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落实“三套利”“四不当”治理 各地银监局展开检查
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【落实“三套利”“四不当”专项治理 各地银监局展开现场检查】从多家银行获悉，为落实“三套利”、“四不当”等专项治理工作的检查要点，各地银监局对辖内金融机构的现场检查工作已渐次铺开。银行各类“脱实向虚”的资金空转行为、各种规避监管的套利行为和违规关联交易成为检查重点，化解金融风险成为现场检查的题中之义。目前一些银行已有银监局进场。据了解，对于监管部门来说，最严重的问题是违规开展关联交易及利益输送。一旦发现就要从严从重处罚。（上证报）
　　记者从多家获悉，为落实“三套利”、“四不当”等专项治理工作的检查要点，各地银监局对辖内金融机构的现场检查工作已渐次铺开。银行各类“脱实向虚”的资金空转行为、各种规避监管的套利行为和违规关联交易成为检查重点，化解金融风险成为现场检查的题中之义。
　　监管检查有序进场
　　目前，一些银行已有银监局进场，另一些银行在等待监管部门现场检查。一位银行人士告诉记者：“银监局已经进场。这次检查力度很大，覆盖面也十分广。同业业务、投资业务、理财业务的合规检查首当其冲。”
　　某城商行资管部王总对记者表示，全行正等待着银监局进场检查。银监局已经召开多次会议，针对一些银行存在的风险问题进行提示。“监管部门多次强调注意同业业务、投资业务、理财业务，关注点在于是否存在杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题。”
　　据悉，针对银行的细化问题，地方银监局会提出针对性的监管意见，一行一策。此外，各地银监局在检查过程中会收集二至三个典型案例，对分支机构因总行制度缺陷和管理漏洞而发生的问题，将会进行检查报告。对于检查中发现的重大问题，将及时专题报送银监会。
　　同时，专项治理的时间表也已明确。各银监局将于6月底前向银监会报送现场检查意见书，并于7月底前向银监会报送最终处理处罚结果。
　　重点在于化解金融风险
　　综合银行和监管部门人士的体会来看，这次检查针对性强，监管部门把解决“脱实向虚”的问题、化解金融风险放在了重要位置。
　　首当其冲的是，造成“脱实向虚”的同业空转、理财空转等现象要切实整改。例如，银行是否有大量运用同业资金来对接投资理财产品、资管计划等，放大杠杆、赚取利差的现象；是否有通过同业绕道，虚增资产负债规模、少计资本、掩盖风险等现象，是否有理财资金为各类监管套利提供支持的情况。
　　另一个重拳则打向监管套利。这包括规避监管指标的套利，如通过各类资管计划违规转让等方式实现不良资产非洁净出表或虚假出表，人为调节监管指标；如规避自营贷款尽职调查、风险审查和风险管理要求，通过非标准化债权同业投资业务和理财产品非标准化债权资产投资提供授信融资。
　　“资产出表、非标投资等业务在较为普遍。中小银行受制于资本压力及信贷额度，往往会通过各类业务实现资产出表，检查关键就在于穿透看风险管理和底层资产，是否有规避监管指标的不合规之举。这并非对资产出表或非标投资等业务一网打尽，而是针对业务操作重申合规和安全性。”业内人士指出。　　值得注意的是，一些银行业务的模糊地带也被纳入监管视野。“在现场检查过程中，监管部门发现某些银行存在利用私募ABS实现资本套利。”业内知情人士告诉记者，发行和投资私募ABS这一行为并不违规，但可能存在混淆概念而进行监管套利。目前一些银行通过私募ABS实现资产出表，对于风险权重及资本计提并不规范。
　　据接近监管部门的人士指出，监管部门拟对银行发起和投资私募ABS的规模和情况进行监测。这一资产出表通道或将收紧。
　　此外，记者还了解到，对于监管部门来说，最严重的问题是违规开展关联交易及利益输送。一旦在检查中被发现，就要从严从重处罚。“这一情况并不多见，但是若发现就是大问题。”业内人士指出。
