年财务管理期末考试试卷

　　A. 资金的筹集 B. 资金的运用 C. 资金的分配 D. 人才与技术引进

　　3.企业生存的两个基本条件是( )

　　A、扩大再生产 B、以收抵支C企业内部各单位之间的财务关系D、企业与职工之间的财务关系

　　4. 企业因借款而增加的风险称为 ( )

　　A. 经营风险 B. 财务风险 C. 市场风险 D. 筹资风险

　　5.常见的证券投资组合策略有()

　　A、保守型策略 B、冒险型策略 C、适中型策略 D积极型策略

　　6.成本分析模式下，与最佳现金持有量有关的成本包括()

　　A、机会成本 B、管理成本 c、转换成本 D 短缺成本

　　7. 在存在固定成本的情况下，当产销量发生变动时，变动率最大的一定不是 ( )

　　A. 净利润 B. 边际贡献 C. 息税前利润 D. 每股利润

　　8.企业降低经营风险的途径一般有( )

　　A、可将转换公司债券转换为普通股 B、扩大企业生产能力C、降低成本水平 D扩大销售量

　　9. 下列属于融资租赁形式的有 ( )

　　A. 直接租赁 B. 售后回租 C. 服务租赁 D.杠杆租赁

　　10. 项目投资决策分析使用的动态指标主要包括 ( )

　　A. 净现值 B. 等年值 C. 获利指数 D. 内含报酬率

　　11. 企业因持有应收账款而发生的成本有 ( )

　　A. 机会成本 B. 管理成本 C. 现金折扣成本D. 坏账成本

　　12.下列指标中可用来分析企业长期偿债能力的有()

　　A、有形净值债务率 B、产权比率 c、已获利息倍数D资产负债率

　　13. 存货成本中与订货批量紧密相关的项目是 ( )

　　A. 购置成本 B. 变动成本 C. 订货成本 D. 储存成本

　　14. 下列长期投资决策评价指标中，其数值越大越好的指标有( )

　　A. 净现值率 B. 投资回收期 C. 内部收益率 D. 投资利润率

　　15. 下列各项中，可用于弥补亏损的是( )

　　A. 盈余公积 B. 资本公积率 C. 税后利润 D. 税前利润

　　16. 衡量企业短期偿债能力的指标有 ( )

　　A. 利息保障倍数 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 现金比率

　　17. 可以用来衡量风险大小的指标有 ( )

　　A. 无风险报酬率 B. 期望值C. 标准差 D. 标准差系数

　　18. 下列筹资方式中筹集资金属企业负债的有 ( )

　　A. 银行借款 B. 发行债券C. 融资租赁 D. 商业信用

　　19. 下列各项中,属于静态分析指标的有 ( )

　　A. 内部收益率 B. 投资回收期C. 获利指数 D. 平均利润率

　　20. 债券资金成本一般应包括哪些内容 ( )

　　A. 债券利息 B. 发行印刷费 C. 发行注册费 D. 上市费以及推销费

　　21. 年金按其每次收付款发生的时点不同可以分为 ( )

　　A. 普通年金 B. 先付年金C. 递延年金 D. 永续年金

　　22. 企业拥有现金的动机包括 ( )

　　A. 交易动机 B. 预防动机C. 投机动机 D. 生存动机

　　23.股票投资的缺点有()

　　A、购买力风险高 B、求偿权居后C、价格不稳定 D、收入稳定性差

　　24. 股票投资能给投资人带来的现金流入量是 ( )

　　25.在银行借款利率的计算方法中，会使得企业实际负担的利率高于名义利率的计算方法有()

　　A、利随本清法 B、多利计息法C、贴现法 D、加息法

　　26. 按照资本定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有 ( )

　　A. 无风险收益率 B. 公司股票的特有风险 C. 特定股票的β系数 D. 所有股票的年均收益率

　　27.按照资本资产定价模型，影响特定股票收益率的因素有()

　　A、无风险的收益率 B、平均风险股票的必要收益率’C、特定股票的系数 D、财务杠杆系数

　　28. 项目投资决策分析使用的动态分析指标主要包括 ( )

