如何用通俗易懂的语言理解詹森指数计算方法，夏普比率和索提诺比率

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-08-15 04:42 标签： 夏普 特雷诺 詹森指数
如何用通俗易懂的语言理解詹森指数、夏普比率和索提诺比率？
我的图书馆
如何用通俗易懂的语言理解詹森指数、夏普比率和索提诺比率？
【周泽裔的回答(31票)】:
詹森指数、夏普比率和索提诺比率都是衡量"买这货冒这个风险, 到底值不值?"的比率 (回报/风险比.) 不止这些, 还有Omega比率, Rachev比率, STARR比率. 这些统称"风险回报比."
"风险回报比"大概有两个作用:
1. 进行资产之间(或基金经理)之间的对比
2. 作为资产组合配比最优化算法的原函数 (objective function)
夏普比率 = (平均收益 - 国债利率)/波动率
理论取值区间: 负无穷-正无穷
实际常见取值区间: 再0左右晃荡
用法: 越大越好
通俗来讲: 平均净收益与平均波动率的比值
非常过时的一个比率, 个人非常讨厌, 毁了很多代人, 能躲多远就躲多远吧...
詹森指数 = (平均收益 - 国债利率) - 股指同动率*(股指平均收益 - 国债利率)
理论取值区间: 负无穷-正无穷
实际常见取值区间: 再0左右晃荡
用法: 越大越好
通俗来讲: 这个数值代表了基金经理的"能力." 如果股指暴涨, 你的资产组合也暴涨, 那是应该的, 不算你的能力, 只能算你的运气. 如果不管股指暴涨或者暴跌, 你的资产组合总能比股指多赚一点, 那证明你有"能力."
所提诺比率 = (平均收益 - 国债利率)/损失波动率
理论取值区间: 负无穷-正无穷
实际常见取值区间: 再0左右晃荡
用法: 越大越好
通俗来讲: 平均净收益与平均损失波动率的比值
我估计没人用这个... 什么年代了... 谁会用损失波动率来作风险衡量?
Omega比率 = 赚钱几率/赔钱几率
理论取值区间: 0-正无穷
实际常见取值区间: 0.8-2之间
用法: 越大越好
本人喜欢...
Rachev比率 = 挣大钱的几率/赔大钱的几率
理论取值区间: 0-正无穷
实际常见取值区间: 0.5-1之间
用法: 越大越好
本人喜欢...
STARR比率 = (平均收益 - 国债利率)/尾部风险
理论取值区间: 负无穷-正无穷
实际常见取值区间: 很广泛, 这也是STARR的缺点之一, 很难去横向比较不同类型资产
用法: 越大越好
比较喜欢, 只是不好用, 很难比较不同类型资产, 比如说债券和用STARR来比较, 肯定是债券永远比股票高, 因为债券尾部风险总是比股票小. 导致无法比较...
############################
###但是我强烈建议+强烈提醒: ###
############################
1. 看好算这些比率所用的时间段, 就算是同一个资产, 用前五年算出来的和前两年算出来的截然不同
2. 看好用的什么模型算, 大概有条件性和非条件性. 条件性模型会反映"实时"情况, 非条件性模型会反映"平均情况"
3. 历史表现不代表任何未来表现, 在牛逼的夏普比率, 明天也能跌得像狗
4. 投资很复杂, 不可能就看一个比率定乾坤. 做组合要看: 回报, 风险和资产之间的运动关系
5. 不要太膜拜任何一个比率
【YeBen的回答(0票)】:
我来解释得更白话一点吧。
比如你去菜场买白菜，你手上的买白菜的钱就是承担的风险就是分母，你也可以看做是成本，买来的白菜就是分子，你也可以看做收益。那宗旨是不是花最少的钱买最好的白菜啊，追求性价比是吧，sharp sortino 就是风险和收益的性价比啦。为嘛要减去国债收益呢，因为是无风险市场白送的东西，不是你的本事，所以减掉。sharp和sortino不同在于sortino只看下行波动，因为上行波动理论上是波越大越好，是吧。。。
Jenson本质算的是阿尔法，好了 不说这么高大上。比如说家里人给你5块钱去买一斤白菜，你硬是依靠自己舌灿莲花从一个卖菜的小鹏宇那里买（骗）了两斤白菜，那么多的一斤就是阿尔法，你的本事带来的大于市场的收益。
馆藏&68378
TA的推荐TA的最新馆藏
喜欢该文的人也喜欢如何用通俗易懂的语言理解詹森指数、夏普比率和索提诺比率？ - 知乎235被浏览12331分享邀请回答144 条评论分享收藏感谢收起3添加评论分享收藏感谢收起查看更多回答如何用通俗易懂的语言理解詹森指数、夏普比率和索提诺比率？ - 知乎235被浏览12331分享邀请回答144 条评论分享收藏感谢收起如何用通俗易懂的语言理解詹森指数、夏普比率和索提诺比率？ - 知乎235被浏览12331分享邀请回答0添加评论分享收藏感谢收起

我要回帖

更多关于 夏普 特雷诺 詹森指数 的文章

 

随机推荐