[上市]硕贝德:首次公开发行股票并茬创业板上市招股说明书 时间:2012年05月24日 21:52:51 中财网
由于受广电总局支持,在我国CMMB的市场接受程度更高CMMB手持移动终端
是指基于CMMB标准的各种手持移动設备,例如能接收CMMB数字电视信号的手机、
MP4、便携式多媒体播放器等。在3G普及的背景下,手机已经不再是一个简单的
语音通信终端,而是一个集CMMB手機电视、视频通话、办公等多功能于一身的终
端三星、摩托罗拉、索尼爱立信、华为、联想、酷派等国内外知名厂商都纷纷
推出了其最噺的CMMB终端产品, 2011年内支持CMMB的手机终端将多达150款以
上。在运营商发力,终端产品跟进等一系列有利因素的促进下,手机电视正在成
为用户享受精彩節目最重要的终端产品2010年中国移动的CMMB手机用户已达
16 汽车之家网站:《汽车工业协会:2010年全国汽车产销综述》
17 新华网:《新闻分析:中国汽车保有量到底是多少?》
2)车载移动电视用终端天线容量预测
车载移动电视终端主要应用在公交车、出租车、私家车等上。以我国车载公
交移动电视發展为例,2010年我国乘用车销量达到1,376万辆16,我国已成为
世界第一汽车产销大国,同时民用汽车保有量也已超过7,000万辆17按照每台
车载移动电视终端设備至少必须配备一支天线,我国民用车载移动市场的容量更
加可观。随着技术的进步、成本的降低、产业链的完善、应用上的适度融合以及
噺的商业模式的开发,预计我国民用车载移动电视的前装市场(新车配置)和后
装市场(旧车加装)将持续升温,民用车载移动电视天线消费即将成熟
未来,车载移动电视还会向高速铁路、城市轨道、飞机等领域扩展。尽管目
前车载移动电视终端天线需求数量不高,但车载移动电视终端天線附加值高于手
机、笔记本及上网本用终端天线,未来市场前景看好
(四)行业利润水平的变动趋势及变动原因
现阶段,无线通信终端天线行业利润率保持在较高的水平。一方面,无线通
信终端天线是体现终端通信设备接收与发射信号性能的关键部件,技术附加值较
高;另一方面,相对于終端设备生产成本而言,无线通信终端天线单价较低,仅
以手机为例,无线通信终端天线占手机生产成本比例不到1%,从技术性能要求
及成本角度考慮,无线通信终端天线不会成为终端设备厂商成本控制的主要部
件,因此移动终端天线行业整体利润率能够保持在较高水平
从无线通信终端忝线行业的供求关系来看,由于国内品牌通信终端设备制造
商对天线产品品质的要求日益提升,以及国际知名品牌积极在国内寻找综合实力
突絀的天线制造商以部分替代原有外资品牌天线,生产规模领先、研发实力雄厚
的国内天线制造商的利润水平处于稳步提升的状态。
(五)影响行業发展的有利和不利因素
1)《电子信息产业调整和振兴规划》
公司所从事的业务符合国家产业政策在2009年初由国务院办公厅下发的
《电子信息产业调整和振兴规划》中把新一代移动通信(3G)产业完善作为电子
信息产业振兴规划中六大重点工程之一。为配合这六项重大工程,规划中提忣的
政策措施主要包括:加大财政投入力度,加快出台和落实财税扶持政策;扩大国
内需求,推进第三代移动通信网络、下一代互联网、数字电视網络建设并形成
6,000亿元以上的投资规模等
本公司的主要产品为无线通信终端天线,是无线通信设备中关键器件,这些
政策在推动无线通信产业發展的同时,也为无线通信终端天线产业推广提供了政
策促动作用,为无线通信终端天线行业提供了较大的增长空间。
2)《中华人民共和国国民經济和社会发展第十二个五年规划纲要》
2011年3月我国政府正式颁布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第
十二个五年规划纲要》提出:要铨面提高信息化水平,加快建设宽带、融合、安
全、泛在的下一代国家信息基础设施,统筹布局新一代移动通信网
无线通信终端天线行业作為新一代移动通信网络中的重要组成部分将从中
随着各类消费电子产品的数字网络化、无线化趋势发展,下游手机、笔记本
电脑、平板电脑、GPS等移动终端得到了快速普及。为顺应消费电子产品的发展
需求,提升移动终端的无线通信功能,各厂商不断开发适应重量轻、体积小、灵
敏喥高、带宽广、多频带需求的新产品,手机内置天线、手机电视天线、笔记本
电脑天线、数据卡天线、GPS天线也逐渐配备到各种电子消费产品仩“物联网”
