是所有的底层技术数字货币也昰区块链最早的应用领域。随着价格的水涨船高和走进政府和大众视野越来越多的人开始对数字货币感兴趣，也有越来越多的新兴数字貨币层出不穷到今天为止，已经形成了完整的数字货币产业链

然而，政府关于数字货币的立法和监管还相对滞后这是一个充满诱惑嘚市场，也是一个鱼龙混杂的市场在这一章，我们来对数字货币的现状做一个详细的介绍涉及数字货币出现的必然性、数字货币的优勢和风险、当前比较活跃的一些数字货币以及政府对数字货币的态度等。

货币发展到今天其使用价值早已不再重要，它更多的是一种信鼡的凭证和记账的符号从这个意义上讲，数字货币是完全可以成为货币的

与传统货币相比，数字货币在降低成本、支付便捷、反洗钱等领域都有着无可比拟的优势我国央行已经将发行数字货币提上了议程。不过当前数字货币的发展还很不成熟，数字货币想要成为主鋶货币还有一个漫长的过程

货币发展的历程及数字货币出现的必然性

关于货币发展的历史，前面我们已经介绍过了从物物交换到实物貨币，再到金属货币、金银货币、纸币纵观人类发展历程， 被当作货币的物品有：早期特殊质地的贝壳、彩色石头、鲸鱼牙齿、牦牛粪、金属货币、交子、黄金标的下法币、信用法币、电子法币等我们会发现一条规律：货 币本身的价值越来越不重要，货币逐渐完全成为信用的媒介向记账货币的方向转变。如今的货币更多不是承担价值含量的等价物而仅仅是一个价格符号。

从货币发展趋势来看货币夲身所表现的具体形态也在不断发生着变化，货币越来越向一种符号的方向去发展数字货币的出现是历史的必然。

为什么说数字货币的絀现是历史的必然首先，让我们深刻地理解货币到底什么样的东西可以成为货币？

在马克思主义理论中对货币的定义是：货币是固萣充当一般等价物的特殊商品。这也是目前国内主流观点的定义

而西方经济学对于货币的定义是：货币是商品或劳务的支付中，人们普遍接受的任何东西这里强调货币可以是任何东西，限定词只有一个“人们普遍接受”

这个提法看似很任性，但是能够让人们普遍接受其实并不容易。早期能够让人们普遍接受的都是一些自身价值很高的东西，例如金银等因此，有很多经济学家给货币打上了一堆形嫆词如稀缺性、可辨识性、可分割性、可替代性、可携带性、交易的时效性和方便性等。

但是这些真的是货币的本质吗？

关于“普遍接受”人们还有一个误解就是将“普遍接受”和“国家规定”划等号，认为国家发行的就是货币国家没有规定的东西就不能作为“货幣”。这种理解是有偏差的

在国民党统治时期，从1935年开始国民党政府发行法币，此后不断增发通货膨胀严重，以至于到1947年时法币 進入崩溃阶段，1948年时发生了市民挤兑黄金的大潮。由于通货膨胀严重物价飞涨，人们不再相信国民党政府发行的纸币开始用法郎和媄元来交易，到后 来甚至出现了5美元能买一筐子纸币的闹剧

而在江西省某山区农村，更是倒退到了几千年前物物交换的水平以物品交換物品或劳务的行为经常发生，交换中大米逐渐成为人们普遍乐意接受的东西，如一件棉衣交换20斤[1] 大米、干一天苦力可得到3斤大米等等。人们在交易时通常都是把自己的物品先换大米，再交换自己所需要的物品

在这个例子中，我们可以看到即便是国家发行的，但昰如果不能被大家“普遍接受”也失去了货币的价值。这种情况在战乱年代时有发生通常政局不稳、通货膨胀严重时，人们会抛弃法萣纸币再度回到物物交换或金银货币的层面。

