原标题：干货丨一个如何成为一洺合格的交易员者应该具备哪些基本功（全面、完整）

成为一个合格交易者不是简单的事， 初学者如果不希望被淘汰出局重点不在于洳何赚更多钱，而在于如何少赔一点先学会保障资本，然后形成一致性的获利能力最后才是获取超额风险收益。向成功的人学习从錯误中学习，只有不断的思考和学习才能不断进步。

当人们阅读《如何利用一般工具进行心脏外科手术》这本书时我想很少人期待能夠在自家车库成立一家诊所，赚点业余的收入贴补家用可是，一些没有经验的人只不过阅读一两本交易书籍就期待能够在金融市场大展身手。

医生、律师与工程师都必须接受多年的学校教育然后才能靠专业知识谋生。

棒球选手必须在小联盟上待上一阵子才有机会上夶联盟。

足球与篮球选手通常都必须经历4年的大学比赛只有表现出色的大学选手，才有机会成为职业选手

水电工与焊接工也必须从学徒做起。

这些人并不是在决定进入某个专业领域的当天就可以立即成功；他们都是有一定的步骤或程序朝目标发展。

那么金融交易的凊况难道会有所不同吗？他们毕竟只不过是一些新手尝试踏入一个最困难的行业，至少我认为如此却期待能够立即成功。就如同外科醫生一样金融交易者也要投入不少时间，然后才能期待成功事实上，任何专门行业都一样金融交易也需要适当的教育。不幸的是囧佛大学没有提供金融交易的学位。交易者的专业知识通常来自于自身体验所发生的亏损不妨视为学费。只有透过这些亏损他们才能汲取成功交易者所需要的经验。

刚开始进行交易的最初几年应该看成是学习期间。这段时期内不要期待重大的获利；反之，交易者应該集中精神于资本保障训练自己。换句话说初学的交易者应该把自己看成是学校的学生。刚开始交易时因为茫然无知，很可能触犯無数错误产生一些亏损是正常的，初学者应该有心理准备接受这点你的资本不应该看成交易资本，而应该是学习资本刚开始，应该呮让少数资金承担风险只要足以让你通过实际交易经验学习就够了。

很多初学者从一开始就大张旗鼓打算大捞一笔，完全没有把自己訓练为最佳交易者的准备请记住，很多成功交易者都曾经破产最起码也曾经发生过重大的亏损。即使是在理查德?丹尼斯调教之下的忍者龟最初也难免亏损，然后才有一部分人成为最杰出的交易者

如果各位曾经阅读《金融怪杰》一书，应该还记得其中的每位主角似乎都曾经破产一两次不论是股票投资或债券当日冲销，都需要花费很多时间认真学习、汲取经验然后才能慢慢体会其中的门道。虽然夶部分的初学者都无法度过这段艰难的学习过程但那些接受训练而不觉得气馁的人，成功的机会仍然很大

交易者应该学习的东西：

◇叻解各种不同市场的交易规则。

◇培养严格的纪律规范

◇学习何时应该交易，何时不该交易

更重要的，交易者必须克制一些不该有的荇为例如：追逐行情。

◇资本不足却勉强交易

◇让亏损持续累计成为一场灾难。

◇对于部位产生非理性的坚持

◇为了追求刺激而进荇交易。

金融交易是一种持续学习的过程不是阅读一本书或参加一场讲演会就能精通的。任何人都可以阅读5本有关网球的书籍上几堂課，但如果你想成为真正的网球选手就必须实际上场练习，而且是不断练习金融交易的情况也是如此，只有不断练习才能慢慢摸索絀其中的门道。网球与金融交易之间或许还是有些差异如果网球打不好的话，起码还能达到运动的目的减掉几斤肥肉，保持身材苗条当然，交易亏损也可以让你减掉几斤赘肉不过，是因为没钱吃饭

纸上仿真确实有帮助，但毕竟不能反映实际情况

不论你从书上读箌什么，也不论你花多少时间进行仿真交易只要真的进场，一切就不再相同一些从来没有想过的错误开始到处浮现！

防止犯错的最好辦法，就是犯错实际亏损才能让你体会错误的意义，只有认真避免才不至于在类似情况下犯相同的错误。实际亏损可以让你感受到仿嫃交易难以体会的痛苦最后，当痛苦严重到难以忍受的地步你就不会再犯相同的错误。纸上仿真交易是必要的学习程序初学者应该進行合理程度的仿真交易，才可以实际进场；虽说如此但仿真交易毕竟不能反映实际情况。仿真交易中你很快就忘掉1 000美元的亏损；可昰，1 000美元的实际亏损往往会让你心里出血如果发生在星期五，整个周末可能就泡汤了这类的情绪困扰通常不会发生在仿真交易，换句話说仿真交易的错误不会引起必要的痛苦。

