太时股份:公开转让说明书_太时股份(833989)_公告正文
太时股份:公开转让说明书
公告日期：
雅安太时生物科技股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
二零一五年九月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不
表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此
变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
本公司提醒投资者特别关注公司下列风险因素：
一、净利润对非经常性损益有较大的依赖性
报告期内，公司多个研发项目获得政府资金补助，政府补助对公司净利润影
响情况如下：
营业外收入（万元）
净利润（万元）
公司净利润对非经常性损益有较大的依赖性。公司净利润对非经常性损益虽
有较大的依赖性，但持续经营能力并未受严重影响。随着公司产品销售收入的不
断扩大、盈利能力不断增强，公司对非经常性损益的依赖将逐步减小。
二、净利润下降的风险
公司月营业收入为896.18万元，上年同期营业收入为1,214.74万
1元。因营业收入下将，导致公司营业利润由月的-5.04万元下降到2015
年1-4月的-16.95万元、净利润由月71.62万元下降到月
-5.56万元。主要因“年产1000吨山茶油和绿茶油、200吨天然生物萃取物项目”
核心工程――第二期工程建设期主要在2015年度，该项目占用了公司大量资金、
人力、物力等。公司营业收入下滑，可能导致公司2015年净利润面临大幅下降
三、产品采购集中度过高风险
报告期内，公司月、2014年、2013年对前五大供应商采购金额
占公司全年采购金额分别81.45%、93.81%、89.28%；其中，报告期内各期对第一
大供应商的采购金额均超过40%，占比过高。供应商自身经营情况发生不利变化，
可能直接影响公司当期采购，从而给公司营业收入带来不利影响。
1公司月利润表未经审计。
四、公司与其他关联方华康生物、新华康存在潜在竞争风险
华康生物、新华康系实际控制人岳父夏时川控制的企业，与公司在营业范围、
主营业务上存在相同行业产品，但相关细分行业不同。虽然公司业务、资产、人
员、财务、机构均独立于华康生物、新华康；双方管理层管理理念不同；并均承
诺与对方单位不存在同业竞争，将来也不会生产与对方单位相同的产品。但公司
与华康生物、新华康仍存在潜在竞争风险。
五、出口国政策及产品标准变动所引致的市场风险
本公司绝大部分产品主要销往东亚、欧洲、北美等发达国家和地区，其对天
然食品添加剂、天然植物提取物等产品都制定了较为严格的产品质量控制和管理
规定，并不断地修订进口产品标准。如果某些国家对天然植物提取物产品进口政
策大幅变动、进口标准大幅提高，公司出口业务将受到极大影响。
六、出口退税政策取消的风险
根据《国家税务总局关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》（财税
[2012]39号）、《出口货物劳务增值税和消费税管理办法》（国家税务总局公告
2012年第24号）等规范性文件的规定，公司的出口货物的增值税享受“免、抵、
退”的政策，目前出口货物增值税退税率分别为9%、13、15%。
2013年、2014年、月，公司实际收到的出口退税额分别为
2,481,618.12元、2,534,055.57元、1,869,946.84元，分别是当期净利润的为-30.64倍、
5.34倍、-33.64倍。虽然报告期内公司出口货物的增值税退税率未发生变化，但
随着经济形势的变化，国家未来有可能进一步调整相关的出口退税政策，如果公
司产品的出口退税率被调低或取消，将可能对公司净利润产生不利影响。
七、汇率波动风险
公司大部分收入来源于境外，月、2014年、2013年出口业务收入
占总收入比重分别为：53.91%、84.07%、69.01%。出口业务主要以美元结算，人民
币与美元之间的汇率波动对公司的经营业绩产生一定影响。报告期内汇兑损失分
别为55,778.16元、-16,733.64元、210,618.01元，分别是当期净利润的-100%、-4%、-
八、应收账款发生坏账的风险
2015年4月末、2014年末及2013年末，公司应收账款账面净额分别为
5,464,003.82元、6,401,861.56元、6,424,807.28元，占资产总额的比例分别为16.85%、
19.00%、23.29%。报告期内，公司应收账款以账龄1年以内的为主，账龄结构合
理，处于正常结算期内。但是，如果宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不
利变化，客户经营状况发生重大困难，可能存在应收账款无法收回而发生坏账的
九、资产抵押风险
截止至日，公司为取得银行借款以坐落于雅安市雨城区大兴
镇兴埝东路22,611.66O国有土地使用权（土地使用证编号为：雅市国用（2012）
第35065号）作抵押，如果公司不能及时偿还上述借款，将对公司生产经营产生
不利影响。
十、市场竞争风险
随着进入植物提取行业的企业越来越多，行业发展增速的同时也出现了行业
竞争加剧的局面。虽然公司在行业内已有一定的知名度、与大客户建立了良好的
合作关系，但公司资产规模较小、产能较低。如果公司不能在产品质量、知名度、
美誉度、客户维护等方面采取适当措施，把握市场机遇，激烈的市场竞争将会对
公司未来的销售和盈利造成一定的影响。
十一、实际控制人不当控制风险
公司实际控制人陈彬现持股比例为62%。公司自成立以来，陈彬一直担任公
司董事长兼总经理。因此，陈彬可能利用其对公司的控制地位，通过行使表决权
对公司经营决策、人事安排、日常管理及“三会”运行等进行不当控制从而损害
公司及其他股东的利益。
十二、公司治理风险
有限公司阶段，公司规模较小、加之管理层规范治理意识较弱，公司治理结
构简单，治理机制不够健全，公司治理机制运行中存在不规范的情形。2015年5
月有限公司整体变更为股份公司后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议
事规则、关联交易管理制度、对外投资管理办法等内控管理制度，建立了较为严
格的内控制度体系，逐步完善了法人治理结构，公司管理层的规范意识也大为提
高。但由于股份公司成立时间较短，实践运作经验仍缺乏，公司管理层对相关制
度的理解仍需一个过程。因此，公司内控管理制度在执行初期仍存在出现瑕疵的
情形，公司规范运作的效果有待进一步考察。
声明...... 1
重大事项提示 ......2
释义...... 8
第一节 基本情况......10
一、公司概况......10
二、股份挂牌情况......10
三、公司股权情况......12
四、公司设立以来股本形成及其变化情况......13
五、设立以来重大资产重组情况......19
六、下属子公司情况......19
七、董事、监事、高级管理人员基本情况......19
八、最近两年及一期的主要会计数据和财务指标简表......22
九、公司本次无定向发行......22
十、本次挂牌的有关机构情况......23
第二节 公司业务......25
一、公司主要业务及产品情况......25
二、公司的主要技术......33
三、主要资产......35
四、公司业务许可资格或资质情况......40
五、员工情况......40
六、业务收入、生产成本的主要构成、主要客户及供应商情况......42
七、重大合同......44
八、公司业务模式......46
九、公司所处行业基本情况......51
第三节 公司治理......65
一、报告期内股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况......65
二、上述机构及相关人员履行职责情况......66
三、董事会对公司治理机制有效性的讨论及对内部管理制度建设情况的说明......66
四、董事会对公司治理机制执行情况的评估结果......66
五、公司及其控股股东、实际控制人最近两年违法违规及受处罚的情况......67
六、公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在业务、资产、人员、财务、机构
方面的分开情况......67
七、同业竞争情况......68
八、公司控股股东、实际控制人为避免同业竞争采取的措施及做出的承诺......70
九、公司权益是否被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业损害的说明......71
十、公司为防止股东及其关联方占用或者转移公司资金、资产及其他资源的行为发生所
采取的具体安排......71
十一、董事、监事、高级管理人员其他情况......71
十二、公司董事、监事、高级管理人员在近两年内的变动情况和原因......74
第四节 公司财务......75
一、报告期内财务报表和审计意见......75
二、公司主要会计政策、会计估计和前期差错......82
三、最近两年一期主要财务指标分析......96
四、报告期内主要会计数据和财务指标的重大变化及说明......100
五、关联方及关联交易......132
六、期后事项、或有事项及其他重要事项......140
七、资产评估情况......141
八、股利分配政策和最近两年利润分配情况......142
九、控股子公司（纳入合并报表）基本情况......142
十、公司持续经营风险因素自我评估......142
第五节 有关声明......147
一、申请挂牌公司全体董事、监事、高级管理人员声明......147
二、主办券商声明......148
三、申请挂牌公司律师声明......150
四、会计师事务所声明......151
五、评估机构声明......152
第六节 附件 ...... 153
一、主办券商推荐报告......153
二、财务报表及审计报告......153
三、法律意见书......153
四、公司章程......153
五、全国股份转让系统公司同意挂牌的审查意见及中国证监会核准文件......153
六、其他与公开转让有关的重要文件......153
本公开转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
公司、股份公司、太时股份指
雅安太时生物科技股份有限公司
雅安太时生物科技有限公司
成都太时生物科技有限公司
雨城村镇银行
雅安雨城惠民村镇银行有限责任公司
四川广松制药有限公司
青岛泰东制药有限公司
成都华康生物工程有限公司
四川新华康生物科技有限公司
股东（大）会、董事会、监事会
公司高级管理人员
总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书
《公司章程》
雅安太时生物科技股份有限公司章程
本说明书、本公开转让说明书指
雅安太时生物科技股份有限公司公开转让说明书
报告期、最近两年一期
2013年度、2014年度、月
中国证监会
中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
