您现在的位置：
为什么要进行投资组合？
　　谚语云：毋将鸡蛋都放进同一个篮子里。为什么？万一这只篮子倒了，鸡蛋岂不全破：投资的道理异曲同工。投资者进入市场的目的是为了获得利润，然而，市场不是摇钱树，不是只要有投资，总会有收益，市场也有亏损的风险。为了不至于在利空市场上全面套牢，将投资的方向和品种适当分散和搭配就是所谓的组合投资。投资组合是一种常用的风险规避方式。一般认为投资组合就是在银行储蓄、、、房地产、贵金属和其他投资品种等投资方向上进行搭配和结合。在证券市场上，即证券市场上，即使是一个投资方向也有投资组合的问题，也有人把同一个投资方向的投资组合称之为&分散投资&。
　　进行投资组合的客观依据在于：首先，市场存在的投资机会和种类很多，这就使投资者有可进行组合投资。第二，不同的投资方向和品种在同一个市场上往往发展状况和趋势是不同的。当股市指数上涨时，并不是所有的股价都上升，而下跌时，也不是所有的股票都下跌。即当此品种的行情上涨时，彼品种的行情则可能在下跌。这样，在集中投资的情况下，很可能会落在下跌行情的品种上，这时，既没有机会获得上涨股票的利润，又身陷下跌股票的泥潭，风险无处避，利益无法获。怎么办？将投资品种分散。
　　投资者进行分散投资，要注意所分散投资的品种之间的相互关系越弱越好，否则就达不到风险分散的目的。因为同一类品种或相关性强的股票往往会同涨同跌。投资组合中的&弱相关性&问题有几个原则：一是跨行业品种分散。投资者可以选择不同的行业，如同时购进电子类、金融类、建筑类、商业类等品种的股票。二是跨地区品种分散。选择来自不同地区的上市公司的股票，增加投资品种对地区性发展政策的抗风险能力。三是跨时间选择投资时机。股市之中存在许多机会和风险，如果将资金一股脑地同时投进去，可能会在更大的机会来临时，无资可投，丧失良机。投资者可以分期投资，伺机而动。
　　当然，投资分散理念，并不是要求投资者将资金一分一厘地平均分投到不同的品种。即投资组合的理论在实际上还有一个组合分散度的问题需要把握。一般来讲，较为可靠的投资组合是选择1-3种投资方式，每种方式选择2-4种投资品种。当然，在实际操作之时，还要看投资者的资金量，一般投资者最好选择一两种投资品种，这样有利于集中精力了解投资品的情况和发展动态。资金量大时，可考虑投机与绩优等品种的组合。还有就是在行情已定，能够确认某一个&篮子&的确不会倒的情况下，投资者就不要硬是将&鸡蛋&放到可能倒的篮子里，因为，投资组合只是防御投资风险的手段，不是最终的目的。
　　南方财富网微信号：southmoney
南方财富网声明：资讯来源于合作媒体及机构，属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
48小时排行您现在正在浏览：
内容摘要：
在目前国际经济环境不确定性偏多的情况下，优质的黄金股在投资者的澳洲股权投资组合中可以发挥着相当有价值的多样化作用，也为投资者在向更具风险的资产探索时提供一定的“保驾护航”。
为什么要在投资组合中加入黄金股？
发布时间：
15:14 & 作者：
在目前国际经济环境不确定性偏多的情况下，优质的黄金股在投资者的澳洲股票投资组合中可以发挥着相当有价值的多样化作用，也为投资者在向更具风险的资产探索时提供一定的&保驾护航&。
黄金行业目前的前景比过去的几年看起来更为乐观，虽然澳洲的黄金开采公司在近期股价开始放缓，但是黄金价格本身在英国退欧带动其于8月上涨至两年多高点后，仍坚守住了大部分阵地。
