提及数字化，。在罗氏集团首席。执行官施万看。来，“在医疗领域，目前还是。落后于其他行。业”，施万。认为，大数据能提供个性。化和精准医疗，应该让所有的。利益相关方——政府、医院以及学。术机构一起合作，将标。准化信息进。行整合，然后统一分析。
普华永道新一届全球主席罗浩。智也有相同的见。解，他认为，很多时候这些数据。和信息，在互联的世界里，可以。改变很多病人的行为，。提高他们的健康水平，可。以帮助医。生进行更加针对性的。治疗，针对特定的病人，提供个。性化、精准的医疗。但。仍然存在。挑战，参与方。是否愿意将其个人。信息在整个体系中进行分享。
据PWC(普华永。道国际会。计事务所)的调研显示，目前。仅有78%的中国人愿意。将这些信息分享。施万说：“上海。是有很好的条件这么做的。，也有能力这么做，上海应该建。立数据化数据库，从而加速生命科学创新。”
“智慧出行”期待个性化定。制
城市的可持。续发展，交通。运输管理问题。不容忽略。据西门子股。份公司总裁兼。首席执行官凯飒介绍。，交通运。输创造了全世。界温室气体排放的14%，此外与。交通有关的排放还在。不断上升。这些就要求人们。能够“智慧出。行”，不断提升城市出行的效率。
通用汽车公司总裁丹。·阿曼认为，2030年要实现可。持续发展的交通目标，。离不开非常多的个性化出。行领域，包括分时租赁、自动驾驶等。
除了交通领域，东芝。公司最高顾问冈村正还建议，上。海应建立。一个氢能。源的经济区域，从而在物。联网时代更。好地实现可持续发展，地点则。可以选择在上海自贸区。
电子游艺pc套利 冈村正说，能够将“氢”视。为可持续发展的能源有。非常多的好处。首先它可以防。止出现用电过度造成很多地方缺。电的情况。此。外还可以。减少。能耗的成本，减少二氧。化碳的排放，。实现大城市的整体能源管理。(完)
44名伤员。被分别送至浦东医院、周浦。医院、曙光医院等医疗机。构接受救治。 。芊烨摄
中新网上海11。月6日电(记者陈静)6日晨，上。海浦东新。区区域内。S32高速公路发生多起。追尾交通事故。44名伤员被分别。送至浦东医。院、周浦医院。、曙光医。院等医疗机构接受救治。其中。4名伤者因伤势过重抢。救无效死亡，其。余40名伤员中重伤9名。，中度伤12名，轻伤19名。
浦东新区卫生计生委第一时。间启动应。急预案，成立救治领导小组。据浦。东新区卫生计生委方面透露，各。救治医院已启动应急预案。，畅通绿。色通道，及时收治处置。伤员，并预留床位。浦东。新区人民政府副区长李国华、。卫生计生委班子成员分头赴各。救治医院，指导救治工作。。当日，浦东新区卫。生计生委。要求各救治医院组织精。干力量，成立救治专。业小组，全力做好伤员救治工作。电子游艺pc套利
来自周浦医院的消息称，。接到120通知后，该院。即刻启动应急预。案，开放。绿色通道，院长李新明到现场。总指挥，抢救小。组医护人员全部到位，并邀。请仁济医院、第九人民医。院、长征医院专家到院会诊。
该院自8点36分起至9点。45分，分6批收到12名。伤员，其中1人(男性)送医时已。经死亡；其余伤员11人，。包括男性10人。、女性1。人。至下午1点，重伤3。人中，2人收治ICU。，1人顺。利手术后转ICU，。其余伤员伤势较轻，分别收治。在骨科、急创外科救治。
另据了解，。浦东医院接受了29名伤。员，其中3人来院。已无生命体征，其余。伤者中，。6人重伤，6人中度伤，14人轻伤。
在这起是故障，。一名小型。货车车主。为了提醒他。人转移而不幸被。撞倒在地，右腿当场断裂。，终被截肢，此事在社会上引。起广泛赞许(完)
中新网。北京11月6。日电“你知。道这些钱是捐给谁么？”“呃。，不知道。”“那今。天这个捐助活动好不好？”“好！。”……主持人与张。立宸小朋友的对。话逗乐了全场。电子游艺pc套利
6日下午，国家开发。银行信息科技局党。总支部分党员联合中国电。信集团系统集成公司党委部分党。员、江苏中远助学帮老基金会部分。党员，自发。在北京举办了一场“两学。一做”的特色党建活动，倡。议支部党员与家属共献爱心，向。四川苍溪城郊中。学科技圆梦班自愿自发捐助。
据悉，苍溪城郊中学科。技圆梦班由新华聚财(。北京)投资。咨询有限公司资助，是中远。基金会在四川省的。第一个圆梦班。
上至。80岁的老人，下至。几岁的小朋友，当日，150。多名党员及家属参加了这。次以“奉献爱。、传承爱、分享爱”为主。题的特色党建活动，共为贫困地区。贫困家庭的学生。捐赠书籍7。本、文具。155件，以及现金21727.72元。
***。中央党校特色。党课组组长、教授、博士生导。师刘德喜，。中组部党员教育和干部测。评中心副巡视员张克，。中央党校。特色党建课题组特聘研究员、新。华聚财公司董事长刘晓等。，作为党建观察员，自发。参与了本次党建活动，并将该。活动作为金融机关特色党建示范案例持续跟踪研究。
刘德喜、张克在现场做了捐。赠，并表。示，将“两学一做”学习教育。活动与“扶贫攻坚”工作有机。地结合在一起，既找准。了学习教育工作的切。入点，也将学习教育与工作实际。结合起来，是金融单位基层党组。织扎实开展“两。学一做”特色党建的典型案例。
刘晓表示。，捐资助学是一项持续。性工作，国开。行科技局党。总支以开展特色党。建活动为抓手，以党建助。扶贫、以扶贫促党建，切实。增强了捐助。帮扶工作实。效，是一次。全力推动。基层党建与扶贫开发“双推进”的有益探索。
江苏中远助学帮老。基金会理事长。张小晔为开国大将张云逸之。孙，一直致力于助学帮老慈。善事业。他表示：这次活动为圆梦。班学生捐款、捐文具。、献爱心，。是开行科。技局落实“两学一做”工作成。果、扩大圆梦。班助学成效、持续帮扶支持。贫困学子的重要措施。
张小晔之父，现已年过70。的张光东少。将也来到活动现。场。他说，青年。是祖国的未来，培养造就青年人。才是老一辈革命家的共同心愿，。是***的一贯优良作风。，必须继承并发扬。他希望。圆梦班学生不负重望，。将这一份爱心继续传。承下去，将爱奉献、使爱传承、把爱分享。
据国开行科技局党总支书记谭。波介绍，国开行信息科技。局党总支联合中国电信集。成公司党委，已同科技圆梦。班建立长期联系，。已帮助该圆梦班建立图书室并。捐赠各类图书及党建资料。817册，并于今年7月邀请。圆梦班师。生进京参加座。谈交流，。为圆梦班师生捐赠电脑、U盘、学习文具和现金。
据悉，国开行科技。局党总支计划联。合中国电信公司相关团队，不久将。赴苍溪城郊中。学为圆梦班现场搭建网络学习室。，实现远程教育指导。和网络授课服务，方便同学们。获取更多优质教。育教学资源。(完)
中新社北。京11月。6日电(记者马。海燕)扩大双。向贸易规模。、加快推进互。联互通、深入开展产能合作、。创新金融合作模式、挖掘旅游合。作潜力。这是中国国务院总。理李克强为加强中。国—中东欧合作提出的五点主张。