《管理办法》
《非上市公众公司监督管理办法》
《公司法》
《中华人民共和国公司法》（2013年修订）
《证券法》
《中华人民共和国证券法》（2013年修订）
湘财证券、主办券商
湘财证券股份有限公司
大华会计师
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
北京国枫律师事务所
国家工商行政管理总局商标局
人民币元、人民币万元
“年产1000吨山茶油和绿茶油、200吨天然生物
二期工程、核心工程
萃取物项目”为公司重点工程，项目分三期实施。
其项目核心工程为第二期工程。
公司因为设备或技术上的不足，独立完成某项整
体制造加工任务有困难，或者达到相同质量要求
所需费用更高，为了确保任务按时完成，及降低
成本，充分利用社会存量资源，向外地或外单位
订购或订作部分零部件或半成品。例如：公司生
产植物提取物时，公司因资金不足，未能配备足
够的生产设备，为了保证产品质量、降低生产成
本，公司选择外部单位为公司完成前期工序，然
后由公司进行后续加工，形成最终产品。
kosher认证（KosherCertification），即犹太认证，
是指按照犹太饮食教规对食品、辅料和添加剂等
进行认证。其涉及范围有食品及配料、食品添加
KOSHER认证
剂、食品包装、精细化工、药品、机械生产企业
等。对于太时股份来说，是指公司所生产的植物
提取物可以直接用于生产Kosher认证的食品。
注：本公开转让说明书所有数值保留两位小数，若出现合计数与各单项加总
数尾数不符的情况，均由四舍五入所致；
除特别说明外，本公开转让说明书所有金额单位为人民币元。
一、公司概况
中文名称：雅安太时生物科技股份有限公司
注册资本：1200万元
法定代表人：陈彬
有限公司设立日期：日
股份公司设立日期：日
住所：雅安市雨城区农业高科技生态园区管理委员会
邮编：625000
信息披露负责人：张辛发（董事会秘书）
所属行业：按照《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业
属于“C27医药制造业”；按照《国民经济行业分类（GB/T）》，公司
所处行业属于“C27医药制造业-C2760生物药品制造”；按照《全国股份转让系
统发布的行业分类标准》，公司所处行业属于“C27医药制造业-C2760生物药品
主营业务：植物提取物、茶油系列产品的研发、生产、销售，茶苗培育。
组织机构代码：
二、股份挂牌情况
（一）股份简称、股份代码、挂牌日期、交易方式
1、股份代码：
2、股份简称：
3、股票种类：人民币普通股
4、每股面值：1元
5、股票总量：1,200万股
6、挂牌日期：
7、挂牌后股票转让方式：协议转让
（二）公司股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺
1、股份总额：12,000,000股
2、公司股东所持股份的限售安排
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立
之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券
交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向
公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得
超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市
交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公
司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司
股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第二章第八条规定：“挂
牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让
限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限
制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东
及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定
执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继
承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限
售规定。”
公司控股股东、实际控制人陈彬承诺：“本人在挂牌前直接或间接持有的股
票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分
之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。”
同时，担任公司董事、监事、高级管理人员的陈彬、黄翔、孟昭然、黄涛、
乔治华、郭军伟承诺：在本人担任公司董事、监事或高级管理人员期间每年转让
的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让
本人所持有的公司股份。
公司股票挂牌时进入全国股份转让系统公开转让的具体情况如下：
是否存在质
挂牌时可转让股
份数量（万股）
董事长、总经理
董事、副总经理
监事会主席
三、公司股权情况
（一）公司股权结构图
公司现有股东6名，截至本公开转让说明书签署日，公司的股权结构如下图
雅安太时生物科技股份有限公司
（二）控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东持有股
控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东持有股份的情况，
股东在公司
挂牌时可转让股份
持股数量（万股）
的任职情况
数量（万股）
董事长、总经理
董事、副总经理
监事会主席
截至本公开转让说明书签署之日，公司全体股东持有的公司股份不存在质押
或其他有争议的情况。
（三）股东之间关联关系
本公司股东之间无关联关系。
（四）控股股东、实际控制人的认定及其基本情况
公司控股股东和实际控制人为陈彬。
陈彬持有公司744万股，占公司股份总额的62%，为公司控股股东。
鉴于陈彬能够对本公司股东大会决议产生决定性影响，对本公司的董事和高
级管理人员的提名及任免起决定性作用，能够对董事会决议产生实质性影响，对
本公司的生产经营管理事项等起决定性支配作用。因此，陈彬为公司的实际控制
陈彬，男，汉族，1974年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权。1996年7
月，毕业于四川大学企业管理专业；2007年9月至2009年7月，就读于南澳大学MBA
专业；1997年1月至2001年1月，在雅安市公安局任民警；2001年1月至2008年8月，
在成都华康生物工程有限公司担任副总经理；2008年8月至2015年6月，担任成都
太时生物科技有限公司总经理；2009年12月至2015年4月，担任雅安太时生物科技
有限公司董事长、总经理。现任公司董事长及总经理（任期自2015年5月至2018年
（五）最近两年内实际控制人发生变化的情况
报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变更。
2015年4月，陈彬受让了杨坚、闫宏飞、唐池惠、宫在鹏合计持有的264万元
股权（占实收资本的22%）。本次受让股权前，陈彬持有公司480万元股权，持股
比例40%，为第一大股东；且陈彬一直担任公司董事长、总经理及法定代表人；
能够对公司董事会的决策及公司日常经营产生重大影响。本次受让前，公司实际
控制人为陈彬。
本次受让股权后，陈彬持有公司744万元股权，占实收资本的62%，进一步提
高了陈彬的控制权。该变化不会对公司经营产生不利影响。
四、公司设立以来股本形成及其变化情况
（一）有限公司的设立
公司前身为雅安太时生物科技有限公司，是由陈彬等10名自然人共同出资
设立。有限公司成立于日，注册资本为300万元，由全体股东一
次缴足，出资方式均为货币。
上述出资已经四川永乐会计师事务所有限责任公司审验并出具“川永乐验
字[2009]第150号”验资报告。
公司于日领取了雅安市雨城区工商行政管理局核发的工商登
记注册号为275的企业法人营业执照。住所：雅安市雨城区农业高
科技生态园区管理委员会。法定代表人：陈彬。注册资本：300万元。经营范围
为：生物工程技术研究；有机化学原料加工、研发、销售；植物提取物的研发与
销售；茶树、茶苗、中药材的种植与销售；销售仪器仪表、机械设备、日用百货；
货物和技术进出口（国家禁止经营或应经国家专项审批方可经营的除外）。营业
期限：日至日。
设立时，有限公司出资情况如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
（二）2012年8月，有限公司第一次增资（注册资本由300万元变更为1200
日，有限公司召开临时股东会，全体股东一致同意：有限公
司的注册资本由300万元变更为1200万元，由陈彬以货币资金900万元认缴全
部新增注册资本，并修改公司章程。
日，四川安和瑞会计师事务所有限公司出具了“川安和瑞会
验字（2012）第8-153号”《验资报告》。根据该报告，经审验，截至2012年8
月17日，公司已收到陈彬缴纳的新增实收资本合计人民币900万元，占新增注
册资本的比例为100%。陈彬以货币出资900万元。
有限公司于日完成了工商变更登记。
本次增资后，有限公司的股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
出资额（万元）
出资比例（%）
根据全体股东出具的《关于公司增资和股权转让款项支付的说明及确认函》，
本次增加的注册资本（实收资本）为900万元。该900万元增资款实际由公司全体
股东共同出资。其中，陈彬出资378万元，黄翔出资108万元，孟昭然出资90万元，
黄涛出资90万元，闫宏飞出资72万元，宫在鹏出资36万元，乔治华出资36万元，
唐池惠出资36万元，杨坚出资36万元，郭军伟出资18万元。为了加快增资程序和
相关手续的办理，全体股东经协商决定由陈彬以陈彬一个人的名义增加出资900
本次增资中，陈彬受其余9名股东委托进行出资的具体情况如下：
受托出资人
委托出资人
出资额（万元）
上述增资事项办理完毕后，陈彬于2012年12月将相应比例的股权转给了九名
股东。详见本节“（三）2012年12月，有限公司第一次股权转让”。
（三）2012年12月，有限公司第一次股权转让
日，有限公司召开临时股东会会议，全体股东一致同意陈彬将
合计522万元的出资额分别转让给黄翔等九名股东。其中，陈彬将其持有的108万
元股权转让给黄翔，将其持有的90万元股权转让给孟昭然，将其持有的90万元股
权转让给黄涛，将其持有的72万元股权转让给闫宏飞，将其持有的36万元股权转
