观察近年来的数据能够明显看出，人民币存款增速逐步放缓。究其原因，存款理财化、银行体系信用创造能力下降是制约存款增速的重要原因。由于银行可发行多种资本补充工具以解决资本不足的问题，因此不必担心其服务实体经济的能力

中国人民银行发布的最新数据显示，8月末，人民币存款余额175.24万亿元，同比增长8.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和0.7个百分点。当月人民币存款增加1.09万亿元，同比少增2729亿元。

梳理近年来的数据可以看出，人民币存款增速正逐步放缓。那么，钱究竟去了哪儿？存款下降是否等于银行没钱可贷？未来这一趋势会否持续？

今年以来，人民币存款增速持续在9%以下徘徊。今年4月份和5月份，人民币存款增速一度有所加快，达到了8.9%，但到了8月份，存款增速再度回落，跌至8.3%，创下新低。

存款增长乏力，从上市银行半年报数据也可见一斑。今年二季度，银行业存款增长情况并不乐观，交通银行金融研究中心统计数据显示，包括大行在内，绝大部分存款同比增速维持低位，平均为4.96%。其中，公司类存款在存款中的占比有所提升，活期类存款占比有所下降。

2017年全年，上市银行存款规模分化也较为明显，五大行住户存款余额达到32.14万亿元，占住户存款的比重为49.93%。股份制银行中较为突出的招行，个人存款余额达1.34万亿元。2017年，这6家银行的存款几乎占据了整个银行业的一半。相比之下，部分股份制银行存款增速甚至为负，明显“压力山大”。

观察近年来的数据能够明显看出，人民币存款增速正逐步放缓。从2014年9月份开始，人民币存款增速告别了两位数增长，增速持续保持个位数，今年以来更跌至9%下方。

有统计数据显示，近年来居民储蓄增速下降幅度较大。从2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%，增速降至历史最低。从居民储蓄在可支配收入中的占比来看，这一下降趋势更加明显，2010年至2017年，居民储蓄存款增长与可支配收入之比从25.4%下降至12.7%，下降了一半。

存款增速降低，钱究竟去哪儿了？

存款理财化是存款增速降低的原因之一。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，在金融强监管影响下，金融市场流动性波动加大，货币基金等产品拉大了与存款市场收益率的差距，分流了一部分居民存款。尽管近期理财产品收益有所下降，但仍广受投资者欢迎。

近年来，居民投资理财意识不断增强，不同形式的理财产品涌现，尤其是“宝宝类”货币基金产品的出现，使得人们投资理财更加便捷，加剧了存款理财化现象。最新数据显示，货币基金规模7月份猛增9000多亿元，重新站上8万亿元大关，达到8.6万亿元。

董希淼指出，更深层次的原因是，存款增速下降是因为在经济下行压力之下，居民部门和企业部门的收入下滑，进而导致在储蓄率一定的情况下居民储蓄存款增速下降，在企业收入、利润率一定的情况下，企业利润和定期存款增速下降。

还有专家指出，当前制约存款增速的主要是银行体系信用创造能力下降。银行在发放贷款之后能够派生出新的存款，但在当前去杠杆的形势下，存款派生能力明显不足。

为防止资金空转，一系列严监管措施在近两年密集出台。董希淼认为，这使得同业负债和同业资产的创造能力显著受限，同业业务逐步收缩，创造非银存款的能力在下降。这也与广义货币M2(主要衡量银行存款和现金)增速降至8.2%历史低位相呼应。

商业银行风险偏好的下降也制约了信用扩张。华融证券首席经济学家伍戈认为，去杠杆背景下实体经济增长趋缓，这些都使得商业银行的风险偏好持续走低。银行放贷更为谨慎，对信贷扩张产生了较为明显的约束。

这从8月份新增贷款也能看出端倪。8月份，新增贷款中近三分之一由票据构成，表明银行为了避免风险暴露，对信用投放更趋谨慎，新增投放以短期品种为主。上市银行半年报数据也显示，银行的贷存比普遍上升，贷款占总资产比重也有明显提高。

那么，存款下降是不是意味着银行没钱可贷了，服务实体经济的能力将受到影响？

在银行同业业务也受到抑制的情况下，银行的资金来源似乎更加紧张。去年以来，在金融业监管趋严的形势下，银行同业业务明显收缩。2017年，同业业务规模较大的兴业银行加快压缩同业业务，各类非标资产减少约4500亿元。从今年一季度开始，央行将同业存单纳入宏观审慎评估体系(MPA)考核，进一步强化了同业监管的力度。

