奶粉新政下行业“大洗牌” 对母婴进货渠道渠道会带来什么影响

上游养殖企业50%以上亏损,乳企出现业绩下滑、亏损,跨境购、进口大包粉及液态奶充斥着国内市场,奶粉新政“注册制”深入实施……处于行业寒冬中的乳企如何在竞争中存活?预计2017年,乳制品行业总体要好于2016年,但困难依然存在,婴幼儿配方奶粉行业随着行业洗牌的加剧,也将迎来拐点。
上游奶牛养殖业50%以上亏损
受国际奶价低迷、国内“奶剩”影响,我国奶牛养殖业2016年延续了前两年的低迷状,五成以上奶牛养殖业亏损让奶农苦不堪言。
从“奶荒”到“奶剩”,杀牛倒奶现象频频发生,从2014年至今,我国的原奶价格一路“跌跌不休”,导致国内奶牛养殖企业大面积的亏损,为此,奶业被银行列为“高危”行业的名单。
在港上市的现代牧业是国内最大的奶牛养殖企业,其发布的2016年半年报业绩显示,受原料奶售价下跌影响,现代牧业上半年收入为25.70亿元,同比下跌8.8%;截至6月底,现代牧业中期由盈转亏,亏损额为5.66亿元,而去年同期净利润为5.07亿元。
亏损5.66亿元!这是现代牧业自2010年上市以来的首次亏损。现代牧业的亏损也让国内专家对于大型牧场是否适应中国国情提出了疑问,但是,一个不争的事实是,在奶牛养殖企业中,现代牧业亏损不是个案,其它的中小型牧场在2016年同样面临亏损的压力。
在一个相对缺奶的国家,竟然出现“奶剩”。追其原因,一方面来自进口大包粉的冲击,一方面,受经济下滑国内消费疲软等因素影响,乳制品的销售情况并不乐观,这就导致了乳企对原奶的需求在下降,另外,在“奶荒”时,不少乳企进口了大量的大包粉进行储备,这也导致乳企对原奶的需求有所下降。不过,随着国内奶牛数量的减少,国际奶价的回升,国内奶价自9月份以后开始出现回升。
综上,2016年,在整个原奶价格下行的压力下,养殖企业的亏损已经定局。随着国内奶牛数量的减少,原奶价格逐渐回升,奶农在保证原奶质量的前提下,只要合作企业按照合同收购,奶农接下来的日子要比2016年要好过一些,2017年多数奶牛养殖企业将会盈利。
伊利遭举牌 蒙牛陷人事变动
值得一提的是,伊利股份和蒙牛乳业作为乳制品行业内两大龙头企业,在2016年都遇到了不小的“坎”。
作为A股市场中的蓝筹股,伊利股份稳定的业绩收入成为不少稳健投资者关注的标的。而因为公司股权相对分散,公司遭遇阳光保险的举牌,伊利股份决定通过定增收购中国圣牧股份。
收购完成后,伊利股份将持有中国圣牧37%的股权,成为其第一大股东,并获得中国圣牧的控股权。众所周知,中国圣牧是做有机奶的上市公司,也是唯一一家通过欧盟乳业标准的沙漠有机产业链企业,其有机牧场位于乌兰布和沙漠,奶源质量尤其是有机奶源质量较高。
中国圣牧拥有资本市场平台,而伊利股份不但可以通过香港资本市场平台进行海外融资,还可以通过圣牧补上在有机奶方面的短板。对于圣牧而言,在创立之初与蒙牛的关系十分密切,如今再与伊利捆绑在一起,为自己的未来发展找到了靠山,在当前原奶价格低迷的背景下,也为公司原奶的输出找到了买家。因此,双方联姻是一种双赢的局面。
然而,蒙牛就没有那么幸运了。2016年对于蒙牛来说可以用“动荡不安”来形容。在业绩不理想的背景下,中粮又启动了国企改革,在这样的背景下,蒙牛乳业迎来换帅之举。
陪同蒙牛乳业4年的总裁孙伊萍辞职,而有着达能“标签”的原雅士利高管卢敏放正式接任总裁一职,这也让外界对于蒙牛与达能之间的关系变得敏感。
蒙牛乳业最新发布的业绩预告显示,公司预计2016年净利润将出现较大亏损,而造成公司亏损的原因有3个,一是对投资雅士利公司产生的商誉进行减值;其次是公司一次性出售库存大包粉产生损失;另外,一家重要的联营公司预计亏损。