让给乔治华，将其持有的36万元股权转让给唐池惠，将其持有的36万元股权转让
给杨坚，其持有的36万元股权转让给宫在鹏，将其持有的18万元股权转让给郭军
伟。每股作价均为1元/股。
根据全体股东出具的《关于公司增资和股权转让款项支付的说明及确认函》：
2012年8月，黄翔等九名股东将合计522万元出资款交给陈彬进行增资，并于增资
后，即2012年11月，通过签订《股权转让协议》由陈彬将相应比例的股权转让给
黄翔等九名股东，黄翔等九名股东不用另行支付本次股权转让的转让款，上述事
项均为股东的真实意思表示，不存在委托代持情形、不存在任何股权权属争议和
潜在纠纷。
本次股权转让的具体情况如下：
出资额（万元）
有限公司于日完成了上述工商变更登记，变更后的股权结构
出资额（万元）
出资比例（%）
（四）2015年4月，有限公司第二次股权转让
日，有限公司召开临时股东会会议，全体股东一致同意：杨坚将
其持有的48万元出资额作价48万元转让给陈彬，闫宏飞将其持有的96万元出资额
作价96万元转让给陈彬，唐池惠将其持有的48万元出资额作价48万元转让给陈彬，
宫在鹏将其持有的72万元出资额作价72万元转让给陈彬；同意修改公司章程。
本次转让的情况如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
有限公司于日完成了上述股权的工商变更登记。
本次股权转让后，有限公司的股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
出资额（万元）
出资比例（%）
根据转让方（闫宏飞等4名股东）和受让方（陈彬）出具的《关于公司增资
和股权转让款项支付的说明及确认函》，陈彬向转让方均已支付了股权转让款。
上述股权转让均为双方的真实意思表示，不存在委托代持股权情形，不存在任何
股权权属争议和潜在纠纷。
（五）有限公司整体变更为股份公司
日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“大华审字
[号”《审计报告》。根据该报告，截至日，太时有限经审
计的账面净资产为人民币12,124,858.31元。
日，开元资产评估有限公司出具了“开元评报字[号”
《评估报告》，截至日，太时有限净资产评估值为2,044.48万元。
日，有限公司召开临时股东会作出决议，全体股东一致同意太时
有限整体变更为股份有限公司，各发起人以其持有太时有限所对应的净资产认购
股份公司的股份，持股比例不变；同意以日为基准日，以经审计的太
时有限净资产12,124,858.31元按1.0104:1的比例，折合为股份公司股本1,200.00万股，
其余124,858.31元计入资本公积。
日，大华出具“大华验字[号”《验资报告》，对截至
日由太时有限整体变更为太时股份的注册资本变更及实收情况进行
审验。经审验，截至日止，公司（筹）已收到各发起人缴纳的注册资
本（股本）合计人民币1200万元，均系以太时有限截至日止的净资产
折股投入，共计1200万股，每股面值1元。净资产折合股本后的余额转为资本公
日，公司取得雅安市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》,
公司名称为雅安太时科技股份有限公司，注册资本为1200万元。
本次整体变更设立股份有限公司后，各股东的持股比例均未发生变化。公司
的股权结构如下：
持股数量（万股）
持股比例（%）
净资产折股
五、设立以来重大资产重组情况
六、下属子公司情况
七、董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事基本情况
公司现有五名董事，分别为：
1、陈彬，详见本节之“三、公司股权情况”之“（四）控股股东、实际控制
人的认定及其基本情况”。
2、黄翔，男，汉族，1982年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权。2004
年7月，毕业于成都电子科技大学计算机通信专业。2004年7月至2008年7月，在中
国联通四川分公司担任工程师；2008年7月至2013年1月，在成都太时生物科技有
限公司担任副总经理；2013年1月至2015年4月，在雅安太时生物科技有限公司担
任副总经理。现任公司副总经理（任期自2015年5月至2018年5月）。
3、黄涛，男，汉族，1965年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权。1987
年7月，毕业于西南交通大学铁路运输专业。1987年7月至1994年9月，在乌鲁木齐
铁路分局运输科担任科员；1994年10月至2005年6月，在柳州铁路局柳州南站担任
工程师；2002年8月至2011年8月，在广西淞森车用部件有限公司担任董事总经理；
2012年6月至今，在柳州多联物流有限公司担任董事长；现任公司董事（任期自
2015年5月至2018年5月）。
4、孟昭然，男，汉族，1987年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权。2006
年12月至2009年12月，就读于法国里昂孔岱大学艺术摄影专业；2010年1月至2014
年2月，在万博宣伟公关顾问公司担任顾问；2014年3月至今，在薪明（北京）文
化传播有限公司担任总经理；现任公司董事（任期自2015年5月至2018年5月）。
5、杨坚，男，1973年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权。1992年7月至
1996年7月，就读于重庆建筑大学机械运输与工程机械专业；2007年7月至2009年7
月，就读于西南交通大学工商管理专业；2000年至2002年，在德国慧鱼集团担任
营销主管；2004年至2009年，在四川子禾工程技术有限公司担任副总经理；2009
年至今，在四川益和凯兴建筑工程有限公司担任总经理；现任公司董事（任期自
2015年5月至2018年5月）。
（二）监事基本情况
公司现有三名监事，分别为：
1、乔治华，女，1962年2月出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权。1985
年7月至1988年7月，就读于空军第一职工大学发动机修理专业；1980年7月至2014
年7月，在5719工厂担任技术员；现任公司监事会主席（任期自2015年5月至2018
2、宫在鹏，男，1974年1月出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权。1992
年7月至1995年7月，就读于天津大学焊接与无损检测专业；2007年7月至2009年7
月，就读于南澳大学工商管理专业；1998年3月至2002年3月，在博西家用电器（中
国有限公司）担任销售经理；2002年3月至2006年7月，在惠而浦（中国）投资有
限公司担任区域经理；2009年1月至2011年6月，在成都太时生物科技有限公司担
任副总经理；2011年6月至今，在四川极度电控系统制造有限公司担任副总裁；现
任公司监事（任期自2015年5月至2018年5月）。
3、杨有军，男，1978年9月出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权。1998
年7月至2002年7月，就读于云南民族大学旅游管理专业；2002年7月至2004年5月，
在云南省国际旅行社担任业务主办；2004年5月至2011年4月，在昆明易门大酒店
担任销售部经理；2011年4月至今，在公司林苗事业部担任总监；现任公司监事
（任期自2015年5月至2018年5月）。
（三）高级管理人员基本情况
1、陈彬，公司总经理。陈彬的简历及任职情况详见本节之“三、公司股权
情况”之“（四）控股股东、实际控制人的认定及其基本情况”
2、黄翔，公司副总经理。黄翔的简历及任职情况详见本节之“七、董事、
监事、高级管理人员基本情况”之“（二）董事基本情况”。
3、李晓虎，男，1975年12月出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，1996
年7月毕业于重庆交通大学机电专业；2008年3月至2010年3月，在成都阿迪达商贸
有限公司担任会计；2010年3月至2013年5月，在四川中喜汉白玉石材有限公司担
任会计；2013年5月至2013年10月，自由职业；2013年10月至2015年5月，在公司担
任会计工作；现任公司财务总监（任期自2015年5月至2018年5月）。
4、郭军伟，男，1976年12月出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权。1996
年9月至2000年6月，就读于西北大学有机化学专业；2003年9月至2006年6月，就读
于四川大学生物化学与分子生物学专业；2000年7月至2002年12月，在中昊晨光化
工研究院担任助理研究员；2003年1月至2003年8月，在西安新兴绝缘材料厂担任
研发负责人；2006年7月至2008年12月，在成都才坤生物制品有限公司担任技术总
监；2009年12月至今，在公司担任技术总监。现任公司副总经理（任期自2015年
5月至2018年5月）。
5、杨建军，女，1979年8月出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权。1997
年9月至2000年7月，就读于四川师范大学商品检验专业；2000年7月至2003年5月，
在上海英模特制衣有限公司担任销售统计；2003年6月至2009年12月，在西南高尔
夫公司担任销售；2010年1月至2014年1月，在公司担任销售经理；2014年1月至今，
在公司担任市场总监；现任公司副总经理（任期自2015年5月至2018年5月）。
6、张辛发，男，1983年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权。2002年9月
至2006年7月，就读于东北大学法律专业；2007年4月至2008年10月在河北承德兴
通钒业有限公司任车间组长；2009年2月至2012年12月任成都太时行政经理兼采购
经理，2013年1月至今任公司采购经理；现任公司董事会秘书（任期自2015年5月
至2018年5月）。
八、最近两年及一期的主要会计数据和财务指标简表
营业收入（元）
8,961,760.82
37,606,131.41
28,323,450.74
净利润（元）
-55,592.80
474,948.09
-80,989.01
扣除非经常性损益的净利润（元）
-145,592.80
207,918.09
-474,364.01
销售毛利率
销售净利率
净资产收益率
扣除非经常性损益的净资产收益率
基本每股收益（元）
稀释每股收益（元）
扣除非经常性损益的基本每股收益（元）
扣除非经常性损益的稀释每股收益（元）
资产负债率
应收账款周转率
存货周转率
经营活动现金净额
2,473,865.79
4,158,002.91
-2,854,657.75
投资活动现金净额
-1,631,965.20
-2,756,815.30
-176,197.03
筹资活动现金净额
-1,292,858.37
-793,464.72
