基于MATLAB的欧式期权定价的敏感性分析--《中国乡镇企业会计》2013年08期
基于MATLAB的欧式期权定价的敏感性分析
【摘要】：本文以Black-Scholes-Merton期权定价公式为研究对象,利用MATLAB的求导功能求得了Black-Scholes-Merton期权定价敏感性指标的计算公式。在Notebook环境下调用金融衍生产品工具箱中相关命令编写了一个"Black-Scholes-Merton模型欧式期权敏感性指标通用计算模板",在Word中实现了欧式期权敏感性指标的快捷计算。绘制了敏感性四维网面图生动地展现了欧式期权敏感性指标随时间、股票价格、期权价格的动态过程。
【作者单位】：
【关键词】：
【基金】：
【分类号】：F713.35;F224【正文快照】：
一、引言期权(Option)是20世纪70年代中期在美国出现的一种金融创新工具,1973年,Fisher Black和Myron Sc-holes Black-Scholes(布莱克-斯克尔斯)期权定价模型,为包括股票、债券、货币、期货在内的新兴金融衍生产品的合理定价奠定了基础。与此同时,默顿提出了支付连续复利红利
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【参考文献】
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姚津;;[J];财会通讯;2009年29期
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彭丽华;王建华;;[J];统计与决策;2006年07期
陈荣达;肖德云;;[J];武汉理工大学学报;2006年02期
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姚津;;[J];财会通讯;2009年29期
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周璞;;[J];法制与社会;2011年08期
陈怡;;[J];哈尔滨商业大学学报(社会科学版);2007年06期
张鸿雁;韩素红;;[J];河南理工大学学报(自然科学版);2007年04期
张鸿雁;王真军;;[J];经济数学;2008年02期
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【二级参考文献】
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岳红霞;;[J];当代经济;2008年10期
罗成汉,张富忠;[J];电气电子教学学报;2003年03期
党开宇,吴冲锋;[J];系统工程;2000年02期
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陈贵银;;[J];广东自动化与信息工程;2006年01期
马俊海,张维,刘凤琴;[J];管理科学学报;2005年04期
刘海媛;;[J];徐州工程学院学报;2006年03期
陈荣达,王韬,肖德云;[J];数量经济技术经济研究;2004年11期
彭丽华;王建华;;[J];统计与决策;2006年07期
陈荣达;肖德云;;[J];武汉理工大学学报;2006年02期
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陈云;梅索;;[J];经济师;2008年05期
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请教高手指点如何使用matlab计算期权价格，需要用到什么函数或是代码，谢谢！
载入中......
你是第一次用matlab吧，看来你对他很不熟悉，内置函数你可以google或者在matlab的help文件里搜索，或者到我们论坛里来问。推荐help文件，实在不行再网页上查找。
如果说你是说不知道内置函数怎么调用，在command window里敲入函数和input arguments就可以，比如你欧式call的价格
Call=blsprice(Price, Strike, Rate, Time, Volatility, Yield), 括号里输入你要计算的option的参数就行了
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如果是普通的欧式期权可以用matlab 内置函数blsprice(...)
美式期权以及其他exotic的期权要自己写。
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Chemist_MZ 发表于
如果是普通的欧式期权可以用matlab 内置函数blsprice(...)