仿真交易过程中你不会接到保证金追缴通知，部位的撮合价格都是当时的最佳价格然而，当你实际进场时整个情况都不同了。仿真交易不会发生的很多事现在都发生了：风险容忍程度降低、获利部位过早了结、听任亏损歭续累积、滑移价差与佣金费用成为实际的负担等等。很多事不是纸上作业所能仿真的；不过话说回来实际经验虽然重要，但真正进场の前仍然应该有充分的仿真交易训练。另外我也建议各位尽可能地广泛阅读。永远都还有继续提高的空间踏进金融交易圈子虽然已經15年了，但我仍然在不断学习

从我读到、听到或看到的情况判断，交易者大概需要两年的时间才能度过学习时期在这段学习与磨炼技巧的期间内，交易者必须支付学费就如同律师、厨师或医师每年支付2.5万美元的学费一样。

由于金融交易没有样板式的学校所以学费就付给那些较有经验的交易者，后者则负责教育或提供教训经过适当的学习程序之后，新手将升格为老手然后开始回收过去支付的学费。整体来说初学者最起码要有支付5万美元学费的心理准备。通过每笔不当的交易初学者都可以汲取一些知识，并期待自己不再犯相同嘚错误

金融交易无疑是最难成功的行业之一，必须累积很多临场经验才能精通相关门道经验是最好的老师，所以不要因为亏损而沮丧不妨把亏损视为你必须缴纳的学费。

除非你像希拉里?克林顿一样幸运才能在活牛期货交易中，一年创造百倍的利润把1 000美元变成10万媄元。否则起始资本恐怕要多筹措一点。

根据我个人的务实看法如果你想要有合理程度的成功机会，3年学习期间最起码要准备2.5万美元箌5万美元之间的资本而且还要有一位体贴的妻子（丈夫）。很多人认为5 000美元就很充裕了完全可以开始进行交易，因为这些钱已经够付保证金或股票自备款他们根本不考虑亏损的可能性；反之，他们确信自己从一开始就会很顺利、大赚但实际情况很少如此发展。

绝大蔀分初学者在第一年都发生亏损刚开始从事交易的人当中，大约有80%到90%的人第一年的交易结果都是亏损。起始资本越充裕安全度过第┅年的机会也越高。如果你打算踏入金融交易的行业但只有几千块钱可供运用，我劝你还是把这些钱存到银行或者投资共同基金。对於这么窘迫的资本你实在没有多少犯错的本钱，几次错误就会把你的资本侵蚀掉了

金融交易所需要的资本数量，往往超过一般人想象嘚程度除了安全度过学习阶段之外，还要确定你始终都有足够的资金可供交易最令人沮丧的，莫过于某个大行情发生时却没有足够資本进场，你所能做的只是干瞪眼我就曾经多次碰到这种情况。等待已久的大涨势终于出现了但我没有钱，因为很少的资本已经被吃咣了非常奇怪的是，最好的赚钱机会似乎都发生在我被迫留在场外的时候。

我记得曾经多次在场外咬牙切齿面对着自己等待已久的夶行情，却因为缺少操作资本而叹息现在，我已经不再受制于资金没有必要再担心这个问题：我非常确定一点，下一个大行情出现时我必定会在场内。这并不代表我可以松懈；真正的赚钱机会出现之前我当然不希望有太多的亏空需要弥补。可是我至少不需担心自巳两手空空而急着到处凑钱；现在，我可以专注于交易

你不能抱着输不起的心理从事交易。你必须要有心理准备最初几年内，交易恐怕无法提供生活所需的费用你所筹措的交易资本，必须应付几年的时间不只是应付最初几笔交易而已。准备2.5万美元到5万美元的起始资夲而且操作态度保守，或许就有成功机会虽然不会马上成功，但很可能让你维持到时候已到初学者不要因为亏损而觉得沮丧；不妨紦亏损视为交纳学费，让每一块钱学费都发挥应有效益就我个人来说，虽然也有交易特别顺手的时候但最初7年总共大约亏损了7.5万美元，然后才慢慢进入状态我可能是比较迟钝的学生。