　　A. 投资利润率 B. 投资回收期C. 净现值 D. 内部报酬率

　　29.企业信用政策的内容包括()

　　A、信用标准 B、信用条件 C、信用期间 D、收帐政策

　　30.通常情况下，对投资者而言()

　　A、项目风险越高，报酬必然越大B、报酬率一样的情况下，风险较小的项目较好 C、风险水平～样的情况下，报酬率高的项目较好D、风险就是不确定性

　　31. 计算综合资金成本时的权数,可选择 ( )

　　A. 账面价值 B. 票面价值 C. 市场价值 D. 目标价值

　　32.财务管理的风险按形成的原因一般可分为()

　　A、投资风险 B、经营风险 C、违约风险 D、筹资风险

　　33.投资股票的收益包括()

　　A、现金股利 B、每股收益 C、资本利得 D、利息

　　7经营杠杆系数必需具备()等数据才能计算出来

　　A变动成本总额 B固定成本 C利息 D销售收入

　　34.利率对证券投资的影响是()

　　A、利率升高、证券价格降低。B 利率升高证券投资风险加大

　　C、利率下调、证券价格上涨 D、利率下调、企业利润增加、派发股利增加

　　35.可供企业投资的证券主要有()

　　A、短期融资券 B、国库券 C、可转证存单 D企业股票和债券

　　36. 计算加权平均资金成本时的权数,可选择 ( )

　　A. 账面价值 B. 票面价值 C. 市场价值 D. 目标价值

　　37. 有关法律规定,目前我国股份制企业股利支付形式只能采用 ( ) 形式

　　A. 财产股利 B. 负债股利 C. 现金股利 D. 股票股利

　　38. 在实际工作中,企业常用的股利政策主要有 ( ) 几种类型

　　A. 剩余股利政策 B. 固定或稳定增长股政策 C. 固定股利支付率政策 D. 正常股利加额外股利政策

　　()1. 在利率和计息期相同的条件下,复利现值系数与复利终值系数互为倒数.

　　()2.从理论上说，债权人不得干预企业的资金投向和利润分配方案。

　　()4、财务杠杆率是用来反映销售额变动幅度与每股盈余变动幅度之间关系的指标。

　　()5. 企业发放股票股利将使同期每股收益下降.

　　()6.折旧是一种现金来源。

　　()7. 标准离差反映风险的大小,可以用来比较各种不同的投资方案的风险情况.

　　()8. 在利率同为10%的情况下,第10年年末1元的复利现值系数大于第8年年末1元的复利现值系数. ()9.长期亏损是企业终止的直接原因。

　　()10. 财务是指企业生产经营过程中的资金运动.

　　()11.计算己获利息倍数时的利息费用，指的是计入财务费用的各项利息。

　　()12.如果净现值指数大于零，说明投资方案的内含报酬率高于资本成本率。

　　()13.筹资渠道与筹资方式是不同的两个概念,以发行股票筹集资金是筹资方式的一种.

　　()14.每股收益越高，意味着股东可以从公司分得越高的股利。

　　()15. 现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额.

　　()16.假设其它因素不变，销售量超过盈亏临界点以后，销售量越大则经营杠杆系数越小。

　　()17. 某一投资方案按10%的贴现率计算的净现值大于零,那么该方案的内含报酬率大于10%

　　()18.在利率和计息期相同的条件，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。

　　()19. 就风险而言,一般从大到小的排列顺序为: 企业证券、金融证券、政府证券.

　　()20.股票的价值是指其实际股利所得和资本利得所形成的现金流入量的现值。

　　()21. 营运资金就是流动资产的价值表现.

　　()22.由于未来金融市场的利率难以准确地预测，冈此，财务管理人员不得不合理搭配长短期资金来源以使企业适应任何利率环境。

　　()23.“广告费、培训费可以随企业经营方针而变化，故属于固定成本。

　　()24、通常，综合资金成本率最低的资金结构为最佳的资金结构

　　()25. 所有者权益是企业可以使用的资本,因此所有者权益就是资本金.