美式期权以及其他exotic的期权要自己写。谢谢，我刚开始学matlab还不太会用，不知道是什么原因，我下载的matlab找不到内置函数在哪，大侠能帮忙指点一下吗
本帖最后由 Chemist_MZ 于
11:49 编辑 daisy526 发表于
谢谢，我刚开始学matlab还不太会用，不知道是什么原因，我下载的matlab找不到内置函数在哪，大侠能帮忙指 ...你是第一次用matlab吧，看来你对他很不熟悉，内置函数你可以google或者在matlab的help文件里搜索，或者到我们论坛里来问。推荐help文件，实在不行再网页上查找。
如果说你是说不知道内置函数怎么调用，在command window里敲入函数和input arguments就可以，比如你欧式call的价格
Call=blsprice(Price, Strike, Rate, Time, Volatility, Yield), 括号里输入你要计算的option的参数就行了
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Chemist_MZ 发表于
你是第一次用matlab吧，看来你对他很不熟悉，内置函数你可以google或者在matlab的help文件里搜索，或者到 ...谢谢，请教一下vasicek利率模型下期权价格函数得自己写程序吗？请高手指点一二
本帖最后由 Chemist_MZ 于
10:30 编辑 daisy526 发表于
谢谢，请教一下vasicek利率模型下期权价格函数得自己写程序吗？请高手指点一二exactly
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不绝名厉……
Chemist_MZ 发表于
你是第一次用matlab吧，看来你对他很不熟悉，内置函数你可以google或者在matlab的help文件里搜索，或者到 ...blsprice（price，strike，rate，time，volatility）
Chemist_MZ 发表于
你是第一次用matlab吧，看来你对他很不熟悉，内置函数你可以google或者在matlab的help文件里搜索，或者到 ...请问有函数可以一次算出delta、gamma、theta、vega、rho这些指标~~
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基于MATLAB的欧式期权定价的敏感性分析
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苦逼签到天数: 606 天连续签到: 1 天[LV.9]以坛为家II
有大神知道关于时变波动率的美式期权定价matlab程序该怎么设计么？
具体问题如：
&&假设当前股票价格为100美元，上半年的股票价格波动率sigma1=0.2；下半年的股票价格波动率sigma2=0.3。以该股票为标的资产的美式看跌期权的执行价格为103美元，期权有效期为1年；市场上的无风险利率为6%。请利用matlab构造二叉树模型为该期权进行定价，并绘出最佳执行边界的图形。
波动率变化后上升下降的比率变了，这样还怎么构造二叉树呀？求大神呢赐教！！
载入中......
Ha, maybe I express it too simple.
Yes, in that case, we have to reconstruct the binomial tree which is called the time varying volatility binomial tree. It imposes some restrictions so that to guarantee the tree nodes recombine together and meanwhile, of course, hold the no-arbitrage condition. I have not find some good materials online. But the author of this post gave me some photos he too ...
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变化后，用新的比率
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Chemist_MZ 发表于
变化后，用新的比率多谢~现在有点头绪了在写代码，回头发您QQ帮忙看下呗~多谢了！
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是不是以半年为界限，前半年用sigma1对应的二叉树结构，后半年用sigma2对应的二叉树结构
xuruilong100 发表于
是不是以半年为界限，前半年用sigma1对应的二叉树结构，后半年用sigma2对应的二叉树结构sigma2是全年的，不能直接用
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黑目shadow 发表于
sigma2是全年的，不能直接用不明白，题目中sigma2是后半年的波动率，为何说是全年的？
二叉树的结构由上涨和下跌对应的概率决定，sigma不同，概率不同，结构也就不同。前半年的概率由sigma1确定，后半年由sigma2确定
本帖最后由 黑目shadow 于
23:41 编辑 xuruilong100 发表于
不明白，题目中sigma2是后半年的波动率，为何说是全年的？
二叉树的结构由上涨和下跌对应的概率决定，si ...哦~对，你说的是对的嘿嘿~多谢！
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Chemist_MZ 发表于
变化后，用新的比率可以具体解释一下吗？
如果采用新的比例，树的结构会变得不好，在常数波动率下，树的许多节点是重合的。用新的比例之后，许多节点就不再重合。
xuruilong100 发表于
可以具体解释一下吗？
如果采用新的比例，树的结构会变得不好，在常数波动率下，树的许多节点是重合的。 ...Ha, maybe I express it too simple.
Yes, in that case, we have to reconstruct the binomial tree which is called the time varying volatility binomial tree. It imposes some restrictions so that to guarantee the tree nodes recombine together and meanwhile, of course, hold the no-arbitrage condition. I have not find some good materials online. But the author of this post gave me some photos he took from the text book (attachment). I think that may help you.
12:21:02 上传
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很好的题目
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& & 求能够体现最小二乘法蒙特卡洛模拟法的美式期权定价的matlab程序
& & 或者哪位大侠给通俗的解释一下最小二乘法的蒙特卡洛模拟的思想
& & 最好有具体的样例。谢谢了
来自于《Option Pricing and Estimation of Financial Models with R》第七章
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来自于《Option Pricing and Estimation of Financial Models with R》第七章
核心思想就是用最小二乘来evaluate期望。因为回归分析的基本假设就建立在期望值上。而最优化的continuation value也是一个期望，因为未来的state是不确定的。有了在回归基础上的continuation value，然后再有exercise value就知道要不要exercise了。这是Least Square Monte Carlo的基本思想。
以前编过matlab code，但是现在一下找不到了。Numerical Methods in Finance: A Matlab-Based Introduction这本书的第二版有对John Hu ...
