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为了在美国纳斯达克上市，公司必须签署上市协议和上市申请。公司还必须在上市时证明已满足所有上市标准。
公司必须提交以下财务报表：
根据美国公认会计原则（GAAP）编制。
根据美国证券交易委员会的规定，符合美国公认会计原则。
根据国际会计准则理事会（IASB）发布的《国际财务报告准则》（IFRS）编制。
向美国证券交易委员会（SEC）或其他监管机构提交（或要求提交）的所有报告也必须向纳斯达克提交与首次上市（IPO）相关的报告。虽然通常不需要采访，但纳斯达克也可以要求提供其认为必要的任何公开或非公开信息，以评估公司或证券是否符合初始上市标准。该公司还必须提交其他纳斯达克表格。
根据美国证券法，符合“外国私人发行人”资格的公司会受到特殊待遇。为了成为外国私人发行人，该公司：必须是外国（非美国）非政府发行人。必须有50%或更少的已发行投票证券由美国居民直接或间接持有记录在案——或者，如果这些证券中超过50%由美国居民持有，则不得：其大多数高管或董事都是美国公民或居民。拥有超过50%的资产位于美国。主要在美国管理其业务。
根据这些标准不符合“外国私人发行人”资格的私人公司通常将被视为美国国内公司，符合适用的SEC和纳斯达克标准。
选择遵循母国惯例代替纳斯达克公司治理规则的外国私人发行人必须向纳斯达克提交公司母国独立法律顾问的书面声明。该声明必须证明公司的行为不受本国法律的禁止，如果公司被禁止遵守某些规则，也要说明这一事实。
除了与纳斯达克相关的上市要求外，外国私人发行人必须通过提交登记声明（表格20-F）向SEC登记其打算上市的证券类别。如果要进行与上市相关的销售或发售（例如，首次公开募股），则必须通过提交登记声明（通常在表格F-1中，针对首次美国上市，包括招股说明书）对发售进行注册。表格20-F和表格F-1要求的信息基本相同。
表格20-F登记声明包括过去三年的合并财务报表，由独立审计师审计，并附有审计报告。这些合并财务报表必须包括：
资产负债表。
损益表/综合收益表。
权益变动表。
现金流量表。
编制报表所依据的会计准则要求的任何相关附注或附表。
注册声明或年度报告中包含的任何经审计财务报表必须按照美国公认会计准则或国际财务报告准则（由国际会计准则委员会发布）编制，或者，如果按照当地公认会计准则（包括任何非国际会计准则委员会国际财务报告准则）编制，则必须与美国公认会计准则进行对账。
如果报表符合国际财务报告准则，则必须明确说明符合性，并且必须提供审计师对此的证明。如果财务报表和附表是根据当地公认会计准则（GAAP）编制的，则必须披露与美国公认会计准则和美国证券交易委员会S-X条例的重大差异。
经审计的财务报表的最后一年通常在上市时不得超过15个月，如果是首次公开募股，则在文件提交时不得超过 12个月。如果登记表在最后一个经审计的财政年度结束后九个月后生效，则可能需要提供合并的中期财务报表。
注册声明中还必须包含关于资本化和债务的声明。如果根据首次公开募股向美国证券交易委员会注册并在纳斯达克上市，则可能还需要有关收益和收益用途的财务信息。如果发行人登记债务证券，还必须提供收益与固定费用的比率。
非美国公司可能难以遵守这些财务报表要求，因为美国的要求有些独特。除财务报表外，20-F表或F-1表还必须公开披露各种信息，例如：
公司的业务、财产、法律程序和控股股东。
其股票的交易市场。
影响美国股东的外汇管制、税收和其他外国政府限制。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
高管和董事的背景、薪酬、管理选择权以及与公司交易的利益。
管理层评估的公司治理政策和实践、披露控制和内部会计控制。
表外安排、合同义务和合同承诺。
公司认证会计师和ADR费用和付款的变化。
除少数例外情况外，所有向SEC提交的文件都必须通过SEC的EDGAR电子系统以电子方式提交。文件一经提交即可公开获取。在某些情况下（例如，如果发行人已经在非美国交易所上市，或者发行人正在寻求在美国和非美国交易所的首次上市），SEC将允许外国私人发行人在保密草案的基础上以纸质形式进行初始申报。此外，“新兴成长型公司”（该术语在美国《Jumpstart-Our Business Startups Act》（《JOBS Act》）中有定义），包括一家也是外国私人发行人的公司，可以在保密的基础上向美国证券交易委员会首次提交其注册声明。所有修正案（包括对美国证券交易委员会对初始保密文件的评论作出回应的修正案）必须通过EDGAR系统公开提交。
自公司决定在美国公开募股之日起，通过美国证券交易委员会的保密审查程序，公司不得进行公开募股或可能激发对公司或其证券兴趣的宣传。在公开提交注册声明后，但在证券全部分发给投资者和交付最终招股说明书之前，公司必须继续限制其公开传播和使用发行相关材料。
在FINRA（美国金融监管局）批准任何相关公开发行的承销安排之前，SEC不会宣布注册声明生效。
