投资港股中概互联,有无合适的港股ETF基金推荐?

金瑞CSI中国互联网ETF(KWEB)是一支在纽约证交所挂牌、专注于跟踪已上市中国互联网巨头的ETF基金,基金规模为16.6亿美元,管理人为中金公司(CICC)旗下的金瑞基金公司(Krane Funds Advisors, LLC.)。KWEB设立于2013年7月31日,每年管理费约为0.7%,每半年进行一次分红。

KWEB主要通过配置BAT等中国互联网头部公司,从中国中产阶级崛起带来的消费升级和线上消费中获益。其标的都在美国或者香港证券交易所上市,业务性质和美国的FANG等巨头类似,也便于吸引国际投资者参与投资。

中国仍然处于城镇化的过程当中,随着更多人口迁入城市,互联网公司通过提供电商、娱乐、支付等服务为城镇人口提供了多元化和便捷的消费服务,并不断挑战传统零售和线下零售市场。中国拥有全球最大的在线零售/支付市场,并且保持高速增长。2017年,中国零售网站合计销售额达到1.14万亿美元,同比增长32.2%。

下图:中美在线零售和支付行业对比(来源:Krane Shares)

KWEB可以说是“中概互联网50强指数”,总共持有49支市值最大的中概个股头寸,另有3个现金和债券类头寸,股票头寸根据市值进行持仓调整(market-cap weighting)。按照2019年1月14日的持仓披露,KWEB的十大重仓股既包括腾讯控股、阿里巴巴、百度、网易、携程、好未来、京东等上市多年的“老戏骨”,也有美团点评、拼多多和腾讯音乐三家2018年刚刚上市的“小鲜肉”。此外KWEB持仓比在2%以上的个股还有58同城、爱奇艺、陌陌、新浪、汽车之家、微博和欢聚时代。

KWEB的投资行业分布为:科技(62.54%)、周期性消费品(26.79%)、金融(3.85%)、防御性消费品(3.80%)和工业制造(1.35%),此外还有1.65%的现金和债券头寸。地域敞口主要为中国大陆(61.6%)、美国(8.6%)和中国香港(5.5%)。

由于ETF的多元化投资属性,KWEB的波动率相对较低。和主要成分股相比,其收益率处于中上端、而波动性位于低点。换言之,这个投资组合的夏普比率(收益风险比)较单独投资个股更佳。

KWEB自2013年设立以来的年化收益率为8.3%,总体收益表现不错。不过在2018年的股市波动中,KWEB的净值一年内损失了33.8%,也成为表现最悲催的10支无杠杆类ETF之一。目前KWEB的交易价格为40.5美元左右,较最高峰的68美元有大幅下滑。

目前KWEB的资产管理规模(AUM)为16.6亿美元。随着2017年中国互联网公司的股价飙升,KWEB的管理资产规模从年

2亿美元飙升至16亿美元以上。而2018年中概科网股的糟糕表现也引起了阶段性的大幅度赎回;不过在2018年末开始,KWEB的资产管理规模逐渐回到了历史高位。

除了KWEB以外,还有一些ETF提供了类似的投资组合机会,包括景顺的CQQQ( )、金瑞的KBA( )、安硕的FXI( )和MCHI( )、以及老虎证券的TTTN ( )等。

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    跨境ETF本周成交额超过1亿元的有17只,除纳指ETF和标普500小幅上涨外,其余均出现下跌,其中教育ETF、恒生医疗跌幅超6%;份额上,中概互联增加了5亿份。( 13:38:00)

  • 【159605基金】 下半年以来超250亿资金借道ETF抄底中概互联网板块

    南方基金表示,利空出尽之际才是反弹之时。目前来看,监管风暴还在持续,不断有互联网企业接受审查,靴子仍未落地。消息面对于市场情绪有一定的冲击,所以不排除未来指数和个股还有进一步下跌的可能。( 00:00:00)

  • 【广发海外中国互联网30(QDII-ETF)159605】 散户懵了!煤炭ETF竟翻着倍涨!22亿资金借ETF蜂拥进场,机构爆买基建、光伏、医疗、酒,但火爆的券商被抛售

    跨境ETF本周成交额超过1亿元的有19只,其中教育ETF和香港证券ETF分别上涨了3.7%和3.42%;份额上,中概互联、恒生互联分别增加了10.89亿份和6亿份;而港股通50则减少了2.1亿份。( 13:12:00)

  • 【159605】 上周44亿资金借ETF离场 券商却被集体扫货

    《每日经济新闻》记者注意到,跨境ETF上周成交额超过1亿元的有23只,集体出现上涨,其中恒指科技等6只ETF上涨超6%;份额上,恒生互联、港股科技和中概互联分别增加了5.82亿份、2.44亿份和1亿份;而港股通50则减少了2.06亿份。( 00:00:00)

