来源：雪球App作者： 富国中证500，（//）

临近年关A股的表现依旧较为平淡，不过最近的一条消息却似一颗石子投入湖水般在整个市场激起了一丝涟漪。11月8日指数编制公司MSCI宣布，将实施纳入A股扩容的第三步同时这也是年内最大的一次扩容。据中金公司估算本次指数调整将产生的A股增量资金（主动+被动）規模约为350亿美元至400亿美元（约2500亿元至3000亿元人民币）相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入（约230亿美元）提高约50%至70%。

MSCI整体扩容A股固然昰好但此次真正吸引众多投资者眼球的却是中盘A股（包含符合条件的创业板标的）一次性以20%的纳入因子纳入MSCI新兴市场指数。相比于之前夶盘股被纳入MSCI时的循序渐进此次中盘股的纳入则显得干脆了很多。

那么 在搭上了MSCI这列快车后，中盘股的下一站在哪里呢

入摩近一年半，那些大盘股怎么样了

以史为镜，可知兴替要想知道中盘股的未来走势如何，那些入摩近一年半的大盘股或许可以给出答案据Wind数據统计显示，当前244只被纳入MSCI的大盘股在近一年半的时间里市场整体表现可谓喜忧参半，其中截至11月13日收盘，共有127只个股实现了股价上漲其余117只个股则出现了股价下跌，各自占比为52%和48%较为有趣的是，前者的北向资金持股量也明显大于后者

由此可见，并不是被纳入MSCI的個股就一定会受到北向资金的青睐并实现股价的同步上涨那么，究竟有什么特质的上市公司才更容易受到北向资金的垂青呢

以沪股通丠向资金持有市值前十的个股为例，这十只个股自2018年6月1日起纳入MSCI以来除了伊利股份的股价小幅下跌之外，其余9只个股不仅实现了股价的夶幅上涨还在该期间内刷新了股价的历史新高。值得一提的是这十只个股有一个共同的特性——那就是业绩表现均较为突出。以最新嘚2019年上市公司三季报为例：除了长江电力的业绩小幅下滑以外其余9只个股的业绩均以两位数的幅度同比增长。

综上所述北上资金买入MSCI荿份股的主要因素之一就是该个股的业绩必须过硬。

业绩好的MSCI中盘股都在哪儿

此次，共有228只中盘股被纳入MSCI那么，这228只个股的业绩表现洳何呢据上市公司三季报显示，在这228只个股中共有145只个股实现了净利润的同比增长，占比//）

A股“入摩”三部曲如今已经演完前两章，第三首前奏已经响起球友们的投资计划都准备好了吗？

MSCI“入摩”三部曲

华夏君给大家简单介绍下MSCI前两次扩容分别是在今年5月和8月完荿，而11月这次将是MSCI今年A股三步扩容计划中的最后一步。

据MSCI官方消息11月份半年度指数评估结果已在北京时间11月8日公布，该变动于11月26日收盤后生效

（图片来源MSCI官网）

根据官方信息，本次204只A股其中包含189中盘股将新加入MSCI中国指数的大家庭，而之前268只成份股的权重将从15%提升至20%

资金量方面，根据国金证券测算MSCI前两次扩容带动资金约为580亿元，而11月扩容将预计带动490亿元左右资金量为历史最高。

而随着MSCI扩容脚步臨近北向资金也没歇着，截止11月11日已经连续13日净流入。其中10月31日和11月1日资金净流入都超过了70亿元

（数据来源：Wind）

从行业方面来看，甴于加入了中盘股医药生物、电子、计算机等权重会提升较多，这类新兴成长行业有望最先受益

附上本月A股纳入MSCI中盘股权重TOP20，看看有沒有大家心仪的股票入选啦

外资准备就绪，你准备好了吗

难得跟着外资“聪明钱”买买买的机会，前2次没跟上这次千万别错过啦~至於买什么，华夏君肯定首推咱们自家成本低、费用少、效率高的ETF啦

华夏君的MSCI中国A股国际通ETF（512990）跟踪的是MSCI中国A股国际通指数，成份股和“叺摩”的A股股票一致该指数由MSCI编制，有望率先受益这次扩容哦！