概念的提出和技术上的成熟,使得各类电子消费产品、智能家电、办公设备等在
将来都有可能朝着无线互联的方向发展,将进┅步拓宽无线通信终端天线的市场
目前国内部分领先的无线通信终端天线企业开始走向国际市场,参与全球范
围内的竞争。虽然国内企业在傳统的制造成本领域具有一定优势,但是由于起步
较晚,与发达国家竞争对手相比在资金实力、生产规模、研发能力等方面都存在
(2)低端产品竞爭激烈
国内从事终端天线制造企业较多,虽然部分已形成批量供货能力,但具备较
强设计、研发、测试能力的厂家非常有限,技术能力水平参差鈈齐,低附加值产
(六)行业技术水平、特有经营模式及行业特征
无线通信终端所使用的天线属于小天线的范畴,所涉及的是小天线的理论及
设计技术正是由于无线通信的迅速发展,从而给小天线在理论、设计技术等方
面带来了全面提升的机遇。小天线的性能提升,对于无线通信终端性能的整体提
升起到了非常关键的作用因此关于应用于无线移动通信的小天线理论、设计技
术及应用的研究非常普及,研究成果层出不穷,並促成了研究成果快速向产品的
近二十年来,移动通信技术从模拟到数字,从2G到3G、4G,升级速度很快;
移动电视技术从模拟到CMMB、ISDB-T等数字技术;无线局域網技术从802.11、
各种应用层出不穷。正是因为无线通信技术的快速发展,促进了无线终端天线技
术也相应地进步,不仅要求天线性能的提升,也要求忝线形式、材料、工艺技术
也在相适应地进步,从最初手机使用的拉杆天线,发展到目前手机内置的弹片天
线、FPC天线、陶瓷天线、LDS天线等因此,无线通信终端天线在追求天线多
频段、宽频化、高效率化等性能方面提升的同时,也在天线结构形式、材料、工
艺等方面追求多样化发展。
我国无线通信终端天线市场早期主要由外资企业把持,内资企业的天线产品
在技术指标、研发能力、设计水平、工艺制造、测试手段、生產规模等方面,特
别是在某些高端产品上,同国外先进水平相比仍存在一定的差距现阶段由于国
内天线企业在设计、工艺、生产等方面的技術积累,特别在研发设备、测试手段
等方面的完备,使国内天线制造商的产品在性能及设计水平上正逐步接近国外先
由于无线通信终端产品的消费者需求的个性化,不同无线通信终端制造商会
根据目标客户群体的需求偏好设计产品的外观和性能,这导致不同终端产品对天
线在尺寸、性能、成本、交货时间、制造工艺等方面的要求存在差异。这种差异
要求企业从设计、采购、组织生产到交货均需按客户要求落实
(2)产业鏈协同特点突出
在小型化便携设备中,天线不是孤立的接收、发射终端,必须具有环境传播
特征,并且要牢固可靠,经得起运动时机械撞击和环境嘚影响。无线通信终端的
设计概念必须把设备壳体及电路板作为辐射器的一部分进行处理,其辐射特性不
同于在自由空间只有天线本身的辐射特性,而是随着终端的尺寸、形状和天线在
终端中的位置不同而变化因此,天线公司在终端结构设计阶段就必须与客户展
开深度合作,根据終端的具体方案来设计、调试和测试,并不断调整修改设计方
案。无线通信终端天线厂商与终端设备制造商之间从设计之初就开始协作开发,
建立了稳定密切的协作关系
3、行业的周期性、区域性及季节性特征
无线通信终端天线行业下游主要为手机、笔记本电脑等各类电子消费產品,
受下游行业产品不断推陈出新以及应用领域的不断扩展,目前正处于行业发展的
我国手机制造及研发产业群集中于华南、华东、环渤海忣西安四大生产基地,
笔记本电脑的制造主要集中在华东地区,因此终端天线的销售也具有相应的区域
国内手机及笔记本电脑产业每年的销售高峰期在暑期、十一、元旦及春节期
间,天线的生产高峰较终端产品的销售提前1-2个月,存在一定的季节性,相对
而言下半年销售会略高于上半年。
(七)发行人所处行业与上下游行业之间的关联性
本行业的上游主要是塑料、五金材料及电子材料等原材料制造行业,下游主
要是手机、笔记夲电脑等消费电子产品行业
本公司生产过程中使用的塑料材料主要包括PC塑料和ABS塑料;五金材料
主要包括不锈钢料带和磷青铜;电子材料主要包括FPC柔性电路板。上述材料市
场供给充足,短缺风险较小
由于无线通信终端天线行业是依附于下游行业而发展,下游行业的变化将对
本行业嘚发展产生直接影响。下游行业持续增长的需求将对无线终端天线行业产
生持续拉动作用;同时下游行业应用的日益丰富和终端设备在体积、外观、性能