在此过程之中，一些黄金生产商的利润率有了进一步提升，因此仍值得投资者关注，这些公司的股价普遍都随着金价的上涨而在本年出现了强劲增幅。其中包括Evolution Mining (ASX: EVN) 、Regis Resources (ASX: RRL) 、Newcrest Mining (ASX: NCM) 、Independence Group (ASX: IGO) 、Northern Star Resources (ASX: NST) 、 Doray Minerals (ASX: DRM) 和Metals X Limited（MLX）。此外在ASX上市的黄金ETFs（交易型开放式指数基金）也随着金价的走高有着不错的表现，不过和黄金股一样在七八月份后开始出现回落。
黄金价格自从在6月底上涨至每盎司1300美元以上后，就基本维持在1300美元上方震荡，与去年12月的低谷相比较仍处于相当高的位置。并且随着未来不确定性的增加，例如围绕在美联储加息方面的各种消息，都可能会给黄金价格带来进一步的提升。黄金开采商的股价也会因此&水涨船高&，并在投资者的资产组合中带来价值和多元化作用双增长的效果。
晨星基础材料和能源部门主管Mathew Hodge 也表示，宏观经济的不确定性提升了黄金股的新引力。鉴于目前全球经济状况的波动性和不确定性，特别是在目前发达经济体增长缓慢，同时全球又处于低利率环境的状态下，黄金保值避险属性的发挥空间很大。他认为Newcrest Mining 作为黄金股，在澳洲股权投资组合中就有着不错的多样化效果。Newcrest Mining 的股价已经从近期每股27.20澳元的52周高位，下滑至了每股21澳元左右，不过仍比一年低点10.71澳元要高出很多。
图：Newcrest Mining一年股价走势&&& 来源：Thomson Reuters
尽管Newcrest Mining 在本年已经有了不错的涨幅，但Hodge 仍认为该股票会在未来出现进一步上涨，利润率和资本回报率都会再次提高，他表示该股票仍是澳洲范围内的最佳矿业股之一。同时澳元的贬值和澳洲矿业繁荣的结束也提升了Newcrest相对于其他同行的竞争地位。Hodge重申了晨星对Newcrest Mining 的公允价值估计，为每股21澳元，该价格基于不变的每盎司1163美元中期金价假设。他表示Regis Resources 和 Independence Group也值得关注，但是目前价格过于昂贵。
根据2016年9月12日</上的15位分析师预测，Newcrest Mining的12个月目标价格中位数为每股23.99澳元，最高估价为30澳元，最低估价为12.27澳元。
此外，也有分析师认为美联储货币政策的任何紧缩都会给金价带来提升。VanEck International Investors Gold Fund 的投资组合经理及策略师Joe Foster 认为，2016年美联储的任何加息决策都最终会被视为是失策行为，并导致金融和紧急风险的增加，从而为黄金带来益处。他还认为来自印度和中国的需求也会支撑金价，同时还有一些需要在不确定性风险下增加黄金储备的中央银行需求。其中，在短期内印度可能会给黄金市场带来更多的支撑。本年较高的金价一直使印度的黄金需求较为疲弱，这也表明了里面存在着被积压的需求。
关键词阅读：
&&&&&&&&&&&&
2017年即将结束，让我们回顾一下今年澳洲IPO市场的表现情况。从数量上来说，相比2016年有显著提升，然而融资金额却...
