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融资租赁业务操作流程
融资租赁的业务操作流程是比较复杂，在融资租赁行业工作的人可以根据自己的业务属性查看和自己有关的业务操作细节，或者想入行的朋友可以提前对融资租赁的业务进行一个整体的了解。
一、商务谈判及项目立项调查
1、项目受理
公司市场部门在受理租赁业务并了解客户基本情况和业务需求后，设计可行租赁方案。
2、立项申请
将《立项申请表》、《立项审批表》提交给立项评审工作小组。
3、立项评审会审议、表决
审议项目合规性、行业运行态势、市场环境、竞争程度、承租人实力等，并对租赁物选取、风险防范措施、租赁方案制定的原则、项目收益率范围、项目调查需重点关注的问题等提出意见建议。
4、形成会议表决
立项评审会工作小组收集汇总各委员填写的《立项表决表》，归纳形成会议决议，即《立项审批表》，报主任委员签字后生效。
二、项目风险性审查
1、物权审查
1）直租设备
对承租人尚未与供货人签署买卖合同的，可约定由三方签署买卖合同，取得抬头为招银租赁的发票确权；
对于设备分散或优质客户，采用委托购买方式，由公司和承租人签署委托购买协议，并要求在协议中明确租赁物所有权归公司所有；
对已签署买卖合同但尚未支付价款的，可以通过买卖合同权利义务转让协议确权。
2）回租设备
确定不存在抵押、共同所有等权利瑕疵。合适方法包括：
查看承租人的资产负债表和固定资产清单，必要时需核实对应的财务记账凭证，核实租赁物是否计入承租人的固定资产；
查询当地工商管理部门抵押等级情况。
2、价值审查
1）直租设备
明确按照买卖合同或发票的购买价格进行价值确认。并对交易的公开公平性进行评审，确保租赁物以市场公允价格交易。
2）回租设备
核实租赁物最新账面净值或最新市场价值，需要通过账面原值或购买价格、折旧政策，核实账面净值。对于股东投资入股设备、自建设备等通过第三方报告辅佐证明价值：
a.股东投资入股的固定资产需提供由会计事务所出具的《验资报告》和《资产评估报告》；
b.自建设备需提供《固定资产就算报告》，或提供第三方评估机构出具的《资产评估报告》，同时抽查大额设备发票。
提示：
如果租赁物是进口设备，应当通过承租人提供的进口设备报关相关材料，包括设备采购合同、关税和增值税的完税/免税凭证、发票的复印件等审查租赁物是否处于海关监管期。
3、尽职调查中的租赁物确权
落实租赁物：
1）协助对租赁物确权，核实是否被抵押等级；
2）对租赁物牌照、标注铭牌等；
3）获取与租赁物相关的法律文件
4、登记
1）不动产：所有权、抵押权
2）船舶、航空器：所有权、使用权、抵押权
3）上牌机动车：所有权、抵押权
4）其他动产：融资租赁登记
三、项目风险性审查-期限
给予承租人最长融资租赁期限，等于宽限期加租赁期，并按租期分别收取租赁利息和本息。规定如下：
1、融资期
融资期原则上由招银租赁与承租人商谈确定，但必须满足年度还租覆盖率建议边界，对于风险较高或年度还租覆盖率较高项目，评审可建议缩短融资期。
2、宽限期
宽限期为招银租赁仅收取租赁利息的期限，期限长度与承租人工程进度匹配，但不超过国家规定的建设项目建设期。回租项目原则上不设置宽限期，但回租资金用于建设项目的除外。
3、租赁期
租赁期为招银租赁收取租赁本息的期限。从正式起租后起算。
4、租赁期次
租赁期次为租赁内收取租金的期次，以租期计算。租期一般为月或季度。具有典型现金流特征的承租人可以采取其它方式的租期。
四、项目风险性审查-租金收取
租金收取一般按等额月末、等额季末、等额半年末、不等额。违约罚息利率统一设定为日息0.05%。
五、项目风险性审查-担保与风险
1、担保
对租赁方案中的担保结构进行明确和评审。
2、保险
租赁物投保方式分为强制投保和客户自行投保。保险内容包括财产综合险、财产一切险、机器设备损坏险、在建工程险及其它特殊险种。原则上要求承租人对租赁物进行投保，并将保险受益人设定或变更为我公司。
六、项目风险性审查-租赁物
1、资金用途
租赁方案中必须对资金用途、承租人资金需求额度、资金监管要求、资金受付银行进行明确。
2、投放与起租
1）资金投放
按照资金投放批次分为分批投放及一次性投放，投放必须满足投放条件。投放条件一般为收到手续费、全额保证金，也可设置其它投放条件。
2）起租起租方式一般与投放方式相同
起租条件可设定为投放起租、租赁物交付起租、租赁物验收起租或其它起租方式。
七、租后管理
放款后，就租赁物方面的租后管理：租赁公司需要不断更新二手市场的价格。
租赁公司会强调定期到县城检查机器是否存在和正常运作中。然而个别的租赁公司则认为，只要借款人每月按时付款，或者每月向供应商支付保养费，可以假设借款人运营正常；
需要和承租人所处的行业的其它借款人及其租赁物的情况，及早了解借款人出现财务恶化，避免出现借款人先变卖租赁物而租赁公司被蒙在鼓里。
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透析融资租赁通道业务的3种模式
通道业务指资金方借助通道机构的牌照功能向资产方发放融资款项，或者资产方借助通道机构的牌照优势向资金方获得融资的业务。第一种是指对银行来讲，一般意义上的通道业务是指银信或者银证信业务，即银行为了规避信贷规模占用，用自营资金或者理财资金通过券商资管计划（或基子）投资信托专项计划（或委托贷款）向融资方发放信托贷款的业务。本文所指的融资租赁通道业。
资金需要在通道业务中的所有参与方过账，而且大多数情况下资金和融资客户都来源于银行，通道仅仅利用牌照过桥。这也是通道机构与资金掮客（即资金中介）的本质区别。
一、银行为什么要做通道业务？
通道业务的优势五花八门，银行选择通道业务而非传统信贷业务的目的也各不相同，主要有以下几个原因：
1、规避信贷规模占用
很多股份制银行和城商行的经营机构信贷规模非常紧张，没有足够的贷款额度向大金额融资客户发放贷款，利用上述银证信或者本文的融资租赁通道可以在不占用信贷规模的情况下向客户融资。
2、获得境外低成本资金