　　()26.对独立方案进行评价时，一般只需要评价其经济上是否可行

　　() 27. 吸收直接投资按投资主体的不同可将资本金分为:国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金.

　　()28.资本利润率观点充分考虑了资金的时间价值和风险价值，是合理的理财目标。

　　()29. 某年的现金净流量是指该年现金流入量和现金流出量的差额.

　　()30、根据风险报酬原理，高额风险报酬是对甘冒高风险投资者的一种心理补偿。

　　()31. 企业少提折旧则成本减少,从而可以少缴所得税.

　　()32如果某一项目的内含报酬率大于零，说明该方案是可行的

　　()33. 在计算长期证券收益率时,应考虑资金时间价值因素

　　()34.如果公司不存在债务，财务杠杆系数就等于零，从而不存在财务风险

　　()35. 营运资金就是流动资产的价值表现.

　　()35. 流动比率与速动比率之差等于现金比率.

　　()36每股收益越高，意味着股东当期从公司分得的股利越高

　　()37. 现金比率越高越好.

　　()38.折旧是一种现金流入量项目

　　()39. 内含报酬率是指在项目寿命周期内能使投资方案获利指数等于1的折现率.

　　()40.每股盈余最大化观点充分考虑了资金的时间价值和风险价值因素，是一个较合理的理财目标

　　()41. 在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高,则债券的发行价格越低.

　　()42.订货成本与每次订货的数量无关。

　　()43、银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议，但企业要对未使用部分付给银行承诺费，这就是周转信贷协议.

　　()44、在ABC存货分类管理中，由于A类存货的品类少、实物越少，但价值苗高，所以应当进行重点管理。

　　()45、对互斥方案进行评价时，.如果投资额不同，需要比较现值指数的大小进行决策。

　　()46、每股收益的高低，不是决定每股股利的唯一因素。

　　四.简答题(每题5分，共10分)

　　1.实现股东财富最大化目标必须正确处理好哪两个重要的财务关系?为什么?

　　2.什么是经营杠杆系数和财务杠杆系数?怎样衡量相应的风险?

　　9.什么是财务分析?

　　10.财务分析各分析主体进行分析时内容是什么?

　　1. 什么是财务管理环境?包括哪些内容?

　　2什么是财务管理目标?其整体目标和具体目标是什么?

【年财务管理期末考试试卷】相关文章：

使用工业工程法估计成本的基本做法的第三步是：进行全面的科学分析，研究出最实用、最有效、最经济的新的工作方法。

变动成本是指在特定的产量范围内其总额随产量变动而正比例变动的成本；技术变动成本是指与产量有明确的技术或实物关系的变动成本，这类成本是利用生产能力所必须发生的成本，生产能力利用得越充分，则这种成本发生得越多；按销售额一定的百分比开支的销售佣金属于酌量性变动成本。

固定成本是指在特定的产量范围内不受产量变动影响，一定期间的总额能保持“相对”稳定的成本。需要注意的是，一定期间固定成本的稳定性是相对的，即对于产量来说它是稳定的，但这并不意味着每月该项成本的实际发生额都完全一样。固定成本的稳定性是针对成本总额而言的，如果从单位产品分摊的固定成本来看，产量增加时，单位产品分摊的固定成本将会减少；产量减少时，单位产品分摊的固定成本将会增加；

从某种意义上看，不是产量决定酌量性固定成本，反而是酌量性固定成本影响产量 。

混合成本的情况比较复杂，一般可以分为半变动成本、阶梯式成本、延期变动成本3个类别，此外还有非线性成本，所以选项C的说法不正确。

各种违约金、罚金、累进计件工资等成本随产量增加而增加，而且比产量增加得还要快，变化率是递增的。自备水源的成本随产量增加而增加，但增长越来越慢，变化率是递减的。

盈亏临界点销售额＝固定成本/边际贡献率，增加固定成本会使盈亏临界点销售额提高，提高边际贡献率可以使盈亏临界点销售额下降；降低单位变动成本则边际贡献率提高，盈亏临界点销售额下降。盈亏临界点的销售额＝固定成本/边际贡献率，和安全边际额没有关系

