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在这个的年代，和也在不断修订更新，部门人员应牢记"落后就要挨打"的历史训言。为及时更新和提升部门人员知识，达到增强整个部门专业，提高部门和的目的；同时为了养成学习的良好习惯，形成良好的学习氛围，特制订全年的财务。根据财务人员的和的实际情况，制定的财务主要从以下三个方面考虑：
1、调研财务培训的
要让受欢迎，就必须了解用户的需求。在设计培训课程前，首先考虑到几个问题：谁来参加培训，他们需要什么，他们的关注重点有哪些，他们希望培训能解决什么问题等。不同的需求关注点是不一样的，把调研结果整理总结，分析用户关注的重点，确定财务培训计划的方向，如哪些是详细讲授的，哪些点到为止，一笔带过等。这样课程按照最终用户需求来开发，针对性就会大大加强，一些实际问题得到有效解决，培训的效果才能看得见。
2、不断完善财务培训内容
课程设计完成之后，通过内部小规模试讲，发现不足之处，及时进行改正。然后在培训过程中，不断完善，不断增加新的内容，使培训内容长讲长新，贴近实际。
3、财务培训充分考虑时间和空间的角度来构建
所谓从时间的角度，就是从人员使用时间的长短来判定，比如有的总部已经上了好几年，而其他地区的才上线短短2个月的时间。所以针对不同用户使用SAP的时间长短，对SAP的程度考虑的，采用两个培训版本，两个版本的内容侧重是不一样的，如新入职人员版侧重的普及，重点解决"知不知，会不会"，对一般人员，重点解决"熟不熟，精不精"。
所谓从空间的角度，就是从人员的不同岗位出发，判明企业进行哪些培训，从而有的放矢地制订。从部门中的一些财务上来看，在上，有、会计、会计、会计、、等多种职能，分门别类加以区分后，进行"点菜式"的，才能使培训真正达到目的，见到成效。
企业财务水平的高低?直接影响到的状况?为企业能够在以后的日益激烈的中更加健康有效地发展，企业财务部门以强化、提高业务水平为宗旨，并结合自身的具体情况，针对人员拟定了一系列的财务培训计划。对于这次的财务培训计划学习，要求财务部全体都能认真对待，准时参加，保证培训的，并尽可能的做到学习与工作相结合，通过培训计划的实施，从而提高财务部每位员工的业务、拓宽知识层面，做个全面发展的财务人员。
声明：本文观点仅代表作者观点，不代表MBA智库立场。
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发布者文章：& 财务分析要从几个方面入手，可否交流一下
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财务分析要从几个方面入手，可否交流一下
请教各位，财务分析要从几个方面入手，可否交流一下，要是有好的表样就更好了谢谢！我想分析一下公司的运行情况，以便于公司的管理和日后的发展！
请教各位，财务分析要从几个方面入手，可否交流一下，要是有好的表样就更好了谢谢！我想分析一下公司的运行情况，以便于公司的管理和日后的发展！
发贴数量: 128
（1）首先，你要做内部用的非常细的管理会计报表，国家统一的核算报表格式，分析意义不大。
（2）删除不正常因非经营性因素，挤掉其中水份。
（3）损益分析（收入、成本、毛利、净利，同上月比、同预算比，利润变化的原因）
（4）资产管理分析（存货、应收帐款帐龄扩构成，坏帐，不良资产等）
（5）现金流分析（经营性现金流是缺口，还是盈余，为什么会这样，是了很多存货，还是应收太多，还是偿还很多应付帐款了、折旧摊销呢？）
（6）项目投资收益分析。
（7）重要资产增减变化的原因
（8）财务指标分析
(9).........
（1）首先，你要做内部用的非常细的管理会计报表，国家统一的核算报表格式，分析意义不大。
（2）删除不正常因非经营性因素，挤掉其中水份。
（3）损益分析（收入、成本、毛利、净利，同上月比、同预算比，利润变化的原因）
（4）资产管理分析（存货、应收帐款帐龄扩构成，坏帐，不良资产等）
（5）现金流分析（经营性现金流是缺口，还是盈余，为什么会这样，是了很多存货，还是应收太多，还是偿还很多应付帐款了、折旧摊销呢？）
（6）项目投资收益分析。
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谢谢你的指教，希望以后还可以和你交流
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北人股份：财务分析报告
日09:28 来源：[ 上海证券报 ]? 机构：[ 君之创投资管理有限公司 ]?
一、经营业绩概况
北人股份(相关,行情)年上半年的主要经营业绩指标如下表所示：
指标单位00年
上半年年度调整前
主营业务收入(百万元) 440.03 699.08 442.06
主营业务利润(百万元) 135.96 207.05 146.75
营业利润(百万元) 54.29 81.57 61.65
利润总额(百万元) 57.46 75.75 58.55
净利润(百万元) 47.68 64.28 51.42
每股收益(元) 0.119 0.161 0.129
每股净资产(元) 2.5 2.38 2.44
净资产收益率(摊薄)(%) 4.77% 6.76% 5.28%
每股净现金流量(元) 0.02 0.23 -0.19
指标单位年1999年
调整后调整前调整后
主营业务收入(百万元) 442.06 459.83 459.83
主营业务利润(百万元) 146.75 158.37 158.37
营业利润(百万元) 61.65 60.70 60.70
利润总额(百万元) 37.35 60.41 53.16
净利润(百万元) 30.23 48.85 41.59
每股收益(元) 0.076 0.122 0.104
每股净资产(元) 2.34 2.51 2.46
净资产收益率(摊薄)(%) 3.23% 4.87% 4.22%
每股净现金流量(元) -0.19 -0.03 -0.03
北人股份的主营业务收入一直呈上升趋势,除2000年因为公司承接的造币机年末尚未交货而导致该年主营业务收入比1999年略微下降3.87%外,最近几年一直保持着较高的增长势头。
其中,2001年较2000年增幅58.14%。进入2001年以来,公司的主营业务收入呈现了加速增长态势。2002年半年完成的收入即接近2000年全年的销售收入,达到2001年全年主营业务收入的62.94%。
在主营业务收入增长的同时,公司的主营利润也保持了加速增长态势。即使在主营业务收入略有减少的2000年,公司的营业利润仍能高于上一年份。2001年度净利润较2000年增加1.13倍,2002年上半年更完成4,768万元,半年时间即已经完成2000年全年净利润的74.18%,与2001年中期相比则增加47.37%。
更为可喜的是,公司的主营业务突出,利润的含金量高。公司的营业利润占利润总额的比重在过去3年一直大于100%。公司的竞争实力正因其主营业务突出而在印刷机械行业遥遥领先于其他行业。
二、盈利能力分析
北人股份主要盈利能力指标如下：
上半年年度调整前
毛利率31.80% 30.31% 33.88%
主营业务利润率30.90% 29.62% 33.20%
营业利润率12.34% 11.67% 13.95%
销售净利率10.84% 9.20% 11.63%
净资产收益率4.77% 6.76% 5.28%
年1999年
调整后调整前调整后
毛利率33.88% 35.32% 35.32%
主营业务利润率33.20% 34.44% 34.44%
营业利润率13.95% 13.20% 13.20%
销售净利率16.84% 10.62% 9.04%
净资产收益率3.23% 4.87% 4.22%
过去几年,市场竞争日趋激烈,然而,公司的毛利率、主营业务利润率、营业利润率指标一直保持稳定,而公司的销售净利率、净资产收益率等指标则逐年提高。其原因既与公司实施的正确的经营战略有关,更来自于公司管理层高水平的经营管理。
1.资产周转能力
公司的资产周转能力指标如下：
00 1999
上半年年度年度年度
存货周转率1.21 1.02 0.71 0.85
应收帐款周转率5.82 7.03 7.55 16.61
总资产周转率0.52 0.48 0.36 0.39
公司的存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率均较高且保持稳定,说明公司的资产经营效率较高,不良资产、收益率较低的资产较少,这为未来几年公司的健康发展奠定了扎实的基础。
存货周转率2000年有所下降,主要是因为造币机期末未完工所致,各年指标与行业平均值相比完全正常。2001年之后,公司的存货周转指标又有大幅度提高。2001年存货周转率指标较2000年增加43.66%。2002半年的存货周转率较2001年半年的1.09次增加11.01%,显现出公司高水平的运营管理。
公司应收帐款周转率在过去几年一直处于较高水平。自2000年开始,应收帐款周转率有所下降,主要是公司改变了以现销为主的销售方式,扩大信用销售规模的结果。客观地说,以现销为主的销售方式过于保守,也导致公司的应收帐款周转率奇高。而扩大信用销售规模这一重大举措对扩大销售、增加盈利无疑有着积极的影响。即便如此,公司应收帐款周转率仍处于一个较高的水平,坏帐的风险极小。
2.成本费用控制水平
公司成本、费用的控制水平由下表可见(即成本费用占收入的比重)：
00 1999
上半年年度年度年度
主营业务成本68.20% 69.69% 66.12% 64.68%
销售费用3.37% 4.46% 5.56% 4.82%
管理费用13.92% 13.01% 14.41% 17.34%
财务费用1.90% 0.72% -0.36% -0.56%
北人股份的主营业务成本在收入中占的比重一直保持相对稳定。在市场竞争日趋激烈的情况下尚能做到销售费用、管理费用的相对降低。同时,由于公司财务政策以及严格、高效的资金管理,财务费用始终处于极低的水平。正是因为管理层有效地成本费用控制,严格的管理制度,北人股份才得以在中国印刷机械行业中遥遥领先于其他企业,并逐步成长为具有一定国际竞争力的企业。
三、偿债能力分析
北人股份主要偿债能力指标如下：
