银华领先策略：招募说明 - _同花顺基金频道
银华领先策略：招募说明
　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　基金管理人：银华基金管理有限公司　　基金托管人：中国银行股份有限公司　　重要提示　　本基金经中国证券监督管理委员会日证监许可[2008]【875】号文核准募集。　　基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。　　证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。　　基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。　　本基金按照初始份额面值1.00元发售，在市场波动等因素的影响下，基金份额净值可能低于初始份额面值。　　本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和风险承受能力相适应。　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。　　投资人应当通过本基金管理人或代销机构购买本基金，基金代销机构名单详见本公告。　　目 录　　一、绪言...........................................................4　　二、释义...........................................................5　　三、基金管理人.....................................................9　　四、基金托管人....................................................15　　五、相关服务机构..................................................19　　六、基金的募集....................................................33　　七、基金合同的生效................................................37　　八、基金份额的申购与赎回..........................................38　　九、基金的投资....................................................44　　十、基金的财产....................................................52　　十一、基金资产估值................................................53　　十二、基金的收益与分配............................................57　　十三、基金的费用与税收............................................58　　十四、基金的会计与审计............................................60　　十五、基金的信息披露..............................................61　　十六、基金的风险揭示..............................................64　　十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算........................65　　十八、基金合同的内容摘要..........................................67　　十九、基金托管协议的内容摘要......................................79　　二十、对基金份额持有人的服务......................................88　　二十一、其他应披露事项............................................89　　二十二、招募说明书存放及查阅方式..................................89　　二十三、备查文件..................................................89　　一、绪言　　《银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书》（以下简称“本招募说明书”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）及其他有关法律法规以及《银华领先策略股票型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。　　本招募说明书阐述了银华领先策略股票型证券投资基金的投资目标、策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。　　基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。　　本基金根据本招募说明书所载明的资料申请募集。本招募说明书由银华基金管理有限公司解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。　　本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。　　二、释义　　在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：　　基金或本基金：　　指银华领先策略股票型证券投资基金；　　基金合同：　　指《银华领先策略股票型证券投资基金基金合同》及对本基金合同的任何有效修订和补充；　　招募说明书或本招募说明书：　　指《银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书》及其定期更新；　　发售公告：　　指《银华领先策略股票型证券投资基金基金份额发售公告》；　　托管协议　　指《银华领先策略股票型证券投资基金托管协议》及其任何有效修订和补充；　　中国证监会：　　指中国证券监督管理委员会；　　中国银监会：　　指中国银行业监督管理委员会；　　《基金法》：　　指日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过的自日起施行的《中华人民共和国证券投资基金法》及不时做出的修订；　　《销售办法》：　　指日由中国证监会公布并于日起施行的《证券投资基金销售管理办法》及不时做出的修订；　　《运作办法》：　　指日由中国证监会公布并于日起施行的《证券投资基金运作管理办法》及不时做出的修订；　　《信息披露办法》：　　指日由中国证监会公布并于日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及不时作出的修订；　　元：　　指人民币元；　　基金管理人：　　指银华基金管理有限公司；　　基金托管人：　　指中国银行股份有限公司；　　注册登记业务：　　指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等；　　注册登记机构：　　指办理本基金注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为　　银华基金管理有限公司或接受银华基金管理有限公司委托代为办理本基金注册登记业务的机构；　　投资者：　　指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者；　　个人投资者：　　指依据中华人民共和国有关法律法规可以投资于证券投资基金的自然人；　　机构投资者：　　指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有效存续并依法可以投资于证券投资基金的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织；　　合格境外机构投资者：　　指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者；　　基金份额持有人大会：　　指按照本基金合同第九部分之规定召集、召开并由基金份额持有人或其合法的代理人进行表决的会议；　　基金募集期：　　指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额募集期限，自基金份额发售之日起最长不超过3个月；　　基金合同生效日：　　指基金募集的基金份额总额、募集金额和基金份额持有人人数符合相关法律法规和基金合同规定的，基金管理人依据《基金法》向中国证监会办理备案手续后，中国证监会的书面确认之日；　　存续期：　　指本基金合同生效至终止之间的不定期期限；　　工作日：　　指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日；　　认购：　　指在基金募集期内，投资者按照本基金合同的规定申请购买本基金基金份额的行为；　　申购：　　指在本基金合同生效后的存续期间，投资者申请购买本基金基金份额的行为；　　赎回：　　指在本基金合同生效后的存续期间，基金份额持有人按本基金合同规定的条件，要求基金管理人购回本基金基金份额的行为；　　转换：　　指基金份额持有人按基金管理人规定的条件，申请将其持有的　　基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金的基金份额的行为；　　转托管：　　指基金份额持有人将其基金账户内的某一基金的基金份额从一个销售机构托管到另一销售机构的行为；　　投资指令：　　指基金管理人在运用基金财产进行投资时，向基金托管人发出的资金划拨及实物券调拨等指令；　　代销机构：　　指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金代销业务资格并接受基金管理人委托代为办理本基金认购、申购、赎回和其他基金业务的机构；　　销售机构：　　指基金管理人及本基金代销机构；　　基金销售网点：　　指基金管理人的直销中心及基金代销机构的代销网点；　　指定媒体：　　