当地。时间5日下午，李克。强在里加拉脱维亚。饭店与中东欧16国领导人共同。出席第六届中国—中东欧国家经。贸论坛并发表。主旨演讲。一。年一届的论坛已让中东欧16国作。为一个整。体更显著地出现在中国外交地图上。，也让16个中东欧国家更多为中国民众所熟悉。
中国民众对。中东欧16国并不陌生，波兰。的肖邦、捷克的米兰。·昆德拉、罗马尼。亚的体操、阿尔。巴尼亚的电影、匈牙利的首。都布达佩斯、克。罗地亚的足球……都是这些国家的。名片。但中东。欧国家的特色和。优势远不。止这些，保加利亚的玫瑰果。汁、捷克的水晶、。罗马尼亚的葵。花籽油、波兰的乳制品，近年来。都随着双方经贸合作的。加深而进入。中国民众的家里。。匈塞铁。路、切尔纳沃德核电站。、贝尔格莱德跨多瑙河。大桥、还有在许。多国家积极。推进的工业园区，更是让中国—中东欧合作更上一个新台阶。
在去年苏州举行的中国—。中东欧国家。第五届经。贸论坛上，李克强提出了加强双。方合作的四点看法：尽快推。动互联互通项目落地、发。挥产能合作。的引领作用、打。造农产品特色贸易新亮点、拓。宽渠道解决投融资问题。
中国国际问题研究院。欧洲部主任崔洪建注意到。，与去年相比，今年“16+。1合作”中，创。新金融合作方。式成为最大亮点。。新成立的。中国—中。东欧金融控股。公司，将按。市场方式运作，为基础设。施建设、互联互通。、产能合作等各个领域和项目注入。新的活力，为双方合作带来新机遇。电子游艺pc套利
201。2年4月，首次。中国—中东。欧国家领导人会晤在华沙举。行，中国。与中东欧国家“16＋1合作”。应运而生。，“16＋1。合作”保持。良好发展态。势。特别是去年苏州。会晤以来，中国。和16国高。层互访频繁，各领域务实合。作扎实推进，合作广度和。深度日益扩大。。正如李克强所说，5年来，。“16+1合作”日趋成。熟，积累了值得长期坚持的宝贵。经验。一要平等协商、互尊互助。；二要互利互惠、合作共赢；三要。开放包容、携手同行；四要联动发展、共创共享。
“这其中。最重要的是平等和包容。中国。比中东欧16国加。起来都要大，人口、经。济总量也不在一个量级，因此中。国反复讲平等和包容，以平等。的态度谈合作，以包容的方式促发。展，契合各。自的发展需求，才能走得。更长远。”崔洪建告诉中新社记者。电子游艺pc套利
中国人民大学国际关。系学院教授王义桅用“行。稳致远”来形容。中国—中东欧关系的发展。中国。与中东欧互补性强，中东欧国。家面临经济结构调整和基。础设施升级的需求，农产品。出口、旅游。等也需要开拓欧洲以外的更大。市场；中国把中东欧视为重要。新兴市场，在产能合作。、金融合作、互联互通等方面希望深挖潜力。
此次李克强。在高密度会晤多位。中东欧国家领。导人时，也各有针对性提及契合双。方需求的合。作项目。中方愿参与波方。港口、工业。园区等建设，愿与塞。尔维亚、匈牙利落实好业已达成的。匈塞铁路等项目建。设，愿与。白俄罗斯加强产能和装。备制造等领。域合作，愿同波黑。、保加利。亚开展农产品深加。工合作，愿同克罗地亚开展旅游合作等。
“这些。项目契合了对方需求，也符合双。方共同利益，因而受到欢。迎。”王义桅说，继续深化“。16＋1合作”。，不仅有助于双方优势互补。、合作共。赢，对全面提升中欧。合作的规模和质量、促进欧洲区。域合作和全面均衡发展，也有着重要意义。(完)
中新。社休斯敦11。月6日电(记者王欢。)中国驻休斯敦总领馆5日举办。“美国南部华侨。华人纪念孙中。山先生诞。辰150周年座谈会”。，来自得克萨斯州休斯敦、达拉。斯、圣安东尼。奥和路易。斯安那州的华人华侨、中。资企业及留学生代表。近百人与会，共同追忆孙中。山先生的历。史功勋和精神遗产，拥护两岸关。系和平发展。，企盼早日实现中华民族的伟大复兴。
中国驻休斯敦总领事李强民表。示，今年1。1月12日，是伟。大的民族英雄、伟。大的爱国。主义者、中国。民主革命的伟大先驱。孙中山先生诞辰150。周年。近期海。内外中华儿女以各。种方式，表达对孙中山先生的缅。怀。今天的座谈会，是美南侨界的一件大事。电子游艺pc套利
他指出，纪念孙中山先生。诞辰150。周年，首先要学。习孙中山先生的爱国思想。、革命情怀和进取精神；要学习他。致力于实现国。家统一的毕。生追求，支持、拥护中国和。平统一大业，坚决反对。“台独”分。裂活动；还要牢记“华侨是革命。之母”的历史使。命，发挥在美侨。胞优势，为祖籍国发展多做贡献。
原孙中山同。盟会秘书但涛孙女、路易斯安那州。艺术家但孟新。在发言中说。，祖父1905年通过黄兴与孙。中山结识。并建立了亲密的关系，。在同盟会成立之初便担任秘书。。通过座谈等缅怀孙中山先生的系。列活动，自己对祖父在革命浪潮。中的贡献有了更深的了解，“他。的革命种子也传给了子女和孙。辈。我现在身在美国，一直致力。于将优秀。的中华文化和。艺术传播。、推介到西。方，也算是为祖籍国做些事情。”但孟新说。
原国家副主席李济。深之子李保和。表示，“父亲在中学时受到。孙中山思想的感召，萌生投身。革命报国的思。想，并在孙。中山麾下南征北战。。”他接受中。新社记者采访时强调，。“孙中山思想的核心是‘。天下为公’，也是其革。命事业的动力和源。泉，在今。天仍然有积极。意义，只有和平统一最符合两岸人。民的利益。如拒。绝承认‘九。二共识’，想走独立之路，绝。对是一条死胡同，也终将被台湾人民抛弃。”
座谈会上，美南新。闻集团董事长李蔚华。、中国人活。动中心执行。长范玉新、得州和统会。会长邓润京、美国中国总商会。休斯敦分会会长李少林、休。斯敦大学中国学生会外联部长林潼。等与会者先后发言。从二十岁出头。的中国留学生到八十多岁。的老侨，大家结合。各自经历和。职业，从两岸关系。、中美关系，从民。族、国家和国。民等不同角度谈了体会，既谈到。了祖辈、原籍地与孙。中山先生革命历史的渊源。；也有亲身拜谒中山。陵后，对两岸共同追忆革命先。驱的感慨；有祖国。强大是海。外华侨华人和。中国企业走出去坚强后盾的体会；。还有做好中华民族精神传。承者的感慨；更有台海一家亲，共同致力两岸统一的倡议。电子游艺pc套利电子游艺pc套利
美南地区工。商侨学各界代表通。过这场座谈会，。一起回顾了孙中山先生的。历史功勋，谈。到孙中山先生。的革命和爱国精神在当下的现。实意义和强大激励作用，表达了要。在中美交流与合作的大。潮中继续发。挥好桥梁作用、早日实现。祖国统一和中。华民族伟。大复兴的美好愿望。(完)
新华社成都1。1月6日专电(记者陈地)记者6。日从四川省气象台获悉，。四川省气象台已。发布寒潮蓝色预警，受北方冷。空气影响。，预计6。日傍晚开始到8日四。川自北向。南有一次明显的降温降。水天气过程，盆地大部地方。日平均气温将累计下降5至9℃。电子游艺pc套利
