您所在位置： &
&nbsp&&nbsp&nbsp&&nbsp
掌握最佳现金持有量的确定.ppt 88页
本文档一共被下载：
次 ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。
下载提示
1.本站不保证该用户上传的文档完整性，不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值，立即自动返金币，充值渠道很便利
需要金币：100 &&
掌握最佳现金持有量的确定
你可能关注的文档：
··········
··········
（1）计算每次订货批量为800千克、1200千克、1600千克、2000千克、2400千克、2800千克和3200千克时的进货成本、储存成本和总成本。（2）计算该材料的经济订货批量、持有存货的最低相关总成本和年订货次数。（3）根据上面的计算结果绘制订货量和各项成本之间的折线图。具体的解题步骤如下：（1）新建工作表，命名为“经济订货量模型”，将有关数据整理到该工作表中，如图所示。（2）在B7单元格中输入公式“=$B2/B6*$B3”计算年进货成本，在B8单元格输入公式“=B6/2*$B4”计算年储存成本，在B9单元格输入公式“=B7+B8”计算年总成本。（3）采用相同的计算方法，计算其他批量下的相关成本。具体的解题步骤如下：（4）在B11单元格输入公式“=SQRT（2*B2*B3/B4)”计算经济订货量，在B12单元格输入公式“=SQRT（2*B2*B3*B4）”计算最低相关总成本，在B13单元格输入公式“=B2/B11”计算订货次数。所有相关成本的计算结果如图所示。具体的解题步骤如下：（5）选中单元格区域A6：H9，选泽“插入”选项卡，单击“折线图”按钮，选择“二维折线图”中的“带数据标记的折线图”。（6）右击生成图表的任意一处，选择“选择数据”，打开“选择数据源”对话框，如图所示。具体的解题步骤如下：（7）在“图例项”文本框中选择“一次订货量”，单击“删除”按钮，在“水平（分类）轴标签”文本框中单击“编辑”按钮，在弹出的“轴标签”对话框中的“轴标签区域”中输入“=经济订货量模型！$A$6：$H$9”’依次单击“确定”按钮，结果如图所示。由计算结果及上图可知，当年订货费用与年储存成本相等时，总成本最低，这种情况下对应的订货量为经济订货量。三、存货ABC分类管理法（一）ABC分类管理法的原理存货ABC分类管理是指按一定的标准，将存货划分为A、B、C三类，分别采用分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。分类标准有两个：一个是金额标准；另一个是品种数量标准。三类存货的金额比重大致是A：B：C=0.7：0.2：0.1，而品种数量比重大致是A：B：C=0.1：0.2：0.7（二）实施ABC分类管理法的具体步骤（1）根据每类存货的单价和数量计算该种存货的资金占用额。（2）将存货按照金额的高到低进行排序。（3）按照排序顺序，依次计算每类存货金额占全部存货金额的百分比及累计百分比。（4）按确定的标准将存货划分为ABC三类。（三）ABC分类管理法在Excel中的实现【例3-4-8】：某企业共有18种材料，总金额为100000元，将该材料用ABC方法进行分类，相关资料如图所示。材料基本数据具体操作步骤如下：（1）新建工作表“存货ABC分类管理”，将上图中“材料基本数据”工作表中的所有数据复制过来。（2）在单元格D2输入公式“=B2*C2”，计算M01型号材料的金额，拖动鼠标向下复制公式至D19，计算出各型号材料的金额。然后在单元格D20输入公式“=SUM（D2：D19）”，计算所有材料的总金额。（3）在单元格E2输入公式“=D2/$D$20”，计算M01型号材料的金额比重，然后拖动鼠标复制公式至E19，计算出各类型材料的金额比重，结果如图所示。具体操作步骤如下：具体操作步骤如下：（4）单击有数据的任意单元格，单击“排序”按钮，弹出“排序”对话框，在打开的对话框中，将“主要关键字”、“排序依据”和“次序”分别设置为“金额”、“数值”和“降序”，对材料按照金额的大小由高到低排序。（5）在单元格F2输入公式“=E2”、F3输入公式“=F2+E3”，单击单元格F3，拖动鼠标向下复制公式至F19，计算出所有材料的金额累计比重。具体操作步骤如下：（6）单击单元格G2，按照ABC分类方法设定的金额比重，输入公式“=IF（F2&=70%,”A”，（IF（F2&=90%，“B”，“C”）））”，单击单元格G2，拖动鼠标复制公式至G19，得到各类材料的ABC分类，结果如图所示。