指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊和互联网网站；　　基金账户：　　指注册登记机构为基金投资者开立的记录其持有的由该注册登记机构办理注册登记的基金份额余额及其变动情况的账户；　　交易账户：　　指销售机构为投资者开立的记录该投资者通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户；　　开放日：　　指为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日；　　T 日：　　指销售机构受理投资者申购、赎回或其他业务申请的日期；　　T+n日：　　指T日后（不包括T日）第n个工作日，n指自然数；　　基金收益：　　指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约；　　基金资产总值：　　指基金持有的各类有价证券、银行存款本息、应收申购款以及以其他资产等形式存在的基金财产的价值总和；　　基金资产净值：　　指基金资产总值减去基金负债后的价值；　　基金份额净值　　指以计算日基金资产净值除以计算日基金份额余额所得的单位基金份额的价值；　　基金资产估值：　　指计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和　　基金份额净值的过程；　　法律法规：　　指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、司法解释、地方法规、地方规章、部门规章及其他规范性文件以及对于该等法律法规的不时修改和补充；　　不可抗力：　　指任何无法预见、无法克服、无法避免的事件和因素，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、疫情、骚乱、火灾、政府征用、没收、法律变化、突发停电或其他突发事件、证券交易场所非正常暂停或停止交易等。　　三、基金管理人　　（一）基金管理人概况　　名称：银华基金管理有限公司　　住所：深圳市深南大道6008号报业大厦19层　　办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层　　法定代表人：彭越　　成立日期：日　　批准设立机关：中国证监会　　批准设立文号：中国证监会证监基金字[2001]7号　　组织形式：有限责任公司　　注册资本：1亿元人民币　　存续期间：持续经营　　联系人：徐菡　　电话：010-　　传真：010-　　银华基金管理有限公司成立于日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为1亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、南方证券股份有限公司（出资比例：21％）及东北证券股份有限公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务，公司注册地为广东省深圳市。　　公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设“风险控制委员会”和“薪酬与提名委员会”2个专业委员会，有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况，制定相应的政策，并充分发挥独立董事的职能，切实加强对公司运作的监督。　　公司监事会由3位监事组成，主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员的行为进行监督。　　公司具体经营管理由总经理负责，公司根据经营运作需要设置投资管理部、研究部、市场营销部、国际合作与产品开发部、境外投资部、特定客户资产管理部、交易管理部、企业年金管理部、运作保障部、信息技术部、总经理（董事会）办公室、人力资源部、行政财务部、深圳管理部、监察稽核部等15个职能部门，并成立了北京分公司和上海分公司2个分支机构。此外，公司还设有A股基金投资决策委员会、境外投资决策委员会、特定客户投资决策委员会，负责指导基金投资组合的运作，确定基本的投资策略。　　（二）主要人员情况　　1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员　　彭越先生：董事长，研究生学历。曾任职于最高人民检察院，曾任银华基金管理有限公司副总经理。现任银华基金管理有限公司董事长。　　蒋辉先生：副董事长，经济学博士后。曾任西南财经大学统计系教师，海南省富南国际信托投资公司证券部经理，海南港澳国际信托投资公司证券部经理，中国证监会重庆证监局机构部主任兼上市部主任、上市处处长、局党委委员、副局长。现任西南证券有限责任公司党委书记、董事长。　　矫正中先生：董事，经济学硕士。曾任吉林省财政厅副处长、处长、副厅长、厅长，吉林省地方税务局局长，吉林市代市长、市委书记，吉林省政府秘书长兼办公厅主任，吉林省副省长等职。现任东北证券股份有限公司董事长。　　徐志光先生：董事，法学硕士。曾任职深圳国际商务律师事务所，执业律师，合伙人，现任广东万商律师事务所合伙人，2006年8月起，担任南方证券股份有限公司破产清算组证券事务部部长。　　王立新先生：董事总经理，中共党员，经济学博士。历任中国工商银行总行科员；南方证券股份有限公司基金部副处长；南方基金管理有限公司研究开发部、市场拓展部总监；银华基金管理有限公司总经理助理、副总经理、代总经理。　　郑秉文先生：独立董事，经济学博士后，教授，博士生导师。曾任中国社会科学院培训中心主任，院长助理，副院长。现任中国社会科学院拉美研究所所长。　　王恬先生：独立董事，大学学历，高级经济师。曾任中国银行深圳分行行长，深圳天骥基金董事，中国国际财务有限公司（深圳）董事长。现任首长四方（集团）有限公司执行董事兼南方国际租赁有限公司董事、总裁。　　陆志芳先生：独立董事，研究生学历，律师。曾任对外经济贸易大学法律系副主任，北京仲裁委员会仲裁员，北京市律师协会国际业务委员会副主任委员。现任海问律师事务所合伙人。　　胡奕钿先生：独立董事，香港中文大学社会科学系及中国人民大学法律系毕业，香港信贷及管理专业协会高级会士。曾任中国工商银行（亚洲）信贷风险管理部主管；香港富帮银行高级副总裁兼信贷风险管理部及信贷策略主管。现任香港渣打银行本地企业信贷主管。　　周兰女士：监事会主席，中国社会科学院货币银行学专业研究生毕业。曾任北京建材研究院财务科长；北京京放经济发展公司计财部经理；佛山证券有限责任公司监事长及风险控制委员会委员。现任第一创业证券有限责任公司监事长及风险控制委员会委员。　　李丹女士：监事，大学学历。曾就职于长春师范学院美术系，深圳蛇口建筑装饰工程公司，深圳经济特区证券公司。现任西南证券有限责任公司深圳蛇口后海路证券营业部总经理。　　李欣先生：监事，大学学历，注册会计师。曾任信永中和会计师事务所高级审计员；上　　海泾华联合会计师事务所项目经理、审计部经理助理。现任银华基金管理有限公司行政财务部财务主管。　　石松鹰先生：常务副总经理，研究生学历，经济师。曾任中国金谷国际信托投资有限责任公司证券部业务经理，基金投资部经理，北京中协天地投资顾问有限责任公司副总经理；银华基金管理有限公司投资管理部经理、天华证券投资基金基金经理、银华优势企业证券投资基金基金经理、公司投资总监、公司副总经理。　　凌宇翔先生：督察长，工商管理硕士。曾任职于重庆国际信托投资公司证券总部，西南证券有限责任公司基金管理部总经理。　　2.本基金拟任基金经理　　况群峰先生：经济学硕士。曾任职于招商证券股份有限公司，历任资本市场策划部项目经理、战略部高级研究员。2004年4月加盟银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理。日至今，任银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金基金经理。　　3.Ａ股基金投资决策委员会成员　　委员会主席：王立新　　委员：蒋伯龙、许翔、王华、上官亦武　　王立新先生：详见主要人员情况。　　蒋伯龙先生：投资管理部总监，经济学硕士。曾就职于北大方正集团公司、富国基金管理有限公司、招商证券股份有限公司。2003年1月加盟银华基金管理有限公司，历任研究策划部行业研究员、投资管理部估值经理，曾任银华优势企业证券投资基金基金经理，现任银华核心价值优选股票型证券投资基金及银华优质增长股票型证券投资基金基金经理。　　许翔先生：西方会计学硕士，分析化学学士。曾就职于四川雅安化肥厂、深圳粤宝电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、国信证券公司；2002年至2004年，在中融基金公司任研究总监、投资总监等职务；2004年10月进入银华基金管理有限公司，现任公司首席分析师，银华-道琼斯88精选证券投资基金基金经理、天华证券投资基金基金经理。　　王华先生：投资管理部副总监，经济学硕士，中国人民银行研究生部毕业，中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。2000年10月进入银华基金管理有限公司，先后在研究策划部、基金经理部工作。曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金基金经理。现任银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理。　　上官亦武先生：交易管理部总监，大学学历。曾任江苏国家安全厅科员，深圳发展银行海南证券部职员，海南国信投资管理有限公司总经理助理，君安证券北京知春路营业部机构服务部经理。1999年11月进入银华基金管理有限公司筹备组，曾任投资管理部交易主管。　　4.上述人员之间均不存在近亲属关系。　　（三）基金管理人的职责　　1.依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；　　2.办理基金备案手续；　　3.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；　　4.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；　　5.进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；　　6.编制中期和年度基金报告；　　7.