调整速度快，因此在接下来20或者30个交易日中，不一定能够触发下修机制。市场目前也孕育了向上的动能。”张崎认为。下修博弈难度大按照规则，触发下修机制时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。“不过，公司董事会也有权不进行转股下修。”分析师左大勇认为，在此前的熊市中，很多公司都没有选择下修转股价，最典型的便是此前的民生转债。
这一观点，也获得了上市公司的认可。“即使触发了可转债下修条款，也不意味着公司一定要进行下修。”一家上市公司负责人向记者表示，这一切需要走董事会流程。他认为，如果公司与投资者沟通的足够好，会发布公告，或者召开董事会，进行深入沟通，但这需看各家公司对于事件本身的认识。因此，期待下修转股价对于转债的支撑，并不是很牢靠。并且，根据规则，修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日本公司股票交易均价和前1个交易日均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。 因此，下修幅度也受制于各种因素。“更深一步看，由于4家转债皆为次新债，距离到期尚有较长距离，熊市中博转股的策略也不会有效。”张崎补充道。
本文来源：上海证券报·中国证券网
责任编辑：王晓易_NE0011
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
加载更多新闻
热门产品:　　　
:　　　　　　　　
:　　　　　　　　　
热门影院：
阅读下一篇
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈无锡尚德5.41亿美元可转债确定违约
日 04:19来源： 作者：靳书阳
记者 靳书阳
无锡尚德昨日宣布，公司已经收到3%可转债托管人的通知，即日已经到期的可转债，至公告时仍有5.41亿的未支付金额，已经违约并要求尽快付款。
违约事件同时将使得尚德对包括国际公司和一些国内银行在内的其他债权人的交叉违约。
此前，无锡尚德宣布和约五分之三的债券持有人达成了协议，将获得这批债券偿付的两个月宽限期，以寻找一个解决方案。虽已与部分投资者达成延期协议，但以公司现时财务状况，破产或不可避免。
截至目前，无锡尚德还没有收到其余债券持有人对公司采取法律或其他任何行动。无锡尚德希望继续与债券持有人和其他债权人协商，以达成一个各方认可的债务重组方案。另外，无锡尚德正在和某些供应商和债权人商讨相关的应付账款和债务延期支付问题。
公开资料显示，无锡尚德是一只名为“GSF基金”的第一大股东，而GSF基金持有大量欧洲电站项目，价值数亿。
未来，无锡尚德、施正荣等股东或许会通过变卖其中的大部分股权，将所获得的资金作为担保，从而保证银行及可转债的债权人利益。相比之下，债权人也可能并不认可债转股这一方案，当初发债时无锡尚德的股票价是40美元/股，而现在则跌到了不足1美元/股。
在美上市的无锡尚德可转债违约，也使得在港股上市的太阳能上市公司受到一定影响，3月18日，保利协鑫(03800.HK) 收盘下跌7.82%，(00757.HK)收盘下跌6.45%。
[责任编辑：robot]
标签：&&&&
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
用手机随时随地看新闻
04/21 07:02
04/21 07:02
04/21 07:02
04/21 06:49
04/21 11:28
03/09 16:46
02/24 09:56
03/09 16:45
03/09 16:45
02/27 16:10
03/13 08:17
03/12 08:43
03/12 07:22
03/12 07:57
03/20 09:48
09/07 09:38
09/07 09:38
09/07 09:39
09/07 09:39
09/07 09:39
04/26 09:49
04/23 08:47
04/23 08:57
04/23 09:14
04/23 09:22
48小时点击排行
财经 · 房产
娱乐 · 时尚
汽车 · 旅游
科技 · 健康感谢您的浏览！ - 新华网
对不起，您要访问的页面不存在或已被删除!
本页面5秒之后将带您回到新华网首页。
您还可以：

我要回帖

更多关于 可转债如何转股 的文章

 

随机推荐