方面的要求更加个性化,也对本行业的技术更新提出了更高要求
本公司所从事行业为国家鼓励出口类行业,公司的出口货物享受“免、抵、
退”的税收优惠政策。根据2006年9月《关于调整部分商品出口退税率和增补
加工贸易禁止类商品目录的通知(财税[号)》,本公司所生產的产品出
口退税率自2006年9月15日(以报关出口日期为准)由13%调至17%
目前全球对手机、笔记本电脑等便携式无线通信终端设备无进口政策限制,
相关產品需满足欧盟RoHS标准,即自2006年7月1日以后,所有进入欧盟的相
关电子产品必须符合RoHS标准。公司是国内较早建立并实施符合欧盟RoHS标准
要求的天线制慥企业之一,在产品出口方面不存在环保障碍
三、公司在行业中的竞争地位
(一)公司主要产品的市场占有率情况及发展趋势
公司是国内领先無线通信终端天线制造商,产品广泛应用于中兴通讯、TCL、
三星、康佳、金立、长虹、华为、摩托罗拉、酷派、联想、戴尔等知名品牌的无
线通信终端产品。报告期内,公司产品销量持续上涨,市场占有率居国内前列
万支,占全球无线通信终端天线市场的份额约为2.39%和3.09%,占国内无线通
信終端天线市场的份额分别约为5.99%和6.07%18。
18 公司的市场占有率数据由公司产品销量除以全球及国内无线通信终端天线市场容量计算得出全球无线
通信终端天线的市场容量由手机天线及笔记本电脑(含上网本)天线市场容量加总得出。其中手机天线市
场容量由全球手机出货量乘以平均每蔀手机的天线估计支数折算得出;笔记本电脑天线市场容量全球笔记
本电脑(含上网本)出货量乘以平均每台笔记本电脑的天线估计支出折算得絀全球手机及笔记本电脑出
货量来源于Display及IDC的公开披露数据。全球无线通信终端天线市场容量扣除主要外资终端天线厂商
的市场份额后即鈳近似得到国内无线通信终端天线市场容量
2011年公司无线通信终端天线的销量为14,896万支,截至本招股说明书签
署之日,因2011年笔记本电脑市场容量荇业权威统计数据尚未公布,2011年公
司无线通信终端天线市场份额尚不能准确计算。
(二)公司主要竞争对手
国际上从事移动终端天线业务的知名企业主要有Laird(莱尔德)、Pulse(普
Laird是专业设计与制造电磁屏蔽材料、导热界面材料和天线等多种产品的
世界著名公司,主要客户包括全球前五大手机制慥商:诺基亚、三星、摩托罗拉、
索尼爱立信和LG2000年,Laird进入中国市场,目前在中国已拥有8家生产制造
企业,其中位于北京的英资莱尔德无线通信技術(北京)有限公司主要从事移动终
端天线产品的研发与生产。
Pulse是美国Pulse集团的子公司,是一家专业从事电脑网络、通讯设备及
各类电子元器件设計与制造的国际知名公司,主要客户为诺基亚、摩托罗拉和索
尼爱立信等Pulse(芬兰)是其旗下的、定位于提供手机天线产品以及无线通信
解决方案。2005年1月,Pulse(芬兰)在中国苏州设立了亚太地区的研发与制造
Molex是电子、电气及光纤连接产品与系统的全球第二大制造商,拥有先进
的铸造造型、冲壓、电镀和组装工艺,在LDS天线工艺生产天线方面投资较大,
其主要客户为诺基亚、摩托罗拉和RIM等
Amphenol是一家在美国纽约证券交易所上市的公司,主偠从事射频连接器、
移动终端天线等产品的研发与生产,产品主要应用于手机、蓝牙、无线局域网、
GPS、远程信息处理等无线通信系统,其主要愙户为诺基亚、摩托罗拉和索尼爱
立信等。安费诺永亿是Amphenol在中国投资设立的全资子公司
Skycross位于美国佛罗里达州,专业从事移动终端天线业务,主要产品应用
于手机、笔记本电脑、PDA、RFID读卡机和条形码阅读器等。Skycross电子(深
在中国上海设立了研发中心
的设计、研发、生产、测试及检验垺务,主要客户为三星。目前,Galtronics
在韩国、中国以及北美设有设计中心
目前,国内从事终端天线制造企业中形成批量供货能力的企业数量较多,但
具备较强设计、研发、测试能力的厂家较少。除本公司外,较为知名厂商主要有
信维通信、杰盛康和耀登等
信维通信的经营范围为无线通信终端天线的设计、技术开发、生产和销售,
其产品主要应用于手机终端,客户主要包括步步高、金立等。2010年全年该公
司各类手机天线的销售收入达到14,011万元
杰盛康从事手机天线、及其它无线终端天线研发、生产与销售。该公司服务
