贵贵金属投资公司做什么OLED投资了多少

OLED投资热持续,国内厂商最大瓶颈还是良品率
来源:21世纪经济报道
作者:倪雨晴
9月27日,强力新材定增5亿元布局OLED显示;9月26日,三星和LG为柔性OLED面板引入新工艺; 9月23日,柔宇科技创始人刘自鸿告诉记者,公司已融资100亿元,在深圳龙岗建设类六代AMOLED生产线,预计明年正式投产。OLED被业界称为下一代显示技术,AMOLED则是技术类别之一。一方面,OLED带来了画质的提升;另一方面,因材质为有机材料,OLED相比液晶屏更有韧性、更易折叠,成为实现柔性显示的重要基础。在2017年的规划中,LG表示将推出可折叠,三星称柔性手机也将面世。然而,硬性OLED屏在端和手机端的普及才刚刚开始,柔性屏的量产还远未到来。无论是良率、成本还是制造工艺,OLED仍存在诸多技术壁垒和挑战。扎堆布局尽管在电视和手机产业中,韩系企业的市场份额在逐步减少,但是在上游面板上,三星和LG仍举足轻重,尤其是OLED技术方面,两家公司处于垄断地位。OFweek行业研究中心资深分析师张志华告诉记者,仅从出货数量来看,三星显示器公司(Samsung Display,简称SDC)目前占全部OLED的75%左右,LG旗下的乐金显示器公司(LG Display ,简称LGD)占2%左右。从数据上看,LGD占比较小,实际上和两家公司侧重的产品有关。LGD主要生产大屏OLED面板,供应电视厂家;SDC基本锁定在中小尺寸OLED市场,而搭载小屏OLED的手机出货量更高,在比例上三星占据优势。“两家的技术基因不同,三星的大屏OLED并不成功。现在三星砍掉部分小尺寸LCD产线,投入到OLED中,” 奥维云网黑电事业部总经理董敏向记者分析道,“LGD是大尺寸OLED唯一供应商,同时作为苹果手机屏幕供应商,LGD也期望借此带动小屏幕的份额。”根据群智咨询数据,2015年中国市场的智能手机出货量中,搭载AMOLED面板的比重从上年的5%成长到13%,2016年中国市场搭载AMOLED面板的智能手机出货量预计将超过8800万部,占比继续上升至19%。国内的公司们也在奋起直追,京东方、天马、华星光电等面板公司重金投入。总体而言,国内还是聚集在中小尺寸产线,但是在产能上无法和韩系相提并论,而大尺寸的OLED面板技术,国内企业尚未攻克。张志华告诉21世纪经济报道记者,“京东方和天马在OLED领域的布局时间差不多,京东方有内蒙古鄂尔多斯G5.5代线,已于2014年开始投产,是国内投产时间比较早的企业;天马也于今年初开始小批量出货,另外国内还有上海和辉光电和昆山国显光电也发展比较快。今年7月份上市的红米Pro采用的OLED屏幕就来自于和辉光电和京东方。”今年以来,各企业更是动作频频,京东方成都第6代LTPS/AMOLED生产线项目两期总投资高达465亿元,明年10月份柔性AMOLED将量产;华星光电在8月底宣布设立G11项目,其中便包括了AMOLED生产线,投资金额达465亿元;9月,和辉光电投资272.78亿元建设6代AMOLED显示项目。柔性屏或将爆发?在国内外公司的持续投资下,接下来两年内,OLED面板的量产线逐渐收官,产能将成倍扩张。根据群智咨询数据显示,2015年全球AMOLED产能面积约990万平方米,TFT-LCD的产能面积约26000万平方米;到2018年,预计AMOLED产能面积将增至1860万平方米,TFT-LCD为32000万平方米。可见从产能面积来看,TFT-LCD依然会占据更大的比例。在近5年内,无法撼动LCD的地位。而高昂的成本,成了OLED产品继续扩张的一大拦路虎。“目前OLED蒸镀和封装设备昂贵,发光材料成本相比液晶材料也高出不少,而且这些材料设备厂商主要掌握在日韩厂商手里,同时,由于OLED制程工序和材料工艺不具备标准化,所以导致AMOLED成本相比LCD屏还是偏高。”张志华对记者说道。在他看来,对于国内厂商来说,最大的瓶颈还是在于良率。“国内厂商在专利布局、人才储备、供应链配套和产业经验等方面还有相当一段距离。这一方面需要企业加强自身的技术研发和人才培养,另一方面也可以通过相关专利技术授权,或者对上游厂商的并购、合作投资等方式间接获得。”董敏也表达了类似观点,同时他认为,小屏OLED的普及会加速,目前三星新品手机基本是OLED,如果苹果在明年采用,也会拉大份额。但是电视OLED屏还需要两三年时间,良率、成本、售价都存在改进空间。为了降低成本和打破垄断,TCL集团董事长李东生此前在接受记者采访时表示,“未来我们将像印报纸一样制造显示屏”,TCL希望用三到五年时间来突破印刷显示技术,使大尺寸OLED面板的成本大大降低。目前,TCL、华星光电已联合国内多家企业,搭建印刷及柔性显示公共技术服务平台,并且和美国杜邦、日本住友化学、日产化学及美国柯狄等全球顶尖企业进行战略合作。另一厢,有业内人士认为,“显示行业的未来在OLED,而OLED的未来在柔性显示”,柔性显示将成为一大热点。对此,张志华评价道:“目前我们看到真正投入市场的AMOLED显示屏基本都是刚性屏,或者三星的曲面屏,真正实现可弯曲柔性屏的量产还有一定差距。”群智咨询的数据显示,全球中小尺寸柔性OLED产能预计在2017年就会超过刚性OLED产能,增长主要来自于三星显示、LGD;2020年柔性OLED产能的占比将高达60%,这部分增长则将来自于京东方、天马、和辉光电等中国企业。张志华表示,显示布局主要集中在中小屏,目前大批量生产柔性AMOLED还有很多不确定因素。对于国内厂商,薄膜封装(TFE)、塑胶基板、精细金属掩模(FMM)蒸镀技术以及发光材料技术是决定中国大陆面板厂商能否在柔性AMOLED面板市场取得成功的关键。