计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；　　8.办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；　　9.召集基金份额持有人大会；　　10.保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；　　11.以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；　　12.中国证监会规定的其他职责。　　（四）基金管理人承诺　　1.基金管理人承诺严格遵守《基金法》及相关法律法规，并建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反上述法律法规行为的发生；　　2.基金管理人承诺防止以下禁止性行为的发生：　　（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；　　（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；　　（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；　　（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；　　（5）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他行为。　　3.基金经理承诺　　（1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益；　　（2）不利用职务之便为自己及其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；　　（3）不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；　　（4）不以任何形式为其它组织或个人进行证券交易。　　（五）基金管理人的内部控制制度　　1.内部控制的原则　　（1）全面性原则。内部控制制度覆盖公司的各项业务、各个部门和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。　　（2）独立性原则。公司设立独立的督察长与监察稽核部门，并使它们保持高度的独立性与权威性。　　（3）相互制约原则。公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制，并通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。　　（4）有效性原则。公司的内部风险控制工作必须从实际出发，主要通过对工作流程的控制，进而实现对各项经营风险的控制。　　（5）防火墙原则。公司的投资管理、基金运作、计算机技术系统等相关部门，在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员，制定严格的批准程序和监督处罚措施。　　（6）适时性原则。公司内部风险控制制度的制定，应具有前瞻性，并且必须随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善。　　2.内部控制的主要内容　　（1）控制环境　　公司董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系。本公司在董事会下设立了风险控制委员会，负责针对公司在经营管理和基金运作中的风险进行研究并制定相应的控制制度。在特殊情况下，风险控制委员会可依据其职权，在上报董事会的同时，对公司业务进行一定的干预。　　公司管理层在总经理领导下，认真执行董事会确定的内部控制战略，为了有效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略，设立了Ａ股基金投资决策委员会，就基金投资等发表专业意见及建议。　　此外，公司设有督察长，负责组织指导公司的监察与稽核工作，对公司和基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。　　（2）风险评估　　公司风险控制人员定期评估公司风险状况，范围包括所有能对经营目标产生负面影响的内部和外部因素，评估这些因素对公司总体经营目标产生影响的程度及可能性，并将评估报告报公司董事会及高层管理人员。　　（3）操作控制　　公司内部组织结构的设计方面，体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制　　衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立，并且有独立的报告系统。各业务部门之间相互核对、相互牵制。　　各业务部门内部工作岗位分工合理、职责明确，形成相互检查、相互制约的关系，以减少舞弊或差错发生的风险，各工作岗位均制定有相应的书面管理制度。　　在明确的岗位责任制度基础上，设置科学、合理、标准化的业务操作流程，每项业务操作有清晰、书面化的操作手册，同时，规定完备的处理手续，保存完整的业务记录，制定严格的检查、复核标准。　　（4）信息与沟通　　公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道，保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当的人员进行处理。　　（5）监督与内部稽核　　本公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，其中监察稽核人员履行内部稽核职能，检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性，监督公司内部控制制度的执行情况，揭示公司内部管理及基金运作中的风险，及时提出改进意见，促进公司内部管理制度有效地执行。监察稽核人员具有相对的独立性，定期出具监察稽核报告，报公司督察长、董事会及中国证监会。　　3.基金管理人关于内部控制的声明　　（1）本公司确知建立、实施和维持内部控制制度是本公司董事会及管理层的责任；　　（2）上述关于内部控制的披露真实、准确；　　（3）本公司承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控制制度。　　四、基金托管人　　（一）基金托管人基本情况　　名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）　　办公及住所地址：北京市西城区复兴门内大街1号　　首次注册登记日期：日　　变更注册登记日期：日　　注册资本：人民币贰仟伍佰叁拾捌亿叁仟玖佰壹拾陆万贰仟零玖元　　法定代表人：肖 钢　　基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号　　托管部及投资者服务部总经理：董杰　　托管部门联系人：宁敏　　电话：（010）　　传真：（010）　　发展概况：　　中国银行业务涵盖商业银行、投资银行和保险三大领域，其中，商业银行业务是中国银行的传统主营业务，包括公司金融业务、个人金融业务及金融市场业务。中国银行提供的公司金融业务包括存款业务、贷款业务、国际结算及贸易融资业务，以及银行汇票、本票、支票、汇兑、银行承兑汇票、委托收款、托收承付、集中支付、支票圈存及票据托管等其他公司金融业务；个人金融业务包括储蓄存款业务、个人贷款业务、个人中间业务、“中银理财”服务、私人银行业务和银行卡业务等；金融市场业务主要包括本外币金融工具的自营与代客业务、本外币各类证券或指数投资业务、债务资本市场业务、代客理财和资产管理业务、金融代理及托管业务等。　　中国银行在国内同业中率先引进国际管理技术人才和经营理念，不断向国际化一流大银行的目标迈进，截至2007年末，中国银行境内外机构共有10,834家，其中在中国内地拥有37家一级分行、直属分行，拥有283家二级分行及9,824家分支机构；在境外有689家分行、子公司及代表处，是中国国际化程度最高的银行。　　2007年，中国银行营业收入快速增长，风险管理水平不断提高，资产质量明显改善，实现税后利润620.17亿元人民币，较上年增加139.59亿元人民币，增幅29.05%，其中，　　5－15　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　股东应享税后利润562.29亿元人民币，较上年增加136.05亿元人民币，增幅31.92%；截止2007年末，中国银行资本充足率为13.34%，核心资本充足率为10.67%；中国银行不良贷款率为3.12%，较2006年末下降0.92个百分点。　　多年来中国银行围绕客户需求所做的不懈努力，得到了来自业界、客户和权威第三方的广泛认可。在与国际同业和国内同业的激烈竞争中，凭借雄厚的实力和优良的服务，中国银行脱颖而出，成为北京2008年奥运会唯一的银行合作伙伴；自1990年以来，中国银行一直荣登《财富》500强排行榜；年，中国银行连续被《环球金融》杂志评为“中国最佳贸易融资银行”和“中国最佳外汇银行”；2007年，中国银行在《银行家》杂志“世界1000家大银行”中排名第9位；2007年中国银行被《金融亚洲》评为“亚洲最佳公司（最佳管理、最佳公司治理、最佳股利政策）”和“中国最佳外汇交易银行”；2007年中国银行被《亚洲货币》杂志和《贸易融资》杂志分别评为“中国最佳现金管理银行”和“中国最佳贸易融资银行”；在“和讯财经风云榜”中，中国银行被评为“中国银行业杰出服务奖”、“中国银行业理财产品测评最具投资价值奖”；2007年中国银行再次荣获“优信咨询（Universum）”评选的“最理想雇主奖”。　　（二）主要人员情况　　肖钢先生，自2004年8月起任中国银行股份有限公司董事长、党委书记。自2003年3月起任中国银行董事长、党委书记、行长，自1996年10月起任中国人民银行行长助理，期间曾兼任中国人民银行计划资金司司长、货币政策司司长、广东省分行行长及国家外汇管理局广东省分局局长。1989年10月至1996年10月，历任中国人民银行政策研究室副主任、主任、中国外汇交易中心总裁、计划资金司司长等职。肖先生出生于1958年8月，1981年毕业于湖南财经学院，1996年获得中国人民大学法学硕士学位。　　李礼辉先生，自2004年8月起担任中国银行股份有限公司副董事长、党委副书记、行长。2002年9月至2004年8月担任海南省副省长。