某些纯内资客户无任何进出口业务和国际贸易背景，没有国家批复的外债额度，无法便利地向境外融资。此种情况可以借助外资背景的融资租赁公司，利用售后回租加跨境保理的形式利用融资租赁公司的外债额度向境外融取低成本的资金。
3、扩大银行资金的投向
银行的理财资金是不可以直接投向股市的，而上半年股市中配资业务的资金又大部分来源于银行，这里面就是因为通道业务。银行通过受让券商两融受益权、投资券商发行的收益凭证、股票质押式回购、单一结构化配资、伞形信托、结构化定向增发、打新基金、FOFMOM等等形式间接进入股市。
二、融资租赁通道业务是怎么回事？
大部分的融资租赁通道业务都是建立在售后回租和保理这两个业务的基础上的，总体来讲相当于融资租赁公司以售后回租的形式向承租人发放了一笔融资，从而形成应收租金，这是资产端。
融资租赁公司用这笔应收租金再向银行做保理融资或其他应收账款类融资，这是资金端。从一方获得资金再投入另一方的资产，这就是个通道。
三、融资租赁通道的几种模式
1、保理模式
STEP1、企业与租赁公司签订融资租赁售后回租合同；
STEP2、租赁公司取得租赁期内租赁物件的产权、应收租金及其他费用等债权后即向银行申请应收账款无追索保理，以保理价款支付设备的全部购买款项；
STEP3、租赁公司将已取得产权的租赁物件抵押给保理银行，作为另一重信用，以保障保理银行的权益；租赁公司与承租人均在保理银行开立结算账户，委托银行按期代为划扣租金及其他费用等款项，亦可改变租金支付路径，直接向保理银行支付租金。
该模式资金来源和方式的不同进行区分，下面我们主要分析境内买断型保理、跨境双保理、内保外贷三个模式。
（1）境内买断型保理
境内买断型保理一般还是要占用保理银行的规模，当然银行有一种业务叫再保理，不过大部分的银行只能做回购型保理业务的再保理。
1.1 业务简介买断型保理又称为无追索权保理（Non-recourseFactoring），对相关应收账款承担全部或部分买方商业信用风险，是指买方因财务或资信原因不能履行付款责任时，银行也必须按其确认的保理额度向卖方支付全额保理款项。
（2）跨境双保理
这种模式只有拥有离岸牌照的部分银行才能办理，是目前跨境买断型融资租赁保理业务的最优模式。
（3）内保外贷融资租赁通道业务介绍
3.1 基本业务流程
内保外贷租赁通道业务，是基于外资租赁公司拥有外债指标、承租人低成本融资需求而形成的租赁业务，故业务可划分为两部分：境外融资+境内租赁。
（备注：因租赁外债业务需向租赁公司所在地外管局备案登记，故需要承租人提供有形动产作为租赁标的物配合此次租赁业务，流程中以承租人提供的资产设备作为标的物。）
3.1.1 境外融资流程
流程说明：
①承租人与租赁公司签订以人民币为单位的《融资租赁合同》，对融资额、租赁标的物、手续费率、租赁利率（视境外行贷款利率）等要素进行约定；
②承租人向境内银行申请开立融资性保函，包含受益人为境外银行，被担保人为租赁公司；
③境内银行向境外银行出具该融资性保函；
④租赁公司与境外银行签订以外币为单位的《贷款合同》，合同价款以即期汇率与租赁融资额匹配；
⑤境外银行向租赁公司在出具保函银行开立的外债专户发放贷款；
⑥租赁公司将外币结汇至三方监管账户，并向承租人在银行的其他账户汇入该笔款项，作为融资租赁款。
3.1.2 境内租赁流程
流程说明：
①租赁公司通过三方监管账户，向承租人发放以人民币计价的融资租赁款；
②承租人按《融资租赁合同》约定，向租赁公司支付以人民币计价的租金，直至合同结束；
③租赁公司以人民币购汇，通过外债专户向境外银行归还贷款。
2、银行理财资金对接私募应收租金资产证券化
3、银行理财资金通过结构化安排受让应收租金受益权
四、融资租赁通道业务现状
据媒体消息，一份兴业银行下发于2015年12月15日的内部文件显示，为切实防控目前一般性融资租赁公司“通道类”业务存在的信用风险、法律风险和操作风险，暂停各分行与一般性融资租赁公司（不包括银监会批准成立的金融租赁公司）开展各类型“通道类”银租业务合作。
另有一家股份制银行也在去年12月底要求各分行严禁与民营及其他融资租赁公司开展业务往来，已有授信和通道类合作尽快压缩退出。央企控股的融资租赁公司业务则纳入央企的集团统一授信管理。据多名银行业内人士证实，至少已有5家银行全面收紧、甚至暂停类似业务的银行。
同时，穿透融资租赁通道，涉及异地授信，审批权限被上收总行。
去年12月，E租宝涉嫌非法经营被调查。据接近此事件的相关机构人士介绍，其关联公司，同集团旗下的钰诚融资租赁公司，因E租宝网贷平台出现资金问题，资产也遭到冻结，其中包括承租人的租赁物。
这就涉及到融资租赁业的特性。传统模式中，融资租赁公司向厂商购买设备，拥有设备的所有权。但实际上，租赁公司往往不要设备，承租人将进行回购，具体方式则是向融资租赁公司按月支付本息，到期后获得设备所有权。
“本来融资租赁公司只是个通道，但是法律关系和实际上，租赁物的所有权在它那边，银行是针对租赁公司对承租人的应收租金款发放保理资金，所以融资租赁公司的债权人有权冻结这块资产。”上述知情人士称。
2014年以来，以融资租赁为通道的业务呈现快速增长的态势。且有银行在内部文件中指出，已有部分客户暴露风险。有沪上银行业内人士表示，在这类融资租赁通道业务中，银行找的几乎都是民营融资租赁公司，这也是为什么有银行总行明确禁止和民营租赁公司合作的前因。
有熟悉融资租赁通道业务的银行人士表示，在设计该业务之初，就银行、租赁公司和融资方（承租人）三方，银行更多考虑的是融资方的还款能力，而忽视了作为通道的租赁公司的风险点。所有趋势性征兆事件或许表明，中国融资租赁在“通道业务”方向的发展路径正在发生深刻的修整，随着政策及法规的越趋完善，我们也一起期待行业能走向更好的未来。
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融资租赁的4大担保种类和8大注意事项
通常人们以为融资租赁交易中，出租人已经拥有租赁资产的债权和物权，因此不需要担保。其实融资租赁从生到完结始终离不开担保。为了让人们了解担保在融资租赁中的重要性，本文专门讨论与融资租赁有关的担保问题。