其中，。四川达州、南充。、广安、巴中、遂宁、资阳、。内江、自贡。、宜宾、泸州、乐。山、眉山12市降温幅。度将达8℃。或以上，冷空气影响时普遍有。4—6级偏北风。盆地。大部地方和攀。西地区有小到中雨，其中盆。地东北部和攀西。地区南部有大雨，。川西高原有小雪或雨加雪，北部有中到大雪。
气象部门专家提醒，各地需注。意防范大风降温天气对生产。、生活造成的不利影。响，及时采。取防寒保暖措施，预防冷空。气带来的危害。同时，。海拔较高的地区。请注意预防降温、降雪天。气过程可能给农牧业和交通运输带来的影响。
此外，专家还。建议，由。于此次降温。降水天气过程导。致四川盆地大部有中雨、盆。地东北部有大雨。，有关部门和生产。者可抓住降雨有利时机，。做好蓄水工作。
央广网南京11月6日消。息（江苏台记者。林炬力王德俭朱延庆）据中国之。声《新闻晚高峰》报道，昨。天，南京江宁“托。乐嘉小区”计划进行。新老物业交接，新的物业公司万。科物业就即将进驻，。然而，在这所小区，物业交接。工作不会顺利这在。大多数人的意料之。中，但是现场的混***况，还是让很多人意想不到。
上午8点半，业主自发成立。的护卫队身穿统。一服装，。带着防刺。背心、手套以及盾牌来。到物业公司办公楼。，准备清场进驻。业主们说，。这些装备都是业主自己筹款在网。上购买的。，因为在。此之前，曾。发生过物业公司殴打业主。的事情，他们这是为了自。卫。小区护卫队成员表示。，“因为业主在这里本身生命安全。受到威胁了，他们拿刀砍了业主几次，打架是家常便饭。”
除了成立业主护卫队，业主。还专门聘请了安保公。司维持秩序。而。老物业爱涛物业则让保洁人。员全部坐在。楼梯上，阻止业主进入，为此。双方发生激烈的冲突。
随后，江宁。开发区派出所的民警赶到现。场，将双方分。开维持秩序。小区业主委员。会表示，他们从7月份开始，就。启动了更换物业公司的。程序，目前流。程已经全部走完，但爱。涛物业公司拒绝撤出。托。乐嘉小区。业委会副主任高浩。然表示，。“我们和万科物业10月。1号签订协议，但是现在老物业不。愿意交接，我们。在10月29号的时候，给老。物业发函，做过。一个清场，完成和平交接，但是当时老物业拒绝了。”
为了快速进入办公楼。，护卫队成员。从另一处楼梯进入，但再次与爱涛。物业公司。发生激烈冲突。随后，警方。迅速增派警力，将局面控制住。而。在现场，也有部分业主相互发。生了争执，原。因是部分业主反对新物业。涨价，不愿更换物业。。“（物业费）涨的。有点高，假如万科进来，管理好了。再涨也不迟，还没有进来就要涨价。”
为了防止事态扩大，经过。警方的努力，保洁人员首先撤离现。场。随后，街道。物业办，爱涛物业公司，小。区业主委员会等各方坐。下来协调此事。。经过两个多小时的。协商，爱涛物业。公司的工作。人员撤离。了现场，而事件也。取得了一定的进展。。托乐嘉小区业。主委员会陈主任。表示，“现在行动的结果是物业楼。已经被清空，跟老物业形式的交。接已经完成，下面进一步。的谈判，是跟老物业谈一些交接的事情。”
随后，业主委员会与新物。业公司签。订交接邀请书。至。于交接细节，各方。将继续协。商。截止到中午12点。半，小区恢复正常秩序。
江苏淮宁律师事。务所主任律师沈。加楼认为，由于业主委员会已经走。完相关更换物。业程序，因此。，苏州爱涛物业拒不撤出托乐嘉。小区的行为已经违法，但违反的只。是民法，即使不。履行法院要求撤出。的判决，也。只会受到罚款，相关负责。人被拘留的处罚。而部分业。主与爱涛物业对峙，并。且发生冲。突的行为非。常危险，甚至。有可能触犯刑法，这种方式并不可取。
沈加。楼表示，如果业主自。发驱赶（老物业）造成的损害。，一旦造成财产损失甚至造。成治安案件、刑事案件，组。织者或者具体实施者要承担刑事。责任，不建。议通过这种方法。一是。寻衅滋事，另。外发生打架，会不会是聚。众斗殴，扰乱秩序，这种都有可能。
沈加楼。律师表示，一般来讲，类似托乐嘉。小区这样的的物。业纠纷有三种解决方式。“。每个政府都有一个物业。管理办公室，每个街道。办都有的，可以通过它。来协调，因为物业公。司很多东西也受。他们牵制。第二。个办法就。是通过业主委员会。，起诉到法院，要求解除合同以后。排除妨碍，赶。他（物业公司。）走，情况。紧急的，可以。先予执行，让法院把。他们清走。第三个就是协。商，新老物业一起。协商，业主委员会。来召集他们协商。，看看能不能达成一致，（老物业）主动离开。”电子游艺pc套利
业主委员会与物。业管理公司实行业。主自治与专业化。管理相结合的管。理体制，从法律。关系上来讲，业主委员会与。物业管理公司是委托者与受。委托者、聘用与受。聘的关系。在我国，小。区物业与业主委员会、业。主之间产生矛盾、。纠纷的情况屡见不。鲜，如何破解呢。？沈加楼律。师建议，可以出台行业措。施，约束、规范物业公司进驻。和退出的程序以及方式。“合同到。期，（物业公司）不。肯走，能不能建立黑名单制度，在。准入上限制它。如。果这种情况第一次发生，。给它警告，第二次。发生，对。它采取一。些限制，比如限。制它进入以后的招标或者其它的订立合同，对它进行一些限制。”电子游艺pc套利
中新社开普敦11月6日。电 题：国。侨办主任裘援平眼中的。和谐侨社建设
花旗银行股价从2008年5月的270美元跌倒2009年3月的9.7美元；2010年五月上升到50美元，2014年9月，52美元左右；富国银行从2008年9月的44美元，跌倒2009年年3月的7.8美元，2010年5月上升到34美元，2014年9月为54美元；
大事记2007年2月13日 美国抵押贷款风险开始浮出水面 汇丰控股为在美次级房贷业务增18亿美元坏账拨备 美最大次级房贷公司Countrywide Financial Corp减少放贷
3月13日 宣布濒临破产 美股大跌，道指跌2%、标普跌2.04%、纳指跌2.15%
7月10日 标普降低次级抵押贷款债券评级，全球金融市场大震荡
7月19日 贝尔斯登旗下对冲基金濒临瓦解
8月5日 美国第五大投行贝尔斯登总裁沃伦-斯佩克特辞职
8月10日 美次级债危机蔓延，欧洲央行出手干预
8月11日 世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市 美联储一天三次向银行注资380亿美元以稳定股市
8月14日 美国欧洲和日本三大央行再度注入超过720亿美元救市 亚太央行再向银行系统注资 各经济体或推迟加息
8月14日 沃尔玛和家得宝等数十家公司公布因次级债危机蒙受巨大损失 美股很快应声大跌至数月来的低点