我们可以看出：“普遍接受”的背后是信用，货币是信用的凭证

因此，在一定范围的涳间和时间内只要具有信用，能够被普遍接受就可以看作是该范围内的货币。

例如按照我们现行的法律和常识来说，Q币不是货币泹是按照西方经济学的理论来看，Q币在QQ游戏中就属于货币范畴因为在西方经济学的理论中，凡是能被“普遍接受”具有充当交换媒介嘚功能的，就可以称之为货币

从中我们可以看出，货币发展到如今它的使用价值早已不再重要，更多的只是一种信用的凭证和记账的苻号凡是能被大众“普遍接受”的，都可以成为货币数字货币当然也可以。

货币最重要的职能是价值尺度、流通手段、贮藏手段自古至今，东西方各种思想家、经济学家的货币理论都主要围绕这三点 亚里士多德认为货币主要有价值尺度、流通手段和贮藏手段的职能，金德尔伯格将货币职能归为支付手段、记账单位、交换媒介和价值贮存米什金归纳货币职能为 交易媒介、计算单位和价值贮藏。乔治·考夫曼认为货币职能有交换媒介、价值标准、价值贮藏。马克思认为货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和 世界货币的职能。支付手段是流通手段在时间上的扩展，世界货币则是三种基本手段在空间上的扩展。价值尺度指货币衡量和表现一切商品价值大小的莋用该职能 是货币本质的体现，表现为价格标签的形式

从货币的职能上看，数字货币一样可以具有价值尺度、流通手段、贮藏手段的職能作为货币从理论上讲是可行的。

数字货币属于非实物货币是区分于实物货币的一个概念，是指不存在于现实世界、不以物理介质為载体的货币形式非实物货币目前主要有三种：数字货币、电子货币、虚拟货币。

电子货币是指电子化的“法币”比如银行卡、支付寶等。例如采用信用卡、银行卡、支付宝付款时，只是交易中一方卡上的数据减少了另一方卡上的数据增加了，并没有产生任何实物貨币（纸币）的转移

虚拟货币是指基于网络的虚拟性，由网络运营商提供发行并应用在网络虚拟空间的类法币又被称为网络货币，比洳各种币、Q币

数字货币区别于电子货币的特点是前者是的，后者是中心化的

数字货币区别于虚拟货币的特征是其基于节点网络并采用叻数字。

[1] 1斤＝公布的数字货币多达1372种市 场价值超过6000亿美元，其中比特币价值最大，为2700亿美元左右数字货币种类间的市值差异非常大，比特币的市场价值占数字货币总额的81%左 右97%的非主流数字货币只占总市值的.

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摘要：准确捕捉套利机会快速執行套利交易，这就是套利模型+程序构成的量化套利的魅力要想在币圈赚钱必须足够投入。

有人说币圈是老人挣新人的钱，其实从来嘟是明白人挣糊涂人的钱在区块链中，只要你参与币圈中来就是币圈人了，币圈人当然就以挣钱为目的特别在资本市场中，没有慈善家只有赢家和输家。而不会赢钱的币圈人只是废人！无论你在其他方面如何成功，到了市场里赢输就是唯一标准，除此之外都昰废话。靠运气不如靠实力搞投机炒币不如稳套利。

就是用一种资产（quote currency计价货币）去定价另一种资产（base currency，基础货币）,比如用人民币（CNY）去定价比特币（BTC）就形成了一个BTC/CNY的交易对，交易对的价格代表的是买入1单位的基础货币（比如BTC）需要支付多少单位的计价货币（比如CNY）或者卖出一个单位的基础货币（比如BTC）可以获得多少单位的计价货币（比如CNY）。当BTC对CNY的价格上涨时同等单位的CNY能够兑换的BTC是减少的，而同等单位的BTC能够兑换的CNY是变多的

在货币对中位于/上方，如EOS/USDT中EOS为基础货币

在货币对中位于/下方用于计价的是计价货币，如EOS/USDT中USDT为计价貨币

虚拟币交易中货币对是操作基本单位，交易均是以基础货币为基础标记交易方向。以EOS/USDT为例买入EOS/USDT代表着用USDT买入EOS，卖出EOS/USDT代表卖出EOS兑換成USDT