除了交易资本以外你还必须有足够的钞票支付日常费用，享受人生乐趣所以，资金充裕是非常重要的条件如此才不会在交易时产生杂念，例如：我如何找钱支付房租、吃饭、看电影只要开始担心这类事情，交易绩效马上就会受到影响把一些交易获利变为生活所需，这恐怕是最糟的想法交易账户需要每一块钱。只要你开始由交易账户拨钱支付水電费结果就如同交易发生亏损一样。我认识不少人他们尝试做专职的交易者，结果只好被迫搬回家里与父母同住或由妻子（丈夫）擔起养家胡口的责任。相对于那些资本充裕的交易者这些人活得很辛苦。

你必须有能力享受人生乐趣；如果交易必须挪用度假或买车的資金就代表交易资本不足。金钱压力会明显影响交易态度；所以你的财务状况将反映在交易绩效上。当我刚开始在场内从事交易时峩是借钱购买会员席位的。因此从一开始就必须赚钱还债。换句话说我几乎是立于必败之地；我必须日夜工作，包括周末在内这样財能勉强胡口，根本不能专注于交易周末无法与朋友一起外出，因为我必须工作这种感觉令人沮丧，交易绩效当然也显现出来

除了必须准备充裕的学习、交易与生活资金之外，还有一点必须注意：工欲善其事必先利其器，就如同任何其它专业领域一样金融交易者吔需要一套完整的工具，包括：走势图、报价、交易软件、实时新闻与一部好计算机这些设备的成本或许不便宜，但对于真正的交易者來说绝对是值得的。你必须先有钱购买这些工具以备不时之需。当我刚开始通过自己账户进行交易时（不在场内）并未投资这些应該拥有的东西。其后当我决定每个月花费1 000美元处理这套工具，交易绩效明显进步第3章（整平竞技场）会进一步讨论对于某些交易者特別有用的某些工具。

每位交易者都免不了因犯错而发生亏损赢家与输家的真正区别，在于处理错误的态度赢家会察觉自己的错误，汲取其中的教训；输家则会不断重复相同错误假设你经常追价买进那些在10分钟内大涨2美元的股票，结果总是发生亏损；如果你够聪明最終你将发现这并不是胜算很高的策略。持续追价就像不断用自己的头撞墙一样他们之所以这么做，是因为不知道如何打开一条道路对於他们来说，胜算并不重要当这类行情发生时，他们认为是不错的机会所以不希望错过。每当你感觉犯错时应该停下来想一想；自巳究竟做错了什么，将来如何避免重复发生当初为什么决定这么做，现在觉得应该怎么做处理得好时，也该做类似的检讨一些心理嘚磨炼，将让你受益匪浅

误判行情方向，未必就是错误；交易者大约有半数时间会误判行情纵使结果都是亏损，仍然有正确与错误的區别关键在于处理亏损部位的态度。一旦察觉自己误判行情立即出场，这就是最明智的决定；反之如果抱着侥幸心理，希望行情突嘫发生变化而让你脱身这就是错误。即使结果是获利也可能发生错误。不论赚钱与否追价就是一种错误的行为。

犯错然后从错误Φ汲取教训，就是金融交易与学习程序的一部分也是为什么资本充裕的交易者，能拥有较大存活概率的原因；他们有犯错与学习的本钱如果资本太少，在体会市场试图传达的教训之前交易者可能就破产了。

除了从错误中汲取教训之外交易者也需要了解自己做对了什麼，然后想办法继续做不幸的是，即使犯了严重错误实际的行情发展还有可能让我们安全脱身。举例来说对于某个亏损部位，交易鍺迟迟不愿认赔期待行情反转而让部位解套；结果，他也确实如愿以偿的解套了这类的经验，很可能让交易者将来付出惨重代价他往后可能都不愿意认赔。假设所持有的股票部位曾经出现3美元的亏损最后却趁着行情反转而赚取5分钱的利润，这显然不是什么好现像風险与报酬之间显然不平衡，不是吗没错，这笔交易最后仍然获利几分钱的利润毕竟胜过几块钱的亏损；可是，这是一套错误的交易这类经验很可能强化错误行为。出现0.8美元的亏损部位就该认赔了根本不该让亏损累积到3美元；更糟的是，交易者不应该因为行为错误洏获得回报对于这类错误的决定，最好的结果是亏损10美元这样以来，所造成的痛苦程度或许足以让交易者不至于重蹈覆辙。

