银行理财不刚兑不保本，你还敢买吗？
平地一声雷，年前资金市场放出一颗大炸弹，某农商行购买的同业非保本理财到期未被足额兑付。
银行理财一直以刚性兑付著称，获得广大投资人的欢心，成为最主流的投资方式。在过去中国经济高速增长，理财资金能获取不错的收益，故可以实现刚性兑付。但是近年来中国经济逐渐下滑，债券市场首先打破刚性兑付，甚至大型央企债券都违约，比如东北特钢债券违约，更是震惊市场。
众所周知，银行理财的的资金大部分都是投去债券市场。如果企业债券违约潮来临，银行理财资金不能收回，那么银行理财就无法给投资人兑付，这是银行理财打破刚性兑付的根本原因。
银行理财打破刚性兑付势在必行，这是整个市场的风险因素决定的。我们看到，监管部门已经出手，证监会将“保本基金”改为“避险策略基金”，就意味着基金不再刚性兑付，投资人自行承担投资风险。
目前银行也少发行保本类银行理财，而是发行净值型理财产品，这趋势势不可挡。银行不承诺净值型理财产品的预期收益，其投资人的实际收益根据买进和卖出的净值差，这就需要投资人甄别投资风险，自负盈亏。
其实国外是没有“保本保息”这种理财产品，刚性兑付是中国资本市场的特色，这是国有金融机构以国家信用背书形成的。中国经济中长期走势开始走Ｌ型，目前并没有反转的趋势，因而刚性兑付必然被打破。如果投资人还是心存幻想，随意购买银行理财，损失惨重的苦果就只能只自啃了。
投资人要改变以往的投资方式：首先，要不断学习投资理财知识。时代是不断前进的，早前国家就建立存款保险制度，允许银行破产。既然银行都能破产，我们就要改变盲目相信银行的观念，不断学习新知识，了解新的理财产品；然后，提升风险管理的能力，在投资之前了解清楚投资产品的业务模式和风险因素。
既然连银行理财都不再刚性兑付，银行理财的收益率又如此低，那么还有什么安全稳健收益又不错的理财产品值得投资呢？近年来网贷P2P兴起，在国家政策的严格监管下，坚持走安全稳健的发展之路，俘获大批聪明的投资人，成为最主流的互联网理财方式。投资人可以选择安全稳健的P2P平台进行长期投资。
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今日搜狐热点4月27日央行出台了&资管新规&的正式文件，在业内外引起热议，对于老百姓来说，最大的影响就是银行理财再也不能保本了。
记者曾经第一时间对资管新规进行解读，主要是对银行理财影响方面的，但是发现网友对该事件的评论中，大部分人都持反对态度。
有网友表示，说的是&卖者尽责，买者自负&，但实际上只有&买者自负&，卖者尽不尽责就说不准了。不保本保息的话，明明是赚了你却告诉我亏了，我上哪儿说理去？
也有网友表示，那我在银行贷款，生意要是赚了可以如约付息，生意要是赔了是不是就可以不还了？银行也不能怪我，他借给我钱就要承担风险。
看来，广大老百姓对于银行理财还是抱有不少误解。
首先，这资管新规是央行、银保监会、证监会、外汇管理局四部委联合发布的，而不是银行发布的。相反，银行只是监管的对象之一，是被迫接受新规的对象。实际上，银行一直以来都在执行刚性兑付，也就是为投资者的资金保本保息，但是监管要求银行不能这么做了。
1、理财产品为何不能保本保息呢？
简而言之，就是行业积聚的风险太大了。比方说银行理财，大家都对银行及银行理财非常信任，把大笔的钱放在里面，甚至有人把全部身家都投在其中。现在是市场风平浪静时期，银行可以正常给你兑付本息，但是如果到了经济下行期，或是金融危机来临了，理财产品大面积亏损，银行付不起钱了，整个金融系统都会出现动荡。
虽然表面上来看都岁月静好，但保不准以后的市场会怎么样，监管的目的是防患于未然，不让风险发生。
2、理财产品为何要向净值化转型？
净值型理财产品没有预期收益率，银行等金融机构会定期（比如每个工作日）披露产品的净值，今天的净值是1，明天可能是1.001，也有可能是0.009，涨跌都有可能，根据市场决定。
净值型产品有利于反应资金的真实盈利状况，也有利于提升投资者的风险意识。投资者买了净值型理财产品，就意味着他已经具备一定的风险承受能力。
3、为什么90天以内的封闭式理财不能卖了？