具体操作步骤如下：（7）在H、I、J三列中分析材料的ABC分类情况，设置相关项目。单击单元格I3，输入公式“=SUMIF（$G$2：$G$19，$E$2：$E$19)”计算出A类存货的金额比重，向下拖动鼠标复制公式至I5，计算出B类和C类材料的金额比重；然后选中单元格I3：I5，单击“开始”选项卡中的“自动求和”按钮，计算出累计金额比重。（8）单击单元格J3，输入公式“=COUNTIF（$G$2：$G$19,H3)/COUNT($E$2：$E$19)”，计算出A类存货的品种数量比重，向下拖动鼠标复制公式至J5，计算出B类和C类材料的品种数量比重；然后选中单元格J3：J5，单击“自动求和”按钮，计算出累计品种数量比重，结果如图所示。具体操作步骤如下：流动资金是企
正在加载中，请稍后...请选择-法规分类
中央税务法规
中央财政法规
中央关税法规
中央财会法规
地方税务法规
地方财政法规
国际税收协定
其他经济法规
文档位置： >
发文单位：中华财税网
文&&&&号：
颁布日期：
失效日期：
浅谈企业的最佳现金持有量
　　【中华财税网北京10/20/2000信息】　一、合理确定现金持有量
　　企业的生产经营及财务管理活动起始于现金，经过资产各种形态的转化最终又回
到现金状态，周而复始，循环运动，实现企业生存、发展、盈利的目的。
　　现金是变现能力最强的资产，随时可用来满足生产经营的各种需要，也是还本付
息和履行纳税义务的保证。因此，拥有足够的现金对于降低企业的风险，增强企业资
产的流动性和债务义务的可清偿性具有重要意义。企业持有现金主要包括库存现金、
银行存款、银行本票、银行汇票以及能够随时变现的有价证券，能够随时融入现金的
其他各种存在形态如可随时借入的银行贷款资金等。
　　企业持有现金的动机，首先，是为了满足日常生产经营活动进行交易动机的需要，
如购买原材料、支付工资、缴纳各种税款、偿付到期债务等。其次，是预防动机。市
场经济是瞬息万变的，有许多因素是不可预测的，因此企业在正常业务活动现金需要
量的基础上要追加一定数量的现金，以应付未来不可预测的现金流量变动。企业如果
能在极短时期内获得资金，对预防性现金的需求可以降低，若需大量的预防性现金，
不如持有变现能力强的有价证券，因为有价证券除了具有与现金相同的优点之外，还
可获得较银行存款高些的利息收入。第三，投机动机。企业为了抓住各种瞬息即逝的
市场机会，获取较大的利益，就必须持有一定的现金，以便在有廉价购买原料或资产
的机会时能够掌握住。
　　过多的持有现金，会给企业造成收入减少，因持有现金没有利息收入，同时损失
了持有其他资产可赚取的回报。存款虽可赚取利息，但受通货膨胀影响，当利率补偿
不了通货膨胀的影响时，持有现金还可能导致货币损失。持有过少现金可能使借款成
本增加，而当有有利的投资机会时，也不能把握住时机；现金短缺还会限制企业获取
现金折扣的能力，损害企业信誉。
　　为此合理确定企业现金持有量，使现金收支不但在数量上，而且在时间上相互衔
接，以便在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业闲置现金的数量，提高
现金收益。与现金持有量有影响的成本支出有：
　　1、持有成本。现金的持有成本是企业因保留一定的现金而增加的管理费用（如
管理人员工资、必要的安全措施费等）及丧失的再投资收益。这部分费用具有固定成
本性质，在一定范围内保持不变。
　　2、转换成本。转换成本是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时
所付出的交易费用，即现金同有价证券相互转换的成本。转换成本与现金持有量的关
系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现次数越多，相应
的转换成本就越大；反之，现金持有量越多，证券变现次数就越少，需要的转换成本
也就越少。
　　3、短缺成本。现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券
变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失。现金的短缺成本随现
金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，即与现金持有量负相关。
　　二、资金需求量预测
　　企业的生产经营活动是以持续经营假定为前提的，其出发点和归宿是盈利，只有
求得生存，才能发展盈利。要发展，就得根据市场需要对所需资金进行科学的预测分
析，以保证各种需要，又不能有太多的闲置。
　　1、销售百分率预测法。企业的资金需要量和生产经营的规模相联系。生产经营