  • 【广发海外中国互联网30(QDII-ETF)】 年内权益ETF净流出近百亿 芯片、光伏产品净卖出居前

    今年前8月,A股结构性行情突出,资金自权益类交易型开放式指数金(ETF)净流出近100亿元。表现强势的芯片、光伏行业ETF净流出金额居前,而对于深度调整的中概互联、消费、医药板块,ETF则是“越跌越买”;宽基指数中,沪深300ETF“失血”严重,表现顽强的科创50、中证500ETF受到青睐,资金逆市布局态势明显。宽基指数中,弱市中表现顽强的科创50、中证500指数备受投资者青睐。 其中,华夏科创50ETF在宽基指数中吸金最多,截至8月27日,今年以来净买入资金达到57亿元,位居宽基指数首位,该指数取得7.25%的正收益,易方达科创板50ETF也有40亿元净流入;此外,易方达基金旗下深证100、中证500ETF也分别净流入资金43亿元、32亿元。( 04:30:00)

  • 【中概互联ETF基金】 散户傻眼了!刚看到有点行情,机构就玩高抛,44亿资金借ETF匆忙离场,但券商被集体扫货

    跨境ETF本周成交额超过1亿元的有23只,集体出现上涨,其中恒指科技等6只ETF上涨超6%;份额上,恒生互联、港股科技和中概互联分别增加了5.82亿份、2.44亿份和1亿份;而港股通50则减少了2.06亿份。( 00:00:00)

  • 【159605中概互联ETF】 首批“港股互联网ETF”获批,逢低布局港股中概股迎来新工具

    随着华宝中证港股通互联网ETF的获批,华宝基金在ETF领域的优势持续提升,其行业主题ETF颇具行业竞争力与辨识度。( 00:00:00)

  • 【159605基金】 一天只能买500元 “抄底”中概互联ETF联接难了

    前海开源基金首席经济学家杨德龙则表示,中概互联板块虽受政策利空影响近期调整幅度较大,但从长期来看,互联网巨头的长期投资机会其实没有改变。( 00:00:00)

  • 【广发海外中国互联网30(QDII-ETF)159605】 太疯狂!超100亿资金大举“抄底” 紧急限购来了!

    尽管今年春节以后中概股、港股互联网科技股跌跌不休,使得中概互联网ETF也是损失惨重,年初至今跌幅超20%,但丝毫阻挡不住“概帮”投资者们的抄底热情,超百亿资金入场,越跌越买,同时也“买爆”了相关联接基金最后我们来看看中概互联ETF的股吧里,网友最近对抄底、限购的一些看法。( 00:08:00)

  • 【159605】 一天只能买500元! 中概互联ETF联接宣布限制大额申购、基民不能愉快地“抄底”了?

    前海开源基金首席经济学家杨德龙则表示,中概互联板块虽受政策利空影,近期调整幅度较大,但从长期来看,互联网巨头的长期投资机会其实没有改变。( 00:00:00)

  • 【广发海外中国互联网30(QDII-ETF)】 基民懵了!刚涨几天机构就大手笔调仓 券商竟被狂抛75亿元!

    本周主要股指全线上涨,其中科创50大涨5.39%,涨幅靠前,其次是上证50、创业板指、沪深300和中证500,分别上涨了5.1%、3.82%、3.64%和2.15%。在指数大涨后,资金集中看好沪深300,以区间成交均价计算,5只指数ETF本周合计净流入约48亿元,其中沪深300ETF净流入约67亿元,科创50ETF、中证500ETF则分别净流出约9.2亿元和8.6亿元。跨境ETF本周成交额超过1亿元的有13只,除了恒生医疗、恒生互联分别下跌0.7%和0.61%外,其余全部实现上涨,香港证券上涨了5.72%,涨幅居前;份额上,恒生互联和中概互联分别增加了9.98亿份和1.7亿份,恒生ETF和港股通50则分别减少了1.74亿份和1.62亿份。(

  • 【中概互联ETF基金】 机构也玩高抛!创业板连续大涨引发资金出逃,而医疗、证券最被看好,更有ETF被机构30亿元持续扫货

    跨境ETF本周成交额超过1亿元的有11只,除了香港证券下跌0.64%外,其余全部实现上涨,恒生医疗、恒生互联分别上涨5.25%和4.21%,涨幅居前;份额上,中概互联和恒生互联分别增加了5.87亿份和1.26亿份。( 13:56:00)

