庄家手法全集2——时空202601_ 股票博文世界
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庄家手法全集2
二、试盘阶段　　试盘是指庄家利用某时间段的买卖信息来测试市场多、空双方力量对比的一种手段。通过某一时间段有目的的快速买进和卖出，庄家可以得到市场心理状况和市场筹码状况的反映，并进而调整自己的交易策略。　　1、试盘的目的　　1)测试目标股是否已经存在着其他庄家，以免扰乱自己的操盘计划，同时确认是否建仓及建仓的时间和成本。　　2)测试市场抛盘的大小和跟风的热情，以决定是否拉升和如何拉升股价(比如快速拉升、缓慢拉升、阶梯式拉升等)。　　3)测试市场抛盘的大小和承接的力量，以决定是否打压和如何打压股价(比如快速打压、缓慢打压、波浪式打压等)。　　2、试盘的方法　　试盘，通常只有两种方式：　　1)急拉股价　　即庄家将股价急拉到某一高位后放任自流，以此来测试市场接单和抛盘的状况。接单多表示买盘跟风踊跃，市场看好该股；抛盘多表示外部浮筹较多，筹码不稳定；若是接单多抛单也多，则说明浮动筹码不稳定但市场看好者众多。得到以上信息后，庄家就可以重新制定操作战术了。　　2)急压股价　　即庄家通过把股价向下打压，以查看市场跟风的抛盘有多少，测试市场筹码的稳定程度以及持股者的信心和容忍度；同时也可以测试出市场的承接力量有多大，看出有无机构或大户进场等状况。　　至于在何时启用试盘的方法也是大有讲究的。通常而言，庄家会在大盘强势时往上急拉股价，在大盘弱势时往下急压股价，在大盘盘整时使股价上蹿下跳；同时利用利好消息急拉股价，利用利空消息急压股价，利用板块走势来同步测试股价反应等等。　　3、试盘时间与空间　　1)试盘时间　　一般来说，短线庄家的试盘时间往往只有5-30分钟；中线庄家的试盘时间往往在一周之内；而长线庄家的试盘时间多数在半个月以内(半个月内间歇式的有几天试盘的动作)。　　2)试盘空间　　短线庄家的试盘空间往往只在股价的±5%以内；中线庄家的试盘空间往往只在股价的±10%以内；长线庄家的试盘空间往往会在股价的±20%以内。　　4、试盘的技术特征　　在试盘的盘口，一些突发性的动作辅以大手笔的交易，并使股价急剧上升或下跌的现象，都可能是庄家试盘的结果；如果试盘只耗时一天，那么当天通常会收带有上影线或下影线或十字星的K线图，也可能会出现大阳线或大阴线；如果测试用了2-3天，那么就有可能形成黄昏星、启明星、平顶、平底等常见K线形态，或出现今日大阳线而明日大阴线等错乱图形；而在成交量上，也会呈现出忽大忽小的不规律现象——这些都是庄家在试盘过程中所留下的技术特征。　　三、洗盘阶段　　洗盘，是指庄家以快速打压或反复震荡的方式摧毁持股者信心、迫使意志不坚定者交出筹码以便于自己吸纳或促使新介入者持有，从而提高市场参与者的平均持股价格、稳定后期股价上涨时的市场根基的行为。除少数短线庄家和基金联合坐庄的不用洗盘程序外，其余庄家多数会采用洗盘的方式来排除异己，为未来股价获得更高的涨幅空间清除障碍。　　1、洗盘的目的　　庄家在拉升股价之前，一般都会进行洗盘的动作。洗盘主要有以下目的：　　1)在股价处于低位时的首次洗盘，往往是庄家在催促意志不坚定者卖出股票，方便自己继续吸纳筹码；而在股价上涨多时之后的再次洗盘，则往往是庄家在迫使市场浮动筹码出局，同时吸引一直等待股价出现回调的交易者介入，以提高市场的整体持仓成本。这样，即使股价继续上涨，新介入者由于盈利不丰厚也会拒绝卖股，从而保持了股价的稳定性，方便了庄家以后的出货工作。　　2)庄家可以通过洗盘高抛低吸赚取差价，同时也能腾出部分现金，为后期拉升股价做准备。　　