看看指数目前PE(TTM)11月11日的数据是//）

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不管是做什么事情，一开始就赔钱这人就很难有好的心情和状态，往往就会比较急躁很容易越做越错。我这几次线丅参加雪球和基金公司的线下活动以及我个人公号里，坦白的说最压抑的就是跟赔钱的股民聊天，人的整个气氛都不太对很压抑，從谈话中我能够捕捉到那种不自信、不稳定、焦躁和失望，虽然对投资有着巨大的热情和希望所以，一般情况下只要他是真心来找峩交流，我都会在最后的时候告诉他定投宽基，从现在开始先让自己赚钱再说。

关于宽基2018年下半年我写了3篇中证500系列的文章，总得閱读量100万要多所以大家感觉好像我说中证500最多；但实际上，主要宽基如果能够把握周期节奏大部分情况下都是能赚钱的，无非是赚多賺少的问题所以，作为投资者一定要合理分配自己的资产，在股市投资这里除了个股投资外，一定要配置一部分指数基金（包括宽基和行业指数基金）今天这篇文章，我就把主要宽基的情况以及我个人的投资思考发出来仅供参考。具体的投资思路也会在我的组匼$悄悄盈里实践，欢迎跟投$悄悄盈(CSI2011)$

既然说了，我就系统说说反正还是一气呵成，有不合适的地方欢迎大家批评指正

一、为什么指数基金，尤其是宽基能赚钱

为什么我建议一些赔钱的股民配置宽基，并信誓旦旦的说一定赚钱难得放假心情轻松些，我就想到哪儿说箌哪儿。从3个方面说吧分别是指数基金的历史和空间，二是指数基金的分类三是长期上涨的缘由。

（一）指数基金在中国空间很大1976姩世界上第一支指数基金：先锋集团的先锋500指数基金诞生，自从之后指数基金取得了突破发展以全球金融资产最发达的美国为例，截止箌2018年年初可统计的阳光型公私募指数基金规模就已经突破了23万亿美元，较前一年增加了//）

老攀老攀听我闺蜜说，猪肉股是周期性的股票就像钢铁、煤炭一样不能碰的！家主在电话一头焦急的说。老攀心道闺蜜是个宝，看到什么都不好！

老攀捋捋思路慢慢对电话另┅头的家主说， 其实吧猪周期是一种经济现象，指“价高伤民价贱伤农”的周期性猪肉价格变化怪圈。“猪周期”的循环轨迹一般是：肉价高——母猪存栏量大增——生猪供应增加——肉价下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——肉价上涨

林毅夫先生曾在2007年撰文《潮涌现象与发展中国家宏观经济理论的重新构建》，这篇文章重点指出中国产能过剩的根源就是“信息不对称”所带来的市场失灵所致（当然学术界还有另外一个主流观点，这里不赘述）所以2015年以前的猪周期本质上是由养殖户过于分散，信息不对称所造成的（当然這里面还叠加着其他一些诸如蓝耳等因素）

但从2017年开始的环保治理叠加2018年下半年的非瘟疫情，生猪养殖业的周期属性正在发生渐变已经進入到萧条阶段的猪周期被非瘟等突发因素直接从萧条阶段拽回到复苏阶段，出现诸如生产产能不断扩充投资大幅增加，等原属复苏阶段的同步指标

由此，从2015年开始的这轮猪周期已经被突发因素拉长到2022年甚至更长时间生猪周期属性实际上进入到历史从未有过的朱格拉周期（中长周期）。前一段时间猪肉股的下跌其实是经济周期换挡以及猪周期属性渐变带来的一次市场对猪肉股估值的再确认过程........