00 1999
上半年年度年度年度
流动比率1.47 1.45 2.03 5.12
速动比率0.7 0.65 0.68 2.38
公司的流动比率、速动比率在1999年处于较高的水平,表明公司的短期偿债能力很强。这两个指标在年虽有所下降,但仍处于安全范围之内。这种变化说明公司的流动资金管理在强调防范风险的同时,也注重提高资产的收益,在风险与收益的关系处理上更为成熟,表明公司短期资金调控管理水平已经有了显著的提高。当然公司也需要认真分析这两项指标下降的原因,防范潜在的偿债风险。
四、负债能力分析
北人股份近几年的资产负债率如下：
负债率41.60% 37.92%
负债率27.14% 11.74%
公司的负债结构如下：
日流动负债/总资产37.34% 37.78%
其中：短期借款/总资产15.43% 15.63%
长期负债/总资产4.25% 0.12%
其中：长期借款/总资产2.11% 0.11%
日流动负债/总资产27.12% 11.08%
其中：短期借款/总资产11.59% 1.38%
长期负债/总资产0.00% 0.64%
其中：长期借款/总资产0.00% 0.00%
无论与同行业还是其他行业的企业相比,公司的资产负债率都处于偏低的水平。这一方面表明,公司在过去几年一直致力于收益较稳定的主营业务,财务政策极为稳健,非常注意防范债务风险,另一方面也为公司在今后利用债务融资来扩张经营创造了极为有利的条件。
在公司的负债结构中,流动负债占有绝对的比重,而较少依靠长期负债。2000年末流动负债较1999年有大幅度增加,主要是收购北人四厂而加大了流动负债。我们认为,短期借款自2001年底增幅较大,主要是随公司资本扩张,公司的融资策略也发生了积极的转变―――积极利用财务杠杆,为股东创造更大价值。
五、现金流量分析
公司现金流量的总体情况如下：
00 1999
上半年年度年度年度
经营活动现金流入小计462.76 770.29 566.53 553.46
现金流出小计408.64 719.97 530.84 485.74
净现金流量54.12 50.32 35.68 67.72
投资活动
现金流入小计32.81 2.36 4.04 1.26
现金支出小计59.09 135.26 97.12 19.00
净现金流量-26.28 -132.90 -93.08 -17.74
筹资活动
现金流入小计225.62 289.70 6.00 11.28
现金流出小计247.15 118.16 24.70 74.34
现金流量净额-21.53 171.54 -18.70 -63.06
汇率变动对现金的影响额-0.06 1.07 -0.27 0.06
现金及现金等价物净增减额6.25 90.03 -76.37 -13.01
投资活动现金净流量为负,说明公司最近几年一直在投资固定资产,加大技术改造力度,这有利于公司的长远发展；筹资活动现金净流量在2000年底之前一直为负,其原因主要是公司始终坚持回报股东发放股利、归还借款,以及弥补投资活动现金不足。可贵的是,公司的经营活动现金流量始终为正,这从另一个角度说明公司的主业突出、稳定,公司的利润质量很高。
六、成长能力分析
相关指标如下：
项目01年
上半年上半年年度
主营业务收入
(百万元) 440.03 352.03 699.08
比上期增长25.00% 66.87% 58.14%
净利润
(百万元) 47.68 32.36 64.28
比上期增长47.37% 54.27% 112.64%
净资产
收益率(%) 4.77% 3.4% 6.76%
比上期增长40.29% 25.93% 109.29%
每股收益
(元/股) 0.119 0.081 0.161
比上期增长46.91% 55.77% 111.84%
每股净资产
(元/股) 2.5 2.42 2.38
比上期增长3.31% -5.47% 1.71%
项目年年
调整前调整后调整前调整后
主营业务收入
(百万元) 442.06 442.06 459.83 459.83
比上期增长-3.87% -3.87% 0.41% 0.41%
净利润
(百万元) 51.42% 30.23 48.85 41.59
比上期增长5.26% -27.32% 7.53% -8.45%
净资产
收益率(%) 4.99% 3.23% 4.87% 4.22%
比上期增长2.25% -23.46% 6.09% -8.26%
每股收益
(元/股) 0.129 0.076 0.122 0.104
比上期增长5.74% -26.92% 7.02% -9.77%
每股净资产
(元/股) 2.44 2.34 2.51 2.46
比上期增长-2.79% -4.88% 1.62% -0.40%
注：因2002年为半年数据,为可比故列示了2001年同期数。
过去几年,市场竞争日趋激烈,然而,公司主营业务收入基本保持稳定,净利润则保持上升趋势,净资产收益率、每股收益等指标也保持逐年提高的趋势。这种趋势正是公司在营销、研发、质量、品种、规模等方面具备的竞争优势的真实写照。而公司营销、研发等核心竞争力的增强以及财务管理水平的提高,必将对净资产收益率、每股收益等投资者关心的指标稳定增加,起到了决定性的作用。
七、分析结论
经营业绩良好。主营业务收入一直呈上升趋势。进入2001年后,主营业务收入及各项利润指标呈加速增长态势。
盈利能力较强。各项利润率指标均为正,且近期还有较大幅度的提高。存货周转率、应收帐款周转率均处于较高的水平。
财务状况较好。公司的负债率非常低,债务融资空间巨大。短期偿债能力亦保持在安全水平之上。
现金流量稳定。经营活动现金流量一直为正,投资活动现金流量一直为负,既保证公司日常经营活动的正常进行,又一定程度上保证了公司的发展后劲。
当然,也有一些问题需要引起公司管理层的注意。公司在改变销售方式的同时,必须要加强信用管理,警惕可能的坏帐给公司带来的损失。应注意优化资本结构和负债结构,积极采用负债融资方式,为股东创造更大财富；注意采用长期负债的融资方式,减轻对短期借款的依赖。
北人股份：财务分析报告
日09:28 来源：[ 上海证券报 ]? 机构：[ 君之创投资管理有限公司 ]?
一、经营业绩概况
北人股份(相关,行情)年上半年的主要经营业绩指标如下表所示：
指标单位00年
上半年年度调整前
主营业务收入(百万元) 440.03 699.08 442.06
主营业务利润(百万元) 135.96 207.05 146.75
营业利润(百万元) 54.29 81.57 61.65
利润总额(百万元) 57.46 75.75 58.55
净利润(百万元) 47.68 64.28 51.42
每股收益(元) 0.119 0.161 0.129
每股净资产(元) 2.5 2.38 2.44
净资产收益率(摊薄)(%) 4.77% 6.76% 5.28%
每股净现金流量(元) 0.02 0.23 -0.19
指标单位年1999年
调整后调整前调整后
主营业务收入(百万元) 442.06 459.83 459.83
主营业务利润(百万元) 146.75 158.37 158.37
营业利润(百万元) 61.65 60.70 60.70
利润总额(百万元) 37.35 60.41 53.16
净利润(百万元) 30.23 48.85 41.59
每股收益(元) 0.076 0.122 0.104
每股净资产(元) 2.34 2.51 2.46
净资产收益率(摊薄)(%) 3.23% 4.87% 4.22%
每股净现金流量(元) -0.19 -0.03 -0.03
北人股份的主营业务收入一直呈上升趋势,除2000年因为公司承接的造币机年末尚未交货而导致该年主营业务收入比1999年略微下降3.87%外,最近几年一直保持着较高的增长势头。
其中,2001年较2000年增幅58.14%。进入2001年以来,公司的主营业务收入呈现了加速增长态势。2002年半年完成的收入即接近2000年全年的销售收入,达到2001年全年主营业务收入的62.94%。
在主营业务收入增长的同时,公司的主营利润也保持了加速增长态势。即使在主营业务收入略有减少的2000年,公司的营业利润仍能高于上一年份。2001年度净利润较2000年增加1.13倍,2002年上半年更完成4,768万元,半年时间即已经完成2000年全年净利润的74.18%,与2001年中期相比则增加47.37%。
更为可喜的是,公司的主营业务突出,利润的含金量高。公司的营业利润占利润总额的比重在过去3年一直大于100%。公司的竞争实力正因其主营业务突出而在印刷机械行业遥遥领先于其他行业。
二、盈利能力分析
北人股份主要盈利能力指标如下：
上半年年度调整前
毛利率31.80% 30.31% 33.88%
主营业务利润率30.90% 29.62% 33.20%
营业利润率12.34% 11.67% 13.95%
销售净利率10.84% 9.20% 11.63%
净资产收益率4.77% 6.76% 5.28%
年1999年
调整后调整前调整后
毛利率33.88% 35.32% 35.32%
主营业务利润率33.20% 34.44% 34.44%
营业利润率13.95% 13.20% 13.20%
销售净利率16.84% 10.62% 9.04%
净资产收益率3.23% 4.87% 4.22%
过去几年,市场竞争日趋激烈,然而,公司的毛利率、主营业务利润率、营业利润率指标一直保持稳定,而公司的销售净利率、净资产收益率等指标则逐年提高。其原因既与公司实施的正确的经营战略有关,更来自于公司管理层高水平的经营管理。
1.资产周转能力
公司的资产周转能力指标如下：
00 1999
上半年年度年度年度
存货周转率1.21 1.02 0.71 0.85
应收帐款周转率5.82 7.03 7.55 16.61
总资产周转率0.52 0.48 0.36 0.39
公司的存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率均较高且保持稳定,说明公司的资产经营效率较高,不良资产、收益率较低的资产较少,这为未来几年公司的健康发展奠定了扎实的基础。