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杂志在线阅读董秘好,请问公司计划投资300亿MOLED项目是否属实?谢谢!_莱宝高科(002106)股吧_东方财富网股吧
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莱宝高科:尊敬的投资者:您好!公司没有您上述提及的MOLED投资项目规划,请您以公司的正式公告信息为准。谢谢!
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京东方A:关于投资OLED微显示器件生产线项目的公告
京东方科技集团股份有限公司
&&&&&关于投资&OLED&微显示器件生产线项目的公告
&&&&本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、
完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
&&&&近年来,随着增强现实/虚拟现实技术(以下简称“AR/VR”)市
场持续&扩大,&有机发&光二极&管&(以&下简称“OLED”&)微显示&技&术
(Micro-OLED)产品以其自发光、厚度薄、质量轻等优异特性,在&AR/VR
领域商机日渐凸显。为了满足巨大市场需求,加快在微显示器件领域
的战略布局,京东方科技集团股份有限公司(以下简称“公司”)拟与
云南北方奥雷德光电科技股份有限公司(以下简称“奥雷德”)、高平
科技(深圳)有限公司(以下简称“高平科技”)、云南省滇中产业发
展集团有限责任公司(以下简称“滇中发展”)合作,共同投资&11.5
亿元人民币在云南省昆明市建设国内首条大型&OLED&微显示器件生产线
项目,从事&OLED&微显示器件的生产、销售及研发。
&&&&上述事项已经公司第八届董事会第十六次会议审议通过。
&&&&本次交易不构成关联交易,也不构成《上市公司重大资产重组管
理办法》规定的重大资产重组。
&&&&一、项目基本情况
&&&&1、项目名称:OLED&微显示器件生产线项目(以下简称“项目”)
&&&&2、项目公司:昆明京东方显示技术有限公司(以工商核准为准,
以下简称“项目公司”)
&&&&3、建设地点:昆明市滇中新区临空经济技术开发区
&&&&4、占地面积:146.46&亩(准确面积以项目红线图为准)
&&&&5、主要产品:0.5&英寸&800×600、0.41&英寸&800×480、0.80&英
寸&、0.5&英寸&&OLED&微显示器件。
&&&&6、设计产能:总产能&100&万片/年。
&&&&7、项目总投资及资金来源:总投资&11.5&亿元。
&&&&其中项目公司注册资金&10&亿元:公司以现金出资&6.7&亿元人民
币;奥雷德以其与&OLED&微显示相关的无形资产出资&2&亿元人民币;滇
中发展以现金方式出资人民币&0.95&亿元人民币;高平科技以现金出资
0.35&亿元人民币。项目总投资与注册资本的差额部分,由项目公司通
过银行借款等方式解决。
&&&&8、无形资产出资及其情况说明
&&&&以&2017&年&4&月&30&日为评估基准日,经初步评估,奥雷德所持有
的拟用于出资的与&OLED&微显示相关的无形资产技术及相关专利的使用
权、AR/VR&智能终端应用技术及相关专利,在评估基准日的初步评估值
合计为人民币&20,088.95&万元。
&&&&协议各方就签署《投资合作框架协议之补充协议》完成各自内部
审批后,奥雷德将正式聘请中介机构对其直接持有的用于项目公司出
资的相关无形资产进行审计和资产评估,并履行相关外部批准程序。
经各方认可的资产评估值低于认缴金额的,奥雷德以现金补足,资产
评估值高于认缴金额的,奥雷德按认缴金额作价出资。
&&&&9、项目公司治理结构:
&&&&设立股东会、董事会、监事会及经营管理机构。董事会成员&8&名,
监事会成员&3&名,总经理&1&名,副总经理数名。
&&&&二、交易对手方基本情况
&&&&(一)奥雷德
&&&&奥雷德是国内唯一一家掌握&OLED&微显示器件关键核心技术、具备
批量生产多规格型号&OLED&微显示器件能力的企业,已先后攻克“器件
整体结构设计&”等多项关键技术,形成&10&余项核心专利,通过
“ISO9001”质量管理体系认证,并建成了年产&45&万片微显示器件的
先进生产线。
&&&&企业名称:云南北方奥雷德光电科技股份有限公司
&&&&类型:股份有限公司
&&&&注所:云南省昆明经济技术开发区红外路&5&号
&&&&法定代表人:兰戈
&&&&注册资本:2.3&亿人民币
&&&&成立日期:2008&年&5&月&12&日
&&&&经营范围:设计、制造、销售&OLED&显示器和相关产品;设计、制
造、销售&OLED&设备;设计、销售电子产品;国内贸易、物资供销;货
物及技术进出口
&&&&股权结构:中国兵器工业集团公司通过间接持股方式持有奥雷德
57.39%的股份,为奥雷德的实际控制人。
&&&&财务状况:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:人民币万元
