企业价值评估和合并对价分摊评估的评估的区别

企业合并对价分摊评估中的评估对象   1.企业合并对价分摊评估中的评估对象。   根据《以财务报告为目的的评估指南(试行)》第十九条的规定,合并对价分摊事项涉及的评估业务所对应的评估对象应当是合并中取得的被购买方各项的可辨认资产、负债及或有负债,这与企业并购中的企业价值评估所对应的评估对象有所不同。在企业并购中的企业价值评估所对应的评估对象一般为企业整体价值、股东的全部权益价值或部分权益价值。   2.可辨认资产、负债的确认原则与识别。   根据企业合并准则的规定,合并中取得的被购买方的无形资产或有负债,其公允价值能够可靠地计量的,应当单独确认为无形资产或负债,并按照公允价值计量。
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企业合并对价分摊中遇到的问题分析
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企业合并对价分摊中遇到的问题分析
官方公共微信  【文章摘要】   2006年,在我国新颁布的一系列会计准则中,引入一种新的会计计量属性—公允价值计量属性。与之" />
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资产评估在企业合并对价分摊中的应用
2014年6期目录
&&&&&&本期共收录文章20篇
  【文章摘要】 中国论文网 /3/view-4931008.htm  2006年,在我国新颁布的一系列会计准则中,引入一种新的会计计量属性—公允价值计量属性。与之相对应,催生了以财务报告为目的的评估业务,其中重点之一是合并对价分摊公允价值评估,本文就此谈谈看法。   【关键词】   资产评估;企业合并;对价分摊   1 企业合并对价分摊   企业合并,顾名思义,是指将两个或更多的独立企业进行合并,形成一个报告主体的交易行为。   企业合并过程中,合并方所发生的成本——合并对价要进行相应的会计处理,即合并对价分摊。对于同一控制下的企业合并不存在合并对价分摊的问题,因为按照会计准则的规定,在同一控制下,合并方应当按照合并日被合并方的资产和负债的账面价值确定所取得的资产和负债的金额。只有非同一控制下的企业合并,才涉及合并对价分摊。   企业合并对价分摊是指将企业合并的成本分配在所得到的可辨认资产、负债之间,进而确定因合并所取得的被合并方的各项可辨认资产、负债的入账金额。若购买方所支付的合并成本大于所取得可辨认净资产公允价值,差额应当确认为商誉。   2 企业合并对价分摊评估的评估对象   按照《以财务报告为目的的评估指南(试行)》的规定,企业合并中合并方取得的被合并企业的可辨认资产、负债及或有负债是合并对价分摊评估业务中的评估对象,它不同于企业并购中的评估对象。   在企业合并对价分摊评估中,一个很重要的问题是确认和识别企业合并中取得的无形资产。若无形资产存在且公允价值能够可靠地计量,要单独予以确认,并按照公允价值入账。   评估人员在评估过程中,应当以无形资产会计准则和企业合并会计准则为依据,评估人员可以下面两个条件作为判断依据,判断无形资产是否存在且可辨认:一是被合并企业是否存在源自合同权利或基于法定权利的无形资产,二是该无形资产是否能从被合并企业中分离出来单独出售。上述两个条件满足任何一个,说明存在可辨认的无形资产,在合并日要以公允价值对其进行计量。   与确认可辨认的无形资产相对应,在企业合并对价分摊评估中,也涉及或有负债的识别和确认问题。在企业合并日,若被合并企业有未决诉讼、待执行的亏损合同、债务担保、已对外公布的重组计划、产品质量保证等情况,评估人员就应判断是否存在或有负债,该或有负债是否能够确认。   3 企业合并对价分摊评估   从本质上讲,企业合并对价分摊评估是对非同一控制下合并方所取得的资产、负债的评估,具体包括有形资产、负债以及或有负债的评估,无形资产的评估,递延所得税的计算,   商誉的计算,最后还要对评估结果的整体合理性进行测试。   3.1 有形资产、负债以及或有负债的评估   合并方在取得被合并方的资产、负债以后,要按公允价值计量。评估人员要根据企业会计准则的规定,确定相关有形资产、负债的公允价值。下表1是有形资产、负债公允价值的确定方法和过程。   3.2 无形资产的评估   无形资产的评估主要是看其是否存在活跃市场。