(原标题：地方监管部门展开现场检查)
(责任编辑：DF010)
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> 行业动态
银监会“三套利”自查对私募有哪些影响？
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银行业开展三套利专项整治，各机构要11月30日前全面自查。那么，在这次银监会“三套利”自查中，又会对私募有哪些影响？
时间上，私募受到的影响
日前，各银行金融机构报送检查报告、附表及典型案例。
日前，银监会各机构监管部门汇总、上报所监管条线机构自查、监管督导及监管检查情况；现场检查局汇总、上报银监会“三套利”行为专项治理检查情况。
2017年7月底前，各银监局报送“三套利”专项治理最终处理处罚结果（文字及附表）。
日前，各银行业金融机构要全面完成自查、“上查下”以及家奴管检查发问题的整改和问责工作，并形成报告（文字及附表）报送监管部门。
内容上，私募受到的影响
一、监管套利
1、监管指标的套利
（1）规避信用风险指标，是否存在通过各类资管计划（包括券商、基金、信托、保险、期货等）违规转让等方式实现不良资产非洁净出表或虚假出表，人为调节监管指标。
（2）规避资本充足指标，是否存在利益第三方机构，将票据资产转为资产计划，以投资替代贴现，随意调节会计报表并减少资本计提。
（3）规避其他类指标，是否存在违规交易场所提供承销、开户、托管、资产划转、代理买卖、投资咨询、保险等服务。
2、监管政策违规套利
（1）违反风险管理政策套利，是否存在银行名义上代销主动管理类信托产品，实际主导相关项目选择、尽职调查、审批以及贷后管理，并与信托公司签订隐性回购条款的情形
二、空转套利
1、理财“空转”
（1）是否存在以理财资金购买理财产品的现象
（2）是否存在非银机构利用委外资金进一步加杠杆、加久期、加风险等现象
（3）是否存在理财资金为各类监管套利提供支持的情况
（4）是否存在利用同业理财购买本行同业存单现象
（5）简述本行理财资金委外规模（主要指购买券商、保险、基金、信托、期货等各类机构发行的资产管理计划）以及主动管理和非主动管理的规模情况，并列明简要交易结构
三、关联套利
规避并表管理规定，是否存在未将商业银行具有实质控制权的机构，或借道理财、代销、同业等渠道通过复杂交易结构设立且商业银行具有实质控制权或重大影响的合伙企业、合伙制基金等被投资机构，或业务、风险、损失等对商业银行集团造成重大影响的投资机构等纳入并表范围，规避资本、会计或风险并表监管的情况，并表处理是否全面合规。
“三套利”，银监会原稿
免责声明：所载内容来源互联网，微信公众号等公开渠道，我们对文中观点保持中立，仅供参考，交流之目的。转载的稿件版权归原作者和机构所有，如有侵权，请联系我们删除。银监会要求 银行自查“三套利”
银监会要求 银行自查“三套利”
新快报讯 记者黎华联报道 银监会主席郭树清上任一月有余,银行业迎来监管风暴。近日,一份《中国银监会办公厅关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》(下称《通知》)流出,要求银行对“三套利”自查,6月12日前报送自查报告,并在11月30日前完成问题整改。近期,银监会密集发布监管政策,分析认为,银行系统或迎来监管“大年”。
监管层防范潜在金融风险
据悉,银监会3月底下发《通知》,主要针对同业、投资、理财业务等跨市场、跨行业交叉性金融产品存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题。
