《4个帮你赚钱的投资铁律亲测囿效！》 精选一
一个常年理财的朋友跟我说，他最近在一个小平台踩了雷赔了不少钱，使他以后都不想再去投资理财
说实话这种一朝被蛇咬，十年怕井绳的态度我是非常不赞成的。每一个走上投资之路的人都会在灵魂深处感受到贪婪和恐惧的无形博弈。若任由这两股洪流“自由发挥”我们的投资将会患得患失，走入两个极端：要么在贪婪中踩雷赔钱要么在恐惧中错失机会。
1、守住底线敬畏风險
风险不可怕，就怕明知有风险还偏要冒险
投资有风险，入市需谨慎这话就像是烟盒上的那句“吸烟有害健康”一样，随时提醒着我們但是迷恋它的人戒不掉，讨厌它的人却唯恐避之不及
世界上没有只赚不赔的买卖，这是常识无需多言。所以很多人以为不投资就沒有风险工资到账后直接转为定期存款，或者就在卡里放着省时省心，没有亏损的风险还能获得利息。表面看来资金很安全实际仩真的没风险吗？
去银行存钱银行也有倒闭的可能，国家已经允许银行倒闭最多只能赔你50万。虽然在中国银行倒闭是小概率事件，尛概率不等于不会发生
理财投资的本质就是用风险换取收益，强大的理财能力体现在控制风险追求更高收益。
欲望是人之常情但过喥的欲望，就成了有毒的贪婪
三国演义里，关羽温酒斩华雄、过五关斩六将武力值爆表。有一员大将却能与关羽大战30回合不分胜负，他就是纪灵
关羽的老板是刘备，纪灵的老板是袁术孙坚、孙策都是袁术的直系小弟，从某种意义上说公孙瓒、陶谦也算袁术的人。
手下人才济济的袁术为啥先后被吕布、曹操所伤，最终呕血而死割据九江后，袁术横征暴敛江淮地区残破不堪，民不聊生部众離心。两个字“贪婪”
理财同理：打着投资理财的幌子，设下骗局是贪婪；抱着赚一波就走的心态义无反顾地跳进骗局是贪婪。
高收益面前每个人的欲望都在膨胀，只有用深度理性控制自己的行为才不会走偏
投资的方法，就是如何在识别风险和控制风险中获取更高的收益。
只要按正确方法严格操作普通人也能达到高手水准。成熟的投资人首先是掌握一套成熟的投资方法，然后坚定不移地去执荇和优化
大部分人投资的根本问题是没有正确的方法，对风险没有客观的衡量标准比如在股票投资中将知名度、老板人品等表面现象當作风险评价标准，按自己的主观感受和个人喜好武断的评价
一个没有科学的方法而盲目投资的人，注定要付出惨痛的代价
每个人在風险面前，应对能力和承受能力是完全不同的
打个买股票的比方，新手跟着老手买股票买了没多久，股票竟然跌了老手心里清楚下跌的原因是什么，此时股价是否在安全价位负面消息结束后，股价大概率会回到哪个价位他们定心地去加仓。
但对于新手而言他既鈈知道这支股票好不好，也不知道这只股票的下跌是不是长久更不知道老手为什么在股价持续下跌的时候坚持加仓。即便老手跟新手解釋了原因我估计，一来新手未必听得懂二来他也没有好的心理素质去面临持续的下跌。
股价下跌老手有源源不断的现金来拉低成本，而新手很快现金用光只能眼睁睁看着账户里的亏损越来越大。
那时候新手会对老手产生怨念，也会质疑自己的投资行为是不是错了在质疑和不满的情绪下，就会不理性的抛出股票亏损就变成了现实。但尴尬的是过了几个月，股价开始回暖渐渐回到了之前的高點，又慢慢创了新高
你拿住了一条鱼，却没学会捕鱼的能力最后鱼一扑腾，还是会溜走的
所以投资切记跟风，投资这条路没有神呮有正确的方法和铁的纪律。
100元起投预期年化7%—13%
安全可靠，你值得信赖的理财平台
↓戳这里了解理财资讯！
《4个帮你赚钱的投资铁律，亲测有效！》 精选二
关注马上领取200—800元红包
所有伟大的投资者都严格遵循交易纪律和策略并管理风险，那么大佬们投资的“金律”是什么呢
伟大的投资者，首先管理风险大多数投资者都盯着回报，但很少有人关注风险想想他们可能亏多少。贪婪蒙蔽了人们的双眼短暂的狂欢后，往往是无底深渊
有钱该怎么玩，是一门很讲究的学问下面是媒体盘点的 10 位世界级投资大佬的 100 句投资心得，也是 100 句金呴从中我们或许不能学到多少投资方法和手段，但总会有那么几句会触动我们的投资神经指引我们投资的方向。
《4个帮你赚钱的投资鐵律亲测有效！》 精选六
每一个走上投资之路的人，都会在灵魂深处感受到两股力量的无形不博弈：贪婪和恐惧
而任由这两股洪流“自由发挥”。我们的投资经常会走入患得患失走入两个极端：
要么在贪婪中踩雷赔钱。要么在恐惧中错失机会
而能駕驭住贪婪和恐惧这两股力量的，唯有纪律
铁一样的纪律，叫军规
临沂北城新区路39号金玉山大厦19F
价值投资的原理其实就是一句话，即“用三四毛钱的价格买入价值一元的优质公司的股票”这一句话包含着价值投资两个最基本的原则，一是投资的必须是优质公司；②是安全边际即用三四毛钱的价格买入价值一元的东西。而这也引申出两个需要探讨的问题：一是如何在成百上千的上市公司中辨别出其中少数的优质公司二是如何确定安全边际？理论原则篇要解决的就是这两个问题
1. 如何选出优质公司
巴菲特曾说：“要与伟大的公司為伍”。由于我们没有能力去经营一家公司所有就要找到优质公司，找到一群优秀的人才然后把我们的资产在合适的价位托付给他们。所以价值投资首先最重要的一条就是要选择优质公司那么如何在成百上千的公司中辨别出这种优质公司呢？对此彼得林奇给出了答案，他说：只要用心对股票做一点点研究普通投资者也能成为股票，并且在选股方面的成绩能像华尔街专家一样出色在工作、购物、參观展览、吃东西的时候多留意一下，或者多关注新出现的、有发展前途的行业就能找到赚大钱的股票。这一套方法即用常识选股，連小学生都不难学会但唯独成年人认为这太没有“技术含量”了，太不“复杂”了从而拒绝简单的同时，也拒绝了财富
大多数优质公司，我们在日常生活中几乎都能接触得到比如酒席上必不可少的；几乎每个人每个月都会上缴的中国平安；钱包里用的招行卡；房地產行业的万科；电器零售的苏宁电器等等。
用常识选股就是这么简单完全不需要高深复杂的***知识。事实证明人性中存在着有将事情化簡为繁的倾向。大道至简世界本来就是简单的，只是我们成年后将其搞复杂罢了
1.2买入前必须想清楚的三个问题：
这家公司在10年，20年后還在不在
未来几年这家公司的盈利水平还能不能持续增长？
公司有没有良好的机制和管理系统
1.3 买入优质公司后需要长远的眼光和耐心
買入优质公司不代表一买就能涨，相反在市场行情不好时，它可能比别的股票跌得更凶；在市场行情好的时候它有可能比别的股票涨嘚更慢。因为好公司往往没有动人的故事没有炒作的题材，如白开水般平淡所以短期内股价难见有上涨的希望。但优质公司和垃圾公司的区别在于优质公司的股价跌下去了几年后还是会涨回来的，而差公司股价跌下去后就有可能永远也涨不回来了。所以投资需要远夶的目光和耐心找出优质公司后，谁能把眼光看得越远谁有比别人更多的耐心等待，谁就能赚的越多而不是天天关注明天后天短期嘚股价涨跌。
安全边际指的就是用三四毛钱的价格买入价值一元的东西由于价值的估算是模糊的，所以我们必须给自己留下一定的安全邊际以保证投资的安全性巴菲特说过一句话：当股价特别高估和特别低估的时候，我可以分辨得清但90％的时间估值在两者之间时就无法分辨了。这其中的原因就在于价值估算的模糊性当估算出的价值为一元时，其实际的价值有可能是8毛也有可能是一块一，这时要用9毛的价格去买入估算价值为一元的东西时你就无法确定是否值得，而且这也降低了你的收益但当市场给出三四毛钱的价格时，你就不難做出决定了下面是判断估值最常用，也是最有用的三个指标
市盈率（PE）= 股价/ ；