若存在,应按合并日的市价确定公允价值,若不存在活跃市场,则要采用一定的估值技术进行评估。   无形资产一般情况下较少单独转让,可比交易案例难以取得,所以在无形资产评估中,市场法不是首选。又因为成本法中无形资产的成本不易与其他经营成本相区分,且不能很好地体现无形资产给持有者带来的未来经济利益,所以成本法也较少运用。鉴于无形资产的特殊性,在合并对价分摊评估中,无形资产的公允价值通常由收益法来确定。   增量收益折现法。无形资产的使用会产生增量现金流,具体表现在价格的溢价和成本的节省两个方面。评估人员可以分别预测出包括无形资产的经济实体的未来现金流和不含无形资产的经济实体产生的未来现金流,然后将两者进行比较,判断有无增量现金流。若有,就是无形资产的使用所带来的,将增量现金流折现就能得到该无形资产的税后公允价值。   节省许可费折现法。从机会成本的角度看,拥有了无形资产便可以节省许可费,所节省的许可费就是一种收益,将节省的许可费折现后得出的金额就是该无形资产的价值。这种方法可用于专利技术和品牌价值的评估。   多期超额收益折现法。无形资产不能单独产生现金流,必须与其他资产共同作用才行。将无形资产与其他资产形成的现金流作为一个整体,从中减去其他资产产生的现金流,亦即将总收益进行拆分,即可得出待估无形资产的收益,按一定的折现率将其折现,折现值之和即为无形资产的价值。这种方法主要用于对现金流贡献最大的无形资产的评估。   3.3 递延所得税的计算   递延所得税是由于资产、负债的账面价值与计税基础不一致,形成了应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异,需要确认递延所得税负债或递延所得税资产,进而形成了递延所得税。在合并对价分摊评估中,各项可辨认资产、负债的公允价值确定之后,公允价值与计税基础不同的,就要根据所得税会计准则的规定确认相应的递延所得税资产或负债,且其金额不能折现。当然,合并方在分配合并对价时,对于被合并方在此前已经确认的递延所得税项目不应予以考虑。   3.4 商誉的计算   企业合并中,合并方要支付现金及非现金资产、承担债务、发行债券及股票,还要支付其他相关费用,所有这些构成了企业的合并成本。评估人员在分别确定了可辨认资产、负债的公允价值后,将其汇总就能确定出被合并方可辨认净资产的公允价值。评估人员将合并方的合并成本与所取得的被合并方可辨认净资产公允价值相比较,若前者高于后者,排除合并方失误造成收购对价过高的因素,差额就代表被合并企业存在着商誉,合并方应在合并时予以确认。商誉的形成原因复杂,可能是因为历史悠久,管理能力超群,地理位置优越等使企业具有了超额的获得能力。若计算出的商誉金额较高,评估人员应当提请公司管理当局关注减值风险。   3.5 整体合理性测试   评估人员在确定了合并对价分摊的公允价值之后,要对评估结果是否合理进行测试。首先是加权平均资本回报率的计算,前提是以被合并各项资产的公允价值为权重做出计算,然后将加权平均资本成本与加权平均资本回报率二者比较,若两者基本相等或接近,则说明评估结果整体上是合理的,若两者差异较大,则要对评估过程进行反思,复核所识别的无形资产是否存在,各项可辨认资产、负债及或有负债的评估方法是否得当,参数选取是否正确,结论是否合理。在具体操作时,可以企业价值评估时的加权平均资本成本为基础,适当考虑风险溢价或折价。   【参考文献】   [1]《资产评估》.全国注册资产评估师考试用书.经济科学出版社 2013(05)   [2]《以财务报告为目的的评估指南(试行)》中国资产评估协会
  [3]《企业会计准则第20号—企业合并》.中华人民共和国财政部.财会(2006)3号
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请问版主:关于对公司购并中资产入帐价值分配的评估业务
国际大牌证书助您逆袭成功
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有此证,升职加薪不是梦
你距离最高证书只有一指的距离
港中大-上国会强强联手
全球23强,免联考
A以一定价购入B公司一独立可经营的(可产生相对独立现金流的资产组合),现委托我们对其购买资产进行入帐价值分配,也就是确认一正确的入帐价,为了以后计提折旧\管理之方便.但当我们对各单项资产评估后发现,单项资产评估值之和远少于购买总价,此是该如何分配:是直接将总价分完,还是单项资产以评估价,差额确认一个无形资产?