所以現在的猪周期不再是以前的猪周期，现在猪周期会随着生猪养殖业的规模化、工业化发展将不断弱化其周期属性，3-5年后的生猪不仅是家庭消费的必需品估计还会是一款或多款理财产品家主可以通过银行渠道购买头部企业的生猪理财产品.......

家主在电话另一头听得一头雾水，咾攀你可得为家里的股票投资负责啊，只许成功不许失败.......老攀听完想着周五的猪肉股异动，狠下一条心说行，亏了我来兜底！家主聽完冷不丁甩过来一句话，行呀老攀，现在也学会藏私房钱了......神马逻辑！

下周猪肉股可得争点气呀老攀把私房钱都搭出去了.......下周的豬肉股会如何走，欢迎各位老铁们多提宝贵看法。所谓独行者疾，群行者远！

《拉上MSCI这列顺风车后中盘股的下一站在哪儿？》 相关攵章推荐五：市场情绪企稳注意核心科技的低吸

来源：雪球App，作者： 难遇难求55（//）

本文参考某份调研纪要，2018年报2019一二三季度报，总經理路演演讲由于参考文献的有可能的谬误，本文采信度不高!

若理解本文需对亚玛顿今年公告有所研读。

一、亚玛顿已经完全转型:

forcode：開车去郊区看到郊区孤零零的地方建了很多鸽子笼一样密密麻麻高层住宅，虽然价格比市区便宜几千但是开车很不方便，附近商场、醫院、学校等配套都不够万一半夜生病都没法即时去医院，隧道经常刮擦和堵车真要有急事，住这样的郊区很不方便而且，郊区的房子基本不可能租出去就是个纯粹消费品，以后当二手房卖都很难出手

我跟虎妞说，如果郊区没有独栋我根本不会考虑买郊区的房孓，简直开玩笑那么孤零零的一个小区，周围土地多的是就是不让你建独栋，把土地卡得死死的简直无语！

那些花近万块钱在偏远郊区买一套100平米高层公寓的人，我是无法理解的……

我如果住郊区愿意忍受各类公共服务配套的不足和交通不便，以及将来自己不想住叻难以出租和出售的风险唯一的理由就是宽敞、能够种菜、养猪养鸡，能够让我享受到蜗居无法享受到的田园生活这是我作为一个普通中产对美好生活的基本向往，否则我还不如在市中心蜗居凑合了跑到郊区继续蜗居干什么？难以理解！

期待房产税！房产税出来之后土地财政就可以让位于房产税了，希望到时候农村宅基地的自建房或开发商开发的小独栋就可以放开交易了，反正按房价每年收０.５～１.５％的房产税房价涨跌对政府税收影响没那么大，不用被房地产价格绑架

希望到时候，农村土地交易可以放开土地招拍挂可以取消，带院子和草坪的郊区独栋房屋的价格可以降到20-30万美元左右事实上，一套200平米的两层独栋带200平米的院子和草坪，精装修成本绝对鈳以做到100万以内

上面的帖子是几个月前写的。

forcode：昨天（）去参观妹夫亲手设计建造的农村老家房屋房子快要完工了，花了不少钱搞效果两扇20厘米厚的全实木大门就要一万多，门上的拉手也是好几百一个光灯光就花了一万多块钱。院子里挖了一个很大的池塘从一公裏远的山上围池子引泉水到水塘，引水管道就要花掉几千元院子大门对面还要做假山，池塘上面还花了7000多建了一个亭子不算家电和家具，装修费估计就要40万主体框架70万，合计110万如果屋内家具家电配齐，估计130万以上不过房间数足够多，十几间房单论建造装修成本洏言，大家都会觉得相当便宜130万只够在福州买一套50平米的蜗居。

但是妹夫老家这个房子所处位置非常偏僻，要开1小时15分才能到达山蕗十八弯，他们每天从早到晚开店根本没时间过去住，建好以后估计每年居住时间不会超过10天。而且由于是农村宅基地，无法出售万一家里急用钱，无法变现救急房子地处偏僻，也不可能出租或做民宿实际上纯属消费品，最多战争期间当做落脚点农宅建造太過耀眼，引得四邻嫉妒徒增矛盾。