已知单价对利润的敏感系数为5，本年盈利，为了确保下年度企业不亏损，单价下降的最大幅度为（　）。

解析：本题考核敏感分析。单价对利润的敏感系数＝利润变动百分比／单价变动百分比，根据“利润＝销售收入－总成本＝单价×销量－总成本”可知，单价下降会导致利润下降，具体而言，单价下降的百分比＝利润变动百分比／单价对利润的敏感系数，如果利润下降的百分比超过100%，则下年就会出现亏损，因此“为了确保企业下年度不亏损”意味着“利润下降的最大幅度为100%”，所以单价下降的最大幅度为100%／5＝20%。

假设A企业只生产和销售一种产品，单价200元，单位变动成本120元，每年固定成本800万元，预计下年产销量为20万件，则单价对利润影响的敏感系数为（　）。

解析：预计下年利润＝（200－120）×20－800＝800（万元）。假设单价提高10%，即单价变为220万元，则变动后利润＝（220－120）×20－800＝1200（万元），利润变动百分比＝（1200－800）/800×100%＝50%，单价的敏感系数＝50%/10%＝5。

已知某企业目前的安全边际率为50%，财务杠杆系数为2，如果下年销售增长10%，则每股收益会增长（　）。

解析：安全边际率＝1／经营杠杆系数，所以经营杠杆系数＝1／50%＝2，联合杠杆系数＝2×2＝4，每股收益增长为4×10%＝40%。

若盈亏临界点作业率为60%，变动成本率为50%，安全边际量为1200台，单价为500元，则正常销售额为（　）万元

安全边际率＝1－60%＝40%，正常销售量＝1200/40%＝3000（台），正常销售额＝＝1500000（元）＝150（万元）。

边际贡献大于0的前提下，如果产品的单价与单位变动成本上升的金额相同，固定成本不变，则盈亏临界点销售额（　）。

解析：由“盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）”可知，若产品的单价与单位变动成本上升的金额相同，则盈亏临界点销售量的分母（单位边际贡献）不变，即盈亏临界点销售量不变，但由于单价提高，导致盈亏临界点销售额提高，选项B正确。

某企业只生产一种产品，单价50元，单位变动成本20元，固定成本30万元，正常销售量为2万件，则下列说法正确的有（　）。

盈亏临界点销售量＝30/（50－20）＝1（万件）＝10000（件），安全边际＝（20000－10000）×50＝500000（元）＝50（万元），安全边际率＝50/（2×50）×100%＝50%，盈亏临界点作业率＝1－安全边际率＝1－50%＝50%。

某企业只生产一种产品，单价40元，单位变动成本24元，固定成本为4800元，满负荷运转下正常销售量为500件。以下说法中，正确的有（　）。

变动成本＝销售额×变动成本率，在边际贡献式本量利图中，如果自变量是销售额，则变动成本线的斜率＝变动成本率＝24/40×100%＝60%，因此，选项A的说法正确；在保本状态下（即盈亏临界点下），利润＝0，销量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝4800/（40－24）＝300（件），企业生产经营能力利用程度＝300/500×100%＝60%，因此，选项B的说法正确；安全边际中的边际贡献＝安全边际×边际贡献率＝（500×40－300×40）×（1－60%）＝3200（元），所以，选项C的说法正确；销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率＝（1－60%）×（1－60%）＝16%。

(三)、某企业产品单位售价为8元，其成本y是销售额x的函数，即该企业总成本为：y＝40000＋0.6x

1、计算盈亏临界点的销售额和销售量；

正确答案：盈亏临界点销售额＝40000/(1－0.6)＝100000(元)盈亏临界点销售量＝＝12500(件)

2、为实现目标净利润15000元，应实现的销售额为多少?(所得税税率为25%)

