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3个月以上同业存单纳入核心负债统计 新规为中小银行“减压”
　　导报讯（记者 姜旺）监管部门近期下发给商业的《2017年商业银行流动性期限统计表》（G21表）发生明显变化。负债端中，“发行的债券及其他负债”单元格变更为“发行的债券及同业存单”；资产端中，“投资债券和债权投资”变更为“投资债券和同业存单”。
　　这张表是监管部门监控和监测银行的核心负债依存度的工具。银监会要求，核心负债占总负债比例不得低于60%。
　　“这意味着，3个月以上的同业存单与债券、存款一并视作核心负债。”23日接受经济导报记者采访的某商业银行财务总监表示，新规可以缓解中小商业银行流动性压力，但并不能给银行带来真正的收入利益。
　　据了解，目前同业存单发行人以股份行和城商行为主。国际金融研究所研究员熊启跃认为，同业存单计入核心负债有助于提升部分股份制银行和中小银行的核心负债依存度，在一定程度上改变核心负债依存度较低的局面，这有利于提升中小银行整体的市场声誉。
　　“这一变化将利好发行同业存单较多的中小银行。在负债端竞争压力不减，同时商业银行对于流动性判断依然谨慎的背景下，同业存单纳入核心负债，将直接缓解银行资产规模扩张对核心负债比例带来的压力。”上述商业银行财务总监对导报记者表示。
　　据了解，此前银行核心负债主要包括3个月（含）以上的债券、3个月（含）以上的定期存款与50%的活期存款。相较存款，银行可以通过同业存单主动负债，缓解核心负债不足的压力，增强流动性管理的主动性。
　　不过，值得一提的是，此次变化与此前央行宏观审慎评估考核（MPA）是否将同业存单从“应付债券”科目移至“同业负债”科目，是两个平行事件。央行MPA是否将同业存单纳入“同业负债”进行考核，仍待观察。
　　同业存单规模增长也将利好债券市场。九州证券全球首席经济学家邓海清对记者表示，银行通过发行同业存单主动负债管理，资产端规模也得到相应扩张，更多资金将流入债市。
（责任编辑：宋埃米 HT004）
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同业存单单周发行量创历史新高，纳入核心负债成银行“救命稻草”
本文来源于Wind资讯　
万得通讯社综合报道，监管频出，同业存单进退维谷。媒体消息称广东银监局发文将到期日在90天以上的同业存单纳入核心负债，此举可减轻银行负债压力。但在去杠杆思路下，作为债券配置源头的同业存单，正面临日趋严厉的监管风险。上周国内同业存单发行量5994亿元，已创单周发行量历史新高。
周二路透社援引消息人士称，中国广东银监局近日发文将到期日在90天以上的同业存单纳入核心负债，计入核心负债依存度指标，有助于缓解银行负债压力。
今年《G21流动性期限缺口统计表》做了修订，同业存单计入项目有所调整。根据调整内容来看，同业存单对于流动性缺口比例指标无影响，但影响到&核心负债依存度&指标，剩余期限90天以上的同业存单可作为核心负债纳入分子统计。
核心负债依存度也称为核心负债比例，是衡量国内商业银行流动性的三个指标之一。核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的50%。而总负债是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中负债总计的余额。
根据监管要求，核心负债依存度要求不低于60%。
银行负债承压
Wind资讯数据显示，截至2016年底，国内商业银行拨备覆盖率176.40%，较当年前三季度有所提高，但仍为2010年初以来新低。
第一财经日报早前援引中国银行投行与资产管理部副总经理宋福宁观点表示，银行资管首先要增强对流动性的风险管理意识，不能一味追求利润，而牺牲流动性。同时，做好资产端和负债端的匹配，将杠杆率和组合久期控制在一个合理的范围；负债端方面，尽量保证其稳定性，降低规模波动性。
同业存单发行量创新高
根据华创证券齐晟研报统计，上周同业存单一共发行了627只，总发行量达到5994亿元，较前一周增加350亿左右，为历史单周最高发行量。其中到期2795.7亿，净发行量为3198.3亿，较前一周减少365.5亿。
研报认为，对于后期，同业存单的到期压力依旧巨大，本周同业存单到期量在3505亿，较上周增加800亿。由于目前银行不得不通过持续发行同业存单来续命，使得同业存单发行利率居高不下，那么对于债券收益率来说，也就没有什么下行空间。
周二，SHIBOR利率连续五日全线上扬。Wind此前报道，在央行全面抬升货币利率，以及MPA考核等因素影响下，中大型商业银行资金拆出意愿明显不足。这也直接导致市场间针对流动性需求出现明显分化迹象。
天风证券分析，中小银行正是这种较紧资金面的主要冲击所在。从中小银行主动发行的同业存单可以看出：同业存单利率持续攀升的情况下，同业存单发行总额却大幅攀升，反映了中小银行资金面非常紧张，被动忍受高成本的主动负债。
国金证券早前研报统计显示，如果将同业存单加入同业负债中之后，包括浦发银行、杭州银行、兴业银行、上海银行、光大银行在内的5家银行均超过了33%的要求。一旦政策施行，部分银行将面临同业存单和同业负债规模压缩的压力。
华泰证券研报分析，作为债券配置源头的同业理财及同业存单业已全面进入监管视野，2017年的债市不仅面临着一级债券供给急剧下降，同业资金流动性续接也将成为新的焦点，债市资产荒以及流动性管理将并存。