&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&2016&年&12&月&31&日&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&3&月&31&日
&&&&&&总资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&27,116.63&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&27,705.29
&&&&&&总负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,516.42&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,285.36
&&&&&&净资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&22,600.21&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23,419.93
&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&2016&年&1&月-12&月&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&1&月-3&月
&&&&&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,591.32&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,813.96
&&&&&&净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,379.70&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&819.71
&&&注:&2016&年数据已经审计,2017&年&1-3&月数据未经审计。
&&&&(二)滇中发展
&&&&企业名称:云南省滇中产业发展集团有限责任公司
&&&&类型:有限责任公司(国有独资)
&&&&住所:云南省大板桥街道办事处&3&号办公楼&101&室
&&&&法定代表人:纳菲
&&&&注册资本:100&亿人民币
&&&&成立日期:2014&年&04&月&23&日
&&&&经营范围:投资及对所投资项目管理;城市基础设施建设;房地
产开发;土地开发;国内及国际贸易。
&&&&股权结构:云南滇中新区管理委员会独资
&&&&财务状况:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:人民币万元
&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&2016&年&12&月&31&日&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&3&月&31&日
&&&&&&总资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,551,356.09&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,550,658.28
&&&&&&总负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,700,178.24&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,692,004.86
&&&&&&净资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&851,177.85&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&858,653.43
&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&2016&年&1&月-12&月&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&1&月-3&月
&&&&&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&620,430.08&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&120,396.16
&&&&&&净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&54,419.88&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&474.07
&&&注:&2016&年数据已经审计,2017&年&1-3&月数据未经审计。
&&&&(三)高平科技
&&&&高平科技为美国&Kopin&Corporation,Inc(以下简称“Kopin”)的
全资下属公司。Kopin&是一家现实、语音增强及穿戴式电子终端产品解
决方案的提供商,1984&年由麻省理工学院创立,技术产品包括超微显
示器、光学、语音增强技术等,产品主要用于军事领域、工业和民用