3、当产品的销售量为多少时，该产品的销售利润率可达到20%?正确答案：销售额-0.6*销售额-40000）*（1-25%）/销售

(二)、某公司2009年损益表中有关资料如下（单位：万元）：

该公司目前的债务均为长期债务，发行在外的普通股25万股，每股账面价值为50元，股利支付率为50%股利增长率为5%，目前市价为20元/股，公司未发行优先股。

1、计算该公司的加权平均资本成本（采用账面价值权数）；

2、计算该公司的盈亏临界点；

正确答案：盈亏临界点销售量＝150/（20－10）＝15（万件）  盈亏临界点销售额＝15×20＝300（万元）

3、计算实现销售息税前利润率为30%的销售额；

正确答案：安全边际率＝30%/（1－10/20）＝60%实现销售息税前利润率为30%的销售额＝300/（1－60%）＝750（万元）

4、计算为实现税后净利增长20%应采取的单项措施（假设利息不可变动）；

5、运用敏感性分析原理，测算各因素的敏感系数；

6、计算销售量为20万件时的DOL；

7、计算销售量为35万件时的DFL、DTL；

8、由于扩大业务，公司拟追加筹资750万元，其筹资方式有二种：a.全部按每股50元发行普通股；b.全部筹措长期债务，债务利率仍为10%。每股收益相等时的销售额为多少?

(四)、甲公司只生产一种A产品，为了更好地进行经营决策和目标控制，该公司财务经理正在使用2011年相关数据进行本量利分析，有关资料如下：
（1）2011年产销量为8000件，每件价格1000元。
（2）生产A产品需要的专利技术需要从外部购买取得，甲公司每年除向技术转让方支付50万的固定专利使用费外，还需按销售收入的10%支付变动专利使用费。
（3）2011年直接材料费用200万元，均为变动成本。
（4）2011年人工成本总额为180万元，其中：生产工人采取计件工资制度，全年人工成本支出120万元，管理人员采取固定工资制度，全年人工成本支出为60万元。
（5）2011年折旧费用总额为95万元，其中管理部门计提折旧费用15万元，生产部门计提折旧费用80万元。
（6）2011年发生其他成本及管理费用87万元，其中40万元为变动成本，47万元为固定成本。

1、计算A产品的单位边际贡献、保本销售量和安全边际率；

2、计算甲公司利润对销售量和单价的敏感系数；

3、如果2012年原材料价格上涨20%，其他因素不变，A产品的销售价格应上涨多大幅度才能保持2011年的利润水平？正确答案：（3）原材料价格上涨导致的利润减少＝%＝400

(一)、东方公司本月发生固定成本24000元，该公司只生产一种产品，单价120元，单位变动成本80元，本月计划销售量为1500件。

1、计算本月的利润。正确答案：本月的利润＝1500×（120－80）－24000＝36000（元）

2、如果打算使本月的利润提高25%，应该采取哪些措施？（假设采取某项措施时，其他的资料不变）正确答案：提高后的利润为36000×（1＋25%）＝45000（元），可以从四个方面采取措施：①降低固定成本：降低后的固定成本＝1500×（120－80）－45000＝15000（元），即固定成本降低37.5%。
②提高单价：提高后的单价＝80＋（24000＋45000）/1500＝126（元），即单价提高5%。③降低单位变动成本：降低后的单位变动成本＝120－（24000＋45000）/1500＝74（元），即单位变动成本降低7.5%。
④提高销售量：提高后的销售量＝（24000＋45000）/（120－80）＝1725（件），即销售量提高15%。

生产预算是在销售预算的基础上编制的，其主要内容有销售量、生产量、期初和期末存货量，它是不含价值量指标的预算，只涉及实物量指标；

直接材料预算的主要内容有直接材料的单位产品用量、生产耗用数量、期初和期末存量等，其中的“生产数量”来自生产预算。

直接人工预算的主要内容有预计产量、单位产品工时、人工总工时、每小时人工成本和人工成本总额，其中“预计产量”数据来自生产预算。

制造费用预算通常分为变动制造费用预算和固定制造费用预算两部分，其中变动制造费用预算以生产预算为基础来编制（如果有完善的标准成本资料，用单位产品的标准成本与产量相乘，即可得到相应的预算金额）。固定制造费用，通常与本期产量无关，需要按每期实际需要的支付额预计；

销售费用和管理费用预算包括销售费用预算和管理费用预算，销售费用预算是指为了实现销售预算所需支付的费用预算，它以销售预算为基础。管理费用多属于固定成本，管理费用预算一般是以过去的实际开支为基础，按预算期的可预见变化来调整。