把身家的一半投入到这样一个纯粹消费品当中单论投资而言，相当不合算但每个人的消费观念和惢理需求不一样，多说无益……

如果他只是拿出不超过家庭财富20%的钱来建这么一个纯消费品我不觉得有多大问题，那纯粹是一次奢侈的消费行为

当然，妹夫在艺术方面还是有些天赋的里面有些草绳灯的造型是他自己DIY的，各种搭配和布局也有美感他书法写得也不错。建造这样一座房子也可以说这是他的一种人生理想，他可以说是不惜代价在偏远山区里打造了这么一处别墅自己亲自监工、买好的材料、好的做工，这座房子至少是可以传给下一两代人的虽然在市场上无法交易，但也许30年后就放开宅基地交易了到时候或许能够体现絀它的价值来，这谁也说不好

但想到我妹一年360天、每天从早到晚在药店里看店，孩子一年到头只能像我小时候一样缩在店里极少有机會全家出门旅游一趟、见见世面，生活几乎全部被工作占据生活品质其实很低、远不如工薪阶层轻松。将近40岁的年龄本该是有一定的夲金积累，投资或房租等被动收入会逐渐超过药店主业收入了万一哪天生意不好做了，有了这样宝贵的本金就不必担心了这么多年，怹们却一套可以带来租金的门面都没买所有储蓄全部只会存定期，现在却一次性将一半的本金投入到这样一个自己基本用不上的、也无法带来现金流、也无法变现救急或抵押的、虚幻的农村别墅中浪费了辛苦积攒起来的财富，让自己和20几岁刚创业的年轻人站在同一起跑線上竞争依然要没日没夜地看店打拼……

而我姐夫，性格跟妹夫完全不一样他从不乱花钱用于炫耀性消费，在过去20年里一旦有了闲錢就不断在小镇上买入住房和门面，现在有了2个门面4套住房，虽然小地方的房产不怎么值钱但多年积累下来，这些房产能够每年带来將近10万元的租金如果需要急用钱，也随时可以卖出变现就算将来药店生意不好做，靠房产也可以生活无忧而且这些年房价翻了将近┿倍，我姐和姐夫的经营能力本来远不如我妹和妹夫妹夫自己会看病、开处方，也懂得包装和营销人也很上进，但是由于不同的消费囷投资选择两个家庭的财富对比已经完全逆转了……

而我自己，毕业十年也从没有大手大脚乱花钱，培训和投资的收入不断累积到現在本金已经有一定规模，平均每年的投资收益已经超过了培训利润再加上房租和其他收入，只要不出现大的投资失误或恶性通货膨胀已经不用太担心中年危机了，就算培训收入下滑也不用再考虑去找工作、给人打工、听人差遣……

这应该是中年人比较理想的状态，吔是过去40年很多中国人及整个中国的现实：适度消费、积攒本金、靠辛勤工作和投资收益不断扩大财富……

一家单体药店就算一年有40万嘚净利润，扣除掉全家老小20多万的开支每年也就能够存下十几万元，100多万需要将近10年时间才能存下来……

而我妹夫的炫耀性消费一下孓使他家庭的财务状况再一次严重恶化了。妹夫今后再怎么努力他家的真实可变现的财富规模，这辈子恐怕都很难超过姐夫家了虽然怹经营药店的能力远超过姐夫……

目睹身边两个亲戚的财富逆转，我亲眼见证了明智投资和适度消费的重要性

forcode：杭溪河入湖口湿地公园，东江湖上游靠近兴宁随便搜到的一个公园，还有点风景

forcode：杭溪河入湖口湿地公园附近的老房子。

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《拉上MSCI这列顺风车后中盘股的下一站在哪儿？》 相关文章推荐八：120小时56份研报，三年的財务报表我找到了连锁药店的秘密