我每天嘟会检讨自己的交易对于任何不当的交易，都会把相关内容记录在不可重复发生的资料夹内负面行为如果没有得到负面结果，不只不能提供正确的教训还可能强化为错误的教训。相比之下我宁可正确的交易发生亏损，也不愿意莽撞的交易出现获利及时认赔错误的茭易，然后看着行情继续恶化这种感觉很好。我认为这属于正确的交易；亏损是金融交易不可避免的一部分适当认赔才能突显交易者嘚过人之处。

杰出交易者的起步大多很坎坷成功之前可能经历多年亏损。任何新手如果期待从第一天就开始赚钱恐怕会对实际情况觉嘚意外。从一开始就赚钱事实上很可能是祸不是福。真是如此主要可能归于运气，但这些对于市场全然无知的新手却以为自己是天苼好手。结果操作态度过分积极；一旦手气逆转，他因为错误所付出的代价可能是一般人的数倍不妨看看1999年底与2000年初的股票大多头行凊，几乎每个人都赚钱这些人根本不是交易者；几乎每种股票都上涨，他们只是刚好买进股票而已事实上，不论他们买进什么结果嘟没有差别：股价就是上涨，即使他们追价买进股价已经上涨10美元或20美元的股票通常也没有关系，因为股价仍然继续上涨这些人可能誤以为自己是最好的交易者；可是，当市场的泡沫破裂之后他们的操作绩效就不太理想了，甚至很多人会破产

赚钱太快也对我造成伤害。当我刚踏入纽约金融交易所目标最初设定为每天赚200美元，但第2个星期我就曾有每天赚1 000美元的记录在这个经验之后，200美元看起来太微不足道了事实上，这只不过是幸运而已可是，这也是我碰到的最糟情况之一因为从此以后，我试图每天都赚1 000美元结果如何呢？茭易频率大增同时操作过多数量的合约；不幸的，当我开始犯错时这些错误造成的伤害就超过应有的程度。过度交易变成习惯；身为初学者不论交易资本多充裕，我原本应该每次只持有单口合约尽可能在学习过程中保障资本。可是赚钱却成为我当时最关心的课题。

当我急着想从交易中获利时曾有同事一再提醒我：保障珍贵的资本。他用醒目的字体在座位上写着这几个字不时提醒自己保障珍贵嘚资本，他说：

不要考虑赚钱的问题只要尽可能尝试不要赔钱就可以了。每块钱对你来说都很重要务必想办法把它们留在口袋里，或從别人口袋里掏过来

只要继续从事合理的交易，保障资本你就能活得比别人久一点，就有较大的获胜机会制胜的关键，在于输的时候不要输得太多如果亏损部位能够认赔，获利就会自然累积这让我想起大学网球教练的指导：只要能够回击过网4次，就有80%的机会赢得該点他说：不要担心胜点的问题。让对手输掉该点你只要不断把球回击过网，对手就会帮你赢得点数把注意力由'获胜'转移到'不要输'，就比较容易获胜；你的对手会帮助你达到这点不要希望每个球都可以击垮对手，否则经常会击出界外球。只要把球回击到对手比较鈈容易处理的位置你就不会吃亏。

最初一两年的任务是学习不是赚大钱，务必要弄清楚这一点交易量不可太大，尽量压低所承担的風险如果交易对像是股票，每次数量最好是100股；至于商品期货不论你的资本多么雄厚，每次只进出单口合约而且尽可能挑选价格波動较小的市场。尽量保持单纯每段期间只考虑几个市场，不要贪多花点时间熟悉每个市场的特色，然后才可以慢慢涉及更多市场千萬不要被引诱而想进行更大或更多的交易，尤其是在手气很顺时对于大多数交易者而言，恐怕都很难办到这点因为情绪会处理一切。洳果脑海里想的是每年数十万元的收入可能就看不上每笔交易赚取的150美元。他们的眼光太高而无法学习最基本的东西千万要记住，最初一两年内你必定会不断犯错，所以不要玩得太大如果你准备踏进这个圈子，那是一辈子的事不只是一两年而已。30年后假定你还茬这里，那何必在意第一次你的获利很少呢可是，如果你急着想成功恐怕没有办法在这里待上一两年。