8月16日 全美最大商业抵押贷款公司股价暴跌 面临破产 美次级债危机恶化 亚太股市遭遇911以来最严重下跌
8月17日 美联储降低窗口贴现利率50个基点至5.75%
8月20日日本央行再向银行系统注资1万亿日元 欧洲央行拟加大救市力度
8月21日 日本央行再向银行系统注资8000亿日元 澳联储向金融系统注入35.7亿澳元
8月22日 美联储再向金融系统注资37.5亿美元 欧洲央行追加400亿欧元再融资操作
8月23日 英央行向商业银行贷出3.14亿英镑应对危机 美联储再向金融系统注资70亿美元
8月28日 美联储再向金融系统注资95亿美元
8月29日 美联储再向金融系统注资52.5亿美元
8月30日 美联储再向金融系统注资100亿美元
8月31日 伯南克表示美联储将努力避免信贷危机损害经济发展 布什承诺政府将采取一揽子计划挽救次级房贷危机
9月18日 美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75% 美次级债危机波及英国 北岩银行遭挤兑拟分拆出售
11月01日 美联储再度降息0.25个百分点
12月06日 英国央行宣布降息25个基点 布什宣布次级房贷解困计划
12月12日 美联储宣布降息25个基点，将贴现率下调至4.75%
12月13日 美欧央行联手应对信贷危机
2008年1月15日 花旗宣布，该行四季度亏损98.3亿美元，并表示将通过公开发行及私人配售方式筹资125亿美元。
1月17日 美林公司第四季度亏损98.3亿美元，每股由同比的2.41亿收益转而亏损12.01美元。
1月22日 美联储宣布将联邦基金利率下调75基点至3.50%，隔夜拆借利率下调75基点至4.00%
1月30日 瑞士银行宣布，受高达140亿美元的次贷资产冲减拖累，2007年第四季度预计出现约114亿美元亏损。
1月31日 美联储将联邦基金利率下调50个基点，至3.0%，将贴现率下调0.5%，至3.5%。
3月12日 美联储宣布，将扩大证券借贷项目，向其一级交易商出借最多2000亿美元的国债。
3月16日 美联储决定，将贴现率由3.5%下调至3.25%，并为初级交易商创设新的贴现窗口融资工具。
9月7日 美国联邦住房金融管理局将出面接管房利美和房地美
9月14日 美国银行14日与美国第三大投资银行美林证券已达成协议，将以约440亿美元收购后者
9月15日 雷曼申请美史上最大破产保护债务逾6130亿美元
9月16日 美国银行以约440亿美元收购有着94年历史的美国第三大投资银行美林证券，售价仅有美林股价峰值的三成。
9月17日 在雷曼兄弟申请破产保护不足两天，美联储开创先河，宣布向危在旦夕的美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款，变相接管该集团。
9月18日 美联储为首的六大央行再度联手，宣布共同向金融体系注入高达1800亿美元的资金，以缓解货币市场的吃紧状况。
9月21日 华尔街五大独立投行所余最后两家改弦易张——摩根士丹利和高盛已获批转为银行控股公司，接受美联储监管。
9月24日 美国联邦调查局(FBI)对两房与雷曼等公司展开贷款欺诈调查。
9月25日 美国第三大银行摩根大通公司以19亿美元收购了陷入困境的美国最大的存贷款机构华盛顿互助银行。
9月30日 美股经历黑色星期一，道指跌幅6.98%，分别创下有史以来的最大点数跌幅和2001年“911”事件以来最大单日跌幅。
10月8日 美联储、欧洲央行、英国央行等降息50个基点；中国降息27个基点，并暂停利息税。
10月13日 日本大和生命保险公司向法庭申请债权人保护，成为日本在此次金融危机中破产的首家金融机构。
11月8日 二十国集团财政部长和中央银行行长2008年年会9在巴西圣保罗开幕，与会代表一致认为有必要改革国际金融体系，采取共同行动应对全球金融危机。
12月29日 随着金融危机的加深，2009年人类历史上将首次出现多达10亿人因粮食短缺而挨饿。
12月30日 在金融危机的冲击下，以出口为主的日本企业遭受了沉重打击，到2009年年底，单是日本的汽车制造业就将有10万员工要被解雇。
2009年1月7日 美国政府正式向花旗通用提供200亿美元紧急贷款
1月19日 英国首相布朗19日再次宣布推出大规模金融救援计划，以促进银行发放贷款。
1月24日 微软第二财季净利润下跌11% 计划裁员5000人。
1月27日 美国汽车市场10月的销量与2007年同期相比下跌了32%，这是美国汽车市场自1991年以来的最差水平。
2月4日 美国新任总统奥巴马积极敦促美国参议院通过一项总额高达8190亿美元的拯救美国经济的新经济刺激方案。
2月5日 日立公司预计2008财年亏损可能达到7000亿日元（折合美元78亿），这是美国次贷危机爆发以来亚洲企业出现的最大年度亏损。
2月6日 日本丰田公司宣布将出现数十年来首次年度净亏，公司业绩将从原先预计的500亿日元纯利润变成3500亿日元净亏损。
2月10日 瑞银集团发布四季报显示，该集团当季出现约69亿美元的亏损，主要来自于投资银行风险头寸损失，全年亏损170亿美元
2月11 日瑞士信贷四季度亏损60.2亿瑞士法郎，计划裁员5200人
2月12日 美国会两院达成妥协，总额为7980亿美元的新政府经济刺激方案最终文本形成
2月15日 日本GDP萎缩12.7%,降幅超过预测,为自1974年石油危机以来最严重一次
2月19日 规模为7870亿美元的美国经济刺激计划终于尘埃落定,这是美国自“大萧条”以来规模最为庞大的刺激方案
2月24日 经济危机对匈牙利、波兰等东欧国家的影响日益加深，汇率直线上升、外资逃离，使得部分东欧国家可能考虑不再偿还债务，金融危机“第二波”担忧蔓延
2月27日 美国政府与花旗达成股权转换协议，美政府在花旗中的股权比例将升至36%，同一天苏格兰皇家银行（RBS）宣布2008财年巨亏241亿英镑，英国政府担保3250亿资产
3月2日 AIG公布的四季度财报显示，其在该季度巨亏617亿美元，创下美国公司历史上最大单季亏损额。相当于每股亏损22.95美元。
3月6日 英国央行和欧洲央行先后将基准利率大幅下调50个基点，分别降至0.5%和1.5%，各自基准利率已降至历史最低水平。
3月9日 俄罗斯过去5个月耗尽了35%的外汇储备，GDP单月同比下降8.8%，工业生产产值同比下降16%，创15年来最大降幅。
3月11日 花旗宣布2009年1月和2月实现盈利190亿美元，几乎达到2008年前3个月的210亿美元盈利业绩。道指暴涨5.8%创2009年最大涨幅
