上投转型动力：2015年年度报告
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金
2015 年年度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年三月三十日
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 29 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 15
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 16
6.1 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................. 16
6.2 注册会计师的责任 ......................................................................................................................... 16
6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 .......................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 20
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 22
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 43
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 43
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................. 44
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 60
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 61
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 61
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 61
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 61
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 61
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 62
§10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 63
§11 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 63
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 63
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 63
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 63
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 64
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 64
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 65
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 66
§13 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 66
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 66
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 67
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 67
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金
上投摩根转型动力混合
基金主代码
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013 年 11 月 25 日
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,379,217,587.09 份
基金合同存续期
2.2 基金产品说明
通过投资于符合政策扶植和经济发展方向，具有长期发展潜力的上市公
司，充分把握中国未来经济转型带来的投资机会，力争实现基金资产的长
期稳健增值。
本基金将以经济转型作为行业配置和个股选择的主线，重点投资于受益于
经济转型和政策扶持、具有良好基本面和持续成长能力的上市公司，力争
实现基金资产的长期稳定增值。
在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的方法，通过对国内外宏观经
济、经济结构转型的方向、国家经济政策、产业政策导向的深入研究，挖
掘受益于国家经济转型、具有较大成长空间的行业。在个股选择层面，本
基金将主要采用“自下而上”的方法，在备选行业内部通过定量与定性相结
合的分析方法，综合分析上市公司的业绩质量、成长性和估值水平等，精
选具有良好成长性、估值合理的个股。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
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本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金，高于
风险收益特征
债券型基金和货币市场基金，属于较高风险收益水平的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
基金管理人
基金托管人
上投摩根基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
tianqing1.
客户服务电话
400-889-4888
上海市富城路99号20楼
北京市西城区金融大街25号
北京市西城区闹市口大街1号
上海市富城路99号20楼
法定代表人
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