存货周转率2000年有所下降,主要是因为造币机期末未完工所致,各年指标与行业平均值相比完全正常。2001年之后,公司的存货周转指标又有大幅度提高。2001年存货周转率指标较2000年增加43.66%。2002半年的存货周转率较2001年半年的1.09次增加11.01%,显现出公司高水平的运营管理。
公司应收帐款周转率在过去几年一直处于较高水平。自2000年开始,应收帐款周转率有所下降,主要是公司改变了以现销为主的销售方式,扩大信用销售规模的结果。客观地说,以现销为主的销售方式过于保守,也导致公司的应收帐款周转率奇高。而扩大信用销售规模这一重大举措对扩大销售、增加盈利无疑有着积极的影响。即便如此,公司应收帐款周转率仍处于一个较高的水平,坏帐的风险极小。
2.成本费用控制水平
公司成本、费用的控制水平由下表可见(即成本费用占收入的比重)：
00 1999
上半年年度年度年度
主营业务成本68.20% 69.69% 66.12% 64.68%
销售费用3.37% 4.46% 5.56% 4.82%
管理费用13.92% 13.01% 14.41% 17.34%
财务费用1.90% 0.72% -0.36% -0.56%
北人股份的主营业务成本在收入中占的比重一直保持相对稳定。在市场竞争日趋激烈的情况下尚能做到销售费用、管理费用的相对降低。同时,由于公司财务政策以及严格、高效的资金管理,财务费用始终处于极低的水平。正是因为管理层有效地成本费用控制,严格的管理制度,北人股份才得以在中国印刷机械行业中遥遥领先于其他企业,并逐步成长为具有一定国际竞争力的企业。
三、偿债能力分析
北人股份主要偿债能力指标如下：
00 1999
上半年年度年度年度
流动比率1.47 1.45 2.03 5.12
速动比率0.7 0.65 0.68 2.38
公司的流动比率、速动比率在1999年处于较高的水平,表明公司的短期偿债能力很强。这两个指标在年虽有所下降,但仍处于安全范围之内。这种变化说明公司的流动资金管理在强调防范风险的同时,也注重提高资产的收益,在风险与收益的关系处理上更为成熟,表明公司短期资金调控管理水平已经有了显著的提高。当然公司也需要认真分析这两项指标下降的原因,防范潜在的偿债风险。
四、负债能力分析
北人股份近几年的资产负债率如下：
负债率41.60% 37.92%
负债率27.14% 11.74%
公司的负债结构如下：
日流动负债/总资产37.34% 37.78%
其中：短期借款/总资产15.43% 15.63%
长期负债/总资产4.25% 0.12%
其中：长期借款/总资产2.11% 0.11%
日流动负债/总资产27.12% 11.08%
其中：短期借款/总资产11.59% 1.38%
长期负债/总资产0.00% 0.64%
其中：长期借款/总资产0.00% 0.00%
无论与同行业还是其他行业的企业相比,公司的资产负债率都处于偏低的水平。这一方面表明,公司在过去几年一直致力于收益较稳定的主营业务,财务政策极为稳健,非常注意防范债务风险,另一方面也为公司在今后利用债务融资来扩张经营创造了极为有利的条件。
在公司的负债结构中,流动负债占有绝对的比重,而较少依靠长期负债。2000年末流动负债较1999年有大幅度增加,主要是收购北人四厂而加大了流动负债。我们认为,短期借款自2001年底增幅较大,主要是随公司资本扩张,公司的融资策略也发生了积极的转变―――积极利用财务杠杆,为股东创造更大价值。
五、现金流量分析
公司现金流量的总体情况如下：
00 1999
上半年年度年度年度
经营活动现金流入小计462.76 770.29 566.53 553.46
现金流出小计408.64 719.97 530.84 485.74
净现金流量54.12 50.32 35.68 67.72
投资活动
现金流入小计32.81 2.36 4.04 1.26
现金支出小计59.09 135.26 97.12 19.00
净现金流量-26.28 -132.90 -93.08 -17.74
筹资活动
现金流入小计225.62 289.70 6.00 11.28
现金流出小计247.15 118.16 24.70 74.34
现金流量净额-21.53 171.54 -18.70 -63.06
汇率变动对现金的影响额-0.06 1.07 -0.27 0.06
现金及现金等价物净增减额6.25 90.03 -76.37 -13.01
投资活动现金净流量为负,说明公司最近几年一直在投资固定资产,加大技术改造力度,这有利于公司的长远发展；筹资活动现金净流量在2000年底之前一直为负,其原因主要是公司始终坚持回报股东发放股利、归还借款,以及弥补投资活动现金不足。可贵的是,公司的经营活动现金流量始终为正,这从另一个角度说明公司的主业突出、稳定,公司的利润质量很高。
六、成长能力分析
相关指标如下：
项目01年
上半年上半年年度
主营业务收入
(百万元) 440.03 352.03 699.08
比上期增长25.00% 66.87% 58.14%
净利润
(百万元) 47.68 32.36 64.28
比上期增长47.37% 54.27% 112.64%
净资产
收益率(%) 4.77% 3.4% 6.76%
比上期增长40.29% 25.93% 109.29%
每股收益
(元/股) 0.119 0.081 0.161
比上期增长46.91% 55.77% 111.84%
每股净资产
(元/股) 2.5 2.42 2.38
比上期增长3.31% -5.47% 1.71%
项目年年
调整前调整后调整前调整后
主营业务收入
(百万元) 442.06 442.06 459.83 459.83
比上期增长-3.87% -3.87% 0.41% 0.41%
净利润
(百万元) 51.42% 30.23 48.85 41.59
比上期增长5.26% -27.32% 7.53% -8.45%
净资产
收益率(%) 4.99% 3.23% 4.87% 4.22%
比上期增长2.25% -23.46% 6.09% -8.26%
每股收益
(元/股) 0.129 0.076 0.122 0.104
比上期增长5.74% -26.92% 7.02% -9.77%
每股净资产
(元/股) 2.44 2.34 2.51 2.46
比上期增长-2.79% -4.88% 1.62% -0.40%
注：因2002年为半年数据,为可比故列示了2001年同期数。
过去几年,市场竞争日趋激烈,然而,公司主营业务收入基本保持稳定,净利润则保持上升趋势,净资产收益率、每股收益等指标也保持逐年提高的趋势。这种趋势正是公司在营销、研发、质量、品种、规模等方面具备的竞争优势的真实写照。而公司营销、研发等核心竞争力的增强以及财务管理水平的提高,必将对净资产收益率、每股收益等投资者关心的指标稳定增加,起到了决定性的作用。
七、分析结论
经营业绩良好。主营业务收入一直呈上升趋势。进入2001年后,主营业务收入及各项利润指标呈加速增长态势。
盈利能力较强。各项利润率指标均为正,且近期还有较大幅度的提高。存货周转率、应收帐款周转率均处于较高的水平。
财务状况较好。公司的负债率非常低,债务融资空间巨大。短期偿债能力亦保持在安全水平之上。
现金流量稳定。经营活动现金流量一直为正,投资活动现金流量一直为负,既保证公司日常经营活动的正常进行,又一定程度上保证了公司的发展后劲。
当然,也有一些问题需要引起公司管理层的注意。公司在改变销售方式的同时,必须要加强信用管理,警惕可能的坏帐给公司带来的损失。应注意优化资本结构和负债结构,积极采用负债融资方式,为股东创造更大财富；注意采用长期负债的融资方式,减轻对短期借款的依赖。
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郑百文股份有限公司财务分析报告
编者按：ＳＴ郑百文的的巨额亏损一案及重组事项成为近期大家关注的焦点,清华大学经管学院学员在清华大学会计系博士生导师夏冬林教授、世界五大会计师事务所合伙人、特许会计师ＡｌｆｒｅｄＴ.Ｌ.Ｌａｕ先生及审计部经理王晔女士等的指导下,结合郑百文从96年到2000年中期的财务报告,进行一次追溯分析,现摘登供参考。
一、公司情况简介
郑州百文股份有限公司,是一家大型的商业批发企业。90年代上半期,郑百文经营情况一直不错。1996年,经中国证监会批准发行Ａ股,在上海证券交易所挂牌交易。1997年,主营业务规模和资产收益率等指标,在所有商业上市公司中排第一,进入国内上市企业100强。
1998年,郑百文在中国股市创下每股净亏2.54元的最高记录。1999年,郑百文一年亏掉9.8亿元,再创中国股市亏损之最。2000年3月,郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告,8月22日起已暂停公司股票的市场交易。
二、财务分析说明
依据郑百文公布的年中期财务报告、会计师事务所审计报告,以及通过其他公开渠道取得的有关资料,对该公司进行财务分析。需要特别说明的是：
1、财务报表和审计报告说明
（1）郑百文在1999年度财务报表附注中承认：部份会计记录混乱,会计处理随意,内部往来长期未核对清理。
（2）郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的1998年、1999年和2000年中期审计报告,均因郑百文“所属家电公司缺乏可信赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”,以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表意见。
（3）截止日,郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元,对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果,目前难以估计。
2、会计制度说明
郑百文在会计制度一致性上存在较大差异。公司对日应收款项余额按一年以内10％、一至两年60％、二至三年80％、三年以上100％的比例计提了坏帐准备；对存货中家电类商品按20％、其他商品按10％的比例计提了存货跌价准备；对长短期投资分项以其可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值准备。但到2000年中期,却又大幅度改变了相关资产损失准备的计提方法,即暂不计提短期投资跌价准备、应收帐款坏帐准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。