3月13日 美国银行宣布200*年前两个月实现盈利，道指大涨近240点，连续第三个交易日上涨，共上涨了600余点。[2]
5影响全球金融危机的发生，给世界经济带来严重影响，严重影响了人们的日常生活秩序。
以美国次贷危机为例，从其直接影响来看，首先受到冲击的是众多收入不高的购房者。由于无力偿还贷款，他们将面临住房被银行收回的困难局面。其次，今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失，甚至被迫申请破产保护。最后，由于美国和欧洲的许多投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品，它们也将受到重创。
美国次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业，重视住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题。在房地产市场整体上升的时期，住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产，贷款收益率相对较高、违约率较低、一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿。目前房地产抵押贷款在中国商业银行的资产中占有相当大比重，也是贷款收入的主要来源之一。根据新巴塞尔资本协议，商业银行为房地产抵押贷款计提的风险拨备是较低的。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现，购房者还款违约率将会大幅上升，拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金，这将导致商业银行的坏账比率显著上升，对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。然中国房地产市场近期内出现价格普遍下降的可能性不大，但是从长远看银行系统抵押贷款发放风险亦不可忽视，必须在现阶段实施严格的贷款条件和贷款审核制度。
来源：银行家 作者：邓鑫 陈娟
近年来，美国银行体系已走出金融危机的困难时刻，复苏势头明显。这一方面得益于宏观经济金融形势的改善，另一方面也归因于美国政府采取的一系列提振经济的政策措施。总体来看，在宽松货币政策及美国房地产市场回暖背景下，截至2012年三季度的美国银行业业绩均好于预期。未来美国银行业所面临的新局面将呈现“去杠杆化”、垄断程度加剧及监管加强等特征。
本文分别从经营模式、资本状况、资产质量及盈利能力等方面分析美国银行业在危机后的最新发展，比较不同规模银行的特征，并重点分析花旗集团、美国银行以及富国银行三家超大型银行情况。
2008年后，美国的商业银行和投资银行均面临严峻考验，在美国政府的支持下，美国银行业重组，形成了由美国银行、摩根大通、花旗集团、富国银行、高盛集团和摩根士丹利六大主流银行主导的行业竞争新格局。这六大银行可以分为三类：第一类是商业银行业务与投资银行业务并重，以花旗集团、美国银行和摩根大通为代表；第二类主营传统的商业银行业务，以富国银行为代表；第三类主营投资银行业务，以高盛集团与摩根士丹利为代表。
根据美国联邦存款保险公司（FDIC）的标准，美国银行业按资产规模可分为四类，资产大于100亿美元的银行称为超大型银行，介于10亿～100亿美元的称为大型银行，介于1亿～10亿美元的称为中型银行，1亿美元资产以下的称为小型银行。上述六大银行是全美资产规模前六名的超大型银行，排名依次为：摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛集团和摩根士丹利。其中，摩根大通和美国银行资产规模都超过2万亿美元，其他四家均在1万亿美元左右。
总体而言，美国银行体系虽然由庞大的金融机构组成，但近年来，机构和员工数量却呈现逐年下降趋势，银行业市场份额越来越集中，行业垄断性正在加剧。其中，超大型银行在各方面的份额都在上升，而中小型银行尤其是小型银行的份额则逐年被压缩。2012年9月30日，FDIC公布的美国银行业机构数量为7181家，比2011年末减少176家，比2008年末减少了1124家。从业人员共计2105833人，比2011年和2008年末分别减少了2732人和45925人。
在资产规模方面，全行业资产规模在2009年出现明显下降，2010年重拾升势，到2011年已回升到2008年的水平，2012年增长更快，截至2012年三季度，美国银行业总资产为14.2万亿美元，比2011年末增长了2.4%，比2009年的低点增长了8.69%。其中，超大型银行的资产规模比2009年增长了12.62%，而小型银行则在同一时期下降了16.7%。超大型银行在2009年受危机影响，比重稍有回落，2010年走出低谷，到2012年，超大型银行资产占全行业资产比重已超过80%，而中小型银行收缩较明显，分别占比仅为8.99%和0.9%。这与危机后美国银行业规模庞大的行业重组及部分中小银行清算、倒闭有关。可见，与危机时期相比，美国银行业资产的垄断程度正在上升，“太大而不能倒”的这六家银行正在快速集中资产，这也为监管部门对其监管提出了更大的挑战。
在总存款方面，2008～2012年，美国银行业总存款的年增长率分别为7.37%、2.11%、2.13%、8.10%、3.12%，其中，2008年和2011年的增速最快。截至2012年三季度，银行业总存款为105042亿美元。从存款的市场份额来看，同样呈现集中化趋势，超大型银行占据绝对主导地位。尽管在全行业存款总额增加的情况下，中小型银行的存款却在波动中略有下降。超大银行的存款份额由2007年的约72%，升至2012年三季度的78%，而小型银行的占比则由2%收缩至1.1%。
在净利润方面，2008年全行业净利润额仅45亿美元，2009年亏损达99.64亿美元，2010年则迅速转为盈利并逐年增长，2010年和2011年分别实现盈利835亿美元和1178亿美元。2012年，受宽松货币政策（QE）及房地产市场回暖影响，银行业业绩表现更佳。2012年前三季度银行业已实现净利润1068亿美元，相当于2011年全年净利润的约90%。其中，第三季度表现尤为突出，净利润达到376亿美元，创六年来（自2006年三季度）季度利润最高值。尤其是近三年来，盈利能力提高的银行数量显著增加。2010年以来，考察季度净利润同比增长情况，净利润增长的银行数量比例在60%上下浮动，当季亏损的银行比例则逐年回落。2012年三季度，超过半数银行（57.5%）的净利润同比上升，仅10.5%的银行宣告亏损，这一比例是自2007年二季度以来的最低值。从市场份额来看，同样呈现垄断局面。以2012年前三季度为例，从超大型到大型、大中型、小型银行的净利润占比分别为80.21%、11.65%、7.47%和0.67%。