融资租赁涉及的担保一共有四大类：采购担保、租赁担保、融资担保、司法担保。他们和融资租赁的风险控制有着紧密的联系，是风险控制体系不可或缺的组成部分。下面就逐步分析其内在作用。
一、采购担保
对于大型设备，租赁公司往往不是一次性付款给供货厂商，通常采用三个以上的支付阶段，即：预付货款、阶段付款（可分多阶段）和尾款。预付货款通常有两个作用。
1.确定这笔供货交易购买人不得反悔，一旦反悔，损失自负；
2.厂商购买原材料开始生产。
如果厂商信用良好，不需要这样的担保。如果厂商与潜在的承租人恶意欺骗租赁公司，那么问题就大了。为此，在风险预测中首先要对厂商的信用进行预测评估。
其次就是在风险预防上采取有效措施，即：让厂商提供银行出具的120%违约担保，一旦厂商违约，银行按预付金的120%退还给融资租赁公司。
超出部分实际上是对违约的一种补偿，一是利率损失，二是汇率损失。对于用人民币结算的采购，因为没有汇率问题，补偿比例可以相对降低。从风险管理的角度，租赁公司在没有拿到银行担保时，不应该将预付款付给信用不够的供货商。
二、租赁担保
融资租赁是金融与贸易结合的交易方式，因此在业务操作中既有融资担保问题，也有销售担保问题。
1、融资性担保
有人说租赁物件都属于租赁公司，相当于抵押贷款；可是从法律角度看，它比抵押贷款更安全，为什么还要承租人提供租金偿还信用担保？
主要原因是：融资租赁在中国（包括亚洲地区）因法律不健全，市场环境不发达，加上融资租赁公司把租赁当贷款做，不考虑物权退出问题。因此在做租赁时让承租人提供第三方不可撤消连带责任的租金偿还信用担保，租赁公司实质上在变相做设备贷款。从风险控制的方式来说，这种做法叫转移风险。
从风险的管理来说，在承租人没有提供租赁担保时，所有与租赁相关的合同都不能正式生效。这种担保通常出现在简单融资租赁中，出租人大都是没有处理租赁物件能力的金融机构，他们有自己信任的担保机构，操作起来比较简单。
因有担保，租赁公司的审查就简单的多，因此也简化了操作程序。其他类别融资租赁公司更愿意用不要担保获取更多的服务利润。
2、销售性担保
融资租赁公司在帮助厂商的信用销售提供融资租赁服务时，为了解决物权退出的问题，需要厂商对承租人的违约行为提供不可撤消连带责任担保。
这种担保不是租金偿还过程中的担保，而是承租人无力偿还租金，租赁公司收回租赁资产时需要保证租赁资产能及时处置的担保。从风险控制的角度看，因为部分风险转移给供货厂商，因此实现了风险分散和风险转移的作用。厂商提供的担保有两种：一是物件处置保证，即租赁公司收回租赁物件后，厂商保证收购。
这种做法司法风险还在租赁公司身上。只有债权回购担保，厂商才真正承担了项目的风险。从管理的角度上，厂商承诺的担保不仅有书面文件，还要和采购时支付的尾款捆绑在一起，真正地将风险转移给厂商。租赁公司实际上就是在用厂商信用为租赁项目融资。厂商借助融资租赁提供这样的服务只是为了割断法律和财会方面的风险。
三、融资担保
至今还有许多人认为融资租赁是出租人给承租人提供融资便利。实质上需要融资的是融资租赁公司，承租人多是以融物的方式达到融资的目的，操作中不但得不到钱，反而要向租赁公司不断的付款。既然是租赁公司融资，需要担保的事情就不可避免。
1、股东信用融资
目前融资租赁公司筹措资金最有效的保障是股东提供贷款。由于有些股东不是金融机构，虽然从信用和能力上都具备给投资企业贷款，但不具备放款资格（只有银行才可以给企业贷款），因此都是以股东给融资租赁公司的借款提供担保，租赁公司到银行贷款的方式做租赁项目。
这种方式风险全部压在股东身上，主要靠股东对项目的风险控制能力来判定是否给租赁公司提供信用担保，租赁公司只是简单执行和日常管理机构。
融资租赁公司进入中国初期就采用这种方式，到目前为止，依然是凭股东信用做租赁的企业经营能力在行业中表现比较优秀，尤其是股东具有控股金融机构背景的厂商租赁公司。
2、保理融资
融资租赁公司在完成租赁交易后，为了盘活租赁资产，解决资金来源问题，通常以保理（应收债权销售）的方式将租赁资产售出。这是银行给租赁公司提供资金的另一种安全模式。
银行安全了，风险一定是在租赁公司身上。因此保理业务只是解决资金问题，风险并没有因此转移，除非这种保理是非追索权的保理，否则租赁公司要向保理单位提供债权回购担保。只有银行提供无追索保理服务时，租赁公司才真正地将风险全部转移给银行。这种项目通常体现在银行的优质客户身上。
四、司法担保
为了制止承租人的违约行为，当承租人严重拖欠租金时，租赁公司应采取财产保全司法行动，中止承租人对租赁物件权益的继续损害。
但在办理保全过程中，司法部门要求租赁公司提供保全担保。意思是说如果保全的不是租赁公司资产，由此产生的损失由担保人承担。从风险控制来说，应该预测到承租人有这样的风险。从风险预防来说，应该让承租人提供这样的担保。从风险管理上来说承租人没有提供这样的担保前，租赁相关的合同都不应该生效。
担保不仅是一种安全保障，也是风险管理的一部分，同时是交易结构设计的关键环节。租赁的交易结构设计的越安全，租赁资金退出越容易。因此担保在融资租赁交易中不是可有可无的事情，而是如何科学加以利用的问题。
融资租赁兼具买卖、信贷和租赁的属性，以“融物 ”的形式实现“融资”的目的，发展迅猛，被公认为朝阳产业，已成为与信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一。不过，融资租赁是资金密集型行业，其正常经营所需的资金量相当大，难免会伴生风险。融资租赁的各方当事人为了降低、分散这些风险，往往为合同标的设定担保。但是担保也是一项非常复杂的法律事项，处理不当也会引发纠纷。
融资租赁担保实务中应注意的问题：
01：担保人应当具有担保的权利能力与行为能力
1）采取保证方式时，着重考虑保证人是否具有作为保证人的主体资格。如根据《担保法》国家机关不得为保证人(经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外)，学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，未经法人授权的企业法人分支机构、职能部门不得为保证人。
