近日，有网友发现ofo小黄车APP首页上线了“天天返钱”的活动，号称“无需排队，直接退还押金”。记者体验后发现，并不像想象中那么容易。同时，令一些尚未退押金的“铁杆”用户头疼的是，在街头想找一辆ofo小黄车正常骑行，已经十分困难。

　　ofo客服解释，“天天返钱”是公司近期上线的活动。用户可将押金转至该账户，在ofo中有押金尚未退还的用户可以享受双倍返现，即提现金额累计至20元时可以提40元。

　　需要注意的是，ofo设置了提现门槛，押金不可以用于直接购物，需要重新消费才可以获得相当于押金的“返现”，并且99元、199元押金的最高提现次数分别设置为5次和10次。

　　令人头疼的是，这购物返现的钱并不好赚。例如一箱售价39.9元的啤酒可以返现0.8元，一袋21.9元的零食可返现0.08元，136元的剃须刀仅可返现0.05元。尝试选择多款数百元的商品准备购买后，才能凑够近百元的返现金额，作为押金的替代“补偿”。记者计算发现，这样一来若想通过这一途径拿到99元的押金返现，需要消费上千元。

　　“我想拿回自己的钱，竟然还想让我再从兜里继续掏钱？”大量用户在微博、朋友圈里发声，表达对ofo的不满。

　　不过，中国政法大学知识产权中心特约研究员赵占领认为，“只要ofo没有强迫用户选择就不涉嫌违法”。

　　排队退款要等12年

　　值得注意的是，根据“天天返钱”的兑换规则：一旦用户授权同意了参加该活动，此前的押金就会转存到“天天返钱”账户余额里，平台将视用户自动放弃对押金的索取，ofo平台对骑行押金不再具有归还义务。用户再也不能通过排队的方式退押金，只能依靠购物返现的方式“拿回”押金。而记者多次拨打其官方客服电话，却无人接听。

　　记者梳理发现，ofo为了退还用户的押金其实也做过不少尝试。从最初的只能线下退押金，到后来提出押金转为P2P理财、押金转为金币购物、再到如今的先消费再返现；而早前就有媒体通过每日实测发现，ofo小黄车的日均退款人数在3500人左右，而目前仍有约超过1500万用户在排队等待退押金。照此推算，全部退完押金还需要将近12年。

　　ofo铁杆用户也头疼

　　一次次的退款难风波和运营困难折腾之后，ofo用户已经流失殆尽。

　　记者走访发现，在北京街头，可以骑行的ofo完好车辆非常稀少，强推“有桩停车”的模式逼迫用户苦苦寻找可以停车的区域，否则就会被违停扣款，很多资深用户也被迫放弃了小黄车。“最后一次骑，怎么也找不到他们自己圈的所谓规范停车点，要扣我20元违停罚款，凭什么呀？罚款我不愿交，也就彻底跟小黄车拜拜了。”经常把骑车当锻炼方式的市民小江说。

　　“我上班路上基本都见不到小黄车了。”“想着不退押金支持ofo一把，可是好不容易找着一辆还是坏车。”“早就不指望退押金，就当作公益了。”多位资深ofo用户告诉记者，已经放弃小黄车，购买了其他互联网单车的月卡。

　　律师：企业没有权利更改押金退还条件

　　京师律师事务所的李送妹律师表示，根据交通部等制定的《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》第十二条中规定，企业对用户收取押金、预付资金的，应严格区分企业自有资金和用户押金、预付资金，在企业注册地开立用户押金、预付资金专用账户，实施专款专用，接受监管，防控用户资金风险。

　　企业应建立完善用户押金退还制度，积极推行“即租即押、即还即退”等模式以及必须制定合理方案，确保用户合法权益和资金安全。“在法律性质认定上，虽然有不同意见，但依据这一规定，押金的所有权属于用户是毫无疑问的。ofo足额退还押金似乎已经成为无法达成的愿景，但是ofo没有权利更改押金退还的条件，除非它赋予了用户更大的权限。”

　　李律师认为，目前尚不明确ofo是否存在将押金挪作他用。但是本着对用户资金负责，对社会负责的角度，ofo的管理层应当从增加用户权益的角度去处理押金退还问题，而不是给用户制造障碍。（记者 孙奇茹 张群琛）

很多投资者都听说过国债逆回购，也知道在节假日前进行国债逆回购可以获取较高的年化收益，但是大部分朋友可能没有对国债逆回购进行比较细节的深入了解。

这里写一篇系统介绍的文章，尽量做到让大家通过一篇文章，彻底了解国债逆回购的前世今生，知道国债逆回购的原理、以及如何进行国债逆回购的交易。

举个例子说明，机构A手里持有国债，但是没什么现金；小明手里有比较多的闲钱准备买ETF，但是今天没有好的操作机会，准备今天把钱借出去一天，明天开盘前拿回钱，等待明天的ETF买入机会。