1994年7月至2002年9月担任中国工商银行副行长。1988年至1994年7月历任中国工商银行国际业务部总经理、新加坡代表处首席代表、福建省分行副行长等职。李先生出生于1952年5月，1977年毕业于厦门大学经济系财政金融专业，1999年获得北京大学光华管理学院金融学专业博士研究生学历和经济学博士学位。　　王永利先生，自2006年8月起担任中国银行股份有限公司副行长。自2003年11月起任中国银行行长助理，1997年4 月至2003 年11月历任中国银行财务部、资产负债管理部　　5－16　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　副总经理、总经理、福建省分行常务副行长及行长，以及河北省分行行长等职。王先生出生于1964年4月，1987 年毕业于中国人民大学，2005年获得厦门大学博士学位。　　董杰先生，自日起担任中国银行股份有限公司托管及投资者服务部总经理。自2005年9月起任中国银行天津市分行副行长、党委委员，1983年7月至2005 年9月历任中国银行深圳市分行沙头角支行行长、深圳市分行信贷经营处处长、公司业务处处长、深圳市分行行长助理、党委委员等职。董先生出生于1962年11月，获得西南财经大学博士学位。　　（三）证券投资基金托管情况　　截止到2007年末，中国银行已托管景宏、同盛、华夏行业精选、同智优势成长、易方达平稳增长、易方达策略成长、易方达策略成长二号、易方达积极成长、易方达货币市场、易方达月月收益、易方达深证100交易型开放式指数、嘉实服务增值、嘉实成长收益、嘉实理财通系列（含嘉实稳健、嘉实增长、嘉实债券）、嘉实货币市场、嘉实沪深300指数、嘉实超短债、嘉实主题精选、银华优势企业、银华优质增长股票型、海富通收益增长、海富通货币市场、海富通股票、海富通精选2号、万家180指数、金鹰成份股优选、华夏回报、华夏回报二号、华夏大盘精选、景顺长城景系列（含景顺长城动力平衡、景顺长城货币市场、景顺长城优选股票）、景顺长城鼎益股票型、泰信天天收益、泰信优质生活、招商先锋、大成蓝筹稳健、大成财富管理2020、大成优选、泰达荷银行业精选、国泰沪深300指数、国泰金鹿保本增值混合、国泰金鹏蓝筹价值、友邦华泰盛世中国、友邦华泰积极成长、南方高增长、工银瑞信核心价值股票型、华宝兴业动力组合、华宝兴业先进成长股票型、国海富兰克林潜力组合基金等52只证券投资基金，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币市场型、指数型、行业型、创新型等多种类型的基金和理财品种，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。　　（四）基金托管部门的设置及员工情况　　中国银行总行于1998年设立基金托管部，为进一步树立以投资者为中心的服务理念，根据不断丰富和发展的托管对象和托管服务种类，中国银行于日正式将基金托管部更名为托管及投资者服务部，下设覆盖销售、市场、运营、风险与合规管理、信息技术、行政管理等各层面的多个团队, 现有员工90余人；并在上海市分行、深圳市分行设立托管业务团队。　　5－17　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　（五）基金托管人的内部控制制度　　中国银行开办各类基金托管业务均获得相应的授权，并在辖内实行业务授权管理和从业人员核准资格管理。中国银行自1998 年开办托管业务以来严格按照相关法律法规的规定以及监管部门的监管要求，以控制和防范基金托管业务风险为主线，制定并逐步完善了包括托管业务授权管理制度、业务操作规程、员工职业道德规范、保密守则等在内的各项业务管理制度，将风险控制落实到每个工作环节；在敏感部位建立了安全保密区和隔离墙，安装了录音监听系统，以保证基金信息的安全；建立了有效核对和监控制度、应急制度和稽查制度，保证托管基金资产与银行自有资产以及各类托管资产的相互独立和资产的安全；制定了内部信息管理制度，严格遵循基金信息披露规定和要求，及时准确地披露相关信息。　　托管及投资者服务部总经理对托管业务的风险控制负第一责任。部门内部设有专门的风险控制小组,作为部内风险管理与内部控制的审议和决策机构，负责审议决定托管及投资者服务部风险管理战略、基本原则、风险管理目标和重大政策措施，检查和监督风险管理战略、方针和政策的执行情况。针对托管业务的特点，托管及投资者服务部内部设立高级合规官和风险与合规管理团队，具体开展部门内部内控及风险管理的相关工作。　　最近一年内，基金托管人基金托管业务部门及其高级管理人员无重大违法违规行为，未受到中国证监会、中国银监会及其他有关机关的处罚。　　（六）托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序　　基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》、基金合同的相关规定，托管人就基金的投资范围、投资组合比例、投资限制、基金管理人报酬和基金托管人托管费的计提比例和支付方法、基金会计核算、基金资产估值和基金净值的计算、收益分配等事项，对基金管理人进行业务监督、复核。基金托管人在履行上述职责过程中，如发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理机构报告。基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的,应当立即通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理机构报告。　　5－18　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　五、相关服务机构　　（一）基金份额发售机构　　1.直销机构　　（1）银华基金管理有限公司深圳直销中心　　地址：深圳市深南大道6008号报业大厦19层　　电话：2　　传真：2　　联系人：饶艳艳　　网址：.cn　　全国统一客户服务电话：400-678-3333　　（2）银华基金管理有限公司北京直销中心　　地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层　　电话：010-　　传真：010-　　联系人：苑荟　　（3）银华基金管理有限公司上海分公司　　地址：上海市浦东福山路500号城建国际中心702室　　电话：021-　　传真：021-　　联系人：孙为君　　2、代销机构　　（1）中国银行股份有限公司　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街1 号　　法定代表人：肖钢　　客户服务电话：95566（全国）　　网址：　　（2）中国建设银行股份有限公司　　注册地址：北京市西城区金融大街25号　　5－19　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　法定代表人：郭树清　　客户服务电话：95533（全国）　　网址：　　（3）中国工商银行股份有限公司　　注册地址：中国北京复兴门内大街55号　　法定代表人：姜建清　　客户服务电话：95588　　网址：.cn　　（4）交通银行股份有限公司　　注册地址：上海市浦东新区银城中路188号　　法定代表人： 蒋超良　　客户服务电话：95559　　网址：　　（5）上海浦东发展银行股份有限公司　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号　　法定代表人：吉晓辉　　客户服务电话：95528　　公司网站： .cn　　（6）招商银行股份有限公司　　注册地址：深圳市福田区深南大道7088号　　法定代表人：秦晓　　客户服务电话：95555　　公司网站： 　　（7）中国光大银行股份有限公司　　注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦　　法定代表人：唐双宁　　客户服务电话：95595　　公司网站： 　　（8）中国民生银行股份有限公司　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号　　5－20　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　法定代表人：董文标　　客户服务电话：95568　　网址：.cn　　（9）深圳平安银行股份有限公司　　注册地址：中国深圳市深南中路1099号　　法定代表人：黄立哲　　客户服务热线：　　公司网站： 　　（10）北京银行股份有限公司　　注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层　　法定代表人：阎冰竹　　客户服务电话：北京010-96169 天津022-96269 上海021-　　公司网站：.cn　　（11）上海银行股份有限公司　　注册地址：上海市银城中路168号 法定代表人：陈辛　　客户服务电话：021-962888　　网址：　　（12）中国邮政储蓄银行有限责任公司 注册地址：北京市西城区宣武门西大街131号 法定代表人：陶礼明 客户服务电话：11185　　网址：　　（13）华夏银行股份有限公司　　注册地址：北京市东城区建国门内大街22号　　法定代表人：翟鸿祥 客户服务电话：95577　　网址：.cn　　（14）青岛银行股份有限公司 注册地址：青岛市市南区香港中路68号 5－21　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　法人代表：张广鸿　　客户服务电话：9　　网址：　　（15）深圳发展银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦 法定代表人：法兰克纽曼 客户服务电话：95501 公司网站： .cn　　（16）东方证券股份有限公司　　注册地址：上海市中山南路318号2号楼22-29层　　法定代表人：王益民　　客户服务电话：95503　　网址：.cn　　（17）世纪证券有限责任公司　　注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层　　法定代表人：段强　　客户服务电话：1　　网址：.cn　　（18）西南证券有限责任公司　　注册地址：重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢　　法定代表人：范剑　　网址：.cn　　