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仔细看一下并购合同
正常情况下,企业不会花高价去购买资产的。仔细看一下并购合同,分析一下并购价格的构成,除了这些有形资产之外是否还包括其他的内容。还可以去询问一下并购的当事人,了解一下并购的具体情况。
也许与《以财务报告为目的的评估指南》第十九条说的内容有点相仿
下面是我讲课课件的一个部分,供参考
第十九条& 注册资产评估师应当知晓,在执行会计准则规定的合并对价分摊事项涉及的评估业务时,对应的评估对象应当是合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债,该评估对象与被购买方企业价值评估所对应的对象不同。
 注册资产评估师应当关注各类可辨认无形资产的识别和计量。
——合并对价分摊(PPA)是指会计准则规定的非同一控制下企业合并成本在取得的可辨认资产、负债和或有负债之间的分配。
——合并对价分摊的评估是通过识别所收购企业的各项资产和负债(包括未在被收购企业资产负债表上反映的资产和负债),评估各项资产和负债的公允价值,将收购企业的收购价格根据合并中取得的被购买方可辨认资产(包括各类可辨认无形资产)、负债及或有负债的公允价值进行分配,其分配差额为商誉。
——企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,应确认为商誉。小于的情况下该差额应计入合并当期损益。
——确定企业合并成本。企业合并对价也就是企业的合并成本,包括购买方为进行企业合并支付的现金或非现金资产、发生或承担的债务、发行的权益性证券等在购买日的公允价值以及企业合并中发生的各项直接相关费用之和。具体如下:
(1)作为合并对价的现金或非现金资产的公允价值。以非货币性资产作为合并对价的,其合并成本为所支付对价的公允价值,该公允价值与作为合并对价的非货币性资产帐面价值的差额,作为资产的处置收益,计入合并当期的利润表。
(2)发行的权益性证券的公允价值。所发行的权益性证券存在公开市场,有明确市价可供遵循的,应以该证券的市价作为确定其公允价值的依据,同时应考虑该证券的交易量、是否存在限制性条件等因素的影响;发行的权益性证券不存在公开市场,没有市价可供遵循的,则应考虑以购买方或被购买方的公允价值为基础确定权益性证券的价值。在确定所发行权益性证券的公允价值时,应当考虑达成企业合并协议并且公开宣布前后一段合理时间内该权益性证券的市场价格。
(3)因企业合并发生和承担的债务的公允价值。应采用按照适用利率计算的未来现金流量的现值作为其公允价值。
(4)当企业合并合同或协议中提供了视未来或有事项的发生而对合并成本进行调整时,符合《企业会计准则第13号-或有事项》规定的确认条件的,应确认的支出也应当作为企业合并成本的一部分。
合并成本的调整
(5)合并中发生的各项直接费用。会计审计费用、法律服务费用、咨询费用等。不包括发行权益性证券或债务相关的手续费、佣金等。
——企业合并成本在取得的可辨认资产和负债之间的分配。非同一控制下的企业合并中,购买方取得了对被购买方的控制权,应在合并财务报表中确认合并中取得的各项可辨认资产和负债。
(1)上述可辨认资产和负债的确认应当满足资产、负债的确认条件
(2)无形资产在其公允价值能够可靠计量的情况下应当单独予以确认。应区别于商誉单独确认的无形资产一般包括:商标、版权及与其相关的许可协议、特许权、分销权等类似权利、专利技术、专有技术等
(3)企业合并中产生或有负债的确认条件。公允价值能够可靠计量
——可辨认资产、负债的计量
(1)货币资金。按照购买日被购买方的帐面余额确定
(2)有活跃市场的股票、债券、基金等金融工具。按照购买日活跃市场中的市场价值确定。
(3)应收款项。对短期应收款项按应收取的金额作为公允价值;对长期应收款项,以按适当的现行利率折现后的现值确定其公允价值。应考虑发生坏帐的可能性及相关收款费用。
(4)存货。产成品和商品按其估计售价减去估计的销售费用、相关税费以及购买方通过自身努力在销售过程中对于类似的产成品或商品可能实现的利润确定;在产品按完工产品的估计售价减去至完工仍将发生的成本、预计销售费用、相关税费以及基于同类或类似产成品的基础上估计可能实现的利润确定;原材料按现行重置成本确定。
(5)不存在活跃市场的金融工具。如权益性投资等,应当参照金融工具确认和计量等规定,采用估值技术确定其公允价值。
(6)房屋建筑物、机器设备、无形资产。存在活跃市场的,应以购买日的市场价格确定其公允价值;本身不存在活跃市场,但同类或类似资产存在活跃市场的,应参照同类或类似资产的市场价格确定其公允价值;同类或类似房屋建筑物也不存在活跃市场的,应运用估值技术确定其公允价值。
(7)应付帐款、应付票据、应付职工薪酬、应付债券、长期应付款。对其中的短期债务,一般应按应支付的金额作为其公允价值;长期债务,应当以按适当的折现率折现后的现值作为其公允价值。
谢谢汪老师.