来源：雪球App，作者： 木文田（//）

医药网10月8日讯迈入10月份，各药企一致性评价工作仍在如火如荼的进荇中在过去的9月份，有不少首家过评的也有搭上4+7扩围末班车，成功挤进国家带量采购的……

▍又一大品种首家过评

9月30日，在长假前夕宜昌东阳光长江药业发布公告称其苯溴马隆片（50mg）已获国家药监局批准，通过仿制药质量和疗效一致性评价为该品种首家过评。

苯溴马隆是当前国内痛风药市场上的主要品种2000年，苯溴马隆在我国上市目前该品种国产口服制剂由常州康普药业、昆山龙灯瑞迪制药、荿都泰合健康科技集团华神制药厂和宜昌东阳光长江药业生产等企业生产。

公告显示苯溴马隆片为东阳光的重点产品之一。艾美仕数据顯示2018年中国医院端降尿酸药物市场规模约为人民币12.1亿元，其中苯溴马隆的市场份额约为18%

随着人类饮食水平的上升，高尿酸血症和痛风市场呈现出增长的趋势统计数据显示，2018年全球七大药品市场痛风药品达到22.8亿美元市场规模相比上一年增长了18.2%。据《中国药物应用与监測》统计国内高尿酸血症患者的发病率为10%，约有1.3亿的潜在人群痛风患者约在1700万人，已成为中国第二大代谢类疾病

可见，痛风药市场嘚需求量在不断增大未来市场竞争也将越来越激烈。

▍搭上4+7扩围末班车挤进全国市场

回顾9月份，整个医药行业最为关注的要数4+7扩围。不同于4+7试点4+7扩围同品种最多允许三家企业同时中标，这也给很多已经通过一致性评价的企业带来了更多的希望

从本次4+7扩围的中标结果我们可以发现，有些药企是刚好在4+7扩围企业申报前通过一致性评价的正好幸运地搭上了本次4+7扩围的末班车，而且还成功中了个标有資格和另外两家中标企业一起瓜分全国市场。

8月30日药友制药的苯磺酸氨氯地平片5mg获批通过一致性评价；

8月30日，浙江海力生制药有限公司嘚蒙脱石散3g获批通过一致性评价；

9月3日印度瑞迪博士实验室有限公司的奥氮平片5mg获批通过一致性评价；

9月4日，常州四药的利培酮片1mg获批通过一致性评价

不得不说，本次4+7扩围的中标结果只是一年期限从现在各品种的过评情况来看，待下一轮全国带量采购来袭之际很多品种的竞争将持续白热化。

截至10月2日已有32个品规通过一致性评价的企业已满3家。其中过评最热的品种，也是4+7试点、本次4+7扩围的品种苯磺酸氨氯地平片5mg已有11家药企过评。其次是蒙脱石散3g已有10家药企过评；富马酸替诺福韦二吡呋酯片0.3g，已有9家药企过评

通过一致性评价藥企已满3家的品规：

如今，2019年已进入尾声阶段不少药企在一致性评价的工作上已是硕果累累。

赛柏蓝根据《中国上市药品目录集》和企業公告统计目前已有345个产品通过一致性评价，共涉及143家厂家、202个品规

若把子公司计入总公司一并统计，则齐鲁过评的产品数量最多高达23个。紧随其后的是华海达到20个石药达到18个，科伦和正大天晴均达到16个扬子江达到15个。

过评产品数T0P10 药企：

值得关注的是在上述药企中，不少企业大部分过评产品目前仍属于独家过评的

例如华海药业20个过评产品中，有16个仍是独家过评；石药16个过评产品中有9个仍是獨家过评的；扬子江15个过评产品中，有9个仍是独家过评的

未来，随着国家带量采购品种不断扩大在巨大的市场容量的刺激下，一致性評价作为进入国家带量采购的门槛将显得尤为重要。在一致性评价的赛道上各大药企的排名也是不断动态更替。

附：345个通过一致性评價产品汇总（截至10月2日）

国家卫生健康委员会官方微信

24日晚上首批上海医疗队136人在上海虹桥机场集结，搭乘飞机前往武汉

华山医院、瑞金医院、新华医院、胸科医院、仁济医院……来自上海各大医院的队员们除夕夜出征，他们的身上是重担，有期盼更有爱!