3、有关结论说明
本报告主要是站在股东的立场上,分析其经营、管理方面存在的问题及亏损的主要原因。由于受资料、时间及其他条件的限制,报告得出的有关结论,可能存在着片面之处,请阅读者予以注意。
三、行业比较分析
要了解郑百文的财务状况和经营成果,有必要首先放在整个行业的大环境中进行比较分析。
1、行业比较说明
比较的范围选择是：商业板块中20家上市公司。这些公司是：武汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百隆科技、青百Ａ、百大集团、王府井、杭州解百、重庆百货、兰州民百、东百集团、西安民生、中兴商业、豫园商城、益民百货、新华股份、津劝业。
比较的年度选择：年中期,其中每股收益的比较是年中期。
比较的指标选择：每股收益、主营业务收入、主营业务利润、应收帐款周转率、存货周转率。
2、行业比较结论
2.1、年中期,商业板块每股收益总的呈下降趋势。其中1995―97年高度稳定,年中期大幅下滑。郑百文每股收益,在1995―96年与行业平均值接近,但在年中期,不仅远低于行业平均值,也远低于行业的最低值。郑百文每股收益的下降,有大环境的影响,但更主要的可能是它自身经营管理中存在问题。
2.2、年中期,商业板块的主营业务收入平均值变动较小,变动幅度不超过10％,但郑百文的主营业务收入大幅下降,下降幅度均超过50％以上。1998年,郑百文主营业务收入居行业之首,但主营业务利润不仅远低于行业平均值,也远低于行业最低值,居行业亏损之首,这是极不正常的。
2.3、年中期,商业板块应收帐款周转率平均值呈减缓的趋势,但周转还是非常快的,1998年为52次,1999年为45次,行业最低值也分别为12次和10次,而郑百文只有4次和2次,显著低于行业最低水平,形成呆坏帐损失的风险很大。
2.4、年商业板块存货平均周转率虽呈减缓趋势,不到1个百分点,但郑百文存货周转率大幅下降,下降幅度超过3个百分点,这说明郑百文的营销方式或存货质量可能出现了问题。
从行业比较初步看出,1998年开始,郑百文的每股收益、主营业务收入、主营业务利润出现大幅度下滑,应收帐款周转率、存货周转率明显减缓。下面,有必要对其财务状况、获利能力、现金流量进行进一步分析。
四、杜邦财务分析
郑百文是一家上市公司,正常情况下应采用专门针对上市公司的财务分析指标,如价格―收益比率、股利收益率、市场价值与帐面价值比率等,但郑百文已资不抵债、面临破产,对该公司的财务分析不宜再用有关分析上市公司的指标。这里采用杜邦财务分析方法。
1、权益回报率（ＲｅｔｕｒｎＯｎＥｑｕｉｔｙ,ＲＯＥ）
权益回报率是杜邦财务分析方法的核心,它反映了股东投入资金的获利能力。年中期,郑百文所有者权益为负数,对这一时期的权益回报率分析已无必要。1998年出现严重亏损,权益回报率转为负数,每元所有者权益亏11.48元。1995―97年权益回报率上升幅度很大,分别为33％和25％,但1998年就出现巨额亏损,权益回报率的这种大起大落,是很不正常的（详见附表1）。
2、权益乘数（ＥｑｕｉｔｙＭｕｌｔｉｐｌｉｅｒ,ＥＭ）、资产回报率（ＲｅｔｕｒｎＯｎＡｓｓｅｔｓ,ＲＯＡ）
权益回报率＝资产回报率×权益乘数。要研究郑百文权益回报率的下降问题,必须分别对权益乘数、资产回报率作一分析。
2.1、权益乘数
年中期,郑百文的所有者权益已为负值,权益乘数指标已无分析意义。1998年,其权益乘数高达54倍,说明负债程度很高,尽管这会带来较多的杠杆利益,但也带来很大的风险。进一步看,1996年以来,郑百文的负债急剧增加,资产负债率从1996年的85％提高到1998年的98％,1999年更高达199％。表明其举债经营的程度居高不下,财务结构极不稳定,最终导致资不抵债,无法持续经营（详见附表2）。
2.2、资产回报率
年中期,郑百文的资产回报率均为负值,说明每元资产不仅没有获利,而且亏损巨大,最高时每元亏0.75元。1995―97年,资产回报率逐渐下降,1996年下降幅度高达35％,这说明当时资产利用或成本控制发生了问题。后面的分析会进一步说明这一问题（详见附表3）。
3、销售回报率（ＲｅｔｕｒｎＯｎＳａｌｅｓ,ＲＯＳ）
资产回报率＝销售回报率×资产周转率,其中销售回报率＝净利润／销售收入。后一等式中的有关指标主要涉及损益表中的内容,下面按杜邦分析法逐一进行分析。
年中期,郑百文净利润为负值,最高时每元销售收入亏0.73元,说明销售越多,净亏损越大。1995―97年,销售回报率逐年下降,与1995年相比,1996―97年分别下降35％和36％。1998年是转折点,销售回报率由盈转亏（详见附表4）。
3.1、销售收入（ＳａｌｅｓＩｎｃｏｍｅ）、净利润（ＮｅｔＰｒｏｆｉｔ）
为分析销售回报率下降的原因,需要进一步分析销售收入和净利润的变化情况。
3.1.1、销售收入
年中期,郑百文销售收入超常规下降,幅度高达50％左右,而1995―
97年销售收入又超常规增长,分别为153％和102％。销售收入超常规变化的原因,由于缺乏销售价格、销售数量和主要客户情况,这里难以准确分析。但1996―97年销售收入的超常规增长,可能由于不正常的大幅度提高赊销力度,也可能由于不正常的大幅度降价,这些或会造成利润或会造成现金流量的不正常变动（详见附表5）。
3.1.2、净利润
年中期,郑百文出现巨额亏损,而1995―97年净利润又超常规增长,分别高达80％和57％,这一变化趋势同销售收入的变化趋势相似。这表明销售成本或流通费用方面出了问题（详见附表6）。
3.2、销售成本、其他利润、流通费用
净利润＝销售收入－全部成本＋其他利润－所得税。销售收入已在前面作过分析,所得税率1995年以来没有变化,也不做分析。值得注意的是,郑百文是一家流通企业,销售成本取决于进货价格和销售数量,因缺乏进货价格、销售数量资料,无法分析销售成本。
3.2.1、其他利润
其他利润＝其他业务利润＋投资收益。郑百文的其他业务利润,数额相对较小,最高时300多万,最低时100多万,可见其他利润主要受投资收益的影响。年中期,投资收益变化很大,如1997年投资收益盈利高达4116万元,1999年投资收益亏损2085万元。这说明投资收益对郑百文并不是一种稳定的利润来源,公司的盈利能力主要取决于主营业务的盈利（详见附表7）。
3.2.2、流通费用
1996―99年,郑百文流通费用持续大幅度上升,环比上升幅度高达70％以上,1999年更高达267.5％。1998年后,在销售规模不断下降的情况下,流通费用总额仍急剧增加。这些都说明郑百文在费用的预算管理和实际控制方面存在严重问题（详见附表8）。
3.3、销售费用、管理费用、财务费用
流通费用＝销售费用＋管理费用＋财务费用。下面分别作一分析。
3.3.1、销售费用
郑百文的销售费用占主营业务收入比重,1995―97年呈下降趋势,年中期成倍增长。但郑百文的销售费用,早在1995―97年就大幅度上升,分别高达50.1％和131.7％（详见附表8、附表9）。
3.3.2、管理费用
1999年,郑百文管理费用急剧上升,达5.31亿元,占销售收入比重高达40.60％,主要是提取了4.74亿元的“减值准备”,这些“减值准备”本应分摊在以前几个年度,但以前年度均未提取。1998年管理费用上升16％,而销售收入下降52.4％,说明经营成果正在恶化1995―97年管理费用占销售收入的比重有所下降,下降幅度为0.3个百分点,但管理费用增长幅度很高,分别为44％和13％。归结起来可以看出,1995―98年管理费用的管理上是有较大问题的（详见附表8、附表9）。
3.3.3、财务费用
2000年财务费用大幅减少,主要原因是未计提应付中国信达20多亿元的相应利息。1997年财务费用相对较低,重要原因是当年利息收入比上年增加1018万元（利息收入增加原因不详）。1998―99年财务费用急剧增加,分别高达810％和173％,主要原因是支付逾期承兑汇票利息和罚息。这正好说明前面分析的权益乘数不正常的增长,过高的负债可能产生的财务风险,在这里成了现实（详见附表8、附表9）。
从主要涉及损益表这一部分的分析来看,郑百文的销售回报率,从1996年起逐年下降,而且下降幅度呈急剧加快的趋势。究其原因,一方面在销售收入上有异常的变化,主要表现是大起大落,说明它在营销策略、经营模式上存在很大的问题；另一方面在流通费用上呈持续大幅度上涨,最初两年主要问题表现在销售费用上,后来两年管理费用、财务费用方面的问题更加突出,这说明整个费用管理都存在着使经营、财务陷入绝境的致命问题。
4、资产周转率（ＴｏｔａｌＡｓｓｅｔｓＴｕｒｎｏｖｅｒ,ＴＡＴ）
上一部分提到资产回报率＝销售回报率×资产周转率,其中资产周转率＝销售收入／总资产。销售收入前面已作过分析,总资产周转率主要涉及资产负债表的内容,下面进行分析。
年中期,郑百文资产周转率总体上呈迅速下降,资产周转速度越来越慢,营运能力逐渐下降。其中1997年资产周转速度加快近45个百分点,主要源于销售收入增长102％,远大于总资产的增长速度60％。如前所述,总资产的增长已大大快于所有者权益的增长,给企业带来很大财务风险,这里还可以看到,销售收入增长更大大快于总资产增长,这很可能给企业带来更大的经营风险。下面逐一进行分析（详见附表10）。
4.1、总资产
年中期,郑百文总资产大幅下降,分别是28％、46％和11％,但1995―97年总资产又极不正常的增长,分别是178％和60％。对总资产这种大起大落的变化需作进一步研究（详见附表11）。
4.2、长期投资、流动资产
4.2.1、长期投资
对长期投资因缺乏资料而无法分析。对长期投资的收益在前面作过分析,这里不再重复。
4.2.2、流动资产
在杜邦财务分析中,流动资产包含应收帐款、存货、其他应收款、现金及有价证券、其他流动资产。因受明细资料限制,下面只对应收帐款、存货作一分析。
4.3、应收帐款、存货
4.3.1、应收帐款