（19）第一创业证券有限责任公司　　注册地址：深圳罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25层　　法定代表人：刘学民　　客户服务电话：3　　网址：.cn　　（20）东北证券股份有限公司　　注册地址：长春市人民大街138－1号　　办公地址：长春市自由大路1138号 5－22　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　法定代表人：矫正中　　客户服务电话： -99 　　网址： 　　（21）平安证券有限责任公司　　注册地址：深圳市福田区八卦岭八卦3路平安大厦3楼　　法定代表人：叶黎成　　客户服务电话：95511　　网址：　　（22）兴业证券股份有限公司　　注册地址：福建省福州市湖东路99号标力大厦　　办公地址：上海浦东陆家嘴东路166号中国保险大厦22楼　　法定代表人：兰荣　　客户服务电话：021-8　　网址：.cn　　（23）华泰证券有限责任公司　　注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦　　法定代表人：吴万善　　客户服务电话:（025）　　网址：.cn　　（24）国泰君安证券股份有限公司　　注册地址：上海市浦东新区商城路618号　　办公地址：上海市延平路135号　　法定代表人：祝幼一　　客户服务电话：400-　　网址：　　（25）中国银河证券股份有限公司　　注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座　　法定代表人：肖时庆　　客户服务电话： 010-　　网址：.cn　　5－23　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　（26）中信建投证券有限责任公司　　注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼　　办公地址：北京市朝阳门内大街188号　　法定代表人：张佑君　　客户服务电话：　　网址：　　（27）广发证券股份有限公司　　注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室　　办公地址：广东省广州市天河北路大都会广场36、38、41和42楼　　法定代表人：王志伟　　客户服务电话： 020-转各营业网点　　网址：.cn　　（28）国信证券有限责任公司　　注册地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层　　法定代表人：何如　　客户服务电话： 800-810-8868　　网址：.cn　　（29）湘财证券有限责任公司　　注册地址：湖南省长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼　　办公地址：上海市浦东银城东路139号华能联合大厦5层　　法定代表人：陈学荣　　客户服务电话：　　网址：　　（30）招商证券股份有限公司　　注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38－45层　　办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层　　法定代表人：宫少林　　客户服务电话：，1　　网址：.cn　　（31）中信证券股份有限公司　　5－24　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　注册地址：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦　　办公地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦3层　　法定代表人：王东明　　网址：　　（32）申银万国证券股份有限公司　　注册地址：上海市常熟路171号　　法定代表人：丁国荣　　客户服务电话：021-962505　　网址： .cn　　（33）中银国际证券有限责任公司　　注册地址：上海市浦东银城中路200号中银大厦39层　　法定代表人：平岳　　客户服务电话:　　网址：　　（34）光大证券股份有限公司　　注册地址：上海市静安区新闸路1508号　　法定代表人：徐浩明 客户服务电话：　　网址：　　（35）联合证券有限责任公司　　注册地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦10层　　法定代表人：马昭明　　客户服务电话：400-　　网址：　　（36）中信万通证券有限责任公司　　注册地址：青岛市市南区东海西路28号　　法定代表人：史洁民　　客户咨询电话：　　网址：.cn　　（37）海通证券股份有限公司　　5－25　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　注册地址：上海市淮海中路98号　　法定代表人：王开国　　客户服务咨询电话：021-962503　　网址：　　（38）东吴证券有限责任公司　　注册地址：苏州市石路爱河桥路28号　　法定代表人：吴永敏　　客户服务热线：　　网址：.cn　　（39）金元证券股份有限公司　　注册地址：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层　　办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17楼　　法定代表人：郑辉　　客户服务电话：　　网站：　　（40）国海证券有限责任公司　　注册地址：广西南宁市滨湖路46号　　法定代表人：张雅锋　　开放式基金咨询电话：　　开放式基金业务传真：　　客户服务电话：、96100（广西）　　公司网站：.cn　　（41）宏源证券股份有限公司　　注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号　　办公地址：北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座6层　　法定代表人：汤世生　　客户服务电话：010-9　　网址：.cn　　（42）渤海证券有限责任公司　　注册地址：天津市开发区第一大街29号　　5－26　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　办公地址：天津市河西区宾水道3号　　法定代表人：张志军　　客户服务电话：022-　　公司网址：.cn　　（43）中信金通证券有限责任公司　　注册地址：浙江省杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座　　法人代表：刘军　　客户服务电话：96598　　公司网址：.cn　　（44）东海证券有限责任公司　　注册地址：延陵西路59号常信大厦18、19楼 办公地址：上海东方路989号中达广场17楼 法定代表人：顾森贤 客户服务电话：400-　　网址：.cn　　（45）南京证券有限责任公司　　注册地址：江苏省南京市大钟亭8号　　法人代表：张华东　　客户服务电话：025-1　　公司网站： .cn　　（46）东莞证券有限责任公司　　注册地址：东莞市莞城可园南路1号金源中心17楼　　法定代表人：周建辉　　客户服务电话：1　　网址：.cn　　（47）德邦证券有限责任公司　　注册地址：沈阳市沈河区小西路49号　　办公地址：上海市浦东新区浦东南路588号浦发大厦26楼　　法定代表人：王军　　客户服务电话：021-9　　5－27　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　网址：.cn　　（48）中原证券股份有限公司　　注册地址：许昌市南关大街38号　　办公地址：郑州市经3路15号广汇国贸11楼　　法定代表人：张建刚　　客户服务电话：　　网址：　　（49）长江证券股份有限公司　　注册地址：武汉市新华路特8号　　法定代表人：胡运钊　　客户服务电话: 　　网址： .cn　　（50）财通证券经纪有限责任公司　　注册地址：杭州市解放路111号　　法定代表人：陈海晓　　客户服务电话：　　网址：　　（51）国都证券有限责任公司　　注册地址：深圳市福田区华强北路赛格广场45层　　办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层　　法定代表人：王少华　　客户服务电话：800-810-8809　　网址：　　（52）山西证券股份有限公司　　办公（注册）地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼　　法定代表人：侯巍　　客户服务电话：8　　网址：.cn　　（53）上海证券有限责任公司　　注册地址：上海市西藏中路336号　　5－28　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　法定代表人：蒋元真　　客户服务电话：021-962518　　公司网址：　　（54）安信证券股份有限公司　　办公（注册）地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元　　法定代表人：牛冠兴　　客户服务电话（长途）： 020-96210　　网址：.cn　　（55）泰阳证券有限责任公司　　注册地址：湖南长沙建湘路479号曼哈顿大厦　　法定代表人：乔林　　客户服务电话：　　网址：.cn　　（56）江南证券有限责任公司　　注册地址：南昌市抚河北路219号　　法定代表人：姚江涛　　客户服务电话：　　网址：　　（57）信泰证券有限责任公司　　注册地址：南京市长江路88号　　法定代表人： 钱凯法　　客户服务电话：025-　　网址：　　（58）国元证券股份有限公司　　注册地址：安徽省合肥市寿春路179号　　法定代表人：凤良志　　客户服务电话：　　网址：.cn　　（59）长城证券有限责任公司　　注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层　　5－29　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　法定代表人：黄耀华　　客户服务电话：8　　公司网站：.cn　　（60）大同证券经纪有限责任公司　　注册地址：山西省大同市大北街13号　　办公地址：山西省太原市青年路8号　　法定代表人：董祥　　客户服务电话：　　网址：.cn/　　（61）华林证券有限责任公司　　注册地址：广东省江门市港口路1号　　办公地址：深圳市福田区民田路178号华融大厦5楼　　法定代表人：段文清　　客户服务电话： 　　基金业务传真：0　　网站：/　　（62）恒泰证券有限责任公司　　注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号　　法定代表人：刘汝军　　客户服务电话：　　网址：　　（63）万联证券有限责任公司　　注册地址：广州市中山二路18号广东电信广场36-37层　　法定代表人：李舫金　　客户服务电话：020－　　网址：.cn　　（64）齐鲁证券有限公司　　注册地址：山东济南市经十路128号　　法定代表人：李玮　　客户服务电话：95538　　5－30　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　网址：.cn　　（65）中国建银投资证券有限责任公司　　注册地址：深圳福田区福华三路国际商会中心48-50楼　　法定代表人：杨小阳　　客户服务电话：　　网址：　　（66）瑞银证券有限责任公司　　注册地址： 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层　　法定代表人：刘弘　　客户服务电话：400-887-8827　　网址：　　基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。　　