股价动辄上百上千美元的美国上市科技公司股价是否真的符合公司本身价值？
本次的澳财术语将会主要介绍一下在澳洲证券交易所上市要走的流程，以及上市标准。
澳洲股市财报季来及，竟有超10亿澳元空头押注零售板块，投资人情况看来普遍悲观。
花旗近期公布了一些财报季可能会给投资者带来惊喜的公司，让我们看看都有哪些吧！
金钱抱实时市场走势
最新价涨跌额涨跌幅
ASX200指数---
道琼斯指数---
标准普尔500---
纳斯达克指数---
日经225指数---
香港恒生指数---
上证综合指数---
ASX200指数走势图
货币对卖出价买入价
澳币兑人民币AUD/CNY--
美元兑人民币USD/CNY--
澳币兑美元AUD/USD--
欧元兑美元EUR/USD--
英镑兑美元GBP/USD--
美元兑日元USD/JPY--
美元兑瑞郎USD/CHF--
美元兑加元USD/CAD--
纽币兑美元NZD/USD--
澳币兑美元走势图
最新价涨跌额涨跌幅
WTI原油期货---
Brent原油期货---
《澳洲财经》新刊订阅
Copyright (C) &BMY Group Pty Ltd&ABN &| &All rights reserved&| &
Authorised Representative of Asipac Capital Pty Ltd&AFSL 300767 ACN&#xe621; 上传我的文档
&#xe602; 下载
&#xe60c; 收藏
该文档贡献者很忙，什么也没留下。
&#xe602; 下载此文档
最优股票投资组合（毕业论文doc）
下载积分：1000
内容提示：最优股票投资组合（毕业论文doc）
文档格式：DOC|
浏览次数：93|
上传日期： 03:30:38|
文档星级：&#xe60b;&#xe60b;&#xe60b;&#xe60b;&#xe60b;
全文阅读已结束，如果下载本文需要使用
&#xe71b; 1000 积分
&#xe602;下载此文档
该用户还上传了这些文档
最优股票投资组合（毕业论文doc）
关注微信公众号登录没有账号？
&登录超时，稍后再试
免注册 快速登录
散户如何做“股票组合”
投资与理财&
　　中国人民大学经济学本科，哈佛大学管理硕士，长期就职及子公司华夏资本，2014年参与创立大明投资管理有限公司，担任首席风险官，后任基金经理，管理的基金产品成立1年多来，经受住去年8月、今年1月的股市暴跌，超越同期14个百分点。
　　从业12年来，常常碰到各式各样的散户问我：你在基金公司能不能推荐一只；你能不能帮我看看这只股票怎么样；你觉得这只股票涨了不少我要不要卖掉，等等诸如此类的问题。这些其实都是无法给出正确答案的问题，每次我都想，我要是有本事知道哪只股票确定涨多少，我干嘛还苦哈哈地在基金公司工作，直接辞了倾囊而入这股票不就完了？
　　首先，未来是不确定的，因此，任何股票的涨跌都是一种概率事件。其次，没有人能预测未来，只能根据掌握的情况对发生的概率进行判断。那么理性的投资者，只能估测未来股票的走势变化，从而做出投资决策。
　　有人会问，既然一只股票未来不能预测，那怎么投资？用组合分散投资方法。这个是散户和机构投资的分水岭。就我所知，绝大部分散户投资股票的只数不超过5只，往往就是一两只，喜欢那些涨跌波动大的股票。而机构投资者的思路不是这样，更多是构建一个较为完整的组合。
　　那么散户是继续坚持自己的“搏击”之道，还是应该在自己股票组合里面加入少许组合投资思想。我觉得，散户的搏击之道，如同在赌场中试图通过侥幸机遇战胜庄家根据概率设定的赔赚比例，而最终变成输多赢少的局面，长期获胜几乎是不可能的。所以大浪淘沙，1990年代以来，每次牛市涌现出的散户英雄，如今都不知所踪。
　　其实，散户想构建自己稳定的组合并非难事，主要是要靠纪律坚持。在设定100%满仓的情况下，大致有这么几个简单步骤：
　　第一，股票的数量不能少于6个（尽管6个实际还无法完全起到分散作用），按照买入时候的成本计算，每只股票持有不能超过自己资金的20%，无论任何原因去购买。
　　第二，检查股票的行业特性，是强周期行业（）还是抗周期行业（医药）甚至逆周期行业（低消产业以及部分成长型企业），要做到行业分散进行对冲，不要特征过于集中，很容易出现暴涨暴跌（例如强周期行业）或者趴着持续不动（例如医药等行业）。