美国国内公司还必须在SEC注册其上市证券类别。要注册与证券销售无关的证券类别，发行人必须在表格10上提交。如果要进行与上市有关的销售或发售（例如首次公开募股），则必须对发售进行登记通过提交注册声明（通常在表格S-1上），包括招股说明书。表格10 和表格S-1需要的信息基本相同。S-1表格与F-1表格类似，但通常需要更广泛地披露有关高管薪酬和公司治理实践的信息。美国国内发行人必须提供经美国公认会计原则审计的财务报表，此时不得根据国际财务报告准则报告其财务业绩。
纳斯达克不认为上市公司不能接受任何注册地或行业的司法管辖区。就纳斯达克的标准而言，外资公司和国内公司的财务要求没有区别，一级上市和二级上市差别不大。当外国公司的母国法律不同于纳斯达克对国内公司的要求时，外国公司的公司治理要求也有例外。
在纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上市都有特定的财务、流动性和公司治理要求。
纳斯达克全球精选市场
为了在纳斯达克全球精选市场上市，公司必须满足以下要求：
所有权要求。为了在全球精选市场上市一级股权证券，公司证券应至少具有以下一项：
至少550名总持有人，过去12个月的平均月交易量至少为110万股。
至少有2200名持有者。
至少450名持有100股或更多股份的持有人，其中至少50%持有市值至少为2500美元的非限制性证券（SPAC不包括在此要求范围内）。
此外，如果公司符合上述全球市场的收入标准或股权标准，则只需至少拥有三个注册且活跃的做市商。否则，它必须至少有四个注册且活跃的做市商。
如果拟议的上市是针对美国存托凭证（ADR），那么必须发行至少400000份ADR。
市值要求：必须至少有125万股无限售条件公开持有的股票，其中必须有：市值至少为1.1亿美元。如果公司拥有至少1.1亿美元的股东权益，则市值至少为1亿美元。
对于与首次公开募股相关的公司上市或与在全球精选市场上市的另一家公司有关联（或从其分拆）的公司，证券的市值必须至少为4500万美元. 对于在美国证券交易委员会注册为封闭式管理投资公司的公司，证券的市值必须至少为7000万美元。
财务要求：公司的最低出价必须为每股4美元，并符合以下四组标准之一：
前三个财政年度持续经营的总税前收入至少为1100万美元，前三个财政年度每年的持续经营税前收入为正数，最近两个财政年度的税前总收入至少为220万美元。
前三个财政年度的总现金流至少为2750万美元，前三个财政年度的每个财政年度均出现正现金流，前12个月的平均市值至少为5.5亿美元，前一个财政年度的总收入至少为1.1亿美元。
过去12个月的平均市值至少为8.5亿美元，上一财政年度的总收入至少为9000万美元。
截至最近一个财政年度，市值至少为1.6亿美元，总资产至少为8000万美元，截至最近一个财政年度，股东权益至少为5500万美元。
如果任何其他证券（例如其他类别的普通股、优先股或认股权证）符合在全球选择市场上市的条件，且公司的主要证券已在全球选择市场上市并符合在全球选择市场上市的条件，则公司可在全球选择市场上市任何其他证券（例如其他类别的普通股、优先股或认股权证）。
集资直接上市。纳斯达克规则允许公司在直接上市的同时筹集初级资本，称为“直接上市并筹集资金”。
为符合募集资金直接上市的条件，公司在发行前的非限制性公开持有的股票，加上公司将在直接上市中出售的股票的市值，必须至少为1.1亿美元（如果公司股东权益至少为1.1亿美元，则为1亿美元），任何进行直接上市并筹集资金的公司还必须满足纳斯达克针对全球精选市场的所有其他初始上市要求。
持续上市要求。上市证券继续在纳斯达克全球精选市场上市的标准与纳斯达克全球市场相同，也会在本公众号其他文章中进行介绍。
纳斯达克全球市场
为了在纳斯达克全球市场上市主要股票，上市必须具备：
出价至少为每股4美元。
至少110万股不受限制的公开持有的股票。
至少400名持有100股或以上股份的持有人，其中至少50%持有市值至少为2500美元的非限制性证券（SPAC不包括在此要求范围内）。
如果拟上市的美国存托凭证，则必须发行至少400000 份美国存托凭证。
此外，公司必须至少满足以下四个标准之一：
收入。公司必须具备：在最近完成的财政年度或最近完成的三个财政年度中的两个财政年度中，年税前收入至少为 100万美元。
股东权益至少1500万美元。
市值至少为800万美元的非限制性公开持有的股票。
至少三个注册且活跃的做市商。
股权。公司必须具备：
股东权益至少3000万美元。
至少有两年的经营历史。
市值至少为1800万美元的非限制性公开持有的股票。
至少三个注册且活跃的做市商。
市值。公司必须具备：
市值至少为7500万美元的上市证券。
市值至少为2000万美元的非限制性公开持有的股票。
至少有四个注册且活跃的做市商。
总资产/总收入。公司必须具备：
最近完成的财政年度或最近完成的三个财政年度中的两个财政年度的总资产和总收入至少为7500万美元。
市值至少为2000万美元的非限制性公开持有的股票。