2）出租人应对担保人进行资信调查，确定其担保能力。
02：考虑到监控难度等问题，应审慎使用浮动抵押制度
浮动抵押制度是《物权法》引入的新制度。浮动抵押抵押财产具有较大的灵活性，抵押人被赋予较大的处分权能。但它也不可避免地会给抵押权人抵押权的。实现带来诸多风险：
1）浮动抵押财产价值可能在特定化之前减少或流失，使抵押权人的债权难以得到清偿。抵押财产处于流动状态，抵押人可能滥用其自由处分权，非法转移、变更财产，致抵押财产总体价值减少，损害抵押权人利益。
2）浮动抵押财产在发生法定或者约定事由时方能确定，这给预测抵押财产的价值带来困难。
3）浮动抵押制度有赖于良好的社会信誉、诚信和市场环境。
4）由于浮动抵押具有浮动性，抵押财产处于动态变化中，《物权法》没有规定抵押权人对抵押人及抵押财产相应的监督权，抵押权人无法掌握抵押人的生产经营状况及抵押财产的价值变化，不利于保障抵押权人的债权。
5）浮动抵押不得对抗善意取得第三人的所有权。
鉴于以上缺陷，出租人对于浮动抵押应采取审慎态度。依据《物权法》196条规定，浮动抵押中抵押财产确定的情形之一为“当事人约定的实现抵押权的情形”。出租人应尽量在浮动抵押合同中明确约定提前实现抵押权的情形。一旦发生了当事人约定的情形，抵押财产即被确定，抵押人不得再处分抵押财产，抵押权人可以要求实现抵押权，从而保障自己的债权。
03：约定行使担保物权条件，保障担保利益，节约交易成本
《物权法》第170条规定，除了债务人不履行到期债务情况下，当事人可以自由约定实现担保物权的情形，赋予当事人更大的意思自治。出租人在担保合同中应对实现担保物权的情形明确约定，充分利用法律赋予的权利，及时防范风险。
04：积极行使担保权保护自身合法权益
《物权法》缩短了抵押权人行使抵押权的期间，因而，如果抵押权人未能在主债权诉讼时效期间行使抵押权则其利益将不会受到法院保护。出租人有效的内部控制制度，合同履行跟踪制度在此至关重要。
05：及时进行担保登记，避免不必要的损失
《物权法》将动产担保由以往的登记生效主义转向登记对抗主义。尽管不进行登记，并不影响动产担保的效力，但是为了能有效对抗善意第三人，出租人应督促担保人进行登记。
06：适当考虑适用留置、应收账款质押等担保方式
《物权法》规定企业之间可以留置，而且留置权和债权可以不属于同一法律关系。这为出租人采取留置担保方式提供了可能性。同时，也可以采用应收账款质押的方式。
07：对租赁物残值的担保
租赁物残值担保为融资租赁所特有，它是为保障出租人对于租期结束时租赁物残值利益而设定。对租赁物残值的担保一般适用于当融资租赁合同中据以计算租金的金额不是租赁物购置成本的全部的情形。此类担保可以由第三人或承租人提供。
对此建议条款：双方约定在租赁合同届满时租赁物的具体残值；对合同届满时租赁物进行评估和变现，约定评估的具体方式或者评估机构；当租赁物的评估变现价值低于双方约定的残值时，由承租人或第三人对差额作出担保。
08：建立健全租赁物取回占有机制
在租期内，租赁物处于承租人使用和控制之下，因而出租人可考虑采取合同约定、合同公证、租赁物标志化等手段设立明确、可操作的租赁物取回权制度，充分保障租赁物权。取回权并不是《担保法》中的担保制度，但是对于保障出租人的利益必不可少。
融资租赁合同的担保是债权担保的一种，因此，从整体上看，它的担保方式与担保法确定的担保方式没有什么区别，包括保证、抵押、质押、留置和定金五种。但是应当注意，由于融资租赁和他的特质，合同当事人应当根据融资租赁合同的特殊性约定合同的担保方式。
来源：融资租赁实务操作公众号
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文/小编：有态度、有内涵、有料的陈老师，【关注本号】，每天学习薪酬绩效，员工激励知识！私信小编“绩效”两字（gdhg-0009)，免费发送60分钟薪酬绩效管理内部培训视频”一、变现能力比率1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计标准值：2.0。意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1/0.8意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因爲流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。二、资产管理比率1、存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]标准值：3。意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。2、存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本标准值：120。意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。3、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]标准值：3。意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入标准值：100。意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入标准值：200。意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。6、流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]标准值：1。