　　第三，检查股票购买的动因，是因为听到一些不确实的重组消息，还是自己真正认为这个企业将会有更好的成长前景，或者只是想短线博一把。之后的措施是，越是听起来诱人的短线因素，越应该审慎，控制住购买欲望和仓位，比如只买个5%；而真正有发展前景的股票，尽管短线表现一般，但长期增长趋势明显，这种股票不妨多配一些，比如配到20%，成为你组合中的恒星（核心）。
　　第四，当某只股票的涨幅造成该股票仓位明显超过持有的界限，就可以逐步减仓。比如组合不变的情况下，某只股票买入的时候占比10%，结果一路上涨，占比上升到15%，那么“不忘初心”，就把涨上来的5%减持掉，寻找新的合适标的。
　　形象地比喻，没有分散风险的散户股票投资，好比沙中之塔，再漂亮也会因为太高而坍塌；如果能够坚持纪律做到组合投资，好比建造了一座很好的城池，看起来不高大上，但却持久耐用。
（责任编辑：马郡 HN022）
和讯网今天刊登了《散户如何做“股票组合”》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。
提 交还可输入500字
你可能会喜欢
热门新闻排行榜
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
违法和不良信息举报电话：010- 传真：010- 邮箱：yhts@ 本站郑重声明：和讯信息科技有限公司系政府批准的证券投资咨询机构[ZX0005]。所载文章、数据仅供参考，投资有风险，选择需谨慎。股票入门基础（47）
什么是股票投资组合？
股票是一种借助多家公司（而非仅仅一家公司）股票上涨来从中获利的投资方法。
通过拥有多家公司的&-
精心挑选，在不同板块和公司类别方面体现平衡 - 您可以进一步控制风险。
其理论依据是，当在一种股票上的投资可能因其价&#26684;的暂时跌落而不能盈利时，还可以在另外一些有涨势的股票上获得一定收益。
构建投资组合
如何构建投资组合与多项因素有关，比如您的目前收入、对冒险的态度、年龄、赚钱目的和花钱时间。构建股票投资组合是一个仁者见仁、智者见智的流程，需要进行严&#26684;的自查。
在本模块中，我们将介绍如何构建“保守增长型”投资组合，但是您首先必须从整体上理解投资组合的概念，以及构建投资组合的用意何在。
首先，确定目标和期限
投资之前，必须结合个人实际情况和投资理由制定一个策略，这一点极为重要。
对个人的财务目标和风险比例有一个清晰的把握，这将有助于您大大提高成功几率。
购买股票之前，思考以下问题：
我对风险收益情况的看法是什么？
毫无疑问，了解自己对风险收益情况的态度是制定投资决策过程中最重要的一步。您可能更希望前途一片光明，但是您又愿意为此付出多少代价呢？
我的盈利目标和资金用途是什么？
弄清楚为什么要投资。或许您努力赚钱是为了买一套房子。或许您在为以后的养老做打算。又或许您只是想获得经济安全保障，不想经历过去的惨痛教训。
无论您的愿望是什么，都必须评估缺口和期限。将目标细分为短期（1
- 3 年）、中期（3 - 5 年）和长期目标（5 年以上）。例如，如果您十年之内不需要花钱，可以采取更积极的投资策略，如果您在两年内急需用钱，则可以采取更冒险的方式。
我的经济状况如何？
理性估算可用于投资的资金额度和未来的收入目标。您斗志高昂，希望自己五年内拥有六位数的薪水，但是这一切现实吗？在股票投资组合上贸然入市，花光所有积蓄，这种做法毫无意义。反之，如果您希望继承大笔资金，则可以在谨慎的情况下将一切考虑在计算之内，确定您计划达到的投资规模。
我多大年纪了？
您所处的年龄阶段是在做投资决定时必须考虑的一个重大因素。一般而言，年纪越小，可以承担的投资风险越大。市场变化具有规律性，股市总是有涨有跌、此起彼伏，有时候连续几年涨跌。如果您已到了退休的年龄，那么在最后一轮经济周期低迷的情况下，您可能力不从心。但是，年轻气盛的操盘手却能坚持更长时间，经历无数次潮起潮落。
我的个人计划是什么？
明确了解环境变化对人生大事件的影响力度，以及在实现这些目标上是否具有能力。例如，如果您计划生宝宝，可能需要进行教育投资。但是，您发现自己没有钱进行投资，因为巨大的家庭开销和儿童抚养费花光了您的工资。如果您打算离婚，则会发现开支/收入增加或减少，具体视最终的和解方案而定。
投资风险和投资组合类型