所谓“三套利”,《通知》这样定义:“监管套利”是银行通过违反监管制度或监管指标要求来获取收益的套利行为;“空转套利”是指银行通过多种业务使资金在金融体系内流转,而未流向实体经济,或通过拉长融资链条后再流向实体经济来获取收益的套利行为;“关联套利”是指银行通过利用所掌握的关联方或附属机构资源,通过设计交易结构、模糊关联关系和交易背景等形式,规避监管获取利益的套利行为。
“总体来说,这份文件通知体现了监管层防范潜在金融风险、打击资金空转套利的政策意图。”联讯证券研报认为,该文件更多是一种指导警示性的作用,很多条例细节可能需要下层确切执行的监管机构把握,或者进一步等待具有更多细节的详细文件出台。
“文件更多是对原有文件执行情况彻查的一个指导性纲领,银行和非银已经有所收敛,部分银行违规会受到影响,对市场更多是情绪上的打击,实际的影响有限。”
今年成银行监管大年
“空转套利”是此次专项治理的重点内容之一,具体包括理财空转、同业空转等。
对于理财“空转”,银监会要求银行自查是否存在以理财资金购买理财产品,非银机构利用委外资金进一步加杠杆、加久期、加风险,理财资金为各类监管套利提供支持,利用同业理财购买本行同业存单等现象。
《通知》明确,不得通过大量发行同业存单,甚至通过自发自购、同业存单互换等方式进行同业理财、委外、债市投资,导致期限错配,延长资金链条,使得资金空转套利,脱实向虚。 “对债券市场‘杀伤力最大’便是对理财空转的监管。”联讯证券首席宏观研究员李奇霖表示。
“银行业要管好自己的员工、自己的业务和自己的资金。” 银监会强调。
在4月7日的银监会新闻发布会上,银监会主席助理兼办公厅主任杨家才明确表示:“今年是明确强监管的一年,也是监管问责的一年。”
“监管收紧只是开始,警惕更全面的协同监管政策落地。近期各监管部门政策落地速度加快,未来杠杆操作、同业扩张、监管套利等行为将受到约束。”华创债券认为。欢迎访问网贷财经！
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银监会10天发7文 对私募影响有多大
发布时间： 20:32 来源：网贷财经
作者：财经视角
近段时间，市场来了一波低气压。银监会10天下发7文件，频繁的文件下，从外部监管到内部操作提出诸多要求，涉及服务实体经济、监管处罚、防控风险、弥补监管短板等多个方面。这一 &强监管& 的信号，对私募也造成了些许影响。私募会受到多大冲击呢？
盘点银监会近期下发的文件
首先，我们来快速的看一下，银监会近期都下发过哪些文件：
3月29日，银监会办公厅发布《关于开展银行业&违法、违规、违章&行为专项治理工作的通知》，要求在银行业金融机构中全面开展 &违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章& 行为专项治理工作。
3月29日，《关于开展银行业&监管套利、空转套利、关联套利&专项治理的通知》（后简称&三套利&通知）下发，剑指银行业同业业务、投资业务、理财业务等跨市场、跨行业交叉性金融业务中存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题。
4月6日，银监会向银行业金融机构下发《关于开展银行业&不当创新、不当交易、不当激励、不当收费&专项治理工作的通知》，瞄准银行同业业务、理财业务、信托业务。
4月7日，银监会发布《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》，提出24项措施，督促银行业回归服务实体经济本源。
4月7日，银监会下发《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》，要求组织全国银行业集中整治市场乱象。
4月10日，银监会发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》，在全国范围内进一步加强银行业风险防控工作，切实处置一批重点风险点，消除一批风险隐患，严守不发生系统性风险底线。