（二）注册登记机构　　名称：银华基金管理有限公司　　住所：深圳市深南大道6008号报业大厦19层　　办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层　　法定代表人：彭越　　电话：010-　　传真：010-　　联系人：杨兵　　（三）出具法律意见书的律师事务所　　名称：北京市众一律师事务所　　住所：北京市东城区东四十条甲22号南新仓商务大厦A502室　　负责人：常建　　电话：010-　　传真：010-　　联系人：卫宇民　　经办律师：云大慧、卫宇民　　（四）会计师事务所及经办注册会计师　　5－31　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　名称：安永华明会计师事务所　　办公地址：北京市东城区东长安街东方广场东方经贸城安永大楼（即东3办公楼）16层　　法定代表人：葛明　　签章注册会计师：张小东、成超　　电话：010-0-　　传真： 010-　　联系人：成超　　5－32　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　六、基金的募集　　（一）基金募集的依据　　本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他法律法规的有关规定募集。　　本基金募集申请已经中国证监会日证监许可[2008]【875】号文核准。　　（二）基金类型　　股票型基金　　（三）基金的运作方式　　契约型、开放式　　（四）基金存续期间　　不定期　　（五）基金的初始面值　　本基金每份基金份额的初始面值为人民币1.00元。　　（六）募集方式　　本基金通过各销售机构的基金销售网点向投资者公开发售。　　（七）募集期限　　本基金募集期限自基金份额发售之日起不超过3个月。　　本基金自日至日进行发售。如果在此期间届满时未达到本招募说明书第七章第（一）条规定的基金备案条件，基金可在募集期限内继续销售。基金管理人也可根据基金销售情况在募集期限内适当延长或缩短基金发售时间，并及时公告。　　（八）募集对象　　个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。　　（九）募集场所　　本基金通过销售机构的办理基金销售业务的网点向投资者公开发售。　　销售机构名单详见基金份额发售公告。基金管理人可以根据情况增加其他代销机构，并另行公告。　　（十）认购安排　　1、认购时间：本基金向个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者同时发售，具　　5－33　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　体发售时间由基金管理人根据相关法律法规及基金基金合同的规定，在基金份额发售公告中确定并披露。　　2、认购应提交的文件和办理手续：投资人认购本基金应首先办理开户手续，开立基金账户（已开立银华基金管理有限公司基金账户的客户无需重新开户），然后办理基金认购手续。　　投资人认购应提交的文件和办理的手续请详细查阅本基金的份额发售公告。　　3、认购原则和认购限额：认购以金额申请。投资者认购基金份额时，需按销售机构规定的方式全额交付认购款项，投资者可以多次认购本基金份额，认购费率按每笔认购申请单独计算。　　通过代销机构的代销网点认购本基金时，每个基金账户每次最低认购金额为1000元；通过直销中心认购本基金时，每个基金账户首次最低认购金额为10万元，追加认购的最低金额为1万元。本基金不设最高持有限制。　　4、本基金首次募集规模上限为150亿元，基金合同生效后，基金规模不受上述募集规模上限的限制。　　为了保证本基金在募集期内总募集规模不突破设定上限，并公平对待所有投资者，本基金限额发售方式如下：　　（1）本基金在募集期内，最终确认的有效认购份额不超过150亿份（不含认购资金利息结转的基金份额）。　　（2）本基金募集实行“末日比例配售”的销售机制。　　（3）本基金募集期内正常认购日日间不停止销售。但如当日认购结束后发现累计认购申请超过募集上限，基金管理人将于次日在指定媒体上公告提前结束发售，并自公告日起不再接受认购申请。　　（4）认购比例确认原则。若募集期内认购申请全部确认后本基金的总金额不超过150亿元（含150亿元，不含认购资金利息结转的基金资产），则所有的有效认购申请全部予以确认。若募集期内认购申请全部确认后本基金的总金额超过150亿元，则对募集期内的有效认购申请采取“末日比例配售”的原则给予部分确认，未确认部分的认购款项，在募集期结束后退还给投资者。　　（5）“末日比例配售”是指，本基金募集期内，募集期末日前的有效认购申请全额确认成功，对最后一日的有效认购申请，根据剩余额度，予以比例配售。认购申请确认比例的计算如下：　　5－34　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　末日认购申请确认比例=（150亿元－募集期末日前的有效认购金额）/末日有效认购申请金额　　按照上式计算的确认比例，投资人募集期末日提交的有效认购申请部分确认的金额计算如下：　　有效认购申请确认金额=有效认购申请金额×末日认购申请确认比例　　计算结果保留到小数点后两位。　　投资者募集期内认购费按照有效认购申请确认金额对应的费率计算。　　基金管理人在基金募集期间不得调整该规模。　　（十一）认购费用　　投资者需缴纳的认购费用按认购金额的大小划分为四档，具体如下表所示：　　认购金额≥500万　　固定收取1000元/笔　　200万元≤认购金额<500万元　　0.6%　　50万元≤认购金额<200万元　　0.8%　　认购费率　　认购金额<50万元　　1.2%　　认购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。募集期间发生的信息披露费、会计师费和律师费等各项费用，不从基金资产中列支。　　（十二）认购份额的计算　　认购本基金的认购费用采用前端收费模式，即在认购基金时缴纳认购费。本基金认购份额的计算包括认购金额和认购金额在基金认购期间内产生的利息，其中利息及利息折算的基金份额以注册登记机构的记录为准。　　净认购金额＝认购金额/（1+认购费率）　　认购费用=认购金额-净认购金额　　认购份额＝（认购金额－认购费用+利息）/基金份额面值　　认购金额的有效份额保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。　　（十三）认购确认　　当日（T日）在规定时间内提交的申请，投资者应在T+2日到网点查询交易情况，在募集截止日后4个工作日内可以到网点打印交易确认书。　　投资者开户和认购所需提交的文件和办理的具体程序，请参阅基金份额发售公告。　　（十四）募集期利息的处理方式　　投资者的认购款项在基金募集期间所产生的利息折成基金份额，归投资人所有。其中利　　5－35　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　息以注册登记机构记录为准。　　（十五）募集资金的管理　　基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。　　5－36　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　七、基金合同的生效　　（一）基金备案条件　　基金募集期限届满，具备下列条件的，基金管理人应当按照规定办理基金验资和备案手续：　　1.基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元；　　2.基金份额持有人的人数不少于200人。　　（二）基金的验资和备案　　基金募集期限届满，具备上述基金备案条件的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。　　（三）基金合同生效　　自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。　　（四）基金募集失败的处理方式　　基金募集期限届满，未具备上述基金备案条件的，则基金募集失败，基金合同不生效。　　基金募集失败时，基金管理人应承担全部募集费用，将已募集资金加计同期银行活期存款利息在募集期结束后30日内退还给认购人。　　5－37　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　八、基金份额的申购与赎回　　（一）申购与赎回办理的场所　　投资者应当在基金管理人、代销机构办理开放式基金业务的营业场所或按基金管理人、代销机构提供的其他方式办理基金的申购与赎回。销售机构名单和联系方式见上述第五章第（一）条。基金管理人可以根据情况增加或者减少代销机构，并另行公告。销售机构可以根据情况增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。　　