在2021年4月15日，机构A缺钱用了，机构A把国债作为质押，从小明那里借钱用一天；到了第二天（2021年4月16日）开盘前，机构A连本带息把钱还给小明，机构A重新拿回国债，并且小明在当天（2021年4月16日）就能获取资金的使用权，不影响自己当天买入ETF。

在这个交易过程中，主要有两个参与对象，一个是持有国债的人，一个是持有资金的人：

正回购方：国债持有人，但是缺现金，通过把国债进行质押的方式，获取现金；

逆回购方：资金持有人，有多的闲钱，希望获取比活期更高的收益，我们散户就是逆回购方；

（1）实际操作中，机构持有的国债并不是直接质押给你，而是质押给中国证券登记结算有限责任公司；

（2）在国债逆回购的交易过程中，我们散户是借出资金的一方，所以我们在股票账户中操作国债逆回购，叫做卖出国债逆回购，而非买入国债逆回购，这点务必注意，对后文的理解很重要；

二、国债逆回购实现的目的

国债逆回购的过程，实现了双赢：

国债持有人：通过付出一些利息，获取了现金的使用权，解决了自己的燃眉之急；

现金持有人：获取了比活期更多的利息，并且可以在第二天开盘前就拿回资金，不影响自己第二天的股票交易；

国债逆回购根据交易场所的不同，分为两大类（沪市逆回购和深市逆回购），看下图：

深市国债逆回购一千元起投，沪市国债逆回购十万元起投。一般来说，在同一时刻，沪市国债逆回购比深市国债逆回购收益高一点，毕竟起投金额比较高。

所以，对于资金比较少的朋友，选择深市国债逆回购即可；对于闲余资金超过10万的朋友，可以对比交易时深市逆回购和沪市逆回购的价格，哪个高就交易哪个。

国债逆回购的价格，就是你借出资金的年化收益率，所以越高越好。比如你以2.35的价格卖出国债逆回购1万元，借出1天，意思就是你以2.35%的年化收益率借出资金1万，借出1天。国债逆回购一旦卖出，意味着你借出的这笔资金的年化收益率已经确定，你的收益也就确定了，与后续市场的走势毫无关系。

四、如何在股票账户中卖出国债逆回购

下面以华宝证券为例，给大家介绍如何进行国债逆回购的操作：

（1）打开“华宝智投”APP，点击“交易”---“国债逆回购”：

（2）点击“选择国债逆回购品种”：

（3）选中自己想要投资的品种，比如我这里有一万元，想借出一天，那么我点击“深市（1千起）”---“R-001”：

（4）输入自己想要借出的金额，点击“马上借出”：

a.  价格为1.720，意思是你借出的一万元，借出的年化利率就是1.72%；

b. 上图还给出了资金的可用时间及可取时间，上图中可用时间为，表示你就可以用回款的资金买入股票；可取时间为，表示回款可以在这一天提现到银行卡；

（5）这样，就把自己的资金借出去了。在这个例子中，我们借了一万元出去，借出去一天。这个借出去的一万元，会在明早开盘前就回到你的股票账户，不影响你明天买入股票、ETF和可转债。

说明：在国债逆回购的交易过程中，我们是资金的借出方，所以在绝大部分的券商软件中，最后的提交按钮都是“卖出”或者“借出”，而非“买入”。所以，作为一个专业投资人，我们的正确说法是卖出国债逆回购，而非买入国债逆回购。

五、如何查看自己持有的国债逆回购

（1）先说下华宝证券如何查看，打开“华宝智投”APP---点击“交易”---点击“资金持仓”，可以看到里面有一个“其他”项，这个里面就包括你持有的国债逆回购的金额：

这个其他并不仅仅是你持有的国债逆回购的金额，还包括你可转债中签后被冻结的资金。所以仅仅看这里的“其他”，只能大概知道你持有的国债逆回购的金额，并不准确，华宝在这方面做的并不好，不如其他券商直观。

（2）其他券商如何查看持有的国债逆回购。下面以东方财富为例，打开东方财富APP，点击“交易”---“资金持仓”---“持仓”：

能直接在股票持仓页面看到自己持有的国债逆回购，并能直观看出资金可用时间及可取时间。其他大多数券商与东方财富一致，可以在股票持仓页面看到持有的国债逆回购，很方便。

六、国债逆回购的手续费

我们都知道，股票、ETF、可转债等品种，买入和卖出都是需要收手续费的，买入收一次，卖出收一次。

国债逆回购不一样，只在我们把资金借出的时候收取一次手续费，资金回款的时候不收取手续费。

国债逆回购收取手续费是按天计算，绝大部分券商国债逆回购的手续费都是十万分之一。也就是说，如果你卖出国债逆回购1万元，借出1天，那么券商收取的手续费是0.1元；如果你卖出1万元，借出2天，那么手续费就是0.2元。