3)庄家可以通过洗盘使股价上蹿下跳，以扰乱交易者的判断能力，达到乱中取胜的目的。　　4)庄家可以利用洗盘来等待市场跟上自己的节奏，或等待上市公司发出利好消息。　　5)当庄家同时持有数只股票的筹码时，可以通过洗盘来调整所持股票的持仓比例。　　2、洗盘的方式　　洗盘多数是以打压股价的方式进行的，但在某一阶段里会略有不同。比如：　　1)向下打压的洗盘方式　　当股价从底部上涨一段时间后，必然会有一部分短线交易者开始准备落袋为安，于是庄家利用此心理开始往下打压股价，迫使短线交易者夺路而逃。在他们的带动下，股价常常会有一周左右的下跌时间。最极端的方式是通过跌停板来洗盘，但股价往往会在当日或第二日就开始回升，同时在跌停的盘口也可以看到大手笔的买单源源不断。　　2)横向整理的洗盘方式　　当股价在某一个区域内形成较长时间的整理平台时，往往会使短线交易者失去持股的耐心，而“盘久必跌”的股市常识也会使中线持股者忐忑不安，于是庄家就会利用平台整理的方式折磨持股人，以滞涨、不涨、反跌等方式刺激持股者抛售股票。　　3)剧烈震荡的洗盘方式　　这种洗盘方式有些像横向整理的洗盘方式，区别在于它整理的幅度更大。庄家通过使股价上蹿下跳、反复震荡的方式，可以折磨短线交易者和中线持股者，迫使其交出筹码；也可以在此期间通过高抛低吸的方式来赚取差价；当然，这种方法更有利于扰乱市场参与者的步伐，使其频繁出错、懊恼出局。这当中，也包括跳空高开或涨停板开盘的洗盘方式，通常这之后股价就会出现绵长的跌势，似乎无休无止，“三只乌鸦”甚至“五只乌鸦”的现象时有发生，只是阴线的实体常常很小，而且没有多大的成交量。　　4)边拉边洗的洗盘方式　　这种洗盘方式最明显的特征是：股价一直运行在10日或20日均线上方，偶尔会有1-5天的回挫现象，但往往回调的幅度不深，遇到10日均线或20日均线股价就会反弹。这类个股的基本面通常比较理想，而当时的大盘趋势也往往不会很恶劣。这种洗盘方式在基金扎堆的个股中比较多见，只要基金停止进货，股价就会回落，于是一些散户往往趁势出局，自己清理了自己。　　3、洗盘时间与空间　　1)洗盘时间　　庄家洗盘的时间如果太短，往往不能将浮动筹码清洗干净；如果太长，又可能招致过多的新人入场抢筹；所以短线庄家的洗盘时间往往在3天以内，中线庄家的洗盘时间往往在一周左右，长线庄家的洗盘时间往往在一个月左右，当然长达三个月的情况也有。这要视当时大盘的状况而定，也跟庄家的实力和操盘风格有关系。但洗盘不是出货，期间的成交量往往不大。　　2)洗盘空间　　洗盘空间是指庄家洗盘时股价的震荡幅度。在底部吸货阶段进行洗盘时，股价回调幅度往往会折返过半，甚至会达到个股前期最低价附近；股价脱离底部区间后的洗盘动作，其回调的幅度通常是前期拉升幅度的1/3或1/2处，若再深，则可能招致散户抢筹且浪费庄家的时间和资金；股价快速拉升时期的洗盘动作，其回调幅度一般在前期拉升幅度的10%以内；而以大幅震荡上行方式进行边拉边洗的洗盘动作，其回调幅度多数为前期拉升幅度的20%左右。　　4、洗盘结束时的特征　　洗盘的时候，为了恐吓持股者，庄家通常会做出比较恶劣的技术图形，比如乌云盖顶、三只乌鸦、黄昏之星、岛型反转等，甚至不惜采用对倒的手法制造成交量，造成量增价跌的假象。但洗盘过程中的成交量多数是一个逐渐递减的过程，只要庄家不抛售，成交量自然就会因卖盘不足而越来越小。　　当庄家洗盘完毕时，流通筹码的锁定程度会更高，其成交量甚至常常会达到地量的水平。当获利盘、套牢盘、保本盘纷纷涌出后，留下的基本上都是市场中的坚定持股者，因此，即使是小单连续拉动，也会导致个股出现大阳线的状况。　　四、拉升阶段　　庄家将大量持股者清理出局后，往往就会快速拉升股价，使其远离自己的成本区，同时尽量减少新人参与，因为此时的股价仍然处在比较低的价位。