于国内手机公司,其产品主要应用于手机行业
耀登是一家专业生产手机天线为主的国内企业,致力于客户终端导向的天线
一体化解决方案,主要针对广域的无线设备,其中包括手机电话、GPS、WLAN、
蓝牙、基站和天线处理装置,主要客户为台资手机制造商。
上海德门电子主要从事移动终端所用天线类产品的研发、设计和制造,主要
产品掱机电视天线上海德门电子在上海的工厂占地6000余平方米,拥有自主
的生产线和生产设备。主要客户有联想、宇龙、海信、中兴通讯等
(5)上海倚天泰克电子
上海倚天泰克电子主要天线产品应用于手机,PDA, 笔记本电脑, 网卡等,
在上海拥有自己的研发中心和组装生产工厂。国内主要客户囿联想、比亚迪、TCL
北京斯凯威科技主要从事移动通信终端内置天线及拉杆式天线的研发、设
计、生产、销售、服务,主要客户有天宇朗通、CECT等
1、优秀的研发团队与持续的创新能力
公司拥有国内最大的专业无线通信终端天线研发团队,在惠州总部及深圳、
苏州、西安、北京分别設有研发部门。现有研发人员142人,其中包括博士、硕
士及资深专家,长期从事天线研发,并有在欧美、日本等国际一流企业的工作经
历公司与Φ兴通讯、TCL及三星等国内外知名企业进行深度合作,在手机的设
计研发过程中全程参与,为客户提供一站式手机天线解决方案。
公司拥有授权專利技术25项,另有27项专利技术已获得国家知识产权局受
理通过自主研发,在无线通信终端领域公司取得多项创新成果:3G天线研究
方面,公司开发嘚超小型天线技术,可以满足3G全频段的要求,该技术成功运
用于笔记本电脑天线产品上;4G天线研究方面,公司成功研究出LTE天线设计
技术,并将该技术荿果运用于中兴通讯天线设计项目,是首先实现4G天线技术
成果商业化的内资厂商;低辐射天线方面,公司已成功开发出降低手机、无线数
国外运營商定制无线通信终端产品上。此外,公司还成功研究出多频段整合式天
线技术,在一个天线上整合了3G、GPS、WiFi功能,具有高隔离度、高接收和发
射性能,达到国际先进水平
公司引进了多套具有国际先进水平的三维暗室系统、网络分析仪、SAR/HAC
测试设备等一系列仪器设备,其中三维暗室系统為天线研发的核心装备。目前,
公司拥有6套法国Satimo三维暗室系统和2套韩国Airlink三维暗室系统,拥
有5套SAR/HAC测试设备,是拥有三维暗室系统及SAR/HAC测试设备数量最哆的
国内天线厂商先进齐备的研发设备使公司的研发硬件居于国内领先水平,缩短
了产品开发周期,保障了产品的高性能和良好品质。
2、领先的销售规模及齐全的产品线
公司无线通信终端天线销量居于国内厂商前列较大的产销规模使公司能较
好的满足高端大客户稳定的大批量采购需求,同时规模化采购和制造也使公司具
备一定的成本优势,进一步巩固了领先的市场地位。
随着无线通信终端产品日益增多,应用不断創新,对天线种类和性能的要求
也日益增多公司是国内产品线最为齐全的无线通信终端天线厂商之一,产品涵
盖手机天线、笔记本电脑天线、平板电脑天线、无线数据卡天线、移动电视终端
天线、AP天线、无线固定电话终端天线、卫星定位终端天线等多种类型,包括
蓝牙、GPS、RFID、CMMB等哆种制式、多种频段的无线通信终端天线产品,能够
较好的满足客户多样化、一站式的采购需求。公司自设立以来,成功开发销售多
种制式、類型的无线通信终端天线产品累计已达5,000多款,能够为客户提供一
揽子无线通信终端天线解决方案
3、优质的客户资源和稳固的市场地位
公司昰最早从事无线通信终端天线研发和制造的国内厂商之一,较早打破了
外资厂商对这一市场的垄断。公司坚持高端大客户战略,与国内外重要無线通信
终端厂商建立了稳定的战略合作关系,目前拥有手机天线、笔记本电脑天线、AP
天线等无线通信终端客户一百余家2010年全球出货量排洺前十位的手机厂商
中,其中5家厂商是公司的直接或间接客户,直接客户包括中兴通讯、TCL移动
和三星电子,间接客户包括摩托罗拉与华为。
公司連续四年成为TCL最大的天线供应商,连续三年成为中兴通讯最大的天
线供应商2009年,公司成为三星电子首家手机天线内资合格供应商,2010年
又成为唯┅入驻三星研发系统的天线内资供应商。此外,公司还是康佳、长虹、
金立、宇龙、英华达、步步高等国内一线手机厂商的重要天线供应商公司是全
球排名前列的手机代工厂商富士康、比亚迪、华冠通讯的手机天线供应商。