意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当於扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。7、总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]标准值：0.8。意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用於衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。三、负债比率1、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%标准值：0.7。意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称爲举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60％─70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视爲发出预警信号，企业应提起足够的注意。2、产权比率=（负债总额/股东权益）*100%标准值：1.2。意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。3、有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%标准值：1.5。意义：产权比率指标的延伸，更爲谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，爲谨慎起见，一律视爲不能偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。4、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用标准值：2.5。意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。四、盈利能力比率1、销售净利率=净利润/销售收入*100%标准值：0.1。意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成爲销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。2、销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]*100%标准值：0.15。意义：表示每一元销售收入扣除销售成本後，有多少钱可以用於各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。3、资产净利率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%无标准值。意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。4、净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%标准值：0.08。意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。五、现金流量流动性分析1、现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据标准值：1.5。意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。2、现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债标准值：0.5。意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。3、现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额标准值：0.25。意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。六、获取现金的能力1、销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额标准值：0.2。意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。2、每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数无标准值。意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。3、全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额标准值：0.06。意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。七、财务弹性分析1、现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金专案中取数；存货增加，现金股利，均从现金流量表主、附表中取数。标准值：0.8。意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小於1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。2、现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利标准值：2。意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。3、营运指数=经营活动现金净流量/经营应得现金经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销标准值：0.9。意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小於1，则说明企业的收益质量不够好。财务管理公式大全1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率P－现值、F－终值、A－年金10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数11、复利现值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n）13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A=F（A/F，i，n）14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A=P（A/P，i，n）15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P＝A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1股票计算：22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）债券计算：27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算：43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值；或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数66、转换价格＝债券面值/转换比率现金管理：67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本＝Q/2×利率中国淘税网http://cntaotax.net淘尽税海精华，网遍财会政策！72、有价证券交易次数＝需要量/Q73、有价证券交易间隔期＝360/次数74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用应收账款管理：75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率存货管理：78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）80、平均占用资金W＝进货单价×Q/281、最佳进货批次N＝进货量/Q82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金91、资金习性函数y＝a+bx92、高低点法：b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样＝（∑y-na）/∑x普通股筹资：94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价留存收益筹资：无筹资费率98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率负债筹资：有低税效应100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息）104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx＝单位边际贡献m×产销量x108、息税前利润EBIT＝边际贡献M-固定成本a固定成本和变动成本中不应包括利息费用109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a）110、财务杠杆＝EBIT/（EBIT-利息I）111、复合杠杆＝经营杠杆×财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金）112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法113、每股利润无差别点公式：EBIT加线＝（股方案股数×债方案利息-债方案股数×股方案利息）/（股方案股数-债方案股数）114、公司价值＝长期债务现值+公司股票现值115、公司股票现值＝（M-I）（1-T）/普通股资金成本率普通股资金成本率见公式95、96、97116、成本的弹性预算＝固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、预计销售收入＝预计单价×预计销售量118、预计销项税额＝预计销售总额×增值税税率119、含税销售收入＝117预计销售收入+118预计销项税额120、第一期经营现金收入＝该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收121、预算期末应收账款余额＝期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计日常业务预算之二生产预算的编制公式122、预计生产量＝预计销售量+预计期末存货-预计期初存货日常业务预算之三直接材料预算的编制公式：123、某产品耗用某直接材料需用量＝某产品耗用该材料的消耗定额（已知）×预计产量124、某材料直接采购量＝123预计需用量+期末库存-期初库存125、某材料采购成本＝该材料单价×124预计采购量126、预计采购金额＝125采购成本+进项税额127、采购现金支出＝某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付128、预算期末应付账款余额＝期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