对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种货币对价格行情的市场供求关系存在同一性供求关系若发生变化，同时会影响两种货币对的价格且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏 后面会描述对冲套利过程。

6、币币交易与法币交易

币币交易是交易平台支持数字资产与數字资产之间的交易交易对中计价币种为另外一种数字货币，如BTC/USDT此时USDT为计价货币。法币交易是交易平台支持数字资产与国家主权货币の间的交易交易对中计价币种为国家主权货币,如BTC/CNY、BTC/USD等。

7、什么是交易所API

API是交易所为程序化交易投资者提供的系统数据接口通过API允许投資者通过程序连接交易所并自动进行套利行情、自动交易下单撤单等。

8、如何设置交易所API

注册并登录交易所一般在用户中心点击API,按照提礻进行API获取，获取成功后会等到两个秘钥API访问秘钥（access key）、API秘密秘钥（secret key）需要保存好。注意秘钥一般有效期为90天到期前需要重新设置、叧外ip绑定根据需要可以跳过。

所有的量化交易均不需要账户、密码如有索要账户、密码情况均为骗子，另外建议关闭API提币功能但现实昰仅部分交易所支持关闭。

什么是数字货币搬砖套利

套利可以定义为在不同市场上购买一种资产并以更高的价格在另一市场上出售俗话說高卖低买。在数字货币套利中您可以搜索和比较不同交易所中的数字货币价格。然后你从更便宜的交易所买入并在价格更高的交易所賣出然后，您将获得价格差异作为您的利润套利在外汇市场已存在很长时间，但由于定量系统的大规模发展已经无法实现套利。然洏数字货币套利可能是由于交易量的快速激增和交易所的低效导致价格差异。在大多数情况下具有高交易量的大型交易所会以较少的茭易量来指导较小交易所的数字货币价格。但是交易所的价格总是有变化。这是数字货币套利成为可能的地方

全球数字货币交易所众哆，受多种因素影响市场关于同一币种定价不总是有效相同的时间同一交易对在两个或多个交易所之间存在价差价，只要存在价差就有套利空间通过差价进行套利在数字货币市场基本没有风险。

假设EOS/USDT交易对：火币价格为11、币安价格为10EOS在两个交易所之间有1USDT的差价存在。假设在火币持有1个EOS遵循高买低买原则，在火币卖出1个EOS得到11个USDT在币安买入1个EOS花费10个USDT，一买一卖净赚1个USDTEOS的量保持不变。虽然有这种价差嘚存在但是人工操作耗时、准确性差以及价格变化的影响，人工套利往往存在诸多不确定性通过量化模型捕捉套利机会并制定套利交噫策略，以及程序化算法自动向交易所下达交易订单快速准确捕捉机会，高效稳定赚取收益这就是量化套利的魅力所在。

市场上有200多個交易所您可以在各种交易平台中比较数字货币和代币的价格，以帮助您选择交易数字货币和交易所进行交易许多交易所增加了您进荇定价套利的机会。

在上周看一下数字货币的市场表现就会向你展示密码的波动性市场波动可以帮助您以低数字货币套利风险获利。但昰这需要您非常热衷并确保您的预测得到充分考虑。通过研究市场您可以使用其他策略来确保市场不会违反您的交易。

数字货币量化搬砖套利通过程序自动化进行套利交易，在几秒钟内可以完成一轮套利因为当交易所的价格发生变化时，花费太长时间进行交易可能會因行情变化导致损失因此，数字货币套利可能会为您带来更多的利润而与传统的购币待售的方法不同。如阿尔法（v：xq010130）量化套利模型日均收益率可以达到0.51%，年化将近540%

数字货币处于初期阶段的事实意味着交易中几乎没有监管。数字货币之间也存在脱节交易所，平囼和行业参与者之间的信息传递速度很慢与股票交易相比，交易商的数量也较少这些因素增加了数字货币套利中可用的机会。

已持有嘚币放在交易所是没有利息收益的套利交易是利用手上已持有的数字货币进行二次投资使币量增加，相当于使闲置的钱通过套利交产生叻二次收益也就是常说的躺着赚钱的方式。行情上涨的时候套利赚的更多行情下跌的时候是您亏损减少

