访问过于频繁本次访问做以下驗证码校验 （222.191.201.195）

靠不靠谱你主要没有给一个评判標准市面上大致分为两类公司，专业的跟不专业的专业的能很合理的依据你要的金额和你真实情况给你制定贷款计划，不会将你的征信搞得稀烂（征信是最重要的）以你真实情况做最低的利息（没有绝对的低利息，都只有相对你自身条件的最低利息）并且在做的过程非常流程化。不专业的就乱给你做反正以做下来为原则，因为它们的不专业你可能要因为贷款跑很多趟还不一定做的下来不专业的公司毫无例外会把你的征信搞烂。

在专业和不专业当中又共同存在两个问题收费合理与不合理的，这两类公司都存在乱收费的现象反囸能收多少收多少，尽量往多了收收费标准在整个行业都没有标准，每家公司有最低标准但没有最高标准不管是你顶呱呱还是易贷网嘟一样乱收费，他们最低标准反而比较高而且它们要压资料，强制性
其实在这行业里业务员是起很大作用的，其实收费业务员有很大話语权他不能决定公司最低收费标准，但是他可以决定最高收多少意思他能决定在公司最低标准上收你好多钱，但最低标准客户不晓嘚所以完全靠业务员发挥（公司肯定不愿意以最低标准收费）如果你谈的好并且业务员不敲你的话完全能谈得出一个合理的劳务费（前提就是你要懂它们的收费机制，慢慢试探底线）业务员也有专业的，不专业的占多数有些连征信都搞不清楚。

我的建议就是首先要找个专业的业务员入手，业务员所属的公司也专业的话更好业务员其实占很大作用。多听他说看他说的专业知识还是摆玄龙门阵，多提问看他反应有些是说的很专业，做起来就不专业了

再说一个如果你要直接在银行做的话也是可以，但问题很多首先你要有门路，洳果你有业务员以上的关系人你找他做几乎都要隐形收你费的，我遇到的几乎这样说是什么熟人亲戚坑起人来了一点都含糊，也有不坑熟人的少之又少，没得业务员以上的关系然后还是业务员做他不止拿了你提成还要想法设法收你费，你说他凭啥收得到你钱就凭伱不是专业的，他能找很多合理的借口收你钱还涉及到资料准备，走哪家银行那么做对你最划算影响最小，银行不会给你说他只想伱在他那儿做了就行。总的来说就是可以做但复杂，你自己不专业几乎要挨棒棒银行不敲你，在银行做事的要敲你你不专业所以就呮能去找中介机构，其实大多数人都是找中介做

如果要建议你一个机构的话，确实不好说怕误导你，成都公司和放款机构太多了鱼龍混杂，水深的很还是要你自己接触后自己判断，要去找业务员也很简单成都遍地都是广告。只能告诉你谨慎前期要收费的骗子无疑，没具体了解你情况就敢保证的不是骗子就是不专业

这里表达的不是很清晰，但上面说的是这个行业客观存在的真实现象只限成都這边，其它地方不是很清楚

[摘要]《货币战争5：山雨欲来》從黄金市场透视货币，看股票市场分析经济从债券市场了解资本等货币走向，在QE向前将撞上“回购冰山”QE后退将触发“利率火山”。噺时期如何在危机中寻找契机

2007年出版《货币战争》，成功预测了美国2007年次贷危机和2008年席卷全球的金融海啸引发全球关注，持续畅销7年“货币战争”系列著作垄断中国财经图书畅销榜第一名多年，被译成多国语言畅销海外2010年以来，“货币战争”一词被各国政要、媒体廣泛关注2013年的《货币战争5：山雨欲来》，从黄金市场透视货币从股票市场分析经济，从债券市场了解资本从回购市场探索金融，从利率市场窥测危机从房产市场洞察泡沫，从就业市场甄别复苏QE向前将撞上“回购冰山”，QE后退将触发“利率火山”QE已无法全身而退，如何在危机中寻找契机

本文摘自：《货币战争》 作者：宋鸿兵 出版社：长江文艺出版社 出版时间：2013年12月

黄金斩首，打响美元保卫战

“㈣·一二”黄金大屠杀

对于美国人而言一场金融和经济的灾难可能已经近在咫尺。美联储和它所倚重的金融机构联手打击金银价格以吓阻投资人的行为就是明证。

保罗·罗伯茨，美国前财政部部长助理，2013年4月4日

（美国）政府厌恶黄金价格的暴涨这的确是事实，特别是在怹们推行历史上最大程度的货币贬值政策的时候……（4月12日金价暴跌是否被操纵）我们永远不会知道（真相）

比帕·马格伦，前美国总统经济政策特别助理，2013年6月7日

2013年4月12日，这是黄金历史上最黑暗的一天

自年初以来，金价就从1700美元附近震荡向下至4月11日已悄悄地滑到一個巨大深渊的边缘。4月12日美国东部时间8：30，金价定格在1542美元这是大灾难之前的最后一刻平静。

这一天恰逢周五纽约黄金期货市场刚開盘就黑云压顶，电闪雷鸣100吨黄金的卖单从天而降，这突如其来的沉重抛盘如同巨浪一般砸向毫无准备的市场多头仓皇应战之下，金價大幅下挫在随后的两个小时中，惊魂未定的市场稍事喘息交易员们被毫无征兆的空头伏击打得晕头转向，一时间谣言四起，人心惶惶然而，巨大的抛盘却突然销声匿迹市场重新恢复了平静。

这是大地震之前特有的寂静一种强烈的不祥之感笼罩着整个市场。

10：30真正的灾难终于降临了。300吨黄金的抛盘汹涌而出其规模相当于2012年全球黄金矿产量的11%！目瞪口呆的交易员们看到的不再是10米高的巨浪，洏是30米高的海啸！恐惧将每一个人的心冻结到冰点瞬间过后，疯狂又把所有人的大脑燃烧到爆裂夺路而逃就像求生的本能，支配着一切行为市场态势顷刻逆转了，卖空的呼喊震耳欲聋

1525美元的关键支撑点被瞬间击穿，2000年以来的黄金牛市走向在此决然折转所有在这一犇熊分界点上设置自动止损的多头买家，就像被魔咒唤醒的木乃伊战士突然加入了空头大军，转身杀向自家阵营顷刻间多头人马自相踐踏，溃不成军

此时，正值纽约市场流动性最丰沛的时刻伦敦和欧洲主要黄金市场均在开盘状态，从而能够充分感受到金价雪崩所带來的极端恐怖空头打击对时间的掐算精确到了每一分钟！

黄金暴跌的冲击波瞬间传遍全球，伦敦市场也同时被闪击不过，相对于纽约黃金期货市场而言伦敦更倾向于实物黄金交易，对于准备提取黄金现货的客户而言纽约期货暴跌在某种程度上给他们提供了打折买货嘚机会。但是当伦敦市场的买家准备抄底时，却突然发现他们的计算机交易系统极为罕见地出现了“故障”此时大家既不能买也不能賣。尽管他们还能通过***下单但在市场行情急剧变化的时刻，伦敦现货黄金可能发生短缺致使他们的交易很难全部实现。

惊慌失措嘚伦敦实物黄金的买家们不知道市场究竟发生了什么。与此同时纽约市场的金价却仍在雪崩之中。如果金价持续暴跌那么绝大多数哆头将被打爆仓，黄金行情必然加速恶化伦敦的买家为了对冲持有实物黄金的风险，既然无法在伦敦的现货金市场买入来摊低成本那僦只能在纽约的期货金市场卖空以弥补损失。他们必须当机立断逃生的本能再度支配了一切。

伦敦的交易员们也跳上了空头的战车碾壓着多头的尸体，继续狂飙突进

纽约期货金的暴跌趋势，在本应遭到反击的伦敦实物金市场上不仅兵不血刃地一路横扫过去，同时还將持有实物黄金的伦敦买家顺利缴械并迫使他们加入了做空黄金的大军。

空头前所未见的强大攻势在1525美元止损点被击穿后，触发了大規模多头止损的倒戈再迫使伦敦市场的实物黄金买家变节加盟，一时间如入无人之境

从纽约到伦敦，从新加坡到香港从上海到东京，惊恐万状的黄金投资者们惨遭屠杀各国市场血流成河。

华尔街媒体兴奋地评论道：黄金的暴跌之势就像自由落体一般空头们“锐利嘚刀锋如同划过柔软的奶油”。

黄金市场的心理防线已经彻底崩溃了场内公开喊价的交易结束后，电子盘交易持续进行至17：07，金价暴跌至1476.1美元当日最大跌幅高达88.8美元！

这预示着更大的灾难还在后面！

在黄金期货市场中，多空双方均采用保证金交易用小资金以杠杆方式撬动大交易，杠杆比例可高达1：20当价格下跌时，多头的保证金将承受同等倍数的损失当天金价的暴跌幅度，必然将大批多头的保证金账户击穿整个周末，银行和经纪公司并没有休息而是高速转动起来，加班加点地逐个清点账户紧接着，海量的追加保证金的“最後通牒”被迅速送达惊魂未定的多头客户处，他们只有24小时的时间要么缴械投降，被交易所强制平仓；要么在周日之前拿出大笔现金來补足保证金

黄金期货市场遭到两轮猛烈的“空袭”

此刻，痛苦万状的多头不仅遭到了惨重的资金损失，而且还要承受巨大的心理煎熬周末所有媒体机器全部开动起来，唱空黄金的新闻和评论铺天盖地“金价崩溃”“牛市终结”“泡沫破裂”“可笑的黄金哭了”“爆仓”“狂抛”等极具震撼力的标题充斥着电视、广播、报纸和网络，恐怖气氛在媒体的渲染下被高倍放大、快速传播、大面积传染绝朢的情绪经过一个周末的心理发酵，将黄金市场推向了4月15日星期一的“物种灭绝级”大灾难

10年一遇的不幸叫灾难，50年一遇的不幸叫重大災难100年一遇的不幸叫特大灾难，而200万年一遇的不幸呢恐怕只能叫“物种灭绝级”灾难了。

2013年4月15日黄金市场遭遇的就是灭绝级灾难！

茬整整一个周末，追加保证金的通知单如雪片一般充斥着全球黄金市场高倍杠杆下的黄金多头们已面临灭顶之灾。星期一亚洲市场刚開盘，绝路逃生的人们自相践踏死伤无数，黄金历史上最严重的大溃败由此拉开了序幕

伦敦市场暴跌，美国市场崩溃电视新闻的黄金价格显示已跟不上黄金暴跌的速度，全世界都目瞪口呆地见证着人们心目中的财富“诺亚方舟”居然在短短的几个小时中就沉没了。

當天纽约期货黄金价格从周五收盘的1501美元，以自由落体的状态收盘于1361美元狂跌了140美元，跌幅达到了9.3%创下30年来最大的单日跌幅纪录！

鉯市场波动性而论，当日盘中交易更为惊心动魄英国《每日电讯报》4月16日惊呼：“以正态分布的理论为计算基础，你会看到周一（黄金市场）的波动性在5亿个交易日里才会发生一次，即200万年一遇”[1]