式：129、应交税金及附加＝130营业税金及附加+增值税130、营业税金及附加＝营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加＝（营业税+消费税+增值税）×税率日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：131、某产品直接人工工时＝单位产品工时定额（已知）×产量132、某产品耗用直接工资＝单位工时工资率（已知）×131该产品直接人工工时总数133、某产品其他直接费用＝132某产品耗用直接工资×计提标准（已知）134、某产品直接人工成本＝132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额+其他直接费用总额日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：136、变动性制造费用预算分配率＝制造费用预算总额（已知）/Σ直接人工工时总数137、变动性制造费用现金支出＝变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用-年折旧费139、制造费用现金支出＝137变动性制造费用+138固定性制造费用日常业务预算之七产品成本预算的编制公式：140、单位生产成本＝141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价×平均单位耗用材料数量142、单位产品直接人工成本＝平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用＝136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用145、耗用某直接材料成本＝141单位耗用直接材料成本×产量146、产品生产成本＝本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额147、产品销售成本＝146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额日常业务预算之九销售费用预算的编制公式：148、变动性销售费用现金支出＝单位变动性销售费用分配额×预计销售量日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：149、管理费用现金支出＝管理费用-年折旧-年摊销现金预算公式：150、可运用现金＝期初现金余额+121经营现金收入151、经营现金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利152、现金支出合计＝151经营现金支出+资本性现金支出153、现金余缺＝150可运用现金合计-152现金支出合计154、资金筹措及运用＝短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-债券利息-归还贷款-购买有价证券155、期末现金余额＝现金余缺+154资金筹措及运用156、成本变动额＝实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）157、成本变动率＝156成本变动额/预算责任成本（费用的计算方法一致）157、利润中心边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本159、利润中心可控利润总额＝158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本160、公司利润总额＝159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用投资中心考核指标：161、投资利润率＝利润/投资额投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额，即净资产，也就是所有者权益。162投资利润率＝息税前利润/总资产163、剩余收益＝利润－投资额×预期最低投资报酬率164、剩余收益＝息税前利润-总资产占用额×预期最低投资报酬率直接人工标准成本：165、标准工资率（元/小时）＝标准工资总额/标准总工时166、单位产品直接人工标准成本＝165标准工资率×工时用量标准制造费用标准成本：167、制造费用分配率标准（元/小时）＝标准制造费用总额/标准总工时168、制造费用标准成本＝167制造费用分配率标准×工时用量标准成本差异基本公式：169、用量差异＝（实际常量下实际用量-实际常量下标准用量）×标准价格＝（实际量－标准量）×标准价格――求量差就用实际量减标准量170、价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际常量下实际用量＝（实际价-标准价）×实际量――求价差就用实际价减标准价直接材料成本差异：171、直接材料成本差异＝实际产量下：实际成本－标准成本＝量差+价差172、用量差异＝（实际量-标准量）×标准价格173、价格差异＝（实际价-标准价）×实际量直接人工成本差异：174、直接人工成本差异＝实际产量下：实际成本－标准成本＝量差+价差175、效率差异（量差）＝（实际工时－标准工时）×标准工资率176、工资率差异（价差）＝（实际工资率-标准工资率）×实际工时变动制造费用成本差异：177、变动制造费用成本差异＝实际产量下：实际变制造费用－标准变制造费用＝量差+价差178、效率差异（量差）＝（实际工时－标准工时）×标准分配率率179、耗费差异（价差）＝（实际分配率-标准分配率）×实际工时固定制造费用成本差异：180、固定制造费用成本差异＝实际产量下：实际固定制造费用-标准固制造费用181、标准分配率＝固制预算总额/预算产量下标准总工时两差异法：182、耗费差异＝实际固定制造费用-预算下标准工