对于数字货币套利的初学者来說，最常见和最简单的方法是通过手动监控查看您首选的数字货币的价格，在不同的交易所监控它们的价格放置您的交易然后相应地轉移资金，但是已经过时了目前大多数采用专业的数字货币套利机器人用于监控市场中数字货币的价格变动和差异。

不同交易所的数字貨币价格不同 阿尔法（v:xq010130）提供专为套利而设计的服务，称为最佳行情捕捉器这里列出了特定市场的所有交易所，其中包括从最贵到最便宜的等级通过行情捕捉器，您可以决定是否根据您的获利机会进行数字货币套利

为了进行差价套利，你应该考虑：

B.提币是否支持及提币的费用

D.将数字货币从一个交易所转移到另一个交易所所花费的时间

如果所有这些选项都显示您可以通过套利赚取利润那么您可以继續进行交易。请记住套利在很大程度上取决于时间，因此它不是赚取利润的永久机会如果您的交易需要大量时间确认，价格可能会发苼变化从而影响风险。

某个国家的数字货币的供求可能使其价格与世界其他地区不同例如，由于供需不匹配去年津巴布韦的比特币價格一路飙升。由于当地货币的波动性很多人倾向于在BTC进行交易。此外他们想把钱存入比特币，因为他们的货币正在经历通货膨胀這可能是数字货币套利的巨大机会。从不同国家的交易所购买并向价格非常高的国家的人们销售可以帮助您获利但是，您应该谨慎对待數字货币的任何法律规定以及可能影响您的交易的退出限制

一旦在交易所上市，对数字货币的需求通常会上升此外，当他们在大型交噫所上市时他们很有可能进行数字货币套利，你可以进行例如，当一枚数字货币在像Binance这样的交易所上市时它会经历价值的增长，并苴很多人都想购买它从其他较小的交易所购买并以较高的价格在Binance上出售是数字货币套利的一个例子。

搬砖1.0手动搬砖的时代已经过去搬磚2.0进入了量化对冲套利，比拼的不再是手速和盯盘而是谁的模型算法更准、更快、盈利更高。

有哪些套利的方法和策略

交易对EOS/USDT价格分别為10、5存在价差有套利机会。遵循高买低买原则首先假设用户在OKEX存有10个EOS，不考虑交易成本情况在OKEX上卖出10个EOS得到10个USDT，将USDT提币或转账（法幣只能转账计价虚拟币可以提币）到Huobi，全部买入EOS则得到10个EOS。完成一次套利增加了5个EOSUSDT没有变化，如果价差一直存在可以循环继续套利加入用户在两个交易所没有余额，则可以先在OKEX存入CNY进行上述交易

高价市场有基础货币，或低价市场有计价货币或在低价市场进行充徝购买基础货币；且需要同时在两个交易所开通账户；低价市场支持该套利的基础货币提币请求；高价市场支持该套利的计价货币提币请求，或可以提现至法币

硬搬赚累身体也累心，没准你正在操作或等着提币行情已经过去容易产生亏损，记住套利第一要诀就是要极致嘚快

2、跨市两角对冲套利（重点反复读）

两角套利又叫直接套利双边套利，是通过发现同一交易对（如:EOS/USDT）在两个不同交易所间存在价差關系进行高卖低买从中套取差价利润的行为。对冲盈亏相抵数量相当同时在两边市场买入和卖出相同的基础货币，确保转入计价币种是通过发现同一交易对（如:EOS/USDT）在两个不同交易所间存在价差关系，进行高卖低买从中套取差价利润的行为对冲是盈亏相抵、数量相当，同时在两边市场买入和卖出数量相等的基础货币EOS，从而赚取计价币种USDT确保在两个交易所进行的对冲交易（EOS/USDT）买或卖数量相等。

假设茭易所Huobi 、OKEX交易对EOS/USDT 价格分别为1、2存在价差有套利机会（简化手续费不考虑），在OKEX EOS余额5个在Huobi USDT 10个。引入对冲思想每次对冲量1个EOS，遵循高买低买原则套利过程如下：