3,865,492.86
九、公司本次无定向发行
公司本次无定向发行。
十、本次挂牌的有关机构情况
（一）主办券商
主办券商：湘财证券股份有限公司
法定代表人：林俊波
项目负责人：徐兵
项目小组成员：程飞、徐兵、宋洪军
住所：长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼
联系地址：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A901
邮政编码：100032
电话：010-
传真：010-
（二）律师事务所
律师事务所：北京国枫律师事务所
负责人：张利国
经办律师：黄兴旺、李铃
住所：北京市西城区金融大街一号A座12层
邮编：100033
电话：010-
传真：010-
（三）会计师事务所
会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：梁春
经办注册会计师：谢栋清、王强
住所：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼12层
邮政编码：100039
电话：010-
传真：010-
（四）资产评估机构
名称：开元资产评估有限公司
法定代表人：胡劲为
住所：北京海淀区中关村南大街甲18号院1-4号楼B座15层-15B
电话：010-
传真：010-
经办注册评估师：张佑民、张萌
（五）证券登记结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
电话：010-
传真：010-
（六）拟挂牌场所
名称：全国中小企业股份转让系统
法定代表人：杨晓嘉
地址：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
电话：010-
传真：010-
一、公司主要业务及产品情况
（一）公司主营业务
公司是一家以健康产品为核心，专注于植物有效成分分离研究，依托中国西
南地区丰富的自然植物资源，集研发、生产、销售为一体的科技创新企业。企业
自成立以来，一直致力于植物提取物研发、生产、销售，现已拓展至茶油系列产
品研发、生产、销售，绿茶种苗、山茶种苗培育。不仅为国内外相关厂家、消费
者提供了高品质的产品，还建立了自己的植物资源基地。公司已经拥有了具有较
高研究能力的天然产物研究所和油茶工程技术研究中心，先进的提取物设备和检
公司的经营范围是：生物工程技术研究；有机化学原料加工、研发、销售；
植物提取物的研究与销售；茶树、茶苗、中药材的种植与销售；销售仪器仪表、
机械设备、日用百货；货物与技术的进出口（国家禁止经营或应国家专项审批方
可经营的除外）等。
（二）主要产品及其用途
公司主要产品有植物提取物、茶油系列产品、种苗培育三个类别。
1、植物提取物
植物提取物主要用于出口，销往美国、日本、欧洲等发达国家和地区,按照产
品特点分为以下三类：
（1） 植物黄酮
植物黄酮化合物泛指从植物组织（花、果、叶、皮、根等）中分离得到的两
个苯环（A环与B环）通过中央三碳相互联接而成的一系列化合物，具有保护心
血管系统、抗菌抗病毒、抗肿瘤、抗氧化自由基、抗炎镇痛、保肝、降血脂等生
物活性。植物黄酮产品种类繁多，是植物提取物中重要的组成部分。公司植物黄
酮主要有以下几种产品：
产品来源及成分
产品功效与用途
枳实黄酮是以酸橙、川橘、甜橙及其栽
本品能增强毛细血管韧性，保护毛细血管，降
培变种的干燥幼果为原料，生产的一种
低胆固醇作用，可用于高血压、冠心病等的辅
产品来源及成分
产品功效与用途
脂溶性生物黄酮产品，其主要成分有川
助治疗。同时具有抗病毒和抗菌的能力，可广
陈皮素、多甲氧基黄酮、柚皮甙、橙皮甙
泛应用于化妆品、保健品等产品中。
等黄酮类成分，产品含量为30-70%。
槐花黄酮是以豆科植物槐树的干燥花蕾（又
本品和其他维生素P产品类似具有回复毛细血管
称槐米）为原料生产的植物黄酮，其主要成
弹性作用，用于高血压、脑溢血、毛细血管出血
分有芦丁、槐米甲素、槐米乙素、槐米丙素、 等疾患。同时还具有抗炎、抗氧化、抗肿瘤等作
槐花浸膏粉
山奈酚、异鼠李素等生物黄酮成分。
用，广泛应用于医药、保健、食品、日化等领域。
银杏黄酮是以银杏叶为原料生产的植物
本品具有增加脑血流量、调节血管张力，提高
黄酮产品，其主要成分为植物黄酮和银
血管循环效率的作用，同时具有抗氧化抑制
杏内酯，其中总黄酮大于24%，还含有白
细胞膜脂质过氧化作用，对防治冠心病、心肌
果内酯、银杏内酯A、银杏内酯B、银杏
梗塞、脑血栓、心力衰竭等疾病。被广泛用于
内酯C等四类总萜内酯含量大于8%。
制药、保健品、化妆品等各个领域。
葛根黄酮以野葛根(PuerariaIobataWilld
本品具有降血糖、血脂、抗炎等作用，主要用
ohwi)干燥根为原料生产的富含葛根素、
于治疗高血压，高血脂、偏头痛、心绞痛、视
羟基葛根素、甲氧基葛根素、大豆甙等
网膜动脉阻塞等心脑血管类疾病，本品还有
黄酮类化合物的植物黄酮产品。
类雌性激素功能和对中枢神经作用的功能，
被用于解酒、延缓更年期等保健食品。
从竹叶中提取出来的具有生理活性的生
本品的抗氧化物作用既能阻断脂肪自动氧化
物黄酮，总黄酮糖苷（荭草苷、异荭草
的链式反应，又能鳌合过渡态金属离子，并能
苷、牡荆苷和异牡荆苷）含量在≥24%，
阻断强致癌物N-亚硝胺(NMDA)的合成，同时
总香豆素类内酯≥12%。还有绿原酸、咖
具有抗菌性。适用于多种食品体系，目前已批
啡酸和阿魏酸等酚酸类化合物。无药味、 准的应用领域油脂、肉制品、水产品、膨化食
苦味和刺激性气味，水溶性好，品质稳
品、即食谷物、果蔬汁、饮料、茶饮料、油炸
定，能有效抵御酸解、热解和酶解。
食品，最大使用量为0.5g/kg。是一种天然、营
养、多功能的食品添加剂。
（2） 植物组分提取物
产品来源及成分
产品功效与用途
在芸香叶、槐米、荞麦等植
芦丁具有降低毛细血管通透性和脆性的作用，保持及恢复毛
物中含量丰富，通过提取、 细血管的正常弹性。用于防治高血压脑溢血；糖尿病视网膜
层析、结晶等生产工序而
出血和出血性紫癜等，也用作食品抗氧剂和色素。
得，是维生素类药物。
又名栎精，槲皮黄素，广泛
槲皮素具有较好的祛痰、止咳作用，并有一定的平喘作用，用
存在于植物。公司是以芦
于治疗慢性支气管炎。此外还有降低血压、增强毛细血管抵抗
丁水解、分离、精制等工序
力、减少毛细血管脆性、降血脂、扩张冠状动脉、增加冠脉血
生产而来。
流量等作用，对冠心病及高血压患者有辅助治疗作用。
产品来源及成分
产品功效与用途
一种异喹啉生物碱。又称
小檗碱对溶血性链球菌、金黄色葡萄球菌、淋球菌、志贺氏痢
黄连素。存在于小檗科的
疾杆菌等均有抗菌作用，并有增强白血球吞噬作用。小檗碱用
许多植物中，公司是以黄
于治疗胃肠炎、痢疾等，对肺结核、猩红热、急性扁桃腺炎和
柏皮为原料生产而来。
呼吸道感染也有一定疗效。近年来发现还具有抗癌作用。
水飞蓟素是水飞蓟种子的
水飞蓟素对脂肪氧合酶、过氧化酶具有抑制作用，具有保肝
种皮中提取出来主要成分
护肝作用，抗辐射及降血脂作用，抗肿瘤作用。广泛用于医
有水飞蓟宾、异水飞蓟宾、药、保健品、化妆品、食品等产品的生产中，特别是保肝护
水飞蓟宁和水飞蓟亭等黄
酮类物质。
又名6-脱氧-L甘露糖，系
可用来测定肠道的渗透性，可用作甜味剂，还可用于生产香
以芸香苷生产槲皮素过程
精香料，可食用。
中分离出的一种单糖。
本品是芦丁经过羟乙基化
本品具有抑制红细胞和血小板凝聚，防止血栓形成，适用于
得到以三羟乙基芦丁为主
脑血栓形成所致的偏瘫、失语、动脉硬化、梗死前综合征、
的羟乙基芦丁混合物。
血栓性静脉炎、静脉曲张、慢性静脉功能不全、中心性视网
膜炎、糖尿病性视网膜炎及血管通透性升高引起的水肿等疾
病，同时能增加毛细血管的抵抗力，并有抗放射性损伤、抗
炎症、抗过敏、抗溃疡等作用。
是从枳实、陈皮、橘壳等分
本品具有预防能量过剩（热量堆积），逐风理气，提高脂肪
离提取出的一种生物碱，
代谢，是一种有效的无副作用减肥药物。本品还是一种温和
又名对羟基福林。
的芬芳除痰剂，一种神经镇定剂和治疗便秘的轻泻剂。本品
还对痴呆患者和脑器质性病引起的记忆障碍有改善作用。
是茶叶中多酚类物质的总
茶多酚具有较强的抗氧化作用，还有抗菌、除臭等作用。用
称，是茶叶中保健功能主
于癌症的预防和辅助治疗，在降血糖、降血压、抗血栓和治
要成分，包括黄烷醇类、花
疗脑中风等疾病中有一定疗效，同时能用于提高免疫能力、
色苷类、黄酮类、黄酮醇类
防龋固齿、美容护肤等方面。茶多酚近年还被广泛应用于食
和酚酸类等。
品添加剂，我国2011年在《食品添加剂使用卫生标准》（GB
）规定茶多酚的范围和含量。
指红茶和黑茶中溶于乙酸
茶黄素是角鲨烯酶的抑制剂，能降低脂肪酸合成酶活性，因
乙酯呈橙黄色的具有苯并
此具有降低胆固醇，清除脂肪肝、预防肝硬化的作用，在国
卓酚酮结构化合物的物
际权威医学杂志JAMA上详细叙述了茶叶中“软黄金”的茶黄
质，是多种组分的混合物。 素的药理作用。
表没食子儿茶素没食子酸
EGCG是茶叶中主要的活性和水溶性成份具有非常强的抗氧
酯（EGCG），是茶多酚中
化活性，具有抗自由基DNA损害，抗辐射和紫外线，阻止油
分离出的一种儿茶素单
脂过氧化，减少血清中低密度胆固醇、超低密度胆固醇和甘
油三酯的含量等作用，广泛应用于健康食品、药品、饮料喝
化妆品中。
（3） 其他提取物
产品来源及成分
产品功效与用途
本品是以颠茄全草为原料，通
主要成分莨菪碱与阿托品的作用相似，是抗胆碱药，具
过提取分离等工艺生产的植物
有解除平滑肌痉挛，抑制腺体分泌，主要用于胃及十二
提取物，主要组分茛菪碱等生
指肠溃疡及轻度胃肠、平滑肌痉挛等病患，还用于跌打
损伤、痈肿疮疖、慢性骨髓炎、淋巴结核、冻疮、胃痛。
本品是从宁夏枸杞中提取而得
枸杞多糖具有调节免疫、延缓衰老的作用，具有滋补肝
的一种由阿拉伯糖、葡萄糖、
肾，益精明目的作用，还具有抗肿瘤、降血脂、促进造
半乳糖、甘露糖、木糖、鼠李糖
血功能等作用，因此被广泛用于医药、保健等领域。
等单糖组成的水溶性多糖。
本品以葫芦巴种子为原料，通
其主要成分薯蓣皂素具有刺激脑下垂体，抑制脲酶活性
过提取分离等工序生产而得的
葫芦巴油脂成分含有催乳作用，因此本品被用于保健、
含有葫芦巴碱、薯蓣皂甙、牡
医药和食品添加剂等领域。
荆素等有效成分的混合物。
本品是以中药厚朴皮为原料，
厚朴提取物对革兰阳性菌和炭疽杆菌、痢疾杆菌、伤寒
通过公司专利技术生产的植物
杆菌等革兰阴性杆菌均有抗菌作用。还具有抗氧化、抗
提取物，其主要成分有和厚朴
肿瘤、抑制吗啡戒断反应等药理作用，广泛应用于化妆
酚、厚朴酚、厚朴总酚
品、药品、食品添加等领域。
本品是以大蒜为原料，生产的
大蒜素为三硫代烯丙醚类化合物对革兰氏菌、杆菌、真
植物提取物，主要成分是大蒜
菌、病毒、阿米巴原虫、蛲虫等有抑制杀灭作用，本品
对骨髓移植者并发巨细胞病毒感染有明显防治作用。还
有降低血胆固醇、甘油三酯、抗血小板凝集、抗肿瘤的
作用。本品还用于保健品、食品添加、饲料添加等领域。
本品是以藤黄科金丝桃属多年
主要组分金丝桃素具抗抑郁、抑制中枢神经的作用，被
贯叶连翘 生草本植物贯叶连翘全草为原
广泛应用于治疗抑郁症、消除紧张与抑郁、恢复自信、
料生产的一种植物提取物，主
改善睡眠；还具有抗菌、抗病毒、抗DNA、RNA病毒作
要组分为金丝桃素。