一般来说，拉升波段视庄家需要往往不止一波，而可能是几波。　　1、拉升的目的　　1)使股价快速上涨，以提高资金的使用效率。　　2)避免夜长梦多的现象，包括大盘趋势的改变、公司基本面的改变、坐庄信息过分暴露等。　　3)吸引市场人气，吸引交易者的关注和参与。　　2、拉升的方式　　拉升股价的方式往往会根据庄家拉升股价的时间而产生变化，因为出货的目标价位是确定的，时间不够用时股价自然就会拉得快，时间够用时则可以使用多种拉升手法。但庄家是短拉还是长拉，往往取决于大盘的走势、自身筹码的多寡、资金的使用性质等各种因素。一般来说，庄家拉升股价的方式往往有以下几种：　　1)火箭式拉升　　这是一种极端的拉升方式，被拉升的股票往往是市场普遍看好的强势概念股，因为怕散户抢筹或为了制造短期财富效应，所以股价往往拉升得很快；但也可能是趁大盘走强而跑出来的“黑马”股，因庄家预计大盘后期走势不佳，或个股概念可能如昙花一现，或庄家资金实力有限，或庄家筹码不多等原因，所以这类股票往往在短期内即想直达目标价位。火箭式拉升个股常常呈80度角度往上冲，且股价往往运行在5日均线之上；其拉升时间可能是几天，也可能是半个月不等。通常在庄家要出货之前，也会出现火箭式拉升现象，其目的是制造疯狂的暴利行情，诱使旁观者失去理智从而参与其中。　　2)斜推式拉升　　这种拉升方式跟火箭式拉升比较相似，只是角度没有那么陡峭，个股通常在60度角度以上快速运行，几乎是被市场“推着跑”。最明显的特征是：此阶段的股价往往不会跌破10日均线，且K线图中多数是阳线，颇有我行我素的风格。采用这种拉升方式的庄家，其控盘实力雄厚，且善于利用市场的惯性助推股票。但这样的股票一旦涨幅过多，往往就会停下来进行一周时间以上的整理(可能是横盘式整理也可能是打压式整理)，待市场自动交换浮筹后，该股又会继续前进。　　3)波浪式拉升　　这种拉升比较有规律，就像间歇式拉升，也像“进三退一”的拉升方式。被拉升的个股往往基本面比较理想，而大盘同期走势也不错，透露出庄家志存高远的心态，但同时也暴露出其无意高度控盘的想法和高抛低吸的操作策略。通常此类股票的价格会一直运行在30日均线之上，一旦庄家要破坏规律强行往下打压股价，就会引起市场恐慌，致使后期拉升股价的难度增大。所以，除非庄家目光短浅或出现意外状况，否则庄家是不会轻易破坏股价运行趋势的。基金联合坐庄的股票，多数就是采取这种拉升方式进行获利的。　　4)阶梯式拉升　　这种拉升方式是一步一个台阶的拉升方式，比较稳妥，但不常见，似乎有不把该清理的清理干净就不拉升的意味。这种拉升方式比较折磨人，往往大盘不断上涨而个股似乎无动于衷，但当持股者一旦卖出股票，该股往往就开始腾飞。通常而言，以这种方式拉升的庄家，往往控盘实力强大，且不愿随波逐流。　　5)混合式拉升　　这种方式是将上述几种方式结合起来运用，也是市场比较常见的拉升方式，但不易判断。　　总体来说，股价拉升是一个讲究天时、地利、人和的过程，得势，则事半功倍；冒进，则吃力不讨好。所以庄家的拉升动作，多数会选择在大盘走强时、有重大利好消息发布时或市场相关热点出现时，此时拉升股价容易获得市场的认同，同时可以减少抛盘的阻力。但在市场较为平静时，因漂亮图形构筑完毕或需要凸现个股风头时，庄家往往也会隆重登场，以快拉股价的方式聚焦市场眼球。　　3、拉升时间与空间　　1)拉升时间　　庄家拉升股价的时间有长有短。如果是庄家强行拉升，在没有获得市场热烈响应之前，其拉升的时间往往比较短暂，通常只在5日以内；如果庄家在牛市里有节奏地控制拉升过程，那么整个拉升周期可以超过1年。