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来自于《Option Pricing and Estimation of Financial Models with R》第七章
LSM &- function(n, d, S0, K, sigma, r, T) {
&&s0 &- S0/K
&&dt &- T/d
&&z &- rnorm(n)
&&s.t &- s0 * exp((r - 1/2 * sigma^2) * T + sigma * z * (T^0.5))
&&s.t[(n + 1):(2 * n)] &- s0 * exp((r - 1/2 * sigma^2) * T -
& && && && && && && && && && && && & sigma * z * (T^0.5))
&&CC &- pmax(1 - s.t, 0)
&&payoffeu &- exp(-r * T) * (CC[1:n] + CC[(n + 1):(2 * n)])/2 * K
&&euprice &- mean(payoffeu)
&&for (k in (d - 1):1) {
& & z &- rnorm(n)
& & mean &- (log(s0) + k * log(s.t[1:n]))/(k + 1)
& & vol &- (k * dt/(k + 1))^0.5 * z
& & s.t.1 &- exp(mean + sigma * vol)
& & mean &- (log(s0) + k * log(s.t[(n + 1):(2 * n)]))/(k +1)
& & s.t.1[(n + 1):(2 * n)] &- exp(mean - sigma * vol)
& & CE &- pmax(1 - s.t.1, 0)
& & idx &- (1:(2 * n))[CE & 0]
& & discountedCC &- CC[idx] * exp(-r * dt)
& & basis1 &- exp(-s.t.1[idx]/2)
& & basis2 &- basis1 * (1 - s.t.1[idx])
& & basis3 &- basis1 * (1 - 2 * s.t.1[idx] + (s.t.1[idx]^2)/2)
& & p &- lm(discountedCC ~ basis1 + basis2 + basis3)$coefficients
& & estimatedCC &- p[1] + p[2] * basis1 + p[3] * basis2 +
& && &p[4] * basis3
& & EF &- rep(0, 2 * n)
& & EF[idx] &- (CE[idx] & estimatedCC)
& & CC &- (EF == 0) * CC * exp(-r * dt) + (EF == 1) * CE
& & s.t &- s.t.1
&&payoff &- exp(-r * dt) * (CC[1:n] + CC[(n + 1):(2 * n)])/2
&&usprice &- mean(payoff * K)
&&error &- 1.96 * sd(payoff * K)/sqrt(n)
&&earlyex &- usprice - euprice
&&data.frame(usprice, error, euprice)
sigma &- 0.4
LSM(10000, 3, S0, K, sigma, r, T)
记得要加好评哦，亲
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核心思想就是用最小二乘来evaluate期望。因为回归分析的基本假设就建立在期望值上。而最优化的continuation value也是一个期望，因为未来的state是不确定的。有了在回归基础上的continuation value，然后再有exercise value就知道要不要exercise了。这是Least Square Monte Carlo的基本思想。
以前编过matlab code，但是现在一下找不到了。Numerical Methods in Finance: A Matlab-Based Introduction这本书的第二版有对John Hull的那本书上对LSMC的解释的matlab应用。所以你可以先去看看Hull的那本书上对LSMC的介绍，然后再去找那个code。
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soar1120 发表于
核心思想就是用最小二乘来evaluate期望。因为回归分析的基本假设就建立在期望值上。而最优化的continuation ...非常感谢。找到了hull的第七版，有很详细的介绍
原来第七版吧刚开始的版本多了好多内容，都是最新的东西。
xuruilong100 发表于
来自于《Option Pricing and Estimation of Financial Models with R》第七章
LSM请问一下，这个直接放matlab里运行就可以吗？为什么运行不了啊，我是零基础，烦请详细说明啊，我运行后提示??? Undefined function or method 'LSM' for input arguments of type 'char'.,
这是什么意思啊
xuruilong100 发表于
来自于《Option Pricing and Estimation of Financial Models with R》第七章
LSM有没有MATLAB程序
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