用，能应用于禽流感、猪瘟、口蹄疫等疫情。
2、茶油系类产品
公司茶油系列产品，以山茶油、绿茶油为油脂核心产品，扩展调味油、化妆
品用油等领域，以下为现有产品的简介：
产品来源及成分
产品功效与用途
本品是以山茶科油茶籽为原料压 本品又名有茶籽油、椿油，被誉为“东方橄榄油”，
榨而来，茶油中不饱和脂肪酸高达 在医学上具有防治心脑血管疾病、调节胆固醇、
山茶籽油 90%以上，油酸达到80-83%，亚油
预防血栓等功效，还有护肤护发，阻断皮下脂肪
酸达到7-13%，并富含蛋白质和维 生成等功效，因此不仅用于食用，还用于医疗保
生素A、B、D、E等有益组分。
健、美容化妆等领域。
产品来源及成分
产品功效与用途
本品是以茶叶树果实绿茶籽为原 本品是不干性、凉性油脂，具有预防心脑血管疾病、
料经过压榨等工序生产的一种食 抗辐射、抗氧化、延缓衰老、润肠通便等作用。2009
绿茶籽油 用油。不饱和脂肪酸含量达82%以
年12月《中华人民共和国卫生部2009年第18号
上，还富含维生素E，茶多酚、茶 公告》中，正式批准茶叶籽油为新资源食品。本品
碱等特殊成分。
还广泛被用于医疗、化妆品、保健品等领域。
以高档茶油和花椒味原料加工而 本品不仅具有调味功效，还具有降低降胆固醇、
茶油花椒 成的一种调味食用油，不仅富含茶 防治心脑血管疾病的功效，是一种健康、营养、
油的特点，还含有花椒的生物碱、保健的营养调味油。
木质素、多酚等物质。
本品是以茶籽油为原料，经过多重 本品特点是以天然原料和高档天然植物油制作的
茶油精华 工序，加入具有美白功效、祛疤功 化妆用油，应用于美白、抗菌、祛疤等功能的护
效等植物有效脂溶性成分得到的 肤化妆用油。
一种化妆品用油。
3、种苗培育
种苗培育旨在打造与公司上下游产业战略相协调发展的产业链。主要种苗及
特点如下：
福鼎大白茶树长势旺盛，抗逆性强，耐旱亦耐寒，产量高。繁殖力强，
压条、扦插发根容易，成活率高达95%以上。制成红茶、绿茶、白茶
品质均佳。采制银针以芽洁白肥壮、茸毛多最为特色。
福选9号是从福鼎大白茶中选育而得名。福选9号为小乔木型、中叶
类，特早品系，雨水节左右萌发采摘，生长期长，芽叶绿色、整齐、
密度大、适制毛尖、竹叶青等名茶。单产高、芽叶持嫩性强、茸毛特
多。红绿茶兼制，制名茶，色、香、味、形均优。抗寒、抗旱性强。
该品种发芽特早，春芽萌发期一般在2月下旬、3月上旬；发芽密度
较大，芽叶肥壮，碧绿,富含氨基酸，持嫩性较强；抗逆性较好，产量
尚高，适制绿茶，尤其是扁形类名优茶，内质香气高鲜，滋味甘醇爽
植株主干不明显，树姿半开张，分枝密，属灌木，特早生种。叶型椭
圆，叶面平整，叶缘微波，叶色绿，叶质柔软，持嫩性强，发芽整齐，
春季萌发期在1月5日左右，属特早生品种。
两个品种均为灌木，高达3～4m，分枝角度较小；白花品种，蒴果橄
榄形或球形内含种子3～6枚，种子三角状，有光泽，茶褐色或黑色。
该品种鲜果出籽率、鲜果出干籽率、出仁率、出油率高。两个品种主
要是出仁率和出油率略有不同。是本地生产茶油的品种。
两个品种均为常绿小乔木，红花品种，花期长、蒴果大，形为橄榄或
球形内含种子4～6枚，种子三角形，有光泽，茶褐色或黑色。该品
种鲜果出籽率、鲜果出干籽率、出仁率、出油率高。两个品种主要是
出仁率和出油率略有不同。是生产红花茶油的主要树种。
以种子繁育为主要繁育方法，以四川当地川黄柏为主要繁育品种，川
黄柏气候适应性强，苗期能耐荫，成年树喜阳光。可以混生在阔叶林
中。喜深厚肥沃土壤，喜潮湿，喜肥，怕涝，耐寒。是生产盐酸小檗
碱的主要原料之一，同时干皮是中药饮片的主要来源。
（三）公司组织结构及主要运营流程
1、组织结构图
2、公司主要运营流程
审核合同、定金支付
接单、签订合同
制定用料计划
制定用料计划
制定生产计划
制作发货单
制作发货单
制作发货单
原材料验收
审核货款支付
产成品检验
产成品验收
材料、产品检验
产成品发货
3、公司主要生产工艺流程
（1）植物提取物加工流程图
有机溶剂、酸碱等
浓缩结晶后分离
有机溶剂、酸碱等
分离后洗涤
植物提取物
植物提取物主要以外协加工为主，其关键控制点在：
1）提取与分离，控制方法通过规程监测提取过程温度、检测提取液浓度等方法；
2）重结晶，根据产品要求和粗品的含量，按照生产规程计算重结晶过程溶剂比例，结
合生产温度等控制产品质量。
（2）茶油加工流程图
脱胶、脱酸、脱水
脱色、脱臭
洗涤用品等
虚线部分为公司拟开发的新产品。
生产工艺四套重点工序：
1、脱胶：将原毛油放进碱炼锅中，加入比原毛油湿高5-10℃的热盐水，使原毛油中的
磷脂、蛋白质、胶粘物质吸水膨胀而分离出。
2、脱酸：根据原油酸价，选择不同浓度的酸液，按原油重量的一定比例加入碱炼锅内
中和油酸，使之形成皂粒，经过沉淀后排出。
3、脱色：将脱酸后的中性油在真空的脱色锅中加热干燥后，加入油重3%左右的活性白
土，吸附油脂中的色素，再用过滤机把白土过滤分离出来。
4、脱臭：将脱色油在真空的脱臭锅中加热到245℃以上，喷入适量的水蒸气，在气、
液相接触的表面，水蒸汽被挥发出的臭味所饱和，并按其分压出的比率逸出，被真空泵抽出。
脱臭后的油冷却便是精制食用油。
（3）种苗培育流程图
起砧、洗砧
移栽到苗床
断砧、劈砧
移栽到容器
二、公司的主要技术
植物提取物生产是从植物原料中通过一定的生物、物理、化学等手段提取、
分离获取特定的主要生物活性成分的过程，产品的质量和成本取决于生产过程和
质量管理，特别是生产过程的技术水平，直接影响产品的成本和质量。
公司自成立以来就重视技术研发投入，形成了具有自主专利的核心生产技术。
主要技术包含以下几点：
1、提取过程技术
提取作为植物提取行业中最关键的工艺之一，一直都是技术创新的核心。如
何能将有效成分锁住、提高原料中有效成分含量，是提取阶段的一个关键。公司
提取过程技术主要有如下应用：
（1）高温快速灭活技术在植物黄酮原料前处理中的应用。公司专利技术对
于植物黄酮产品原料进行预处理后要用高温冲蒸，不仅灭活了降解植物黄酮的生
物酶，而且提高了原料可操作性，使得原料的细胞壁在一定压力条件下破壁，提
高了植物黄酮有效成分的溶出率。比常规操作技术提高了产品的收率10%左右，
不仅收率提高，在冲蒸完成后洗脱了色素和其他杂质，使得提取出的产品含量较
高，非常有利于后续分离精制处理。
（2）酶法催化技术在植物提取过程中的应用。公司针对植物黄酮原材料特
点，自主研发采用纤维素酶、果胶酶、半纤维素酶等酶以一定比例配比提高植物
有效成分的分离，如纤维素酶和半纤维素酶通过水解天然纤维素破坏细胞壁组织
结构，提高了细胞壁通透性，增加植物有效成分溶出率；果胶酶降解果胶，使得
细胞失去支撑物质，从而实现植物有效成分的溶出。在酶解反应条件下，提高了
植物有效成分的提取效率，降低了产品生产周期，提高了生产效率。
（3）多功能溶剂提取方法的应用。提取方法一般为物理化学提取方式，也
就是溶剂提取法，公司通过研发根据产品的化学结构特点通过化学反应改变结构，
在厚朴提取方法中利用化学反应和物理化学两种技术手法，实现了高效低耗的提
取效果，该技术还被广泛应用于公司其他产品的提取。
2、分离过程技术
分离技术主要是将混合物通过一定的技术手段，提高有效成分含量，降低其
他杂质的过程。公司主要采用的技术手段有：树脂吸附分离纯化系统和低压层析
技术和高效精滤技术。
（1）树脂吸附分离纯化系统和低压层析技术都属于层析技术的应用。由于
分子大小不同、结构各异，其在固定相和流动相中的迁移速度和结合能力是不一
样的，植物有效成份在大孔吸附树脂、硅树脂、聚酰胺树脂等类型树脂中结合、
分离方式都是不一样的，根据产品的不同，选择合适的树脂，应用不同的分离试
剂将有效成分按照要求分离富集起来，获取高质量、高收率的植物提取物产品。
（2）高效精滤技术。该技术主要是利用分子大小不同，通过过滤材料或过
滤膜的能力不同，从而实现有效分离的一种技术手段。一般植物有效成分为化学
小分子，而提取液中却富含各种大分子如蛋白质，一般技术采用化学沉淀法去除，
这样不仅会影响植物有效成分的含量，还会造成成品中或多或少的残留一定的化
学成分，影响产品品质，而精滤技术根据一般蛋白质大小，选择合适的过滤膜达
到去除蛋白等大分子化合物的目的，提高了产品的品质。
3、精制过程技术
精制过程中的技术手段主要有重结晶、高效层析技术等，但是生产过程中而
的溶液浓度、添加去除杂质的试剂和脱色方法各个厂家各有不同，公司经过自主
研发，在对溶剂选择上针对不同产品采用方法不同，有时采用化学试剂络合金属
离子提高溶剂质量、有的产品需要重蒸溶剂实现提高溶剂质量，这些方法的采用
提高了产品的收率，解决了部分产品因溶剂问题引起的色泽问题等技术难题。使
得产品达到了欧盟和美国标准，实现了产品出口持续增长。
4、山茶油精制技术
山茶油精制技术，能提高公司茶油的生产收油率和茶油的质量，也为茶油系
列的其他产品的生产提供了高品质的原料。通过该项技术，公司进入了一个新的
领域――油脂生产领域，促进了公司产品及市场的扩张。同时该项技术中脱色技
术还应用于其他植物提取物的生产中，已取得了很好的效果。
三、主要资产
（一）主要无形资产及权益
1、公司持有的商标
申请号/注册号 核定使用商品
太时坊TIMESBIO
注：商标具体来源详见本说明书“第四节公司财务/五、关联方及关联交易/（二）关
联交易/2、偶发性关联交易/（3）无形资产转让”。
2、公司持有的专利技术
授权公告日
一种生产鲜花椒茶油
调味油的加工工艺
一种快速简单提取植物
黄酮化合物的生产工艺
醇碱法提取厚朴总酚
一种提取黄连素的改
注：上述系公司与四川农业大学共同拥有，为保证公司专利专有性，日，
太时有限与四川农业大学签署了《专利独占实施许可合同》。约定：四川农业大学将上述专
利权利独占许可给公司，许可期间自合同签订之日日起，至
日，共15年。公司向四川农业大学支付专利许可费共计12万元。
3、正在申请中的专利技术
一种不含防腐剂和合成香精的
纯天然护肤油及其制备方法
一种以茶多酚生产废水为原
料生产茶黄素的生产方法
一种茶园套种油茶树的套种
4、油茶种苗证书
川R-SC-CO-056-2011
川R-SC-CO-055-2011
川R-SC-SPO-057-2011
川R-SC-SPO-058-2011
5、公司持有的土地使用权
雅市国用（2012）
雨城区大兴镇
注：日，公司与中国建设银行股份有限公司雅安分行签署编号为“建雅
公抵（2013）4号”《最高额抵押合同》，公司以“雅市国用（2012）第35065号”国有土
地使用权为其于日至日期间与中国建设银行股份有限公
司雅安分行产生的最高限额为人民币1,000万元的贷款提供抵押担保。截止至本说明书出
具日，公司实际在该分行的贷款金额为700万元。
6、公司持有的林权证
雅雨林证字
沙坪镇中坝 林地
(2010)第00027号
（二）主要固定资产情况
截至日，公司主要固定资产使用情况如下：
固定资产名称
原值（元）
净值（元）
1,232,538.00
1,173,992.43
166,000.00
149,572.93
164,595.60
143,095.32
固定资产名称
原值（元）
净值（元）
153,764.80
133,679.28
153,306.60
133,280.92
傅里红外色谱仪
396,500.00
226,996.24
高效液相色谱仪
185,000.00
164,495.85
偏光显微镜
126,000.00
112,035.00