央行早前发布去年四季度货币政策执行报告，明确将表外理财纳入广义信贷考核，并指出&将表外理财纳入广义信贷之后，部分机构的广义信贷同比增速将会提高。&这意味着，部分机构将面临较大的压力。与此同时，报告和提到&将表外理财业务纳入宏观审慎评估，并逐步探索将更多金融活动和金融市场纳入宏观审慎管理&，预示后期可能会有更多的监管政策落地。
(编辑：xunannan)
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三个月以上同业存单纳入核心负债 中小银行受益
证券时报网（）02月23日讯
监管部门近期下发给商业银行的《2017年商业银行流动性期限统计表》发生明显变化，在填报说明中已将同业存单与发行债券归于同列。
据上证报报道，多位业内人士指出，这意味着，三个月以上的同业存单与债券、存款一并视作核心负债。三个月以上的同业存单稳定性好、透明度高，类似债券。
目前，同业存单发行人以股份行和城商行为主。据了解，此前银行核心负债主要包括三个月（含）以上的债券、三个月（含）以上的定期存款与50%的活期存款。相较存款，银行可以通过同业存单主动负债，缓解核心负债不足的压力，增强流动性管理的主动性。这一变化将利好发行同业存单较多的中小银行。同时，银行通过同业存单主动负债，资产端规模扩张，资金流向债市，利好债市。
（证券时报网快讯中心）
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没有账号？　　广东90天以上的同业存单今后或将被纳入核心负债，多名固收人士指出，此举或致银行发行长期存单意愿增加。在可预见的将来，90D以上CD或将更受机构倚重，成为新的负债压力缓释利器，身价和分量也许非过去可比。
　　据路透援引消息人士透露，中国广东银监局近日发文将到期日在90天以上的同业存单纳入核心负债，计入核心负债依存度指标。市场分析认为此举将缓解银行负债压力，但后续同业业务或将迎来更为严格的监管措施，后市或难言乐观。
　　核心负债依存度又叫核心负债比例，是中国衡量商业银行流动性的三个指标之一。根据监管要求，核心负债依存度不得低于60%，而核心负债依存度的计算公式为“核心负债依存度=核心负债/总负债”。核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的50%。总负债是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中负债总计的余额。一名地方银行人士指出，目前股份制和城商行及农商行的流动性指标都很紧张，此举若能出台，相当于分母不变分子变大，将有助于这些银行改善核心负债依存度指标，从而缓解银行负债压力。
　　也有一些声音认为此举对短期资金面是利空。广东某农商行人士指出，这样一来，可能会使同业存单发行需求大增，中小银行之后不管什么利率都要发，发完去匹配长期资产，对短期资金面或构成利空。
　　事实上，在债市上周短暂回暖后，21日起资金面又一度陷入紧张局面。不少交易员在各大业务群顶格借隔夜至7天等短期资金，一些资金融出行限定了交易对手必须为银行或公募。
　　昨日媒体报道出来后，有市场人士预期监管对同业存单监管或将放松。对此，华创债券古灵浩、周冠南撰文指出，同业存单纳入核心负债，或将招致对同业存单的更严监管。首先，核心负债是银监会的监管指标，重要性并不高。其次，同业存单纳入核心负债统计，反映出银行对同业存单的过度依赖。最后，这一举措或将招致央行对同业存单更为严格的监管。虽然广东银监局做出了妥协，不代表央行也会采取同样的行为。
　　“我们认为在央行着力去杠杆，控制银行同业业务扩张速度的当下，这一现象反而证明了同业存单的问题已经十分严重，我们认为不能排除央行会采取更为严格的监管措施来遏制银行同业业务的无序扩张行为。”上述分析师指出。
　　华南某大型基金人士也认为不能过于乐观：“如果同业存单发行仍旧很多，金融去杠杆没有达到预期，后续监管可能进一步加强，影响债市需求，债市的机会仍然不近。想一想如果同业存单存在的‘刚兑’被打破呢，债券收益率下行空间又谈得上有无？货币是用以支撑实体经济，信用是为了调剂便利。一旦失去本质，必然要走回归寻本之路。”
　　上述基金人士不无担忧地指出，政策力度下猛了，就容易陷进一个新的陷阱，就好比拆房子一样，限高之后，再动几下房子就会摇，决策者很害怕砸到其他房子。“监管有成本的，去杠杆本质是防空风险，让实体经济得到更多回血。但是实体经济的内部结构很复杂，虽然短期内稳住了市场，但实现结构升级，促改革，很难一蹴而就，再加上国外环境变幻莫测，各种调控都需要有一定弹性，稍有偏差都可能带来大的风险。”
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三个月以上同业存单纳入核心负债 利好中小银行
证券时报网（）02月23日讯
据上证报报道，监管部门近期下发给商业银行的《2017年商业银行流动性期限统计表》发生明显变化，在填报说明中已将同业存单与发行债券归于同列。“这意味着，三个月以上的同业存单与债券、存款一并视作核心负债。”多位业内人士指出，三个月以上的同业存单稳定性好、透明度高，类似债券。“相较存款，银行可以通过同业存单主动负债，缓解核心负债不足的压力，增强流动性管理的主动性。这一变化将利好发行同业存单较多的中小银行。”
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