值得一提的是,蒙牛所提的联营公司则是指在中国香港上市的现代牧业。受雅士利和现代牧业两家公司预亏所致,蒙牛乳业遭遇8年来首次亏损,这对于一家国内乳制品龙头企业来说,压力定会不小。
事实上,自从卢敏放上任公司总裁后,其最大的动作就是对蒙牛的组织架构进行了调整,同样,雅士利的调整也已经进入实施阶段。
蒙牛表示,“新事业部制将帮助蒙牛形成以消费者、市场为导向的组织模式,通过集团集中采购、奶源统一管理等方式,整体运营效率将大大提升,每一个业务单元也将更加聚焦、更均衡发展”。
作为国内体量最大的两家乳业,伊利股份与蒙牛乳业在2016年都遇到了一些困扰,伊利股份已经通过重组暂时应对了险资举牌,但是,股权分散问题仍未解决。而蒙牛在完成组织架构调整后,公司将进入卢敏放时代,而这位“空降”的职业经理人能否带领蒙牛走上新的辉煌,其改革成效如何?尚需要时间的检验。
“注册制”促奶粉行业大洗牌
纵观整个乳制品行业,在行业增幅继续减慢的行情下,各家企业纷纷自调结构来应对。
而在乳业板块中,婴幼儿配方奶粉作为宝宝们的口粮,再加上二胎政策红利即将到来,越来越多的乳企都想来分享婴幼儿配方乳粉这块蛋糕。面对杂乱的奶粉行业,被称之为史上最严的奶粉新政“注册制”10月1日正式进入实施阶段,奶粉行业迎来一波大的洗牌。
众所周知,2008年的三聚氰胺事件,让消费者对国产奶粉失去信任,经过8年“抗战”,在恢复消费者对国产奶粉的信心方面,国内乳企做了大量的工作,从目前的舆论来看,消费者对于国产奶粉的信心在逐渐增强,从市场占有率来看,国产奶粉大有超越进口奶粉之趋势。
近日,蒙牛和雅士利同时发布了2016年业绩盈利预警公告,双方均表示在报告期内公司预计业绩亏损。
其实,作为国内两大巨头,在伊利股份奶粉大幅度增长带动公司业绩增长的同时,也拉大了与蒙牛乳业的距离,为赶超伊利,蒙牛做出了收购雅士利补充奶粉板块的举动,然而,这笔买卖不仅没有提升蒙牛业绩,反而成为累赘拖累蒙牛业绩,致使公司走上亏损。
纵观雅士利近两年来的业绩表现,可以用萎靡不振来形容。今年上半年,雅士利净利润约1500万元,同比下降80.06%;对于2016年全年业绩,公司预计亏损。
雅士利将2016年预亏的主要原因归结为受进口品牌及跨境电商奶粉冲击较大、新西兰工厂利用率低增加成本,以及雅士利渠道转型及内部整合带来了更多成本费用。
事实上,产能过剩、跨境电商冲击、奶粉新政出台,这些因素都对国内奶粉企业的发展增加了障碍,特别是在配方奶粉注册制的实施,让那些拥有多个配方品牌的乳企开始集中处理库存,价格战也就变得更加激烈。
一组数据可以说明我国配方奶粉行业实施注册制的必要性。
数据显示,国内配方乳粉品牌线上与线下两者合计大约有3000多个,一个奶粉企业,可以生产几十个甚至近百个系列,一方多品牌现象严重,有的企业为调动零售店积极性,推出零售店专卖产品,实际上产品配方雷同,价格却差异很大;有些贴牌代工厂生产几十个品牌的奶粉实则都是使用同一配方,改头换面后又冒充新产品上市。按照国家注册制要求,未来每家乳企原则上不超过3个配方系列,估计品牌数量最多500个-600个。
也就是说大约有八成配方粉品牌退出市场。为此,2017年将是婴幼儿奶粉行业的拐点之年。
奶粉新政堵住了“忽悠门”
为解决品牌多而乱的现象,国家推出奶粉配注册制,旨在提高婴幼儿配方奶粉行业的准入门槛,按照食品药品监管部门的解释,注册制将重点对企业研发能力、检验检测能力以及食品良好生产规范、危害分析与关键控制点体系等进行审查,并将对产品的科学性、安全性进行专家审评。
“每个企业不得超过3个系列9种产品配方”,并要求“同一企业申请注册的同年龄段产品配方应当具有明显差异,并有科学依据证实”。另外,无论是国产奶粉还是进口奶粉都将纳入注册制的监管范围。