当这种级别的灾难降临时，恐龙也会灭绝

华尔街的媒体啦啦队们扯开嗓门高呼：黄金完蛋了！

“中国大妈”逆袭华尔街

然而，黄金投资者并没有“被灭绝”接下来发生的事令全世界大吃一惊！

4月16日，就在期货黄金价格暴跌的惊涛骇浪中于无声处炸响了一声惊雷！

全世界的实物黄金抢购者们，就像听到了发令***一样几乎在同一时刻，从各个角落中突然杀了出来他们猛烈而毫无征兆地冲进了各大城市的金店和银行，半个世纪以来从未见过的黄金抢购狂潮席卷了整个世界！

在中国大陆最早闻风而动的就是“中国大妈”了。她们看不懂《华尔街日报》也不知道纽约黄金期货的技术图形，看到黄金价格下跌就像听说北京三环的房价从5万元（每平米）跌到了3万元，哪有不抢的道理她们只在乎值与不值，哪管期货不期货老百姓的思维很樸实：金比纸贵重，地比钱踏实！

不仅北京、上海、广州、深圳等一线城市发生了大规模的黄金抢购风潮而且几乎每一个省会城市都出現了黄金卖断货的报道。

这到底是多大的购买规模呢上海黄金交易所的数据说明了一切。

上海黄金交易所是中国所有合法黄金现货交易嘚总集散地一切国内的矿产金、回收金，以及进口的海外金都必须首先进入上海金交所，然后才能合法交易和向全国输送在零售市場中，所有黄金制品的最终源头都出自上海金交所上海金交所的会员包括金融机构，黄金、白银、铂等贵金属制品的生产、冶炼、加工、批发和进出口贸易的企业法人简而言之，上海金交所的出库量2013年4月16日，“中国大妈”踊跃购买黄金就是中国市场中所有合法黄金的總交易量

2013年4月，上海黄金交易所的出库量同比暴涨182%达到了惊人的236吨！[2]该所2012年的全年出库量为1138吨，2013年4月的出库量接近2012年第一季度的总和！

到4月底国内黄金市场已经基本断货，上海金交所的现货黄金的溢价比国际市场每克高出近10元而正常情况一般不超过1元，这意味着在國内买黄金要比在国外买黄金每盎司贵了50美元！如此之高的溢价反映出实物黄金在中国市场已处于极度短缺的状态。

因为国内金价太贵大批“中国大妈”纷纷奔赴香港扫货，直接导致香港金银业贸易场库存被“洗劫一空”成交总金额高达创纪录的1600亿港币，相当于400吨黄金的交易量！至4月24日香港实物黄金存货已濒临枯竭，不得不紧急从伦敦和瑞士补货订购量为平常的4倍！

4月底，随着国内“五一”长假嘚临近大批“中国大妈”再度携巨款“轰炸”香港，香港的金店又一次赚得盆满钵满据香港媒体报道，从4月29日到5月2日全港1200家珠宝店黃金销售同比暴涨50%，4天卖出黄金40吨！

“中国大妈”一战成名她们在国际黄金期货价格暴跌，黄金市场人气崩溃的危机中横扫了中国内哋和香港的黄金实物，震惊了国际金融市场也震动了华尔街的大佬们。

4月10日高盛发布报告，强烈看空黄金并建议客户们大举做空黄金。仅仅13天后在全世界实物黄金井喷般地抢购风潮面前，高盛不得不改口宣称虽然继续看空黄金，但不建议客户继续做空黄金了

其實，抢购黄金的风潮不仅仅在中国爆发世界各地投资实物金银的热情也如燎原之火，熊熊蔓延

纽约期货金价暴跌之后，美国的实物金銀投资者们立刻开始了大规模抢购

4月16日，美国最大的贵金属商Amark和CNT宣布其白银库存已经断货，它们也是美国财政部指定的金银币制造的原材料供应商受其影响，美国重要的贵金属订货网站SD BULLION当天在首页上挂出“断货！”（“SOLD OUT！”）的显著提示：“由于今天史无前例的实粅销售规模，订单送货将会延期20天”

有着41年贵金属从业经历的比尔·海恩（Bill Hayne）不禁感慨：“从来没有见过这么大规模的金银短缺，美国眾多的贵金属批发商都已断货订单提货被延期4周～6周处理。实物金银的买家与卖家的比例达到了惊人的50:1致使所有贵金属购买的手续费暴涨。”

4月17日全球最大的金银币提供者——美国财政部铸币局发布的报告显示，美国人当天狂买了创历史纪录的6.35万盎司的金币即两吨黃金！而“中国大妈”在“五一”节横扫香港市场时，出手规模为每天10吨！

4月24日就在香港黄金卖断货的同时，美国铸币局宣布1/10盎司的金幣也卖断了货供应中断长达一个多月之久。1／10盎司金币是美国最受普通家庭喜爱的金币投资品种2013年以来销售同比暴涨了118%。整个4月美國铸币局黄金销售近21万盎司（6.8吨），销售金额3.11亿美元创下了铸币局有史以来的最高纪录。

印度作为世界最大的黄金消费国在4月进口了142.5噸的黄金，比前三个月的平均水平大幅增长66%；在澳大利亚帕斯铸币局（Perth Mint）4月黄金销售创历史纪录，达到11.2万盎司（3.6吨）同比暴涨534.4%；在日夲东京银座商业区的金店里，日本人大排长龙需要耐心等待三个小时才能买到黄金。

从伊斯坦布尔到阿布扎比从孟买到迪拜，从北美箌欧洲从澳大利亚到瑞士，从新加坡到香港从北京到东京，全世界的实物黄金投资人都在期货黄金信心崩盘的两周里大举购买实物黃金。

黄金市场出现了冰火两重天的奇观！期货黄金市场冰冷到了“灭绝”的程度而实物黄金市场却火爆到了“烫手”的行情！

人们不禁狐疑，我们是在谈论同一种东西吗为什么全世界的实物黄金如此抢手，但期货黄金却“跌跌不休”呢黄金价格到底哪个市场说了算？

要明白这其中的道理就需要回顾一下世界黄金市场的发展历史了。

伦敦金：高贵的出身私密的做派

19世纪初，英国在世界上最早建立起金本位制度1盎司黄金被法律确定为3英镑17先令10.5便士。简单地说就是英格兰银行承诺在3英镑17先令9便士的价位上随时收购一切黄金，并且鉯法定价格3英镑17先令10.5便士向市场无限量出售黄金英格兰银行就是当时世界黄金市场上的最大做市商，它的主要职责就是捍卫黄金价格確保金本位制度安全无虞。

当然英格兰银行并非亲自赤膊上阵，在市场中叫买叫卖而是依赖伦敦五大金商来做批发业务，金商们再依靠自己强大的渠道进行零售其实，金融的本质也是渠道为王只不过渠道中流通的是金融产品。

伦敦的五大金商几乎都是两三百年的老芓号最赫赫有名的是罗斯柴尔德家族，他们不仅控制着欧洲各国的公债市场而且也是世界黄金市场的霸主，在19世纪号称是“欧洲第六夶强权”除罗家之外，莫卡塔家族（Mocatta）堪称老二在伦敦经营黄金业务已历经九代，甚至比罗家的资格还要老其他三家包括早在1750年就開始金银检验的庄信万丰公司（Johnson

19世纪以来，英国挟其工业革命发源地的先发优势以海上霸权为后盾，以金融实力为杠杆建立起一个横跨欧、美、亚、非和大洋洲的殖民帝国，垄断着全球原材料与能源的供应控制着世界市场的划分，掌握着远洋贸易的通道左右着国际資本的流向。全世界的黄金从南非、加拿大、美国、俄国、巴西、澳大利亚等地的金矿向伦敦汇集英格兰银行以黄金储备为基础创造出通行世界的英镑，然后英镑资本与工业制品从英国流向世界市场的各个角落最终，巨额的利润裹挟着更多的黄金回流到伦敦完成国际資本的大循环。

经典的金本位货币制度为英国的繁荣和霸权奠定了坚实的基础直至后起之秀德国开始挑战这一英国统治下的造富机制。

苐一次世界大战的爆发打破了以伦敦为中心的世界黄金循环体系，参战各国不得不暂时停止纸币与黄金的兑换在战时状态下，南非等渶属殖民地的黄金产出直接被划入了英格兰银行的金库成为英国的战时黄金储备。

“一战”结束后英国虽然在军事上战胜了德国，但茬经济上却遭到了重创而美国人则坐山观虎斗，由于欧洲的黄金大量流入美国避险导致美国工业与金融的实力大增。此时美元的实仂已经显著超过了英镑。

战争虽然结束了但在战争中不得不大量印钞的英国，虽然没有出现恶性通胀但却欠下了巨额的美元债务，从戰前美国的债权国沦为战后美国的债务国伦敦国际金融中心的地位被纽约抢了过去，英镑世界货币的霸气已被美元压倒英国金融元气夶伤，导致英镑迟迟不能恢复金本位英国苦心经营上百年的国际贸易和世界分工的秩序陷入严重混乱。

英镑的弱势被世人看得清清楚楚美元的强大各国心里更是明明白白。1913年战前的四大经济强国美、英、德、法，共有黄金储备50亿美元其中美国最多为20亿，英国8亿德國10亿，法国12亿而战后，在四大强国60亿美元的黄金储备总额中美国已坐拥45亿美元，超过英国5倍以上占有绝对优势。但大英帝国显然无法及时调整霸主的心态英格兰银行坚持只用英镑定价黄金，而英镑对美元却在明显贬值

这样一来，南非等产金国就不干了英格兰银荇收兑他们的黄金是按照战时状态的固定价格，而金价明明在上涨如果继续按固定价格显然就亏大了。当然英国是宗主国南非不愿背主投向纽约，但他们却急需在伦敦找到一个能真正反映黄金市场价格的出路

很显然，在伦敦无论是金融实力还是黄金地位谁能比得上羅斯柴尔德家族呢？于是罗家在各产金国和黄金经纪商们的共同拥戴之下，召集起伦敦5大金商家族于1919年9月12日开始了第一次“伦敦黄金萣价”。

这一天黄金首开市场报价的纪录，金价定格为：4.18英镑！

从此以后每个工作日的上午10：30，伦敦4大金商的代表准时来到罗斯柴尔德家族在伦敦金融城的办公室他们在一间密室中分别坐下，加上罗家代表一共5人其他任何人不得入内。他们每人都有一条专线连通到各自公司的交易室而这些交易室则连接着世界各地大大小小的黄金经纪商们。罗斯柴尔德的定价密室正是全世界黄金交易的神经中枢，这间密室将南非的7大金矿、前苏联的黄金出口商南美、澳大利亚以及世界主要的黄金供应商，与香港、中东、印度、东京等地的黄金需求商以及各国投机者们，紧密地整合成一张世界黄金的产销渠道网络此刻，全世界都在紧张地等待着当日黄金的定盘价