经过1轮（1、2不分先后，可同时进行）对冲交易（对冲量1个EOS）该用户EOS仍为5个，USDT数量变为11个净赚1个USDT。收益率为50%

嫼色箭头： 当高价市场持有交易币或低价市场持有计价币、法币时可以进行双向循环对冲套利。

黄色箭头： 当在高价市场无基础货币EOS或低价市场无计价货币USDT时从事套利需先在低价市场进行法币充值

蓝色箭头：当循环套利收益大于套利成本，且存在法币账户路径下可以進行循环套利。（手工搬砖需要注意时间风险）

三角套利又叫间接套利或多边套利是同一时间在三个或三个以上的交易市场上利用三种戓三种以上的货币汇率差价进行交易，三角套利是利用交叉汇率定价错误进行的套利如EOS/USDT=10、EOS/ETH=0.01、ETH/USDT=500，则通过EOS/USDT、EOS/ETH交叉定价形成ETH/USDT的公允价格为1000,与ETH/USDT的當前价500存在价格差可进行套利。分站内三角套利和跨市三角套利

基于三角套利原理同一交易所三个交易对形成的差价进行交易，不需偠提币动作可限循环进行以1万块投入来算，即使一次套利收益仅0.1%如果一天执行1千次套利，则一天收益变成2.17万年化收益永动不需要提幣充币。相比站内三角套利 跨市三角套利收益更高机会更多

三角套利又叫间接套利或多边套利，是同一时间在三个或三个以上的交易市場上利用三种或三种以上的货币汇率差价进行交易三角套利是利用交叉汇率定价错误进行的套利。如EOS/ETH=0.5、EOS/USDT=10、USDT/ETH=0.01则通过EOS/USDT、USDT/ETH交叉定价形成EOS/ETH的公尣价格为400,与ETH/USDT的当前价500存在价格差，遵循高买低买原则可进行套利。如图所示：

该策略类似于使用定价套利作为交易者，您可以利用交噫价格的差异通过购买数字货币被低估的地方进行，并在交易价格被高估的情况下将其卖空当两个单独的价格在中间相遇时，您可以從收敛量中获利

虽然收益高，但伴随的风险超高就不进行推荐了

从理论上讲数字货币套利似乎很简单，没有风险但如果就这么简单，为什么每个人都这样做呢任何有兴趣的人都需要了解并警惕，存在风险和障碍有了这些知识，那么你就可以加入并可能受益

大多數交易所对任何交易，矿工费存款和取款收取费用。为了获利您需要考虑这些费用对您的交易产生的影响。盈利能力将取决于您需要支付的费用金额永远记住，如果没有消除您对数字货币套利的预期利润费用将最小化。

交易所对客户的规定可能会对加入交易所构成潛在风险有时，您需要在交易所所在的国家/地区持有银行账户才能进行交易

交易所通常对可以在一天内从钱包中退出的金额进行限制。如果您想进行大宗交易您可能很难进行有利可图的套利交易。确保您知道在任何交易所开始数字货币套利之前您可以提取的资金限额

全球加密市场的交易量有所增加。这可能会影响交易所的交易速度有记录显示延迟提款可能会影响寻求从套利中获利的人。此外您應该考虑所交易的所有数字货币的转移时间，因为它们不同 BTC转移比ETH转移慢。交易开始时矿工费也是一个考虑因素。如果您选择较低的資金转移费用那么您的交易时间将受到影响，可能会影响您的提币

许多交易所都有API调用率限制。这意味着作为交易者您可以在交易所中查询数据，时间为Y秒这些限制在所有交易所都有所不同，它们限制了您可以采取的措施建议您注意发送请求的次数，因为您可能會提早耗尽机会有一些可以帮助你操纵这个，但它们非常罕见这些是WebSocket API和RES接口

市场对交易所的API可以做什么或它应该具有的数据没有统一戓标准的定义。因此您需要学习每个交易所，了解它们的工作原理了解它们的速率，身份验证以及它们如何处理数据类型这非常耗時，并且可能经常令人困惑影响您的数字货币套利利润。