而在今年,婴幼儿配方奶粉注册制政策的实施,成为配方奶粉行业的大事件,而其带给乳业的影响也将是深远的,这一政策必将引发奶粉行业进一步洗牌。
根据Euromonitor 数据显示,2015年配方奶粉市场规模约为1151亿元,国内其它小品牌市占率约25%-30%。目前行业观察到的公认数据是176家(国内103家、国外73家)企业,注册制规定每个企业原则上不得超过3个配方系列,如果以线上线下3000个品牌计算,大约80%的品牌将淘汰。
2017年全面二胎效应将正式释放红利,预计2017年奶粉需求量增加在5%-10%之间。不过,当加强婴幼儿配方乳粉标签标识监督管理通知于日开始实施,在业内人士看来,“清洁标签”行动对国产奶粉不公平,因为进口奶粉在国外有市场,它们可以在境外宣传,通过网站消费者可以看到它们的宣传图片,但是,国产奶粉则不同。
也就是说,以往“有益智、增强抵抗力、增强免疫力、保护肠道”等功能性表述将在婴幼儿配方奶粉的标示中不再体现。时下,婴幼儿配方乳粉注册制已经进入注册阶段,其中,标示和说明书样稿及其声称是注册审评的重要内容。
奶粉注册制的实施,意味着我国对婴幼儿配方奶粉的配方管理已经上升到药品监管的级别,配方注册制堵住了奶粉的“忽悠门”,也标志着配方奶粉“一名取胜”的时代即将终结。随着各家企业的努力,婴幼儿配方奶粉行业在经历了2016年去库存压力后,2017年必将迎来业绩拐点,随着注册制在2018年靴子落地,奶粉行业将回归正常。
责编:小喵女
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“史上最严奶粉新政”10月实施 乳企行业“大洗牌”恐难出现
文章导读:
乳业分析专家宋亮表示,配方注册制度将有助于对现在市场流通品牌进行清理,实施后,预计国内品牌将减至500到700个。
每经记者 周程程
奶粉配方注册制时代来临。
6月8日,酝酿已久的《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》(下称《办法》)正式出台。《办法》规定,每个企业原则上不得超过3个配方系列9种产品配方。本办法自日起施行。
乳业分析专家宋亮对《每日经济新闻》记者分析说,配方注册制度将有助于对现在市场流通品牌进行清理,实施后,预计国内品牌将减至500到700个,有助于提升消费者对品牌的认知度,也有助于保证奶粉质量安全。生产商与渠道商地位发生根本改变,生产商话语权增大,迫使渠道向着更加专业方向发展,推动渠道升级。
现状:有乳企竟有180个配方
目前,我国103家婴幼儿配方乳粉生产企业共有近2000个配方,个别企业甚至有180余个配方。
食品药品监管总局副局长滕佳材介绍说,有一些小的企业产品通过自己配的方子没有严格论证、没有科学研发,就是迎合市场的需要,甚至有一些配方是为了某一个县、某一个市、某一个省定制的,如果出现问题马上这个牌子一扔再换一个牌子,确实是一种不负责任的做法,也存在着很多食品安全的隐患。
在滕佳才看来,品牌与配方的混乱造成消费者选择困难,生产过程中频繁更换配方对产品质量安全造成隐患等问题。
《办法》规定,同一企业申请注册两个以上同年龄段产品配方时,产品配方之间应当有明显差异,并经科学证实。每个企业原则上不得超过3个配方系列9种产品配方,每个配方系列包括婴儿配方乳粉(0&6月龄,1段)、较大婴儿配方乳粉(6&12月龄,2段)、幼儿配方乳粉(12&36月龄,3段)。
这也被称为&史上最严奶粉新政&。宋亮解释说,最严体现在三个方面:一是写入新版食品安全法,上升至法律层面;二是要求相对苛刻,企业产品系列数不超过三个,对国内外企业造成重大影响,影响最大的包括国内多个品牌的企业以及国外大型代工企业,并由此改变国际奶粉生产格局和贸易规则。三是准入门槛大幅提升,将极大抑制资本进入,与以往政策相比,此次新政漏洞少,操作性强。