普华永道中天会计师事务所(特殊
会计师事务所
注册登记机构
上投摩根基金管理有限公司
上海市富城路 99 号 20 楼
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2013 年 11 月 25 日（基
3.1.1 期间数据和指标
金合同生效日）至
2013 年 12 月 31 日
本期已实现收益
-184,002,960.73
-54,590,765.04
1,617,889.33
-113,361,656.31
-73,836,661.24
6,684,504.45
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
3.1.2 期末数据和指标
期末可供分配利润
526,293,660.32
-41,384,864.51
1,617,889.33
期末可供分配基金份额利润
期末基金资产净值
2,516,426,912.85
531,989,045.65
1,527,829,724.38
期末基金份额净值
3.1.3 累计期末指标
基金份额累计净值增长率
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，期末可供分配利
润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增
业绩比较基
份额净值增
业绩比较基
长率标准差
准收益率标
准收益率③
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
过去三个月
过去六个月
自基金合同生
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 11 月 25 日至 2015 年 12 月 31 日)
注：本基金建仓期自 2013 年 11 月 25 日至 2014 年 5 月 24 日，建仓期结束时资产配置比例符合
本基金基金合同规定。本基金合同生效日为 2013 年 11 月 25 日，图示时间段为 2013 年 11 月 25 日
至 2015 年 12 月 31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
注：本基金于 2013 年 11 月 25 日正式成立，图示的时间段为 2013 年 11 月 25 日至 2015 年 12
月 31 日。
合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自合同生效以来，未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式成立。
公司由上海国际信托投资有限公司（2007 年 10 月 8 日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根资
产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5 亿元人民币，注册地上海。截至 2015 年 12 月
底，公司管理的基金共有四十七只，均为开放式基金，分别是：上投摩根中国优势证券投资基金、
上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资
基金、上投摩根成长先锋混合型证券投资基金、上投摩根内需动力混合型证券投资基金、上投摩根
亚太优势混合型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘混合型证
券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动混合型证券投资基金、上投摩
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
根大盘蓝筹股票型证券投资基金、上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金、上投摩根新兴动力
混合型证券投资基金、上投摩根强化回报债券型证券投资基金、上投摩根健康品质生活混合型证券
投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金、上投摩根分红添利债券型证券投资基金、
上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金、上投摩根核心优选混合型证券投资基金、上投摩根
轮动添利债券型证券投资基金、上投摩根智选 30 混合型证券投资基金、上投摩根成长动力混合型证
券投资基金、上证 180 高贝塔交易型开放式指数证券投资基金、上投摩根天颐年丰混合型证券投资
基金、上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金、上投摩根红利回报混合型证券投资基金、上
投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根双债增利债券型证券投资基金、上投摩根
核心成长股票型证券投资基金、上投摩根民生需求股票型证券投资基金、上投摩根优信增利债券型
证券投资基金、上投摩根现金管理货币市场基金、上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金、上投摩
根天添盈货币市场基金、上投摩根天添宝货币市场基金、上投摩根纯债添利债券型证券投资基金、
上投摩根稳进回报混合型证券投资基金、上投摩根安全战略股票型证券投资基金、上投摩根卓越制
造股票型证券投资基金、上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根动态多因子策
略灵活配置证券投资基金、上投摩根智慧互联股票型证券投资基金、上投摩根科技前沿灵活配置混
合型证券投资基金、上投摩根新兴服务股票型证券投资基金、上投摩根医疗健康股票型证券投资基
金和上投摩根文体休闲灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助
卢扬先生，硕士研究生，自 2004
年 5 月至 2006 年 7 月在中信建投
证券研究所担任分析师，自 2008
年 5 月至 2010 年 7 月在中国国际
金融有限公司担任分析师，自
本基金基金经
2010 年 7 月起加入上投摩根基金
管理有限公司，任基金经理助理
兼行业专家一职，自 2014 年 10
月至 2015 年 11 月担任上投摩根
双核平衡混合型证券投资基金基
金经理，自 2014 年 10 月起任上
投摩根转型动力灵活配置混合型
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
证券投资基金基金经理，自 2015
年 2 月起同时担任上投摩根安全
战略股票型证券投资基金基金经
南京大学管理学硕士，1999 年 7
月至 2002 年 9 月在东方证券有限
责任公司资产管理部从事投资研
究工作；2002 年 10 月至 2005 年
5 月在金鹰基金管理有限公司从
事投资研究工作；2005 年 5 月至
2009 年 7 月在平安资产管理有限