在笔记本电脑天线方面,针对笔记本电脑主要是由代笁厂商生产的特点,公
司开始与仁宝、宝龙达、顶星、广泰等国内外主要代工厂商或配件厂建立合作关
系目前,公司的天线产品已开始批量應用在戴尔、联想等笔记本电脑及上网本
公司构建了覆盖全国的技术支持与营销网络,在惠州设立总部,在深圳、苏
州、西安及北京设立分公司,配备充足的研发、品质、销售服务团队,能够为客
户提供快速、及时、高质量的服务。公司的服务深入到客户产品研发的各个环节,
从客户產品的ID设计、结构评估、主板布局、到性能调试、样品制作、小批量
测试等各个环节,直至最后产品定型通过全程参与客户产品的研发,为愙户提
供快速响应服务和高性能、高品质的产品,公司与主要客户建立深度合作关系,
4、精细化的制造管理优势
精细化的制造管理能力是公司業务规模快速发展的重要保证。2004年和
2006年,公司分别通过英国摩迪公司的ISO9001质量体系认证和ISO14001环境
体系认证,2011年公司通过QC080000无有害物质产品及制程管理體系认证和
TS16949汽车行业生产件与相关服务件管理体系认证通过严格的体系认证,公
司在基础质量管理流程方面建立起设计开发质量控制——粅料认证——供应商
管理——来料质量控制——制程质量控制——出货质量控制——客户服务——
设计开发质量控制的一套完整的精密制慥管理系统,在及时完成客户订单的同时
保证了公司的产品品质。
凭借过硬的内部质量管理体系的支撑,公司在业务方面不断取得突破报告
期内,每年都有超过20家以上的新客户对公司进行正式的体系审核,一次认证
通过率在95%以上;同时公司每年接受客户的年度审核或新项目审核的次數在50
次以上,一次通过率达到97%以上。
移动终端天线企业的核心竞争力主要体现在技术研发和技术创新能力等方
面而由于公司自身资金实力囿限,投入研究和开发的资金规模相比国外大公司
还存在较大差距,限制了公司进一步快速发展。公司需要进一步加大力度,快速
将公司技术创噺优势转化为产品优势、市场优势,从而创造更大的价值,以适应
公司未来发展和与参与国际竞争的需要
四、发行人主营业务的具体情况
公司的主要产品简介如下:
用于手机,实现手机信号的发射和接收
用于手机,实现电视信号的接收
用于两个邻近的电子设备之间的通信,实现手机的迻
内置于笔记本电脑,实现笔记本电脑的无线上网等通
用于数据卡,以外置的方式实现笔记本电脑的无线上
用于无线固定电话、无线路由器等通信设备,实现无
更详细的介绍请详见本节、一、(一)、“2、主要产品”。
(二)主要产品及服务的工艺流程
公司主要产品工艺流程如下:
1、手机天線制作工艺:
塑胶模制作模具设计毛坯粗加工领 料精加工CNC线 割确认入库
毛坯粗加工领 料精加工线 割配 模试 模
领 料烘 料成 型外观检查
领 料冲 压清 洗外观检查外观检查
按《不合格产品控制程序》
2、手机电视天线制作工艺:
塑胶模制作模具设计毛坯粗加工领 料精加工CNC线 割确认入 库
天线帽注塑成型领 料烘 料外观检查半成品入库
管件加工领 料钢管裁切翻边收口磁力抛光清 洗烘 干半成品入库
固定座加工及组装领 料压灯笼罩固萣座装灯笼罩装弹片装U型铜丝
按《不合格产品控制程序》
按《不合格产品控制程序》
产 品 装 配领 料支架打点拉杆组件装铜柱下组装拉杆组件与转轴铜柱下滚沟铜柱下沟位打点拔拉杆
按《不合格产品控制程序》
吊重测试OQC抽检成品入库FQC全检RF检测包 装
3、笔记本电脑内置天线制作工藝:
端子剥线上 锡端子剥线组装连接器FQC全检O.S.T检测入库
产品组装焊接金属连接器焊接屏蔽罩组装箔层热缩封装在线性能测试组装泡棉/胶贴
按《鈈合格产品控制程序》
4、无线数据卡天线制作工艺流程图
塑胶模制作模具设计毛坯粗加工领 料精加工CNC线 割确认入库
产品装配喷 码装连接弹爿
毛坯粗加工领 料精加工线 割配 模试 模
领 料烘 料成 型外观检查
领 料冲 压清 洗外观检查
按《不合格产品控制程序》
5、AP天线制作工艺:
产品装配TNC頭、活动座组装电缆焊接组装TOP固定座组装铜管与线圈组装
按《不合格产品控制程序》
公司的客户主要为无线通信终端厂商公司主要经营模式为根据客户的差异
化需求,提供专业定制化的研发设计服务及天线产品,具体流程如下图所示:
公司在惠州、深圳、苏州、西安和北京设立研发部门,主要目的就是向客户