郑百文的应收帐款不但数额巨大,占流动资产比重逐年上升,1999年高达46％。另一方面,郑百文应收帐款的质量在逐年下降,1年以内应收帐款占应收帐款的比重,从1996年的80％下降到1999年的29％；相反,3年以上κ照士畹谋戎?从1996年7％上升到1999年20％,绝对金额从249万元增加到8537万元,增加33倍。说明大量的资金被占用在应收项目上。进一步分析郑百文债权中涉及的往来单位,会发现东莞石碣镇物资公司贸易部欠应收帐款、其他应收款的总额高达9400万元,这恐怕不仅是应收帐款的管理出了问题,可能还存在某种幕后交易（这只是一种推测,详细研究还需要有关合同,详见附表12、附表13、附表14）。
4.3.2、存货
年中期,郑百文存货周转天数几乎成倍延长,从45天左右延长到75天左右,2000年上半年更延长到174天,这或者说明改变了营销策略,或者说明存货质量上出现了严重问题。1995―97年存货周转天数明显缩短,从67天缩短到45天左右,但存货增加很快,分别为81％和109％,具体原因分析还需要存货明细帐（详见附表15）。
郑百文资产回报率,从1996年起逐年下降,最高时下降幅度高达75％,这很大程度上是因为它的资产周转率总的呈下降趋势。郑百文资产周转率的下降,主要是应收帐款管理、存货管理上出了问题。结合资产负债表的负债项目来看,郑百文的流动比和速动比早在1997年就已存在问题,流动比率和速动比率分别为1.1和0.69,1999年更是降低到只有0.35和0.29,问题一年比一年趋于严峻,最终陷入财务危机,导致难以持续经营。
五、现金流量分析
杜邦财务分析方法还不能反映现金流量的情况,为进一步研究郑百文财务状况的变化原因,有必要对该公司现金流量作一分析。受资料所限,只能分析年中期。
1999年,郑百文的经营活动净现金流量为正数,达到8255万元,但投资活动净现金流量为负数,筹资活动净现金流量也为负数,分别是－954万元和－2.56亿元,1999年的净现金流量入不敷出达1.83亿元,反映郑百文的现金流转已陷入严重的困境。其中1999年巨额到期债务不但需要通过举借新债来偿还,还需要动用大量的经营周转资金来归还（详见附表16）。
2000年上半年,郑百文的经营活动净现金流量为正数,但只有79万元,比上年下降了51倍,说明经营活动基本上也不能给公司带来净现金流入量了。投资活动净现金流量、筹资活动净现金流量仍均为负值,分别是－901万元和－498万元。综合上述三方面的情况可见,2000年上半年,总的现金流量为负数,达－1320万元,如果考虑尚未支付中国信达已到期的20多亿债务及利息,现金流量的现状比1999年更严峻。
郑百文股份有限公司财务分析报告
编者按：ＳＴ郑百文的的巨额亏损一案及重组事项成为近期大家关注的焦点,清华大学经管学院学员在清华大学会计系博士生导师夏冬林教授、世界五大会计师事务所合伙人、特许会计师ＡｌｆｒｅｄＴ.Ｌ.Ｌａｕ先生及审计部经理王晔女士等的指导下,结合郑百文从96年到2000年中期的财务报告,进行一次追溯分析,现摘登供参考。
一、公司情况简介
郑州百文股份有限公司,是一家大型的商业批发企业。90年代上半期,郑百文经营情况一直不错。1996年,经中国证监会批准发行Ａ股,在上海证券交易所挂牌交易。1997年,主营业务规模和资产收益率等指标,在所有商业上市公司中排第一,进入国内上市企业100强。
1998年,郑百文在中国股市创下每股净亏2.54元的最高记录。1999年,郑百文一年亏掉9.8亿元,再创中国股市亏损之最。2000年3月,郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告,8月22日起已暂停公司股票的市场交易。
二、财务分析说明
依据郑百文公布的年中期财务报告、会计师事务所审计报告,以及通过其他公开渠道取得的有关资料,对该公司进行财务分析。需要特别说明的是：
1、财务报表和审计报告说明
（1）郑百文在1999年度财务报表附注中承认：部份会计记录混乱,会计处理随意,内部往来长期未核对清理。
（2）郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的1998年、1999年和2000年中期审计报告,均因郑百文“所属家电公司缺乏可信赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”,以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表意见。
（3）截止日,郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元,对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果,目前难以估计。
2、会计制度说明
郑百文在会计制度一致性上存在较大差异。公司对日应收款项余额按一年以内10％、一至两年60％、二至三年80％、三年以上100％的比例计提了坏帐准备；对存货中家电类商品按20％、其他商品按10％的比例计提了存货跌价准备；对长短期投资分项以其可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值准备。但到2000年中期,却又大幅度改变了相关资产损失准备的计提方法,即暂不计提短期投资跌价准备、应收帐款坏帐准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。
3、有关结论说明
本报告主要是站在股东的立场上,分析其经营、管理方面存在的问题及亏损的主要原因。由于受资料、时间及其他条件的限制,报告得出的有关结论,可能存在着片面之处,请阅读者予以注意。
三、行业比较分析
要了解郑百文的财务状况和经营成果,有必要首先放在整个行业的大环境中进行比较分析。
1、行业比较说明
比较的范围选择是：商业板块中20家上市公司。这些公司是：武汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百隆科技、青百Ａ、百大集团、王府井、杭州解百、重庆百货、兰州民百、东百集团、西安民生、中兴商业、豫园商城、益民百货、新华股份、津劝业。
比较的年度选择：年中期,其中每股收益的比较是年中期。
比较的指标选择：每股收益、主营业务收入、主营业务利润、应收帐款周转率、存货周转率。
2、行业比较结论
2.1、年中期,商业板块每股收益总的呈下降趋势。其中1995―97年高度稳定,年中期大幅下滑。郑百文每股收益,在1995―96年与行业平均值接近,但在年中期,不仅远低于行业平均值,也远低于行业的最低值。郑百文每股收益的下降,有大环境的影响,但更主要的可能是它自身经营管理中存在问题。
2.2、年中期,商业板块的主营业务收入平均值变动较小,变动幅度不超过10％,但郑百文的主营业务收入大幅下降,下降幅度均超过50％以上。1998年,郑百文主营业务收入居行业之首,但主营业务利润不仅远低于行业平均值,也远低于行业最低值,居行业亏损之首,这是极不正常的。
2.3、年中期,商业板块应收帐款周转率平均值呈减缓的趋势,但周转还是非常快的,1998年为52次,1999年为45次,行业最低值也分别为12次和10次,而郑百文只有4次和2次,显著低于行业最低水平,形成呆坏帐损失的风险很大。
2.4、年商业板块存货平均周转率虽呈减缓趋势,不到1个百分点,但郑百文存货周转率大幅下降,下降幅度超过3个百分点,这说明郑百文的营销方式或存货质量可能出现了问题。
从行业比较初步看出,1998年开始,郑百文的每股收益、主营业务收入、主营业务利润出现大幅度下滑,应收帐款周转率、存货周转率明显减缓。下面,有必要对其财务状况、获利能力、现金流量进行进一步分析。
四、杜邦财务分析
郑百文是一家上市公司,正常情况下应采用专门针对上市公司的财务分析指标,如价格―收益比率、股利收益率、市场价值与帐面价值比率等,但郑百文已资不抵债、面临破产,对该公司的财务分析不宜再用有关分析上市公司的指标。这里采用杜邦财务分析方法。
1、权益回报率（ＲｅｔｕｒｎＯｎＥｑｕｉｔｙ,ＲＯＥ）
权益回报率是杜邦财务分析方法的核心,它反映了股东投入资金的获利能力。年中期,郑百文所有者权益为负数,对这一时期的权益回报率分析已无必要。1998年出现严重亏损,权益回报率转为负数,每元所有者权益亏11.48元。1995―97年权益回报率上升幅度很大,分别为33％和25％,但1998年就出现巨额亏损,权益回报率的这种大起大落,是很不正常的（详见附表1）。
2、权益乘数（ＥｑｕｉｔｙＭｕｌｔｉｐｌｉｅｒ,ＥＭ）、资产回报率（ＲｅｔｕｒｎＯｎＡｓｓｅｔｓ,ＲＯＡ）
权益回报率＝资产回报率×权益乘数。要研究郑百文权益回报率的下降问题,必须分别对权益乘数、资产回报率作一分析。
2.1、权益乘数
年中期,郑百文的所有者权益已为负值,权益乘数指标已无分析意义。1998年,其权益乘数高达54倍,说明负债程度很高,尽管这会带来较多的杠杆利益,但也带来很大的风险。进一步看,1996年以来,郑百文的负债急剧增加,资产负债率从1996年的85％提高到1998年的98％,1999年更高达199％。表明其举债经营的程度居高不下,财务结构极不稳定,最终导致资不抵债,无法持续经营（详见附表2）。
2.2、资产回报率
年中期,郑百文的资产回报率均为负值,说明每元资产不仅没有获利,而且亏损巨大,最高时每元亏0.75元。1995―97年,资产回报率逐渐下降,1996年下降幅度高达35％,这说明当时资产利用或成本控制发生了问题。后面的分析会进一步说明这一问题（详见附表3）。
3、销售回报率（ＲｅｔｕｒｎＯｎＳａｌｅｓ,ＲＯＳ）
资产回报率＝销售回报率×资产周转率,其中销售回报率＝净利润／销售收入。后一等式中的有关指标主要涉及损益表中的内容,下面按杜邦分析法逐一进行分析。
年中期,郑百文净利润为负值,最高时每元销售收入亏0.73元,说明销售越多,净亏损越大。1995―97年,销售回报率逐年下降,与1995年相比,1996―97年分别下降35％和36％。1998年是转折点,销售回报率由盈转亏（详见附表4）。
3.1、销售收入（ＳａｌｅｓＩｎｃｏｍｅ）、净利润（ＮｅｔＰｒｏｆｉｔ）
为分析销售回报率下降的原因,需要进一步分析销售收入和净利润的变化情况。
3.1.1、销售收入
年中期,郑百文销售收入超常规下降,幅度高达50％左右,而1995―
