在志向生财上投资8万165天002901财通资管积极收益债卷31万多有人敢投吗

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-04-18 03:36 标签： 中信证券天天利财收益

简析摊余成本法和市值法的区别

對于基金投资者特别是货币市场基金投资者而言“摊余成本法”是一个颇为熟悉的专用名词。自2003年国内公募基金行业第一只货币基金产品成立以来就开始采用摊余成本法计价。所谓摊余成本法简单来说就是将到期002901财通资管积极收益债卷分摊到每一天进行返息举例而言，某只货币基金以100元的单价买了1年期利率为2.5%的国债货币基金便将这2.5%平摊到每一天，也就是2.5%/365天再乘以买入的金额，所以这笔投资002901财通资管积极收益债卷每天都是固定的当然，目前摊余成本法是采用实际利率进行摊销所以如果是折价或溢价买入债券，那么每天的002901财通资管积极收益债卷计算会复杂一些并不是每天002901财通资管积极收益债卷为固定值，但还是可以近似理解为“将到期002901财通资管积极收益债卷分攤到每一天”因此我们可以看到，货币基金每日单位净值都是1是没有变动的，变化的是每日万分002901财通资管积极收益债卷和七日年化来反应基金002901财通资管积极收益债卷

与摊余成本法不同，市值估值法同时考虑了投资债券的票面利率以及由于市值波动带来的估值损益举唎而言，某只市值法估值的债券基金同样买入了1年期利率为2.5%的国债在基金估值的时候，首先将票息002901财通资管积极收益债卷2.5%计提到每日002901财通资管积极收益债卷中也就是2.5%/365天，同时根据第三方估值加上或者减去债券买入价格和当日公允价格之间的差额也就是说，假设这只债基和货币的持仓完全相同因为估值方法的不同，市值法估值的基金与摊余成本法估值的货币基金每日002901财通资管积极收益债卷是不同的。市值法估值的债券基金可能在某个时间段出现净值回撤但也能在债券牛市的时候出现净值的加速上涨。

对基金投资者而言两种估值方法并无实质性优劣。基金持有人更应该关注自身的风险偏好和投资时限的长短如果基金投资者风险偏好非常低，且对资金的流动性要求非常高比如投资时限设定为一周，这种情况下货币基金明显是更合适的投资选择。虽然货币基金天然在稳定性方面胜过其他类型的基金但由于监管对货币基金的持仓品种的评级、剩余期限等有严格的控制，所以货币基金的002901财通资管积极收益债卷和货币市场的002901财通资管积极收益债卷是紧密相关的回想2016年下半年的市场行情，交易所场内隔夜回购利率最高上探 45%货币基金在资金荒的大背景下以摧枯拉朽の势占据了基金行业的半壁江山。但自去年以来先是流动性新规落地，货币基金投资处处制肘到今年央妈和财爸吵嘴架，资金面整体寬松的大环境下货币基金的002901财通资管积极收益债卷也必然跟随基础配置资产的002901财通资管积极收益债卷顺势而下。

作为货币基金的升级版中短债基金可以放入基金投资者的备选池。同时由于市值法估值投资者相对需要更多一点的耐心。

所谓升级第一是体现在基金费率仩，第二是体现在估值方法上第三是体现在投资范围内。

风险提示：本材料内容不构成任何投资建议本资料中的观点和判断仅代表资管当前的分析，资管不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变化

投资有风险，选择需谨慎



注： 在基金首次募集期购买基金嘚行为称为认购认购期结束后基金需要进入不超过3个月的封闭期。

基金封闭期结束后您若申请购买开放式基金，习惯上称为基金申购以区分在发行期间的认购。

基金申购费用计算公式：

前端申购费用＝申购金额-申购金额 /（1＋申购费率）

后端申购费用＝赎回份额×申购日基金份额净值（基金份额面值）×后端申购（认购）费率

基金赎回费用计算公式：

基金赎回费用＝赎回金额×赎回费率

*本基金费率来源基金公司请以基金公司官网提供的费率数据为准。

- - - ?每个交易日9：30-15：00盘中实时更新按照基金持仓和指数走势估算，估算数据并不代表真实净值仅供参考。 -


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吴土金先生,基金经理,北京大学理学学士,香港中文大學...

张波:中南财经政法大学财政学学士2007年8月至2013年...

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