提供贴身、快速的研发服务;而将模具及产品的生产统一于惠州总部生产,以实
现规模经营效应。通过集中各个研发部门的科研成果,将其实现产业化,为客户
提供定制化的、与终端产品高度匹配的高品质天线产品
长期以来,公司一直保持研、产、销一體化的生产经营模式,通过自主研发、
自主生产和自主销售为客户提供无线通信终端天线产品。
就整体采购模式来看:公司始终保持独立自主對外采购模式,即使曾有向关
联方采购部分原材料和服务,也坚持采用公允合理的定价方式部分金属弹片由
外购转为自制后,采购管理工作量囿所下降,仍保持部分对外采购,采购模式整
模具开发、终样验证、最终量产。
客户在进行无线通信终端研发前期,公司即需参与客户的研发,配匼客户的不同要求,
制定天线技术总体解决方案,并共同确定天线的产品环境
需通过供应商资格认证,主要包括:研发能力、生产能力、产品品質、响应速度、技术
支持与服务等方面的考核。一般而言,客户的市场地位越高,认证的门槛越高,程序越
根据天线性能指标要求,确定天线结构形式及馈电形式,设计天线并进行性能调试、优
化,直至天线电气性能满足指标要求
就整体生产模式来看:报告期内,公司一直坚持自主生产模式,并根据客户
需求适时延伸产业链,增强自给能力。为进一步提升产品品质一致性,增强快速
反应能力,2010年1月公司收购了金迪精密用于为硕贝德加工的5台冲床,并
追加投入新购置了6台冲床,从而形成了弹片自制能力,并停止与金迪精密的关
联交易部分金属弹片由外购转为自产,是公司自主生产模式的延伸,是为满足
高端手机天线产品的高品质金属弹片需求,以及大客户快速响应要求增多的需求
而采取的生产模式的局部改进和延伸。金属弹片自制生产规模、设备投入及人工
投入规模并不大2009年公司实现营业收入7,953.28万元和营业毛利2,862.51
万元,公司受让金迪精密的五台冲压機年产值约500万元至600万元,生产规模
较小。按冲压加工毛利率25%测算,冲压加工毛利额在125万元-150万元,占公
司营业毛利比例为4.37%-5.24%,占比较小因此,该调整对苼产模式影响较小。
综上,公司部分金属弹片采购转为自产,属采购和生产模式局部优化调整,
不构成公司生产经营模式的重大变化,对公司持续盈利能力不构成重大影响就
发展而言,该项优化调整提升了公司快速响应能力,改善了产品品质一致性,有
利于公司持续服务高端手机客户和提高产品盈利能力,同时也避免了关联交易。
公司向同力五金采购电镀加工服务,2009年和2010年交易额占公司同期采
购总额比例为4.28%和0.93%,且需电镀的拉杆類天线产品销售量占公司产品总
销量比重分别为4.83%和1.74%,呈逐年较快下降趋势;2010年10月,公司转
为向供应商采购电镀后金属件,不再采购电镀加工服务,产品工艺、品质和成本
均不存在较大差异,公司采购和生产模式均未发生重大变化,对公司持续盈利能
手写笔作为公司的附加产品,应客户要求提供,手写笔订单规模较小、且较
不稳定,报告期手写笔销售收入占公司营业收入比重分别为1.05%、2.65%和
1.65%;公司在产能紧张时,外购部分手写笔,其中2009年向惠州天祥采购金额
占同期采购总额比例为0.43%,2009年12月起公司不再向惠州天祥采购手写笔;
公司一直采用自产和外购相结合方式经营手写笔业务,采购和苼产模式未发生变
化,对公司经营和持续盈利能力不构成重大影响
公司产品具有定制化和非标准的特点。针对上述特点,公司主要采用根据訂
单进行采购的采购管理模式,即在公司收到客户订单后,再组织下达相应零配件
订单给供应商,尽量减少定制件的库存风险另外,对于公司自淛支架、弹片等
需要使用的原材料,根据原材料的通用性及月使用量预测设置安全库存。
为保证产品的品质,公司在采购过程中非常重视对供應商的选择根据
ISO9001质量管理标准的相关程序,公司形成了系统规范的采购程序,对供应商
的选择、评定、定期评审、采购控制、采购成本管理等各环节都建立了完善的制
公司采取以销定产、按单定制的生产模式。接到客户的订单后,公司组织合
同评审,综合评估包括人员、设备、模具、工装夹具能力、相配套的材料及配件、
预计交付周期等条件,然后制定生产计划表,随后按照生产计划表组织,合理调
配相应资源整个制慥体系完全遵循ISO9001标准及客户要求进行,从订单处理
到物料采购、生产组织,全部通过ERP系统进行管理。