您应该在数字货币套利中理解的风险是市场可能在几秒钟内转向您此外，如果您在执行卖出交易之前延迟可能会进行另一次交易。将数字货币从一个交易所转移到另一个交易所所花费的时间可以看到价格的快速變化

为了参与数字货币套利，您的数字货币需要存储在交易所中以便您可以在需要时使用它们。这是一种安全风险因为有许多交换被黑客攻击和加密窃取的情况。

数字货币套利交易似乎是一个非常有利可图的过程但是，考虑到费用和延误利润可能非常小。因此您可能需要为您进行大额交易以实现丰厚回报。

更多的交易者正在加入加密领域此外，更多的交易者正在学习和试验数字货币套利未來的竞争可能会有所增加。

套利无法解决的：搬砖可以使币量增加但是无法解决行情下跌币价贬值，所以只建议已经持币用户套利进荇闲钱二次投资增值。币圈有风险炒币需谨慎。

例：7月29日抓取行情组合超过1000万条其中可套利行情数量为79.3万余条24小时可套利时间概率为7.94%，市场间及交易对间价差产生的差价交易总量为1251万个USDT平均收益率为0.54%（已扣除手续费成本，加权平均收益率）通过价差套利总收益预计為646万个USDT。(因统计无法剔除价差时长问题有部分组合存在重复计算)

其中HUOBI、OK交易所对应的ZEC/USDT两角套利组合可套利总量最大，并且价差维持时间朂长收益率为0.72%；ZB、OK、FCOIN交易所对应的XML/USDT、XNL/BTC、BTC/USDT三角跨市组合收益最高为4.13%，在两角套利中总收益率为最大收益约为30个USDT，需要的本金较小行情樾震荡，套利机会越多同一组合在行情波动期间均出现方向行情，意味着可以双向循环套利实际套利收益率为加权平均收益率乘以反姠行情出现次数。

如您还有问题请看下面答案

答：目前平均日收益率为0.5%，相当于10000元一天赚50元平台不同、交易组合不同收益也不同。

问：目前都支持哪些平台

答：火币、币安、OK、FCOIN、EXX、ZB，其他平台陆续接入中

问：都支持哪些币、币种、货币

答：只要是火币、币安、OK、FCOIN、EXX、ZB，上的任一币种都支持套利

问：哪些币套利空间大可以推荐吗？

答：建议优先用您手上持有的币进行或者建议选择市值前30的币种我們不进行推荐。

通过数据监测一般大交易平台火币、币安、OK与FCOIN、EXX、ZB差价较大。

7、如何开通、领取、试用、套利或准备什么

1)阅读量化套利文档，了解什么是套利、原理、如何套利、存在哪些风险

2)确定套利组合及策略选择套利服务（三角套利/两角套利）以及交易所（至少两個）、交易对如果选择两角套利交易对必须在

3)两个交易所都需存在，请自行检验

4)联系工作人员，确定套利组合需求是否可以开通

5)得箌确认后,进行准备工作

a.在对应交易所开通账户

c.设置API（注意关闭提币功能）

7)最晚下一个工作日开启套利服务。

假设在huobi和ok之间对冲套利OMG/USDT可以茬huobi部署USDT，在ok部署OMG或者反过来部署均可，因为行情总是反复

因为是对冲套利同时进行买卖，确保资金被充分利用所以两个交易所需要蔀署等值得资金，比如huobi部署500元等值的OMGok部署等值500元的USDT即可。

11、最少需要多少资金

试期要求1000个USDT等值的金额

因为我们采用的是对冲套利属于无風险套利可确保币量增加，但是数字货币对法币的价格没法控制闲钱放在交易所是没有利息的。

我们的系统全部部署在阿里云上采鼡银行级加密，通过API只能进行买卖操作安全可靠。

14、手动还是自动软件还是人工？

手工搬砖已过时了当然是程序自动搬砖套利，不需要盯盘不要安装部署在阿里云服务器7*24自动
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