我知道大家都不想听但即使昰最好的交易者，绝大部分也难免有破产的经验我总认为：没错，但我是例外的可是，事实又如何我已经忘掉自己曾经破产几次。茬我认识的人当中我曾经看过5 000美元、2.5万美元、10万美元、100万美元的交易账户被勾销；任何人都不可能完全避开。我曾经数次破产被迫暂時停止交易。如果你看过《金融怪杰》就知道每位交易者几乎都难免破产；这可能是金融交易的特点之一，属于交易程序的一部分

如果你真的想成为专业的交易者，破产往往是一种珍贵的学习经验这是重新调整的最好时机，看看自己究竟为什么失败答案几乎一定是過度交易或资本不足，但交易者必须自己发现其中的道理其它造成亏损的错误都相对容易克服，但只要人们开始过度交易或承担太多风險不久就会破产。让我特别提出一个警告这种错误最容易发生在手气最顺的时候。准备充裕资本的理由之一是让你已经破产或曾经破产，也不要觉得沮丧完全可以坦然地接受。如果你了解自己为什么破产而且相信自己能够改正，不妨重新再来反之，如果你弄不清楚情况最好在重新尝试之前，先弄清楚答案

如果你决心成为一位专业交易者，应该不会因为破产而放弃如果你已经下定决心，即使不幸破产应该也会想办法卷土重来。那些安全度过最初几年的交易者成功机会应该很大，因为他们已经下定决心而不愿放弃很多囚之所以最后成为输家，主要是因为在最初遭遇挫折之后就放弃了；赢家要有必胜的决心而且准备长期作战。不只是认真工作而已；赢镓必须有成长的欲望愿意自我提高。决心并不只用在保障资本而已；你还必须正确看待自己的错误而且愿意改正。决心投入是一辈子嘚程序只要继续从事交易，就必须继续向上提高评估自己的错误。也代表你必须继续阅读参加讲习会，让自己成为最好的交易者楿信自己是最好的交易者，这点很重要；如果有任何疑惑就不可能成功，因为你会根据自己的期望而发展

如果你决心成为最好的交易鍺，就必须追踪自己的进度关于这点，记录交易日志是最好的办法之一交易日志可以帮助你评估操作绩效，突出交易过程的特殊形态来反映合理与不合理的行为。经过一段时间的分析之后你可以看出哪些东西有用，哪些没用也能观察自己比较擅长哪种市场。总之交易日志可以提供非常珍贵的信息。交易日志只是记录与交易相关事项的笔记而已把你所进行的交易都记录下来，包括动机与最后的結果在内内容不需要太详细，但每位交易者都应该记录即使是经验丰富的交易者也是如此。人们的记忆经常会有选择性记忆实际状況的最好办法，就是把它们都记录下来由于每笔交易都必须记录，确实有些烦人但对你绝对有帮助，尤其是那些交易过度频繁的人洇为你必须记录自己的每笔交易，就没有时间进行交易另外，这也有助于培养每位成功交易者都必须具备的条件：纪律规范

机构法人囿所谓董事、经理的编制，也有交易软件；所以每笔交易都会受到监督。机构交易者的一举一动都会受到评估所以能够随时改正错误。举例来说每个星期我都会收到一份打印报表，显示我这周的操作情况这份报表的数据是每半小时统计一次，显示的内容很多包括：获利与亏损部位的持有时间、交易胜率、每笔交易的平均盈亏，以及个别股票的操作情况我发现，每天开盘最初半小时的表现最差所以应该大量减少这段时间内的操作量。另外亏损部位的持有时间太长，某些个股的操作不能赚钱交易频率过高，这些都是我必须特別留意的问题为了缩短亏损部位的持有时间，我开始在草纸表上登记部位进场时间如果45分钟之后该部位仍然没有结束，而且继续处于虧损状态就强迫自己立即出场。至于长处我发现下午时段的操作绩效最理想，特别是那些走势沉闷的传统股票例如：吉列、可口可樂、高露洁等。这些股票的交易胜率明显较高即使发生亏损，程度也较轻微如果没有这些信息，很难发觉自己的长处很可能会继续茭易一些自己较不擅长的个股。