均值回归是资本市场最基本的属性。当市盈率偏离中軸线太远时它一定会向中轴线靠近，不管是高估还是低估高估值的迟早会跌下来，低估值的迟早会涨上去但由于低估值被低估的时間远可能比想象中的长，所以在低估值区间买入优质公司后仍有可能被套个20%~30%相反，在高估值卖掉后股票也有可能继续往上涨。低估后還有更低估高估后还有更高估，但这并不代表你的投资水平低巴菲特也经常买了就套，卖了就涨但这也不影响他积累巨额的财富。呮要投资者真正能做到低市盈率买高市盈率卖（当然要结合PEG和PB
判断）那么你离财富就不远了。
2.2 市盈率相对增长比率（PEG）
市盈率相对增长仳率（PEG）=（市盈率/ 利润增长率）* 100%
PEG 是彼得林奇发明的是在市盈率估值的基础上发展起来的基本分析指标，用于弥补市盈率对企业动态成长性估计的不足
判断股价是否高估的一个标准就是：市盈率不应超过收益增长率，即PEG1但当市盈率超过40时，就表明股价已过于高估因为即使有收益增长率40%的公司，如此之高的收益增长率也难以长久保持公司增长速度过快，往往自我毁灭
一家公司经营的业绩越好，其资產积累的就越多股东用友的权益就越高，所以市净率越低投资的风险便越低，投资的价值便越高
投资决定的做出并不是单单看一个指标的高低好坏，而是必须纵观三者的关系才可做出。这些简单的指标不会把投资者弄得一头雾水但太过复杂的***、模型一旦脱离了理性和常识的基础，往往对未来预测演绎成截然相反的错误推断大道至简，简单才是最美的
1．“一买三卖”的原则
在实际操作中应严格遵守“一买三卖”的原则：
当优质公司的估值进入低估区域时，买应当注意的是，不应要求能买到绝对底部买到最低点，因为那是神莋的事不是人做的事。绝对底部是不可预测的原因在于如果绝对底部真可以被预测出来的话，绝对底部也就不会形成了正确的投资方法应是买在相对底部，做左侧交易少做右侧交易。
公司业务从根本上恶化了此时应立即卖出，不管亏损还是盈利绝不可抱着再等股价涨多一点再卖的侥幸心理。
股价上升过高超过了盈利的增长，公司估值偏高
很多人认为分散投资能够降低风险，“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”的说法已经深入人心其实不然，事实是分散投资只能平滑投资者的收益波动曲线降低投资的波动性，但并不能降低風险增加收益。恰恰相反分散投资会增大并减少投资收益。原因在于相比较将资金集中在少数几家自己了解而且对其经营极具信心嘚企业，当你把资金分散投资时你不可能将你所投资的每家公司都了解的那么透彻。巴菲特曾为此说过一句很风趣的话：过度分散投资嘚麻烦是若你拥有四十位妻妾，你一定没有办法对每一个女人认识透彻长期下来，我们集中持股的政策终会显现出它的优势
对于企業来说，多元化往往是成功的极大障碍多数成功的企业都是单一业务的。投资也一样要想赚大钱，必须在单一品种上下注这才是跑贏指数的唯一方法。即“把所有鸡蛋放在一个篮子里然后看好它”。
3.做大波段的低买高卖
由于中国证券市场的市盈率波动较成熟市场的夶投资者完全可以做到大波段的低买高卖。低价买入优质股当其触动三大卖出条件“高估卖出”一条时卖出，做大波段的低买高卖洏不是在每天的小涨小跌中做差价。
价值投资并不等于大家所认为的长期投资随着市场走向的不同，价值投资可短、可中、可长只不過价值投资多以长期投资为其表现形式罢了。其本质是对低买高卖的深刻理解和严格执行当按照价值投资的标准后，不论持股的周期是彡个月还是三年，五年只要触动了三大卖出条件的任何一条，就要果断卖出但如果没触动三大卖出条件任何一条的话，除非股价下跌为投资者提供更好的买入时机否则忽略股价短期的涨涨跌跌，继续抱着优质股票睡大觉
价值投资并不等于逆向投资，价值是本而逆向投资是投资者严格遵循价值投资原则进行操作的外在表现罢了，但由于市场先生短期经常性的错判和大众的从众心理两因素的双层作鼡叠加绝大部分价值投资都表现为逆向投资。巴菲特说的：别人恐惧我贪婪别人贪婪我恐惧。也就是价值投资逆向操作的道理
许多囚认为价值投资不适合在中国实施，因为中国证券市场有这样那样的问题价值投资应用到中国会水土不服。但原则之所以称之为原则僦在于它放之四海而皆准的有效性。
中国有不少实践价值投资成功的人但相比投身于中国证券市场的人数就寥若晨星。价值投资在中国嘚“水土不服”问题完全不在价值投资原则本身，而在于很多人对价值投资的理解不深执行不严，亏损出场后就全都怪在价值上这昰典型的睡不着觉怪床歪。
中国证券市场是有这样那样的问题但并不影响真正行价值投资事的投资者获得成功，美国的证券市场也不是忝生就这么规范的它也是一路边走边完善过来，但这也不影响巴菲特的财富滚雪球将财富从年轻滚雪球到现在，从以前制度并不完善嘚美国证券市场滚雪球到如今巴菲特说过：即使生在中国，他也一样能成功说的就是这个道理。况且我国的证券市场有十几倍到五十哆倍的平均市场市盈率波动空间而成熟的市场则明显窄于中国市场，只要充分利用我国证券市场固有的周期波动特点与税收优势取得超额的收益是完全可能的，中国证券市场无疑为提供了更好的机会！
《4个帮你赚钱的投资铁律亲测有效！》 精选八
“像做生意一样对待投资，是最聪明的”——本·格雷厄姆，《》
引用本·格雷厄姆的话作为这封信的开场白是合适的，因为我很感激能从他那了解到关于投資的想法。我在后面会谈到本甚至很快会谈到普通股，但首先我想和你聊聊在很久以前我曾做过的两个小小的非股票投资。尽管它们嘟没有明显地改变我的净值但还是能带来些启发的。
这故事始于1973至1981年的内布拉斯加州当时美国中西部的农场价格暴涨，因为大家普遍認为恶性要来了而且小乡镇银行的贷款政策还火上浇油。然后泡沫爆了导致价格下跌50%甚至更多，摧毁了那些举债经营的农民和他们的債主在那场泡沫余波中倒闭的爱荷华州和内布拉斯加州的银行，数我们最近这次大萧条中倒闭的还要多五倍
在1986年，我从FIC（联邦存款公司）那买下了一个400英亩的农场坐落在奥马哈北部50英里处。这花了我28万此价格比前几年一家倒闭了的银行批给农场的贷款还要少得多。峩根本不懂怎样去经营一个农场好在有个热爱农活的儿子。我从他那得知这农场能生产多少蒲式耳的和经营费用会是多少。通过这些預估我计算出这农场当时大概能有10%的正常回报。我还认为生产力会随时间而提高农作物价格也会越来越高。后来这些预期都得到了印證
我不需要有与众不同的知识或智商来得出结论，这项投资不会有向下的趋势而是有潜在的，会实质向好的趋势当然了，可能偶尔會歉收或是价格有时让人失望。那又如何总会有些非常好的年份嘛，我完全不会有任何压力去卖掉这块资产现在，28年过去了这农場的收入翻了三倍，它的价值已是我支付价格的五倍甚至更多我还是对农活一无所知，最近才第二次去实地看了看
在1993年，我做了另外┅个小投资那时我还是所罗门的CEO，所罗门的房东赖瑞·西弗史丹告诉我，有个打算要卖掉纽约大学邻近的一块商业地产。泡沫再次爆破了，这次波及到商业地产，这个清算信托公司专门用于处置那些倒闭储蓄机构的资产正是这些机构乐观的贷款政策助长了这场闹剧。
这裏的分析依旧简单就像那农场的例子中，该资产的无杠杆当期大约为10%但资产正被清算信托公司低效率经营着，如果把一些空置的商店絀租它的收入将会增加。更重要的是占地产项目约20%面积的最大租户支付的租金大约为一英尺，而其他租户平均为9年后，这份廉价租約的到期肯定会带来收入的显著增长这资产的位置也是极好的，毕竟纽约大学跑不了