在我们操作国债逆回购时，券商就会给出手续费，很人性，不用我们单独计算：

上图中，我们借出资金1万元，借出1天，所以手续费是0.1元。

国债逆回购的手续费，其实已经很便宜。如果还想更便宜，可以跟自己开户的营业部联系，有些券商是可以下调的。

七、国债逆回购是否安全

国债逆回购的安全，是完全不用担心，跟你存银行的风险没区别。

国债逆回购，你借出的资金，有别人的国债做质押。所以国债逆回购的风险，基本等同于国债的风险，而国债又代表了国家信用，可以认为国债逆回购是无风险投资。

八、国债逆回购资金流动性

沪深两市的国债逆回购，都分为1天期、2天期、3天期...182天期。

1天期国债逆回购的意思就是资金只冻结1天，第二天开盘前资金就会回到你的股票账户，并且可以第二天就用回款的资金买入股票、ETF等。

我们使用最多的就是1天期国债逆回购，用一个例子介绍下1天期国债逆回购的资金回款时间：

（2）因为我只借出1天，所以我借出的资金只会冻结2021年4月1日一天，资金在2021年4月2日早上9:15开盘前就会连本带息回到我的账户，并且这些回来的资金是可用的，可以在4月2日当天买入股票；

（3）2021年4月2日回来的这些资金，可以买入股票，但是不能当天提现，必须要等到下一个交易日才能提现。

现在的绝大多数券商软件都做的比较友好，在我们操作国债逆回购的时候，会把资金的可用时间（能买入股票、但是不能提现的时间）和可取时间（可以提现的时间）都显示出来，压根不用自己去算哪天能用、哪天能取了。

九、国债逆回购计息天数如何计算

在我们投资国债逆回购时，券商app会自动给我们提醒每个国债逆回购品种分别计息几天，如下图：

今天是2021年4月15日，可以看到如果投资1天期国债逆回购，4月16日资金就可用，只冻结了1天，但是计息天数却是3天。实际上，这就是国债逆回购的精髓所在，下面会介绍什么时候投资国债逆回购最划算，周四算是其中一个划算的日子。

十、国债逆回购的收益怎么样

在平时大多数时候，国债逆回购收益并不高，并不值得操作。在一些节假日前几天，国债逆回购的价格会大涨，这时候就是我们国债逆回购大展身手的时刻。

2021年4月2日早上开盘前资金就回到股票账户，4月2日资金可以用来买入股票；

由于恰逢2021年清明节（2021年4月3日、4日、5日），清明节后第一个交易日为2021年4月6日，所以能够提现的日期为2021年4月6日；

用上面的例子来计算下，国债逆回购的收益如何，下面看我资金借出和资金回款的截图：

在卖出国债逆回购时，扣除了0.3元的手续费（30000元的十万分之一）；在第二天开盘前，收到了回款30007.3元，这笔钱当天就可以用来买股票、ETF和可转债。资金只占用了1天，计息天数为4天，1天收益为7元（7.3-0.3），还是很香的。

（1）上面以2.220的价格卖出国债逆回购，仅仅是为了举例给大家说明，实际上2.220这个价格并不值得我们去操作国债逆回购；

（2）在实际操作上，我们直接开通券商的余额理财，年化收益也在2%以上，并且开通后完全不用自己操作，每日收盘后会自动将余额买入货币基金，很省心；

（3）国债逆回购并不是让大家每天都去操作，只有在国债逆回购的价格比较高，比如说在4以上，这时候才有操作国债逆回购的必要；

（4）大家可以在交易软件中对深圳一天期逆回购131810设置价格高于4的提醒，这样就能逆回购年化收益率高于4%的时候实时获取通知，不同时刻去看逆回购的价格；

十一、国债逆回购的交易时间

沪市国债逆回购交易时间：

深市国债逆回购交易时间：

国债逆回购的收盘时间为15:30，也就是说，你在股市收盘后半小时内，还可以卖出国债逆回购。

十二、什么时候卖出国债逆回购最划算

（1）从年的角度来看，年末、季度末、月末等市场资金紧张的时候，国债逆回购价格比较高，比较适合下手；

（2）从周的角度来看，那就是周四卖出1天期的国债逆回购最划算了，资金占用一天，周五资金就可用，下周一资金就可以提现，可以获取3天的利息；

（3）从天的角度看，如果你决定了今天要卖出国债逆回购，那么最好早上卖出；一般来说，早上比下午卖出国债逆回购的收益要高一点；

（4）从节假日的角度看，在节假日前倒数第二天、倒数第三天都是不错的操作时间；一般来说，节假日前国债逆回购的价格会涨的比较高，并且能够吃到假期的利息，值得我们操作国债逆回购；

（5）从国债逆回购的价格来看，现在货币基金的年化收益率大多在2.2%左右，所以如果国债逆回购的价格到了4，也就是年化收益达到了4%，是值得我们操作的；如果到了10，那不用说了，直接把闲钱都丢到国债逆回购吧。

十三、什么时候不要卖出国债逆回购

（1）周五不要卖出国债逆回购，周五卖出是拿不到周六周日两天利息的；

（2）长假前一天，一定不要卖出国债逆回购，这是最亏的，只能拿到一天利息，拿不到长假期间的利息。

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