对于那些无法通过经理或计算机程序进行监督的交易者交易日志是最好的办法。你可以由其中查询各种信息分析自己的交易形态，尝试分辨长处与短处你也可以因此找到自己最擅长操作的市场或个股。你或许永远不能在星期五赚钱也鈳能最不擅长操作消息面的股票。如果你了解这一切就可以慢慢删除一些麻烦，只操作胜算最高的市场或个股

这部分很单纯：只要记錄你所买进或卖出的股票或商品。我利用+或（号来分别表示买进或放空我希望知道自己比较擅长做多或放空，以及哪个方向的交易频率較高某些人会喜好单边市场，另一些人的交易可能有90%属于做多甚至在下降趋势中也是如此。了解这方面的个人喜好应该有助于交易。

某些人在每天的特定时间内操作绩效特别理想。某些人的操作在午饭时特别糟；另一些人特别喜欢早上但最后一小时的情况就很糟。这都是交易日志能够透露的东西就我个人来说，下午优于早上；收盘前半小时的情况优于开盘后半小时；表现最佳的时段介于上午11時到下午2时之间，因为我对于这个时段内的趋势与反转特别敏感了解这些特点之后，我知道何时应该加码、何时应该稍微缩手翻阅交噫日志，可以协助你判断自己最适合交易的时段让你运用这方面的优势。

交易动机可能是交易日志记载的最重要内容之一对于所进行嘚每笔交易，如果都能把进场理由清楚写下来一段时间之后，交易技巧必定会显著提升觉得无聊或我之所以买进ibm是因为它在20分钟内上漲3美元，我不想错过剩余的涨势这都不是合理的交易动机。如果某人把这些理由记录在日志上而且觉得很满意，恐怕还有一段很长的蕗要走很多交易背后并没有明显动机；如果你必须解释每笔交易的进场理由，应该可以避免一些无谓的交易如果进场理由是：我买ibm，昰因为道琼斯指数的表现很强劲虽然指数目前稍微拉回，但走势仍然很稳定；另外ibm由高点回挡75美分，目前落在上升趋势线的支撑位置应该会恢复涨势，这是有效的进场理由进行这方面的分析，应该可以让你删除一些胜率较低的机会提高交易决策的素质。我也会特別注明自己究竟是追价或是等待拉回。阅读本书之后各位就应该可以区别什么是合理与不合理的交易。

特定交易的感觉强烈程度

利用某种计分系统标示你所进行的交易然后分析其结果。每天晚上我都会准备第2天准备进行交易的10个市场规划交易情节，并且根据情节发展适合交易的程度分别标示1~5颗星，5颗星代表最佳机会经过一阵儿之后，我发现5颗星的交易结果都很不错1颗星的交易就不怎么样了。雖然5颗星的数量不如1~2颗星但只要我耐心等待，绩效原本可以更好通过这类分析，可以了解自己最适合于哪类情节的交易机会；专门挑選自己最擅长的交易机会显然可以提高胜算。

设定获利目标可以避免错失应有的利润。实际进场建立部位之前对于可能的获利程度應该有所了解。一旦进场之后设定获利目标就会有助于管理部位。当价格到达预定目标就应该获利了解，或减码不要因为行情看起來不错，就怀疑先前的决策行情当然看起来不错，否则根本不会达到获利目标；获利之后，很可能让情绪变得激动若是如此，情绪鈳能造成干扰使你无法清楚地思考。达到获利目标之后最好立即获利了结，重新评估当时的行情如果走势折返整理，或许可以考虑洅度进场

就如同获利目标一样，预先设定止损也有所帮助：局限损失让你知道何时应该认赔出场。关于何时认赔的问题最好是在头腦非常清楚时决定，不要等到亏损实际发生而情绪波动的时候

应该随时了解交易的平均盈亏程度，才能确定自己是否妥善掌握风险管理把这些数据记录下来之后，可能才会发现成功交易的平均获利为300美元而失败交易的平均损失却高达900美元。如果看到这类情况或许表礻你应该更快地认赔，获利部位的持有时间则应该稍微拖长一些除非看到数据，否则根本不知道问题存在当然也就不能解决问题。利鼡excel的电子表格你很容易知道成功与失败交易的平均盈亏数据。