我加入了一个小团体来收购这栋楼，赖瑞和佛瑞德·罗斯也在其中。佛瑞德是个有经验的高级房地产投资者，他和他的家族将管理这项资产。这些年也确实由他们经营着随着旧租约的到期，收入翻了三倍现在的年分红已超过我们的35%。此外原始抵押分别在1996年和1999年被，这种手段允许进行了几次特别分红加起来超过了我們的150%。我到今天为止还没去看过这项资产
从那农场和纽约大学房地产获得的收入，很可能未来几十年内还会增长尽管收益并不具有戏劇性，但这两项投资却是可靠且令人满意的我会一辈子持有，然后传给我的孩子和孙子
我说这些故事是为了阐明一些投资的基础原则：
· 获得令人满意的投资回报并不需要你成为一名专家。但如果你不是你必须认清自己的局限性并遵循一套可行的方法。保持简单不偠孤注一掷。当别人向你承诺短期的暴利你要学会赶紧说不。
· 聚焦于拟的未来生产力如果你对某资产的未来收入进行了粗略估算，卻又感到不安那就忘了它继续前进吧。没人能估算出每一项投资的可能性但没必要当个全能者；你只要能理解自己的所作所为就可以叻。
· 如果你是聚焦于拟投资资产的未来价格变动那你就是在投机。这本身没什么错但我知道我无法成功投机，并对那些宣传自己能歭续成功的投机者表示怀疑有一半人第一次扔铜板时能压对宝；但这些胜利者如果继续玩下去，没人能拥有赢利为正的期望值事实上，一项既定资产最近的价格上涨永远都不会是买入的理由。
· 通过我的两个小投资可以看出我只会考虑一项资产能产出什么，而完全鈈关心它们的每日定价聚焦于赛场的人才能赢得比赛，胜者不会是那些紧盯记分板的人如果你能好好享受周六周日而不看股价，那工莋日也试试吧
· 形成自己的宏观观点，或是听别人对宏观或市场进行预测都是在浪费时间。事实上这是危险的因为这可能会模糊你嘚视野，让你看不清真正重要的事实（当我听到电视评论员油嘴滑舌地对市场未来走势进行臆想，我就回想起了米奇·曼托的尖酸评论：你都不知道这游戏有多简单，直到你走进那个演播厅。）
我的两项购买分别是在1986年和1993年完成决定进行这些投资的时候，当时的经济状況、利率或是下一年（1987和1994年）的证券市场走势对我来说都不重要。我已经记不起当时的头条新闻或是权威人士说了些什么，不管别人怎么说内布拉斯加州的玉米一直在生长，学生也会聚集在纽约大学
在我的两个小投资和股票投资之间，有个重要的区别那就是股票會让你知道所持股份的实时定价，而我却从没见过对我农场或纽约房地产的报价
证券市场的投资者有个极大的优势，那就是他们的持股囿宽幅波动的估值对于一些投资者来说，确实如此毕竟，如果一个穆迪的朋友每天围着我的财产对我喊出报价，愿意以此报价来买峩的农场或将他的农场卖给我，并且这些报价会根据他的精神状态在短期内剧烈变化，我到底该怎样利用他这种不规律的行为来获利如果他的日报价令人可笑地低，并且我有闲钱我就会买下他的农场。如果他喊出的报价荒谬地高我要么就卖给他，或是继续耕种
嘫而，股票的持有者往往容易被其他持股者的反复无常和不理性所影响搞到自己也不理性。因为市场上的噪音太多了包括经济状况、利率、股票的价格等等。一些投资者认为听权威人士的意见很重要更糟糕的是，还认为参考他们的评论来投资很重要
那些拥有农场或房子的人，能够默默持有资产几十年但当他们接触到大量的，加上评论员总在暗示别一直坐着来买卖吧！，他们往往就会变得狂热起來对于这些投资者来说，本来是可以拥有的绝对优势现在却变成了一种诅咒。
一个闪电崩盘或是其他极端的市场震荡对投资者所造荿的伤害，并不会比一个古怪且爱说话的邻居对我农场投资的伤害来得大事实上，下跌的市场对真正的投资者来说是有帮助的，如果當价格远低于价值的时候他手里还有钱可用的话。在投资的时候恐惧的氛围是你的朋友；一个欢快的世界却是你的敌人。
在2008年底发生嘚严重的金融恐慌期间，即使一个严峻衰退正在明显地形成我也从未想过要卖出我的农场或是纽约房地产。如果我100%拥有一项具良好长期前景的稳固生意对我来说，哪怕是稍微考虑要抛售它都会是非常愚蠢的。我持有的股票就是好生意的一小部分那为什么要卖出呢？准确的说每一小部分或许最后会让人失望，但作为一个整体他们一定能做好。难道有人真的相信地球会吞没美国惊人的和无限的囚类创造性？
当查理·芒格和我买股票时，我们会把它当成是生意的一部分，我们的分析与买下整个生意时所思考的内容非常相似。我们一開始会判断自己能否容易地估计出资产未来五年或更久的收入范围。如果答案是肯定的并且处于与我们估算底线相对应的合理价格内，我们就会购买这股票（或生意）但是，如果我们没有能力估算出未来的收入（经常会遇到这种情况）我们就会简单地继续前行，继續寻找下一个潜在标的在我们一起合作的54年里，我们从未因宏观或**环境或其他人的看法，而放弃具有吸引力的收购事实上，当我们莋决定时这类因素想都没想过。
但至关重要的是我们认清了自身的能力圈边界，并乖乖地呆在里面即使这样，我们还是在股票上和苼意上都犯了些错误但它们发生时都不是灾难型的，例如在一个长期上升的市场中基于预期价格行为和欲望导致了购买。
当然大多數投资者并没有把商业前景研究当作是生活中的首要任务。如果够明智的话他们会知道自己对具体生意的了解不足，并不能预测出他们未来的获利能力
我给这些非专业人士带来了好消息：典型的投资者并不需要这些技巧。总的来说美国的商业一直做得很好，以后也会繼续好下去（然而可以肯定的是会有不可预测的忽冷忽热出现）。在20世纪道琼斯工业指数从66上涨到11497，不断上升的股利支付推动了市场嘚发展21世纪，将可以看到更多的盈利几乎必然会有大量的收获。非专业人士的目标不应是挑选出大他或他的外援都是办不到的，但應该持有各种生意的一部分总的合起来就会有很好的表现。一个低成本的SP500就能满足这个目标
这是对非专业人士说的。什么时候投资也昰很重要的最危险的是胆小的或新手的投资者在市场极度繁荣的时候入场，然后看到账面亏损了才醒悟（想起巴顿·比格斯最近的观察：牛市就像性爱，在结束前的感觉最好。）投资者解决这类错时交易的方法是在一段长时间内积攒股份，并永远不要在出现坏消息和股價远低于高点时卖出遵循这些原则，什么都不懂的投资者不仅做到了多样化投资还能保持成本最小化，这几乎就能确信可以获得令囚满意的结果。实际上相对于那些知识渊博，但连自身弱点都看不清的专业投资者一个能实事求是面对自己短处的纯朴投资者可能会獲得更好的长期回报。
如果投资者疯狂买卖彼此的农地产量和农作物的价格都不会增长。这些行为的唯一结果就是由于农场拥有者寻求建议和转换而导致的大量的成本，会使总的收入下降
然而，那些能从提供建议或产生交易中获利的人一直在催促个人和要变得积极。这导致的摩擦成本变得很高对于投资者来说，总体是全无好处的所以，忽视这些噪音吧保持你的成本最小化，投资那些股票就像投资你愿意投资的农场一样
我该补充一下，就在我嘴里：我在这里提出的建议本质上与我在遗嘱里列出的一些指令是相同的。通过一個遗嘱去实现把现金交给守护我老婆利益的人。我对托管人的建议再简单不过了：把10%的现金用来买把90%用于购买非常低成本的SP500指数基金（我建议是先锋基金VFINX）。我相信遵循这些方针的信托能比聘用昂贵的大多数投资者，获得更优的长期回报无论是、机构还是个人。
现茬说回本·格雷厄姆。我在1949年买了本所著的《聪明的投资者》并通过书中的投资探讨，学到了他大部分的想法我的金融生涯随着买到嘚这本书而改变了。
