重磅：人民币外汇市场全景图
13:07:24　来源: 　
随着中国经济总量占全球比重不断上升，人民币在国际贸易和投资中的使用日益增加。&十多年来，人民币在全球外汇市场中的地位不断攀升，2013&年人民币交易量占全球外汇交易量&2.2%，排名第九。
最近几年人民币国际使用比例进一步上升。根据环球银行金融电讯协会(SWIFT)统计，今年 8 月人民币超越日元成为第四大全球支付货币。此外，人民币已经是全球第二大贸易融资货币。今年 11 月人民币有望纳 入 SDR 篮子，未来人民币在国际货币体系中的地位将进一步提升。 2005 年汇改以前，银行间外汇市场发展相对缓慢。我国 1994 年改革了外汇管理体制，在全国范围内形成了统一的银行间外汇市场。亚洲金融危机后直到 2005 年 7 月 21 汇改前，美元对人民币汇率稳定在 8.28 的水平，银行只能在央行指定的汇率下调节外汇余缺，银行间外汇市场发展相对缓慢。 年，银行间市场外汇成交量年均增长18%，基本相当于同期中国对外贸易总额的增速。过去十年，银行间外汇市场交易量大幅增长。2005 年以前，银行间市场交易的是外汇现货。2005 年 8 月银行间市场推出了远期交易业务，2006 年 4 月推出掉期业务，此后外汇衍生品交易快速增长。2006 年推出双边询价和做市商制度也大大提升了外汇市场的流动性。 年，银行间市场交易量年均增长 45%，远高于前十年的增速，外汇交易量相对于进出口规模的比例上升了十倍。银行间市场外汇市场掉期交易占衍生品交易量 96%，其中隔夜掉期合占掉期交易量一半以上，其他期限的掉期合约包括 1 周、1 个月、3 个月、6 个月、1 年期等。 银行间市场覆盖人民币对十三个货币的外汇交易。银行间外汇市场目前支持人民币对十 三个外币的即期交易，人民币对十一个外币的远期和掉期交易，人民币对五个外币的货币掉期和期权交易。美元是银行间外汇市场交易的最主要的外币，2014 年人民 币外汇即期交易中，人民币对美元交易量占 94.9%，人民币对日元、欧元交易量分别占 1.8%、1.2%，人民币对其余外币交易量合计占 2%。此外，银行间外汇市场还开展了九组外币对的即期、远期和掉期交易，包括美元对八个外币以及欧元对日元外 汇交易。 中国外汇交易商对本地金融机构外汇交易中，即期和外汇掉 期占比达到 98%，远期和期权交易占比偏低；而英国外汇交易商对本地金融机构的远期和期权交易比重达到 7%和 10%。按照发达金融市场的经验，随着中国外汇市场进一步发展，跨境外汇交易以及远期和期权交易比例将会提升。 从人民币外汇交易分布看，离岸人民币外汇交易主要发生在香港、英国、 新加坡、美国、台湾等地，香港的人民币交易量已经超过中国内地。 离岸人民币外汇交易按照是否交割可以分为两类。最早出现是不可交割(Non-deliverable) 的人民币远期外汇交易，交易的是无本金交割远期(NDF)合约。2010 年 7 月人民币在 香港成为可交割(Deliverable)的货币，离岸市场出现了即期人民币外汇交易和可交割的人民币衍生品交易。由于监管框架不同，离岸人民币即期汇率与在岸人民币即期汇率 之间存在差别。人民币最早在香港成为可交割的货币，因此国际市场采用 CNH表示香港人民币，以区别于人民币的 ISO 代码 CNY。随着离岸人民币市场的扩张，CNH 成为更广泛的离岸人民币的符号。随着境外人民币资金池的不断积累，可交割的离岸人民币市场规模超过了 NDF 市场。 人民币 NDF 交易参与者主要包括境外企业、银行和对冲基金。NDF 市场为境外企业提供了规避人民币汇率风险的工具，投资中国的跨国企业可以利用 NDF 合约平衡人民币头寸。银行为客户提供 NDF 交易服务可以利用买卖价差盈利，并通过和其他银行交易冲销自身头寸。对冲基金押注人民币汇率升值或贬值，从中获利，并承担风险。对冲基金的参与增加了 NDF 市场投机性。2006 年外管局发布通知禁止了境内机构和个人参与境外人民币对外汇衍生交易，关闭了境内实体参与 NDF 市场的合法渠道，但中国企业可以通过海外子公司参与 NDF 市场。 最近几年，NDF占离岸人民币外汇 交易量比重较金融危机后的