4月12日，银监会下发《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》从强化监管制度建设、强化风险源头遏制、强化非现场和现场监管、强化信息披露监管、强化监管处罚与责任追究6个方面，促进银行业金融机构规范经营。
私募受到冲击 私募投顾风险暴露
巧合的是，银监会下发的&三套利&通知和基金业协会的监管要求一混搭，立马发生了不一样的化学反应。我们来看看三个关键的点：
一是银监会通知开展核查&三套利&、专项整治&四不当&有关针对表外业务的监管活动，或诱发部分银行资金收紧在单一配资业务上的投放。（3月29日）
二是基金业协会(下称中基协)私募备案系统的升级和私募分业经营的监管要求，将促使部分综合型、股权型私募机构难以在短期内完成二级市场新结构化产品的发行。（4月5日）
三是近期，兴业银行(行情15.36 +0.99%,买入)、中国平安(行情36.09 +0.81%,买入)两只股票因中信建投基金专户的投顾指令而出现了尾盘异常，而该事件已得到监管部门关注，相关账户被限制交易一个月。（4月14日）
投顾类专户产品操作风险的暴露，与之相关的私募机构的结构化配资活动也将受到影响。市场在资金供给、产品设立和模式监管三个环节间的配资活动会受到拖累，同时，A股市场在机构层面的进一步&去杠杆&，也有可能让二级市场承受相应压力。
2015年证监会叫停第三方信息接入以整顿民间配资活动后，所有专户、信托的结构化配资业务都需要走券商的BP系统来完成。
券商方面为开展PB及托管业务，也会利用旗下或合作的机构作为通道，帮助私募机构发行投资于二级市场的结构化产品。
之所以采用投顾模式，以信托、专户等持牌机构为产品载体，是因为其能够作为多数银行资金认可的配资通道；相比之下，2014年后出现的契约型私募不具这一优势。
投顾模式风险的暴露，会让监管层进一步从紧对投顾类私募模式的监管，而这也让与投顾私募模式相关的配资活动受到次生影响；而多重因素作用下，机构配资难度的提高也将给A股的资金面带来潜在的负面冲击。
私募遭受的其它冲击一览
时间上的影响
日前，各银行金融机构报送检查报告、附表及典型案例。
日前，银监会各机构监管部门汇总、上报所监管条线机构自查、监管督导及监管检查情况；现场检查局汇总、上报银监会&三套利&行为专项治理检查情况。
2017年7月底前，各银监局报送&三套利&专项治理最终处理处罚结果（文字及附表）。
日前，各银行业金融机构要全面完成自查、&上查下&以及家奴管检查发问题的整改和问责工作，并形成报告（文字及附表）报送监管部门。
这几个时间段，还是要引起私募们的广泛注意。
内容上的影响
1、监管指标的套利
（1）规避信用风险指标，是否存在通过各类资管计划（包括券商、基金、信托、保险、期货等）违规转让等方式实现不良资产非洁净出表或虚假出表，人为调节监管指标。
（2）规避资本充足指标，是否存在利益第三方机构，将票据资产转为资产计划，以投资替代贴现，随意调节会计报表并减少资本计提。
（3）规避其他类指标，是否存在违规交易场所提供承销、开户、托管、资产划转、代理买卖、投资咨询、保险等服务。
2、监管政策违规套利：违反风险管理政策套利，是否存在银行名义上代销主动管理类信托产品，实际主导相关项目选择、尽职调查、审批以及贷后管理，并与信托公司签订隐性回购条款的情形。
3、关联套利：规避并表管理规定，是否存在未将商业银行具有实质控制权的机构，或借道理财、代销、同业等渠道通过复杂交易结构设立且商业银行具有实质控制权或重大影响的合伙企业、合伙制基金等被投资机构，或业务、风险、损失等对商业银行集团造成重大影响的投资机构等纳入并表范围，规避资本、会计或风险并表监管的情况，并表处理是否全面合规。
时下，金融产品让人眼花缭乱，金融产品越来越复杂的同时，金融交叉性风险也在加大。对此，监管出重拳治理&监管套利、空转套利、关联套利&，堵住一些有牌照依赖、惯于资金空转的中小金融机构，使其难再坐享其成。