97年销售收入又超常规增长,分别为153％和102％。销售收入超常规变化的原因,由于缺乏销售价格、销售数量和主要客户情况,这里难以准确分析。但1996―97年销售收入的超常规增长,可能由于不正常的大幅度提高赊销力度,也可能由于不正常的大幅度降价,这些或会造成利润或会造成现金流量的不正常变动（详见附表5）。
3.1.2、净利润
年中期,郑百文出现巨额亏损,而1995―97年净利润又超常规增长,分别高达80％和57％,这一变化趋势同销售收入的变化趋势相似。这表明销售成本或流通费用方面出了问题（详见附表6）。
3.2、销售成本、其他利润、流通费用
净利润＝销售收入－全部成本＋其他利润－所得税。销售收入已在前面作过分析,所得税率1995年以来没有变化,也不做分析。值得注意的是,郑百文是一家流通企业,销售成本取决于进货价格和销售数量,因缺乏进货价格、销售数量资料,无法分析销售成本。
3.2.1、其他利润
其他利润＝其他业务利润＋投资收益。郑百文的其他业务利润,数额相对较小,最高时300多万,最低时100多万,可见其他利润主要受投资收益的影响。年中期,投资收益变化很大,如1997年投资收益盈利高达4116万元,1999年投资收益亏损2085万元。这说明投资收益对郑百文并不是一种稳定的利润来源,公司的盈利能力主要取决于主营业务的盈利（详见附表7）。
3.2.2、流通费用
1996―99年,郑百文流通费用持续大幅度上升,环比上升幅度高达70％以上,1999年更高达267.5％。1998年后,在销售规模不断下降的情况下,流通费用总额仍急剧增加。这些都说明郑百文在费用的预算管理和实际控制方面存在严重问题（详见附表8）。
3.3、销售费用、管理费用、财务费用
流通费用＝销售费用＋管理费用＋财务费用。下面分别作一分析。
3.3.1、销售费用
郑百文的销售费用占主营业务收入比重,1995―97年呈下降趋势,年中期成倍增长。但郑百文的销售费用,早在1995―97年就大幅度上升,分别高达50.1％和131.7％（详见附表8、附表9）。
3.3.2、管理费用
1999年,郑百文管理费用急剧上升,达5.31亿元,占销售收入比重高达40.60％,主要是提取了4.74亿元的“减值准备”,这些“减值准备”本应分摊在以前几个年度,但以前年度均未提取。1998年管理费用上升16％,而销售收入下降52.4％,说明经营成果正在恶化1995―97年管理费用占销售收入的比重有所下降,下降幅度为0.3个百分点,但管理费用增长幅度很高,分别为44％和13％。归结起来可以看出,1995―98年管理费用的管理上是有较大问题的（详见附表8、附表9）。
3.3.3、财务费用
2000年财务费用大幅减少,主要原因是未计提应付中国信达20多亿元的相应利息。1997年财务费用相对较低,重要原因是当年利息收入比上年增加1018万元（利息收入增加原因不详）。1998―99年财务费用急剧增加,分别高达810％和173％,主要原因是支付逾期承兑汇票利息和罚息。这正好说明前面分析的权益乘数不正常的增长,过高的负债可能产生的财务风险,在这里成了现实（详见附表8、附表9）。
从主要涉及损益表这一部分的分析来看,郑百文的销售回报率,从1996年起逐年下降,而且下降幅度呈急剧加快的趋势。究其原因,一方面在销售收入上有异常的变化,主要表现是大起大落,说明它在营销策略、经营模式上存在很大的问题；另一方面在流通费用上呈持续大幅度上涨,最初两年主要问题表现在销售费用上,后来两年管理费用、财务费用方面的问题更加突出,这说明整个费用管理都存在着使经营、财务陷入绝境的致命问题。
4、资产周转率（ＴｏｔａｌＡｓｓｅｔｓＴｕｒｎｏｖｅｒ,ＴＡＴ）
上一部分提到资产回报率＝销售回报率×资产周转率,其中资产周转率＝销售收入／总资产。销售收入前面已作过分析,总资产周转率主要涉及资产负债表的内容,下面进行分析。
年中期,郑百文资产周转率总体上呈迅速下降,资产周转速度越来越慢,营运能力逐渐下降。其中1997年资产周转速度加快近45个百分点,主要源于销售收入增长102％,远大于总资产的增长速度60％。如前所述,总资产的增长已大大快于所有者权益的增长,给企业带来很大财务风险,这里还可以看到,销售收入增长更大大快于总资产增长,这很可能给企业带来更大的经营风险。下面逐一进行分析（详见附表10）。
4.1、总资产
年中期,郑百文总资产大幅下降,分别是28％、46％和11％,但1995―97年总资产又极不正常的增长,分别是178％和60％。对总资产这种大起大落的变化需作进一步研究（详见附表11）。
4.2、长期投资、流动资产
4.2.1、长期投资
对长期投资因缺乏资料而无法分析。对长期投资的收益在前面作过分析,这里不再重复。
4.2.2、流动资产
在杜邦财务分析中,流动资产包含应收帐款、存货、其他应收款、现金及有价证券、其他流动资产。因受明细资料限制,下面只对应收帐款、存货作一分析。
4.3、应收帐款、存货
4.3.1、应收帐款
郑百文的应收帐款不但数额巨大,占流动资产比重逐年上升,1999年高达46％。另一方面,郑百文应收帐款的质量在逐年下降,1年以内应收帐款占应收帐款的比重,从1996年的80％下降到1999年的29％；相反,3年以上κ照士畹谋戎?从1996年7％上升到1999年20％,绝对金额从249万元增加到8537万元,增加33倍。说明大量的资金被占用在应收项目上。进一步分析郑百文债权中涉及的往来单位,会发现东莞石碣镇物资公司贸易部欠应收帐款、其他应收款的总额高达9400万元,这恐怕不仅是应收帐款的管理出了问题,可能还存在某种幕后交易（这只是一种推测,详细研究还需要有关合同,详见附表12、附表13、附表14）。
4.3.2、存货
年中期,郑百文存货周转天数几乎成倍延长,从45天左右延长到75天左右,2000年上半年更延长到174天,这或者说明改变了营销策略,或者说明存货质量上出现了严重问题。1995―97年存货周转天数明显缩短,从67天缩短到45天左右,但存货增加很快,分别为81％和109％,具体原因分析还需要存货明细帐（详见附表15）。
郑百文资产回报率,从1996年起逐年下降,最高时下降幅度高达75％,这很大程度上是因为它的资产周转率总的呈下降趋势。郑百文资产周转率的下降,主要是应收帐款管理、存货管理上出了问题。结合资产负债表的负债项目来看,郑百文的流动比和速动比早在1997年就已存在问题,流动比率和速动比率分别为1.1和0.69,1999年更是降低到只有0.35和0.29,问题一年比一年趋于严峻,最终陷入财务危机,导致难以持续经营。
五、现金流量分析
杜邦财务分析方法还不能反映现金流量的情况,为进一步研究郑百文财务状况的变化原因,有必要对该公司现金流量作一分析。受资料所限,只能分析年中期。
1999年,郑百文的经营活动净现金流量为正数,达到8255万元,但投资活动净现金流量为负数,筹资活动净现金流量也为负数,分别是－954万元和－2.56亿元,1999年的净现金流量入不敷出达1.83亿元,反映郑百文的现金流转已陷入严重的困境。其中1999年巨额到期债务不但需要通过举借新债来偿还,还需要动用大量的经营周转资金来归还（详见附表16）。
2000年上半年,郑百文的经营活动净现金流量为正数,但只有79万元,比上年下降了51倍,说明经营活动基本上也不能给公司带来净现金流入量了。投资活动净现金流量、筹资活动净现金流量仍均为负值,分别是－901万元和－498万元。综合上述三方面的情况可见,2000年上半年,总的现金流量为负数,达－1320万元,如果考虑尚未支付中国信达已到期的20多亿债务及利息,现金流量的现状比1999年更严峻。
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四、内容要求：
（一）、施工生产计划完成情况：
本月施工计划
本月实际完成
完成计划百分比
本年累计施工计划
本年累计实际完成
完成计划百分比
（文字分析说明……）
（二）、施工进度数与对甲方结算数情况：
本月施工进度
本月对甲方结算数
本年施工进度
本年对甲方结算数
单位工程本年施工进度 本年对甲方结算数 差 额 对甲方结算与施工进度百分比
（文字分析说明……）
（三）、工程款回收情况：
本年施工进度数
本年回收工程款
工程款回收率
本年对甲方结算数
单位工程名称 期初余额 本年施工进度及对甲方结算数 工程款回收额 工程款回收率
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
（文字分析说明……）
（四）、统计进度与实际不同步情况：
1、统计形象部位与实际部位不一致情况说明：
单位或单项工程名称 统计形象部位 实际部位 预计相差金额
合 计
（文字分析说明……）
2、统计进度与实际开出任务单不一致情况说明：
分部分项工程名称 有预算用工而无实际用工人工费 有实际用工而无预算用工人工费 备 注
金额 是否需支出 金额 是否能取回
（文字分析说明……）
3、统计进度与实际材料消耗不一致情况：
分部分项工程名称 有预算消耗而无实际消耗材料费 有实际消耗而无预算消耗材料费 备 注
金额 是否需消耗 金额 是否能取回
（文字分析说明……）
4、统计进度与实际机械费支出不一致情况：
分部分项工程名称 有预算取费而无实际支出机械费 有实际支出而无预算取费机械费 备 注
金额 是否需支出 金额 是否能取回
（文字分析说明……）
（五）、预提费用情况：
期初预提费用金额
本月预提费用金额
本月转销预提费用金额
期末预提费用金额
本年预提费用金额
本年转销预提费用金额
单位工程名称 预提费用内容 期末预提费用金额 备 注
（文字分析说明……）
（六）、挂未完施工情况：
期初未完施工金额
本月挂未完施工金额
本月转销未完施工金额
期末未完施工金额
本年挂未完施工金额
本年转销未完施工金额
单位工程名称 挂未完施工内容 期末未完施工金额 备 注
(文字分析说明……)
（七）、待摊费用情况：
期初待摊费用金额
本月发生待摊费用金额
本月待摊费用转入成本额
期末待摊费用金额
本年发生待摊费用金额
本年待摊费用转入成本额
待摊费用内容 入帐金额 入帐时间 摊销期限 已摊金额 期末未摊金额 备注
（文字分析说明……）
（八）、分包工程产值与成本对应情况：
本月分包工程产值
本月分包工程进成本金额