扩大、销售数量增加，会引起资金需求量增加；销售数量减少，资金需求量也相应减
少。用公式表示：
　　资金需要量=（Z/PO）△X-（F/PO）△X-P1RE
　　式中：Z为随销售变化的资产项目（变动资产），F为随销售变化的负债项目（变
动负债），P。为基期销售收入，P1为预测期销售收入，△X为销售的变动额，R为销
售净利润率，E为收益留存比率，Z／P。为变动资产占基期销售额的百分比，F／PO为
变动负债占基期销售额的百分比。
　　2、资金习性预测法。按照资金同产销量之间的依存关系，把资金分为不变资金、
变动资金和半变动资金。不变资金在一定相关范围内，不受产销量变动的影响，而保
持不变；变动资金是随产销量变动而成同比例变动的那部分资金；半变动资金虽受产
销量变化的影响，但不是同比例变动，可采用一定的方法将它划分为不变资金和变动
资金两部分，这样就将企业总资金划分为不变资金和变动资金。再按以下公式进行资
金需求量预测。
　　y=a＋bX
　　式中：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金，X为产销量，y为总资金。
　　三、最佳现金持有量预测模式
　　企业持有现金是为了满足交易、预防、投机等动机的需要。企业在生产经营中要
保持一定数量的现金，并且使持有现金的总成本最低，这就必须确定最佳现金持有量。
　　l、成本分析模式。采用成本分析模式确定最佳现金持有量，只考虑国持有一定
量的现金而产生的持有成本及短缺成本，不考虑转换成本。持有成本包括管理成本及
因持有现金而丧失再投资收益的机会成本。
　　机会成本与现金持有量成正比例变动：机会成本一现金持有量X有价证券利息率
（或报酬率）。短缺成本与现金持有量负相关，现金持有量愈大，短缺成本愈小；反
之，短缺成本愈大。管理成本具有固定成本的性质，与现金持有量不存在线性关系。
总成本=管理成本＋机会成本＋短缺成本
　　根据机会成本和短缺成本的习性与它们随产“销量变化的情况，当机会成本与短
缺成本立和最小时总成本最小，也即当机会成本与短缺成本相等时总成本最低。这时
的现金持有量为最佳。
　　2、存货模式。运用存货模式确定最佳现金持有量时以满足以下假定为前提：
（1）企业所需现金可以通过证券变观取得；（2）企业预算期内现金需要总量可以
预测；（3）每当现金余额降至零时，均可通过部分证券变现得以补足；（4）证券的
利率或报酬率以及每次固定交易费用可以获悉。
　　管理费用比较稳定，属于固定费用，计算成本时视为无关紧要不予考虑。由于假
定每当现金余额降至零时，均可通过部分证券变现得到补偿，所以短缺成本也不予考
虑，只考虑机会成本与转换成本。机会成本与转换成本随着现金持有量的变动而呈现
相反的变动趋势，能够使现金管理总成本，即机会成本与转换成本之和最小，为最佳
现金持有量。
　　现金管理总成本一持有机会成本＋转换成本
　　持有机会成本=Q/2?K
　　转换成本=T/Q.F（T/Q为有价证券交易次数）
　　总成本TC=Q/2? K十T/Q? F
　　式中：TC为现金管理总成本，Q为最佳现金持有量，K为有价证券利息率，T为一
个周期内现金总需求量，F为每次转换有价证券的固定成本。
　　当持有机会成本与转换成本相等时，即：
　　Q/2.K=T/Q.F
　　总成本最低，这时的现金持有量Q为最佳现金持有量。
最佳现金持有最Q=2TF/K
　　3、现金周转期模式。根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量。
　　（1）计算现金周转期：
　　现金周转期=应收帐款周转期一应付帐款周转期+存货周转期
　　（2）计算现金周转率：
　　现金周转率=预测期天数（日历天数）/现金周转天数
　　现金周转次数越多，现金需求就越少。
　　（3）计算目标现金持有量：
　　目标现金持有量=年现金需求额/现金周转率
数据库导航【图文】第4章+营运资本管理_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
第4章+营运资本管理
大小：395.50KB
登录百度文库，专享文档复制特权，财富值每天免费拿！
你可能喜欢最佳现金持有量的确定―存货控制模型_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
最佳现金持有量的确定―存货控制模型
&&财务管理实验 最佳现金持有量的确定模型
阅读已结束，下载文档到电脑
想免费下载本文？
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