责任公司从事成长股票组合的管
理工作；2009 年 7 月加入上投摩
根基金管理有限公司，主要从事
股票市场及上市公司营运及相关
本基金基金经
产业投资研究的工作。2009 年 10
月至 2015 年 1 月任上投摩根双核
平衡混合型证券投资基金基金经
理，2010 年 12 月至 2013 年 8 月
担任上投摩根大盘蓝筹股票型证
券投资基金基金经理，2013 年 6
月至 2015 年 1 月担任上投摩根成
长先锋混合型证券投资基金基金
经理，2013 年 11 月至 2015 年 1
月担任上投摩根转型动力灵活配
置混合型证券投资基金基金经
注：1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、罗建辉先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持
有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根转型动力
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比
例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出
现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内
调整完毕。
本报告期内中国证监会上海监管局对公司进行了常规全面现场检查，就公司内部控制提出了相
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应改进意见并采取责令改正的行政监管措施，公司已经按照要求完成了改进工作。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，制订了
《上投摩根基金管理有限公司公平交易制度》，规范了公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投
资品种的投资管理活动，同时涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理
活动相关的各个环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平对待。
公司执行自上而下的三级授权体系，依次为投资决策委员会、投资总监、经理人，经理人在其
授权范围内自主决策，投资决策委员会和投资总监均不得干预其授权范围内的投资活动。公司已建
立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组合享有公平的投资决策机会。公司
建立集中交易制度，执行公平交易分配。对于交易所市场投资活动，不同投资组合在买卖同一证券
时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动，
通过交易对手库控制和交易室询价机制，严格防范交易对手风险并抽检价格公允性；对于一级市场
申购投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行
公平分配。
公司制订了《异常交易监控与报告制度》，通过系统和人工相结合的方式进行投资交易行为的监
控分析，并执行异常交易行为监控分析记录工作机制，确保公平交易可稽核。公司分别于每季度和
每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异及不同时间窗下同向交易的交易价差进行分析，并
留存报告备查。
4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行上述公平交易制度和控制方法，开展公平交易工作。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、以及不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易时机和交易价差等方面
的监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
其中，在同向交易的监控和分析方面，根据法规要求，公司对不同投资组合的同日和临近交易
日的同向交易行为进行监控，通过定期抽查前述的同向交易行为，定性分析交易时机、对比不同投
资组合长期的交易趋势，重点关注任何可能导致不公平交易的情形。对于识别的异常情况，由相关
投资组合经理对异常交易情况进行合理解释。同时，公司根据法规的要求，通过系统模块定期对连
续四个季度内不同投资组合在不同时间窗内（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行分析，采
用概率统计方法，主要关注不同投资组合之间同向交易价差均值为零的显著性检验，以及同向交易
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价格占优的交易次数占比分析。
报告期内，通过前述分析方法，未发现不同投资组合之间同向交易价差异常的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，公司未发现存在异常交易行
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为两次，均发生在纯量化投资组合与主动管理投资
组合之间。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年是资本市场全面拥抱新经济的一年，改革预期叠加杠杆资金推动了以新经济为代表的创
业板指数大幅走强，全年创业板指数和创业板综合指数分别上涨 84.4%、106.6%，而传统经济代表
的大盘指数则被市场所抛弃，全年上证综指和沪深 300 分别仅上涨 9.4%、5.6%，结构分化非常明显。
回顾 2015 年的行情，一方面固定资产投资、房地产投资、工业增加值等为代表的传统经济指标
呈现出加速下行的趋势；另一方面，国企改革和万众创新被寄予厚望，成为推动中国经济结构转型
的两大抓手。在此背景之下，资本市场给予了积极的响应，这其中互联网与传统经济的融合成为推
动行情大发展的主旋律。
针对这段时间的市场特征，我们将配置的重点集中在了新经济代表的计算机、传媒等板块上，
取得了不错的效果，为基金份额持有人带来了良好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为 96.66%，同期业绩比较基准收益率为 5.37%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年，风险与机遇并存：1、货币政策宽松的空间愈发有限；2、注册制以及大股东解禁
对于股票市场的供给冲击逐步体现；3、中小创为代表的个股估值高高在上；4、美联储 QE 的逐步退
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
出降低了全球的风险偏好程度，也加大了全球金融市场的波动。但积极正面的因素也有不少，供给
侧改革氖适蓖瞥龊皇盗酥泄媒峁棺偷幕。迷鏊傧禄乃俣戎鸩椒呕海谌抵鸩?