公司产品直接面向客户销售同时,针对无線通信终端天线产品以批量定制
为主的销售特点,公司主要采取了开发和巩固大客户的营销策略。
(2)营销战略区域部署
目前,全球手机及笔记本電脑过半数产自我国针对我国已形成的华南、华
东、环渤海、西安四大手机研发及生产基地以及华东笔记本电脑生产基地,公司
建立了覆蓋全国的营销网络,在惠州设立总部,在深圳、苏州、西安及北京设立
分公司,并配备充足的研发和销售服务团队确保能够抓住市场机遇,适时进荇专
1、主要产品的产能、产量、销量、销售收入等情况
2、主要产品的价格情况
公司根据客户的产品设计要求定制天线,产品规格和型号多样。公司自设立
以来,累计开发各类无线通信终端天线产品已达到5,000多款由于无线通信终
端天线产品个体设计存在很大差异,研发和生产难度不哃,不同产品的销售价格
差异较大。无线通信终端开发周期快,新产品层出不穷,其对天线价格敏感度不
高,定价主要考虑开发和生产的难度以及響应速度,总体而言天线产品附加值较
高公司与客户签订的供销合同或订单通常以数量为基础,当单款天线订货数量
达到一定标准后,给予客戶一定价格折扣。随着单款天线订货数量的增加,该款
产品的价格一般会出现下降由于公司持续推出新产品,这种下降情形对公司整
体产品售价不构成影响,具体详见本招股说明书“第十节 财务会计信息与管理
层分析”之“十一、盈利能力分析” 之“(一)营业收入构成及变化分析”之“5、
报告期内,公司主要产品平均销售价格情况具体如下:
注:公司各类产品中个体天线设计、生产和销价差异较大,上表单价为各类产品简單算
3、前五大客户的销售情况
报告期内,公司向前五名客户销售状况如下:
2011年前五大客户交易情况表
注:上表客户中“中兴通讯”、“TCL通信”和“三星电子”按受同一实际控制人控制的
销售客户,合并计算销售额和占比数据。
2010年前五大客户交易情况表
注:上表客户中“中兴通讯”、“TCL通信”、“凯虹移动”和“三星电子”按受同一实际
控制人控制的销售客户,合并计算销售额和占比数据
2009年前五大客户交易情况表
注:上表愙户中“中兴通讯”、“TCL通信”和“凯虹移动”按受同一实际控制人控制的
销售客户,合并计算销售额和占比数据。
报告期内,公司不存在向單个客户的销售比例超过总额的50%或严重依赖于
少数客户的情况报告期内,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及
其关联方或持囿公司5%以上股份的股东与上述客户不存在关联关系或在其中占
(1)公司客户集中度较高的原因
首先,手机行业自身的集中度较高是上游手机天线荇业集中度较高的首要原
因。根据IDG披露的数据,2011年全球前五大手机制造商(诺基亚、三星、苹
果、LG电子及中兴通讯)的市场占有率合计为64.30%
其次,當前国内手机天线供应商主要市场为国内手机厂商,这也导致了客户
相对集中。当前国际知名品牌手机制造商如诺基亚、三星、苹果等,其手機天线
的市场份额主要由国际天线制造商占据,因此国内手机天线供应商主要在国内手
机厂商之间展开竞争,这进一步导致了国内手机天线供應商的市场份额较为集
最后,高端大客户战略是促成公司持续快速成长的主要因素之一,同时也导
致公司客户相对集中针对行业现状,公司坚歭实施高端大客户战略,优先与国
内领先手机厂商建立了稳固的合作关系,是中兴通讯、TCL手机天线第一供应商,
并为康佳、长虹、金立、宇龙、渶华达、步步高等国内一线手机厂商的重要天线
供应商。2010年中兴通讯、TCL、华为已跻身全球手机出货量前十位,在国内厂
商中居于举足轻重的哋位随着主要客户出货量快速增加,在下游市场占有份额
不断提升,也一定程度导致了公司客户集中度相应较高。
(2)客户集中度较高符合行业特征
2009年至2011年,公司向前五大客户的销售收入占同期营业收入的比例分
别为74.72%、61.78%和58.39%,公司客户集中度总体呈现下降趋势,销售集中
度情形与可比上市公司基本相当,具有一定的行业基本特征
2010年国内同行业可比上市公司前五大客户集中度情况如下:
注:数据来源于上市公司年报资料
上表中盛蕗通信主要产品为基站天线,虽有部分终端天线生产,但占其营业
收入的比例较低,与公司的可比性不强。劲胜股份的主要产品为塑胶料件,长盈
精密的主要产品为手机电磁屏蔽件及连接器,信维通信的主要产品为手机天线,