（二）申购与赎回办理的开放日及时间　　1、开放日及时间　　投资者可办理申购、赎回等业务的开放日为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日，具体业务办理时间以销售机构公布的时间为准。　　在基金开放日，投资者提出的申购、赎回申请时间在上海证券交易所与深圳证券交易所当日收市时间（目前为下午3：00）之前，其基金份额申购、赎回的价格为当日的价格；如果投资者提出的申购、赎回申请时间在上海证券交易所与深圳证券交易所当日收市时间之后，其基金份额申购、赎回的价格为下一开放日的价格。　　若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整并公告。　　2、申购与赎回的开始时间　　本基金自基金合同生效日起不超过30个工作日的时间起开始办理申购。　　本基金自基金合同生效日起不超过3个月的时间起开始办理赎回。　　在确定申购开始时间与赎回开始时间后，由基金管理人最迟于申购或赎回开始前2日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。　　（三）申购与赎回的原则　　1、“未知价”原则，即基金的申购与赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算；　　2、基金采用金额申购和份额赎回的方式，即申购以金额申请，赎回以份额申请；　　3、基金份额持有人在赎回基金份额时，基金管理人按先进先出的原则，即对该基金份额持有人在该销售机构托管的基金份额进行赎回处理时，申购确认日期在先的基金份额先赎回，申购确认日期在后的基金份额后赎回，以确定所适用的赎回费率；　　4、当日的申购与赎回申请可以在当日开放时间结束前撤销，在当日的开放时间结束后　　5－38　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　不得撤销；　　5、基金管理人在不损害基金份额持有人权益的情况下可更改上述原则，但最迟应在新的原则实施前3个工作日予以公告。　　（四）申购与赎回的程序　　1、申购与赎回申请的提出　　基金投资者须按销售机构规定的手续，在开放日的业务办理时间提出申购或赎回的申请。　　投资者申购本基金时，须按销售机构规定的方式全额交付申购款项。　　投资者提交赎回申请时，其在销售机构（网点）必须有足够的基金份额余额。　　2、申购与赎回申请的确认　　对投资者在T日规定时间内被受理的申请，正常情况下，本基金注册登记人在T＋1日内为投资者对该交易的有效性进行确认，投资者应在T＋2日到销售网点或销售机构规定的其他方式查询申购、赎回的确认情况。　　3、申购与赎回申请的款项支付　　申购采用全额交款方式，若资金在规定时间内未全额到账则申购不成功，申购款项将退回投资者账户。　　投资者赎回申请成交后，基金管理人应通过注册登记机构按规定向投资者支付赎回款项，赎回款项在自受理基金投资者有效赎回申请之日起不超过7个工作日的时间内划往投资者银行账户。在发生巨额赎回时，赎回款项的支付办法按本基金合同和有关法律法规规定处理。　　（五）申购与赎回的数额限制　　1、通过代销机构的代销网点申购本基金时，每个基金账户每次最低申购金额为1000元；通过直销中心申购本基金时，每个基金账户首次最低申购金额为10万元，追加申购的最低金额为1万元。　　2、基金份额持有人在销售机构赎回时，每次赎回申请不得低于500份基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构（网点）单个交易账户保留的基金份额余额不足500份的，余额部分基金份额在赎回时需同时全部赎回。　　3、基金管理人可以根据实际情况对以上限制进行调整，最迟在调整生效前２日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。　　（六）申购费与赎回费　　5－39　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　1、申购费　　本基金的申购费用由投资者承担，不列入基金资产，用于基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。本基金采用前端收费的形式收取申购费用，申购费率按申购金额的大小分为五档，具体如下表所示：　　申购金额≥500万　　固定收取1000元/笔　　200万元≤申购金额<500万元　　0.6%　　100万元≤申购金额<200万元　　1.0%　　50万元≤申购金额<100万元　　1.2%　　申购费率　　申购金额<50万元　　1.5%　　2、赎回费率　　本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，赎回费总额的25%归基金财产，75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。赎回费率随投资者持有本基金的时间的增加而递减，具体如下表所示：　　持有期< 1年　　0.5%　　1年≤持有期< 2年　　0.2%　　赎回费率　　持有期≥2年　　0%　　3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日2日前在至少一种指定媒体上刊登公告。　　4、各销售机构在技术条件许可的情况下，可开通各类电子交易方式（如网上交易、电话交易）。电子交易方式适用的申购、赎回费率可不受上述费率结构限制，具体费率由基金管理人与各销售机构约定。　　5、本基金的申购份额由申购金额扣除申购费用后除以申请当日基金份额净值确定，计算公式如下：　　净申购金额 = 申购金额/（1＋申购费率）　　申购费用 = 申购金额&#8212;净申购金额　　申购份额 = （净申购金额）/ T日基金份额面值　　申购的有效份额计算保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。　　5－40　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　6、本基金的赎回金额由赎回总额扣除赎回费用后确定，计算公式如下：　　赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率　　赎回金额＝赎回总额－赎回费用　　赎回金额的计算保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。　　7、T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T＋1日公告。遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告并报中国证监会备案。　　（七）申购与赎回的注册登记　　1、经基金销售机构同意，基金投资者提出的申购和赎回申请，在基金管理人规定的时间之前可以撤销。　　2、投资者T日申购基金成功后，基金注册登记机构在T＋1日为投资者增加权益并办理注册登记手续，投资者自T＋2日起有权赎回该部分基金份额。　　3、投资者T日赎回基金成功后，基金注册登记机构在T＋1日为投资者扣除权益并办理相应的注册登记手续。　　4、基金管理人可在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前２日予以公告。　　（八）巨额赎回的认定及处理方式　　1、巨额赎回的认定　　单个开放日中，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总份额扣除申购总份额后的余额）与净转出申请（转出申请总份额扣除转入申请总份额后的余额）之和超过上一日基金总份额的10%，为巨额赎回。　　2、巨额赎回的处理方式　　出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。　　（1）接受全额赎回：当基金管理人认为有能力兑付投资者的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行。　　（2）部分延期赎回：当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个基金份额持有人申请赎回份额占当日申请赎回总份额的比例，确定　　5－41　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　该基金份额持有人当日受理的赎回份额；未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销者外，延迟至下一开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，以此类推，直到全部赎回为止。　　（3）当发生巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或招募说明书规定的其他方式，在3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，同时在至少一种中国证监会指定媒体予以公告。　　（4）暂停接受和延缓支付：本基金连续两2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定媒体公告。　　（九）拒绝或暂停申购、暂停赎回的情形及处理　　1、在如下情况下，基金管理人可以拒绝或暂停接受投资者的申购申请：　　（1）因不可抗力导致基金管理人无法受理投资者的申购申请；　　（2）证券交易场所交易时间临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；　　（3）发生本基金合同规定的暂停基金资产估值情况；　　（4）基金财产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益的情形；　　(5) 法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。　　基金管理人决定拒绝或暂停接受某些投资者的申购申请时，申购款项将退回投资者账户。基金管理人决定暂停接受申购申请时，应当依法公告。在暂停申购的情形消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理并予以公告。　　