老百姓很喜欢3个月以内的理财产品，原因是流动性好啊，收益还比货币基金高。但是为什么短期理财不能卖了呢？
这就与银行理财的资金池和资金错配有关。以前你买的3个月以内的理财产品，你以为银行都投向了3个月以内的短期项目了吗？当然不是，实际上银行理财的资金很多都投向了中长期标的，比如1年、2年以上的长期项目。
但是投资者往往不希望买这么长期限的理财产品，于是银行就想了一个办法，比如银行投了一个2年期的项目，理财产品按理来说也应该是2年期的，但是这种产品肯定卖不出去，于是银行把期限给拆分了，一个2年的理财产品被拆成四个6个月的产品。
这一期6个月的产品到期之后，银行再去募集资金，再发售一个6个月的产品，用新投资者的钱去偿还旧投资者。
银行这么做有两个好处：一是产品更容易卖出去，二是利润会更高。
理财产品一般是期限越长、收益也越高，假设2年期产品的收益率是6%，6个月产品的收益率可能只有4.5%。
但期限错配的风险很大，表现在两方面，一是银行往往会建立资金池，这部分钱有可能没有真正拿去投到指定的项目里；二是如果市场缺钱，下一期资金没有募集来，就会造成资金链断裂。
而目前市场上3个月以内的短期产品基本上都存在资金池和期限错配问题，所以要禁售。
4、产品明明赚钱了，银行却告诉我亏钱了怎么办？
记者觉得大家有点多虑了，银行不是傻子。你知道之前银行为什么会给大家刚性兑付吗？为什么有时候资金明明亏了，却仍要自己掏腰包去给客户补贴？因为不能败坏自己的名声啊。
如果你在一个银行买的理财产品亏了，而其它银行的理财产品却从来都没亏过，你还愿意在这个银行购买理财产品吗？
如果产品亏损的事情被媒体公布出去，银行的名声肯定不好听啊。所以即使银行理财打破刚性兑付，收益率不确定，并且可能亏损，银行也不会昧你的钱。能给客户带来持续的收益，才有可能会吸引更多的资金，才能谋得长远发展啊。
那回到投资者最关心的问题，银行理财不能保本了，以后还能买吗？
记者要问大家一个问题，余额宝也不保本，那么你放心把钱放在里面吗？
实际上，银行理财不保本并没有大家想象的那样可怕。监管的目的有两点，一是维护金融系统的稳定，二是保障投资人的资金安全。可以看出，&安全&二字是关键。
银行理财的资金都有严格的投资标准，大部分资金都投向了安全级别较高的货币市场工具，并且要求面向普通投资者的理财产品，不能投资于货币基金和债券基金之外的基金，也不能投资于股市。
只有私银客户和高净值客户才能购买高风险的理财产品，但是这些产品往往门槛很高，普通投资是买不了的。
资管新规将投资者分成两类，一类是不特定社会公众，一类是合格投资者，所谓的私银客户和高净值客户就被划分为后者。
想要成为合格投资者的门槛不低，要求家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。
能符合条件的投资者很少，绝大多数人都属于&不特定社会公众&，也就是所谓的普通投资者，这些投资者能买到的理财产品风险都是中等偏低的。
此外，资管新规针对的不仅是银行理财，还包括信托、证券、基金、期货、保险等金融机构发行的所有的资管产品，银行理财不能保本，那么信托、券商理财、基金、期货、保险理财就更保不了本了。
事实上，目前除了国债、银行存款之外，基本就没有所谓的保本理财了。
记者最后划重点，银行理财不保本不意味着就一定会亏了，在整个理财市场，银行理财仍然算是相对安全的产品。另外，能保障资金安全的只能是你自己，而不能完全依赖金融机构。
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不保本理财有什么风险
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分利也分损，股票就是
采纳率：7%
蚀本， 你可以先协商理财风险赔偿，来避免 过大的损失
本金亏损的风险~ ~自古以来就是风险收益共存~高收益的同时伴随着高风险~~~就像时下的理财产品 黄金白银等贵金属投资
能在一天翻N番的同时也有爆仓的风险存在