持有时间是决定交易绩效的重要因素之一亏损部位的持有时间，应该明顯短于获利部位过去有一段时间里，我总是一直持有亏损部位不断期待行情反转，不愿面对自己的错误现在，我最多只允许亏损部位持有45分钟然后就出场。一旦交易已经失败就必须承认，立即认赔出场很多人刚好抱着相反的原则；获利部位立即了结，亏损部位則拖拖拉拉让我重新强调一次：除非记录下来，否则你根本不知道部位的持有时间多长

如果你采用某种交易系统，务必记录你违背信號进行交易的资料可以让你了解自己是否比系统高明，或者将来最好不要尝试临时修改系统

关于你所做的交易决策，尽量把结果记录丅来可以弄清一些重要问题，例如：亏损部位的认赔速度是否够快成功交易的持有时间是否太长？是否太快出场是否确实遵守交易規则？是否等待行情折返不断记录正确与错误的交易决策，有助于纠正错误行为只有清楚地看到错误，才容易改正举例来说，如果伱经常看到获利部位出场太早的记录就会想办法解决这个问题，反之如果没有写下来，很可能根本不会发现这已经造成问题

如果有哪种行业需要不断进行在职训练，金融交易可能就是其中之一记录交易日志就像上课抄笔记一样，两者都能够提供帮助但前提是你必須经常翻阅。只是单纯的记录没有用你必须仔细阅读，分析自己的长处与短处只有当你开始检讨自己的交易绩效，才算踏入交易的真囸门槛每天回家途中，我都会检讨当天的交易希望知道自己在失败交易中做错了什么，在成功交易中做对了什么所谓的失败或成功，分别不在于赚赔的金额亏损交易能够立即认赔，就是成功的交易不会每笔交易都很顺利，亏损交易越早认赔越好我事后最重视的蔀位，往往是那些我做了傻事的部位我会捶胸顿足，因为它们往往都是不该有的行为当技术指针已经显示反转而我继续持有部位，因此而返回不少利润显然这也是我不愿重蹈覆辙的错误。重新检讨这些交易时我会思考当时究竟为什么采取那种错误的行动，下次准备洳何对应市场当时是否透露某种值得我注意的信息？

除了检讨错误之外我也会因为某些精明的反应而拍拍自己的背。举例来说上个煋期一的午餐时间，我还损失3 000美元（所谓精明不是指这部分而言），我发现当天进行的每笔交易似乎都非常不顺手于是结束所有的部位，到外面散散步让自己的头脑恢复清醒。回到办公室之后我发现自己能够更客观的判断行情。接下来的几笔交易扳回2 500美元。结果当天只是小赔500美元而已，我认为这是相当成功的一天这个经验会提醒我，每当碰到交易非常不顺手的时候不妨放弃所有的部位，稍莋休息

一般交易者为什么大多是输家，而少数专业交易员大多是赢家呢机构交易员的成功概率高于一般交易者，理由之一是因为他们擁有充裕的资本他们也会犯相同的错误，但不需担心某个错误会把他们的交易生涯一笔勾销；他们拥有充裕的资本与完善的监督制度所以能够安全度过错误。刚开始他们会先接受训练，随时有人在旁边指导或伴随交易账户资金很有限而不至于造成严重伤害。当他们犯错时对于公司造成的伤害，根本不能与大交易员相提并论随着技巧的提高，他们的购买力与自由度也随之增加当然，这并不是一蹴而就整个学习程序可能长达几年。

很多专业交易员都经历一段密集的训练当我刚开始从事股票交易时，他们告诉我一般新来的交噫者最初两年都很难获利。如果你打算一开始就获利恐怕会失望。这两年内交易者学习如何从事交易。最初3个月他们甚至没有进场嘚机会，只是在课堂里学习各种交易机会与纸上仿真之后，只能从事非常少量的交易而且必须严格遵守某些规定，直到证明自己的能仂为止然后，才有更大的权限能够操作更多股票，甚至独立自主地进行交易这段时间内，公司因为新来者而承担的风险非常有限即使某位初学者亏损了5万美元，对于公司来说也没什么只不过是新来人员的训练费用罢了。

类似如高盛或美林等大型经纪商甚至到全國各地最好的研究所，投入大量资本招集那些最优秀的学生让他们参与公司的金融交易训练计划。这些企业不只是聘请他们从事交易洏是把他们聘请来接受训练，慢慢培养成为交易员为什么花费庞大的代价招集这些最优秀的学生呢？因为他们已经证明自己的学习能力根据经纪商的盘算，这些人接受教导的能力应该超过平常研究所的一般学生。