近年来,监管的趋严,婴幼儿乳粉市场的门槛也不断提高。滕佳材在当天举行的新闻发布会上直言&没有这个金刚钻你就别揽这个瓷器活&。
分析:新政难引起行业&大洗牌&
值得注意的是,配方注册制的实施后,市场上现有的配方势必会有所缩减。
宋亮表示,经过配方注册制以后,预计国内品牌将减至500到700个。将助于提升行业准入门槛,抑制产能增长,特别是对当前产能过剩起到很好的减产能作用,当前国家提倡供应侧改革问题,实际上配方注册制实施,同时与生产许可证及海外企业认证一起,将极大加快对国内落后产能的淘汰和国外不合格奶粉抵制,确保市场流通奶粉安全可靠。
此前,也有业内人士担心,新政的出台或将引起行业&大洗牌&。
对此,食品药品监管总局食品安全监管一司司长张靖在发布会上表示,从整个婴幼儿配方乳粉行业来说,目前103家企业基本上处于比较稳定的状态,有相对固定的销售渠道和销售区域,因为有了这个《办法》就说它要面临&大洗牌&,&至少我没看到这样的趋势。&
《办法》将于10月1日起施行,这意味着,中间有3个多月的过渡期。乳业专家王丁棉曾对《每日经济新闻》表示,配方注册制正式实施之前,中间的缓冲期对企业非常重要。企业的投资计划、转型等都会在这个时间内进行调整。
张靖透露说,过渡期的文件作为操作性的文件也会另外设定。&如果超过了过渡期的话,它恐怕就不是简单的召回问题了,相应的规定也会在具体的办法里面进行规定。&
值得注意的是,奶粉新政出台后,要先审核工厂,工厂获得生产许可证后,再到食药监局进行配方注册。
宋亮认为,配方注册将极大提升政府对奶粉生产环节监管,有助于激励企业推动追溯体系建设,品牌减少,企业将更加珍惜现有品牌,&配方注册实施,将极大刺激企业从事专业研发的动力,由于配方减少,企业为多拿品牌,将会加大对配方研发,特别是针对中国婴幼儿量身定做的相关研发。&宋亮说。
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针对外资奶粉发起反垄断调查背后,目前政府有关主管部门正在酝酿一系列影响重大的“奶粉新政”。  日,国家食药监总局颁布了《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》以下简称《办法》,业内又称&奶粉新政&, 《办法》共6章49条,将于日起施行。基于此规定的新出,可以预见,国内的奶粉市场将会有新的格局,奶粉业的大咖们发起了一场乳业新政下羊乳行业趋势分析与探讨会,从不同层面就&乳业新政&下的&注册制&进行了全面的分析解读,为陕西羊乳生产发展和销售企业出谋划策。
  新规简报&
  日,国家食药监总局颁布了《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》以下简称《办法》,业内又称&奶粉新政&, 《办法》共6章49条,将于日起施行。婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理,将进一步督促企业科学研发设计配方,提高婴幼儿配方乳粉生产企业研发能力、生产能力、检验能力要求,确保婴幼儿配方乳粉质量安全。
  一是设立注册门槛,提高生产要求;二是限制配方数量,让群众明白消费;三是规范标签标识,解决宣传乱象;四是明确监管要求与申请人法律责任。
  此《办法》是为了将提升婴幼儿配方乳粉行业准入门槛,配方、品牌乱象将有较大改善,品牌集中度进一步提升,市场竞争环境更加趋于良性,有利于形成中国婴幼儿配方乳粉行业健康发展的新格局。
  新政风波 陕西羊乳业现状
  婴幼儿配方乳粉企业将何去何从,又将如何积极有效应对?