销售预算中既包括实物量指标也包括价值量指标。

而现金预算、资产负债表预算只包含价值量指标，而不包含实物量指标。

产品成本预算和现金预算是有关预算的汇总

销售预算是年度预算的编制起点，根据“以销定产”的原则确定生产预算，同时确定所需要的销售费用。生产预算的编制，除了考虑计划销售量以外，还需要考虑现有存货和年末存货

列表法的优点是：不管实际业务量是多少，不必经过计算即可找到与业务量相近的预算成本；混合成本中阶梯成本和曲线成本，可按其性态直接计算填列，不必用数学方法修正为近似的直线成本。但是，运用列表法编制预算，在评价和考核实际成本时，往往需要使用插补法计算“实际业务量的预算成本”，比较麻烦

采用定期预算法编制预算保证预算期间与会计期间在时间上配比，便于依据会计报告的数据与预算的数据比较，考核和评价预算的执行结果。但不利于前后各个期间的预算衔接，不能适应连续不断的业务活动过程的预算管理

长期预算包括长期销售预算和资本支出预算，有时还包括长期资金筹措预算和研究与开发预算；短期预算是指年度预算，或者时间更短的季度或月度预算，如直接材料预算、现金预算等。

财务预算是关于资金筹措和使用的预算，包括短期的现金收支预算和信贷预算，以及长期的资本支出预算和长期资金筹措预算

业务预算指的是销售预算和生产预算；

全面预算按其涉及的内容分为总预算和专门预算；

某企业制造费用中的电力费用与机器工时密切相关，机器设备的正常生产能力为1000万小时，此时也为最大生产能力。当生产能力利用程度为70%时，电力费用总额为1200万元，每月的固定电力费用为500万元，则下列说法不正确的是（　）。

解析：当生产能力利用程度为70%时，机器设备的工时＝1000×70%＝700（万小时），变动电力费用总额＝1200－500＝700（万元），则单位机器工时的变动电力费用为700/700＝1（元/小时），所以选项A正确；当生产能力为90%时，电力费用总额＝1×1000×90%＋500＝1400（万元），所以选项B正确；由于最大生产能力是1000小时，因此如果需要机器工时超过1000小时，还需要增加设备，此时各个数据就会发生变化，不再适用该模型，所以选项C不正确；当生产能力为50%时，单位机器工时承担的电力费用＝1＋500/500＝2（元/小时），所以选项D正确。

(一)、ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成2011年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下：
　 2010年 单位：万元

（1）下一年度的销售收入预计为1512万元；
（2）预计毛利率上升5个百分点；
（3）预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；
（4）预计经营和管理费的固定部分增加20万元；
（5）购置固定资产支出220万元，并因此使公司年折旧额达到30万元；
（6）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变，上年应收账款均可在下年收回；
（7）年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变；
（8）期末存货金额不变；
（9）现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数；假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，本金年末不归还；年末现金余额不少于10万元；
（10）预计所得税为30万元；
（11）假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。

1、确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额；

正确答案：期初现金余额14万元现金流入：应收账款周转率＝＝8.75（次）期末应收账款＝＝172.8（万元）现金流入＝1512－（172.8－144）＝1483.2（万元）
购置固定资产支出： 220万元预计所得税： 30万元现金流出合计： 1511.85万元现金多余或不足：

2、预测下年度税后利润；

正确答案：预计税后利润收入 1512万元减：销货成本 1134［1512×（80%－5%）］万元毛利 378万元减：经营和管理费： 变动费用 75.6（60）万元固定费用 83（63＋20）万元折旧 30万元营业利润 189.4万元减：利息 12万元利润总额 177.4万元减：所得税