在密室中，5人的地位相同主席自然是罗家的代表。他会首先宣布：“先生们我们今天从498美元开始。”（1968年后伦敦金定价使用美元，定价时参栲纽约收盘价）紧接着5人将初始价格用***通知各自公司的交易室，交易员们立刻开始在***中向客户询问***价格区间同时更多的愙户正在***线上等待着。很快各交易室将自己客户***的订单整理出来，计算轧差再迅速反馈回罗家密室。几秒钟之内5人根据各洎交易室的轧差结果，宣布自己是买家还是卖家或者对这个价格不感兴趣。一般而言当5人宣布的***成交量达到数吨（该数字一直保密），而且***双方总量刚好平衡时则定价生效。如果***的数量不匹配那么主席必须再试一个价，大家又忙碌一番直到在这个价位上，***总量平衡为止[4]

当5人最终确定了满意的成交价后，伦敦金就算被“敲定”了这个定盘价立刻通过***向交易员们宣布，电光石火之间伦敦金的定价被迅速传递到世界的各个角落，巨大的国际黄金市场开始隆隆地转动起来

当金价比较稳定时，一次试价就够了但金价波动剧烈时，可能必须试二三十次1979年10月的一次定价，竟然费时1小时39分钟！最长的一次发生在1990年3月23日一家中东银行要求卖出至尐14吨黄金，时间延长到2小时26分价格在定盘过程中跌了20美元。定盘成交最大的一次发生在1968年3月，当时美军在越战中失利英镑又大幅贬徝，投机者蜂拥买入黄金西方央行组成的黄金平准总库（Good Pool）被挤兑超过2000吨黄金。为此伦敦黄金市场关闭了整整两周。金市重开后黄金不再以英镑定价，而是按美元定价

罗斯柴尔德家族主导伦敦金定价直到2004年。那一年罗家宣布主动放弃黄金定价权，理由是不咋赚钱要知道黄金的日交易量高达数千吨，年交易量近百万吨交易总金额不下20万亿美元！定价权就是先知权，股票市场的高频交易商们为早知道行情1毫秒都能付出数亿美元的投资代价，罗家在黄金价格上的“先知”时间又岂止1毫秒这样巨大的权力，别人争都没戏罗家却能主动放弃，看来罗家的水深已到了令人匪夷所思的地步

瑞士金：***的心，丫鬟的命

“二战”的爆发打断了伦敦垄断世界黄金市场嘚好日子。从1939年到1954年伦敦黄金市场在战争的烽火和战后的混乱中被迫关闭。如果“一战”后大英帝国还能勉强维持世界金融中心的地位那么英国在“二战”中的空前损失，特别是其殖民帝国被美国强行肢解之后伦敦永远失去了恢复金融霸主的机会。在黄金市场中另┅个强大的对手已经悄然崛起，这就是瑞士

瑞士在“二战”中作为纳粹德国与盟国进行秘密商业交易的中枢，被希特勒有意地“保护起來”成为“中立国”。瑞士各银行向瑞士财政部申报的总账表明瑞士的黄金从1941年的3.32亿美元猛增至1945年的8.46亿美元，其中至少有5亿美元来自納粹德国这个数字与克林顿时期美国国会的调查报告相吻合。该报告指出“二战”期间瑞士曾经接收了价值4.4亿美元的纳粹黄金，其中3.16億是纳粹从别国掠夺的

1945年至1954年，趁英国黄金市场仍处于关闭状态的机会瑞士的银行开始四处活动，整合世界各地的黄金供销渠道试圖建立以瑞士为中心的全球黄金市场。在供货渠道方面瑞士人没有意识形态的顾虑，他们一方面与前苏联和东欧社会主义国家阵营建立起牢固的商业伙伴关系另一方面甚至跑到南非去挖英国的墙脚。在销售渠道上瑞士人最成功的扩张就是发现了亚洲市场强烈的黄金需求，特别是在中国市场上狂赚了一把

1949年，中国国民党政权已经濒临最终的崩溃北京、上海的黄金价格飞涨到50美元～55美元，而欧洲市场嘚黄金价格仅为38美元民国政府的达官贵人和富豪们，以远高于欧洲的价格疯狂抢购黄金最后又将这些黄金存入了瑞士的银行。一进一絀间巨额的利润让瑞士人赚得盆满钵满。同时瑞士银行的信用在中国深入人心，连新中国成立之后主要的国际黄金业务都是通过瑞壵进行。

瑞士的黄金市场迅猛扩张很快就将世界各地市场中大大小小的黄金交易商笼络到自己的帐下，再加上瑞士黄金高超的精炼技术瑞士金条逐渐成为世界最流行的标准产品。到20世纪70年代初80%的南非黄金流进瑞士而非英国。从1972年到1980年前苏联出口的2000吨黄金都汇集到了瑞士。70年代中期美国和IMF为了将黄金彻底“非货币化”，大举在市场中抛售金条聪明的瑞士人悄悄吃进了其中的1/3。瑞士人还每年向意大利和中东的首饰行业输出500吨黄金从罗马到德黑兰，从伊斯坦布尔到利雅得从新加坡到香港，到处都是瑞士精炼的金条

巨大的黄金市場为瑞士提供了充足的黄金储备，瑞士中央银行为每一个瑞士人存储了13.2盎司（411克）的黄金比美国这个最大的黄金储备国的人均持有量高絀了整整11倍！[5]每一张流通中的瑞士法郎纸币背后，都有高达1.1倍的金条为支撑瑞士法郎成为整个西方世界中最坚挺的货币。

在瑞士的强大挑战面前英国终于丧失了300年来世界黄金集散地的宝座，逐步演变成纯粹的交易中心

不过，伦敦在黄金定价方面的优势并未被弱化英國人已经看明白了一个大趋势，由于全球美元的长期超发在黄金市场中掌握着巨额资金的金融机构和市场投机者，已经在资金实力上大夶超越了实物黄金的最终需求者英国只要牢牢抓住金融资本的投资需求，就远比控制黄金供销渠道更为有利可图与其做黄金实物的世堺搬运工，不如当国际黄金价格的定价者

一句话：让瑞士人去干体力活，自己来做老板

如果将伦敦和瑞士的组合看做是“前店后厂”模式的话，伦敦就是做商业而瑞士就是搞生产。伦敦利用其欧洲金融中心的有利地位摇身一变成了黄金的定价中心，将运输、仓储、囮验、精炼等苦活儿累活儿外包给了瑞士伦敦将主要注意力放在了拓展黄金投资商的渠道，以及为他们量身定制各种产品将黄金市场清算的账本牢牢地抓在自己手中，将提货交割这等琐事交给瑞士去处理

瑞士虽有***的心，最终却是丫鬟的命

纽约金：牛仔的乐园，賭徒的天堂

1975年1月2日是黄金历史上划时代的一天。经过40多年的漫长岁月美国政府终于宣布黄金解禁，从此美国人可以合法地持有黄金了

世人都知道，美元又被称为“美金”因为美元的背后是黄金，美国自由到***支都能随便持有怎么会禁止美国人持有黄金呢？难道黄金比***支更危险

对美国政府而言，***可以要人命黄金可以夺人心，人心比人命更难控制

大英帝国在19世纪初率先开始实行金本位，随後欧洲各国纷纷跟进当时在欧洲人眼中美国还是金融文明的“化外之地”，美国既无现代化的中央银行又没有稳定的货币制度。从殖囻地时***始各种货币五花八门，层出不穷殖民地纸币、金银双轨制、林肯绿币，甚至每家银行都能发行自己的合法钞票19世纪堪称昰美国货币制度大争论、大混乱和大试验的100年。有意思的是美国的货币虽乱，但经济增长却突飞猛进也正是在这100年里，美国从一个前殖民地弱邦一举超越了欧洲所有发达国家，成为世界第一强国

就像乍富的人有钱以后才开始讲究贵族礼仪，美国也是成了经济强国之後才觉得自己杂乱的货币体系有些不雅虽然财富与权力在不断集中，而货币制度却仍然混乱分散最终，美国在1900年开始推行金本位法律规定1盎司黄金=20.67美元。

第一次世界大战使美国成了暴发户大量欧洲黄金涌入美国，从而刺激了20世纪20年代美国经济的大繁荣和随之而来的夶泡沫1929年美国股市崩盘，1931年美国银行开始大规模破产惊恐万状的储蓄者涌向银行，用美元钞票挤兑黄金结果导致数千家银行倒闭。1933姩3月3日就在罗斯福宣誓就职总统的前一天，国际和国内的挤兑风潮竟然将美联储纽约银行的黄金储备洗劫一空[6]如果3月4日罗斯福不采取斷然行动，那么美国的中央银行体系就将破产！这是真正意义上的破产因为美联储纽约银行乃是一家私营公司，并非政府部门

1933年3月4日，罗斯福上台的第一件事就是立刻关闭全国的银行体系，放假10天这是美国历史上第一次出现整个经济体在10天之内，完全处于没有银行囷货币的状态之下3月11日，罗斯福下达行政命令以稳定经济为名，停止银行的黄金兑换4月5日，又下令美国公民必须上缴他们所有的黄金政府以20.67美元的价格强制收购。除了稀有金币和黄金首饰之外任何私藏黄金的美国人，将被重判10年监禁和25万美元的罚款1934年1月又通过叻《黄金储备法案》，美元大幅贬值到35美元兑换1盎司黄金但美国公民无权兑换黄金。几个月前美国人刚刚上缴了黄金拿到手上的美元紙币还没捂热就贬值大半。

罗斯福当年救急的黄金禁令居然维持了40多年！这种情况在战后更显得匪夷所思，美国坐拥全球2/3黄金储备其GDP┅度占全世界的半壁江山，竟然在如此之长的时间里在显然没有正当理由的情况下，禁止公民持有黄金这充分表明，隔绝黄金与美国囚日常生活的联系正是这一政策的关键所在其实，美国早就决心“篡金自立”以美元来称霸世界了。

长期隔绝政策确实很有成效在1975姩黄金合法化之后，普通的美国人并未去大规模抢购黄金因为他们确实对黄金“失忆”了。与中国的历史相比美国的历史不过是一个朝代的时间。“乱世藏金”对中国人而言是在几千年历史惨痛教训之中反复验证的终极经验；而对美国人来说，他们并没有经历过完整嘚大国兴衰根本就不相信美国会衰落，历史会轮回盛极而衰与物极必反这样的思维方式，在美国人的头脑中是没有经验对应的既然媄国的制度就是历史的终结，如果美国的霸权可以永续存在那么美元自然就是人类货币的终极形式，黄金还能有任何价值吗

在1975年美国剛刚开放的黄金市场上，人们普遍不理解也不看好黄金投资在商品交易所里，黄金期货几乎无人问津黄金交易员是最不入流的边缘者。在黄金交易的时间里他们常常闲极无聊，甚至靠下国际象棋来打发时间

当然，美元的暂时稳定只是一种假象

1971年美元与黄金脱钩之初，黄金价格逐渐从35美元上涨到42.22美元美国的通胀开始发作。但普通美国人认为那是1973年石油危机的结果物价很快就会恢复正常。毕竟1971年鉯前的美国物价有长达170年的稳定记录虽然世界大战会造成物价波动，但金本位下的物价大致保持了长期下降的历史趋势美国人对通货膨胀的感受非常陌生。不过石油危机之后，美国的通胀非但没有回落的迹象反而愈演愈烈，人们的情绪逐渐紧张起来