至少有四个注册且活跃的做市商。
其他要求适用于优先股、二级普通股以及权利和认股权证的上市，对于商业计划是完成一项或多项收购的公司，还有其他初始上市要求。
持续上市要求。纳斯达克对其全球市场和全球精选市场具有相同的持续上市标准。为了继续在任一市场上上市一级股本证券，公司必须维持每股1美元的最低投标价和至少400名总持有人。此外，公司必须至少满足以下三个标准之一：
1·股权标准。公司必须保持：
股东权益至少1000万美元。
至少750000股公开持有的股票。
市值至少为500万美元的公众持有的股票。
至少有两个注册且活跃的做市商。
2·市值标准。公司必须具备：
市值至少为5000万美元的上市证券。
至少110万股公开持有的股票。
市值至少为1500万美元的公众持有的股票。
至少有四个注册且活跃的做市商。
3·总资产/总收入标准。公司必须具备：
最近完成的财政年度或最近完成的三个财政年度中的两个财政年度的总资产和总收入至少为5000万美元。
至少110万股公开持有的股票。
市值至少为1500万美元的公众持有的股票。
至少有四个注册且活跃的做市商。
为了继续列出首选或次要类别的股票，适用替代标准。
纳斯达克资本市场
为了在纳斯达克资本市场上市主要股票，该证券必须具备：
至少100万股无限售条件公开持有的股票。
至少300名持有100股或更多股份的持有人，其中至少50%持有市值至少为2500美元的非限制性证券（SPAC不属于此要求）。
至少三个注册且活跃的做市商。
如果拟上市的美国存托凭证，则必须发行至少400000份美国存托凭证。
此外，安全和公司必须满足以下三个标准之一：
股权。公司必须具备：
如果公司 (i) 过去三年的平均年收入至少为600万美元，(ii) 净有形资产在超过500万美元，如果连续经营少于三年或 (iii) 净有形资产超过200万美元和三年经营历史。
至少500万美元的股东权益。
市值至少为1500万美元的非限制性公开持有的股票。
两年的经营历史。
上市证券的市值。上市证券必须具备：
如果公司(i)过去三年的平均年收入至少为600万美元，(ii)净有形资产在超过500万美元，如果连续经营少于三年或(iii)净有形资产超过200万美元和三年经营历史。
市值至少5000万美元。
股东权益至少400万美元。
市值至少为1500万美元的非限制性公开持有的股票。
净收入。公司必须具备：
如果公司(i)过去三年的平均年收入至少为 600 万美元，(ii)净有形资产在超过500万美元，如果连续经营少于三年或(iii)净有形资产超过200万美元和三年经营历史。
在最近一个完整的财政年度或最近三个完整的财政年度中的两个财政年度中，来自持续经营的净收入为750000美元。
股东权益至少400万美元。
市值至少为500万美元的非限制性公开持有的股票。
为了在纳斯达克资本市场上市其他类别的普通股，其他类别的普通股必须满足上述要求。但是，如果公司已经拥有在资本市场上市的主要股权证券，则其他类别的要求可能会有所减少。
持续上市要求。为了继续在资本市场上市，公司必须保持：
至少有两个注册且活跃的做市商。
最低出价为每股至少1美元。
至少300名公众持有者。
至少500000股市值至少为100万美元的公开股票。
以下至少一项：
股东权益至少为250万美元。
上市证券的市值至少为3500万美元。
在最近一个完整的财政年度或最近三个完整的财政年度中的两个财政年度中，来自持续经营的净收入至少为500000美元。
为了继续列出其他类别的股票，必须满足一系列减少的要求。
继续上市 - 其他标准
纳斯达克可能会因公司违反与交易所的上市协议、失去其在美国证券交易委员会对上市证券的注册、某些破产情况、未能维持适当组成的审计委员会以及类似情况等原因而取消其上市资格。未能向美国证券交易委员会提交所需文件的公司通常会在短期内失去上市。
在任何纳斯达克市场上市的附加要求：
除上述主要上市要求外，如果证券在上市申请之日在美国场外市场交易，且上市与至少400万美元的坚定承诺承销发行无关，在上市前30天内，该证券的最低日均交易量必须为2000股（包括一级市场上与美国存托凭证相关的基础证券的交易量），其中至少有16天进行交易。
在纳斯达克上市的国内公司也必须遵守某些公司治理要求。但是，外国私人发行人通常可以遵循其母国公司治理要求，而不是纳斯达克公司治理要求。
寻求上市的公司必须由在美国上市公司会计监督委员会 (PCAOB) 注册为公共会计师事务所的独立公共会计师审计。
上市公司必须将其股票存放在注册为清算机构的证券存管机构（通常是存管信托公司）。证券还必须从 CUSIP Global Services 或外国同等机构收到一个 CUSIP编号（如果它是首次上市）。这是一个相当简单的管理过程。
证券的货币计价没有限制。公司一般无需单独聘请合规顾问，但大多数会依托专业上市辅导机构协助，即可在纳斯达克上市其证券。返回搜狐，查看更多
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