3、预测下年度每股收益。

正确答案：每股收益＝147.4÷500＝0.29（元/股）【提示】新增借款40万元计算如下，设借款额为x：x＝10＋14.65＋10＋x×（10/200）解得：

(二)、某企业2011年有关预算资料如下：
（1）该企业2～6月份的销售收入分别为300000元、400000元、500000元、600000元和700000元。每月的销售收入中，当月收到现金60%，下月收到现金30%，下下月收到现金10%。
（2）各月直接材料采购金额按下一个月销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%，下月支付现金50%。
（3）该企业4～5月份的制造费用分别为40000元和57000元，其中包括非付现费用每月10000元。4～5月份的销售费用分别为25000元和35000元，每月的非付现销售费用均为5000元。4～5月份的管理费用均为50000元，其中包括非付现费用每月20000元。
（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。
（5）该企业在现金不足时，向银行借款（借款为1000元的整数倍）；在现金有多余时，归还银行借款（还款也为1000元的整数倍）。借款在期初，还款在期末，借款年利率为12%，每月末支付利息。
（6）该企业月末现金余额范围为6000～7000元。
2011年4～5月份现金预算 单位：元

1、根据以上资料，完成该企业2011年4～5月份现金预算的编制工作。正确答案：根据题意分析可知：（1）销货现金收入＝当月销售收入×60%＋上月销售收入×30%＋上上月销售收入×10%（2）直接材料采购支出＝本月采购本月支付的货款＋上月采购本月支付的货款
＝本月采购额的50%＋上月采购额的50%＝下月销售收入×60%×50%＋本月销售收入×60%×50%＝下月销售收入×30%＋本月销售收入×30%＝（本月销售收入＋下月销售收入）×30%
编制的现金预算如下：2011年4～5月份现金预算单位：元

(三)、盛泰公司生产经营甲产品，预计全年1～4季度的产品需要量分别为120件、130件、150件、140件，每件产品需要A材料10千克，第一季度材料期初存货量为80千克，上年第四季度材料生产耗用量1000千克，预计期末材料存货量为上一季度生产耗用量的10%，单位材料的购买价格为20元。供应商要求的付款条件是当季度付款60%，下下季度付款40%。年初有应付账款10000元，其中由上年第三季度形成的应付账款4000元，上年第四季度形成的应付账款6000元。

1、编制直接材料预算。

(一)、ABC公司是一零售业上市公司，2009年年度的财务报表如下：利润表
2009年度 单位：万元

资产负债表2009年12月31日 单位：万元

有关2010年预测资料如下：
（1） 预计销售增长率为20%，即销售收入为3024万元；
（2）预计毛利率上升5个百分点；
（3）预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；
（4）预计经营和管理费的固定部分增加40万元；
（5）购置固定资产支出440万元，并因此使公司年折旧额达到60万元；
（6）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变，上年应收账款均可在下年收回；
（7）年末应付账款余额与当年销货成本的比率不变；
（8）期末存货金额不变；
（9）现金短缺时，用长期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是10万元的整数倍；假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，年末支付，本金年末不归还；年末现金余额不少于20万元；
（10）预计所得税为50万元，支付100万元股利；
（11）假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。
另外，2011年及以后，股权现金流量增长率可稳定在6%，国库券利率为5%，平均风险溢价6%，公司股票的β值为1.2。

1、确定2010年度现金流入、现金流出和新增借款数额；

正确答案：确定借款数额和利息现金流入：应收账款周转率＝＝8.75（次）期末应收账款＝＝345.6（万元）现金流入＝3024－（345.6－288）＝2966.4（万元）
购置固定资产支出： 440万元预计所得税及支付股利： 150万元现金流出合计 3113.7万元现金多余或不足 22.2万元【说明】新增借款170万元计算如下，设借款额为x则：利息＝20＋X×20/400期末现金余额＝－119.3＋X－20－X×20/400