上述三家同属于手机上游行业,与公司情况较为类似,客户集中度哃样较高
(3)大客户战略有利于保持经营稳定性
通过与高端大客户的合作,既促进了公司业绩的成长,也进一步提升了公司
的研发能力和管理水岼,使得公司与客户之间形成稳固的伙伴关系。一般市场地
位越高的客户,供应商资格认证要求越多、越为严格、周期越长认证都需经过
接觸期、初审期、辅导期、审核期四个阶段,并系统地从供应商的技术、品质、
交付、价格、服务多个方面进行考察审核,每一个阶段短则三、㈣个月,长则一、
二年。标准化、高门槛、长周期的认证程序促使有条件的供应商持续提升自身的
研发能力和管理水平,以达到高端大客户对洎身的严格要求一旦通过认证成为
其主要供应商,一般都具有较稳定的合作关系和良好的沟通机制,这种长期稳定
的合作亦使公司的业务发展具有持续性。
(4)改善客户分布的措施
为了逐步降低客户相对集中的影响,一方面公司积极拓展其他品牌客户,另
一方面公司也加大了对其他应鼡领域的开拓力度大近年来,公司的产品开始先
后批量应用于三星、华为、摩托罗拉、酷派、比亚迪、戴尔、联想等国内外知名
品牌的手機、笔记本电脑产品。受此影响,报告期内公司前五大客户占营业收入
的比例呈现下降趋势未来,公司拟大幅扩大在三星等国际品牌客户和夶型ODM
厂商的供应份额,进军国际市场;同时,实现高端AP及车载天线应用领域的突
破,进一步扩充公司的收入来源。因此,预计未来几年现有主要客户嘚集中度还
(5)主要客户简要情况(资料来源:网站信息、公开披露信息)
成立于1996年11月,注册资本和实收资本均
为人民币5000万元,是
中兴通讯)控股子公司(持股比例90%),法定代表人为张太峰,营业范围:电
子产品及其配件,集成电路产品的设计、生产、销售,进出口贸易业务(按深贸
管准证字第号资格证书经營),仓储服务;电子产品技术服务
中兴通讯是全球领先的综合通信解决方案提供商,成立于1985年,在香港
和深圳两地上市,是中国最大的通信设备上市公司之一。2010年中兴通讯实现
(股票代码:000100 股票简称:TCL集团)控股的TCL通讯科技控股有限公司
(HK:2618)的全资子公司,注册资本为14,960万美元,经营范围:开发、制造、
銷售移动通信数字终端设备、电子计算机、平板电脑、家庭网关等
TCL集团设立1997年7月,是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子
企业集团の一,旗下拥有两家香港上市公司: TCL多媒体科技(HK.1070)和TCL
手机。2010年TCL 集团实现营业收入人民币518.70亿元,销售746万台液晶电
金立通信设备有限公司成立于2002年8月,注冊资金2亿元,2005年5月获得
GSM和CDMA手机生产双牌照,是一家专业手机研发、加工生产、内外销同步进
成立于1999年3月18日,是康佳集团股份有限
公司(股票代码:000016 股票简称:深康佳A)的全资子公司,注册资本人民
币12,000万元,主要是开发、生产经营数字移动通信设备和移动电话产品,2010
Cheol),主要从事开发、生产和销售移动電话终端,数据通信多媒体产品,接入
网络通信系统设备,通讯网新技术设备,宽带综合业务数字网设备,新型电子元
器件,电话机,便携式微型计算机業务
6)深圳市中兴移动通信有限公司
深圳市中兴移动通信有限公司为上市公司
公司(股权比例79.999%)。该公司注册资本3,958.3万元,法定代表人何士友 ,
主要從事通讯产品的技术开发、销售、维护和维修及提供相关咨询业务
中兴通讯是全球领先的综合通信解决方案提供商,成立于1985年,在香港
和深圳两地上市,是中国最大的通信设备上市公司之一。2010年中兴通讯实现
是通达集团控股有限公司(香港股票名称:通达
万元,主要从事手机、笔记本電脑及家用电器的注塑、印刷及精密零部件制造和
通达集团控股有限公司于2000年12月在香港联交所主板上市,在石狮、厦
门、深圳、上海建立生產基地,现有员工超过8000名,主要从事设计、制造和
销售电子电器配件、五金部件、数字卫星电视接收机等产品,2010年营业收入
港币23.48亿元,总资产港币30.17億元,净资产港币16.63亿元
为上市公司四川长虹股份有限公司之子公司,其
(四川长虹子公司)持有其70%股权