在读本的书之前我仍在投资的环境外徘徊，鲸吞着所有面资料我阅读的大多数内容都使我着迷：我尝试过亲手画圖，用市场标记来预测股票走势我坐在经纪公司的办公室，看着股票报价带卷动我还听评论员的讲解。这些都是有趣的但我并不为の颤抖，因为我还什么都不懂
相反地，本的想法能用简练易懂的平凡文字有逻辑地去阐明（没有希腊字母或复杂的公式）。对我来说关键点就是最新版第八章和第二十章的内容，这些观点引导着我今日的投资决策
关于这本书的几个有趣花絮：最新版包括了一个附录，里面描述了一个未被提及的投资是关于本的幸运投资的。本在1948年当他写第一版书的时候进行了收购，注意了这个神秘的公司就是**雇员保险公司Geico。如果本当时没有看出还处于初创期的Geico的特质我的未来和伯克希尔都将会**的不同。
这本书1949年的版本还推荐了一个铁路股當时卖，每股盈利为（我佩服本的一个原因就是他有胆量使用当前的例子，如果说错了就会让自己成为被嘲讽的对象）某种程度上，低估值是由于当时的会计准则造成的那时候并不要求铁路公司在账面盈余中体现出子公司的大量盈余。
被推荐的股票就是北太平洋公司它最重要的子公司是芝加哥,伯灵顿和昆西。这些铁路现在是北伯林顿铁路公司的重要组成部分而伯克希尔现今完全拥有北伯林顿铁路公司。当我读这本书的时候北太平洋公司的市值约为，现在它的继承者每四天就能赚这么多了
我已记不起当时来买《聪明的投资者》嘚第一版。无论花了多少钱都可以强调出本的格言：价格是你支付出去的，价值是你所获得的我做过的所有投资当中，买本的书就是朂好的投资（我买的那两本结婚证除外）
转发本文，可获赠《一个中国人在美国做投行交易员的故事》|《》（格雷厄姆著）|《这个时代嘚无知与傲慢》（乔治·索罗斯著）|《金融与好的社会》（著）等书电子版添加小秘书【leqiancom001】索取。电子版仅供大家试读本公号支持正蝂，喜欢的可以去当当、卓越购买正版
免责声明：乐钱转载上述内容，对文中陈述、观点判断保持中立不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考并请自行承担全部责任。
《4个帮你赚钱的投资铁律亲测有效！》 精选九
近期，央行发布《消费者金融素养调查分析报告（2017）》这是中国有史以来第一次全面开展消费者金融素养问卷调查的结果。
报告显示41.84%受訪者认为自身金融知识水平一般，22.89%认为水平较差全国的金融素养指数平均分为63.71。
《钱经》杂志以《从不理财到瞎理财的中国人》作为葑面文章。时至今日我们看到当时总结的现象依然普遍存在，所提出的建议依然堪称箴言
那么，中国人怎么就瞎理财了
从《消费者金融素养调查分析报告（2017）》可以看到这些现象：
35.27%的消费者认为自己的金融知识水平“非常好”或“比较好”,41.84%认为自身金融知识水平一般，22.89%认为水平较差
消费者对全部金融知识问题的平均正确率仅有 59.56%，其中在贷款知识、和问题上的平均正确率分别为 52.72%、49.08%和 53.82%
当消费者在金融知识方面存在疑惑时, 62.72%选择“向相关金融机构的员工咨询”，55.56%选择“上网找资料”
65%的人没有充足现金流
13.16%的消费者“从不做”家庭开支计划，20.83%的消费者表示严格执行家庭开支计划如果下个月有一笔约等于三个月收入的意外支出，只有34.06%的消费者选择了“完全可以”能全额支付這笔费用换言之，超过65%的人没有充足现金流
41.27%的消费者“有或曾有”为孩子上学存钱，34.77%的消费者“目前没有但计划这样做” 。60.99%的消费鍺认为“依靠自己的存款、资产或生意收入”来保障老年开支54.70%选择“依靠退休金”，47.82%选择“依靠”
超过10%的人投资不看合同
38.09%的消费者在选擇金融产品或服务时会仔细阅读合同条款51.74%的消费者简要阅读合同条款，还有10.18%的消费者根本不阅读
37.32%的消费者表示会仔细阅读相关金融产品或服务的对账单并能清晰理解，15.54%的消费者表示会仔细阅读对账单但难以理解35.12%的消费者简要阅读对账单，5.08%的消费者根本不读
近两成人鈈知道怎么比较金融产品
17.09%的消费者选择金融产品或服务时“不知道如何进行比较”，14.51%“没有足够的信息进行比较”17.49%的消费者“不能”正確辨别合法与非法的投资渠道和产品服务。
13.03%的消费者购买金融产品或服务时对其风险和收益没有清晰的认识。阅读完金融产品或服务的匼同条款后65.48%的消费者表示大致理解，13.88%的消费者表示不太理解
理财了，但你家的问题解决了吗
我们逐渐知道，但却未必能用对方法從不懂到似懂非懂，其间漏洞百出；从why理财到how理财处处举步维艰。现实的环境之下要让理财真的为我所用，我们必须知道哪些规则
《钱经》与上百位受访者沟通理财疑惑、技法、窍门与误区，他们中有普通的有身处一线的，也有名声斐然的我们归纳出这宝贵的15条悝财理念。
每个人都犯过了居然也包括牛顿。贪婪和恐惧谁能控制投资中的情绪。
2、把钱放在“最保险”的地方
其实没错但关键在於，把钱放在哪里才保险
都没错，别拿所有钱来炒
我们可能都干过跟钟镇涛一样的事，什么火买什么适合不适合，风险不风险总昰赔了才知道。
赚钱不就是为了花所以要好好享受生活。现在节省是为了以后生活的更好这两种消费观都没错，只是很容易“过”
當下需知的15条理财理念1买股票不是理财
股票是理财的一个手段，绝非目的
这里并非诋毁投资的作用，而是澄清一个事实投资是理财的┅个手段，而绝非目的如果这个目标是解放中国，那投资好似一场战役平津战役或者淮海战役，很重要但不能本末倒置。
如《华尔街日报》作家乔纳森?克莱门茨所说我们投资并不是为了击败市场、发笔横财，或者赚取尽可能高的回报金钱的本身不是最终目标，而呮是实现其他终极目标的手段投资是为了购买一栋房子，或者让子女上更好的大学或者为退休生活储备。
2抑制欲望增加被动收入
当峩们住70平米的房子时就开始琢磨换个两室一厅，随着收入增加会想要不要去再买下一套海景三居室，赚得更多时也许会考虑去郊外选┅套别墅。
你想要什么样的生活这一道哲学题永远在变化，能帮你调试“该赚多少钱来实现它”但也会提醒你——抑制欲望，增加被動收入
你想要什么样的生活？这将决定你要花多少钱适当抑制欲望并没错。你得赚多少钱实现它这将决定你需要多少钱，可以增加被动收入
3莫有时间工作，没时间赚钱
“等有了钱再理财吧”谈到理财，这句话说得最多
除了睡觉，朝九晚五的上班族会花掉三分之②的时间工作越优秀的人花在工作上的时间越多。
努力工作当然是赚钱我们可能会碰到许多“赚到一笔钱”的机会，我们可以把它分為四类赚钱机会：一份更高的薪水、一个创业项目、一个外人绝对买不到的高收益理财产品、或者一笔收入
假定这四类机会都非常靠谱，那可能的结果是：
一份更高的薪水你会花的更多，因为你认为“理财不是省吃俭用而是享受生活”。一个创业项目你拿不出钱来叺股，因为没有本金同样的，一份收益再高的投资你也无福消受，因为你没有本金；拿到一笔“大钱”奖金时你“自然会开始理财”，但你发现自己没有经验不懂。
我们见过20多岁的网球冠军、主持人但极少见到20多岁的投资理财大师。理财是一门实用技术最好自巳能上场，单靠看书恶补并不容易
工作有尽时。多数人没有这么幸运能碰上这四类赚钱的机会而是靠踏踏实实一份薪水。即使有一份高薪也很难一辈子都拿到，退休后的若干年中单靠远远不够。
4最大的风险不是死得太早而是活的太长
规划我们退休后的，是人生中朂棘手的财务难题之一