看来，银行的&金领&也没那么好当！银行在受到银监会全面监管的同时，私募也会相应受到波及。只能说，有整治才有更清明的规范。
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对于交叉性金融产品，总体原则是资金来源于谁，谁就要承担管理责任，出了风险就要追究谁的责任；相应监管机构也要承担监管责任。毋庸置疑，防风险、去杠杆已是今年金融监管和行业的主题。4月10日，21世纪经济报道记者获悉，中国银监会办公厅近日发布《关于开展“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理的通知》(银监办〔2017〕46号)(以下简称“46号文”)。“3月底收到文件，现在银行都在自查。”一位股份行高管表示，有些股份行在业务上比较激进，但监管越来越严。“46号文”要求，银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理中，机构自查或监管检查的业务范围均为2016年末有余额的各类业务，必要时可以上溯或下延。日前，银行在汇总分支机构自查情况的基础上，将自查报告报送监管部门。日前，各银行完成全面自查、“上查下”及整改和问责，并形成报告报送监管部门。21世纪经济报道记者获悉，“46号文”要求，银行同业、理财(资管)等通道类业务的发展规划和风险管控要由银行董事会负责。对于交叉性金融产品，总体原则是资金来源于谁，谁就要承担管理责任，出了风险就要追究谁的责任；相应监管机构也要承担监管责任。对于资金来源于自身的资产管理计划，银行要承担起风险管控的主体责任，不能将项目调查、风险审查、投后检查等自身风险管理职责转交给“通道机构”。另外，要建立银行体系与资本市场、债券市场、保险市场、外汇市场之间的防火墙，不得为各类债券或票据发行提供担保。禁止将非持牌金融机构列为同业合作交易对手。华创证券债券分析师周冠南认为，监管的严格执行将使得银行被动去杠杆的速度加快，未来会有更多的银行出于监管压力收缩同业链条，资产端也将同步收缩，带来债券市场的抛压。近期银行委外产品已经出现收缩趋势，未来收缩速度将进一步加快。监管套利：检查不洁净转让、非标转标、明股实债等根据“46号文”，监管套利主要包括两项：规避监管指标套利，包括规避信用风险、资本充足、流动性风险及其他指标；规避监管政策套利，包括违反行业调控和信贷调控政策，特别是和“两高一剩”，违反风险管理政策、不正当竞争、增加企业融资成本套利等。规避信用风险指标包括：通过各类资管计划(包括券商、、信托、保险、期货等)违规转让等方式实现不良资产非洁净出表或虚假出表；通过调整贷款分类、重组贷款、虚假盘活、过桥贷款、以贷收贷、平移贷款等掩盖不良；低估抵债资产的损失程度或抵债资产减值准备计提不足。对于银行开展不良资产非洁净转让等账外经营，北方某城市银监局披露的一个案例显示，该市的银行分支机构“由异地同业进行远期兜底的同业投资业务”中，某股份制银行分行“信托受益权持有+转让”业务到期遭协议远期回购银行(兜底银行)违约，同业交易对手到期拒绝履行信托贷款受益权回购义务，导致该机构同业投资逾期并垫资。值得注意的是，信用风险指标延续了银监会2013年“8号文”对理财资金投资非标准债权，2014年“127号文”对银行同业负债不超过负债总额1/3的要求，但不局限于此，而是包含来源于同业的融入资金。在此情况下，同业存单或会包含在内。规避资本充足指标包括：同业、票据、理财未按照“穿透性”原则和“实质重于形式”原则进行会计核算、风险计量并足额计提资本；通过卖出回购或以表内资产设立附回购协议的财产权信托等模式，将金融资产违规出表或转换资产形态；转贴现卖出票据、卖断附带追索权的票据业务是否按照规定计提资本；以拆分时段买入返售相同票据资产，减少风险资产占用；将票据资产转为资管计划，以投资替代贴现，随意调节会计报表并减少资本计提等。规避流动性指标，主要包括利用票据以票吸存，将同业存款、理财资金等转为一般性存款等。