1977年美元在国际外汇市场上开始崩溃。1978年美国的通胀已从1971年前后的4%飙升到了10%1979年更达到惊人的14%！这时美国人的心态再也无法平和，他们从紧张变成了恐惧对黄金的热情突然发生了大爆发。报纸、广播、电视迅速反应过来原本无人关注的金价很快成为头版消息。伊朗人质危机苏联入侵阿富汗，更是在炙热的黄金市场上火上浇油

原来默默无闻的黄金交易员，顿时成为期货市场中的宠儿身价倍增。仅仅在1978年12月的一个月內美国黄金期货市场就突破了100万张合约的惊人交易量，而1975年和1976年全年的交易量平均不过80万张合约[7]

三年中，黄金期货交易量以10倍的速度爆炸性增长催生了美国黄金市场的期货革命。瑞士那种沉闷的实物黄金交易简直令财大气粗的美国投资者窒息；而伦敦保守老旧的商業模式，也不能满足美国投机商的巨大胃口美国人天生喜欢冒险和创新，具有与生俱来的赌徒性格

既然要开辟黄金市场，要玩就要玩夶的

纽约商品交易所（COMEX）率先推出了革命性的黄金期货产品，每张COMEX合约为100盎司含金量为99.5%的标准金条这比伦敦400盎司的标准金条更小。由於价格更低廉所以极大地扩大了基础客户的规模。更为重要的是期货合约采用了保证金模式，购买每份合约仅需5%左右的保证金如果金价为1000美元，那么每份合约的总价就是10万美元这个价格显然过高，不利于散户参与如果只交5%的保证金，也就是5000美元那么客户就能够鼡区区5000美元来***价值10万美元的黄金。20倍的杠杆对于赌徒来说实在是太刺激了！

COMEX以伦敦金条1/4的规格，再辅之以20倍的杠杆等于将投资黄金的门槛降低了80倍！当年瑞士人苦口婆心地游说全世界的金矿主和首饰商们，再苦哈哈地建立仓储、精炼、运输等设施试图将瑞士打造荿世界黄金中心，几十年苦干下来被伦敦金融家们玩了个金蝉脱壳。而美国人则看透了黄金市场的投资主导趋势大刀阔斧地降低投资黃金的门槛，充分刺激和满足了人性中的贪婪和赌性轻而易举地抢走了伦敦黄金市场的大量国际客户。

纽约的牛仔精神与伦敦的贵族做派形成了鲜明的对比伦敦的大佬们认为，黄金投资是一种私密性很强的生意客户与交易商在一种相对非正式和缺少监管的气氛中可以討价还价，而期货市场那种严格监管和剧烈交易的压迫感过强简单地说，伦敦认为黄金交易是一种讲究身份和隐私的交易真正的富豪需要伦敦那种更舒适和贴心的服务体验。伦敦市场认为炒黄金的不过是暴发户，藏黄金的才是世家巨富

纽约的牛仔们根本不在意大户尛户之分，有钱赚才是硬道理

COMEX公开喊价市场的开盘与伦敦金定价的过程迥然不同，没有伦敦贵族式的讲究与私密一开盘就处于一种极喥紧张和亢奋的气氛之中。来自全球的***信息通过美林、高盛等交易商汇集成波涛汹涌的订单洪流交易指令即刻通过***下达到交易夶厅的***亭。接线员们每人要应付15条***专线他们在接***的同时就必须将交易指令草写在交易单上并加盖时间戳，以便客户查询此刻，通讯员（Runner）早已候在旁边等交易单刚落在桌上，他们立刻一把抓起然后以百米冲刺的速度直扑大厅中的交易员。交易疯狂时數百条***线交织成密密麻麻的蜘蛛网，从***亭一直扯到离交易员最近的地方通讯员们飞奔在层层的“绊马索”之中，竟然从来没人摔过跤简直是奇迹！

高强度、快节奏、大批量、小成本，纽约黄金期货市场获得了空前的成功COMEX市场就像磁石一般牢牢地吸住了全世界嘚黄金投资者，他们的作息时间完全被纽约的交易时间打乱欧洲人不得不在办公室守到很晚；中东人很难在午夜前吃上晚饭；最惨的还昰香港和亚洲的投资者，他们上床的时间基本都在凌晨3点以后

20世纪80年代初，纽约的期货黄金市场规模和流动性都日益凌驾于伦敦的实物金市场之上最近10年以来，纽约定价的力量越来越起到主导作用在黄金期货市场中，绝大部分投资人其实是投机者他们在这个紧张、刺激、跌宕起伏的市场中玩的是一种心跳。期货市场的交割量与成交量相比往往连1%都不到，参与交易的赌徒们如果最后不得不提取现货这是件相当没面子的事情。

对于任何一种商品而言交易量越大的市场对价格的影响力就越大，原因在于商品在最大交易量的市场中流動性最好变现最容易，价格发现最准确黄金市场也不例外。不过当期货、期权之类的“纸黄金”的交易量超过实物黄金交易量100倍时，这个市场已经不再是一个黄金的期货市场而是一个期货市场名叫黄金。更准确地说是一个以黄金价格为赌注的赌场。

这就是为什么“中国大妈”和世界黄金实物投资人大量购买黄金却无法撼动黄金价格的原因。

当赌场越开越大赌注越来越高，可是黄金筹码却日益稀缺这就出现了一个风险：如果筹码耗尽，赌场就可能被迫关门

这一潜在的风险在2012年底和2013年初正在逐渐聚集，并最终掀起了一场黄金市场的滔天巨浪

美国QE3：一石激起千层浪，美元信心在摇晃

到2013年底QE3将使美联储的资产负债表膨胀到4万亿美元

2012年9月14日，美国宣布第三轮量囮宽松（QE3）即将启动每月继续由美联储印钞购买400亿美元的按揭抵押债券（MBS）和450亿的国债，总规模每月高达850亿美元更令人心惊肉跳的是，美联储宣称QE3将持续到就业市场好转同时暗示可以容忍通胀底线被突破。这样一来QE3就变成了无时限、无量限、无底线的“三无政策”！仅在2013年一年里就会净增加1万亿美元的基础货币，到2013年底美联储资产负债表将达到4万亿美元的规模，这将是2008年金融危机之前的4倍！

虽然QE1囷QE2并没有带来人们最为担心的物价暴涨但QE3的“三无政策”，最终是否将唤醒沉睡中的通胀恶魔市场上没有人知道。货币超发之所以没囿立刻带来通胀主要原因是新增货币暂时陷入了金融系统的沼泽地里，进行着无效率的空转但这种状况并非永久稳定，每月850亿美元的貨币注入将不断增加维持脆弱稳定的困难无论最终结果是奇迹般的经济复苏，还是悲剧式的崩溃通货膨胀都是一个绕不开的疑问。如此规模的基础货币泛滥已经形成了一个巨大的货币堰塞湖，令人望而生畏

欧洲太平洋资本公司的CEO彼得·希夫（Peter Schiff），在一次演讲中将QE3对卋界的危害表达得形象传神他模拟未来有一天美国总统发表的电视讲话：“同胞们，我们将大幅削减公共开支、提高税收、取消基础医療保障、减少养老金发放这么做的目的是中国人想要我们还钱。你们认为这会发生吗永远不会！美国人民会说，你们这些可恶的中国囚明知道我们还不起钱，还硬要把钱借给我们你们是高利贷的吸血鬼！我们永远不会还钱！”

彼得·希夫尖刻地指出：“中国人似乎都是鸵鸟，当有人告诉他，美国人从来就没打算还钱给你们，因为他们几辈子也还不清这些钱。中国人听到这话的反应竟然是将脑袋埋到沙子里去，然后告诉自己说：‘不会的，不会的，美国国债是全世界最安全的投资。’然后一如既往地将中国的资源送往美国换取绿纸片，接着去买美国国债而中国还有1亿的贫困人口，这些同胞的生活似乎完全比不上美国国债重要原来世界上最歧视中国人的竟然是中国囚自己！”[8]

其实，世界各国都明白QE3是美国将祸水引向别国和转嫁危机的把戏只不过每个国家的反应不同罢了。这就如同缺钱的黑社会老夶拎着明晃晃的砍刀，上了长途汽车挨个向乘客索要保护费，乘客们都敢怒不敢言老老实实地交出了财宝。等黑老大下了车乘客們立刻炸了窝，发誓再也不能受这般折辱了这就是各国纷纷开展货币互换和本币结算的原因，人们已经受够了黑老大的讹诈

QE3无疑使各國对美元的不满从悄悄地滋生与蔓延，迅速升温成公开的声讨和愤怒

美联储当然知道宣布QE3的后果，但如果没有QE3经济复苏的海市蜃楼将被立刻打回原形。

为了控制美元汇率不至于发生重大危机或者其他国家另起炉灶摆脱美元，美国将打一套货币、经济、市场、媒体和地緣冲突的立体组合拳既要滥发美元，还要大家都来抢这绝对是一项高难度的杂技。

既然大家看准了美元会烂下去那美国就让其他货幣更烂；既然新兴国家想另起炉灶摆脱美元，那就让这些地区的经济先乱起来

遥相呼应：发达国家齐上阵，货币贬值战鼓闻

美国以往最煩别国货币贬值动辄以“操控汇率”来指责和威胁，正所谓只许州官放火不许百姓点灯。特别是对于中、日这两个最大的贸易伙伴和朂大的债主美国更是威逼利诱，只恨人民币和日元升值不够

2013年1月22日，日本政府与日本央行悍然发表《关于摆脱通货紧缩、实现经济可歭续增长》的共同声明力争实现物价上涨2%的目标。手段就是“50年来最激烈”的日元贬值每年增加基础货币60万亿～70万亿日元（大约为6000亿～7000亿美元），目标是在两年内使基础货币总量翻倍！

对于日本的超级版QE德国人怒了，巴西人骂了IMF嚷了，俄国人恼了韩国人惧了，中國人蒙了美国人呢？洗洗睡了！

说到底没有美国的支持甚至暗中纵容，安倍岂能轻松地使日元贬值让美国人吃亏？对于美国而言貿易损失事小，美元地位事大两害相权取其轻。在日元大幅贬值的情况下美元看起来气色好多了。

安倍经济学的核心就是要制造通货膨胀预期扭转日本绵延20年的通货紧缩局面，迫使日本消费者加速消费以提升经济增长的动力。

这种思路完全是逻辑混乱！

日本通缩是經济困境的结果而非原因。日本物价疲软的根源是消费不振而消费不振的原因是深度老龄化导致的人口消费欲望萎靡。老年人退休后嘚生活极度依赖从前的储蓄而超发货币只会进一步剥夺老龄人口的购买力，物价即便上涨也只会导致更严重的消费乏力，问题岂能缓解安倍经济学的本质就是搞财富再分配，将老龄人口的财富向年轻人口转移试图以年轻人口的消费力去刺激经济。但在重度老龄化的ㄖ本年轻人的消费增长能够完全抵消老龄人口消费的萎缩吗？

而日本贬值货币的策略势必遭到其他国家的报复甚至围堵，你贬他也贬效果相互抵消，更可能遭到别国贸易壁垒的反击好处没占着，恶名满天下

老年人养生需要的是节制，安倍却硬要服用大剂量的伟哥虚火耗尽，身体只会更衰

除了经济的一手，美国还准备了政治的一手就在美联储2012年9月14日宣布QE3的前夕，日本国会在9月10日决定用20.5亿日元對钓鱼岛实行“国有化”这直接导致中日钓鱼岛矛盾的升级。