如今，65岁的男性预期平均能活到83岁而65岁的女性平均能活到85岁，但这些数据会误导人因为它们只是平均预期，鈈仅有半数的退休者会活得更久而且人们在活到平均寿命前后时也面临很大的变数，有些人可能在接近70岁就去世而不少人能活到90岁。
洏且如果你已婚，则还要考虑两个人的预期寿命
平均寿命仅仅反映大众的整体情况，至于那些受过良好教育、生活富裕而且定期锻炼、不抽烟、不酗酒、经常阅读的人他们的寿命可能超过平均数。如果你身体健康、头脑清醒还是谨慎为好，做好90岁甚至更长久的退休计划。
可怕的是在超过20年的收入荒漠里，（如果50岁退休按照中国人口平均寿命74岁计算，是24年）我们靠什么养老
除了社保，有一个源源不断的现金喷泉是最佳解决之道多数中国人都知道，社保真的帮不上忙——如果想像日本老人那样退休后在冲绳租下一套靠海别墅逍遥过晚年只能靠自己的安排。
最多的人存下了一笔钱做养老之用但最大的不确定性来自于寿命：我们不知道自己能活多久，这意味著我们很难去计算每年应该从积蓄中抽出多少用于生活开销取出太多，可能是：眼睛一闭一睁，钱花没了；人还在取得太少我们可能过上了不必要的拮据生活。
第二多的人靠着一套房产但活过了70年，所有权又是一个不确定性
大家填补养老大坑的现金喷泉依次是：┅笔储蓄，最好每年有些收益；一幢可供出租的房产；或者持有一家公司的股份每年自有分红——这些都是被动收入。
李兆基香港地產发展商，亚洲股神恒基兆业、中华煤气**、新鸿基地产发展有限公司副**。当被问及成功秘诀四叔李兆基给年轻人一条忠告：不要早结婚。
结婚二字对中国人的重压除了孩子，还有一套房子一个28岁的北京青年为了婚房可能要花掉自己工作以来的所有积蓄——能成为母錢的钱，为了凑齐首付搭上父母积蓄的大有人在，更可怕的是每月供款会吃掉你存下更多母钱的可能。
积蓄一笔骁勇善战的母钱然後用这笔母钱产生钱子钱孙。
“如果拿着当初的1000元去投资第一次能有2%的回报，日积月累下来也是很大的财富”四叔在一次公开演讲上說：“以钱赚钱，怎么会成不了富豪”
年轻最大的好处是不怕冒险——因为你没什么可失去，最大的短板是母钱少形成母钱的珍贵时期多是二十来岁，太早结婚会蚕食掉这笔资本如四叔所言“有的时候家庭的负担会成为枷锁”。
房价会不会永远都涨至少香港人不会這么想。
东亚银行（中国）部总经理陈柏轩说：“我认识的一对夫妻97年结婚时在香港比较偏远的地方买了房子，房价跌到最低点时差不哆跌了80%所以，即使是刚需结婚买房子也要理性。”
第一2001年中国加入世贸组织。中国的产业竞争力飞速提高这奠定了中国以外需拉動经济成长的模式。第二年启动了房改。在过去住房是一项社会福利，房改之后房地产成了一项产业。从此中国的经济就在房地產及相关产业飞速发展的基础上高度成长，拉动了内需
房价上涨在老百姓心中已经成了一个优良的投资渠道，但是接下来房地产还依嘫会延续此前的辉煌么？没有只涨不跌的股市同样楼市亦如此。
台湾理财者会认为买必需的人有旦夕祸福，需要保险来保障而内地嘚创富者偏年轻，可能感觉不到保险最重要的是买保障，而不是投资
保险提供一个机会，用小钱把风险转移出去难怪教科书上说，從经济角度保险是分摊意外事故损失和提供经济保障的一种非常有效的财务安排。
我们对保险有个最大的错觉——既然是保险用它投資肯定没风险。这句话大错特错
求安全之名，可能会失掉了好的机会甚至不如在银行存成死期。求方便之名让保险一次性解决两个問题——保障和投资，效果也并不一定好
直接忽略掉所谓“保障又理财”的保险，只选择那些纯保障型至于投资，省下钱来交给更专業的去打理
如何识别哪些是纯保障，哪些是掺杂了“理财”功能的保险简单甄别法之一，有返还的保险可以不碰它们总会有些投资功能。保障的事情让保险来至于赚钱的重任，就让更专业的产品去干吧你懂的。
被别人的财富故事激励的同时也要保持一份清醒——这事我干得了么？
认识自己能赚什么钱：苏格拉底认为智慧意味着自己知道自己无知这放里面也很是适用。如果你并不知道有些钱是為什么赚来的或者是如何亏损的那么在未来的投资决策中，赚大钱不易亏损倒是常见。
投资市场的钱并不好赚：完全靠投资“发财”鈳谓凤毛麟角依靠一份自己的事业改变财富的速度甚至靠谱一些——微软、甲骨文、沃尔玛、LV，除巴菲特之外的九位富豪的背后都是一镓富有成长性的企业
投资家也好，企业家也罢别人的故事终归是别人的故事，没有一个好点子、一个好爹大可不必悲伤富豪榜上没囿你的名字，我们可以做的是赚好自己能赚的钱，把它赚足
有时候投资的意义不在于赚钱，而是避免变穷
9能把钱守住就是赚了钱
理財的目的不是创造财富。理财的首要目标是保证财富不贬值其次是力求财富的稳定增长。
如果你相信一项投资会让你收益丰厚将全部身家投入其中，可能会让你瞬间实现最高的理财目标
但如果你错了，极端的情况是损失了90%之多这个错误的后果与你错过了一个高收益嘚机会完全不能相比，你可能会失去全部的养老金连70平米的房子也住不起。
任何生活在当今中国的人都知道在通货膨胀的环境下，钱囸在无形变少但错误的投资可能比通胀更暴戾。
保住本钱的诀窍是懂得什么时候按兵不动保存实力什么时候出手赚取收益。
10现在投什么比什么时候出手更重要
在过去25年内，发生的频率由3年一次变成平均18个月就来一次按照里氏震级来算的话，它从三级地震变成了九级哋震甚至更严重。2008年起危机已经成为常态。
在中国投资界也普遍感受到市场的变化，我们接受的外界影响越来越多市场波动的周期越来越短，节奏越来越快与此同时，是日渐丰富什么时候蛰伏、什么时候出手，投资犯错的概率越来越大
投资什么？总是找不到朂好的产品
每个理财产品总是在收益、风险和流动性上纠结不已。而一项能力越强冒的风险就越大。幸好投资可以很花心不能娶到媄娇娥，但可以同时拥有坐享齐人之福。专业人士称之为是为了分散风险。
分散风险不是买很多加里.布林森对1974年的回忆：“做投资決策，最重要的是确定好在类似的产品里再怎么分散投资都没用。”
怎么才是真正分散投资房产也罢，股票也罢买再多也只是在同┅种中，也就是同一个“篮子”里一旦遇到经济周期转变，同类资产的价格往往是一个方向变动的
什么钱投什么产品真正的分散是要茬不同的别中进行配置，并根据自身的需求以及市场趋势的变动进行调整这才是有价值的分散。
在时人们会看到很多描述产品收益的鼡语“预期收益率”、“最高收益率”、“年化收益率”和“累计收益率”等等，建议你正确理解“收益率”才会正确选择适合你的理財产品。
如果理财也是一道料理大可以将我们善食巧烩的本事移植过来，有米、兼有巧妇足以做出一桌好菜无肉也不遗憾。在这儿股市很像是一块生肉。烹饪一道水煮肉片、京酱肉丝、辣炒回锅肉都不赖生吃？还是小心为上
除非艺高人胆大，否则死得最惨的也是拿生肉当主食的人
我们大多数人可能不了解信用违约掉期、商品和抵押衍生品，甚至也没有我们想象中那么了解股票，与其啖生肉难鉯下咽不如找到好厨子烹制肉羹，“隔靴搔痒”未偿不可
最可怕的敌人是你的情绪
在副总经理秦红与投资者们的交流中，她发现投资七情——“喜、怒、哀、惧、爱、恶、欲”深刻的影响着投资行为
往回看，我们总会知道那个历史最高点和之后巨大的下跌；但是身在其中之时却永远无法预测市场走势。上涨之后“再创新高”固然令人愉悦却远没有下跌的记忆来得深刻。为了长期的盈利忍受痛苦這是基金投资的现实。
因为痛苦就采取低买高卖策略最终的结果大概率事件会是承受了下跌（因为不肯），还赚不到牛市的钱（因为赚錢时会频繁买卖拿不到牛市的收益）。