本年分包工程产值
本年分包工程进成本金额
单位工程名称 分包项目内容 本年累计分包工程产值 本年累计分包工程成本金额 差额 备 注
（文字分析说明……）
(九)、成本情况分析：
1、单位工程总成本情况：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
（文字分析说明……）
2、单位工程人工费情况分析：
（1）、人工费预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、扣除客观因素后人工费超降情况：
单位工程名称 人工费超降金额 扣除客观因素金额 扣除客观因素后人工费实际超降金额 扣除客观因素后人工费量差与价差
加：有实际支出而无预算取费金额 减：有预算取费而无实际支出金额
量差金额 价差金额
（文字分析说明……）
（3）、人工工资发生情况：
工资总额 其 中：
一线工人工资 材料人员工资 机械工工资 测量人员工资 护厂人员工资 服务人员工资 管理人员工资 其他工资 奖金
本年累计数
提取福利费 提取工会经费 提取职工教育经费 外包工工资 临时工工资
本年累计数
本年累计数
本年累计数
本年累计数
本年累计数
（文字分析说明……）
3、单位工程材料费情况分析：
（1）、材料费预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、扣除客观因素后材料费超降情况：
单位工程名称 材料费超降金额 扣除客观因素金额 扣除客观因素后材料费实际超降金额 扣除客观因素后材料费量差与价差
加：有实际支出而无预算取费金额 减：有预算取费而无实际支出金额
量差金额 价差金额
（文字分析说明……）
（3）、扣除客观因素后材料数量超降情况：
材料名称 单位 超降数量 扣除客观因素金额 扣除客观因素后材料费实际超降数量 材料预算平均单价 各市地材料最高限价 材料实际平均单价
加：有实际支出而无预算取费数量 加：有实际支出而无预算取费数量
（文字分析说明……）
3、单位工程机械使用费情况分析：
（1）、机械使用费预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、扣除客观因素后机械使用费超降情况：
单位工程名称 机械使用费超降金额 扣除客观因素金额 扣除客观因素后机械费实际超降金额
加：有实际支出而无预算取费金额 减：有预算取费而无实际支出金额
（文字分析说明……）
4、单位工程其他直接费情况分析：
（1）、其他直接费预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、其他直接费实际发生情况：
其他直接费实际发生额 其 中：
材料二次搬运费 临时设施摊销费 生产工具用具使用费 检验试验费 冬雨季施工增加 夜间施工增加 工程定位复测费 场地清理费 看场人员费 其他费用
本年累计数
（文字分析说明……）
5、单位工程间接费用情况分析：
（1）、间接费用预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、间接费用实际发生情况：
间接费用实际发生情况 其 中：
工资 福利费 劳动保护费 办公费 差旅交通费 固定资产使用费 工具用具使用费 保险费 取暖费 排污费 其他费用
本年累计数
（文字分析说明……）
（十）、期间费用发生情况：
管理费用发生情况 其 中：
工会经费 职工教育经费 业务招待费 业务招待费占产值比例 其他管理费用
本年累计数
财务费用发生情况 其 中：
利息支出 减：利息收入 金融机构手续费 其他财务费用
本年累计数
（文字分析说明……）
（十一）、设计变更、材料代用签证情况：
单位工程名称 变更内容 变更项数（工日数、台班数等） 预计实际发生金额 向甲方签证项数（工日数、台班数等） 预计可向甲方取回金额 已报进度金额 备 注
(文字分析说明……)
(十二)、特殊材料价格签证情况：
单位工程名称 材料名称 预算单价 市地最高限价 实际购买价格 向甲方签证价格
（文字分析说明……）
(十二)、其他重要情况说明：
1、 施工组织是否合理，是否造成窝工、浪费材料及机械 费等。（比如搅拌台的正确安放，有利于节约翻斗车的运距，从而节约时间和能源。）
2、 工程某部分质量不合格，造成返工或浪费，多支出金额及材料数量。（比如目前我处最突出的抹灰质量问题）
3、 工期是否合理，合理工期才能有最佳经济效益。（工期如果拖延，将多支出周转材料和设备租赁费。）
4、 使用新技术、新材料的支出与收入的对比情况。
5、 因工程质量“过剩”造成的损失。
（十三）、经营工作中存在的问题及改进措施：
四、编制说明：
（一）、施工生产计划完成情况：
主要是反映施工计划与实际的差异，差异原因，是施工计划不准确，还是施工能力没有得到充分发挥，以及存在的一些主客观因素等等。
（二）、施工进度与甲方结算数情况：
主要是针对目前有些单位，只管自己报进度而不向甲方结算，从而造成我处帐面上反映甲方欠我处工程款，而甲方帐面上没有的现象，并因此给工程款回收带来困难。
（三）、工程款回收情况：
资金是企业的生命线，而资金的来源在于回收工程款。加强对工程款的回收是保障生产的需要，也是每个单位义不容辞的责任。此表的设计主要是考核各单位工程款回收情况，并因此制定相应措施，加快工程款的回收，防止到工程竣工后，甲方拖欠大比例工程款，并因此造成坏帐。
（四）、统计进度与实际不同步情况：
主要是针对目前我处普遍存在的统计进度与实际不同步，从而给成本核算造成困难以及不准确的现象。把这种不同步进行量化，以增强成本核算的准确性。统计报进度时，应与财务、劳资、材料、工长、技术员等相关人员进行协商与沟通，尽量减少这种不同步现象。
（五）、预提费用情况：
预提费用核算的是企业预先提取但尚未实际支出的各项费用，如：预提固定资产修理费、预提甩项竣工工程费用、预提借款利息、预提已报产值但分包结算不及时发生的费用等。各单位预提费用时，必须遵守有关规定，不能自行扩大预提费用的范围或应该预提而不预提造成成本波动，更不允许利用预提费用方法来调节成本。各单位预提费用时必须有实事求是的依据，并经工程、技术、预算、统计、劳资、财务等部门确认。预提费用应及时清理。
（六）、挂未完施工情况：
在期末尚未完成预算定额规定的全部工序与内容的分部分项工程，称为“未完施工”。这部分工程不能报进度，但成本已实际发生。正确核算未完施工有利于真实准确的反映成本状况，有利于成本分析和考核。月末未完施工预算成本的计算方法，主要有估量法的估价法两种。因为估价法计算手续比较复杂，在实际工作中较少采用，我处目前采用估量法。估量法又称“约当产量法”，它是根据在施工现场盘点后确定的未完工程实物量，经过估计，把它折合成相当于已完工程实物量，然后乘以该分部分项工程的预算单价计算求得。其计算公式如下：
月末未完工程 ＝ 月末未完工程折合 × 该分部分项工
的预算成本
已完工程实物量
程预算单价
各单位在挂未完施工时应本着实事求是的原则，认真填写未完施工盘点表，经过工程、技术、预算、统计等部门签字确认后进行财务处理。
（七）、待摊费用情况：
待摊费用核算的是企业已经支出但应由本期和以后各期分别负担的各项费用。如：一次支付数额较大的书报费、财产保险费、排污费、技术转让费及施工机械安装、拆卸、辅助设施和进出场费等。各单位发生待摊费用时应根据受益期限合理进行按期分摊，以免造成成本波动。
（八）、分包工程产值与成本对应情况：
由于企业资质申报等原因，我处目前一般把分包产值当成我处自行完成产值进行上报，故每月报分包工程产值时，应及时对分包工程进行结算，若结算不及时，应对分包成本进行预提。各单位应对分包成本进行正确核算，不允许用分包工程来调节成本。根据目前我处情况，项目部应把由辅助队厂加工的预制构件当成分包对待。并进行成本比较。
（九）、成本情况分析：
进行成本分析时，应以统计工料分析和我处下发“三大台帐”为依据，结合实际情况，深入分析成本超降的因素。对成本分析既要进行定量分析又要进行定性分析。找出影响成本超降的因素，和管理上的差距，提出改进措施，使经营管理走向高效和正规。
（十）、期间费用发生情况：
基层单位期间费用的列支一般以表格中几项为准，不允许私自扩大列支范围。重点对招待费进行分析。处收取各单位资金占用费在其他财务费用中列支。
（十一）、设计变更、材料代用签证情况：
本表主要对发生设计变更、材料代用等签证工作进行登记和控制，以增强我处工程技术和管理人员的索赔意识，并为预算部门做工程决算提供依据。另外对因甲方因素（如非正常停水停电等）造成的窝工、停工等损失也在本表填列。
（十二）、特殊材料价格签证情况：
在施工生产中，有时需用到一些特殊材料，材料价格在市地最高限价中找不到，这就需要进行及时签证，以免在进行工程决算时甲方不承认，给企业造成损失。另外，有些甲方要求购买的材料价格高于市地最高限价时，也要及时向甲方签证。
四、内容要求：
（一）、施工生产计划完成情况：
本月施工计划
本月实际完成
完成计划百分比
本年累计施工计划
本年累计实际完成
完成计划百分比
（文字分析说明……）
（二）、施工进度数与对甲方结算数情况：
本月施工进度
本月对甲方结算数
本年施工进度
本年对甲方结算数
单位工程本年施工进度 本年对甲方结算数 差 额 对甲方结算与施工进度百分比
（文字分析说明……）
（三）、工程款回收情况：
本年施工进度数
本年回收工程款
工程款回收率
本年对甲方结算数
单位工程名称 期初余额 本年施工进度及对甲方结算数 工程款回收额 工程款回收率
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
施工进度数
报甲方结算数
（文字分析说明……）
（四）、统计进度与实际不同步情况：
1、统计形象部位与实际部位不一致情况说明：
单位或单项工程名称 统计形象部位 实际部位 预计相差金额
合 计
（文字分析说明……）
2、统计进度与实际开出任务单不一致情况说明：
分部分项工程名称 有预算用工而无实际用工人工费 有实际用工而无预算用工人工费 备 注
金额 是否需支出 金额 是否能取回
（文字分析说明……）
3、统计进度与实际材料消耗不一致情况：
分部分项工程名称 有预算消耗而无实际消耗材料费 有实际消耗而无预算消耗材料费 备 注