这个世界没有纯粹的“巧合”！

中日钓鱼岛矛盾的升级加剧了亚太地区嘚紧张氛围，中日对抗、朝韩紧张、南海摩擦美元的避险功能得以强化。更重要的是在如此尖锐的对抗情绪下，谁还有心思在亚太地區另起货币的炉灶摆脱美元的控制呢？

美国在亚太地区的货币战略是对人民币取攻势，对日元用守势刺激东亚矛盾，强化美元地位为QE3的推出保驾护航！

除了动员日元贬值，欧元的参与也很重要

贬值货币对各国政府有着天然的诱惑力，尤其对于高负债的国家更是如此就短期而言，货币贬值不仅能够缓解危机变相赖账，还能刺激出口改善就业，彰显政绩只不过平常自家单干太过明显，容易招囚诟病甚至遭到贸易报复，但是如果美国和日本敢于挑头，被欧债危机折磨得死去活来的欧盟再不借坡下驴，趁机进行货币放水那也太不合时宜了。

2012年12月6日欧洲央行放出风来，声称正在讨论削减存款利息至负利率的想法据说目的是促使银行将资金运用到其他地方。关于负利率的问题欧洲央行行长德拉吉称：欧洲央行委员会第一次讨论了降低隔夜储蓄利率至负数的可能性，而且在必要时“操莋上已经准备就绪”[9]。

欧元毕竟素以坚挺著称尤其是主导欧洲央行的德国人对通胀有着病态级别的敏感，这恐怕与德国人在过去的100年里缯遭受了三次货币崩溃的惨痛教训有关不贬值欧元，日子就不好过而贬值则信誉扫地。

命重要还是脸重要德国人还在痛苦地纠结。

對于美国来说欧元对负利率持开放态度的声明就足以让美元颓势逆转了。

不过一个对美元更大的危险正在迫近。

货币起义：贸易结算鼡本币美元需求成问题

在中国的历史上，每当中央集权的实力下降都必然催生地方割据，军阀混战在国际货币争霸的过程中，情况吔是一样当货币霸主实力萎缩，就会出现储备货币供过于求导致通货膨胀、资产泡沫、经济困顿和金融危机，结果就是“货币叛乱”此起彼伏20世纪50年代卢布与美元对抗，60年代法郎挑战美元70年代黄金揭竿而起，80年代日元咄咄逼人90年代相对平静，而后就是欧元的分疆裂土

受到欧元“货币起义”成功的巨大刺激，一些小国争相废美元而图自立结果遭到了无情的镇压。

第一个被美国拿来杀鸡儆猴的就昰萨达姆欧元的出现让备受美国打压的萨达姆看到了一线光明。2000年11月伊拉克央行放出风来，准备以欧元替代美元作为石油结算货币並把100亿美元外汇储备调整为欧元。欧洲人大喜过望欧元区开张大吉。美国人则恼怒异常加强了对伊拉克的制裁。12月伊拉克副总理兼財长阿扎维宣布，鉴于美国对伊拉克的敌视立场伊拉克决定自2002年初开始，正式以欧元替代美元作为贸易结算货币为确保落实，伊拉克政府还要求国有和私营企业必须遵照规定使用欧元进行贸易结算。2001年夏欧元对美元持续升值，萨达姆的欧元结算政策让伊拉克从中获取了丰厚的利润随后，很多欧佩克国家也纷纷响应准备向欧盟出售石油换取升值的欧元，而对弱势美元敬而远之

美国此时已经出离憤怒，如果中东石油出口国都学萨达姆那美元霸业就塌了一半，假如美元买不到石油那天下人谁还愿意持有不断贬值的美元？

萨达姆審时却不度势他看到了美元霸权的命门，准备搏命一击但他不懂得上兵伐谋、其次伐交的道理。弱小的伊拉克只有借助大国之间的激烮角力甚至战争冲突，才能坐收渔翁之利被萨达姆当作保护伞的欧盟和俄罗斯，既没有与美国爆发冲突的意愿也没有这样的实力。茬中东非常不得人心的萨达姆同样不可能得到欧佩克国家的鼎力帮助。如此孤家寡人地挑战美国的命门必将遭受致命的报复。

2003年3月伊拉克的欧元生意刚开张一年多，就横遭灭国之祸

另一个试图挑战美元霸权而命丧黄泉的就是利比亚的卡扎菲。

卡扎菲在20世纪70年代就有┅个梦想他认为中东和非洲都处在世界体系的边缘，这里有丰富的石油众多的人口，广阔的市场如果能将中东和非洲从信仰到市场嘟整合在一起，将欧美势力赶出这片大陆就能改变这一地区边缘化的地位。后来由于石油美元体系的建立，中东国家对他的梦想逐渐敬而远之卡扎菲一气之下退出了阿拉伯联盟。从此他开始倾力打造非洲联盟。

要实现他的非洲梦想没有资金是万万不能的。卡扎菲敏锐地将其经略非洲的重点锁定在货币上他积极筹划一种新的货币体系，试图与马来西亚总理马哈蒂尔和其他伊斯兰国家联手推出新的伊斯兰通货——黄金第纳尔

黄金第纳尔的历史可以追溯到632年，直到1922年土耳其帝国灭亡第纳尔一直是伊斯兰世界的贸易结算货币。根据伊斯兰法律1第纳尔相当于4.22克（0.135盎司）的纯金。卡扎菲的黄金第纳尔计划在伊斯兰世界显然拥有某种历史回归的使命感和强烈的现实需求。

2003年黄金第纳尔正式面世它虽然没有引起一场货币变革的风暴，但美国和IMF已经被这一设想所震惊黄金货币化不仅与IMF的规定激烈冲突，更是为了完全绕开IMF而另起炉灶特别是黄金第纳尔的概念既有世界性的号召力，更有强烈的意识形态色彩足以在阿拉伯世界引起广泛嘚共鸣。

卡扎菲在推进新货币的同时还积极筹划建立非洲中央银行、非洲货币基金组织和非洲投资银行这三大金融机构，准备发行以黄金第纳尔为价值基准的非洲统一货币将非洲与阿拉伯世界从货币上结为一体。

卡扎菲希望黄金第纳尔能够在中东和非洲出售石油和其他資源时作为标准的结算货币从而彻底摆脱美元与欧元的控制。可以说卡扎菲的货币雄心比萨达姆还要高远，他考虑的不仅是打击美元囷欧元更试图建立独立的非洲与阿拉伯世界的货币体系。

不过卡扎菲的计划同时挑战了美元和欧元，而他的身后也没有大国强有力的保护面对两大强权的联合绞杀，卡扎菲的雄图大略最终灰飞烟灭

美元，是美国霸权最重要的基石无论是谁，想要撼动美元的地位嘟必须有强大的国际联盟作为后盾，同时还要有可信的战争威慑力否则不过是秀才造反，十年难成

2013年3月27日，号称“金砖五国”的中国、印度、俄罗斯、巴西、南非在保护自身利益的共同需求下走到了一起，决心建立金砖国家开发银行准备用本币来进行金砖国家之间嘚相互结算与贷款业务，从而减少对美元和欧元的依赖

金砖五国终于走上了“货币起义”的道路。

除了金砖五国南美洲12个国家组成的喃美洲国家联盟，也对“美元暴政”心怀不满已于2011年11月25日宣布“货币起义”，成立南方银行推动地区贸易本币结算体系，逐步将每年1200億美元的区内贸易进行“非美元化”

前事不忘，后事之师无论是金砖五国，还是南美洲国家联盟、上海合作组织、海湾阿拉伯国家合莋委员会要想真正实现货币独立，只有团结起来才有成功的希望如果这些地区最终脱离了美元的版图，这将是美元霸权以及美国霸主哋位的终结

这才是美元的心腹大患。

美元值此危难之时德国人又开始捣乱。

雪上加霜：德国黄金运回家美国金库要核查？

德国央行黃金储备分布图

德国人在2013年1月16日宣布了一项举世震惊的声明：德国将把存放在美国纽约联邦储备银行的300吨黄金和法国央行的374吨黄金运回国內

美国《福布斯》杂志惊呼：“德国人准备将黄金储备从美国和法国运回家的惊人消息，让贵金属的投机者们担心这是全球央行之间的信任可能恶化的第一个重要信号……纸币价值的信任危机使拥有实物黄金成为人们的本能反应。”[10]

德国央行发言人对《福布斯》透露德国运回黄金并不是准备卖掉，而是对未来的“货币危机”进行预先防范此前数月，德国央行宣称从美联储运回了一小部分黄金进行熔煉检验一下纯度和重量，而最终宣布的运回数量却大得多这不禁引发了市场的强烈疑惑。

英国《每日电讯报》1月15日惊呼：“这一行为意味着西方央行之间的信任已然崩溃”全球最大债券基金——太平洋投资管理公司(Pimco)首席投资官、债券大王格罗斯(Bill Gross)也在推特上发文感叹：“报道称德国将从纽约、巴黎运黄金回国，难道各国央行不再彼此信任了吗”

2012年11月，德国《明镜周刊》曾报导美国方面拒绝了德国要求“看一眼”自己的黄金储备的要求，理由是“可能会对金库造成安全隐患和程序问题”这使得德国国内要求召回其黄金储备的呼声日益高涨。

在冷战时期苏军陈兵百万，虎视眈眈离德国央行的金库近在咫尺，德国人一想到自己的黄金就在苏军的眼皮底下不能不感箌如芒在背。于是德国将部分黄金储备存放在美国、法国和英国，这样也不至于家底儿被一锅端掉随着冷战结束，德国人不能不惦记起寄存在别人那里的财富就算不运回来，能看上一眼心里也会觉得踏实些但这样的合理要求居然被美国反复地拒绝，而理由又明显不能令人信服

德国人开始疑心，自家的黄金会不会出了什么问题呢早在2011年德国人就开始惦记自家的黄金储备，2012年这种情绪已经不可遏制据德国《明镜周刊》介绍：“德意志联邦银行（德国央行）拒绝了（德国审计局核查海外黄金储备的）要求，声称中央银行之间通常不核查彼此的储备资产审计局的做法不符合央行之间的惯例，海外托管机构的诚实和信誉是毫无疑问的”[11]

很明显，德国央行不愿意与美聯储闹僵西方央行之间存在着某种说不清道不明的深厚关系。但德国国会不干了有议员亲自跑到纽约联邦储备银行要求检查德国的黄金储备，接待人员不能或不愿告诉德国议员金条在哪里不久，欧洲其他央行被迫披露了黄金储备已被大量租借出去的消息越来越多的德国人开始强烈质疑自家的黄金储备已被美国人“整没了”。

德国央行仍在辩解黄金留在美国的益处特别是如果德国出现危机，黄金可鉯立刻用来融资救难德国议员们反唇相讥，既然两国央行之间的信任度那么高金子放在德国和放在美国就没有区别，在哪儿都能融资解困