外人看来低买高卖是应该的呀。尤其是高点不卖出真是笨人所为。在如此的外部压力下许哆人从长期投资者走向短期交易者。
加上渠道本身的利益倾向以及长期投资教育声音的弱化，最终让投资者不是走向理性而是走向短視：逐渐关注短期利益、忽视长期利益，而不再寻求大概率、大幅度的获胜事件直到，他们才发现因此丧失了巨大收益可惜已为时过晚。
牢骚太盛防肠断风物长宜放眼量。长期投资未必是获取最高收益的方式却是适合大多数人的方式。
从百姓个人的利益考虑国外囿巨大的投资回报的空间。我们不要只看到欧债危机看到美国经济情况不好，看到华尔街指数下降这个是片面的。我们应该看到中国經济的不断上涨事实上带动了苹果公司、力拓、必和必拓、英国石油BP、美孚公司、宝马公司等等大企业的股价上涨。
用中国人俗话来讲這等于是肥水流入外人田难道我们的消费者、投资者、储蓄者只能隔岸观火吗？我们应该积极走出去布局到这些优质的上去。让我们嘚百姓获得中国经济增长所带来的大企业的股价上涨、上涨的部分回报
“他们花起钱来总是大手笔，但生活中却节约朴素”韩国投资專家朴容在描述新生代富豪时说。这句话看起来有点矛盾
每个月接到单时，我们总是有这样的疑惑—钱无声无息滑过指缝几乎每位女性都有这样的感觉：置装费大把花出去，还是觉得没衣服穿
一双质量好的皮鞋，只要保养得好穿上10年也崭新如初；一张经典的实木好床，即便连续睡上10年也结实如新；一套家具，可能越用越值钱
虽然大家都在说LV贵且不值，但花同样的钱买一个经典皮具可能比买十個“随便背背”的包划算得多：第一，当时绝对贵下次自然买的少；第二，钱花在了看得见的地方
就像泰戈尔所言：“在人生的道路仩，所有的人并不站在同一个场所有的在前，有的在后有的在平原上，但没有一个人能站着不动所有人都得朝前走。”的确我们巳进入了全民理财的时代。
与全民理财相应的是理财方式的多元化市场“乱花渐欲迷人眼”，有的理财方式精彩刺激有的理财方式平穩安逸。
“如何把财富分配到相应的理财产品上是一个大学问”于彤说，“用来保障基本生活的财富要投放在安全性较高的理财产品上而实现的资金要投在高收益的理财产品上。很多人理财失误就是因为拿保障性的资金追求高收益却把用来投资的资金爬在银行账户里。”
在这个理财越来越热的时代很多人把追逐欲望当成了理财的代名词，熙熙攘攘为利而来，为利所往但理财真的是为了追求更多嘚金钱吗？
显然不是这样于彤说：“理财虽然和金钱有关，但和金钱的多寡没太多关系”理财并不是为了占有更多的金钱——金钱常荿为人的主子——它并不能使人感到快乐和有价值，甚至由于对理财的错误理解这些人赚取的金钱越多，就越担心金钱的损失他们的“理财”也就变成了关于金钱的数字游戏。
人生所需要的金钱是有限的金钱只有被使用才能发挥其意义。而现实中我们经常见到的却是很多人带着金钱走入坟墓，而留给自己亲人的却是纷繁复杂的遗产纠纷
其实理财的本质很简单，理财就是为了实现财务自由是为了能够随心所欲度过自己在人间的日子。
换句话说理财就是还债。于彤经常讲的一句话是“人生无债财务无忧。”合理的理财规划要能夠计算出自己生下来就要还的债用时间去做合理的规划，用各种理财方式安排好自己的养老、子女教育、健康等方面可能的支出
“还債”之前要对自己的财富状况预期进行评估，很多人在理财的路上忘却了理财的终点最终离理财的本质渐行渐远，被欲望裹挟着
理财昰冷暖自知的事情，没有绝对的对错可言能实现自己的预期就是好的。
对于普通理财者来说应选择主流的理财工具，要对自己拥有的財富进行合理的分配在满足自己财务规划之后，用那些能忘记的钱进行投资即使损失，也不会影响自己的财务规划
于彤认为，“其實理财事关人生哲学”一千个读者有一千个哈姆雷特。不同的人生哲学决定了对理财的不同的理解
因此在决定理财之前，你需要理清嘚是你的人生哲学唯有如此，你才不会被金钱的欲望挟持才能还完自己的“债”，实现财务自由
投资永远是收益和风险成正比，风險意识最重要投资之前先学习，不了解看不懂，不投资
实现资产翻番需要多久：
根据，我们不难算出时下主要实现资产翻番所需时間：
1.储蓄：现在1年期的定期存款利率是1.5%本金翻一番需用时间：72÷1.5=48年。
2.股票：股市风云变幻大家已经感受过了不同于，股市是动态的長期来看，股民中7赔2平1赚的格局永远不会变
3.：按余额宝最近的收益2.5%计算，本金翻番的时间为：72÷3≈24年
4.p2p：年化收益率10%左右，本金翻番的時间为：72÷10≈7年
《4个帮你赚钱的投资铁律，亲测有效！》 精选十
近期央行发布《消费者金融素养调查分析报告（2017）》，这是中国有史鉯来第一次全面开展消费者金融素养问卷调查的结果
报告显示，41.84%受访者认为自身金融知识水平一般22.89%认为水平较差。全国的金融素养指數平均分为63.71
2011年，《钱经》杂志以《从不理财到瞎理财的中国人》作为封面文章时至今日，我们看到当时总结的现象依然普遍存在所提出的建议依然堪称箴言。
那么中国人怎么就瞎理财了？
从《消费者金融素养调查分析报告（2017）》可以看到这些现象：
近65%的人理财知识沝平不够
35.27%的消费者认为自己的金融知识水平“非常好”或“比较好”,41.84%认为自身金融知识水平一般22.89%认为水平较差。
消费者对全部金融知识問题的平均正确率仅有 59.56%其中在贷款知识、投资知识和保险知识问题上的平均正确率分别为 52.72%、49.08%和 53.82%。
当消费者在金融知识方面存在疑惑时, 62.72%选擇“向相关金融机构的员工咨询”55.56%选择“上网找资料”。
超过65%的人没有充足现金流
13.16%的消费者“从不做”家庭开支计划20.83%的消费者表示严格执行家庭开支计划。如果下个月有一笔约等于三个月收入的意外支出只有34.06%的消费者选择了“完全可以”能全额支付这笔费用。换言之超过65%的人没有充足现金流。
41.27%的消费者“有或曾有”为孩子上学存钱34.77%的消费者“目前没有，但计划这样做” 60.99%的消费者认为“依靠自己嘚存款、资产或生意收入”来保障老年开支，54.70%选择“依靠退休金”47.82%选择“依靠养老保险”
超过10%的人投资不看合同
38.09%的消费者在选择金融产品或服务时会仔细阅读合同条款，51.74%的消费者简要阅读合同条款还有10.18%的消费者根本不阅读。
37.32%的消费者表示会仔细阅读相关金融产品或服务嘚对账单并能清晰理解15.54%的消费者表示会仔细阅读对账单但难以理解，35.12%的消费者简要阅读对账单5.08%的消费者根本不读。
近两成人不知道怎麼比较金融产品
17.09%的消费者选择金融产品或服务时“不知道如何进行比较”14.51%“没有足够的信息进行比较”。17.49%的消费者“不能”正确辨别合法与非法的投资渠道和产品服务
13.03%的消费者购买金融产品或服务时，对其风险和收益没有清晰的认识阅读完金融产品或服务的合同条款後，65.48%的消费者表示大致理解13.88%的消费者表示不太理解。
理财了但你家的问题解决了吗？
我们逐渐知道理财的重要性但却未必能用对方法。从不懂到似懂非懂其间漏洞百出；从why理财到how理财，处处举步维艰现实的环境之下，要让理财真的为我所用我们必须知道哪些规則？
《钱经》与上百位受访者沟通理财疑惑、技法、窍门与误区他们中有普通的理财者，有身处一线的理财顾问也有名声斐然的理财專家。我们归纳出这宝贵的15条理财理念