当然，这里的拉升动作往往带有波段性，通常一个波段的拉升时间为一周至三个月。　　2)拉升空间　　股价拉升的空间取决于公司基本面、大盘趋势、题材周期、市场人气及庄家的建仓成本、控盘程度、资金性质、获利目标等各种因素。其中，大盘趋势和庄家意愿占绝对性的控制因素。一般来说，个股一波拉升的幅度常常在30%左右，少数股票则会达到100%；若遇到大牛市，经过几个波段的拉升之后，涨幅超过1000%的股票也并不罕见。　　4、拉升与试盘的区别　　有些交易者可能把庄家在个股启动前的试盘动作当作是拉升动作而匆忙介入，事实上，这两者是有区别的。比如：　　1)发生时机不同　　试盘往往是在大盘转强或利好信息发布之前就会进行的动作；拉升则是顺应趋势和消息而进行的动作。　　2)盘面表现不同　　试盘时，个股盘面震荡强烈，庄家刻意画图的动作比较明显；拉升时，则个股走势较有规律，庄家行为也比较自然。　　3)K线形态不同　　试盘时，个股日K线的上下影线较长而实体较小；拉升时，个股日K线的实体较大而上下影线较短。　　4)均线形状不同　　试盘时，个股均线形态通常是混乱不堪或纠缠不清的；拉升时，个股均线形态则多数呈发散状或多头排列状。　　5)成交量不同　　试盘时，个股成交量忽大忽小，常出现单日巨量现象；拉升时，个股成交量则往往呈规律性的放大状态，且持续时间较长。　　6)维持时间不同　　试盘时间往往短则几分钟，长则不超过2周；拉升时间则往往在1周以上，长可至3个月左右。　　五、出货阶段　　出货是庄家坐庄过程中最重要的一个环节，也是其最重视的一个环节。只有将筹码派发出去，庄家才能使账面盈利变为真实获利，但把钱变成股票比较容易，把股票套现成钱却很难。庄家精心搜集了几个月的大量筹码要想在高位的一个月内全部抛给无组织的市场散户，其难度可想而知。因而庄家在这道环节上表现得尤为热烈和隆重，而资深交易者也在此时表现得极为谨慎和滑头。　　1、出货的征兆　　庄家在出货之前，往往会透露出一些征兆。比如：　　1)目标价位已到　　庄家在坐庄之前，一般都计划好了股价上涨的高度和出货时的价格区域。如果届时大盘趋势看好，其目标价位就会提高，若大盘趋势变差，则目标价位就会降低。交易者虽然无法知道庄家的预计目标价位，但却可以根据其持仓量来估算其出货时的最低目标价位。比如，庄家持仓量在50%左右的，只要大盘状况不差，股价涨幅至少在其平均建仓价位的100%以上。　　2)利好消息频传　　庄家要出局，自然要找人接盘，而心甘情愿在高位购入股票的，多数是被重大利好消息诱惑而来。于是此时，与庄家勾结的上市公司就会频繁发布利好消息，如业绩大幅增长、大比例送股、资产重组取得实质性进展等等，而与庄家串通一气的电视、广播、报刊、互联网、股评人士等，也开始大力宣传庄家所持有的股票。正是在这些烟雾弹的释放中，部分庄家才得以全身而退。　　3)市盈率高涨　　多数庄股在轮番炒作中，股价涨幅可以达到300%左右，即使过去只有20倍的市盈率，现在也往往被炒到了60倍，而更多劣质股的市盈率则往往已达到了100-1000倍，严重透支了个股的内在价值。过度投机之后，股票通常会有强烈的价值回归要求，这意味着庄股即将出现大幅度的价格回调。　　4)股价该涨不涨　　当庄股的基本面、技术面和大盘趋势均向好的情况下，当个股利好信息仍在继续发布时，庄股理应继续攀高，但若此时股价出现了上涨乏力的情形，即在成交量持续放大的情况下，股价连续多日无法有效创出新高甚至逐步下移，则往往说明庄家正在减仓或出货。　　5)基本面即将变坏　　当政策面和上市公司基本面即将发生变化之前，庄家往往能提前获得消息。此时，庄家的动作就是先下手为强，赶紧组织派发筹码的工作，尽可能赶在市场获得消息之前顺利出局。　　