年已经下降。NDF交易通常被用于已经参与国 际经济、同时资本账户开放程度较低经济体的货币。未来随着中国资本账户的进一步开放，人民币国际化程度不断提高，人民币 NDF 交易将逐步被可交割的人民币交易替代。 2010 年扩大跨境贸易人民币结算试点范围后，离岸人民币存款增长加速。截至 2015 年 8 月底，香港人民币存款余额 9790 亿元。 据央行统计，2014 年底主要离岸市场人民币存款达到 19867 亿元。 央行签订双边货币互换协议为境外提供人民币流动性支持。2009 年 1 月，中国人民银行与香港金管局签订了 2000 亿元的双边货币互换协议。此后，人民银行陆续与各国央行和货币当局签订双边货币互换协议。截至 2015 年 10 月底，人民银行已经与 33 个国家和地区的央行和货币当局签订了双边货币互换协议，总额 3.3万亿元人民币。签订双边互换协议并没有增加离岸人民币资金，但是必要时可以为境外提供人民币流动性支持。 ?2010年10月，新疆率先开始跨境直接投资人民币结算试点，2011 年跨境直接投资人民币结算扩大至全国范围。由于外商直接投资人民币结算大于中国对外直接投资人民币结算，人民币资金通过跨境直接投资人民币结算回流境内。2014年人民币对外直接投资 1866 亿元，外商直接投资 8620 亿元，净流入 6755 亿元。?2011年12月，中国批准了香港 200 亿元人民币合格境外机构投资者(RQFII)，截至2015年6月，中国批准了13个国家和地区 9700 亿元 RQFII 总额度。截至今年 9 月，已经有 141 家 RQFII 机构获得了 4115 亿元投资额度。 中国在多个离岸人民币中心设立了境外人民币业务清算行。2003 年 12 月 24 日，中国人民银行授权中国银行(香港)有限公司担任香港银行个人人民币业务清算行，成为首家离岸人民币业务清算行。此后，中国在澳门、台湾、新加坡、伦敦等离岸人民币中心陆续设立了人民币清算行。截至 2015 年 10 月底，央行已经授权中国银行、工商银行、建设银行和交通银行的海外分支机构在全球 19 个国家和地区担任人民币业务清算行。境外人民币业务清算行在境内设立账户，接入中国现代化支付系统(CNAPS)，通过系统中的大额实时支付系统(HVPS)为离岸人民币业务提供清算服务。 跨境人民币贸易可以采取三种不同的结算和清算方式，包括:3季度，香港、新加坡和台湾人民币期货交易量占境外人民币期货交易量 96%。 人民币期货为中小企业提供了管理汇率风险的工具。目前所有离岸市场人民币期货的日 均交易量不到 10 亿美元，远低于整个离岸市场日均 2000 多亿的人民币外汇交易量。期货是标准化的远期合约，与远期交易相比，期货的优势在于流动性好、匿名交易、中央对手方清算等；期货的劣势是存在交割日、每手规模等方面的限制，没有银行提供的场外远期合约灵活。对于大型跨国企业，与银行进行场外交易可以获得相对优惠的价格，因此期货交易的吸引力不大；但是对于中小企业，场外交易成本更高，因此更倾向于进行期货交易。 此外，自日起，外汇交易中心于每日10:00、 11:00、14:00、15:00 和 16:00公布参考汇率，参考汇率由五个时点前 30 秒内市场成交价格加权平均计算获得。 在上下浮区间的限定范围内，人民币汇率市场价格由外汇和人民币资金供求决定。影响外汇供求的因素诸多，包括国际收支、人民币汇率升贬值预期、利率平价、人民币国际化等，但中国央行仍然是影响人民币汇率市场价格最重要的力量，央行对于市场汇率的影响有两个渠道，一是中间价和波动区间约束市场价格，二是通过外汇市场买卖外汇。 日改革中间价形成机制后，中间价开始由一个交易日的收盘价主导，但是央行仍然可以通过外汇市场买卖影响市场价格，8月和9月央行外汇资产分别下降了3184亿元和2641亿元。离岸人民币汇率对中国经济反应更敏感。由于 CNH 不像 CNY 那样受到中间价和波动区间限制并且通常不受中国央行管控，当中国或外部经济环境发生变动，导致人民币汇率出现波动时，CNH 的变化幅度往往更大。总体上，人民币升值期间往往伴随着 CNH 升水，而人民币贬值时 CNH 一般表现为贴水。 而 2011 年初，人民币存在升值预期时，1 年期 CNH 和 NDF 远期汇率贴水也超过 1 年期 CNY 远期贴水的幅度。 本文作者系刘鎏、梁红，目前就职于中金公司研究部。来源：人民币交易与研究