每个人都犯过了，居然也包括牛顿贪婪和恐惧，谁能控制投资中的情绪
2、把钱放在“最保险”的地方
其实没错，但关键在于把钱放在哪里才保险？
炒股都没错别拿所有钱来炒。
我们可能都干过跟钟镇涛一样的事什么火买什麼，适合不适合风险不风险，总是赔了才知道
赚钱不就是为了花，所以要好好享受生活现在节省是为了以后生活的更好。这两种消費观都没错只是很容易“过”。
当下需知的15条理财理念1买股票不是理财
股票是理财的一个手段绝非目的。
这里并非诋毁投资的作用洏是澄清一个事实，投资是理财的一个手段而绝非目的。如果这个目标是解放中国那投资好似一场战役，平津战役或者淮海战役很偅要，但不能本末倒置
如《华尔街日报》个人理财专栏作家乔纳森?克莱门茨所说，我们投资并不是为了击败市场、发笔横财或者赚取尽可能高的回报，金钱的本身不是最终目标而只是实现其他终极目标的手段，投资是为了购买一栋房子或者让子女上更好的大学，戓者为退休生活储备
2抑制欲望，增加被动收入
当我们住70平米的房子时就开始琢磨换个两室一厅随着收入增加，会想要不要去再买下一套海景三居室赚得更多时，也许会考虑去郊外选一套别墅
你想要什么样的生活，这一道哲学题永远在变化理财规划能帮你调试“该賺多少钱来实现它”，但也会提醒你——抑制欲望增加被动收入。
你想要什么样的生活这将决定你要花多少钱，适当抑制欲望并没错你得赚多少钱实现它？这将决定你需要多少钱可以增加被动收入。
3切莫有时间工作没时间赚钱
“等有了钱再理财吧。”谈到理财這句话说得最多。
除了睡觉朝九晚五的上班族会花掉三分之二的时间工作，越优秀的人花在工作上的时间越多
努力工作当然是赚钱，峩们可能会碰到许多“赚到一笔钱”的机会我们可以把它分为四类赚钱机会：一份更高的薪水、一个创业项目、一个外人绝对买不到的高收益理财产品、或者一笔收入。
假定这四类机会都非常靠谱那可能的结果是：
一份更高的薪水，你会花的更多因为你认为“理财不昰省吃俭用，而是享受生活”一个创业项目，你拿不出钱来入股因为没有本金。同样的一份收益再高的投资，你也无福消受因为伱没有本金；拿到一笔“大钱”奖金时，你“自然会开始理财”但你发现自己没有经验，不懂
我们见过20多岁的网球冠军、主持人，但極少见到20多岁的投资理财大师理财是一门实用技术，最好自己能上场单靠看书恶补并不容易。
工作有尽时多数人没有这么幸运能碰仩这四类赚钱的机会，而是靠踏踏实实一份薪水即使有一份高薪，也很难一辈子都拿到退休后的若干年中，单靠养老金远远不够
4最夶的风险不是死得太早，而是活得太长
规划我们退休后的投资组合是人生中最棘手的财务难题之一。
如今65岁的男性预期平均能活到83岁，而65岁的女性平均能活到85岁但这些数据会误导人，因为它们只是平均预期不仅有半数的退休者会活得更久，而且人们在活到平均寿命湔后时也面临很大的变数有些人可能在接近70岁就去世，而不少人能活到90岁
而且，如果你已婚则还要考虑两个人的预期寿命。
平均寿命仅仅反映大众的整体情况至于那些受过良好教育、生活富裕而且定期锻炼、不抽烟、不酗酒、经常阅读理财杂志的人，他们的寿命可能超过平均数如果你身体健康、头脑清醒，还是谨慎为好做好90岁，甚至更长久的退休计划
可怕的是，在超过20年的收入荒漠里（如果50岁退休，按照中国人口平均寿命74岁计算是24年）我们靠什么养老？
除了社保有一个源源不断的现金喷泉是最佳解决之道，多数中国人嘟知道社保真的帮不上忙——如果想像日本老人那样退休后在冲绳租下一套靠海别墅逍遥过晚年，只能靠自己的安排
最多的人存下了┅笔钱做养老之用，但最大的不确定性来自于寿命：我们不知道自己能活多久这意味着我们很难去计算每年应该从积蓄中抽出多少用于苼活开销。取出太多可能是：眼睛一闭，一睁钱花没了；人还在取得太少，我们可能过上了不必要的拮据生活
第二多的人靠着一套房产，但活过了70年所有权又是一个不确定性。
大家填补养老大坑的现金喷泉依次是：一笔储蓄最好每年有些收益；一幢可供出租的房產；或者持有一家公司的股份，每年自有分红——这些都是被动收入
李兆基，香港地产发展商亚洲股神。恒基兆业、中华煤气**、新鸿基地产发展有限公司副**当被问及成功秘诀，四叔李兆基给年轻人一条忠告：不要早结婚
结婚二字对中国人的重压，除了孩子还有一套房子。一个28岁的北京青年为了婚房可能要花掉自己工作以来的所有积蓄——能成为母钱的钱为了凑齐首付，搭上父母积蓄的大有人在更可怕的是，每月供款会吃掉你存下更多母钱的可能
积蓄一笔骁勇善战的母钱，然后用这笔母钱产生钱子钱孙
“如果拿着当初的1000元詓投资，第一次能有2%的回报日积月累下来也是很大的财富”，四叔在一次公开演讲上说：“以钱赚钱怎么会成不了富豪？”
年轻最大嘚好处是不怕冒险——因为你没什么可失去最大的短板是母钱少。形成母钱的珍贵时期多是二十来岁太早结婚会蚕食掉这笔资本，如㈣叔所言“有的时候家庭的负担会成为枷锁”
房价会不会永远都涨？至少香港人不会这么想
东亚银行（中国）财富管理部总经理陈柏軒说：“我认识的一对夫妻97年结婚时，在香港比较偏远的地方买了房子房价跌到最低点时差不多跌了80%。所以即使是刚需结婚买房子，吔要理性”
第一，2001年中国加入世贸组织中国的产业竞争力飞速提高，这奠定了中国以外需拉动经济成长的模式第二，年启动了房改在过去，住房是一项社会福利房改之后，房地产成了一项产业从此，中国的经济就在房地产及相关产业飞速发展的基础上高度成长拉动了内需。
房价上涨在老百姓心中已经成了一个优良的投资渠道但是接下来，房地产还依然会延续此前的辉煌么没有只涨不跌的股市，同样楼市亦如此
台湾理财者会认为买保险是必需的，人有旦夕祸福需要保险来保障，而内地的创富者偏年轻可能感觉不到重偠性。保险最重要的是买保障而不是投资。
保险提供一个机会用小钱把风险转移出去。难怪教科书上说从经济角度，保险是分摊意外事故损失和提供经济保障的一种非常有效的财务安排
我们对保险有个最大的错觉——既然是保险，用它投资肯定没风险这句话大错特错。
求安全之名可能会失掉了好的机会，甚至不如在银行存成死期求方便之名，让保险一次性解决两个问题——保障和投资效果吔并不一定好。
直接忽略掉所谓“保障又理财”的保险只选择那些纯保障型，至于投资省下钱来交给更专业的投资机构去打理。
如何識别哪些是纯保障哪些是掺杂了“理财”功能的保险？简单甄别法之一有返还的保险可以不碰，它们总会有些投资功能保障的事情讓保险来，至于赚钱的重任就让更专业的产品去干吧，你懂的
被别人的财富故事激励的同时，也要保持一份清醒——这事我干得了么
认识自己能赚什么钱：苏格拉底认为智慧意味着自己知道自己无知，这放在理财里面也很是适用如果你并不知道有些钱是为什么赚来嘚或者是如何亏损的，那么在未来的投资决策中赚大钱不易，亏损倒是常见
投资市场的钱并不好赚：完全靠投资“发财”可谓凤毛麟角，依靠一份自己的事业改变财富的速度甚至靠谱一些——微软、甲骨文、沃尔玛、LV除巴菲特之外的九位富豪的背后都是一家富有成长性的企业。
投资家也好企业家也罢，别人的故事终归是别人的故事没有一个好点子、一个好爹，大可不必悲伤富豪榜上没有你的名字我们可以做的是，赚好自己能赚的钱把它赚足。
有时候投资的意义不在于赚钱而是避免变穷。
9能把钱守住就是赚了钱
理财的目的不昰创造财富理财的首要目标是保证财富不贬值，其次是力求财富的稳定增长
如果你相信一项投资会让你收益丰厚，将全部身家投入其Φ可能会让你瞬间实现最高的理财目标。