2、编制2010年预计利润表及资产负债表；

正确答案：利润表2010年度 单位：万元

资产负债表2010年12月31日 单位：万元

3、计算2010年的可持续增长率；

正确答案：可持续增长率＝（544.3－344）/%＝14.9%

4、计算公司2010年的股权现金流量；

正确答案：股权现金流量＝股利支付－股权资本净增加＝100（万元）

5、计算公司的每股价值。

正确答案：股权资本成本＝5%＋1.2×6%＝12.2%股权价值＝100/（12.2%－6%）＝1612.90（万元）每股价值＝0＝1.61（元/股）

1. 某农业银行为鼓励农民兴修水利，用单利方式向农民贷款80万元，年利率5%，还款期为3年。

问：（1）3年后银行可获得多少利息？ （2）3 年后银行的本利和是多少？

2. 某人以单利方式在银行存款50元，年利率为8%，请问多少年后他可以从银行取得现款90元？

3. 100元借出5年，计算按5%的单利和复利计息所得的利息差额。

4. 银行的贷款年利率为15%，若一年计息一次，其名义利率和有效利率各为多少？若一季计息一次，其名义利率和有效利率各为多少？若一年计息无数次，其名义利率和有效利率各为多少？

解：（1）若一年计息一次，其名义利率和有效利率各为15% 。 (2) 若一季计息一次，其名义利率为15%，有效利率为 i=(1+15%/4)4-1=15.865%

（3）若一年计息无数次，其名义利率为15%，有效利率为：

5. 某油田开发投资为1000万元，每年年初投入资金比例如下表所示:

方案 方案I 方案Ⅱ 方案Ⅲ 其结果说明什么?

解：计算结果如表所示：

6. 某炼厂投入新产品，第一年末从银行借款8万元，第二年末又借款6万元，第三年末用利润还款4万元，第四年末又还款4万元，若年利率为10%，请问该厂第五年末还要还银行多少钱?

7. 某企业1988年初借外资购进设备，按年利10%计息。外商提出两个还款方案:第一方案要求于1991年末一次偿还650万美元；第二方案为用产品补偿欠债，相当于1989、1990、1991年每年年末还债200万美元。试画出两方案的现金流量图，并计算哪一方案更经济?

解：两方案的现金流量图如图所示：

第一方案1991年末共还款F1＝650万美元； 第二方案1991年末共还款为：

8. 若一台彩色电视机售价1800元，规定为分期付款，办法如下:一开始付500元，剩余款项在此后两年每月从工资中等额扣除，若利率为6%，复利计算，一月一期，问每月应付多少元?

9. 假设某人用1000元进行投资，时间为10年，年利率20%，按季计息，求10年后的将来值为多少?其有效利率是多少。

10. 某人以8%的单利存款1500元，存期3年，然后以7%的复利把3年末的本利和再存， 存期10年，问此人在13年年末可获得多少钱?

11. 现在投资1000元，此后6年每年年末投资500元，并在第三年初和第五年初各追加投资800元，年利率为10%，求6年末的总投资为多少?

12. 一连10年每年年末年金为900元，希望找到一个等值方案，该方案是三笔数额相等的款项。它分别发生在第12、15及20年末，设年利率为10%，试求这三笔相等的款项是多少?

解：设在第12、15及20年末的每笔款项为X元，则

13. 某人借了5000元钱，打算在48个月中以等额月支付形式分期付款，在归还了25次以后，他想以一次支付形式（即第26个月）还余下的借款，年利率为24%，每月计息一次，问此人归还的总金额为多少? 相当于一次支付现值为多少？

相当与一次支付现值5000元。

14. 某企业兴建一工业项目，第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，投资均在年初发生，其中第二年和第三年的投资由银行贷款，年利率为12%。该项目从第三年开始生产获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1000万元，银行贷款分8年偿还，问每年应偿还银行多少万元？画出企业的现金流量图。

15. 某一机器购入后第5、10及15年年末均需大修理一次，大修理费依次为3000、4000及5000元，设备使用寿命为20年，若大修费贷款利率为15%的情况下，请回答：

① 每年年末分摊大修理费用为多少？

00 16. 某工程项目，第一年投资1500万元，第二年又投资5000万元，第三年又投入2000万元，投资均在年初发生，若全部投资均由银行贷款，年利率为8%，并从第三年末开始偿还贷款，分10年等额偿还。问每年应偿还银行多少万元？

17. 下列梯度系列等值的年末等额支付为多少?

(1) 第一年末存款1000元，以后3年每年递增存款100元，年利率为

(2) 第一年末存款5000元，以后9年每年递减存款500元，年利率为10%。

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