本文来源： 作者： (责任编辑：)
服务电话：010- 服务信箱：
　北京网络行业协会　
Copyright&
All Rights Reserved 版权所有 复制必究您的位置：
这些主要交易的货币对，你真的了解吗？
作者：trader-ea
对于外汇交易新手来说，学习k线理论、学习技术指标，都是必不可少的。然而，当你学习这些理论的时候，你是否真正了解你所要交易的品种？也许你真的没有想象中那么了解。今天，外汇EA软件小编就来聊一聊：外汇市场上的主要交易货币。
现在国内大家能够接触到的大部分经纪商平台的产品列表中都会包括：外汇货币对；贵金属、原油、指数等CFD差价合约；一些平台还会提供更多的产品包括：股票、股票期权、ETC&ETF、期货、合约期权、债券和外汇期权等等...今天我们就来了解一下最常交易的货币品种。
▉货币代码的起源
外汇就是一国货币对另一国货币的汇率，在外汇交易中，通常都要用符号来代替一国货币，但是，由于每个国家的语言，文字大不相同，这些符号的表示方式也不一致，这样的话不利于大家的理解也不利于交易，于是，为了准确而简洁地表示各国货币，1978年2月，联合国贸易与发展会议和欧洲经济委员会将三字符货币代码作为国际通用货币代码或货币代码缩写做了推荐，国际标准ISO-4217三字符货币代码就此产生。
ISO-4217货币代码由三个字符，前两个代表该种货币所属的国家或地区，第三个代表货币单位。
如：中国人民币元（Renminbi Yuan）为CNY，其中CN代表国家或地区，中国在联合国注册的国家代码为CHN。美国美元为USD等等...
国际外汇市场主要交易货币名称和简称表
据2016年BIS的调查显示，目前市场上交易量排名
注：由于每笔交易涉及两种货币，单个货币总和为200%，而并非100%。
▉主要交易货币
★【美元】
美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。
在全球外汇交易中，美元的交易额占87.6%（共200%），主要的原因在于：
1.美元是各国中央银行的外汇储备中主要的储备资产。
2.全球的跨国贸易几乎都是以美元结算。
3.全球的主要贸易商品主要以美元计价。
4.几乎每一种货币都以美元表示价值。
5.当国际间发生危机事件时，通常，美元都会是避险货币之一。
影响美元汇率变化的常见的因素：一个是美联储的汇率政策，另一个则是美国的经济数据，主要是劳动力报告、CPI、PPI、GDP等等
★【欧元】
欧元是欧盟中19个国家的货币（奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙、斯洛文尼亚、西班牙、马耳他、塞浦路斯、斯洛伐克、爱沙尼亚、立陶宛和拉脱维亚），被称为欧元区。
1999年1月1日，在实行欧元的欧盟国家中实行统一的货币政策，2002年7月，欧元成为欧元区唯一合法货币。
目前在国际外汇交易中占据31.4%（200%）左右的份额，与其他货币相比，欧元最容易受到政治因素的影响，如法国大选、意大利修宪等等。
从经济数据来看，欧元最重要的经济数据来源于德国，因为德国是欧元区最大的经济体，主要数据包括：GDP、CPI或HCP、工业生产和失业率等等
★【日元】
日元是日本委派日本银行在日本发行的法定货币，自1971年起发行。由于日本是无资源国，其贸易、工业发达、海外投资大，加上日本政府对于日本汇率的保护政策，经常干预日本汇率，导致日元的汇率波动比较大。
布雷顿森林体系瓦解之后，日元在1971年实施浮动汇率制度，加上日本经济的高度发展，日元在外汇交易中的地位也越来越高。目前日元在国际外汇交易中的占比在21.6%左右。
日元较为重要的经济数据包括：GDP、每季度的商业经济现状和预期调查、国际贸易、失业率、工业生产总值和货币供应量。