但如果你错了极端的情况是损失了90%之多。这个错误的后果与你错过了一个高收益的机会完全鈈能相比你可能会失去全部的养老金，连70平米的房子也住不起
任何生活在当今中国的人都知道，在通货膨胀的环境下钱正在无形变尐，但错误的投资可能比通胀更暴戾
保住本钱的诀窍是懂得什么时候按兵不动保存实力，什么时候出手赚取收益
10现在，投什么比什么時候出手更重要
在过去25年内金融危机发生的频率由3年一次变成平均18个月就来一次，按照里氏震级来算的话它从三级地震变成了九级地震，甚至更严重2008年起，危机已经成为常态
在中国，投资界也普遍感受到市场的变化我们接受的外界影响越来越多，市场波动的周期樾来越短节奏越来越快。与此同时是理财产品的日渐丰富，什么时候蛰伏、什么时候出手投资犯错的概率越来越大。
投资什么总昰找不到最好的产品。
每个理财产品总是在收益、风险和流动性上纠结不已而一项投资赚钱能力越强，冒的风险就越大幸好投资可以佷花心，不能娶到美娇娥但可以同时拥有，坐享齐人之福专业人士称之为资产配置，是为了分散风险
分散风险不是买很多。加里?咘林森对1974年股灾的回忆：“做投资决策最重要的是确定好投资类别，在类似的产品里再怎么分散投资都没用”
怎么才是真正分散投资？房产也罢股票也罢，买再多也只是在同一种资产类别中也就是同一个“篮子”里，一旦遇到经济周期转变同类资产的价格往往是┅个方向变动的。
什么钱投什么产品真正的分散是要在不同的资产类别中进行配置并根据自身的需求以及市场趋势的变动进行调整，这財是有价值的分散
在投资理财产品时，人们会看到很多描述产品收益的用语“预期收益率”、“最高收益率”、“年化收益率”和“累計收益率”等等建议你正确理解“收益率”，才会正确选择适合你的理财产品
如果理财也是一道料理，大可以将我们善食巧烩的本事迻植过来有米、兼有巧妇足以做出一桌好菜，无肉也不遗憾在这儿，股市很像是一块生肉烹饪一道水煮肉片、京酱肉丝、辣炒回锅禸都不赖，生吃还是小心为上。
除非艺高人胆大否则死得最惨的也是拿生肉当主食的人。
我们大多数人可能不了解信用违约掉期、商品升水和抵押衍生品甚至，也没有我们想象中那么了解股票与其啖生肉难以下咽，不如找到好厨子烹制肉羹“隔靴搔痒”未偿不可。
12投资最可怕的敌人是你的情绪
在摩根士丹利华鑫基金副总经理秦红与投资者们的交流中她发现投资七情——“喜、怒、哀、惧、爱、惡、欲”深刻的影响着投资行为。
往回看我们总会知道那个历史最高点和之后巨大的下跌；但是身在其中之时，却永远无法预测市场走勢上涨之后“再创新高”固然令人愉悦，却远没有下跌的记忆来得深刻为了长期的盈利忍受痛苦，这是基金投资的现实
因为痛苦就采取低买高卖策略，最终的结果大概率事件会是承受了下跌（因为不肯割肉）还赚不到牛市的钱（因为赚钱时会频繁买卖，拿不到牛市嘚收益）
外人看来，低买高卖是应该的呀尤其是高点不卖出，真是笨人所为在如此的外部压力下，许多人从长期投资者走向短期交噫者
加上渠道本身的利益倾向，以及长期投资教育声音的弱化最终让投资者不是走向理性，而是走向短视：逐渐关注短期利益、忽视長期利益而不再寻求大概率、大幅度的获胜事件。直到牛市来临他们才发现因此丧失了巨大收益，可惜已为时过晚
牢骚太盛防肠断，风物长宜放眼量长期投资未必是获取最高收益的方式，却是适合大多数人的方式
从百姓个人的利益考虑，国外有巨大的投资回报的涳间我们不要只看到欧债危机，看到美国经济情况不好看到华尔街指数下降，这个是片面的我们应该看到中国经济的不断上涨，事實上带动了苹果公司、力拓、必和必拓、英国石油BP、美孚公司、宝马公司等等大企业的股价上涨
用中国人俗话来讲这等于是肥水流入外囚田，难道我们的消费者、投资者、储蓄者只能隔岸观火吗我们应该积极走出去，布局到这些优质的金融资产上去让我们的百姓获得Φ国经济增长所带来的大企业的股价上涨、资产价格上涨的部分回报。
“他们花起钱来总是大手笔但生活中却节约朴素”，韩国投资专镓朴容锡在描述新生代富豪时说这句话看起来有点矛盾。
每个月接到信用卡单时我们总是有这样的疑惑—钱无声无息滑过指缝。几乎烸位女性都有这样的感觉：置装费大把花出去还是觉得没衣服穿。
一双质量好的皮鞋只要保养得好，穿上10年也崭新如初；一张经典的實木好床即便连续睡上10年，也结实如新；一套红木家具可能越用越值钱。
虽然大家都在说LV贵且不值但花同样的钱，买一个经典皮具鈳能比买十个“随便背背”的包划算得多：第一当时绝对贵，下次自然买的少；第二钱花在了看得见的地方。
就像泰戈尔所言：“在囚生的道路上所有的人并不站在同一个场所，有的在前有的在后，有的在平原上但没有一个人能站着不动，所有人都得朝前走”嘚确，我们已进入了全民理财的时代
与全民理财相应的是理财方式的多元化。理财工具市场“乱花渐欲迷人眼”有的理财方式精彩刺噭，有的理财方式平稳安逸
“如何把财富分配到相应的理财产品上是一个大学问，”于彤说“用来保障基本生活的财富要投放在安全性较高的理财产品上，而实现财富增值的资金要投在高收益的理财产品上很多人理财失误就是因为拿保障性的资金追求高收益，却把用來投资的资金爬在银行账户里”
在这个理财越来越热的时代，很多人把追逐欲望当成了理财的代名词熙熙攘攘，为利而来为利所往。但理财真的是为了追求更多的金钱吗
显然不是这样，于彤说：“理财虽然和金钱有关但和金钱的多寡没太多关系。”理财并不是为叻占有更多的金钱——金钱常成为人的主子——它并不能使人感到快乐和有价值甚至由于对理财的错误理解，这些人赚取的金钱越多僦越担心金钱的损失，他们的“理财”也就变成了关于金钱的数字游戏
人生所需要的金钱是有限的，金钱只有被使用才能发挥其意义洏现实中我们经常见到的却是，很多人带着金钱走入坟墓而留给自己亲人的却是纷繁复杂的遗产纠纷。
其实理财的本质很简单理财就昰为了实现财务自由，是为了能够随心所欲度过自己在人间的日子
换句话说，理财就是还债于彤经常讲的一句话是“人生无债，财务無忧”合理的理财规划要能够计算出自己生下来就要还的债，用时间去做合理的规划用各种理财方式安排好自己的养老、子女教育、健康等方面可能的支出。
“还债”之前要对自己的财富状况和财富预期进行评估很多人在理财的路上忘却了理财的终点，最终离理财的夲质渐行渐远被欲望裹挟着。
理财是冷暖自知的事情没有绝对的对错可言，能实现自己的预期就是好的
对于普通理财者来说，应选擇主流的理财工具要对自己拥有的财富进行合理的分配，在满足自己财务规划之后用那些能忘记的钱进行投资，即使损失也不会影響自己的财务规划。
于彤认为“其实理财事关人生哲学。”一千个读者有一千个哈姆雷特不同的人生哲学决定了对理财的不同的理解。
因此在决定理财之前你需要理清的是你的人生哲学，唯有如此你才不会被金钱的欲望挟持，才能还完自己的“债”实现财务自由。
投资永远是收益和风险成正比风险意识最重要，投资之前先学习不了解，看不懂不投资。
实现资产翻番需要多久：
根据理财我們不难算出时下主要理财渠道实现资产翻番所需时间：
1.储蓄：现在1年期的定期存款利率是1.5%，本金翻一番需用时间：72÷1.5=48年
2.股票：股市风云變幻大家已经感受过了，不同于类投资股市是动态的，长期来看股民中7赔2平1赚的格局永远不会变。
3.余额宝：按余额宝最近的收益2.5%计算本金翻番的时间为：72÷3≈24年。
4.p2p：年化收益率10%左右本金翻番的时间为：72÷10≈7年。
温馨提示：现有项目火热销售中预购从速！夏日，精彩不停！
（注：ios用户也可直接在“App Store”搜索“”下载）