董希淼认为，不必对银行存款增速下降过度担忧。“虽然受到监管趋严影响，同业资金现在受到了一些抑制，但银行可多渠道获得负债来源。”银行可以发行多种资本补充工具以解决资本金不足的问题，前提是做好流动性风险管理。例如，部分银行获取低成本存款的能力相对较差，其经营成本会高一些，这就需要将流动性风险管理得更好。“因此不是说存款增速降低，银行就没钱了。”董希淼表示。

短期来看，下半年存款增速下降速度有望放缓。董希淼认为，总的来看，随着货币政策、财税政策等边际改善，银行加大信贷投入，下一步存款增速下降的趋势或将放缓。

伍戈也表示，随着三季度地方债发行集中放量、货币监管政策逐步调整，信用收缩程度有望边际趋缓。不过，伍戈认为，由于资金供需两端的现实约束犹存，信用大幅扩张仍较为困难，信用由紧趋松的拐点判断为时尚早。

不过，在我国以间接融资为主的融资结构中，存款增速下降仍需引起重视。工商银行董事长易会满早在今年3月份就呼吁，要防止居民储蓄率过快下降。

易会满建议，要回归资管业务代客理财的本质，打破刚性兑付。他认为，收益与风险是成正比的，刚性兑付扭曲了产品属性和风险收益，以致部分家庭在投资选择时，简单将收益视作唯一比较标准，将资管产品当作无风险或低风险产品配置，从而对储蓄存款形成了过度替代效应。同时，要进一步加强互联网环境下各种金融行为的规范，还有必要加快推进银行资产证券化进程，完善配套政策，盘活信贷存量，增加资产流动性。

针对银行风险偏好低制约信用扩张的现状，董希淼也认为，未来需要通过加强监管政策引导、增强银行资本补充能力，或是通过监管办法调整、减少银行资产风险消耗等，为“宽信用”创造条件。

克日，多家银行上浮大额存单贷款利率，让银行“贷款大战”复兴波涛。新京报记者克日得悉，今朝四大行一年期30万大额存单均较基准利率上浮45%，有股份制银行100万起存的大额存单上浮50%，城商行上浮幅度到达55%。

但是，上调大额存单利率对付银行“吸储”感化多大？在多位银行业人士看来，大额存单与其余金融产物比拟并无相对上风，利率上浮对客户吸引力不大。

实际上，银行贷款早已对通俗客户失去了吸引力。银行之间的贷款争夺战日趋剧烈，为了吸引贷款，各大银行赓续演出上调大额存单利率、减费送礼、发债保存客户、产物设计光阴错配等“吸储大法”，乃至自创保险业拉客户的做法。

值得注意的是，投资者在阅历许多小贷公司、互金平台“跑路”后，部门资金“回流”到银行贷款。

大额存单利率个人下跌 部门中小银行上浮50%

4月24日，新京报得悉，工、农、中、建有较基准利率上浮45%的大额存单，起存金额均为30万，刻日一年，调剂后利率为2.175%。

股份制银行的大额存单多为20万起存。此中，招商银行答复新京报称，从4月17日起招行新推出50万和100万起大额存单，利率较基准分离上浮45%和50%，原有20万起大额存单利率较基准上浮40%。

中小银行上浮幅度最大。4月18日，河南的焦作中旅银行通知布告称，将刊行2018年第二期小我大额存单，6个月、1年期、2年期、3年期存单利率均较基准利率上浮55%，而此前该行各刻日小我大额存单刊行利率上浮幅度仅为45%。成都银行20万起存的，3个月、6个月、一年期、二年期、三年期大额存单周全上浮52%。

新京报记者致电几大银行***得悉，中国银行、建设银行、民生银行、浦发银行起存20万、刻日三年的大额存单利率为3.85%。

比拟之下，银行大额存单利率并无上风，对客户吸引力不大。

“大额存单对客户没有甚么吸引力。”浙江地域一上市银行高管张林（假名）婉言，大额存单独一的上风在于其确定性或许资产平安性，而如今的理财产物事实上是保本的，是以大额存单没有相对的竞争力。只要理财不克不及刚性兑付、投资可能有丧失危险的时刻，大额存单的上风才会表现进去。是以，大部门客户会抉择理财或许其余投资渠道，一些年事较大的客户或许资产多元设置装备摆设的人群会抉择大额存单，但这类抉择不是支流。

山东地域某城商行一支行的高管刘波（假名）异样表现，“从此次上调来看，咱们这边部门股份制银行和一些小银行上调到50%，大部门银行在央行基准利率基础上上浮45%，也有银行上浮40%，对客户而言，多出几十元或许几百元并无分外大的吸引力。”其表现，今朝各家银行不会斟酌寄托上调贷款利率来吸引客户，更多斟酌的是，若何经由过程办事和产物来留住客户或许把散失的客户吸引返来。