2008年以来，美联储推出一系列货币量化宽松政策，通过超额准备金、逆回购、联邦银行存款和其他联储负债等渠道，向银行系统注入规模庞大的流动性。截至2012年三季度，银行业总存款为10.5万亿美元，总贷款为7.4万亿美元，比2011年末分别上涨了3.1%和1.8%。2008～2012年，存款余额每季度平均增长率为1.1%。从存款占总负债的比重来看，从2008年初的71.3%逐渐攀升至2012年9月末的83.5%。数据说明，危机前美国银行业有接近1/3的资金不是来自存款负债，而是通过货币市场短期融资等主动负债渠道，而目前这一比例下降到不足1/5，存款在资金来源中的重要性不断增强。这在一定程度上说明，危机后的美国银行业正在逐步回归传统而稳健的经营模式。
此外，由于美国经济增速日益减缓，贷款需求削弱，加之银行放款条件依然严格，贷款余额出现缓慢回落的趋势，美国银行业存贷差不断创出新高。美国代表性银行的财务数据显示，存款流入大幅增加，而放贷规模则基本持平，导致包括摩根大通、富国银行等美国主要银行存贷差创出历史新高。
可见，2008年以来，美联储努力同时降低短期和长期利率，拉平收益率曲线，试图限制银行借短、贷长的能力，从而刺激银行发放更短期的贷款，以提振经济。但从现实来看，美联储量化宽松政策释放出的流动性很大程度上滞留在银行内部，没有真正流入实体经济，反而有可能刺激一些银行试图把多余存款投资于衍生品交易，追求高风险套利。
2008年后，整个银行业贷款占资产的比重逐渐下降，从2008年初的近60%下降到2012年9月的52%。其中，大型和中型银行的贷款占比一直相对较高，而超大型银行则相对最低，2012年9月的该比例，大中型银行仍接近70%，而超大型银行已不足50%。超大型银行有一半以上的资产分布在贷款以外的业务。这与超大型银行的盈利模式更为多元化、中间业务与表外业务比较发达和商业银行业务与投行业务混业经营有关。
经过2008年的低点后，美国银行业资本充足状况呈逐年上升趋势。截至2012年三季度，整体的加权平均资本充足率为11.39%，核心资本充足率为9.07%，比2011年仍略有上升。
2010年前，无论是总资本充足率还是核心资本充足率，小型银行都遥遥领先，而超大型银行则相对最低。2010年后，超大型银行资本充足率有较大的飞跃。2010年后，不同规模银行的差距逐渐缩小。
实际上，2008年和2009年，花旗集团从政府获得的注资高达450亿美元，摩根大通、美国银行和富国银行则获得了250亿美元，高盛集团和摩根士丹利也各获得150亿美元。因此，各行资本状况均有明显改善。从一级资本总量上看，在2012年全球银行业资本实力前十强中，美国占有四席，美国银行和摩根大通分别排名全球第一位和第二位，一级资本总量分别为1592.32亿美元和1503.84亿美元。花旗和富国银行则分列第五位和第八位。花旗、美国银行和富国三家银行中，花旗银行的一级资本充足率一直保持最高，由2007年的7.12%上升到2008年的11.9%，2012年达到13.90%；美国银行相对最低，但其上升速度较快；到2012年三季度，富国银行与美国银行均已达到超过11%的资本充足率水平。
坏账核销情况。在美国，不良贷款被确定无法收回时称为坏账，并从账面核销，记为总冲销额，从总冲销额中减去计算失误或重新收回贷款的数量，则得到净冲销额。净冲销比例，是美国银行业考察贷款质量的重要指标之一。这一指标指的是净冲销额与该会计期间平均未偿贷款额之比。该指标值越低，说明信贷资产质量越好。
危机过后，坏账核销额一直呈下降趋势。2009年和2010年，银行业净冲销额分别是1888.9亿美元和1876.3亿美元，到2011年末下降到1132.1亿美元，2012年9月末则继续降至644.04亿美元。按季度数据计算，2012年三季度，银行业总体净冲销额仅223亿美元，同比下降16.5%，其中，信用卡和房地产开发贷款两项净冲销额下降最大，前者下降30.4%（28亿美元），后者下降61%（14亿美元）。只有家庭住宅房地产贷款净冲销额上升了13亿美元，同比增长15.5%。这与美国对重组贷款采用新的会计报告准则有关。
危机后的2009年，由于大量贷款被确认为无法收回的坏账，银行业的整体净冲销比例达到历史高位，2010年以后逐渐下降。这一趋势在规模越大的银行中表现越明显，超大型银行的净冲销比例从2010年一季度的3.5%降至2012年三季度的1.3%，中小型银行则在1%上下波动，大型银行的情况居中。
从花旗、美国银行和富国三家银行的净冲销比例来看，2009年和2010年整体较高，2011年有所回落，2012年再次降低。美国银行和富国银行在2010年到2012年前三季，都降低了约50%，资产质量大幅好转。但三家银行表现有明显差异。其中，花旗银行的净冲销比例一直较高，维持在富国银行的2～3倍。
从各行报表可以看出，坏账冲销比例的下降，首先归因于银行卡服务投资组合中拖欠贷款和破产申请的减少。其次则是由于房屋价格的逾期回升、逾期贷款减少以及逾期180天以上的贷款的重新计算估值亏损减少，消费者房地产投资组合的净销账额均呈下降趋势。此外，各行的核心商业投资组合净销账下降也是原因之一。
贷款损失准备。贷款损失覆盖率是指贷款损失准备金与净冲销额的比值，贷款损失准备金是指预留应付坏账的款项。2008年，银行业整体贷款损失覆盖率在180%以上。自2009年开始，尤其是2010年后快速下降，主要下降原因来自超大型银行。以2012年三季度为例，尽管全美有一半以上（53.5%）的银行增加了贷款损失准备金，而前十大银行则大幅削减，合计减少了73亿美元准备金。因此，银行业总体贷款损失准备金数量还是有所下降。2012年，由于对市场违约风险降低的预期，各类银行纷纷降低了贷款损失覆盖率。截至2012年三季度，中小型银行的贷款损失覆盖率降低到约90%，大型银行降低到约80%，而超大型银行从2008年一季度的200%降低到约65%。
贷款行业分布。美国银行业的贷款主要分为四大类：房地产贷款、工商业贷款、个人贷款和其他贷款（包括农场贷款）。其中，房地产行业一直是最重要的贷款对象。以2012年三季度为例，整体而言，银行业贷款中有54%流向了房地产行业，其次是工商业，占比为19%，余下的个人贷款和其他贷款依次占比约17%和9%。从不同规模的银行情况来看，超大型银行的贷款行业分布相对最平均，房地产贷款占比低于50%，而中型银行的贷款分布最集中，房地产贷款占比超过77%。