时×标准分配率183、能量差异＝（预算下标准工时-实际下标准工时）×标准分配率三差异法：184、耗费差异同182185、产量差异＝（预算下标准工时－实际下实际工时）×标准分配率186、效率差异＝（实际下实际工时-实际下标准工时）×标准分配率偿债能力指标之短期偿债：187、流动比率＝流动资产/流动负债＝1（下限）＝2（适当）188、速动比率＝速动资产/流动负债＝1（适当）速动资产＝货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据189、现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债――指标大较好，但不能太大偿债能力指标之长期偿债：190、资产负债率＝负债比率＝负债总额/资产总额＝60％（适当）191、产权比率＝负债总额/所有者权益总额――指标小较好192、或有负债比率＝或有负债余额/所有者权益总额――指标小较好或有负债余额＝已贴现商业承兑汇票+对外担保+未决诉讼+其他或有负债193、已获利息倍数＝利息保障倍数＝息税前利润/利息支出＝3（适当），至少＞1息税前利润＝利润总额+利息支出（即财务费用）＝净利润+所得税+利息支出194、带息负债比率＝（短期借款+一年内到期长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额――指标小较好运营能力指标195、劳动效率＝营业收入或净产值/平均职工人数运营能力指标之生产资料运营能力196、基本公式－某周转率（次数）＝营业收入或营业成本/某平均余额197、周转期（天数）＝360/周转率＝某平均余额×360/营业收入或营业成本198、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额199、应收账款周转期＝应收账款平均余额×360/营业收入200、存货周转率＝营业成本/存货平均余额201、存货周转期＝存货平均余额×360/营业成本202、流动资产周转率＝营业收入/流动资产平均余额203、流动资产周转期＝流动资产平均余额×360/营业收入204、固定资产周转率＝营业收入/固定资产平均余额205、固定资产周转期＝固定资产平均余额×360/营业收入206、总资产周转率＝营业收入/平均资产额207、总资产周转期＝平均资产额×360/营业收入＝202流动资产周转率×流动资产占总资产比例208、不良资产比率＝（资产减值准备+未提未摊潜亏+未处理损失）/（资产总额+资产减值准备）获利能力指标：209、营业利润率＝营业利润/营业收入210、成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额211、成本费用总额＝营业成本+税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用212、盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润213、总资产报酬率＝息税前利润总额/平均资产总额214、息税前利润＝利润总额+利息支出（利息一般是利润表中的财务费用）215、净资产收益率＝净利润/平均净资产（平均净资产是所有者权益年初年末平均数）216、资本收益率＝净利润/平均资本平均资本是实收资本和资本公积年初年末平均数，资本公积指股本溢价217、基本每股收益＝归属于股东的当期净利润/当期发行在外股数加权平均数218、当期发行在外股数加权平均数＝期初发行在外股数+〔（当期发行股数×已发行时间－当期回购股数×已回购时间）/报告期时间〕获利能力之每股收益：219、每股收益＝净利润/普通股平均股数220、每股收益（两指标）＝股东权益收益率×平均每股净资产221、每股收益（三指标）＝总资产收益率×股东权益比率×平均每股净资产222、每股收益（四指标）＝营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产各指标理解股东权益收益率＝净利润/平均股东权益平均每股净资产＝平均股东权益/普通股平均股数总资产收益率＝净利润/资产平均总额营业净利率＝净利润/营业收入总资产周转率＝营业收入/资产平均总额223、每股股利＝普通股股利总额/年末普通股股数224、市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益225、每股净资产＝年末股东权益/年末普通股股数发展能力指标：226、营业增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入总额227、资本保值增值率＝扣除客观因素年末所有者权益/年初所有者权益――应＞100％228、资本积累率＝所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益――应＞0229、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额230、营业利润增长率＝本年利润增长额/上年利润总额231、技术投入比率＝本年科技支出/本年营业收入净额232、营业收入三年增长率＝√本年营业收入总额/三年前营业收入总额（开立方）－1233、资本三年平均增长率（所有者权益）＝√年末所有这权益/三年前所有这权益（开立方）－1杜邦财务分析体系：234、净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数＝营业净利润×总资产周转率×权益乘数营业净利率＝净利润/营业收入总资产周转率＝营业收入/平均资产总额权益乘数＝资产总额/所有者权益＝1/（1－资产负债率） 推行考核的目的不是光给员工压力，更要给员工动力。考核也不是为了让员工被动完成老板下达的任务，而是主动追求达到自己的目标。把老板想要的结果转变为员工想要的目标，同时满足员工期望的激励，才能最终实现老板想要的绩效！——李太林导师
李老师教你做绩效考核