消费电子头戴式计算机系统。
&&&&企业名称:高平科技(深圳)有限公司
&&&&类型:有限责任公司(台港澳法人独资)
&&&&住所:深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交汇处大中华国
际金融中心&D&座&1302&室
&&&&法人代表:Zeng&Quantao
&&&&注册资本:240&万美元
&&&&成立日期:2016&年&2&月&5&日
&&&&经营范围:电子产品、电子元器件、计算机软硬件、智能设备的
技术开发;销售自行研发的技术成果。
&&&&股权结构:高平科技为高平科技有限公司(注册地:香港)的全
资子公司,同时香港高平科技有限公司为美国&Kopin&Corporation,Inc
的全资子公司。
&&&&财务状况:高平科技自设立后,暂未开展业务,&美国&Kopin&财务
数据如下:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:百万美元
&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&2016&年&12&月&31&日&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&3&月&31&日
&&&&&&总资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&87.83&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&84.05
&&&&&&总负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13.61&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15.37
&&&&&&净资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&74.22&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&68.68
&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&2016&年&1&月-12&月&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&1&月-3&月
&&&&&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&22.64&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.38
&&&&&&净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-23.43&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-7.86
&&&注:&2016&年数据已经审计,2017&年&1-3&月数据未经审计。
&&&&三、签署协议基本情况
&&&&(一)已签署协议基本情况
&&&&2017&年&3&月&30&日,公司、奥雷德及高平科技三方签订了《投资合
作框架协议》,详见公司&2017&年&3&月&31&日于巨潮资讯网披露的《关于
签署投资合作框架协议的公告》(公告编号:)。
&&&&(二)拟签署协议基本情况
&&&&为了加强与地方资本合作,项目引入滇中发展,四方拟签署《投
资合作框架协议之补充协议》(以下简称“补充协议”),主要内容
如下:
&&&&1、协议主体变更
&&&&增加丁方云南省滇中产业发展集团有限责任公司,滇中发展同意
原协议的相关约定,承诺履行出资人义务。
&&&&2、项目公司类型变更
&&&&项目公司类型由股份有限公司变更为有限责任公司。
&&&&3、注册资本金出资情况变更
&&&&注册资本:10&亿元人民币。公司以现金出资&6.7&亿元人民币,占
注册资本金的&67%。奥雷德以其与&OLED&微型显示相关的无形资产出资
2&亿元人民币,占注册资本金的&20%;上述无形资产的价值以各方认可
的评估报告的评估结果为准,评估价值低于认缴金额的,奥雷德以现
金补足,评估价值高于认缴金额的按认缴金额作价出资。高平科技以
现金出资&0.35&亿元人民币,占注册资本金的&3.5%。滇中发展以现金出
资&0.95&亿元人民币,占注册资本金的&9.5%。公司和高平科技注册资本
金分两期投入,奥雷德和滇中发展出资一次性缴付。
&&&&4、公司治理结构变更
&&&&项目公司董事会新增&1&人,成员变为&8&人,由股东会选举产生;
其中公司提名&5&人,奥雷德提名&2&人,滇中发展提名&1&人。
&&&&5、其他重要条款
&&&&补充协议自公司、奥雷德、高平科技、滇中发展四方签字盖章之
日起生效。
&&&&《投资合作框架协议》与补充协议约定不一致的,以补充协议为
准;补充协议未修改部分,《投资合作框架协议》继续有效。
&&&&四、项目建设的必要性和可行性
&&&&(一)项目建设的必要性
&&&&1、抓住&AR/VR&市场机遇,满足巨大的市场需求
&&&&近年来,随着硬件和视频技术日益成熟,AR/VR&产业开始启动商业