取代第二产业成为中国经济发展的引擎等等。
在此背景之下，我们将继续发挥机构投资者在价值投资方面的优势，去粗取精、去伪存真，在
仓位可控的前提下，选择估值合理、符合国家经济结构转型以及消费升级方向的行业和个股买入并
持有，力争为投资者带来更好的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中以“坚守三条底线、保障合规诚信、支持业务发
展、提高工作水平”为总体目标，一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽
核部门按照工作计划结合实际情况对公司各项业务进行全面的监察稽核工作，保障和促进公司各项
业务合法合规运作，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题
及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作贯穿三条主线：
1. 注意密切追踪监管法规政策变化和监管新要求，组织员工学习理解监管精神，推动公司各部
门完善制度建设和业务流程，防范日常运作中的违规行为发生。
2. 继续紧抓员工行为、公平交易、利益冲突等方面的日常监控，坚守“三条底线”不动摇；进一
步加强内部合规培训和合规宣传，强化合规意识，规范员工行为操守，严格防范利益冲突。
3. 针对风险控制的需求和重点，强化内部审计，提高内部审计工作的水平和效果；按照监管部
门的要求，严格推行风险控制自我评估制度，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。
在本报告期内的监察稽核工作中，未发现基金投资运作存在违法违规或未履行基金合同承诺从
而影响基金份额持有人利益的情形。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。本
基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以合规运作和风险管理为核心，提
高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金份额持有人的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，
制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期本基金未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了
调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6 审计报告
普华永道中天审字(2016)第 21348 号
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：：
我们审计了后附的上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“上投摩根转型动力混
合型基金”)的财务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债表、2015 年度的利润表和所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是上投摩根转型动力混合型基金的基金管理人上投摩根基金管理有限
公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金
协会（以下简称“中国基金业报告”）发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并
使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取
决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，上述上投摩根转型动力混合型基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和
在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
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了上投摩根转型动力混合型基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和基金净
值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
————————
中国上海市
注册会计师
————————
2016 年 3 月 29 日 曹 阳
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
203,906,984.42
17,324,454.41
结算备付金
31,685,706.76
3,280,144.75
存出保证金
2,649,732.60
482,911.23
交易性金融资产
2,269,978,820.81
515,236,394.24
其中：股票投资
2,240,051,820.81
462,834,478.36
29,927,000.00
52,401,915.88
资产支持证券投资
贵金属投资
衍生金融资产
买入返售金融资产
应收证券清算款
5,229,847.30
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
458,259.40
1,690,042.01
应收申购款
101,746,687.04
559,846.26
递延所得税资产
2,610,426,191.03
543,803,640.20
负债和所有者权益
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款
76,138,449.23
5,792,994.09
应付赎回款
7,155,734.83
2,382,545.36
应付管理人报酬
2,744,617.61
827,660.13
应付托管费
457,436.27
137,943.34
应付销售服务费
应付交易费用
7,132,443.40
2,308,169.37
递延所得税负债
370,596.84
365,282.26
93,999,278.18
11,814,594.55
所有者权益：
1,379,217,587.09
573,373,910.16
未分配利润
1,137,209,325.76
-41,384,864.51
所有者权益合计
2,516,426,912.85
531,989,045.65
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
负债和所有者权益总计
2,610,426,191.03
543,803,640.20
注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日，基金份额总额 1,379,217,587.09 份，基金份额净值 1.825 元。
7.2 利润表
会计主体：上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2014 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
-61,709,097.16
-36,831,627.68
1.利息收入
2,495,367.67
5,909,985.11
其中：存款利息收入
1,124,490.27
1,751,147.15
债券利息收入
1,349,399.07
1,761,813.73
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
2,397,024.23
其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”填列）
-137,549,150.91
-24,591,922.29
其中：股票投资收益
-141,885,970.55
-30,386,509.87
基金投资收益
债券投资收益
631,477.03
资产支持证券投资收益
贵金属投资收益
衍生工具收益
600,320.00
3,105,022.61
5,753,201.09
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
70,641,304.42
-19,245,896.20
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）
2,703,381.66
1,096,205.70
减：二、费用
51,652,559.15
37,005,033.56
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
1．管理人报酬
17,595,282.21
15,906,661.42
2,932,547.14
2,651,110.25
3．销售服务费
4．交易费用
30,721,335.35
18,022,333.49
5．利息支出
其中：卖出回购金融资产支出
6．其他费用
362,000.85
377,353.61
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
-113,361,656.31
-73,836,661.24
减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-113,361,656.31