2、出货的方式　　1)拉高式出货　　庄家在出货前，通常会有一个最后的拉升动作，以减轻市场抛压，同时以对倒的方式制造火热的暴利行情，刺激失去理智者入场。当股价到达目标价位或当抛压比较沉重时，庄家就会开始按计划出货，股价则应声而跌，甚至跌到此波拉升行情的起始点，因为这个价位可能才是庄家的主要出货价位，而前面的拉升过程不过是个诱饵。一般来说，拉高式出货有三种状况：　　利用拉升出货：在人气旺盛时，部分庄家会预先在卖盘处挂好单，然后借助大势向好带领散户向上通吃；当散户追涨热情不足时，庄家就会亲自出马，大笔吃掉几个卖单，为股价打开上升通道；等散户的热情被激发起来了，庄家就会停手，让散户去吃掉其早已挂出的卖盘。如此始终维持股价上涨，但实际上庄家买得少而卖得多，一直在悄悄出货。　　利用冲高回落出货：部分庄家会在开盘后即快速拉升股价，由于此时盘中委托卖单一般很少，所以股价上涨阻力较小，庄家拉高成本也较低；此后整个上午，股价可能都会维持在高位，做出蓄势待涨的姿态，吸引散户参与；到了下午，往往庄股就会开始上演“高台跳水”的动作，于是来不及撤单的散户均被迫承接了庄家的派发筹码。　　利用涨停板出货：部分庄家在开盘时就会将股价封在涨停板上，诱惑每天关注涨停板的散户跟风参与；而一旦散户在涨停板处大量排队时，庄家则会慢慢撤掉自己在买盘处的挂单，将散户的买单推到前面，同时暗中派发筹码；等这些买单被消灭得差不多的时候，庄家又会挂上自己的买单封住涨停板，而后继续等待散户排队购买，再撤单、再派发。　　2)震荡式出货　　如果庄股的基本面比较好，使庄家有比较充裕的出货时间，而庄家的持仓量又很多，难以在半个月内抛售完毕，那么庄家往往会选择震荡的出货方式。即在一个较为宽广的幅度内(比如股价±15%的幅度内)使股价来回拉锯，以不断减少持仓数量。此时的上涨波段多数是庄家对敲的结果，当庄家将股价拉抬到一定位置时，就会借机出货；庄家出货时，盘中卖压增高，必然造成股价下跌；当股价下跌到某一支撑位时，庄家又会做出护盘的姿态，同时利用对敲拉升来恢复市场的信心，制造股票“洗盘”后即将上攻的态势；如此来回几次，便形成了震荡出货的走势。　　在这个阶段，往往有很多短线交易的机会，吸引大量的短线交易者进入；而部分前期被扎空的交易者误以为庄家是在洗盘，后期会有大动作，于是也往往会匆忙介入；这使得庄家可以暂时维持住人气，实现其减仓的意图。庄家在一定区间内反复减仓、护盘，但由于出得多、进得少，所以股价就容易出现急涨慢跌的走势。股价下跌的速度比较慢而时间比较长，这是庄家降低出货速度所造成的，为的是利用有限的空间尽量多派发一些筹码；而股价上涨迅猛但为时短暂，是因为这种拉抬方式可以节约庄家的资金。　　震荡式出货的周期如果达到十几天，就会在庄股的日K线图上形成经典的M头、头肩顶和多重顶等形态；如果震荡周期在3天以内，则会出现类似于乌云盖顶、三只乌鸦、黄昏之星、岛型反转等K线形态。通常而言，震荡出货是一种常见的庄家出货方式，也比较容易识别，很多掌握技术分析的交易者都可以顺利逃顶。　　3)横盘式出货　　这是一种简单的派发筹码的方法，不需要什么操盘技巧，适用于有业绩支撑的股票。庄家完成拉抬工作后，如果股价在高位站稳，随着时间的推移，市场会慢慢承认这个价位。于是庄家见一个买单就派发一点筹码，日积月累，慢慢出货。当股价在高位站不住时，庄家就会把股价拉高后再下跌一段，使其在次高位上站稳。一般来说，次高位比较容易被市场接受，价格也容易稳住，于是庄家继续横盘整理，在这个位置再慢慢把筹码派发掉。高位和次高位的横盘出货，都是股价在高位重新定位的过程，带有价值重估的意义，所以庄家出货的手法比较温和。但当股价上涨的炒作成份较多时，股价在高位就难以站稳了，庄家必然会在短时间内完成出货，于是在暴涨的股票上就难以看到横盘式出货手法。　　