不锈钢反应釜
125,084.44
高效液相色谱仪
119,700.00
紫外可见分光度计
紫外线分光光度计
不锈钢碱炼壶
不锈钢水洗壶
液压榨油机
紫外分光光度计
小型普通客车
注：根据四川雅安国家农业科技园区雨城核心区管理委员会日出具的
《证明》：公司自有土地上进行的办公房屋建设的核心工程尚未完工，故未办理房产证。
（三）产业项目兴建情况
1、项目名称：年产1000吨山茶油和绿茶油、200吨天然生物萃取物项目。
2、项目实施单位：雅安太时生物科技股份有限公司。
3、建设地址：四川雅安国家农业科技园区（雅安市雨城区大兴镇）。
4、项目概况：
本项目已被纳入4.20灾后重建总规项目，也被评为“四川省战略性新兴产业项目”；其土建工程占地33.92亩，将新建生产及辅助用房10,345.00平方米，新建办公及辅助用房1,200.00平方米；项目分三期实施，项目分期情况见下表：
预计总投资
累计投资 项目进度
土地投资364万元，房屋、设备、道路投资396万
根据提取行业和山茶油产业市场
2011年3月-
元。通过一期工程的建设，公司已形成茶油100吨/
发展需要，扩大产能，提升装备
年、植物提取物20吨/年的产能。
技术能力，进行资源综合利用。
本项目的核心工程，现3#综合生产大楼已封顶，6#
本项目完工可形成山茶油800吨/
生产车间、7#锅炉房钢结构主体基本完成。建成后：
2014年12月
年、绿茶油200吨/年、茶皂素30
原料库房500平方米，生产车间6000平方米，办公
-2016年年初
吨/年、黄酮类化合物170吨/年产
区400平方米，天然产物研究所400平方米，其他辅
助用房500平方米。
待公司销售规模达到1.50亿元，公司现金流充裕后，优化公司硬件，进一步提升公司
启动第三期工程。本期工程主要为综合性办公楼及
产能；提升公司文化、公司形象。
其他辅助设施。
注：二期工程，即释义所述的核心工程，处于在建状态、尚未完工。二期工程已经在报告期末财务报表“在建工程”科目列示。
5、项目合法合规情况
公司已依法取得《建设用地批准书》、《建设用地规划许可证》、《建设工程
规划许可证》、《建筑工程施工许可证》；完成省发改委备案，备案文号为“川
投资备【01】0019号”；取得雅安市环境保护局环保批复。
日，雅安市城乡规划建设和住房保障局出具《证明》：公司
自有土地上进行的“年产1000吨山茶油和绿茶油、200吨天然生物萃取物”项
目于2014年4月取得《建设工程规划许可证》，2014年12月取得《建筑工程
施工许可证》，目前正在施工建设中。自日起至本证明出具之日，
该项目依照中华人民共和国城乡规划法有关规定办理相关建设项目规划许可证，
不存在违法违规建设行为，未发生因违反有关建设工程法律、法规和规范性文件
而遭受处罚的情况。
6、效益分析：
（1）经济效益
项目正常产能为14,930.00万元，达产期平均年利润总额2,401.49万元，达产
期平均年净利润1,801.12万元。项目达产后，增值税年利税为898.33万元，营业
税金及附加年利税为115.21万元。
（2）社会效益
1）促进农民、地方财政增收。本项目将扩大公司对原材料的需求，从而带
动雅安地区山茶、绿茶种植规模，给茶农带来可观的收入；公司收入将显着增长，
将缴纳更多财政税收。
2）增加就业机会。本项目需要大量劳动力，从而安置了部分农村的剩余劳
动力，在一定程度上增加就业机会，缓解了雅安地区的就业压力。
3）项目的生态效益。第一，增加造林面积。本项目的实施，将提高山茶、绿
茶、植物提取物原料需求。一方面促进了其原料生产示范基地的发展；另一方面
增加了林业生产部门的科技投入，实现产区荒林改造。第二，促进生态改良。本
项目实施，将促进了原料基地的发展，增加丘陵地带植被面积，从而净化空气、
促进水土保护、改善林区土壤结构。涵养水源等生态功能,这符合退耕还林和石漠
化治理树种选择的要求。综上所述，本项目的实施将间接促进了退耕还林和石漠
化治理生态工程的实施。
以上表明，本项目实施有着良好的经济效益和社会效益。
四、公司业务许可资格或资质情况
证书名称及编号
核发/备案部门
食品流通许可证
雅安市雨城区工
商行政管理局
进出口货物收发货人报关
注册登记证书
林木种子生产许可证（川
雅安市林业局
TAS）第2（0100117）号
全国工业产品生产许可证
四川省食品药品
监督管理局
出入境检验检疫报检企业
四川出入境检验
对外贸易经营者备案登记 对外贸易经营者备
案登记(四川雅安)
有机转换认证证书
北京中合金诺认
证中心有限公司
有机转换认证证书
北京中合金诺认
证中心有限公司
KOF-KKosher
KOF证书X7D22-9LGES
Supervision
质量管理体系认证证书
卡狄亚标准认证
U14Q2CD732467ROS
（北京）有限公司
林木种子经营许可证（川
雅安市林业局
TAS）第2（0100117）号
五、员工情况
截至日，公司现有员工21人，具体结构如下：
1、按年龄划分
20―30（含）岁
30―40（含）岁
40--50（含）岁
2、按受教育程度划分
受教育程度
3、按岗位结构划分
4、核心技术人员情况
公司核心技术人员包括3人，基本情况如下：
硕士研究生
董事长、总经理
硕士研究生
副总经理、技术总监
研发部经理
陈彬，主要经历见本说明书第一节之“三、公司股权情况”之“（四）控股
股东、实际控制人的认定及其基本情况”。
郭军伟，主要经历见本说明书第一节之“四、董事、监事、高级管理人员基
本情况”之“（三）高级管理人员基本情况”。
王顺尧，男，汉族，1986年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权。2008
年6月，毕业于四川农业大学药物制剂本科专业；2008年7月至2009年7月，
供职于名山昊柏生物科技有限公司；2009年12月至今，供职于公司。现任公司
研发部经理。
报告期内，公司核心技术及业务团队较为稳定，未发生重大变化。
六、业务收入、生产成本的主要构成、主要客户及供应商情况
（一）业务收入的主要构成
详见本说明书“第四节 公司财务\四、报告期内主要会计数据和财务指标的
重大变化及说明\（一）营业收入、利润、毛利率的重大变动及说明\2、营业收
入的构成、变动及原因”。
（二）营业成本的主要构成
报告期内，公司营业成本的主要构成情况如下：
植物提取物
6,082,463.32
32,705,197.75
24,898,167.67
―外协加工品
6,082,463.32
32,705,197.75
24,898,167.67
1,506,865.35
212,057.06
837,530.25
―直接材料
―直接人工
―制造费用
7,666,807.26
33,009,621.03
25,825,596.83
（三）报告期内主要客户情况
月，收入前五名的客户为
与公司关系
占总收入比重
FifthNutrisupplyInc.
植物提取物
2,213,334.33
天全县农业局
1,397,284.96
植物提取物
1,371,689.71
植物提取物
937,179.49
NUTRATECHINC
植物提取物
832,155.69
6,751,644.18
注：公司向广松制药销售的产品全部为芦丁。
2014年，收入前五名的客户为
与公司关系
占总收入比重
FifthNutrisupplyInc.
植物提取物
9,601,038.63
NovelIngredientServices,LLC
植物提取物
4,997,443.19
与公司关系
占总收入比重
LLXGloballimited
植物提取物
3,710,280.86
植物提取物
2,298,294.81
IndukernS.A
植物提取物
2,037,503.82
22,644,561.31
2013年，收入前五名的客户为
与公司关系
占总收入比重
NovelIngredientServices,LLC
植物提取物
6,564,296.22
FifthNutrisupplyInc.
植物提取物
5,090,888.23
植物提取物
4,285,291.54
IndukernS.A
植物提取物
857,694.86
NUTRATECHINC
植物提取物
719,189.06
17,517,359.91
月、2014年度、2013年度，公司向前五大客户合计销售额占当期
销售总额的比例分别为75.35%、60.22%、61.85%。公司对单一客户的业务比例均
低于30%，未形成对某一个客户的严重依赖。
（四）报告期内主要供应商情况
月，采购前五名的供应商为
供应商名称
与公司关系
占总采购金额比重
四川广松制药有限公司
外协加工品 3,546,153.85
青岛泰东制药有限公司
外协加工品 2,392,136.75
山东端信堂大禹药业有限公司
外协加工品
435,256.41
樟树市亚林油茶科技有限公司
431,157.26
成都玉树科技有限责任公司
外协加工品
147,055.56
6,951,759.83
2014年，采购前五名的供应商为
供应商名称
与公司关系
占总采购金额比重
四川广松制药有限公司
外协加工品
24,926,514.28
青岛泰东制药有限公司
外协加工品
4,041,398.21
西安盛兴生物科技有限公司
外协加工品
782,051.28
供应商名称
与公司关系
占总采购金额比重
成都玉树科技有限责任公司
外协加工品
387,720.06
樟树市亚林油茶科技有限公司 非关联方
204,529.91
30,342,213.74
2013年，采购前五名的供应商为
供应商名称
与公司关系
占总采购金额比重
四川广松制药有限公司
外协加工品
17,895,149.57
青岛泰东制药有限公司
外协加工品
5,371,678.73
西安盛兴生物科技有限公司
外协加工品
1,417,948.72
成都玉树科技有限责任公司
外协加工品
279,487.18
成都龙泉高科天然药业有限公司
外协加工品
237,179.49
25,201,443.68
2013年度、2014年度、月，公司向前五大供应商合计采购额占当
期采购总额的比例分别89.28%、93.81%、81.45%。报告期内，各期向第一大供应
商（广松制药）采购额占全部采购额的比重均超过40%，采购产品主要为植物黄
酮。因公司植物提取物主要依赖外协加工方式，将产品委托生产。
一方面，植物提取物生产企业较多，公司可以从市场上找到其他替代的合作
厂商，不构成公司对重大依赖。另一方面，公司正兴建“年产1000吨山茶油和
绿茶油、200吨天然生物萃取物项目”第二期工程，该期项目完工后，公司产品
外购将大幅降低，生产不再依赖外协加工。
（五）公司不存在董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方
或持有公司5%以上股份的股东在前五大供应商或客户中占有的权益的情况。
七、重大合同
报告期内，公司已履行完毕及正在履行的对公司的生产经营活动、未来发展
或财务状况具有重要影响的合同主要如下：
（一）主要销售合同
截至日，公司签署的正在履行的金额较大的销售合同。
屏山县农业局
NovelIngredientServicesLLC
BerberineHCI
青岛泰东制药有限公司
NutriSmartAustealiaPtyLtd
BerberineHCI
FifthNutrisupplyInc.