-73,836,661.24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
573,373,910.16
-41,384,864.51
531,989,045.65
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
-113,361,656.31
-113,361,656.31
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
805,843,676.93
1,291,955,846.58
2,097,799,523.51
（ 净 值 减 少 以 “-” 号 填
其中：1.基金申购款
2,321,537,450.89
2,119,292,044.60
4,440,829,495.49
2.基金赎回款
-1,515,693,773.96
-827,336,198.02
-2,343,029,971.98
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
1,379,217,587.09
1,137,209,325.76
2,516,426,912.85
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
1,521,145,219.93
6,684,504.45
1,527,829,724.38
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
-73,836,661.24
-73,836,661.24
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-947,771,309.77
25,767,292.28
-922,004,017.49
（ 净 值 减 少 以 “-” 号 填
其中：1.基金申购款
37,990,626.55
-1,336,100.23
36,654,526.32
2.基金赎回款
-985,761,936.32
27,103,392.51
-958,658,543.81
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
573,373,910.16
-41,384,864.51
531,989,045.65
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：章硕麟，主管会计工作负责人：胡志强，会计机构负责人：张璐
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[ 号《关于核准上投摩根转型
动力灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依
照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间
为 2013 年 10 月 24 日至 2013 年 11 月 20 日，首次设立募集不包括认购资金利息共募
集 1,520,751,040.58 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天
验字(2013)第 731 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根转型动力灵
活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2013 年 11 月 25 日正式生效，基金合同生效
日的基金份额总额为 1,521,145,219.93 份基金份额，其中认购资金利息折合 394,179.35
份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国建
设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括
国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债
券(含中期票据、可转换债券、分离交易可转债、中小企业私募债等)、货币市场工具、
权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基
金资产的 0%-95%；其余资产投资于债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等金融
工具；权证投资占基金资产净值的 0-3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳
的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2016 年 03 月 29 日批
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证
券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业
务指引》、《上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附
注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2015 年度的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资
产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融
资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他
各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用
计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，
单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利
终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移
给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有
权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大?
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已
确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述
申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并
于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣
除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，
其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若
期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金
份额交易产生的未实现平准金等为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部
分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人
能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金
能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多
个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票
估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件
《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价
高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天
数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(3) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值
技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估
值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(4) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私
募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小
组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定
公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募