  生产企业、销售机构、渠道、终端各有什么应对措施?
  该怎样调整布局,尤其是作为销售端的每一个环节将会受到哪些具体而重大影响?
  重组企业员工如何分流、遣散?
  各类债权债务又将如何处置?
  陕西作为羊奶大省如何通过这次&洗礼&快速过度到羊奶强省乃至乳业强省?
  &御宝羊奶&等出自陕西的羊奶强势品牌如何在&后新政&时代巩固市场份额进而实现快速扩张?&&
  陕西省乳品安全生产协会秘书长王伟民介绍,陕西是乳业大省,也是奶山羊主产区,目前饲养奶牛45.5万头,年产牛奶141.2万吨;奶山羊存栏218万只,羊奶产量52万吨。奶山羊存栏与羊奶产量位居全国第一,羊乳制品消费快速增长,推动了农民脱贫增收与畜牧业转型升级。但同时,陕西乳品企业品牌较多,乳业新政对陕西羊奶产业影响较大。
  在御宝羊奶总经理杨立新看来,按照&奶粉新政&,第一,每个企业原则上不得超过3个系列9种产品配方,通过限制企业配方数,减少恶意竞争,树立优质国产品牌,让消费者看得清楚,买得明白,真正得实惠。第二,规范标签标识等。作为乳业大省,陕西有不少企业和从业者,不能等政策,应该主动想办法,从销售和市场角度探索怎样积极应对&注册制&。
  聚焦&乳业新政&&助力陕西羊乳发展
  由行业领军品牌、中乳协公布的第二批&国家队&成员-御宝羊奶倡导发起了一场行业研讨会,论坛主要目的和意义是从销售和市场的角度就如何积极应对&注册制&进行深入分析与探讨,对所有婴幼儿配方奶粉销售行为的生产企业、销售企业都具有积极现实意义。高级行业分析师宋亮,中国乳业俱乐部发起人雷永军,陕西省乳品安全生产协会秘书长王伟民,西北农林科技大学食品科学与工程教授葛武鹏,陕西睿翔晓罡律师事务所主任律师刘娜等国内专业顶级大咖、行业协会领导、羊乳行业顶尖专家及渠道大颚们隆重出席了此次会议。从不同层面就&乳业新政&下的&注册制&进行了全面的分析解读,为陕西羊乳生产发展和销售企业出谋划策。
  会上,大家从中国羊奶粉市场的五个维度,行业发展、企业战略、残酷竞争、市场配合、渠道力量等方面全面解析了羊奶粉的发展。面对挑战,黑马机会,正在酝酿,蓄势待发&&
  行业人士看法
  御宝杨立新对乳业新政的看法
(御宝羊奶总经理杨立新)
  御宝羊奶总经理杨立新看来,按照&奶粉新政&,第一,每个企业原则上不得超过3个系列9种产品配方,通过限制企业配方数,减少恶意竞争,树立优质国产品牌,让消费者看得清楚,买得明白,真正得实惠。第二,规范标签标识等。作为乳业大省,陕西有不少企业和从业者,不能等政策,应该主动想办法,从销售和市场角度探索怎样积极应对&注册制&。
  宋亮的看法和解析
(高级行业分析师宋亮宋亮)
  宋亮分析,随着注册制实施,预计60%以上现有品牌将出局,配方、品牌乱象得到改善,极大提升市场集中度。陕西乳品企业也将面临成功注册、兼并重组、转型、退出行业等几条道路。目前二孩政策效果不理想,但预计不久后会出台鼓励二胎生育的配套措施,乳业市场前景看好。
  王伟民分析
(陕西省乳品安全生产协会秘书长王伟民)
  &乳业新政对陕西乳品企业来说,既是压力也是机遇,&王伟民分析,陕西乳企不妨利用这次婴粉配方注册制的机遇,携手联合、形成合力。比如组建乳业集团,打造集团式研发中心,整合现有营销团队,确立新品牌,是下一步陕西乳企的迫切任务。在这次乳业新政实施过程中,如果陕西乳业顺应潮流,完全可能上一个台阶,进入婴粉生产大省的行列,有望入列前三位。否则相当数量的乳企将被市场淘汰,淘汰将成为常态。