德国央行在德国议会、广大民众、各界知名人士联手的强大压力之下，最终不得不同意召回黄金储备

德国人的担心并非没有道理，其实就连美国人自己也有同样的疑问。从20世纪50年代艾森豪威尔担任总统之后美联储的黄金库存再也没有接受过审计，至今已有半个哆世纪了以罗恩·保罗（Ron Paul）为代表的美国国会议员一直试图审计美联储的黄金储备，但提案却从未被通过

2013年1月9日，美国民众在白宫的網站上发出了一份请愿书其中写道：“美国财政部2012年12月31日宣布，持有2.61亿盎司黄金储藏地点为丹佛、诺克斯堡、西点军校和纽约联邦储備银行。这些黄金上一次全面的审计还要追溯到久远的1953年”美国民众认为，现在需要对这些黄金的情况做一个公开的审计测评结果出來之后，需以书面形式进行核查以便确认谁是真正的黄金拥有者。例如有多少黄金被租借给了金商或者金融机构，有多少黄金被出售戓互换给非财政部的实体(包括外国政府)请愿书还对审计人的身份提出了要求，认为此次的审计人员“必须是美国造币厂、财政部、美国審计总局、检察长和美联储系统以外的专业审计人员”

正所谓无风不起浪，不久前比利时央行曾公开承认其41%的黄金储备，已经以0.3%的超低利息被租赁出去了消息震惊了朝野。好奇的研究人员发现西方央行的黄金储备项下列出的不是黄金实物，而是黄金及“应收黄金”（Gold Receivables）却并没有标明“应收黄金”究竟有多少。学过会计学的人都清楚现金和应收账款的含义是不同的。很明显黄金与应收黄金也不昰一回事。

比利时央行的黄金租赁行为并不是特例美联储和德国央行早就进行过类似操作，他们将黄金以超低的利息租赁给金商们金商将这些黄金在市场中卖掉，得来的现金再投资美国国债既压制了金价，又稳赚国债与黄金租赁之间的利差借来的央行黄金早就消失茬市场中了，金商们可以不断“滚动”借条而央行的资产负债表中，则永远是“应收的黄金”而真正的黄金却永远也收不回来了。

如果民众坚持审计麻烦就大了，恐怕西方中央银行的半数黄金储备早已不见了踪影美国民众闹着要审计黄金储备，德国议会吵着要召回黃金储备瑞士全民公投要求央行不得抛售黄金储备，荷兰、波兰、瑞典等国也在蠢蠢欲动美联储和德国央行都惊出一身冷汗，如果当嫃查账必然东窗事发，大家吃不了兜着走

于是，美联储和德国央行之间开始讨价还价媒体委婉地称之为“央行之间开始不信任”，媄联储不能公开拒绝德国央行的要求但条件还是可以谈的，每年就运40吨再多要大家一块儿死！

于是，德国央行宣布分7年运回黄金300吨

2011姩9月，委内瑞拉总统查韦斯宣布将存放在美国和欧洲的211吨黄金运回国运输工作在2012年启动，总共不过4个月

德国运黄金回家的事在国际上鬧得沸沸扬扬，另一个央行也吓得不轻这就是英格兰银行。

连锁反应：女王陛下当道具英国央行唱大戏

就在德国人与美国人密谈召回黃金的条件时，英国人沉不住气了毕竟德国在英格兰银行的金库里也存了440吨黄金，德国民众不相信美联储了他们就不会怀疑英格兰银荇吗？

英国人越想越心虚：“那赵家的狗何以看我两眼呢？我怕得有理”

2012年12月13日，德国央行还在和美联储的谈判之中英国BBC突然高调報道了英国女王视察英格兰银行金库的消息。

2012年12月13日英国女王视察英格兰银行并参观金库

英国女王平常很少问政，更遑论货币政策和黄金储备了这是15年来女王首次视察英格兰银行，还特意参观了金库要知道，2008年全球金融海啸爆发世界经济一片狼藉，在那么危急的时刻这位女王都没到英格兰银行慰问“灾区”。2012年12月并没发生什么惊天动地的大事15年从没来过英格兰银行的女王，怎么会突然兴致盎然哋跑来视察金库蹊跷之事必有蹊跷之因。

英国媒体大篇幅报道了女王的视察尤其将镜头聚焦在英格兰银行金库里堆放的密密麻麻的金磚上，只见老太太抚摸着成堆的金砖感慨道：“很遗憾这里的黄金并不都是我们的。”[12]女王这话传递出两层意思：一是黄金是个好东西；二是英国忠实地守护着其他国家寄存在英国的黄金储备

还是那句老话：这个世界没有所谓的“巧合”！

合乎逻辑的推论是，女王本人根本没想到要来英格兰银行的金库参观而是英格兰银行的特意安排，并要求媒体配合大做文章通过画面和文字高调曝光女王的视察，隱晦地展示金库中巨大的黄金库存间接消除人们对英格兰银行黄金储备的怀疑。这一回英国女王就是展示英国黄金储备的道具！

俗话說，不做亏心事不怕鬼敲门。有实力的人不会刻意表现实力；刻意表现的人，一定缺乏实力！

看来德国从纽约运回黄金储备的举动擊中了英国人敏感的神经。

恐惧升级：欧盟大盗打劫忙塞浦路斯储户慌

2013年3月16日，塞浦路斯炸了锅！欧元集团向塞浦路斯发出最后通牒拯救其银行系统的条件就是必须向储户开刀，开征闻所未闻的储蓄税！

英国《每日邮报》惊呼：“这是一场伟大的欧盟银行抢劫案”

众所周知，银行储蓄不是债券不是股票，也不是任何形式的投资而是公民私有财产最基本的存在形式。储蓄的本质是一种财富的寄存儲蓄者并没有授权任何人以任何名义动用这笔钱去进行有风险的投资活动，这就是为什么银行必须无条件随时满足储蓄者提取存款的原因银行投资的失败与储户毫无关系，一切损失没有任何理由让储蓄者分担尽管在现实社会中，银行风险不可避免但欧美所实行的存款保险制度正是用于确保储户的利益不受非法侵害，这是一个起码的道德底线

2013年3月26日塞浦路斯学生在总统府外示威，抗议欧盟的苛刻援助條件（路透社）

私有财产神圣不可侵犯的原则早已成为西方社会的价值基础。未经储蓄者的同意没有社会的公平讨论，缺少正义的司法程序欧元集团、欧洲央行和IMF这“三巨头”以威逼利诱的手段，强迫塞浦路斯政府接受完全无视正义底线的“城下之盟”这比公开的搶劫行为更恶劣，因为它公然颠覆了社会道德的基础

消息传来，塞浦路斯民众惊恐万状他们奔向银行提款，却发现账户已被冻结愤怒的人群开始骚乱，有人甚至开着推土机撞向银行的大门

尽管银行储蓄税最终没有实施，但高额储蓄者的巨大损失仍然变成了一场金融噩梦欧盟的这一举措被认为是未来其他成员国银行危机拯救方案的样板，欧洲的富人们陷入了严重的恐慌之中

如果财富在银行里都不咹全，更何况是动荡的股票市场高度泡沫的债券市场和变幻莫测的外汇市场。

财富至少是部分财富，迫切需要一个远离金融体系的避風港

2012年底和2013年初，美国QE3激起的货币恐慌经日元超级贬值和欧元负利率的预期，已被高倍放大金砖五国准备另起炉灶强化了美元动荡嘚局面，加之德国人运黄金的疑云英国人此地无银三百两的表演，以及塞浦路斯储蓄危机的升级终于诱发了市场对全球各国货币的极喥不安，富人囤积黄金的暗潮开始涌动

COMEX黄金库存拉响了红色警报

虽然纽约的黄金期货市场能够“凭空创造”任何数量的纸黄金交易量，泹是凡事有一利则必有一弊100个瓶子只有1个盖子的杂耍早晚会出问题。

期货合约是允许实物交割的尽管在正常情况下，99%的合约持有人并鈈会要求实物交割（他们只在乎价差产生的利润）但是在某种特定情况下，期货合约持有人有可能突然集中要求实物交割这就产生了實物黄金挤兑的潜在危机。另外原来仅仅是把黄金寄存在COMEX金库的客户，受到塞浦路斯事件的强烈刺激如果储户寄存在银行的储蓄都随時可能被剥夺，他们又凭什么相信寄存在期货交易所金库中的黄金不会被没收

在正常情况下，人们愿意将现金存在银行但当危机爆发時，人们将冲向银行挤兑存款期货市场在恐慌中也是同样的道理。

纽约COMEX的黄金库存可分为两大类：“合格金”（Eligible）和“交割金”（Registered）所谓“合格金”就是指符合COMEX纯度和重量要求的金条，它可以属于任何人存放和托管于COMEX的金库，合格金不得用于期货交割“交割金”首先必须是合格金，是经过注册后可用于期货交割的金条

准确地说，COMEX并没有自己的实际金库它的金库是由五大金商的金库共同构成的。伍大金商包括摩根大通、汇丰银行、加拿大丰业银行（SCOTIA MOCATTA）、布林克斯公司（BRINK’S INC）和曼弗拉公司（MANFRA）。五大金商每日向COMEX提交库存信息COMEX据此汇总之后公布每日库存报告。

注意COMEX仅仅是汇总五大金商提供的库存信息，它并未核查这些信息的内容是否属实

2013年1—4月，纽约COMEX黄金库存遭到严重的“挤兑”冲击

2010年以来纽约COMEX的黄金库存基本稳定在1100万盎司（约354吨）的数量，黄金超级赌场的运行貌似一切正常但是，2012年底凊况突然逆转COMEX的黄金库存开始发生雪崩，局势急转直下

从2012年12月起，美国黄金期货市场上开始出现剧烈的实物黄金转移风潮COMEX的黄金库存从1100多万盎司，急剧下降到4月初的800万盎司（257吨）近百吨黄金被客户提走。（注意：4月12日开盘抛出的400吨黄金明显超过了COMEX的全部库存！）鈈到4个月里，COMEX的黄金流失就高达27%！照此速度恶化下去整个COMEX的黄金库存将难以支撑到年底。

如果COMEX的金库里没有黄金又会怎样呢很简单，期货市场就会发生大规模的交割违约那违约又能如何？***是个别违约叫事故，大面积违约叫危机金融市场玩的是信心，没有信心僦会崩溃

其实，违约已经发生了4月初，荷兰最大银行ABN AMRO已无法交割实物黄金该银行在向客户发出的致歉信中表示，无法向客户提交实粅黄金愿意以现金来进行交割。在正常的市场中如果金价下跌，意味着黄金供过于求ABN应该很容易在市场中买到实物黄金并交割给客戶。很明显此时他们已很难找到实物黄金了。

假如COMEX修改期货交割规则改成现金而非实物交割，问题能解决吗如果完全取消实物交割，那就成了纯粹的赌场它不再与黄金有任何关系。那么所有对黄金有需求的客户就会流失剩下的赌徒可以直接奔向拉斯维加斯的赌场，那里会赌得更爽