债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改
为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015
年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号
《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规
和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以
内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1
年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，于 2015 年 9 月
8 日前暂减按 25%计入应纳税所得额，自 2015 年 9 月 8 日起，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
203,906,984.42
17,324,454.41
203,906,984.42
17,324,454.41
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
2015 年 12 月 31 日
公允价值变动
2,183,473,727.47
2,240,051,820.81
56,578,093.34
贵金属投资-金交所黄
交易所市场
30,043,070.00
29,927,000.00
-116,070.00
银行间市场
30,043,070.00
29,927,000.00
-116,070.00
资产支持证券
2,213,516,797.47
2,269,978,820.81
56,462,023.34
2014 年 12 月 31 日
公允价值变动
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
477,747,465.32
462,834,478.36
-14,912,986.96
贵金属投资-金交所黄
交易所市场
1,587,000.00
2,324,915.88
737,915.88
银行间市场
50,081,210.00
50,077,000.00
51,668,210.00
52,401,915.88
733,705.88
资产支持证券
529,415,675.32
515,236,394.24
-14,179,281.08
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
7.4.7.4 应收利息
单位：人民币元
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
应收活期存款利息
应收定期存款利息
应收其他存款利息
应收结算备付金利息
应收债券利息
385,260.66
1,685,610.75
应收买入返售证券利息
应收申购款利息
应收黄金合约拆借孳息
458,259.40
1,690,042.01
7.4.7.5 其他资产
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
7.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用
7,132,293.40
2,308,169.37
银行间市场应付交易费用
7,132,443.40
2,308,169.37
7.4.7.7 其他负债
单位：人民币元
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金
应付赎回费
信息披露费
344,000.00
359,000.00
370,596.84
365,282.26
7.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
基金份额(份)
573,373,910.16
573,373,910.16
2,321,537,450.89
2,321,537,450.89
本期赎回(以“-”号填列)
-1,515,693,773.96
-1,515,693,773.96
1,379,217,587.09
1,379,217,587.09
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份额(份)
1,521,145,219.93
1,521,145,219.93
37,990,626.55
37,990,626.55
本期赎回(以“-”号填列)
-985,761,936.32
-985,761,936.32
573,373,910.16
573,373,910.16
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注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.9 未分配利润
单位：人民币元
项目(本期)
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
4,909,151.47
-46,294,015.98
-41,384,864.51
-184,002,960.73
70,641,304.42
-113,361,656.31
本期基金份额交易产
生的变动数
705,387,469.58
586,568,377.00
1,291,955,846.58
其中：基金申购款
1,281,401,678.99
837,890,365.61
2,119,292,044.60
基金赎回款
-576,014,209.41
-251,321,988.61
-827,336,198.02
本期已分配利润
526,293,660.32
610,915,665.44
1,137,209,325.76
7.4.7.10 存款利息收入
单位：人民币元
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
活期存款利息收入
877,158.34
1,012,098.37
定期存款利息收入
其他存款利息收入
502,233.16
结算备付金利息收入
183,120.36
228,603.28
1,124,490.27
1,751,147.15
注：其他存款利息收入均为有存款期限，但根据协议可提前支取且没有利息损失的银行存款产
生的利息收入。
7.4.7.11 股票投资收益
单位：人民币元
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
卖出股票成交总额
9,477,097,162.28
5,805,926,788.67
减：卖出股票成本总额
9,618,983,132.83
5,836,313,298.54
买卖股票差价收入
-141,885,970.55
-30,386,509.87
7.4.7.12 债券投资收益
单位：人民币元
上年度可比期间
日至2015年12月 日至2014年12月
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
127,400,137.77
95,755,593.82
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
123,963,143.08
94,084,644.35
减：应收利息总额
2,805,517.66
1,629,562.98
买卖债券差价收入
631,477.03
7.4.7.13 衍生工具收益
7.4.7.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
7.4.7.13.2 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2014 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
买卖股指期货差价收入
600,320.00
7.4.7.14 股利收益
单位：人民币元
上年度可比期间
日至日 日至日
股票投资产生的股利收益
3,105,022.61
5,753,201.09
基金投资产生的股利收益
3,105,022.61
5,753,201.09
7.4.7.15 公允价值变动收益
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
单位：人民币元
上年度可比期间
日至日 日至日
1.交易性金融资产
70,641,304.42
-19,245,896.20
——股票投资
71,491,080.30
-19,979,602.08
——债券投资
-849,775.88
733,705.88
——资产支持证券投资
——基金投资
——贵金属投资
2.衍生工具
——权证投资
70,641,304.42
-19,245,896.20
7.4.7.16 其他收入
单位：人民币元
上年度可比期间
基金赎回费收入
2,155,104.16
963,163.03
转换费收入
548,277.50
133,042.67
2,703,381.66
1,096,205.70
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的
25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.17 交易费用
单位：人民币元
上年度可比期间
