定投指数基金能赚到钱吗？有人赚到钱吗

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-07-17 01:22 标签： 基金做定投一定能赚吗

偶尔会有几个读者来问布丁：定投的基金亏钱了，要不要割肉离场算了？

别人都说定投基金能赚钱，但怎么到自己手上反而亏钱了呢？早知道，还不如去买余额宝啊...

眼下炒股养基的人那么多，但多数人还是停留在非常初级的状态：涨势大好的时候赶紧买，每天上班打开软件看净值，碰到下跌赶紧卖...听说基金定投能赚钱？那也赶紧买，买完还是要每天看几遍，碰上市场风格切换，十天半个月就亏了不少银子，犹豫痛心之下，还是决定卖掉另挑更好的！

所以，为什么有些人定投基金会亏钱？

除了有些人真是看走眼选到了基本面太差的产品，一定也不缺那种没弄懂定投逻辑，即波动性的人。

做基金定投的逻辑是什么？

利用波动性多次投入平摊成本，分散风险。

布丁之前给大家讲解过基金定投的“微笑曲线”，其实除了“微笑曲线”，还有其他三类曲线，这些曲线分别代表了基金定投的最终获利或者亏损的可能性。布丁选取了上证50指数从2013年至2018年的走势曲线图，结合曲线图，布丁带大家看看定投上证50指数不同波动周期，大概率会产生的四种不同情况。

上证50指数8.3整体走势图

定投期间5.2：先跌后涨

这种曲线，呈现先涨后跌趋势，也就是我们说的“微笑曲线”，是基金定投获利的最佳曲线。

假设你从2013年2月开始定投上证50指数，每月自动定投1次，虽然开始定投后基金一直呈下跌趋势，但相应的我们每次买入的基金净值会更低，同样的价格能持有的基金份额也就越多，累计持有的基金单个份额成本就会被摊薄。如果耐心持有，在2015年2月（合计定投24期）涨势不错的情况下，以较高净值一次性卖出，则可以保证定投获利。

假设你在2013年2月选择一次性买入，2015年2月卖出，也能获利，但因为在这期间没有定投，无法利用净值的显著波动来降低成本，所获盈利则比定投要少。

定投期间4.2：持续下跌

选择定投：亏损，亏损额少。

还是上证50指数，如果你还是在2013年2月开始定投，眼看着整个2013年基金的走势都不太好，虽然基金持有单价因为定投被摊薄了，但账面收益依然是亏损状态。为了减少亏损保住部分本金，你按捺不住在2014年2月选择卖出，只定投了1年甚至更短时间，那定投的结果则是亏损。

选择不定投：亏损，亏损额大。

如果你选择在2013年2月一次性买入，2014年2月卖出，以这种下跌曲线，相当于2013年2月买在高位，2014年2月卖在低位，没有经过中间多次定投利用净值波动性来摊薄成本，你会亏损得更多。

如果你看好该基金的基本面，能再多点耐心等待市场回暖，继续持有个一年等2015年再卖，相当于你的定投曲线会从“持续下跌”变成“先跌后涨”的“微笑曲线”，结果就大不一样了。

定投周期5.9：先涨后跌

选择定投：亏损额度大。

如果说“微笑曲线”是基金定投的最佳获利曲线，那类似这种“倒U型”的曲线，则是最不适合的市场条件。在整个定投周期中，市场短时间内快速冲高而后回落。冲高时期，定投单价越来越高，相对的定投成本也会不断被拉升，而在回落过程中，基金开始进入亏损状态，回落得坡度越高，亏损就越大。害怕本金遭受更多损失的投资者，往往易被这种下跌影响，选择卖出，哪怕当时的基金净值已经跌去了不少（如2015年9月净值），最终结果是亏损。

选择不定投：亏损额度少。

如果选择一次性在2015.3月买入，2015.9月卖出，结果也是亏损，但亏损额会比定投低，因为没有经过上涨周期的成本拉升。

定投周期8.03：震荡向上

在持续震荡向上的市场行情中，能保证基金赚钱。

选择不定投：盈利且额度大。

选择一次性买入（2016.2）再一次性卖出（2017年底），可获得的收益要比定投高，因为在这个周期里，基金没有出现明显波段。

以上是常见的4种市场行情，不知道大家看明白了没有呢？当然，我们并非神人，可以精准预测自己一定会落在“微笑曲线”或“震荡向上”周期。布丁早前说过，投资其实就是个“趋利避害”的过程，这就要求我们学会多看基本面和抓市场波动性。

基本面，可看基金主题或重仓的股票、历史业绩、还有指数是否低估值，再结合看基金经理运作能力；如果不会从基本面出发，只看基金短期涨势，保不准是基金经理运气好踩中了热门板块，可能过后就跌势熊熊了。