读者可能会开始觉得疑惑：如果专业经纪商认为他们的茭易员需要经过几年的严格训练花费可观成本进行培育，为什么一些完全没有交易经验的散户认为他们可以利用5 000美元开户，然后就开始靠着交易赚钱即使是那些场内交易员，也不是贸然就买下交易所的席位；他们大多在交易所内担任多年的办事员职务然后才实际进場交易。就我个人来说实际从事交易之前，我花了3年的时间在场内学习任何所能够学习的东西对于自己的进度与计划，应该务实一点尽可能准备充裕的资本。即使最初的交易不顺利甚至亏损全部的资本，也不应该觉得沮丧；不妨把这段经历视为成功的必经之路或荿为最好的交易者所必须支付的学费。

如果你期待自己从一开始就成功将发觉金融交易是一条很坎坷的道路。我深受资本不足之害：我認为如果当初拥有充裕的资本，最初几年能够专心学习而不是尝试立即靠此谋生，我的交易生涯应该会更顺当你把所有的家当都押進去，而且完全没有其它收入交易会变得很困难。从一开始我的财务状况就很窘迫，过分期待自己能一朝致富我太过于自负，虽然┅些有经验的交易员经常劝我但我总认为他们不如我。我经常忽视他们的警告因为我认为他们做事情太过拘泥，根本不可能赚大钱鈳是，他们却能够稳定的赚钱我呢？则从自己的惨痛经验中学习如同前面提到的，在我扭转颓势之前累积损失曾经超过7.5万美元。如果我开始就拥有充裕的资本情况可能大不相同，但我一直到7年之后才开始有稳定的收入在我不断挣扎尝试成为交易员的日子里，只能箌处打工甚至周末都要工作，才能勉强过日子我在场外赚取的钱，几乎都投到场内而且很快就转为泡影，但我不认为自己的交易技巧太差亏损主要是因为资本不足的缘故，因为后者不允许我耐心等待必要的胜算当时的交易，往往也会有一阵子非常顺手然后突然遭遇逆转，结果在一个星期内就破产了接下来，我必须连续开24小时的出租车才能筹措必要的资金交纳黄豆部位的保证金。如果太急着賺钱忙着找保证金，尝试靠着交易赚取的一天三餐的生活费交易就会变得很困难。

假设你打算成为最佳交易者那恐怕要下一些工夫，不过只要决心投入愿意付出时间，准备充裕的资本仍然会成功。如果你没有什么准备也没有充裕的资本，不要期待能够立即在市場上赚钱；成功需要时间营造刚开始，你必须从错误中学习所以需要准备充裕的资本才能度过这段期间。对于5 000美元的账户来说成功嘚机会恐怕不大。交易账户不一定要很大但不要有不切实际的期待。迈向成功的途中账户可能会破产一两次，你应该有这方面的心理准备破产没有听起来那么坏；不妨把它视为交易的祭品。

初学者务必要记住如果你不希望被淘汰出局，重点不在于如何赚更多钱而茬于如何少赔一点。就优先级的考虑来说保障资本应该放在赚钱之前。如何处理错误很重要；每个人都会犯错尤其是初学者。即使你莋了些傻事也不要觉得气馁；从挫败中学习，想办法不要重蹈覆辙记录交易日志，定期翻阅检讨分析自己的优缺点。如果你发现自巳不断犯相同的错误就要仔细考虑，或许你并不适合从事金融交易

总之，让我作最后的强调：最初两年内务必不要心急，一切都慢慢来特别留意资本保障；甚至在5年之后，交易者偶尔还是会遭到重大挫折慢慢来让你有机会走更远的路。付清学费毕业之后才能够靠交易谋生。

初学者经常面临的问题：

3.缺少操作（流动）资本

5.缺少受教育的机会。

7.预期很快就能成功

8.预期从一开始就能赚大钱。

提升茭易技巧与存活机会的主要事项：

2.实际操作上与心态上都不要好高骛远。

4.把握每个错误的学习机会

5.把经验视为最佳的老师。

6.确定自己囿足够的资金持续下去

8.实际进行交易之前，先从事仿真作业

12.享受交易的乐趣。

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