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交易所市场交易费用
30,720,860.35
18,020,108.49
银行间市场交易费用
30,721,335.35
18,022,333.49
7.4.7.18 其他费用
单位：人民币元
上年度可比期间
日至2015年12月
110,000.00
信息披露费
240,000.00
240,000.00
债券帐户维护费
362,000.85
377,353.61
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
7.4.8.2资产负债表日后事项
7.4.9关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
基金管理人、注册登记机构、基金销售
上投摩根基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)
基金托管人、基金销售机构
上海国际信托有限公司(“上海信托”)
基金管理人的股东
摩根资产管理(英国)有限公司
基金管理人的股东
基金管理人的股东上海国际信托有限
上信资产管理有限公司
公司控制的公司
基金管理人的股东上海国际信托有限
上海国利货币经纪有限公司
公司控制的公司
J.P. Morgan Investment Management Limited
基金管理人的股东摩根资产管理(英国)
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
有限公司控制的公司
基金管理人的股东摩根资产管理(英国)
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited
有限公司控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
上年度可比期间
日至2015年12
日至2014年12
当期发生的基金应支付的管理费
17,595,282.21
15,906,661.42
其中：支付销售机构的客户维护费
4,559,770.17
8,240,129.07
注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
上年度可比期间
日至2015年12
日至2014年12
当期发生的基金应支付的托管费
2,932,547.14
2,651,110.25
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
上年度可比期间
关联方名称
当期利息收入
当期利息收入
中国建设银行
203,906,984.42
877,158.34
17,324,454.41
1,012,098.37
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
7.4.11 利润分配情况
7.4.12 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
盘单 (单位：股)
17.09 379,100.00 7,309,126.90 6,675,951.00
658,667.00 37,321,239.60 49,703,011.82 -
674,806.00 25,218,107.89 21,526,311.40 -
- 1,874,904.00 30,652,820.68 29,623,483.20 -
- 2,362,330.00 41,222,097.44 45,876,448.60 -
600271 航天信息
- 258,446.00 11,936,384.52 18,468,551.16
526,300.00 12,797,536.90 12,599,622.00 -
注：本基金截至 2015 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金，属于较高风险收益水平的基金产品。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资
及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流
动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定
的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“预期风险和收益水平低于股票型
基金，高于债券型基金和货币市场基金”的风险收益目标。
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会主要负责基金管理人风险管理战略
和控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合
规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报
告。经营管理层下设风险评估联席会议，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先
充分的评估和防范，并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人
各部门的风险控制检查，定期不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律，法规及其
他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；风险管理部负责投资限制指标体系的设定和更
新，对于违反指标体系的投资进行监查和风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制
作业制度，并对各部门的日常作业，依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，
并提出内控建议。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管
理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制
相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2015 年 12 月 31 日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券(2014 年 12
月 31 日本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交
易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受
限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变
现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过
基金持有的债券投资的公允价值。
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
于 2015 年 12 月 31 日，本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
2015 年 12 月 31 日
3 个月以内 3 个月至 1 年
203,906,984.42
203,906,984.42
结算备付金
31,685,706.76
31,685,706.76
存出保证金
2,649,732.60
2,649,732.60
交易性金融资产
29,927,000.00
2,240,051,820.81 2,269,978,820.81
458,259.40
458,259.40
应收申购款
100,068,193.99
1,678,493.05 101,746,687.04
338,310,617.77 29,927,000.00
2,242,188,573.26 2,610,426,191.03
应付证券清算款
76,138,449.23
76,138,449.23
应付赎回款
7,155,734.83
7,155,734.83
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应付管理人报酬
2,744,617.61
2,744,617.61
应付托管费
457,436.27
457,436.27
应付交易费用
7,132,443.40
7,132,443.40
370,596.84
370,596.84
93,999,278.18
93,999,278.18
利率敏感度缺口
338,310,617.77 29,927,000.00
2,148,189,295.08 2,516,426,912.85
2014 年 12 月 31 日
3 个月以内 3 个月至 1 年
17,324,454.41
17,324,454.41
结算备付金
3,280,144.75
3,280,144.75
存出保证金
482,911.23
482,911.23
交易性金融资产
50,077,000.00
98,608.48 2,226,307.40
462,834,478.36 515,236,394.24
应收证券清算款
5,229,847.30
5,229,847.30
1,690,042.01
1,690,042.01
应收申购款
559,846.26
559,846.26
21,087,510.39 50,077,000.00