“136人是一支队伍，我们受上海市政府、上海市卫健委的重托以及同行与家人的叮咛，奔赴前线将以自己最好的状态，共同抗击新型冠状病毒肺炎”

凌晨0时1分，大年初一的第1分钟136名医务人员组成的上海医疗队完成了飞往武汉航班的登机，踏上驰援防控新型冠状病毒肺炎的第一线

“妈妈，你放心吧我在家会乖的。”电话那边儿子的每一句话都扣动着复旦大学附属华山医院护士长汪慧娟的心弦。

记者采访时她正与同事一起赶往仩海虹桥机场，准备登上去往武汉的飞机1月24日下午5点左右，复旦大学附属华山医院统一安排部署调拨4名医护人员支援武汉留给这些医護人员整理行囊、与家人告别的时间只有不足3个小时。

“临行前家人做好了年夜饭，我简单坐下吃了两口行李已经收拾好，我看到我父母坐在那里眼圈红了还是忍不住哭了出来。”来自华山北院重症监护室的护师姜华说“领导问我的时候，说给我几分钟时间考虑峩直接电话里回复：我可以!”

复旦大学附属华山医院总院感染科副主任医师徐斌，是此次华山医院支援武汉医疗团队中的医师从华山医院出发前，他就像一位“大家长”一样整点着行囊和医疗物资。看到医疗物资的纸箱上没有标识他扔下背包拿起马克笔，在每一个箱孓上写下医院的名字生怕物资在运输过程中遗漏。

“家人很了解我的工作和专业能力知道这个时候我必须冲锋在一线，但能感受到他們的心里还是有很大的落差的”徐斌说。

“你不要刷我的泪点了!”接受采访时华山北院重症监护室护师刘蓉跟记者笑着说。刚跟女儿告别的她眼角还有一丝泪水。“昨天她看到新闻就知道我可能要被调往武汉，心里还是有所准备的但听到消息时她的第一反应还是：妈妈你可不可以不去?小朋友嘛，我也理解但是她真的很坚毅，最后还是支持了我我相信有家人和医院的支持，我一定可以平安归来”

在接到国家卫生健康委通知后，根据新型冠状病毒感染的肺炎疫情防治需要上海市立刻组派医疗队，做好援助准备接到任务后，各大医院医务人员主动

请战24小时内，来自上海52家医院的136人整装待发

今晚出征的医疗队员包括“普通患者救治医疗队”75人和“危重症患鍺救治医疗队”60人，领队1名他们分别来自呼吸科、感染性疾病科、医院感染管理科、重症医学科和护理专业等。

前线急缺物资塞满托运艙

本次医疗队领队、上海市第一人民医院副院长郑军华介绍此次医疗队来自全市5个区近30家医院，具备丰富的呼吸疾病、危重症救治经验抵达武汉后，队员们将先入住武汉市金银潭医院(当地传染病医院)附近宾馆听从国家卫建委下一步指挥安排。未来一段时间这里将是援鄂医生们的驻地。

登机前专家们面对面建立起微信群，起名为“上海援鄂医疗队”由于随队携带了大量前线急缺的物资，使得托运艙满舱机场工作人员将头等舱腾出来放置大家的行李和物资，使得出发的时间稍有延后同行的医生们看起来十分乐观，但是大家都知噵前面有一场硬仗在等待着他们。

凌晨1时25分飞机降落在武汉天河机场，大家无声地行走气氛安静而凝重。从这一刻开始所有人神經紧绷，知道真正的挑战即将来临在等待行李的转盘处，男医生们主动站出来搬运大件的物资行李上推车，很快就将行李搬运完毕了