波动性，越是间歇性下跌（摊低成本）的市场，越适合做定投。一个没有什么波动性的市场，定投也就失去其意义了。

入场时机，基金定投不太讲究入场时机，但切忌一味追涨，因为市场一旦风格切换，买在高位的你就真是欲哭无泪了，这里就又回到了上面所讲的“指数估值高低”问题。

最后就是关键的止盈点，所谓“傻傻的买，聪明的卖”，如果定投盈利已经不错，估值也到位了，咱们见好就收。

在过去的两年里，尤其是2017年，“漂亮50”让投资者们津津乐道，不少基民和机构都从中获利不少并且落袋为安。当然，也有卖早了或者卖晚了的投资者，前者可能只定投了一年就卖出了，导致无法接着享受2017年的上涨行情；后者则是对已有收益还不满意，希望能赚更多，但随着后面市场回调，已有的账面收益反而回吐了不少。

谁都想买在最低点，卖在最高点。但现实是，很多人不是卖在高点的左侧，就是右侧，能真正踩中高点卖出的人，少之又少。

理想和现实的买入卖出差距

所以定投基金不但讲究基本面和波动性，也讲究戒贪欲，设置合理的止盈点。

关于基金止盈，布丁在《定投基金赚了15%，要不要赎回？》一文中有讲过，大家可以自己回顾下。

“时间是熨平波动的最好武器”，基金定投的最后一个要点——对时间有耐心。

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基金定投为什么能「打败」市场波动？

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市场在2900点附近震荡也有段时间了，不少朋友又要开始吐槽了，十年前上证指数是2900点，如今还是2900点，原地踏步，真是个扶不起的阿斗。

其实，A股给了我们很多赚钱的机会，只是你没有抓住而已。

2900点开始定投能赚到钱吗？

2900点究竟是不是好的投资时点？赚钱概率多大？

数据显示：过去2007年至2019年期间，大盘也多次穿越到2900点的位置。

2007年1月上证综指首次向上突破2900点，截至2019年5月15日，在此期间共有1529个交易日指数低于2900点。

如果在上述四个时间段内，分别按照月度定投的方式买入中证偏股基金指数（930950）并持有至今，能赚多少钱呢？

中证偏股型基金指数，选取内地上市的所有股票型基金以及混合型基金中以股票为主要投资对象的基金作为样本，采用净值规模加权，以反映所有偏股型开放式证券投资基金的整体净值走势，为市场和投资者提供更丰富的基金业绩基准和基金投资参考依据。

经过定投收益测算，如果我们在上述四个2900点以下的时间段坚持每月定投持有至今，收益率可达54.39%！

（使用内部报酬率计算公式，定投方法为每月连续定投中证偏股型基金指数，年化收益率分别为94.31%、116.53%、11.07%、21.17%）

分时间段来看，从2008年6月12日的2900点以下开始定投，到2009年6月24日的2900点，共计定投12次，持有至今的收益率可以高达94.32%！

坚持定投赚的钱，其实靠的就是在市场下行的行情中，不断积累相对低价的筹码，等到市场反弹到相对高位后，落袋为安。

有投资者忐忑：定投几笔后一直在亏损，怎么办？很慌！！

莫慌！莫慌！定投的真谛就在于坚持！

一般来说，长期定投会经历至少一个以上的涨跌周期，买入——亏损——回本——盈利，从开始定投到最后获得收益，整个过程用曲线连接起来，形状神似一个“微笑”，这就是经典的定投“微笑曲线”。

所以，当一些亏损的朋友正处于微笑曲线的左侧时，请管住双手，千万不要清仓走人！微笑曲线的魅力正是在于下跌时积累便宜筹码，回升时收获盈利，重点止盈不止损。因而，定投的正确的姿势是，在左侧持续下跌时坚持定投，当右侧回升到止盈点获利了结。

以定投沪深300指数为例（当日指数/1000为模拟买入的价格，计算结果仅供参考）

如果我们在2018年5月初， 定投沪深300指数，每月定投1000元，截至2019年2月份的时候，依然亏损3.05%，定投亏损额为305.11元；但当我们持续定投到19年3月时候，便可成功回本，当继续定投到四月底，可获利16.03%，定投总收益2233.08元。

所以，在那些账户亏损的“至暗时刻”，保持冷静，度过煎熬的时间，微笑曲线的魔力最终会发挥的。

谁也不能能够准确判断出市场的高低点，做到“低买高卖”。正如华尔街流传的一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”

定投的精髓在于定投本身就是分批投入、弱化择时，不在意市场的价格，对于想要避免追涨杀跌的投资者来说，这种投资方式更有纪律，将资金投入到细水长流中，更有机会收获市场相对平均的回报。

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