风险是投资中一个非常关键的概念。它指在投资中赔掉部分或所有本钱的概率，很大程度上取决于资产类别、股票板块、公司规模和市场条件。
波动性强的股票下跌风险高，上涨几率也大。稳定性强的股票下跌风险低，上涨几率也小。
从广义上而言，股票投资组合可以根据风险级别和潜在回报进行分类。下文列出了几种常见的投资组合类型：
增长型投资组合
如果您希望投资快速增&#20540;，同时愿意承担贬&#20540;风险，所谓的增长型投资组合是最合适的选择。在这种投资组合中，高风险股票占有较大比重 - 例如，小型公司或周期性公司 - 同时，升&#20540;概率也会增加。
收益投资组合
另一方面，收益投资组合是一种量身定制方案，风险非常低。如果您更期待从投资中获得稳定收入，而非仅仅观而不动，并且不打算承担任何损失，这种方案最合适不过。它主要针对一些非常稳定的公司，这些公司的股价上涨幅度慢，但下跌的可能性极低，并且定期提供可观的分红收入。
保守投资组合
这是一种保守增长型投资组合，如果您高度重视投资资金的保护，愿意在获得合理增长的同时承担少许风险，这种方案是您的完美选择，我们将在本模块中介绍如何构建这一组合。
基本构成 - 增长型、收益型、防御型、周期型和投机型股票
上文描述的不同投资组合类别充分结合了所谓的“增长型”和“价&#20540;型”股票，以及“周期型”、“防御型”和“投机型”股票，帮助实现风险收益目标。
增长型股票
增长型股票指根据以往表现，预计某家公司的股价比股市其他公司涨速更快。随着时间的推移，风险也会更大，最终回报往往也更丰厚。
收益型股票
收益型或“价&#20540;型”股票指分红额度比股市上其他公司高的股票。
防御型股票指那些无论在经济扩张或紧缩时期，公司产品和服务需求均保持稳定的公司。这类公司包括制药公司、公共事业公司和众多食品饮料公司。它们是一种安全且稳定的投资选择。
周期型公司
周期型公司指那些在经济扩张时期表现出色、在经济紧缩时期则表现欠佳的公司。其中包括银行、航空公司和建筑公司。它们是一种冒险的投资方案，在市场环境合适的情况下可能获得强劲增长。
投机型股票
投机型股票指那些前景充满未知、但在态势良好的情况下价&#26684;出现飙升的初创公司 - 例如，希望开采石油的能源勘探公司。它们是高度冒险的投资方案。
无论进行增长型、收益型或保守增长型投资组合，股票种类必须多元化，涉及不同的公司 - 至少 15 家。股票投资多元化有助于您进入不同行业部门，分散风险，无论在顺境还是逆境都能获得稳定增长。
在本课程中，已经学习了…
…股票投资组合是一种借助多家公司（而非仅仅一家公司）股票价&#26684;上涨来从中获利的投资方法。…通过拥有多家公司的股票 - 精心挑选，在不同板块和公司类别方面体现平衡 - 您可以进一步控制股票投资风险。…如何构建投资组合与多项因素有关，比如您的目前收入、对冒险的态度、年龄、赚钱目的和花钱时间。…毫无疑问，了解自己对风险收益情况的态度是制定投资决策过程中最重要的一步。…弄清楚为什么要投资 - 我的盈利目标和资金用途是什么？…理性估算可用于投资的资金额度和未来收入目标。…考虑年龄阶段 - 如果您年轻气盛，可以采取更冒险的方案，如果您临近退休，风险较低的投资组合更为合适。…明确了解环境变化对人生大事件的影响力度 - 例如，为人父母、转行改业 -，以及在实现这些目标上是否具有能力。…风险是投资中一个非常关键的概念 - 它指在投资中赔掉部分或所有本钱的概率。…从广义上而言，股票投资组合可以根据风险级别和潜在回报进行分类：增长型、收益型或保守增长型。…它们通过对增长型、收益型、防御型、周期型和投机型股票所占比例进行量身定制来实现风险收益目标。…无论构建哪种投资组合，应当始终坚持多元化原则，分散投资风险。
&&相关文章推荐
* 以上用户言论只代表其个人观点，不代表CSDN网站的观点或立场
访问：105764次
积分：1961
积分：1961
排名：千里之外
原创：97篇
转载：49篇
评论：31条
(6)(7)(1)(1)(33)(8)(3)(4)(27)(29)(15)(9)(3)
(window.slotbydup = window.slotbydup || []).push({
id: '4740887',
container: s,
size: '250,250',
display: 'inlay-fix'