美国银行业的房地产贷款种类繁多，可细分为房地产开发贷款、商业地产贷款、房屋净值贷款和多户住宅贷款以及1～4人住宅贷款。以商业地产贷款占总贷款比重为例，自2009年开始，由于美国房地产市场的不景气，该比例占全部资产的比重整体呈现略微下降趋势，进入2012年则有企稳迹象。不同规模银行均呈现相同趋势。其中，大型和中型银行的比重一直相对最高，2012年仍保持在25%以上，而占比最小的超大型银行则已收缩到7.5%以内。可见，大型银行由于资产分布多元化，对商业地产贷款依赖性最小，而大中型银行则更依赖于对房地产开发的贷款。
净利润增长率。在经历了2008年和2009年的低迷后，美国银行业盈利能力显著增强。2011～2012年，花旗、美国银行、富国三大银行均实现盈利，2012年前三季度净利润分别为63.45亿美元、34.6亿美元和138.07亿美元。相比而言，危机对花旗以及美国银行的冲击尤为明显。2008年花旗银行的净亏损达到近280亿美元，美国银行则从在危机中收购美林证券后，盈利能力受到明显拖累，2010年出现亏损，2011年后虽有明显复苏却仍尚未达到危机前的盈利水平。而富国银行一直表现较佳，即使在2008年危机时，也一直保持净利润为正，这主要得益于富国银行主营商业银行业务，受金融危机影响相对有限。
从六大银行（美国银行、摩根大通、花旗集团、富国银行、高盛集团和摩根士丹利）的报表来看，按2012年三季度净利润高低排名，依次是：第一，摩根大通57亿美元，同比增长32%，创历史最高纪录。第二，富国银行49亿美元，同比增长22%，连续6个季度创新高。第三，高盛集团15.1亿美元，而上年同期则亏损3.93亿美元。第四，花旗4.68亿美元，因出售美邦银行的损失导致利润同比减少88%。第五，美国银行2012年三季度净利润为3.4亿美元，较2011年同期下滑。最后，摩根士丹利是六大行中唯一出现亏损的银行，亏损达10.1亿美元，而上年同期净利润则为22亿美元。
资产收益率和净资产收益率。银行资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE），分别代表银行运用一单位资产带来的净利润和银行运用一单位净资产（即银行资本金）带来的净利润。通常，影响该指标的因素包括净利润、平均资产余额、净资产额、信贷资产质量、中间业务税收、利息及经营支出水平以及税收等。
自2010年开始，美国银行业整体收益率有明显改善，2012年前三季度保持了近两年来的较高水平，2012年三季度ROA和ROE分别升至1.06%和9.38%，均高于2011年的水平（1.03%和8.71%）。从不同规模银行的情况来看，ROA和ROE呈现的变化趋势几乎相同。自2010年开始，规模越大的银行，收益率越高。超大型银行的表现最佳，小型银行垫底。其中，大型银行在2012年二季度成为例外，排名第一，ROA和ROE分别为1.43%和12.14%。
2012年前三季度，花旗、美国银行和富国三大银行的ROA分别是1.20%、0.21%、1.39%，富国银行表现最佳，而美国银行相对较差。各大银行报表显示，金融危机遗留的重组及相关法律诉讼问题依旧拖累其收益状况。仅2012年三季度，美国银行用于法律诉讼的费用达到16亿美元，且由于被指控收购投资银行美林证券时未向股东披露重要信息，美国银行同意支付24亿美元以达成和解协议。花旗则由于出售与摩根士丹利合资的美邦银行部分股权，承担了47亿美元（税后29亿美元）的损失。另外，美国政府也对富国银行发起诉讼，指控其住房抵押贷款产品存在欺诈，要求对其进行民事处罚。应该说，金融危机的遗留问题仍在影响着美国银行业的业绩及未来发展前景。
利息收入水平。利息收入水平是银行盈利能力的重要体现。利息收入比为净利息收入占营业收入的比重。2012年前三季度，由于银行业平均净息差从3.56%缩小至3.43%，美国银行业利息收入水平受到一定影响，实现净利息收入3178.93亿美元，同比增长仅0.6%。一方面，由于平均资产收益率比平均融资成本降低更快，有67.8%的银行报告了净息差的降低。另一方面，由于生息资产增长了4.6%，抵消了息差降低的影响，从而带来了净利息收入的增加。
花旗、美国银行和富国三家代表性银行的净利息收入占总收入比重，在危机前后相对比较稳定，各银行间差异不大。自2010年起，花旗保持缓慢上升趋势，在三家银行中相对较高，2012年前三季度已达到60%以上的水平，另两家基本保持在50%左右。
非利息收入水平。根据FDIC的规定，美国商业银行非利息收入分为四类：托管收入、存款账户服务收入、交易账户盈亏和附加非利息收入。非利息收入大部分都是银行的手续费及佣金的净收入，即通常所说的中间业务。对于美国银行业来说，由于银行不断开拓手续费收入等非利息收入业务，目前，非利息收入的增长速度远远快于贷款利息和投资收入增速，金融机构看准了非利息收入，把它作为未来扩张的关键。以2012年前三季度为例，美国银行业实现非利息收入1858.66亿美元，同比上升5.9%，这一指标成为美国银行业2012年净利润增长的主要动力之一。其中，固定收益产品及抵押贷款业务是其主要推动力，而这两类业务方面均与美联储宽松货币政策以及美国楼市复苏密切相关。
整体而言，2008年至2012年三季度，美国银行业非利息收入占营业收入的比重基本保持在35%～36%的水平，2009年除外（39.58%）；非利息收入占资产比重，基本保持在1.6%～2%，仅2008年四季度受危机影响下降到1.2%以内。一般而言，超大型银行的该比重一直相对最高，但自2010年后略有下降，2012年三季度回升至1.95%，而大型银行在2012年增长更明显，中小型银行排名依次靠后，近两年内，基本维持在1%的水平。
值得注意的是，中间业务收入对推升银行业绩仍存在不确定性。尤其是《多德-弗兰克法案》对银行业施加了诸多限制措施，预计将对债券市场、衍生品市场和场外交易市场造成负面影响。以高盛为例，2008年9月，高盛等投行为获得美联储提供的流动性，转变为银行控股机构，因此也被纳入“沃克尔法则”的监管范围。高盛自营交易收入约占集团总收入的10%，而其他大型银行自营交易收入也大多占集团总收入5%～10%的水平。不过对高盛和摩根士丹利而言，不排除其来申请转回投行的可能性，以避开监管。毕竟2008年的被迫转型主要是为了获得联邦贷款的贴现窗口优惠，而如今，需要援助的时刻已经过去。
成本收入比。美国银行业的营业支出包括经常费用和资产减值损失，即非利息费用。对于大多数金融机构，最主要的非利息费用是雇员薪酬及人事费用。由于近年来银行雇佣高水平人员和从竞争对手处挖走阅历丰富的高级管理人员，这一费用迅速增长。