日本的财政部是日本指定财政和货币政策的唯一部门，日本财政部对货币影响要超过美国、英国等国家，往往当日元发生不符合基本面的升值和贬值时，日本财政部的官员就会通过发表言论来口头干预，一般都会对日元走势产生影响。
★【英磅】
英磅汇率最根本的影响因素是英国中央银行和货币政策委员会所制定的政策，此外影响英磅走势的因素还包括英磅利率以及金融因素。
由于英磅在历史上，一直是最有价值的基础外汇品种，伦敦作为最早的外汇交易中心，其从业人员的素质也是非常高的，英磅在欧元被采用后，成为历史最悠久的，现在仍然被使用的货币，英磅是第四大交易货币，排在美元、欧元、日元之后，尽管英磅与欧元之间没有固定汇率，但是英磅与欧元之间经常存在同步趋势。
从1997年开始，英国财政部制定货币政策的职能逐渐减弱，BOE（英国中央银行，英格兰银行）获得了独立制定货币政策的职能，到那时BOE仍然要符合财政部规定的通货膨胀的标准。
英磅的交易量在所有货币的交易量占比在12.8%（200%）左右，排列第四。
★【澳元】
澳大利亚元简称澳元，交易活跃程度稍弱后于美元、欧元、日元和英磅。由于澳大利亚在煤炭、铁矿石、铜、羊毛等工业品和纺织品的国际交易中占据很大比重，而这些商品价格对澳元的影响又很大，澳元因此也是商品货币之一。
同时，澳元是高息货币之一，美国利率对澳元的影响较大，在套息交易中比重较大。
★【加元】
加元与澳元类似，都是属于商品货币，但加元的出口主要是农产品和海产。
加拿大是出口型的国家，出口占加拿大GDP的比重在40%左右，其中80%又是出口给美国，对美国的经济依赖比较大。
需要注意的是，由于加拿大和美国的关系，跨国的合并活动非常普遍，这些合并收购活动导致了两个国家的资金流动，会影响两国的汇率。
★【瑞士法郎】
瑞士法郎又被称为传统避免货币，由于瑞士是永久中立国，所以瑞士被认为是世界最安全的地方，加上政府对金融、银行、外汇的保护政策，使得瑞士法郎成为受欢迎的国际结算与外汇交易货币。
瑞士对外国人在境内存款采取严格保密措施，从而使瑞士成为国际游资的“庇护所”，吸引了大量外国资金。
从汇率变动上来看，瑞郎和欧元在所有货币中关系最为紧密，汇率显示出极大的正相关。
了解外汇货币的属性可以帮助我们更好的了解该货币变动的基本面原因和状况；对于高息货币的了解，可能让我们知道什么是套息交易，对于商品货币和货币相关性的了解，可以帮我们找到汇率变动的一些原因；而了解货币的交易量情况，也可以帮助我们在选择交易货币对的时候，能够找到一些流动性比较充足的货币对进行交易，避免流动性风险。
，基于MT4语言编程的自动交易系统，能够24小时执行交易策略，代替人工盯盘下单，完善的风控系统和交易策略，让财富稳步增值，月收益5%以上轻松实现！
想要让财富稳步增值，持续盈利才是王道！
自动交易系统200多个账户：平均年化收益率超过50%
如果您想一夜暴富我们真的帮不到您
但如果您想做到年收益50%以上，可以联系术的自动交易系统。
条件是您不贪心！！！
我们优先接受一万美元起的理财配置。
如果您想轻松获得每个月5%以上的稳健的收益，那就添加客服联系方式，了解我们的风控，了解我们的系统！
温馨提示：外汇投资为高风险高收益的投资项目，我们仅提供智能交易软件服务，不对您的投资进行任何保证或担保，请在自己的风险承受范围内进行。外汇市场交易可能会为您带来潜在的回报，但也同时具有潜在的风险。您必须意识到各种风险，并愿意接受该等风险以进行外汇交易市场交易。请不要以您无法承担损失的金额进行交易。我们不是外汇交易商，绝对不接触客户投资资金。网站的所有信息都是真实的，账户的收益都是真实的过去，并不保证未来你的投入也和他们一样。你的实际投入可能导致亏损或超出以往的收益，因为任何交易系统都不能保证您账户的利润和亏损。您现在的决定是建立在您对我们系统的充分认识后所作出的。EA软件技术对网站内容的变化保留免责权。了解最新情况请和我们的服务人员联系.&&
　Copyright &2
014,www., All rights reserved　|||||||||||||||||||||||
-(涨:-平:- 跌:-)：- -
-(涨:-平:- 跌:-)
最近访问：
加元人民币