4)打压式出货　　打压式出货往往出现在三种情况之中：其一，庄股高高在上长期无人接盘，庄家只有放弃维持股价的假象，明目张胆的快速出货，其特征是股价连续多日跌停，将想要出货的散户远远甩在后面；其二，当大盘状况不好或个股基本面开始变差时，庄家担心接盘状况恶化，于是夺路先逃，股价节节败退；其三，在庄家出货的最后阶段，由于筹码已经处理得差不多了，于是庄家就开始甩仓大卖。具体而言，庄家在进行打压式出货时，往往有两种手法：　　下压出货：即开盘后庄家做出小幅拉升的姿态，但当盘中出现一些买单时，庄家就开始派发筹码；当下方买单没有了庄家就会暂时停手，等积累了一些委托买单后再继续派发；如此一个价位接一个价位的下压股价，充分利用每一段空间进行出货；同时庄家往往也会控制股价下跌的速度，减少恐慌性抛盘的出现；但庄家在盘中基本上不会做反弹的动作，使犹豫不决的高价卖单无法成交，使想趁反弹出局的交易者也无法出局。　　掼压出货：即当买盘人气更少时，庄家不再被动地等待买单出现，而是会在盘中制造股价快速下跌后的反弹行情，诱使抄底的交易者介入，然后再向下砸盘，把抄底盘全部吃掉。一般来说，只有股价被打压得足够深、足够快才能引发抄底盘，但这样牺牲的价格空间会比较多，而且易诱发恐慌性抛盘，使人气受到较大的打击，以后市场承接的力量更弱，令庄家很难再顺利出货。所以，这是一种杀鸡取卵式的办法，庄家一般不愿采用，除非出货时间非常紧迫。　　5)反弹式出货　　反弹式出货就是后面的“扫尾”工作。虽然庄家进行了打压式出货，但不一定就能彻底清仓，于是往往会制造一波反弹行情，在股价反弹里完成最后的筹码派发工作。一般而言，在庄家进行打压式出货时，股价往往已急跌20%以上，而部分短线交易者则一直在关注连续跌幅排在前20位的个股，同时也在构思抢反弹的计划；于是庄家某日停止出货并使用对敲拉升的手法，马上就可以引发市场的抢反弹行情。　　6)除权式出货　　这种出货的特征不明显，但很特殊。在个股除权后，如果交易者在看图时没有进行复权的处理，那么股价往往处在很低的位置，股票市盈率则维持不变。对于持币者而言，一旦优质股票的价格变得如此“低廉”，往往就会产生购买的欲望；而对于持股者而言，“填权”的概念也往往使其安然不动，以等待更好的出货时机。于是庄家就开始抢先派发筹码，其股价可以在先填补部分缺口后再开始下跌，也可以不填补缺口即开始连续下跌，将幻想“填权”的交易者甩在高位。　　注意，庄家出货时，成交量往往会增大，而股价也会逐步下移；但对于基金扎堆的股票而言，即使成交量不会增大，股价也同样会逐步下移。这是因为基金在出货前不会事先通气，不再继续看好的基金会先撤退，而继续看好的基金或带有其他目的的基金则会继续坚守。　　至于庄家出货时的技术形态，详见前面《解读分时走势》一章中的“单日出货现象”一节。　　3、出货时间与空间　　1)出货时间　　庄家出货时间受大盘趋势、上市公司意外利空消息、自身控盘能力、自身资金状况等多种因素的影响，所以即使是有计划的出货工作，也往往会出现一些调整。一般来说，短庄的出货时间为1周之内，长庄的出货时间为6个月之内，但通常庄家集中出货的时间只有1个月左右。　　2)出货空间　　一般来说，不管是长庄还是短庄，都会对出货时的股价震荡幅度作出相应的控制。多数庄家在股价跌幅达到30%时就会完成大部分的出货工作，只有极少数老庄股因为崩盘才会出现股价折损过半的情形。至于基金扎堆的个股，由于基金反应速度慢且具有所谓的价值投资理念，所以其轮流出货的时间比较长，出货的空间也比较大。　　4、出货与洗盘的区别　　有些交易者会把庄家洗盘当作庄家出货而提前出局，有些交易者则会把庄家出货当坐庄家洗盘而捂股不卖，这些都会导致交易者出现不应有的亏损。