为你的尝试鼓劲--谈谈我的建议
& & 1、从上面的介绍看,这个项目属于并购事项,其行为结果必然是在目标实现后进行入账处理,既然是以入账为目的的情况,建议考虑参考《以财务报告为目的的评估指南》来操作。
& & 2、A公司购入B公司一独立可经营的(可产生相对独立现金流)的资产组合,不知道这里的B公司与A公司是否属于一个集团内部,如果不属于一个集团内部的企业,实际上可以比照着非同一控制下的企业合并来考虑的。如果属于同一控制下的情况,一些资产的入账就只是按照账面值来确定了(因为大家一个集团内会计政策等应该是统一的),只是需要做审计核实就行了;如果是非同一控制下的合并,那么,双方的拟并购资产都应该运用公允价值(即评估值)考虑入账。
& & 3、各单项资产评估后的评估值之和远少于购买总价,这个是很正常的情况呀,其根本原因是“商誉”的因素。在非同一控制下的合并中,当A公司(合并方)愿意以超出B公司相关可辨认资产、负债和或有负债的价格来购买的话,实际上也就是承认了对方是有商誉的因素的,这种情况下,超出部分就可以确定为商誉。
& & 4、这类项目的评估中,是需要谨慎的,一般程序为四个步骤:第一步是分析评估对象情况并确定合并成本,包括了解纳入合并的资产和相关负债的范围、合并事项的法律文件等,同时,考虑拟纳入并购并作为“合并对价”处理的A公司的资产和相关负债的公允价值(即合并成本);第二步是鉴别企业中存在的可辨认无形资产和或有负债;第三步是进行评估,主要是分别被合并的B公司的各项可辨认资产和相关负债逐项进行评估,第四步是进行商誉计算和合理性分析,这个步骤实际上是一种检验,商誉是等于A公司作为合并对价的合并成本(非现金资产和相关负债)与取得的B公司可辨认资产和负债的公允价值之间的差额,当这个差额显得很大的时候,需要考虑最初第二步所鉴别的可辨认无形资产是否存在遗漏,如果不存在的话,那就相信你得出的结果吧。(有关这个方面建议你阅读一下《以财务报告为目的的评估指南》一书后面的第一个案例。
& & 5、这个项目从分析看,好像客户跟侧重于并购对方的资产,主要目的是为了资产并购进来后的入账依据,其实呀,客户这种思路本身是带有不合理的考虑的,在具体操作中,也许无法获得认可的,这类项目是需要履行一些法律程序的,在当前对方并不能理解事情到底怎么去操作的情况下,评估师可以运用咨询的手段来引导客户的,其实,我们的商机往往就在于此啊。
& & 这个案例如果是昨天我看到了,我会在讲课中说说的,不过现在看到也不迟吧,哈。愿你也愿大家积极地去尝试。我为大家鼓劲!
多谢指点,我也将财务报告为目的的评估指南看几遍
汪老师的建议我很受用.可是有另一点我不如何处理好:本来是想将组合的资产价值分开,可是分开的公充价值评估又不好操作.具体说来好比是同样的建筑物,差不多的位置,不同的作途其价值不能一样的,单项资产如房产被剥离出来,其功能性的价值无法显示,办公用或是商业用,难道此价值差全部体现在土地中或是其他无形资产中?也就是无形资产是否被人为地放大了?
好,挺全面的,只是估值技术不太了解,在书店看了一本书,感觉太高深了
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