美国采用效率比例考察营业支出的水平，这一指标主要考察的是营业支出与净营业收入的比例，数值越低表明效率越高。整体而言，近两年来该指标波动不大，2012年三季度银行业整体为60.38。从不同规模银行情况来看，规模越大，效率比例越高。可见，超大型银行和大型银行在控制营业支出方面具有较明显优势，包括人力资源管理、公司流程管理和实现成本节约等。
从美国银行和富国的报表数据来看，2011年和2012年前三季度，美国银行的效率比例分别为85.01和82.23，而富国银行同期分别为61和58.5。相比之下，美国银行表现较差，其在近两年里的营业支出比重远高于银行业整体水平，这主要归因于金融危机遗留的重组及相关法律诉讼问题，造成诉讼成本和抵押贷款相关的违约服务成本上升。
(作者单位：外交学院国际经济学院、国际金融研究中心 外交学院外交系)
美国财政部29日宣布今年将以循序渐进的方式,出售在花旗集团(Citigroup)拥有的27%的股份,预计可望获利72亿美元以上。美国政府的救市资金在花旗的巨额获利,被称为救市成功的「经典之作」,让当时曾为作出拯救花旗的决策而招致骂名的美国前财政部长鲍尔森眉飞色舞,他拍胸说:美国政府为救市而拿出的7000亿美元资金,一分钱都丢不了。
事实上在本月美国国会举行的一场听证会上,花旗集团执行长潘迪特(Vikram Pandit)就已宣告花旗这家曾被判「死缓」的金融机构已摆脱死神的威胁。他表示,花旗应「深深感谢美国纳税人」,并表示该银行正尽其所能,确保自己决不再需要政府援助。
2008年金融危机中当花旗陷入绝境时,花旗共获得美国政府450亿美元的纾困资金,其中250 亿美元在去年12月政府以每股票3.25美元的价格,将这些股份转换为花旗77亿股普通股票。另200亿美元花旗已偿还政府。自那以来,花旗股价上涨了30%左右。分析师纷纷提高花旗股票的目标价格,从目前的每股4.5美元,提高至每股6.5美元至8美元。
濒临倒闭的花旗为何能在金融危机中咸鱼翻生？人们都把目光转向该公司的掌舵人、印度裔的执行长潘迪特。
他虽然是华尔街受人尊敬的投资银行家,但在2007年12月临危受命接掌花旗之前,他并没有领导上市公司的经验。2008年对他来说是最艰困的一年,由于在采取一系列提振投资人信心后,花旗股价仍直线下跌,最低跌至每股只有0.97美元 ,被归为垃圾股,花旗董事会曾考虑延聘美国一家媒体集团的前执行长代替他的职位,以此换取奥巴马就任总统后仍给花旗银行提供纾困资金。
奥巴马也一直公开批评潘迪特,称这位年薪只象徵性领1美元的执行长,在经济危机中,一边接受政府纾困,一边却增购一架价5000万美元的直升机供其享受。
四面楚歌中,潘迪特并未退缩。他私下对友人说:「对种种羞辱我无所谓,目标未完成,我不想离开。我不想失去让花旗走向正轨的机会,我相信我可以做到」。不过「纽约杂志」引述内部人士说,如果占27%股份的美国财政部当时找到了合适人选,早就让他卷铺盖走人了。
如今在他上任两年后,在他推动的再造花旗的措施初见成效,让这家濒临倒闭的银行起死回生之际,人们才开始想起并相信潘迪特当年在印度出生时,一位算命先生说过的话:「这孩子能点石成金」。
投资公司Keefe, Bruyette Woods银行分析师David Konrad说,「花旗在过去两年采取改善收支情况和资金状况的措施都做得不错,花旗还有一段很长的路要走,但花旗股票找到了上升的动力。」
曾在花旗银行最危难时刻伸出援手、被喻为「海湾巴菲特」的沙特阿拉伯亿万富翁、在花旗集团持有 5%股份的阿瓦里德亲王说,他对花旗执行长潘迪特的表现感到满意,他重申这档股票「被大幅低估」。
华尔街投资人也对花旗股票表现出极大的兴趣,尤其美国财政部宣布开始出售花旗持股后,一些大的机构投资人唯恐落后,希望在股价尚低时抢占先机。最近以来花旗股票交易额都在6亿余股,有时更连续数日有多达12亿股的花旗股票换手,是正常交易额的三倍。从去年12月17日起之后的31个交易日中,花旗集团股票的成交量占纽约证券交易所总成交量至少10%。
花旗股票之所以从人见人嫌,到如今开始成为华尔街街谈巷议的「香饽饽」,分析起来有以下几方面原因:
一是从大环境看,在经济复苏初露曙光和美国政府一系列整治金融系统乱象的措施陆续出台之际,美国投资人对金融板块的兴趣也开始升温,花旗是美国次贷危机中受伤最重的银行,其市值从排名第一落到第五。但如今金融板块升温时,人们相信花旗的股价最低廉因而也最有吸引力。潘迪特本月有关花旗银行赢利前景的信心喊话,更增加了投资人对花旗的乐观情绪。
二是潘迪特的重组与再造策略中,把帐面上多达1.3万亿美元的「有毒」资产与其他资产区隔开来,扭转了花旗集团的方向。
按照潘迪特的规划,花旗集团目前已分拆成两大块:1. 花旗银行(Citicorp),一个全新改造过的花旗(Citi);2.花旗控股(Citi Holdings) ,包涵所有待出售和处理的「有毒」资产。两者的区隔,让投资人对公司的财务状况和实际盈利情况一目了然。
花旗下辖的Smith Barney财富管理部门,目前已有51%的股份分别卖给摩根史丹利、花旗德国分行、日本控股公司和商业信贷部门。同时花旗正筹划将人寿保险公司Primerica分拆上市。
三是花旗集团的「瘦身计划」干净利落,不拖泥带水,**减少了公司前景的不确定性。潘迪特接手的花旗是一个受人诟病的「金融超市」,许多人批评说,这一模式不仅迷失了花旗的方向,也难以经营。潘迪特上任后就着手改变这一模式。
他日前接受CNBC 电视访问时说,「我们问自己,我们还是不是一个直接面对广大客户的银行,如果是,那我们现有的业务中符合这一标准的就保留,不符合的就卖掉。这就是我们重组的方向。」
他说,现在花旗的杠杆率已降到只有12 :1,流动资金多达2000亿美元,现金360亿美元。他说,公司的长期利润显而易见。
曾准确预见2007年至2008年美国金融危机的华尔街名嘴Rochdale证券公司分析师 Dick Bove预言,「二、三年以后,花旗的分红将增加40%,如果投资人现在购进花旗股票,2013年将坐享其利。」
30日,美国权威的债信评级机构标准普尔(S P)也将花旗评级从“持有”上调至“买入”。
尽管花旗集团去年第四季度财报显示当季亏损额仍达到76亿美元,但对冲基金炒家约翰 保尔森(John Paulson)、埃里克 明迪奇(Eric Mindich)和乔治 索罗斯(George Soros)在去年第四季度大举买入近5亿花旗股份,另有120多家对冲基金在今年第一季度买入了花旗股票,已成为投资人的一个风向标,让更多人相信,花旗集团的体质已有根本性变化,离实质盈利已不远了。