  • 【159605中概互联ETF】 你恐慌我贪婪!场外资金节后借道ETF大量进场 券商2天被18亿资金扫货

    本周主要股指出现集体回调,其中创业板指下跌5.85%,跌幅靠前。节后2天交易虽然股指出现调整,但资金却在进场抄底,以区间成交均价计算,5只指数ETF本周合计净流入约10亿元,其中沪深300ETF、中证500ETF分别净流入4.81亿元和3.88亿元跨境ETF本周成交额超过1亿元的有7只,全部出现下跌,中概互联、恒生互联分别下跌了3.93%和3.75%,跌幅较大,但份额却增加了5.04亿份和2.8亿份。此外,剩余品种均没有增减过亿份。(

  • 【159605基金】 蜂拥进场!主力机构罕见联手抄底 147亿资金狂买指数ETF 北向资金更是扫货247亿 怎么回事?

    在经过一周调整后,场外资金再度蜂拥进场,以区间成交均价计算,5只指数ETF本周合计净流入约147亿元,其中上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF分别净流入58亿元、43亿元和41亿元。跨境ETF本周成交额超过1亿元的有11只,2只纳指ETF和标普500涨幅靠前,平均涨约1.7%;恒生互联则跌超1.6%;份额上,恒生ETF、港股通50、H股ETF分别减少了3.42亿份、1.62亿份和1.5亿份,而中概互联则增加了1.51亿份。(

编辑于 ,坚持用简单易懂的文字解释金融。财盾团队第60篇原创文章。

有朋友问起,想持有一些长期绩优基金,最好买了不用管,不管牛市熊市,都可以一直放在里面。有没有好的推荐和配置建议?正好刚看完红杉沈南鹏总与黑石苏世民总的对话。我推荐两个港股中概股ETF基金。现在就开始建仓投资的最佳时刻。

为什么推荐港股中概股ETF基金?

第一个原因,搭上外资投资中国顺风车

接下来3-5年里,做多中国(long China)是一个被国际资本普遍认可的方向。比如,截取刚刚结束的红杉沈南鹏总与黑石苏世民总的对话。您仔细品。

苏世民:是的,我认为如此。但即便如此,那些极具竞争力的国家,比如中国,还将处于优势地位。唯一的疑问是,未来它们会在供应链上占据多大的份额?当然,还有一些国家把生产转移到了中国,满足中国国内的消费。在走出此次疫情带来的经济下行之后,中国很可能会是全球范围最强的增长型国家。因此,中国的经济具备天然的发展优势,这些优势还在继续内化。

沈南鹏:要说过去10到15年,我们在中国有何成功秘诀,那就是我们持续“做强中国”现在正是在许多行业内加倍投资中国的好时候。而且我认为中国显然具备许多具有吸引力的投资主题,其中最重要的是围绕科技和创新。你也知道,包括互联网、人工智能、物联网在内的数字技术正在改造着中国服务业和制造业的方方面面,而在新冠疫情的背景下,这些转型的过程可能会进一步加快。在中国,公共卫生体系还将进一步升级。医疗卫生行业有望获得更快增长,因为来自民营和公共部门的投资还将加大。这将涵盖疫苗、创新药、医疗器械、医疗服务等。在更广阔的生命健康领域,我们还将看到不少新的创新和增长。

但是,考虑到外汇管制,外资机构投资中国的方式除了直接入境外,更多的是通过香港的中概股。如果你没有很富裕的时间去选股,持有中概股ETF基金是搭上这波顺风车的最轻松省力的方法。

第二个原因,对冲资产背后的货币风险

考虑到题主是想做长期的资产配置,那么资产背后的币种选择也是需要考虑的一个因素。如果认为子女出国教育,自己出国养老是不错的选择,就算现在没有落地甚至没有规划,那么先准备着一些外币也是没问题的。

来源:国际货币基金组织

这张图展现的是全球央行的外汇储备中,各个货币的占比。面积越大占比越多。可以看到美元还是以61.82%的优势占绝对强势。相信大部分人的资产还是在境内,那么适量配置境外资产是一个完全必要的操作。

综上所述,我推荐的两个港股中概股ETF基金,是安硕A50中国(代码2823)和盈富基金(代码2800)

安硕A50中国(代码2823)是追踪沪深股市最大的50只股票。前十大持股如下。

盈富基金(代码2800)是追踪恒生指数的。恒生指数一半是在香港上市的中国公司,另一半是香港公司,但也与内地经济发展息息相关。前十大持股如下。

各位可以根据自己的喜好来配。当然,ETF基金承受市场平均风险,只能获得市场平均收益,想要获得超额收益,主动型基金是更好的选择,同时伴随着更大的风险。我也在摸索,心得不多,感兴趣的朋友可以互相多交流。


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