人人滴在RBF投资中如何保障投资者面临的投资风险有哪些的权益？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2024-02-27 22:00 标签： 水滴筹怎么盈利模式

2023-12-05 14:12
来源:
人人滴发布于：北京市
基于收入的融资（Revenue-Based Financing）随着滴灌通的火爆已经被越来越多的投资者和企业家了解。与传统的股模式的复杂操作不同，RBF给出了更简单的价值模型，帮助投资者掌控投资项目。人人滴联合创始人李铮亮给出了五个建议指标：1、回报周期每个行业，每个项目的回报周期可能都不尽相同，对于投资者来说，回报周期应该尽可能的短，周期长短与资金利用率密切相关，中国中小企业的平均生命周期只有2.5年，餐饮业的中小企业更是只有18个月。这就要求投资者在做调查的同时，尽可能选择回报周期更短的项目，减少投资过程中不确定因素的影响。2、分成比例收入分成比例是一把双刃钝剑，设置的高了，投资者回报周期就会比较短，但是企业的压力就会变大，低了呢，周期就会变长，总本利用率就会下降，收入分成的空间取决于企业的利润率，高利润率的企业（如SAAS），能够很轻松的支持10%的分成并且保持增长活力，而低利润率的企业可能支持的比例只能做到5~6%——这也是国外很多金融科技公司的标准分成比例。但是事无绝对，收入较高，利润率较低的企业，同样可以给出很短的投资回报周期，因此在滴灌通的投资逻辑里，他们就的将投资的回本周期与企业家的预期回本周期画等号，这样就能简单的反推出金额和分成比例，与企业所能负担的压力相匹配。3、收入增长率虽然RBF投资模式中，投资人并不介入经营，但是不代表投资人不需要关注经营，RBF的融资方很多都是早期企业，处于快速发展阶段，增长率尤为重要，尤其是以市场营销，扩大生产为目的的融资，投资方应该密切关注其收入增长率，根据增长率提前做好准备，优化投资方案。4、资金利用率对于投资人而言，RBF有一个潜在的属性非常让人着迷：复投。以3000万总资本为例，平均每个项目100万，回本期为2年，回报期为2年，假设其收入是稳定的，那么在一个月内的回款即可开始投入第31个项目，后续随着投入项目的增多，其回款速度也会越来越快——在理想情况下，RBF投资是复利式增长的，一般而言，有经验的管理团队，能够将资金利用率推到200%以上，RBF是自带杠杆和复利的投资模式。5、内部收益率RBF在收益模型上其实与房贷等的等额本息还款模型比较相似，理想情况下，其内部收益率是相当高的，一般而言IRR可以做到50%以上，因此，可以以此作为一个评估基准，判断投资的健康情况。这五个指标，覆盖了从项目到投资管理，能够较好的反映投资健康状态，投资者应该重点关注。返回搜狐，查看更多
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2023-11-01 10:19
来源:
数字烙印发布于：湖南省
最近，李小加先生和他创建的滴灌通和澳交所站上了风口浪尖模式，大家对其合规性，权益保障，以及P2P化风险进行了激烈的交流和讨论。 滴灌通本质上是一种适应中国国情打造的RBF（revenue-based financing）模式，RBF模式已经在全球范围内已经被广泛接受，并诞生了一大批诸如choco-up， Capchase，Element Finance等科技金融公司，受到了资本的追捧，服务场景也是多种多样：SaaS，App，电商平台，商家，传统企业等等，参与者在RBF模式下不断创新，试图打造出自己的差异化服务和优势，比如velocity针对印度市场的复杂情况，推出了企业信用卡模式，通过信用卡作为服务切入点，对投资数据进行实时的数据监控，更以信用卡为支点围绕企业市场打造商业体系，在印度市场获得了成功。 相比之下，RBF模式在滴灌通被广泛关注之前，在中国处于少数人知晓的萌芽状态，有些企业主动采用这种方式作为自己的融资渠道——他们敏锐的发现了这种模式对于企业的巨大好处：在获取发展资金，快速扩张业务规模的同时，不会丧失管理权，并且只需要承担与业务发展相匹配的财务压力——这对发展中的中小企业来说可能是最好的选择。股还是债，重要吗？ 