金额 是否需消耗 金额 是否能取回
（文字分析说明……）
4、统计进度与实际机械费支出不一致情况：
分部分项工程名称 有预算取费而无实际支出机械费 有实际支出而无预算取费机械费 备 注
金额 是否需支出 金额 是否能取回
（文字分析说明……）
（五）、预提费用情况：
期初预提费用金额
本月预提费用金额
本月转销预提费用金额
期末预提费用金额
本年预提费用金额
本年转销预提费用金额
单位工程名称 预提费用内容 期末预提费用金额 备 注
（文字分析说明……）
（六）、挂未完施工情况：
期初未完施工金额
本月挂未完施工金额
本月转销未完施工金额
期末未完施工金额
本年挂未完施工金额
本年转销未完施工金额
单位工程名称 挂未完施工内容 期末未完施工金额 备 注
(文字分析说明……)
（七）、待摊费用情况：
期初待摊费用金额
本月发生待摊费用金额
本月待摊费用转入成本额
期末待摊费用金额
本年发生待摊费用金额
本年待摊费用转入成本额
待摊费用内容 入帐金额 入帐时间 摊销期限 已摊金额 期末未摊金额 备注
（文字分析说明……）
（八）、分包工程产值与成本对应情况：
本月分包工程产值
本月分包工程进成本金额
本年分包工程产值
本年分包工程进成本金额
单位工程名称 分包项目内容 本年累计分包工程产值 本年累计分包工程成本金额 差额 备 注
（文字分析说明……）
(九)、成本情况分析：
1、单位工程总成本情况：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
（文字分析说明……）
2、单位工程人工费情况分析：
（1）、人工费预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、扣除客观因素后人工费超降情况：
单位工程名称 人工费超降金额 扣除客观因素金额 扣除客观因素后人工费实际超降金额 扣除客观因素后人工费量差与价差
加：有实际支出而无预算取费金额 减：有预算取费而无实际支出金额
量差金额 价差金额
（文字分析说明……）
（3）、人工工资发生情况：
工资总额 其 中：
一线工人工资 材料人员工资 机械工工资 测量人员工资 护厂人员工资 服务人员工资 管理人员工资 其他工资 奖金
本年累计数
提取福利费 提取工会经费 提取职工教育经费 外包工工资 临时工工资
本年累计数
本年累计数
本年累计数
本年累计数
本年累计数
（文字分析说明……）
3、单位工程材料费情况分析：
（1）、材料费预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、扣除客观因素后材料费超降情况：
单位工程名称 材料费超降金额 扣除客观因素金额 扣除客观因素后材料费实际超降金额 扣除客观因素后材料费量差与价差
加：有实际支出而无预算取费金额 减：有预算取费而无实际支出金额
量差金额 价差金额
（文字分析说明……）
（3）、扣除客观因素后材料数量超降情况：
材料名称 单位 超降数量 扣除客观因素金额 扣除客观因素后材料费实际超降数量 材料预算平均单价 各市地材料最高限价 材料实际平均单价
加：有实际支出而无预算取费数量 加：有实际支出而无预算取费数量
（文字分析说明……）
3、单位工程机械使用费情况分析：
（1）、机械使用费预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、扣除客观因素后机械使用费超降情况：
单位工程名称 机械使用费超降金额 扣除客观因素金额 扣除客观因素后机械费实际超降金额
加：有实际支出而无预算取费金额 减：有预算取费而无实际支出金额
（文字分析说明……）
4、单位工程其他直接费情况分析：
（1）、其他直接费预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、其他直接费实际发生情况：
其他直接费实际发生额 其 中：
材料二次搬运费 临时设施摊销费 生产工具用具使用费 检验试验费 冬雨季施工增加 夜间施工增加 工程定位复测费 场地清理费 看场人员费 其他费用
本年累计数
（文字分析说明……）
5、单位工程间接费用情况分析：
（1）、间接费用预算与实际对比情况表：
单位工程名称 本月数 本年累计数
预算成本 实际成本 超降额 超降率 预算成本 实际成本 超降额 超降率
(文字分析说明……)
（2）、间接费用实际发生情况：
间接费用实际发生情况 其 中：
工资 福利费 劳动保护费 办公费 差旅交通费 固定资产使用费 工具用具使用费 保险费 取暖费 排污费 其他费用
本年累计数
（文字分析说明……）
（十）、期间费用发生情况：
管理费用发生情况 其 中：
工会经费 职工教育经费 业务招待费 业务招待费占产值比例 其他管理费用
本年累计数
财务费用发生情况 其 中：
利息支出 减：利息收入 金融机构手续费 其他财务费用
本年累计数
（文字分析说明……）
（十一）、设计变更、材料代用签证情况：
单位工程名称 变更内容 变更项数（工日数、台班数等） 预计实际发生金额 向甲方签证项数（工日数、台班数等） 预计可向甲方取回金额 已报进度金额 备 注
(文字分析说明……)
(十二)、特殊材料价格签证情况：
单位工程名称 材料名称 预算单价 市地最高限价 实际购买价格 向甲方签证价格
（文字分析说明……）
(十二)、其他重要情况说明：
1、 施工组织是否合理，是否造成窝工、浪费材料及机械 费等。（比如搅拌台的正确安放，有利于节约翻斗车的运距，从而节约时间和能源。）
2、 工程某部分质量不合格，造成返工或浪费，多支出金额及材料数量。（比如目前我处最突出的抹灰质量问题）
3、 工期是否合理，合理工期才能有最佳经济效益。（工期如果拖延，将多支出周转材料和设备租赁费。）
4、 使用新技术、新材料的支出与收入的对比情况。
5、 因工程质量“过剩”造成的损失。
（十三）、经营工作中存在的问题及改进措施：
四、编制说明：
（一）、施工生产计划完成情况：
主要是反映施工计划与实际的差异，差异原因，是施工计划不准确，还是施工能力没有得到充分发挥，以及存在的一些主客观因素等等。
（二）、施工进度与甲方结算数情况：
主要是针对目前有些单位，只管自己报进度而不向甲方结算，从而造成我处帐面上反映甲方欠我处工程款，而甲方帐面上没有的现象，并因此给工程款回收带来困难。
（三）、工程款回收情况：
资金是企业的生命线，而资金的来源在于回收工程款。加强对工程款的回收是保障生产的需要，也是每个单位义不容辞的责任。此表的设计主要是考核各单位工程款回收情况，并因此制定相应措施，加快工程款的回收，防止到工程竣工后，甲方拖欠大比例工程款，并因此造成坏帐。
（四）、统计进度与实际不同步情况：
主要是针对目前我处普遍存在的统计进度与实际不同步，从而给成本核算造成困难以及不准确的现象。把这种不同步进行量化，以增强成本核算的准确性。统计报进度时，应与财务、劳资、材料、工长、技术员等相关人员进行协商与沟通，尽量减少这种不同步现象。
（五）、预提费用情况：
预提费用核算的是企业预先提取但尚未实际支出的各项费用，如：预提固定资产修理费、预提甩项竣工工程费用、预提借款利息、预提已报产值但分包结算不及时发生的费用等。各单位预提费用时，必须遵守有关规定，不能自行扩大预提费用的范围或应该预提而不预提造成成本波动，更不允许利用预提费用方法来调节成本。各单位预提费用时必须有实事求是的依据，并经工程、技术、预算、统计、劳资、财务等部门确认。预提费用应及时清理。
（六）、挂未完施工情况：
在期末尚未完成预算定额规定的全部工序与内容的分部分项工程，称为“未完施工”。这部分工程不能报进度，但成本已实际发生。正确核算未完施工有利于真实准确的反映成本状况，有利于成本分析和考核。月末未完施工预算成本的计算方法，主要有估量法的估价法两种。因为估价法计算手续比较复杂，在实际工作中较少采用，我处目前采用估量法。估量法又称“约当产量法”，它是根据在施工现场盘点后确定的未完工程实物量，经过估计，把它折合成相当于已完工程实物量，然后乘以该分部分项工程的预算单价计算求得。其计算公式如下：
月末未完工程 ＝ 月末未完工程折合 × 该分部分项工
的预算成本
已完工程实物量
程预算单价
各单位在挂未完施工时应本着实事求是的原则，认真填写未完施工盘点表，经过工程、技术、预算、统计等部门签字确认后进行财务处理。
（七）、待摊费用情况：
待摊费用核算的是企业已经支出但应由本期和以后各期分别负担的各项费用。如：一次支付数额较大的书报费、财产保险费、排污费、技术转让费及施工机械安装、拆卸、辅助设施和进出场费等。各单位发生待摊费用时应根据受益期限合理进行按期分摊，以免造成成本波动。
（八）、分包工程产值与成本对应情况：
由于企业资质申报等原因，我处目前一般把分包产值当成我处自行完成产值进行上报，故每月报分包工程产值时，应及时对分包工程进行结算，若结算不及时，应对分包成本进行预提。各单位应对分包成本进行正确核算，不允许用分包工程来调节成本。根据目前我处情况，项目部应把由辅助队厂加工的预制构件当成分包对待。并进行成本比较。
（九）、成本情况分析：
进行成本分析时，应以统计工料分析和我处下发“三大台帐”为依据，结合实际情况，深入分析成本超降的因素。对成本分析既要进行定量分析又要进行定性分析。找出影响成本超降的因素，和管理上的差距，提出改进措施，使经营管理走向高效和正规。
（十）、期间费用发生情况：
基层单位期间费用的列支一般以表格中几项为准，不允许私自扩大列支范围。重点对招待费进行分析。处收取各单位资金占用费在其他财务费用中列支。
（十一）、设计变更、材料代用签证情况：
本表主要对发生设计变更、材料代用等签证工作进行登记和控制，以增强我处工程技术和管理人员的索赔意识，并为预算部门做工程决算提供依据。另外对因甲方因素（如非正常停水停电等）造成的窝工、停工等损失也在本表填列。
（十二）、特殊材料价格签证情况：
在施工生产中，有时需用到一些特殊材料，材料价格在市地最高限价中找不到，这就需要进行及时签证，以免在进行工程决算时甲方不承认，给企业造成损失。另外，有些甲方要求购买的材料价格高于市地最高限价时，也要及时向甲方签证。
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