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而由于辽国发的倒台，市场上大大小小的鼠仓、空单都有所收敛，加入中经开阵营的反而实力不足，多方就被逼到了绝路。最终中经开在2月24日那天，突然抛出大单砸向了市场，把国债价格从137.5左右猛拉上了148.3元，一天近十元的价格变化让很多人都陷入了疯狂，也让上交所为之色变。隔天，上海几家老牌券商联手把中经开告上了证监会，声势闹得沸沸扬扬，上交所无奈先对327国债进行停盘，准备进行下一步处理。
这对于证券公司而言当然是个好事，坐在家里就能收取高额租金本该是个稳赚不赔的买卖，但是出乎意料的，辽国发招聘大量业务员骗取金融机构的信任，拿了一批武汉证券交易中心分库的所谓入库通知单，填写了巨额资金的国债，分发给各地的证券公司和证券登记公司去做回购融资。
听着孙晴乐呵呵的调侃，陈远鸣的嘴角始终稳定在那个妥帖的弧度，就连拿着筷子的手都没抖一下。他早就知道，只是未曾想这个来的会如此快……
这话一出口，房间里突然一静，陈建华和王娟双双停下了筷子。察觉到气氛不对，陈远鸣也放下了碗筷，开玩笑似得调笑道，“怎么？现在还不许我跟刘阿姨他们家来往，我赚得可比她要多多了……”
看着眼前的三人如此轻易的谈成了这么大一笔买卖，乔纳森先生简直不知该作何感想了。不过他并没有再劝说这个新加入风投界的年轻孩子，因为他所做的，恰恰符合天使投资人最根本的要素——把支票划给那些自己非常看好，且对方切实需要的项目。虽然看起来草率，但是这三个年轻人眼中蕴含着一种让他都有些激动的热情，也许陈远鸣真的没有选错，只是他的标准和那些老派的硅谷精英们截然不同罢了。
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很风趣的一句话，但是太多人笑不出来了。陈远鸣轻轻摇了摇头，“小唐，谢谢你的讲解，等下再来说其他问题。”
不动声色的放下了手中的茶杯，肖云靠在了沙发上，其实现在想来，这孩子的表现确实有些古怪，刚开始时他察觉不出问题，恰恰就是因为自己的经历，他们这辈人是真正吃过苦的，上山下乡，劳动改造，时年变好后才会多出一股子拼搏劲儿网游之沉默王者最新章节。但是他多大了，陈远鸣才多大？这种年龄的孩子，表现出让他觉得合适的作态，本身就是件挺古怪的事情。只是……他真的要深究吗？
如今大户室里只剩下了他一个人，陈远鸣倒是没啥不良反应朕不想活了。这次他并没有打算做到正好15日，最近股市反映出的姿态已经相当明显，部分庄家开始套现，有些个股也出现了十分诡异的波动，风雨欲来之势已然呈现。是该撤出了……
可是即便如此，他们也没有寻找投资人的打算。银行可以用利息打发，合伙人却不能。注资意味着分薄管理权，意味着丰厚的利润被鲸吞剥削，万一合伙人不靠谱，面临的将是无法计量的损失。这个险他们并不打算冒。
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这话一出，孟力生只觉心中咯噔一声，愣在了当场。那个陈远鸣，说的就是这意思吗？！
“能够不计较我的年龄，没用什么威胁，也不屑于欺诈蒙骗，这次来掘金的人成分太复杂，我倒是宁愿选一个可靠的合作伙伴。”
陈远鸣却不为所动，用膝盖狠狠抵在对方背心处，“收起你那点龌龊心思，贱逼。就你这猪头模样，排挤我有用吗？”
内在价值很难解释清楚，而且随时都在变动。分析人员会使用不同的方法计算内在价值，这些方法在后面我们都会一一谈到。比如格雷厄姆所钟爱的净资产价值法。对内在价值的追寻可以给你带来很多信息。资产负债表为你提供安全性指标，损益表向你展现企业继续发展的潜力。巴菲特曾经解释说：“内在价值不可能明确地算出来，但又必须去估算。”巴菲特还补充道：“我们把内在价值定义为将来可以从企业获取现金的贴现价值。”换句话说，就是把投资决策的制定基于公司将来的赢利能力，并根据通货膨胀率进行调整。
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责任编辑：代海华
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