  照目前形势,陕西羊奶产业品牌将剩下多少?王伟民还分析到,目前全省有200多个羊奶粉品牌,大约18家工厂,按照新政规定不得超过3个系列,按一个厂子3家算,保留50多个品牌,也就是说150多个品牌将消失。
  刘娜分析
(陕西睿翔晓罡律师事务所主任律师)
  &既然洗牌不可避免,建议相关企业提前做好债权债务处置安排,特别是人员变动、分流、遣散安排。&陕西睿翔晓罡律师事务所主任律师刘娜认为,最严乳业新政下,注册制实施将导致很多品牌整合或消失,这些品牌涉及的公司也将面临清算甚至注销、停止经营,因此而导致裁员、分流、遣散等。
随着奶粉新政的逐步实施,婴幼儿配方奶粉面临新的变局,越来越多的品牌开始瞄上中高端市场,儿童奶粉、成年奶粉等细分领域也成了众多...由御宝一手操办的&小明星大梦想&全国选拔大赛正在火热的进行中,本次活动,聚集了来自全国各地的萌娃乖宝,不论年龄大小,集体式卖...贝因美:奶粉行业新政 将迎来行业大洗牌
作者:马浩博来源:东吴证券
  行业新政刚性去产能,将迎来行业大洗牌: 12月底国家推出“最严奶粉新政”(新政要求配方和包装以及品牌需要一一对应和备案,国内只有100家工厂,每个工厂5个配方,理论上只有500个配方,而现在国内有2500个配方,产能严重过剩),考虑到库存水平,预计未来一年左右行业去产能率将达到50%左右,为行业发展腾出几十亿空间。公司目前产能20万吨左右,占全球20%,未来目标产能全球前三。2)进口海淘和电商冲击逐步减少,国外政府不会长期容忍补贴中国人买奶粉的现象,且跨境电商的税收审查更加严格。  2-3Q15是最差时点,预计4Q将迎来业绩拐点:预计4Q收入和利润同比转正,产量预增20%以上。3Q下滑由于公司改变了分销模式,原来的费用直接在成本中抵扣,相当于出厂价下调。1)渠道和人员调整为完毕,价格和销售体系渠道冲击消除。2)公司与国家罕见病医学中心合作,不断优化品类,拓展特配粉和医药渠道业务,年底行业放开,公司将率先取得特配粉生产许可证。特配粉产品占整体奶粉产品约为30%,毛利率较普通配方奶粉高10个百分点以上。欧洲特配粉占比45%,利润超过50%。另一方面,重点推广儿童奶,据测算儿童奶未来的市场容量与配方奶粉水平相当,未来具有较大的成长空间。3)战略规划上,打造亲子消费生态圈,公司的策略是从婴童经济红海迈向亲子消费蓝海,将亲子服务和亲子商品作为基础,然后融入亲子生活。  员工持股计划和组织架构调整完成,我们预计未来公司还有更多布局,有强烈融资、并购预期:公司上市后从未融资,根据公司目前的发展阶段我们判断投资方向1)境外的好产品2)技术平台和品牌3)海外的生产工厂都需要奶源配套4)内母婴食品和保健品5)母婴、亲自产品体系和电商,我们猜测公司未来不排除再融资可能。  盈利预测与投资建议:公司年内费用改善后营收和利润逐步转正,同时二胎放开带来一定政策性利好,预计公司年EPS 分别为0.08、0.13、0.15元,给予 “增持”评级。  风险因素:营收增长不达预期;食品安全问题。
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