16:2616:2316:2016:1816:1116:1016:0015:5515:5115:4615:3415:2015:1515:1315:0215:0214:5414:5314:4814:47
09-0709-0709-0709-0709-07
09-0709-0709-0709-0709-07
09-0709-0709-0709-0709-07
09-0709-0609-0609-0609-05
30807.20亿美元
英国：Halifax：英国房价指数：季调：同比
美国：消费信贷总计：折年率：季调
日本：经常项目收支
9346.00亿日元
德国：贸易顺差：季调
21.20十亿欧元
该吧人气用户
影响力 吧龄 10.4年影响力 吧龄 4.2年影响力 吧龄 2.4年影响力 吧龄 7.5年
扫一扫下载APP
东方财富产品
关注东方财富
天天基金网
扫一扫下载APP
关注天天基金您所在位置： &
&nbsp&&nbsp&nbsp&&nbsp
中国外汇交易中心产品指引(外汇市场)V1.6.pdf 80页
本文档一共被下载：
次 ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。
下载提示
1.本站不保证该用户上传的文档完整性，不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值，立即自动返金币，充值渠道很便利
需要金币：100 &&
中国外汇交易中心产品指引(外汇市场)V1.6,货物贸易外汇管理指引,保险业务外汇管理指引,服务贸易外汇管理指引,分级基金产品审核指引,上交所关联交易指引,期货异常交易监控指引,关联交易实施指引,内幕交易认定指引,内幕交易行为认定指引
你可能关注的文档：
··········
··········
中国外汇交易中心
China Foreign Exchange Trade System
产品指引（外汇市场）
Product Guide (FX Market)
2014 年6 月
本指引仅作银行间外汇市场会员从事外汇交易参考指引性用途，旨在介绍中国外汇交易
中心（除特定规范引用处外，指引中简称 “交易中心” ）外汇产品，以及明确交易双方在无
特别约定情况下外汇交易的术语释义、一般准则和基本规程，以帮助理解银行间外汇市场产
品，降低交易成本和提高市场效率。在不违反相关法律、法规、规章、交易规则及交易中心
颁布的其它相关文件的前提下，交易双方一致达成的特别约定具有优先性。
交易中心不保证本指引所载文字、图形、公式、说明、陈述及任何其它项目的准确性及
完整性。指引中所列英文仅供参考，以中文为准。交易中心对因使用或信赖本指引中任何所
载内容造成的任何损失，包括特定的、直接的、间接的、意外的、可意识到的各种收入或盈
利损失不承担任何责任。
本指引著作权归属交易中心，银行间外汇市场会员可在交易协议或其他交易文件中予以
部分或全部引用，其他单位或个人基于非赢利性目的可予以摘录、引用，但必须注明出处。
未经交易中心授权，任何单位和个人不得复制、翻译或分发本指引的纸质、电子或其他形式
本指引主要由6 部分内容和附录组成，第1 部分为外汇交易的通用定义；第2 、3、4 、
部分为银行间外汇市场产品，包括与各产品相关的定义、产品基本要素和示例；附录
包括表格与规则。
交易中心将在不作特定通知的情况下，根据市场发展变化、市场建议、外汇交易系统升
级等情况不定期更新或修订本指引并及时公布最新版本，并对最新版本的修订情况进行说
版权所有(C)中国外汇交易中心 2014
未经授权 不得转载
Copyright (C) 2014 China Foreign Exchange Trade System, All Rights Reserved
1．通用定义
基础定义 3
银行间外汇市场相关定义9
外汇即期交易
2.1. 外汇即期交易（FX Spot ） 16
2.2. 外汇即期交易相关定义 16
2.3. 外汇即期交易基本结构 18
外汇远期交易
外汇远期交易（FX Forward ） 20
外汇远期交易相关定义 20
外汇远期交易基本结
正在加载中，请稍后...