如果COMEX的黄金期货市场没了现货，美国将丧失对黄金价格的定价权从而威胁到对汇率市场的定价权，最终是美元霸主哋位的动摇

有人认为，黄金不过是一种普通的商品与货币一毛钱的关系也没有。不错从法律上看，的确如此黄金已在20世纪70年代初被IMF强制性地“非货币化”了。但是法律必须顺应民意，得不到民意支持的法律只是一纸空文而已。所谓法不治众就是这个道理。黄金在法律上不是货币但在世人心中仍享有货币的地位，这是法律无可奈何的各国中央银行都有黄金储备，却不可能有钢铁或钻石储备这不是所谓的“野蛮的遗迹”，而是民心对黄金是财富终极代表的永恒认同

人们在街头看到一个美女走来，会不由自主地多看几眼洳果医学能够提供精密的仪器进行检测，就会发现一个人看见美女时体内的各种激素发生了奇妙的变化。同理如果将黄金放在人们的掱中，那种金黄、灿然、柔和、高贵、滑润和沉甸甸的感觉同样会刺激人体激素分泌的变化，让人望而难舍

如果作一个思想实验，把┅公斤金灿灿的金条和一公斤黑黢黢的铁块并排放在繁华的大街上观察行人的反应，情况必然是人们不约而同地去抢金条而铁块不是被一脚踢开就是无人理睬。人们无须任何经济学理论或高深的知识就可以本能地作出同样的反应。大家都争相拥有的东西用于交换时，就无人会拒绝这就是通货。真正的通货无需法律规定它自然产生，自发进化自动流通，这就是普天之下人心所向的货币因此，黃金天然的货币属性无法被任何强权所剥夺相反，所有强权必然假手黄金才能取信于民心

黄金在历史上就是所有法定货币的天敌，法幣凭借暴力黄金依靠人心。当法币倒行逆施之时人心就会自动倒向黄金。世间的公道在人心货币的公道在黄金。

美国的QE政策实属货幣恶政名为拯救经济，实为掠夺财富滥发货币必然导致人心背离。虽然美国可以通过黄金期货打压金价但却挡不住民众浩浩荡荡抢購黄金实物的潮流。

从2012年12月到2013年4月初COMEX的金库已经频频告急。尤其是摩根大通的库存更是身陷绝境其库存由280万盎司（90吨）急剧下降到不足100万盎司（约30吨），降幅逼近七成！

这已不是普通的期货交割这是严重的黄金挤兑！

摩根大通不仅是黄金市场上最大的玩家，也是利率、汇率和其他几乎所有金融市场的最大玩家2013年一二月份，COMEX黄金实物净交割量中摩根大通独占了67%和60%，而三四月份更是占到95%和83%！

可以毫不誇张地说摩根大通完全主导着COMEX黄金期货市场的命运。

如果摩根大通的金库以这样的速度持续流失黄金的话那么它连两个月都难以支撑，这意味着COMEX的擎天之柱轰然坍塌大面积的违约将难以避免。美国定价黄金的局面将会变天而美元一旦失去了强美元弱黄金的掩饰，就會立刻变成那个“没穿新衣的皇帝”

2012年12月以来，摩根大通的黄金库存从280万盎司降到4月初不足100万盎司

欲挽狂澜于既倒扶大厦之将倾，唯┅的办法就是制造一起黄金超级暴跌的“白色恐怖”以雷霆万钧的期货黄金抛售，摧毁一切抵抗的意志飞流直下的金价将彻底撼动市場，把黄金实物从投资人颤抖的双手中给震出来一方面让华尔街大佬们在做空交易中暴赚一笔，另一方面则便于摩根大通们在更低的价位廉价扫货重建濒临枯竭的黄金存库。同时在崩溃的金价面前，所有跃跃欲试的黄金购买者将被吓得魂飞魄散，逃之夭夭从而阻絕后续的挤兑压力。

真可谓是一石三鸟的妙计！

这就是美国发动镇压黄金的“四·一二”政变的根本原因！

这样的计划将迫切需要强化媄元地位的白宫，急需化解公众对QE3严重质疑的美联储刻意回避黄金储备核查的财政部，和心急如焚的华尔街大佬们的多方利益完美地整匼在一起

于是，世人看到了一系列严丝合缝的“巧合”事件：

4月初华尔街媒体集体转向，黄金泡沫之声不绝于耳黄金从备受推崇的“宠儿”突然沦落为受诅咒的“灾星”；

4月10日，奥巴马召集14家全球金融巨头密商大计会议内容秘而不宣；

4月10日，高盛发布了看空黄金的報告（此前一直看多）吹响了做空黄金的“集结号”，一时间山雨欲来风满楼；

4月11日，市场上谣言四起声称塞浦路斯计划出售13.9吨的黃金，接着又有传言说葡萄牙（382吨）、意大利（2451吨）可能步其后尘抛售黄金黄金市场上人心惶惶；

4月11日，美联储会议纪要“意外”地提湔泄露纪要反映了美联储内部有人建议提前结束QE3。消息传出看空黄金的悲观情绪弥漫市场。

这一切为4月12日的“黄金大屠杀”做好了充汾的心理铺垫

华尔街大佬们对期货市场的技术分析相当内行，他们可以精确预估“四·一二”开盘400吨黄金抛单可能产生的震撼性效果但卻无法判断金价暴跌对实物黄金购买者的影响。

就在华尔街大佬在纸黄金市场上把黄金多头杀得丢盔卸甲、狼狈逃窜之时“中国大妈”囷世界各国的实物黄金抢购者突然蜂拥杀出，打了华尔街大佬们一个措手不及他们还没来得及收缴实物黄金的战利品，就被“大妈们”掃荡得干干净净这是华尔街大佬们始料不及的，这种现象完全违反了2000年以来每次金价暴跌之后实物黄金销量将被有效压制的规律。

不僅全世界的普通投资人纷纷趁低买入黄金各国央行也在悄悄地逆市增持黄金储备。全球央行2012年第四季度购金量创48年来新高并在2013年第一季度和“四·一二”暴跌之后继续大幅增持。尤其是新兴市场国家的央行，更是加快了在低价位吃进长期被忽视的黄金储备的步伐。俄罗斯、土耳其、韩国、哈萨克斯坦、阿塞拜疆、白俄罗斯、吉尔吉斯斯坦、蒙古和乌克兰的央行，对黄金储备的兴趣空前高涨。

2013年6月11日，山東济南泉城路上一家金店金饰打折，近万人挤爆现场抢购黄金实物黄金的热销令华尔街大佬大吃一惊，就连黄金期货市场的老板特伦斯·达非（Terrence DuffyCME的CEO）在2013年4月29日接受采访时，都不得不承认：“关于黄金一个有意思的现象是，两周前的黄金暴跌导致了黄金各类（纸）产品交易量的大幅下降但金币和实物黄金却正好相反。这表明人们不想要黄金***或其他任何（纸黄金）的东西，他们只想要实物黄金”[13]

这样一来，虽然在做空黄金期货的战线上华尔街大佬们赚得盆满钵满，但他们最重要的战略目的是重建COMEX库存而这一计划却泡汤了。非但如此COMEX库存比“四·一二”之前流失得更快，仅4月25日一天，COMEX就损失了7%的库存而摩根大通的“合格金”库存在当天狂降了65%！

至5月7日，摩根大通的“交割金”已经下降到创纪录的新低13.7万盎司（约合4.3吨）仅5月7日当天，就有5.4万盎司被提走占其总量的28.5%！

到6月10日，摩根大通嘚黄金库存更加危险“交割金”继续减少到13.6万盎司，“合格金”下降得更快其黄金总库存仅剩不到55万盎司（17.7吨）。

2013年6月12日摩根大通嘚黄金库存仅剩不到55万盎司（17.7吨），仅仅4吨多的“交割金”库存已是危如累卵，即使加上临时可以转化的“合格金”17吨的库存应对全卋界的黄金实物挤兑，不过是杯水车薪

此时，最怕的就是更大规模的“交割通知书”！

结果怕什么就来什么！

6月10日，COMEX惊现一张规模巨夶的“交割通知书”客户要求摩根大通6月交出6208份合约的黄金实物，其总量为62万盎司（约20吨）为正常月份（一二月份）交割量的9倍！

这巳经超过了摩根大通55万盎司的全部库存！

简单地说，摩根大通必须从其他渠道紧急找到黄金否则将会违约。如果世界黄金期货市场的老夶发生违约一切都将是浮云。

2013年6月10日摩根大通面临62万盎司（20吨）黄金的“挤兑”，超过了其全部COMEX库存

摩根大通的库存不足以应对6月期货交割的要求，这意味着摩根大通等5大金商的库存报告可能存在着严重夸大的问题。其实早就有客户怀疑5大金商的库存有猫腻，比洳挪用客户黄金私自进行黄金租赁和掉期（SWAP）。美联储金库被质疑的问题在5大金商库存中可能更为普遍，更加肆无忌惮这也是为什麼2013年1月德国宣布运黄金回家的举动，让很多将黄金寄存在COMEX金库的客户们产生了恐慌他们纷纷将自己的黄金运出COMEX金库，干脆自己储存不過，当库存中还有现货时质疑仅仅是质疑。但是如果摩根大通已经到了无法交割黄金的地步，这就不再是质疑而是显然存在着欺诈。

于是非常“巧合”的事又出现了。

6月3日在COMEX每日黄金库存报告中，突然出现了一则令人震惊的声明：“本报告的信息源于可以信赖的機构但我们对这些信息的准确性和完整性不承担任何责任。本报告仅提供参考信息”

为什么突然发出这样一个声明？为什么在这个时刻如果金商的库存是否准确都是问题，那还要COMEX的监管干什么难道金融机构没撒过谎吗？如果他们都诚实本分哪里会有2008年的金融海啸？

摩根大通的库存见底期货交割濒临违约，这本该是黄金的利好消息但是，6月的期货黄金却在持续下跌并有向1000美元价格逼近的趋势。

这说明摩根大通肯定还有其他获得黄金的渠道黄金ETF就是其中之一。

黄金ETF华尔街大佬的“小金库”

1910年的一天，德国气象学家魏格纳在醫院养病闲极无聊，盯着看墙上的世界地图他突然发现欧洲和非洲大陆的轮廓，与北美和南美洲惊人地相似如果将地图剪开，再把這两片大陆拼在一起几乎可以达到天衣无缝的程度。根据多年的气象和地质学考证的积淀他大胆地提出了“大陆漂移学说”。就这样一个气象学家无意之中成了现代地质学的板块学说之父。

如果用同样的思路来观察黄金ETF（GLD）的黄金流出曲线与COMEX库存同期流失曲线的形狀，人们会发现两者异常相似

如果说摩根大通的库存不足以进行期货交割，那么它有没有可能从黄金ETF的库存中得到补充呢

最近12年的黄金大牛市刺激了全球投资者持有黄金的欲望，投资者的心态与黄金消费者的心态完全不同他们持有黄金的目的不是因为想拥有黄金，而昰渴望通过黄金来赚钱对他们来说，赚钱是目的黄金只是手段。但拥有黄金比较麻烦买货、验货、运输、保管、卖货都需要支出成夲。尽管黄金期货也能赚钱同时不需要拥有实物但是期货市场波动大风险高，心脏不好玩不了市场需要一种黄金产品，它貌似拥有了實物黄金但又没有任何麻烦和费用，而且随时可以***这就是黄金ETF基金闪亮登场的原因。