SophoraJaponicaExtract
NaturexINC
SophoraJaponicaExtract
NUTRATECHINC
枳实提取物
NovelIngredientServicesLLC
BerberineHCI
NovelIngredientServicesLLC
BerberineHCI
报告期内，公司签署的金额在20万美元上的外销合同情况。
IndukemS.A
芸香苷及衍生物 $325,000
IndukemS.A
芸香苷及衍生物 $325,000
NovelIngredientServices,LLC
槐花浸膏粉
FifthNutrisupplyInc.
槐花浸膏粉
FifthNutrisupplyInc.
槐花浸膏粉
NovelIngredientServices,LLC
槐花浸膏粉
LLXGlobalLimited
槐花浸膏粉
（二）主要采购合同
截至日，太时股份签署的正在履行的金额较大的采购合同。
成都玉树科技有限责任公司
西安盛兴生物科技有限公司
贯叶连翘提取物
成都玉树科技有限责任公司
成都玉树科技有限责任公司
四川广松制药有限公司
槐花浸膏粉
四川广松制药有限公司
四川广松制药有限公司
槐花浸膏粉
四川广松制药有限公司
槐花浸膏粉
四川广松制药有限公司
四川广松制药有限公司
枳实提取物
（三）主要借款合同
截至本公开转让说明书出具之日，太时股份签署的正在履行的借款合同。
中国建设银行股份
有限公司雅安分行
（四）施工合同
日，太时有限与四川康立园林建设工程有限公司签署《年产1000
吨山茶油和绿茶油、200吨天然生物萃取物项目施工合同》（以下简称《施工合
同》）。根据合同约定，工程名称为年产1000吨山茶油和绿茶油、200吨天然生物
萃取物项目；工程地点为四川省雅安市雨城区大兴镇国家农业高科技园区；建筑
规模为建设3#厂房建设面积3145.52平方米、建设7#厂房建设面积492.83平方米和
6#厂房建设面积2577.2平方米；总日历天数100天，开工日期日（具体
以开工报告时间为准），竣工日期日；合同总价9,001,858.00元。
公司办理《建筑工程施工许可证》的审批时间超过预期，日公
司才取得《建筑工程施工许可证》，依据“建设工程未办理开工手续不得开工”
的规定，公司将开工时间和竣工时间均相应延后。目前建设工程正在施工过程中，
工程款项也按期支付，双方对《施工合同》的履行不存在任何争议和纠纷。
八、公司业务模式
（一）公司的研发模式
公司自成立以来一直注重技术研发投入，建立了以植物提取物生产检测技术、
茶油生产应用技术为研究核心的天然产物研究所。研究方向主要以市场为导向，
确定研究对象，以技术革新为核心，拓展技术水平，提高公司产品竞争力，通过
与国内外科研院所建立合作机制，特别是与四川农业大学签订了产学研合作开发
协议，形成了市场、研发、生产为一体的产学研研发机制和战略。
公司科研项目开展以来，不仅提高了公司的核心生产技术和科技水平，还与
四川农业大学形成了良好的人员培养机制，2012年公司被四川农业大学定为教学
实习基地。不仅在研究、人才培养等方面做出了突出贡献，还在推动地方科技水
平，经济结构调整方面做出了贡献。因此，2014年公司还被雅安市授予市级油茶
产业工程技术中心的称号。
为了加快科研进度，提高产品品质，公司建立了自己的研发检测团队，和国
际知名的检测机构SGS、欧陆分析等建立起长期合作关系，为公司研发和技术进
步奠定了基础。公司同时生产和研究茶油为主的食品，为了和国家检测机构能建
立产品品质对接，公司还与雅安市质量技术监督检测所建立了长期的检测合作，
使得公司产品在国际国内都确保了较高的产品品质。
基于产品研究开发、生产质量保障、售后服务等技术相关服务，公司建立了
相关的管理标准和制度。公司的研发流程主要包含：
天然产物研究所
市场分析（市场总监）
文献技术分析
提出立项计划，
编写可行性分析报告
由技术顾问团、总经理
听取立项报告
确定项目可行性
确定技术参数、分配任务
项目实施，打通工艺路线，小试制样，稳定性试验、小试完成总结报告
根据小试结果，核算生产成本，制定中试计划，小批量供应客户验证
提供生产工艺参数，工艺持续改进，项目总结
（二）公司的采购模式
公司采购按照一般用品采购和外协加工品采购两类。
第一类根据需求按照申请采购、批准采购、采购、入库验货、领用的程序完
第二类为外协加工品采购：销售部门根据市场情况，预估下月产品销售情况，
制定销售计划；经总经理批示后，提交技术总监及生产部，技术总监按照销售情
况制定外协加工品采购计划；经总经理批准后，提交采购部门，采购部门按照外
协加工品采购计划联系外协加工商，通过询价、比价、安排采购；技术总监将产
品要求移交派遣技术人员，由技术人员全程监督产品生产质量，外协加工商向公
司发货时，由技术人员抽样封存，直接发送至公司，由公司检测合格后，安排收
选择外协加工厂时，首先看其相关的经营生产证件是否齐全，所生产产品是
否能够达到公司与客户的需求，主要的合作方式是否可以满足双方的要求；其次，
公司要求拟外协加工商提供产品样本供公司检测，经公司质检部或研究所检测通
过后，方与拟合作厂商签订采购合同；第三，在合作厂商供货后，公司质检人员
在产品中随机抽样检测，确保提供保质、合规、达标的产品给公司的客户。
为实现公司植物提取物下一步的自主生产及茶油生产线的扩大，保证对原材
料供应量和质量的要求。一方面，公司积极与市场上的原材料供应商多方沟通，
探索长期合作机制，确保原材料质优价廉；另一方面，公司与当地政府按照“基
地+ 农户”的基地建设模式，建设了一万多亩原料基地，公司另建设了一千多
亩自有基本，确保原料供应。
（三）公司的生产模式
公司的生产分为自主生产和外协生产两种模式。报告期内，茶油、茶苗全部
采用自主生产，植物提取物全部依托外协加工。
1、自主生产模式
自主生产模式：主要由销售部门按照市场需求提出销售计划，经总经理批示
后提交生产部门；生产部门依据销售计划制定生产计划，经总经理批示后提交采
购部；采购部依据生产计划制定当期采购计划，并报总经理批准，总经理批准后，
安排原辅料采购；生产部门按照既定的生产工艺要求、产品质量要求等，安排生
产，完工后报质检部检测，经检测合格后入库。
2、外协生产模式
在植物提取物领域，公司发展前期，产能和销量严重不匹配。前期，公司完
成植物提取物产品研发与试制，并很快在国际市场上取得了较可观的订单。但公
2 “基地+农户”基地建设模式，系指由公司发起，政府倡导，并由政府向公司统一采购种
苗（种苗由公司培育），无偿提供给农户，并由农户自行种植，公司无偿为农户提供种植与
管护技术培训；农户收获后，公司享有优先采购权的模式。
司从厂房选址、厂房建设、设备购置，到形成生产线、安排生产，需要一个较长
周期。现阶段，不得不将植物提取物产品委托外部单位生产。
但公司为了保证产品核心配方、客户信息（包括客户名称、联系方式、客户
需求等）不外泄。公司采用外协生产模式，具体操作是公司安排外协厂商生产植
物提取物前端产品――不宜直接对公司海外客户销售的半成品，由公司负责完成
末端生产工序：公司对半成品进一步提纯，然后混批，经过灭菌、包装，形成最
终客户需要的产品――产成品。并由公司统一向客户发货。
外协厂商加工所用的原材料一般由外协厂商自行采购。公司挑选外协加工厂
时，除关注外协加工厂产能外，极为重视其生产资质、生产产品质量等。公司挑
选合适厂商作为外协加工商。整个生产过程中，公司严把质量关：公司派遣技术
人员长期驻扎外协加工厂，负责监控产品生产流程、检测产品质量；产成品入库
外协加工产品价格参照市场相关产品价格，经双方协商后确定。公司现阶段
合作的外协厂商主要有广松制药、泰东制药，公司与外协加工厂商均不存在关联
公司已经掌握植物提取物整个生产工艺和技术，拥有核心生产专利技术。且
植物提取物生产企业竞争较为激烈，公司随时可以甄选外协加工厂；如若公司硬
件条件具备后，公司能很快实现自主生产。所以公司对外协厂不具有依赖性。
（四）公司的销售模式
公司一直采用直接销售模式。公司通过参加国内外行业展会，B2B网站发
布公司产品信息、发布广告，每季度向客户或潜在客户发送公司自制的电子期
刊等，进行产品推广。
按照交易对手地域不同，公司将业务分为国际贸易、国内贸易。
国际贸易：公司境外贸易以美国为主，同时向欧洲、东南亚、大洋洲等国
家出售。销售人员与客户或潜在客户进行前期接触，了解客户需求、展示公司
产品信息及样品等。确定客户初步意向后，销售人员与客户就产品规格、质
量、销售数量、销售价格、运输方式、付款方式、交货地点等进行协商。达成
意向后，由客户制作采购单（PurchaseOrder）或由公司制作销售单（Sale
Order），财务经理对付款条件进行审核，然后报总经理审批签署。采购单或销
售单经双方签署后生效，双方通过email发送合同。销售部将生效合同抄送仓
库。待产品到货后，仓库提示销售部发货。销售部制作出库单，财务经理审核
收款情况，符合公司要求后，签署出库单。仓库根据经财务经理签署的出库单
发货。公司委托专门货代公司办理装船、报关。按合同收款后，公司向客户邮
国内贸易：销售人员与客户协商产品销售情况、协商合同细节。财务经理
对付款条件进行审核，然后报总经理审批签署，合同经双方签署后生效。销售
部制作出库单，财务经理审核收款情况，符合公司要求后，签署出库单。仓库
根据经财务经理签署的出库单发货。
公司建立了客户信用管理系统，对与公司建立销售联系的且要求在货款方
面给予一定信用期的客户，公司按客户的资产规模、产品结构、信用记录等情况，
分为不同等级并给予不同信用额度和信用期。
（五）采购、销售的结算方式
公司日常采购、销售中，以银行结算为主。其中，少量零星采购、销售使用
现金结算，现金结算交易额占总交易额比重不足1%。
九、公司所处行业基本情况
（一）公司所处行业概况
1.行业主管部门、行业监管体制
按照《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业属于“C27
医药制造业”；按照《国民经济行业分类（GB/T）》，公司所处行业