98,608.48 2,226,307.40
470,314,213.93 543,803,640.20
应付证券清算款
5,792,994.09
5,792,994.09
应付赎回款
2,382,545.36
2,382,545.36
应付管理人报酬
827,660.13
827,660.13
应付托管费
137,943.34
137,943.34
应付交易费用
2,308,169.37
2,308,169.37
365,282.26
365,282.26
11,814,594.55
11,814,594.55
利率敏感度缺口
21,087,510.39 50,077,000.00
98,608.48 2,226,307.40
458,499,619.38 531,989,045.65
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
1.市场利率下降 25 个基点
2.市场利率上升 25 个基点
注：于 2015 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
1.19%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”和“自下而上”相结
合、定性分析和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类别之间进行相对灵活的配
置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析的有机结合进行前瞻性的决策。本基
金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市
场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债
券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例，动态优化投资组合，以规避或
控制市场风险，提高基金收益率。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合中股票等权益类资产占基
金资产的 0%-95%；其余资产投资于债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等金融工具；权证
投资占基金资产净值的 0-3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现
金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at
Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
交易性金融资产－股票投资
2,240,051,820.81
462,834,478.36
交易性金融资产—基金投资
交易性金融资产－贵金属投资
衍生金融资产－权证投资
2,240,051,820.81
462,834,478.36
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
1.沪深 300 指数上升 5%
增加约 13,438
增加约 1,882
2.沪深 300 指数下降 5%
减少约 13,438
减少约 1,882
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
各层次金融工具公允价值
于 2015 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 2,055,578,441.63 元，属于第二层次的余额为 214,400,379.18 元，无属于第三层
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
次的余额(2014 年 12 月 31 日：第一层次的余额为 390,007,208.51 元，属于第二层次的余额为
125,229,185.73 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价
值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股
票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于 2015 年 3 月 23 日起改为采用中证指数有限
公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理
标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注 7.4.5.2)，并将相关债券的公允价值从第一层次调整
至第二层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年 12 月 31 日：
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明钠渌匾孪睢?
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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占基金总资产
的比例（%）
2,240,051,820.81
其中：股票
2,240,051,820.81
固定收益投资
29,927,000.00
其中：债券
29,927,000.00
资产支持证券
贵金属投资
金融衍生品投资
买入返售金融资产
其中：买断式回购的买入返售金融
银行存款和结算备付金合计
235,592,691.18
其他各项资产
104,854,679.04
2,610,426,191.03
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净
值比例（％）
农、林、牧、渔业
1,449,254,489.16
电力、热力、燃气及水生产和供应业
57,608,569.79
129,529,996.61
批发和零售业
45,876,448.60
交通运输、仓储和邮政业
住宿和餐饮业
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上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
信息传输、软件和信息技术服务业
245,375,118.69
251,930,355.96
租赁和商务服务业
科学研究和技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
卫生和社会工作
文化、体育和娱乐业
60,476,842.00
2,240,051,820.81
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净
值比例(％)
104,444,638.20
75,304,848.00
72,070,264.35
66,048,954.80
63,481,041.81
62,442,966.00
57,456,175.00
53,699,036.08
53,545,572.72
52,962,400.00
52,711,242.80
51,712,220.00
49,703,011.82
49,291,704.00
48,091,333.55
45,876,448.60
45,698,886.40
45,347,606.82
42,967,280.64
第 45 页共 67 页
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
42,743,439.84
37,742,949.00
37,685,812.50
34,761,017.24
32,864,641.28
32,714,365.40
30,648,390.35
30,294,637.38
29,964,962.69
29,623,483.20
28,765,464.00
27,414,106.50
27,092,675.64
26,283,540.92
24,555,872.00
24,487,678.80
24,339,425.76
24,156,154.50
24,106,701.06
23,358,024.90
22,847,552.55
22,733,893.00
22,639,938.91
21,889,126.05
21,803,418.00
21,526,311.40
21,493,709.44
21,463,625.00
21,305,978.56
21,300,123.00
20,816,683.00
20,759,318.30
20,730,000.00
20,382,525.00
19,616,767.80
19,456,706.06
18,817,578.75
18,468,551.16
18,045,192.10
17,849,017.20
16,908,696.00
16,751,228.88
16,538,858.88
12,599,622.00
第 46 页共 67 页
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告
12,429,557.34
12,104,918.21
12,094,746.67
10,993,050.00
7,720,510.00
7,496,730.00
7,332,962.00
6,675,951.00
8.4 报告期内股票投资组合的