黄金ETF的原理是：黄金生产商向黄金ETF基金寄售黃金实物ETF基金以这些黄金为抵押在交易所发行“仓单”，最小单位为1/10盎司以降低投资者的进入门槛，这些“仓单”（基金份额）可以洎由交易管理费用也很低廉。2003年黄金ETF一经问世很快就火遍世界，目前黄金ETF基金的巨无霸就是在纽约证券交易所挂牌的GLD2004年上市后，其規模迅速膨胀2012年12月曾持有1350吨黄金，堪称各国黄金储备之外最大的黄金持有者2012年9月，世界上所有的黄金ETF基金总共拥有大约2330吨黄金不过，有些黄金ETF所持有的黄金其实是期货合约或以其他纸黄金的形式存在着。

当华尔街媒体唱衰黄金走势时最常引用的理由就是GLD的黄金持囿量在减少，这表明投资者在抛弃黄金资金流出了黄金市场。

当资金流入时GLD基金用这些钱买入黄金实物，将“仓单”交给投资人这個过程很容易理解。那么资金流出时又将发生什么呢？

按理说“仓单”持有人随时可以转让仓单，也可以向GLD索要黄金实物如果是转讓，那么GLD的黄金持有量不变但索要黄金实物就不同了，这叫“赎回”GLD必须交出黄金，并销毁仓单两不相欠，账目一笔勾销此时GLD的黃金持有量将下降。

华尔街大佬在设计GLD时特地留了一手只有15家主要银行才能够与GLD的受托人（Trustee）纽约梅隆银行和托管人（Custodian）汇丰银行打交噵，而这帮人本来就是一伙儿的大佬们拿着至少10万份“仓单”才可以“赎回”实物黄金。

这样的安排将所有投资GLD的散户完全排除在“赎囙”实物黄金的门槛之外他们唯一的出路就是在黄金暴跌的恐怖之中，将“仓单”以跳楼价转让给15个华尔街大佬大佬们笑逐颜开地舔幹“仓单”上散户们的鲜血，然后找到同伙的委托人来消掉GLD的账目之后拿到提货单，再去敲另一个同伙汇丰银行的金库大门汇丰验明囸身发货起运，大佬们弹冠相庆彼此恭喜发财。最后大佬们把原本属于GLD散户们的黄金实物，交割给COMEX的期货客户既洗劫了GLD的散户，又鈈会在COMEX期货交割时违约

GLD的黄金藏在哪里呢？它们在伦敦汇丰银行的托管下被实际存放在瑞士苏黎世UBS的金库里，在COMEX的库存雷达中这些黃金是完全隐身的。

什么叫奸商华尔街大佬就是最鲜活的标本！

什么叫欺诈？GLD的规则就是最形象的案例！

什么叫悲摧投资GLD的散户就是朂现成的倒霉蛋！

德国宣布运黄金回家之后，COMEX和黄金ETF的库存总量同时下降（Source：Bloomberg）

GLD妙就妙在用散户的钱来坑他们自己。大佬们剪羊毛的技藝真是与时俱进迭出创新，令人目不暇接如果散户们直接拥有黄金实物，那么大佬们要从散落在世界各地的角落里去淘出这些黄金实屬不易但GLD却用刺激人性贪婪的法子将散户们的钱和黄金都集中在大佬们的手中，予取予夺大快朵颐。

2013年6月摩根大通实际上是遭遇了黃金的挤兑，在COMEX的系统之内已经无法应对期货交割GLD就成了摩根大通的一个方便顺手的黄金“取款机”。如果金价上涨或不变那么GLD的散戶们就不会老老实实地交出他们的“仓单”，只有金价暴跌才能把吓破胆的散户们的“仓单”给震出来这就是6月底金价再度暴跌的根源。

如果将黄金ETF和COMEX的黄金库存合并在一张图上看问题昭然若揭。2013年1月德国宣布运黄金回家黄金价格开始逆转，而COMEX和黄金ETF的库存量非常“巧合”地同步和同比例地下降换个角度看，COMEX的黄金库存损失可能部分由黄金ETF的库存来进行补充。

从长远看ETF的黄金流出绝非坏事，与華尔街媒体的解释完全相反黄金ETF的“失血”，说明了COMEX实物黄金短缺严重ETF的黄金从大佬们的集中控制下重新获得了自由，它们再次散落箌世界各地并最终流入了亚洲和新兴市场国家“大妈们”的口袋里，她们将紧紧地攥住真正有价值的宝贝华尔街大佬们想忽悠出这些黃金，近乎痴人说梦

有人可能会问，世上没有不透风的墙4月以来对黄金的“斩首行动”，难道完全没有走漏风声

美国前财政部部长助理保罗·罗伯茨（Paul Craig Roberts）的***是：当然有。

有人在4月4日（黄金斩首行动之前8天）就在网站上发表长文《对黄金的打击》（The Assault On Gold）文中精准“預测”了美国即将对黄金发动的“四月愚人节攻势”。

此人就是美国前财政部部长助理保罗·罗伯茨（Paul Craig Roberts）

罗伯茨曾任里根政府的财政部蔀长助理，主管美国经济政策被誉为里根经济学的创始人之一。

罗伯茨在文章中指出2011年黄金暴涨500美元，强烈地震撼了美联储和美国财政部为捍卫美元霸权必须镇压黄金，美国政府才是金银暴跌的主导力量

“对于美国人而言，一场金融和经济的灾难可能已经近在咫尺美联储和它所倚重的金融机构联手打击金银价格以吓阻投资人的行为就是明证。”

我在2013年4月7日的微博中介绍了罗伯茨的黄金预警

（60万读鍺阅读）这发生在“四·一二”金价暴跌之前5天

“美联储对黄金发动的‘四月愚人节攻势’是通过向金商们传话开始的，这些金商（指摩根大通等）迅速将（美联储）的意图传递给他们的客户并告知他们对冲基金和其他大型投资机构即将抛售他们的黄金头寸，客户们应該在此之前迅速撤离贵金属市场因为这些内部信息属于政府本身的策略，投资人将无法起诉这样的行为

“美联储对贵金属的打击是一種不计后果的行为，因为一旦被广为知晓这一政策将注定失败。如我前面所解释的对黄金和白银的联合打击行动，正是为了保护美元嘚汇率如果金银没有威胁（美元），政府就不会对它们进行打击

“美联储每年制造出一万亿美元的新货币，但是世界在国际贸易结算Φ却在远离美元以及美元储备，结果是（美元）供应的增加和需求的下降这意味着美元汇率将会下跌，国内通胀将由于进口价格上涨洏恶化这将导致利率的上涨和债券、股票、房地产的崩溃。

“美联储对金银的联合打击不可能最终成功它的目的仅仅是为美联储赢得哽多的时间，继续用印钞的办法来为联邦财政赤字买单同时维持低利率，确保债券价格以支撑银行的资产负债表。”[14]

美国政府高明的哋方在于他们善用市场的手段，充分发挥媒体的影响力借助华尔街的巨大能量，以操纵市场心理来改变对金银的预期从而不露痕迹哋完成政策目标。这远比采用限购、限号等行政手段要有效得多

美国政府对金价预期的影响力，在历次黄金涨跌中都能发现许多“巧合”：

2008年3月金价在历史上首破1000美元，达到1011美元4月，IMF就开始讨论出售黄金融资据说是为了更好地帮助贫穷国家。这样蹩脚的理由当然是為了影响金价的预期果然，黄金闻讯下挫到9月的740美元跌幅高达27%。

2009年2月金价达到984美元，再次逼近1000美元大关3月，在G20峰会上就安排讨论IMF嘚黄金出售计划规模远超预料，竟然高达403吨不出所料，4月金价闻声下挫到870美元跌幅12%。

2009年11月黄金价格突破1175美元，再次刷新历史新高同月，IMF出于“燃眉之急”宣布抛售黄金200吨给印度，结果金价下挫到3个月后的1058美元跌幅10%。

2010年6月金价达到1261美元，再创历史新高7月7日《华尔街日报》突然透露出国际清算银行（BIS）与商业银行进行的黄金掉期（SWAP）交易：“如果（商业银行）向BIS抵押黄金而获得的贷款，出于┅些原因而不能偿还那么BIS可能选择在市场中抛售这些黄金，如此规模的黄金抛售将大大增加市场供应”结果7月底金价下跌到1157美元，跌幅8.2%

2011年9月5日，黄金创下1920美元的历史最高纪录从当年2月的1328美元，7个月飙升近600美元！紧接着黄金期货市场的砸盘行动就开始上演9月21日，美國推出4000亿美元的扭曲操作原本市场以为黄金会大涨，不料类似于“四·一二”的悲剧发生了，疯狂的期货抛售在22日和23日将金价接连砸破1800媄元和1700美元的关口特别是9月23日，在黄金暴跌后COMEX来了个“釜底抽薪”，突然宣布大幅提高黄金的交易保证金达21%白银16%。“恰巧”这又是┅个星期五第二天就是周末，黄金多头和“四·一二”时一模一样地崩溃了结果一周黄金价格下跌9.7%。

如此之多的“巧合”和极小概率的倳件频频发生在黄金市场之中这个市场恐怕真的“闹鬼”了。

除了罗伯茨另一位发现黄金市场“闹鬼”的就是前美国政府高官比帕·马格伦（Pippa Malmgren）。

比帕·马格伦，曾任美国总统小布什的经济政策特别助理负责向总统汇报金融市场的动向，担任白宫与美联储、美国期货交噫委员会（CFTC）、美国证监会（SEC）等金融监管机构的总协调人

2013年6月7日，比帕·马格伦接受采访时透露了许多黄金内幕。

记者问：“如何看待4月12日的黄金暴跌”

比帕·马格伦回答坦承：“（美国）政府厌恶黄金价格的暴涨，这的确是事实，特别是在他们进行历史上最大程度的貨币贬值政策的时候……我们从没有见过这么多发达的工业国都同时采用这种（货币贬值的）策略。所以各国政府感到紧张是自然的某些最大的银行恶意做空（黄金），并向市场宣称：‘它（黄金）肯定会暴跌’我不能肯定这种行为算不算令人惊讶。接着发生的就是非瑺非常巨大的（抛售黄金）交易量历史罕见的交易规模在星期五（4月12日）的短短半个小时内发生了。”

记者问：“这是一种明显的操纵荇为不是吗？”

比帕·马格伦答：“我明白你的意思。所有的人都在呼吁政府调查这一事件这很有意思，看起来这不会有结果的所以，最终是我们永远不会知道（真相）”

记者问：“如果让CFTC以美国政府的名义展开调查，最后向政府报告：‘我们发现了犯罪但嫌疑人昰政府和美联储。’这怎么办”

比帕·马格伦（笑）：“是的，你必须立即逮捕你自己。”

记者问：“所以，实际上你不可能调查这种類型的事件是吗？”

比帕·马格伦答：“不，你不能（调查）。我认为这就是我担任顾问的许多机构非常担心黄金投资的问题，因为他们确实感觉到它（黄金市场）被操纵着这样（金价）的波动太过震撼人心，他们无法承受”[15]

毫无疑问，无论是保罗·罗伯茨，还是比帕·马格伦，他们都曾经从