将来贷款利率的调剂若何走向？上述两位银行人士均表现，贷款利率调剂会依据地域、银行范例平分批次、渐进式摊开。

贷款大战“惨烈”，让利送礼银行动吸储各出奇招

贷款大战“不是剧烈，而是惨烈！”

实际上，不但大额存单，银行贷款早已对通俗客户失去了吸引力。

近期，张林地点的银行总行对一季度贷款环境做了总结阐发，“大批的贷款增量会合在中西部地域的国有大行，而在金融市场化水平较高的处所，金融办事网点早已饱和，加之互金等机构的渗入渗出，贷款增量愈来愈少。”张林说，“对付贷款争夺战，咱们得出的论断是‘惨烈’，不是‘剧烈’。”

“（客岁）咱们支行六家网点中四家贷款总额增长，两家网点贷款数额比年负增长。”湖南浏阳地域某国有大行的员工赵鹏说，后面讲到的两家网点呈现负增长重要由于客岁湖南当地一家城商行进军浏阳市场，“夺”走了两个网点的行政事业单元营业，还经由过程一些减免用度来吸储，招致该行两个网点贷款负增长。

据赵鹏先容，浏阳地域最后有5家银行，今朝有19家金融机构来“朋分”市场，除银行之间的竞争，企业客户、构造事业单元客户的散失也使得银行拉贷款压力愈来愈大。

“一方面，国度限定银行对当局的授信、税收等权利的‘上交’，直接招致当局能够放到银行的闲置资金削减；另一方面，有企业爽性建立财务公司治理财务，再也不寄托银行治理资金。”刘波说，其地点的地域多家股份制银行比年贷款总额下滑幅度到达20%-30%，“咱们银行总体上还算是安稳。”

在赵鹏的印象中，每一年一季度银行之间贷款营业竞争最为剧烈。“一季度贷款没有冲下来，全年就会遭到很大影响。此间，有银行动拉贷款乃至会应用一些恶性竞争手腕。好比，有营业员给贷款客户承诺，除利钱，还会额定再给客户两万元，而这个两万元的用度来自网点的‘营销用度’。”赵鹏说明，今朝各家银行网点都会有专门的营销用度，国有大行营销用度少些、股份制银行和中小银行营销用度较多。“浏阳地域有银行网点一年纯真的营销用度就超150万元，咱们每一个网点营销用度每一年60万-80万元。”

张林对用作拉贷款的“营销用度”其实不生疏，好比积分送礼、抽奖等。张林坦言，这类影响方法的后果是阶段性的，终极照样要靠产物和办事。

别的，张林奉告记者，“在银行拉贷款方面，‘保险化’的趋向愈来愈显著。即，保险业拉客户的做法。有的银行乃至把贷款营业人员拉到一个处所停止集训，在季度或许月度初的开门红战斗中停止营销，乃至自动上门营销。”刘波亦表如今三线地域这类方法其实许多见。

互金平台蛮横发展 部门互金理财客户回流至银行贷款

可喜的是，银行下层网点“贷款大战”的恶性竞争有所削减。

“曩昔靠让利、呼喊、变相促销等方法‘拉贷款’，但如今人人逐步意想到，过火的营销其实不克不及到达耐久的后果。”张林表现，今朝各家银行动了增长贷款量而自动采用了多种传统或许立异步伐。

曩昔，鉴于柜台压力，张林地点银行对代发企业人为不是很感兴趣，“但如今咱们逐步把这方面的营业抓起来了，无论是500元照样3000元人为，都是定期稳固贷款，仍旧能够想办法留住。”张林说。

立异方面，银行还经由过程展开新营业增长贷款。

张林先容，比年，因汇率变更较大，各家银行发力国际营业，盼望把客户资金积淀到银行从而成为贷款。别的，其地点银行也愈来愈看重当局部门、国企等单元的财务资金投标名目，经由过程高溢价来稳固贷款。

别的，其地点的银行也愈来愈看重经由过程发债保存资金。“当局融资平台受限，处所当局的融资转向市场化方法，咱们能够经由过程债券的方法将现金保存。”

而在产物设计上，银行经由过程“光阴错配”以削减资金的颠簸。“好比到三月尾，银行资金会重要，咱们就在2月份推出一个两个月刻日、额度较高的产物，从而把资金颠簸的敏感光阴节点覆挡住，来留住贷款。”张林说。

值得注意的是，阅历了互金平台蛮横发展，部门银行贷款客户抉择“回流”。

赵鹏和刘波同时提到，前些年小贷公司、互金平台蛮横发展，许多银行贷款客户抉择将钱放到更高收益的平台。“我印象很深的是，前几年给客户保举贷款产物，客户立即拒绝，将钱放到互金公司去。起初，许多平台跑路以致投资者丧失沉重。许多客户调过火来情愿收益低一些，也乐意把钱放到银行以求平安。”赵鹏说