大众关注的一个重点是，RBF这种模式，到底应该是算股权还是债权，因为其模式原因，既没有要求股权，也没有要求担保，于是衍生出担忧，到底应该用什么法律框架来保障各方权益。各位金融专家和法律专家也是纷纷发声，各抒己见。李小加先生认为，这既不是权，也不是债，应用的是商业合同框架，现实情况是，全球范围内的RBF科技金融平台，有将其定义为Loan的，也有忽视其定义的，在监管层面，目前也没有一个统一的框架。 对此，人人滴联合创始人李铮亮表示：我们并不纠结于股还是债的定义问题，法律本身存在滞后性，可以在审慎发展的过程中不断建立和加深认知，来建立适应经济和社会发展需要的框架，我们更看重的是这种模式是不是合法，是否能切实有效的解决问题。滴灌通模式是否会成为RBF的主流模式？ 滴灌通模式创造性的实现了一个交易所+合约模式的完整结构，建立了一个强有力的，富有想象力的流动性体系。但是同样显而易见的有两个问题： 1、国内的投资者，目前是没有办法大规模的参与其中的。 2、滴灌通的这套跨境模式不可复制 3、目前中国市场可以视为RBF模式的红利期，滴灌通正在遴选优质资产，积极布局，快速掐尖。市场在教育下成熟后，无论是资本还是企业，都可以从这种简单的模式中获取机会。因此，RBF模式可能会成为一种重要的融资形态，甚至能成为企业的标准选项。P2P殷鉴不远，RBF呢？ P2P的兴衰骤变余波犹在，不少家庭深受其害，谈虎色变，看上去RBF模式具备了某些P2P的特质，引发了民众担忧。 P2P兴于投资渠道匮乏，企业融资艰难，这是直到现在都客观存在的现实，市场双方需求强烈是其根本基础。而其衰败的主要原因有：灰色地带的监管缺失，资金池，信息不透明，从这三个角度来看RBF： 监管：虽然目前国家没有关于RBF模式的监管，但其本身是可以适用于商业框架，需要保持警惕的是监管不明时，资金池的建立。 资金池：P2P狂潮中，原本是作为信息撮合方的平台，为了利益大规模建立资金池，用来获利，为了吸纳资金，不惜许诺高额收益，从资源匹配变成了庞氏骗局——这直接导致的最后的崩盘，RBF模式更适用于去中心化的投资模式，由投资者通过工具框架直接对接品牌资源，类基金模式的科技金融平台亦有可能出现，这是需要被高度关注的。 信息不透明：而RBF与借贷在这个层面有很大的不同，RBF主要场景都是面向经营的，而不是像借贷一样面向承诺，财报和业务本身是可以被追踪和监督的，DRC（每日分成合约）的接入让经营状况持续同步，这对保持双方的信息同步非常重要和有效，当然，小微品牌的数据化管理能力不足也是个不能回避的问题，这加大了风控成本，推高了风险。 从这几个方面看，RBF面向经营的持续对接机制与P2P面向承诺的偿还对接模式风险要相对可控，投资价值金字塔从顶端下移的过程，风险是在持续增大的。但如果直接判断为会步P2P的后尘，还言之过早。弹性：无法替代的优势 RBF模式的特点，大家都比较了解，除了门槛低，不释放股权，无抵押物之外，其对中小企业有一个非常独特的吸引力：弹性，分成模式本身依附在企业的经营上，双方的动机和目的在这个模式下得到了完全统一，企业在引入RBF融资之后，所担负的财务压力是与企业经营水平动态匹配的，RBF模式强调根据企业的实际表现进行还款，而不是严格按照固定的利率和期限。这意味着企业可以更自由地管理自己的现金流，避免了负担沉重的债务——这对很多中小企业来说是生死攸关的事情——有些企业为了避免进入这种困境，甚至放弃了进一步的发展，被动应对市场竞争。RBF的将来 与滴灌通不同，人人滴联合创始人李铮亮描述了另一种场景：“我们认为，去中心化的，充分对接的一个庞大的RBF投资网络更有价值，更有可能成为主流，基于地域，行业，关系的自发模式可能成为更为有生命力的模型，在加速资本流动，中小微企业成长方面，去中心化的RBF会拥有更好的流动性，并且能让更多的企业和参与者受益，RBF的适用场景其实远比现在看到的更加广泛，影响也更加深远。" 滴灌通被热议，成为了一个契机，让大众有机会去感知企业和投资者的真实需要和感受，其将来如何可能还会有更多人去贡献智慧和力量，有一点是确定的，低成本低门槛的融资通道的存在，能够有效改善企业的经营环境。返回搜狐，查看更多
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