属于“C27医药制造业-C2760生物药品制造”；按照《全国股份转让系统发布的
行业分类标准》，公司所处行业属于“C27医药制造业-C2760生物药品制造”。
2.公司所处行业涉及的相关政策及主要法律法规
目前植物提取物行业属于新兴行业，植物提取物主要以中药现代化和天然药
物为主，兼顾了农产品深加工、食品添加剂和配料、保健食品等行业的特点。不
过，专业针对植物提取行业的法律法规和行业监管尚未形成。近年来，不断涌现
相关机构和相关法律法规，如中国医药保健品进出口商会植物提取物分会的成立，
2014年7月，国家食品药品监督管理总局发布的《关于加强中药生产中提取和提
取物监督管理的通知》中提高提取物产品的行业监管等。这些均在不断提高植物
提取物市场地位和发展潜力。
行业涉及的相关政策和法律
国家科技部、外经贸
将400多为“药用植物提取物颗粒”以号列
中国高新技术产
部、财政部、税务总
入，同时把芦丁、银杏提取物、茶黄素等产品单独
品出口目录
局、海关总署
列入，体现植物提取物的技术含量和市场影响。
中华人民共和国国家质量监督检验检 规定了油茶籽油的术语、定义、分类、质量要求、
2003 国家标准油茶籽疫总局、国家标准化 检验方法及规则、标签、包装、贮存和运输等要求。
管理委员会
规定了茶树采穗园穗条、苗木的质量分级指标、检
GB中国家质量监督检验检 验方法、检验规则、包装、运输等。本标准适用于
2003 华人民共和国国疫总局、国家标准化 栽培茶树的大叶、中小叶无性系品种穗条和苗木
家标准茶树种苗 管理委员会
的分级指标与检验方法。
天然植物饲料添
相关标准的制定为植物提取物在饲料行业的使用
国家质量监督检验检
2003 加剂通则（GB
提供了依据，同时也为植物提取物开拓了新的应
规定了植物原油、食用植物油的卫生指标和检验
卫生部、中国国家标
2005 用植物油卫生标
方法以及食品添加剂、包装、标识、贮存、运输的
准化管理委员
卫生要求。
当前国家重点鼓
将天然药物开发与生产，中药有效成份的提取、纯
励发展的产业、国家计委、国家经贸
化、质量控制新技术开发和应用；生产过程控制技
产品和技术目录委
术和装备的开发与应用。
（2005年修订）
科技部、卫生部、国家 加强中药工业关键技术创新研究，对中药提取、分
中医药创新发展中医药管理局、国家 离、浓缩、干燥等生产技术集成创新研究。加强符
2007 规划纲要（2006-食品药品监督管理局 合中药生产特点的新工艺、新技术、新装备的研究
通过了扶持油茶产业做大、做强，培育龙头企业和
国家油茶产业发国家发展改革委、财 提高优质油茶产品的市场认知度，增强精品茶油
2009 展规划（2009-政部、国家林业局
生产能力，不断增加市场份额。增强龙头企业的示
范带头作用，延长产业经济链，推进产业化进程。
产业化：实施基因工程药物和疫苗创新发展工程；
“十二五”国家战
促进自主知识产权基因工程药物、疫苗、抗体药
2012 略性新兴产业发国务院
物、化学新药、天然药、现代中药新品种、新型中
药饮片、中药材规范种植等产业化。
中药提取是中成药生产和质量管理的关键环节，
关于加强中药提国家食品药品监督管 生产企业必须具备与其生产品种和规模相适应的
2013 取物和提取物监理局
提取能力。对中药提取物将不再按批准文号管理，
督管理的通知
但按新药批准的中药有效成份和有效部位除外。
意见提出健康服务业以维护和促进人民群众身心
关于促进健康服
健康为目标，涉及药品、保健用品、保健食品、健
2013 务业发展的若干国务院
身产品等支撑产业，提出要着力培育健康服务业
相关支撑产业，为保健食品、药品等行业发展营造
良好的社会氛围。
严格要求了食品添加剂的品种、使用范围、用量；
全国人民代表大会常
2009 食品安全法
保健食品的注册审批改为备案制，严格要求了保
健食品的使用范围。
食品安全法实施全国人民代表大会常
依照《食品安全法》制定。
（二）行业发展状况
1.行业概况
植物提取物是以植物为原料，经过物理、化学、生物学等技术提取分离获取
植物中的一种或多种有效成分的产品。植物提取物行业可以说是一种中间体制造
行业，属于一种技术兼资源的中间体供应行业。按照产品的有效成分的化学特性
可以将植物提取物大致分为植物黄酮、生物碱、多糖、多酚、萜类物质、蛋白质
和肽类、蒽醌类化合物、木脂体等类别。按照现行企业参与竞争分类，主要有制
药企业、精细化工企业、生物公司、植物油脂企业等类别。不管产品应用于医药、
食品、化妆品、保健品还是动物营养品。行业的发展不仅跟市场相关，还与药学、
生物、化学技术变化，上下游产业变化，产业政策和国际国内市场变化等息息相
植物提取行业是一个新兴产业，产业发展近30年，由于植物提取物产业最早
以中药为基础，逐步拓展到农产品等植物资源，所以该行业的发展首先和我国中
药现代化产业发展产业政策息息相关，也正是如此，该行业伴随着中药现代化的
过程，快速发展起来，现在主要的生产厂家都是从以前的药厂演变而来。由于植
物源不断发展，该行业也成为农产品深加工的一个方向，特别是近年来对天然色
素需求增加以来，以农产品为原料加工的天然色素获得了长足发展。因此该行业
的发展也是获益于国家产业政策的支持。
任何行业发展离不开技术的发展和提高，植物提取物行业也不例外。早期本
行业在国内还处于以中药浸膏为主，植物有效成分单体为副的产业格局。随着化
学和药学的发展，植物有效成分药学机理逐步阐明，有效成分的分离技术也随之
快速发展，从最早的传统萃取技术，发展到现在的层析技术、树脂吸附技术、超
声提取、超临界提取等等，大大推进了行业的发展步伐。甚至有些产品由于药理
学的阐明或者药学发展变化，就能造就了一个新的市场，如2003年非典时候八角
提取物、2004年的青蒿素市场。因此本行业健康快速发展是离不开药学、生物学、
化学、物理学等学科和技术的发展。另外行业发展还与农业发展密不可分，近年
来由于植物提取物需求不断扩大，造成了相关资源的匮乏，而因起了新的种植行
业，以种植生产植物提取物原料的农业发展迅速，比如万寿菊、枸杞、青蒿、甘
草、葛根等原料现在都是专业化种植获取的。而要获取这些资源就离不开农业技
术的发展。从种苗培育技术到种植技术的发展，无一不影响着植物提取物行业的
市场是决定一切行业发展的方向和行业的兴衰，植物提取物行业也不例外。
首先是下游行业的发展市场，随着生活水平的提高，健康知识的普及，药学技术
的发展，消费者更加注重健康，注重食品、药品、保健品、化妆品等的原料，甚
至于动物饲料的原料也要求天然产品。给天然的植物提取物产品以广阔的市场，
植物提取物的需求不断扩大，给予植物提取物行业呈现持续增长的发展形势。植
物提取物的上游产业，种植业的发展和市场变化也影响着本行业的发展。中国是
一个地域辽阔，植物种类丰富的国家，非常有利于提取物行业的发展。由于现在
种植植物提取物原料一般收益高于粮食作物，所以各个地区都在寻找适合本地种
植的产品，又有当地政府和国家产业政策的支持非常有利于行业的发展。当然我
们也看到市场是一把双刃剑，前些年的青蒿素、白藜芦醇等的市场变化，都是植
物提取物行业的健康发展过程中的经验。
2.市场规模
自从上世纪90年代开始欧美市场对天然药物，营养保健品的需求逐渐兴起，
催生了植物提取物行业的发展。发达国家以欧洲植物药、印度医药、日本汉方和
中医药等植物药的机理为基础，通过现代药学理论，在各大公司、营养学家、医
药学家的合作下，让植物提取物与维生素、氨基酸以及矿物质等共同组成复方药
物和保健品等。形成了一个新兴的产业链，90年代美国FDA逐渐接受了植物提取
物作为膳食补充剂后，使得美国成为全世界消耗标准动植物提取物最大的国家之
一，该国植物药原料有75%依赖于从国外进口，产品为原药材或提取物，提取物
以单味药为主，例如由银杏、贯叶连翘、刺五加、当归、人参等草药制成的提取
物等。以德国、法国、意大利、英国、波兰等为主的欧洲国家，以日本、韩国等
为主的亚洲国家，也是植物提取物的主要消费国。而我国不仅是植物提取物的消
费国，还是主要出口国。
调查显示1992年，美国植物药的销售额是12亿美元，到2002年就达到了50亿
美元，10年翻了两番还多，平均年增长速度超过了10%，增长迅速。进入21世纪
以后国际市场对植物提取物药物的需求更是呈现爆发式增长，特别是部分抗生素
产生抗药性后，国际医药市场上天然药物需求更加加大，现在天然药物已突破30%
的市场份额，年销售额高达近500亿美元。天然药物的原料植物提取物主要为中
国、印度和巴西等国家和地区。
美国、日本和印度仍为我提取物出口的三大传统市场，三大市场占出口总额
的40.29%。其中，美国稳居榜首，金额达到3.42亿美元，同比增长9.29%，出口产
品主要是膳食补充剂，还包括甜菊和罗汉果提取物等食品添加剂。日本和印度大
有后起之势，出口额同比增幅攀升至21.38%和47.05%，出口额分为2.34亿和1.39亿
美元，占比分别为13.19%和7.84%。
此外，东盟对我国植提物需求增长明显。2014年，我国对东盟提取物出口额
同比增长74.81%，尤其是对印度尼西亚和新加坡，出口额分别达到1.16亿美元和
4902.66万美元，并分别达到80.57%和125.72%的增长幅度。
下图是近10年我国植物提取物出口情况：
资料来源：中国医药保健品进出口商会，经湘财证券整理
《年中国植物提取物行业分析及市场发展研究报告》中显示，2014
年上半年，我国已形成规模化生产与出口的植提物产品大约有80~100个品种。有
1074家企业对外出口植物提取物商品，与去年同期出口企业数量相比稍有增加。
很多大型医药企业纷纷开始涉足。其中，民营企业出口额占比高达50.4%，遥遥领
先，贡献最大。“三资”企业紧随其后，占比达到35.4%。据分析2013年植物提取物
市场规模在160亿人民币左右，且连续多年自然增长幅度超过15%。随着保健品注
册制改为备案制，政策红利释放出百亿市场，植物提取物行业完全有可能在2015-
2016年市场规模快速扩充到260-300亿人民币之间。必将带动整个植物提取物行业
的跳跃式发展。
3.行业特征分析
植物提取行业没有明确的监管部门，