2、在如下情况下，基金管理人可以暂停接受投资者的赎回申请：　　（1）因不可抗力导致基金管理人无法支付赎回款项；　　（2）证券交易场所交易时间临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；　　（3）基金连续发生巨额赎回，根据本基金合同规定，可以暂停接受赎回申请的情况；　　（4）发生本基金合同规定的暂停基金资产估值的情况；　　（5）法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。　　发生上述情形之一的，基金管理人应当在当日向中国证监会备案，并及时公告。已接受的赎回申请，基金管理人应当足额支付；如暂时不能足额支付，应当按单个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受的赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，其余部分在后续开放日予以支付。　　在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并及时公告。　　5－42　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　3、暂停基金的申购、赎回，基金管理人应按规定公告并报中国证监会备案。　　4、暂停申购或赎回期间结束，基金重新开放时，基金管理人应按规定公告并报中国证监会备案。　　（1）如果发生暂停的时间为一天，基金管理人将于重新开放日，在至少一种中国证监会指定报刊或其他相关媒体，刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并公告最近一个开放日的基金份额净值。　　（2）如果发生暂停的时间超过一天但少于两周，暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人将提前一个工作日，在至少一种中国证监会指定报刊或其他相关媒体，刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开放申购或赎回日公告最近一个开放日的基金份额净值。　　（3）如果发生暂停的时间超过两周，暂停期间，基金管理人应每两周至少重复刊登暂停公告一次；当连续暂停时间超过两个月时，可对重复刊登暂停公告的频率进行调整。暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前２日，在至少一种中国证监会指定报刊或其他相关媒体连续刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开放申购或赎回日公告最近一个开放日的基金份额净值。　　（十）基金转换　　基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定，在条件成熟的情况下提供本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换服务。基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告。　　5－43　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　九、基金的投资　　（一）投资目标　　中国经济未来持续高速的增长使得投资于领先行业中的优势公司成为未来投资的主线之一。通过运用领先的资产配置策略，投资于领先优势并且具备估值吸引力的股票、债券，并在有效控制投资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期稳定增值。　　（二）投资范围　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、现金、短期金融工具、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%&#8212;95%；现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。　　（三）投资理念　　领先企业引领经济结构升级，领先策略创造超额回报。　　（四）投资策略　　本基金为股票型基金，将采用定量与定性两种领先型指标相结合的方法来进行大类资产配置，通过领先策略投资于因经济结构升级、汇率循环、经济周期变化及产业政策支持而受益的领先行业。并在领先行业中遴选具备综合竞争实力、估值吸引力和增长潜力显著的领先公司完成投资组合的构建。　　本基金的债券投资采取自上而下的久期配置、组合期限配置、类属配置策略和自下而上的个券精选相结合的积极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。　　1、一级资产配置策略　　本基金将通过领先型资产配置策略进行大类资产配置，通过跟踪分析宏观经济领先指标、预测核心指标来识别经济周期所处的阶段，同时深入分析财政货币政策、本币相对于世界主要货币的估值合理性、资金供求、证券市场制度建设等多个方面的因素，对于证券市场投资环境作出全面的评估。通过定期估算股票市场整体的合理市盈率,并与市场实际平均市盈率水平做比较，根据两者之间的差异,结合对国家宏观经济、调控政策和证券市场资金面等的分析,判断股票市场是否被高估或低估以及偏离的程度,并据此进行资产配置。通过比较股票市场的整体收益率与相同期限债券收益率来评估股票和债券资产的吸引力，从而达到在两者间的转换。　　2、行业配置策略　　5－44　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　我们判断中国经济预计在未来可预见的时间里都将保持一个较高比例的增长，正处于经济发展模式转型，经济增长结构变化，城镇化进程加快，居民消费结构升级和工业化推动的产业结构升级的过程中。在宏观经济长期增长和产业结构升级的大背景下，我们相信将有大量的行业和公司取得领先优势，并获得快速成长。　　本基金将投资对象锁定在那些在中国经济快速增长中具备领先优势，并且能够快速成长的行业和公司。具体包括在经济发展模式和经济结构调整中持续增长的领先行业和公司、在汇率循环中受益的领先行业和公司，在经济周期发生变化而受益的领先行业和公司、以及在产业政策中受益的领先行业和公司。　　领先行业名称　　满足领先行业的主要条件　　经济结构领先　　能够经济结构调整中持续稳定增长的行业　　汇率循环领先　　能够在本币估值的变化趋势中受益的行业　　产业政策领先　　能够长期受到产业、税收、国防等政策支持的行业　　经济循环领先　　能够在经济周期变迁和循环中受益的行业　　（1）经济结构领先行业　　经历了前期高速发展后，中国经济进入了转型期，这已经成为了各界的共识和管理层的重大战略决策，管理层正在或将要出台各种措施，努力促进我国经济发展的成功转型。我们认为，随着国家内需增长政策的推进，我国经济增长的主要驱动力将逐渐由投资、出口拉动向消费、出口拉动转变；随着城镇化和工业化进程的推进，国民收入的持续提高，产业结构将获得明显改善，消费升级趋势将更加明显。在这一变化中，将领先涌现出一批发展潜力巨大、盈利持续增长的行业和公司。欧美发达国家、日本、韩国等国家的经验表明，在经济发展的这一阶段中，零售、食品饮料、房地产、金融、汽车、电讯服务、医疗服务、装备制造、旅游传媒等行业将取得明显发展，而这些领先行业中的优势公司更是明显受益，持续稳定快速发展趋势明显。随着中国经济结构的调整，投资在这种调整进程中明显受益的领先行业或公司将会获得超额收益。　　根据发达国家的发展经验，本基金定性地将零售、食品饮料、电讯服务、医疗服务、金融、地产、汽车、装备制造、旅游传媒、高新技术、新材料等行业界定为经济结构领先行业。　　同时，将进一步根据各行业销售收入增长率、净利润增长率、毛利率变动趋势等定量指标确定上述行业是否进入领先增长行列，以适应中国国情。　　（2）汇率循环领先行业　　我国外汇管理体制尚处于改革和发展进程中，资本项目尚未完全对外开放，人民币汇率尚未达到长期均衡水平。随着中国经济的持续快速发展，从长期看，人民币对主要经济体货币的升值趋势较为明显。由于汇率的变动对各行业的发展空间和盈利水平有重大影响，抓住　　5－45　　银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书　　在人民币升值趋势中明显受益的领先行业和领先公司，将可以获得较好的投资回报。　　一般而言，本币升值进程中受益的行业包括：金融、地产、商业、航空行业，以及以进口原材料加工产品对内销售的行业，本基金将上述行业界定为汇率循环领先行业。　　（3）经济政策领先　　为推进国民经济发展模式的转型和经济结构的调整，国家将会出台各种倾斜政策，比如前不久就出台了重大装备制造业的支持政策、高新技术企业扶植政策以及鼓励节能降耗、环保等政策。政策的出台将明显改变各个行业的发展轨迹，从而对行业和公司的盈利能力和发展前景产生重大影响。通过投资受益于国家经济政策调整的领先行业，回避受经济政策抑制的行业，将可能取得良好投资收益。本基金将装备制造、军工、高新技术、新材料、新能源、节能环保等行业界定为经济政策领先行业，同时将动态根据管理层扶植政策的出台或变化，将新的受益行业纳入经济政策领先行业，将不再受到政策鼓励的行业剔除。　　（4）经济循环领先　　经济的波动不仅仅在驱动着股票和债券市场的运行趋势，而且还会导致不同行业的营业收入和营业利润发生结构性变化，通过领先策略投资于经济周期变化而受益的行业，是本基金在行业配置上的策略之一。根据行业和经济周期之间的关系，各行业可划分为以下两种：A、周期性行业。在经济周期循环波动过程中，一些行业相对于其他行业更加显著地受到经济周期的影响。这些行业主要应用于投资需求，具有建设周期较长导致产能扩张较慢，固定成本占总成本比重较高导致经营杠杆系数很高，行业经营利润对销售量和价
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　　据统计数据显示，截至 2008年5月，国内唯一一只公用事业基金――万家公用事业基金在过去6个月下跌8.17%，在136只股票型基金中排名11位，抗风险能力显著。此外，该基金过去1个月的涨幅达到5.54%，在136只股票型基金中排名第8。该基金“稳健性”、“防御型”特点主要得益于公用事业板块资源垄断、安全边际较高、业绩持续增长的优势。
　　2008年，我国将在经济体制、投资体制、资源产品价格、社会事业领域等方面将进一步深化改革。而公用事业类价格改革，就是2008年一个重要的投资主题，其中水务、燃气是改革的重点，第三次煤电联动也有望在08年四季度启动。
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