化进程。据美国市调机构&International&Data&Corporation&数据显示,
2016&年之后&VR&产业将快速增长,2020&年预计出货量&3000&万台,产值
130&亿美元,复合年均增长率&75%(产值计)。而相较于普通&OLED&显示
器件以玻璃为背板,OLED&微显示器件采用单晶硅晶圆(Wafer)为背板,
除具有&OLED&自发光、厚度薄、质量轻、视角大、响应时间短、发光效
率高等特性外,更容易实现高&PPI(像素密度)、体积小、易于携带、
功耗低等优异特性,特别适合应用于头盔显示器、立体显示镜以及眼
镜式显示器等&AR/VR&显示设备,其独特优势十分契合&AR/VR&显示设备
的需求,成长空间巨大。为了抓住&AR/VR&产业机遇,公司有必要加快
在&OLED&微显示器件领域的战略布局。
&&&&&&&2、抢占&OLED&微显示器技术制高点,提升公司国际竞争力
&&&&&&&奥雷德生产的&OLED&微显示器件已达到国际先进水平,在全数字化
设计、伽玛矫正、灰阶分辨能力、功耗、产品兼容性等指标上明显领
先美国竞争者产品。公司与奥雷德开展合作,可以突破重点技术、抢
占制高点,提升在&OLED&微显示器件领域的国际竞争力。
&&&&&&&(二)项目建设的可行性
&&&&&&&1、项目符合国家政策导向
&&&&&&&新型显示产业是国家重点鼓励发展的行业,对于促进我国电子信
息产业的健康发展、提升我国在信息技术、材料技术、装备技术、系
统技术及国家安全等方面具有非常重要的意义。在国家以供给侧结构
性改革引领产业转型升级的背景下,本项目建设符合相关产业政策。
&&&&&&&2、股东方在客户资源、营销渠道、产品技术、生产成本方面具有
优势
&&&&&&&公司在显示终端领域拥有全球营销渠道与客户资源,并通过大规
模生产在通用材料方面具备成本优势;奥雷德在&OLED&微显示器件领域
已有多年的研发和量产经验,并拥有多项核心专利;高平科技在显示、
语音增强及穿戴式电子终端产品上具备商品化能力;滇中发展作为滇
中新区投资平台,可以为项目报批、建设、运营提供便利条件。上述
股东方具有的优势共同为项目的顺利运转提供了有力支持。
&&&&五、项目实施的风险分析及对策
&&&&(一)市场风险分析
&&&&目前&AR/VR&终端消费品多基于主流的&LCD&或&OLED&显示器件进行设
计制造。OLED&微显示技术作为一种全新的技术类型,需要与&AR/VR&终
端消费品的设计方案进行匹配。因此&OLED&微显示器件占领&AR/VR&终端
消费品市场的速度存在一定的不确定性。
&&&&OLED&微显示器件在高&PPI、高刷新率、低功耗、高集成等方面的
卓越性能,能够充分满足&AR/VR&终端消费品的规格需求,改善消费者
对&AR/VR&显示终端的体验感受,在抓住&AR/VR&市场增量的同时,有望
替代当前传统的显示器件。公司目前已开始与多家终端设备及方案商
进行沟通,了解客户需求,为新产品开发企划及市场推广奠定基础。
&&&&(二)技术风险分析
&&&&OLED&微显示器件的整体设计主要包括硅片基板、阳极像素点结构、
OLED&结构、阴极结构、密封结构、彩色过滤层结构、保护层结构及玻
璃保护结构等。生产工序繁多,对生产良率影响较大。
&&&&依托奥雷德长期在&OLED&微显示器件领域的技术研发成果和量产线
建设的生产经验,项目公司将结合奥雷德现有产线的设备经验,选择
性能及稳定性更好的设备,并积极发挥公司自身在显示器件方面大规
模生产的经验,确保项目建成后快速达到量产良率。
&&&&六、投资目的和对公司的影响
&&&&基于目前全球电子消费品市场对&OLED&微显示器件日益增长的市场
需求,充分利用公司的客户资源、资本运作能力以及在显示器件方面
大规模产业化能力,依托奥雷德在&OLED&微显示器件领域的关键技术及
核心专利,吸纳高平科技在显示、语音增强及穿戴式电子终端产品上
的商品化能力,引入滇中发展加强与地方资本合作,四方共同建立新
的合资公司,充分发挥各方面的优势资源,进一步拓展在&OLED&领域的
技术布局,加快形成&OLED&微显示器件产业化能力,有利于提升公司前
沿产品技术创新能力,保障公司新兴市场竞争优势,扩大规模效益,
增强综合盈利能力。
&&&&七、董事会意见
&&&&1、同意公司出资&6.7&亿元人民币,与奥雷德、滇中发展、高平科
技共同设立项目公司投资建设&OLED&微显示器生产线项目;
&&&&2、同意公司与奥雷德、高平科技已签署的《投资合作框架协议》;
&&&&3、同意公司与奥雷德、高平科技、滇中发展签署《投资合作框架
协议之补充协议》等相关法律文件;
&&&&4、授权董事长或其授权代表签署《投资合作框架协议之补充协
议》等相关法律文件。
&&&&八、备查文件
&&&&1、第八届董事会第十六次会议决议;
&&&&2、《投资合作框架协议》;
&&&&3、《投资合作框架协议之补充协议》(草案)。
&&&&特此公告。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&京东方科技集团股份有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&董&&&事&会
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&8&月&21&日

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