在规避监管政策违规套利方面，银监会重点检查投向房地产和“两高一剩”行业领域贷款，包括借道建筑业或其他行业、通过同业业务和理财业务或拆分为小额贷款等方式。另外，是否发放虚假用途的贷款用于股票或理财投资。此外，银监会要求检查“明股实债”，即是否违反落实新预算法和国务院关于地方政府性债务管理的有关要求，通过产业基金、委托贷款等方式提供融资放大政府性债务，通过产业基金等进行非标资产投资等。空转套利：检查同业存单、理财银监会解释称，空转套利是指银行通过多种业务使资金在金融体系内流转而未流向实体经济或通过拉长融资链条后再流向实体经济来获取收益的套利行为。包括：信贷、票据、理财、同业等空转。值得注意的是，银监会要求检查同业存单空转，即是否通过大量发行同业存单，甚至通过自发自购、同业存单互换等方式来进行同业理财投资、委外投资、债市投资，导致期限错配，加剧流动性风险隐患；延长资金链条，使得资金空转套利，脱实向虚。“昨晚，我们通知了流动性管理的人要关注流动性风险。”谈及同业存单影响，一位城商行资产负债部负责人表示。去年底和今年初的三波“钱荒”，我们还帮助了不少小银行度过流动性危机。同业存单已成为银行负债端管理的重要方式。截至4月10日，今年已有470家银行公布同业存单发行计划，合计规模14.8万亿元，去年全年发行量为12.99万亿元。在同业资金空转上，银监会还要求检查通过同业存放、卖出回购等方式吸收同业资金，对接投资理财产品、资管计划等；通过同业投资等渠道充当他行资金管理“通道”，赚取费用，而不承担风险兜底责任(事务管理类信托除外)；通过同业绕道，虚增资产负债规模、少计资本、掩盖风险等。另一受到市场人士关注的，是检查理财“空转”。银监会要求检查：以理财资金购买理财产品；非银机构利用委外资金进一步加杠杆、加久期、加风险；理财资金为各类监管套利提供支持；同业理财购买本行同业存单；本行理财资金委外规模(主要指购买券商、保险、基金、信托、期货等各类机构发行的资产管理计划)以及主动管理和非主动管理的规模及简要交易结构。信贷空转检查主要包括：以虚增存款和中间业务收入为目的，为企业组合办理表内外融资业务；信贷资金被挪用于委托贷款、理财、信托、证券市场等；违规发放“搭桥贷款”，套取银行资金进行民间借贷及投向高利率行业的现象等。关联套利：检查关联交易、违规持股或变更、并表管理银监会表示，关联套利是指银行通过利用所掌握的关联方或附属机构资源，通过设计交易结构、模糊关联关系和交易背景等形式，规避监管获取利益的套利行为。包括：违规向关联方授信、转移资产或提供其他服务；违反或规避并表管理规定。银监会要求检查，通过掩盖或不尽职审查关联关系、少计关联方与商业银行的交易、以不合格风险缓释因素计算对关联方授信敞口、“化整为零”等方式，规避重大关联交易审批的情况；借道其他银行、信托、证券等同业机构向关联方间接提供授信资金；通过投资关联方设立的基金、合伙企业等，违规转移信贷资产，并规避关联交易审批的情况；通过关联方进行利益输送、调节收益及本行资产负债表等行为。股权管理检查包括：通过掩盖关联关系、股权代持、股权转让等方式，违规超比例持有商业银行股权、变更持股或股份总额5%以上股东的情况；在增资扩股、引入战投、员工持股、股权激励等实施过程中，是否存在股权定价偏低、“低买高卖”等违规向关联方、高管层等输送利益的情况；以股权提供质押反担保等变相接受本行股权作为质押提供授信的情况等。并表管理检查包括：借道相关附属机构，利用内部交易转移资产，调节业务规模以及不良、拨备、资本等监管指标的情况；利用境内外附属机构变相投资非上市企业股权、投资性房地产；通过购买QDII产品等投资国内房地产企业在境外发行的债券等。(原标题：详解银监会金融“三套利”治理重点 资金来源是谁就谁负责) (21世纪经济报道)
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