但两者的区别却是较大的，比如：　　1)消息状况不同　　洗盘多数是在大盘状况不好或利空消息不断时进行的；而出货则往往是在大盘高涨或利好消息频传时进行的。因为在恶劣的市场环境里，任何风吹草动都会使散户蜂拥而出，所以此时的庄家是无法顺利出货的，即使是靠连续跌停出货，其出货量也极其有限。　　2)股价位置不同　　洗盘时，股价往往处于底部阶段或是明显的上升阶段，且股价涨幅不会很高；而出货时，股价则往往处于较高的涨幅位置，且庄股已扬名于市场多时。　　3)成交量的变化不同　　洗盘时，成交量往往不大，因为庄家没有出货，即使是庄家使用对倒的手法，其成交量的增大也只是1-2日的现象；但是出货时，成交量的增大往往是很明显的(基金扎堆的股票除外)，而且会出现不规则的萎缩状态，这表明庄家已无力控制筹码。　　4)股价和均线的关系不同　　洗盘时，个股股价多数会在回调到30日均线时获得支撑，少数个股股价即使跌破30日均线也往往会快速回升；但在出货时，庄家则不会顾及庄股形象，即使偶尔顾及形象也是为了更好地出货，后期股价走势将异常难看，股价持续跌破30日、60日、90日等均线是常有的事情。　　六、扫尾阶段　　由于庄家的筹码常常不能顺利派发完毕，于是庄家往往会制造一波反弹行情来处理最后的筹码，详见前面的“反弹式出货”。这种手法具有很大的欺骗性，在量增价涨的情况下，很多交易者会认为一波低位反弹行情即将开始，而事实上，匆忙介入的交易者往往陷入了庄家的“返光回照”之中。那半山腰的股价位置和持续半月的整理形态并不是股价的底部区间，而是将来很难逾越的一个高位。在庄家处理完最后的筹码后，个股将陷入漫长的下跌状态，一般一年之内都不会有什么起色。　　把股票转换成资金后，庄家就该处理“善后”的工作了，这包括打点各种社会关系，总结坐庄经验，评估人员绩效，结算人员开支等事项。有时候，一个坐庄过程的结束，往往也意味着一个坐庄团队的解散。　　七、坐庄手法　　股票的性质往往决定了庄家炒作的手法。下面简要介绍几种股票的炒作方式，以强化交易者对庄家的理解。　　1、垃圾股的炒作手法　　垃圾股没有长期投资的价值，因而平时没有长庄驻守，筹码容易搜集，无须预先建仓。当概念行情或大盘行情来临时，炒垃圾股的庄家就会快速搜集筹码，但建仓量一般不多，免得吃不了兜着走。由于垃圾股不具备投资的价值，所以股价一旦涨高了往往站不稳，而庄家的控盘能力又有限，所以垃圾股就容易出现暴涨暴跌的行情。垃圾股的出货过程实则是庄家和散户比反应快慢的过程，庄家需要抢在散户看出其出货意图之前把大部分的筹码处理掉，但由于庄家往往会做好砸盘出货的准备，因而垃圾股的拉升速度不仅快而且拉升空间也往往比较大。总体来看，因为庄家在股价底部区间所获得的筹码不多，加之拉抬股价时使平均进货成本增高，而后又采用砸盘的方式出货，所以庄家真正的获利空间往往不到股价涨幅的1/4。　　一般而言，炒垃圾股必须借势而动，大势一旦变坏，庄家就应马上撤出来，因而炒作时间比较短。对于垃圾股而言，庄家收集、拉抬、派发股票的过程往往一气呵成，具有鲜明的“短、平、快”特性。如果上述三个阶段里每个阶段所花的时间为5日，那么垃圾股的整个炒作周期只需三周即可完成，在看准大盘趋势的情况下，三周的坐庄时间是比较从容的。这使得炒垃圾股的资金周转率非常高，如果再算入复合利润，则一年下来的利润更为可观。这种短炒的特点是牺牲利润换时间，追求复合式的最大利润率，它比较适合于利用短期贷款来炒作的庄家。　　2、绩优股的炒作手法　　炒垃圾股时，是进货容易出货难；而炒绩优股时，则是出货较易进货难。因为绩优股炒作实则是一个价值发现的过程，市场若在绩优股上给出了一个不合理的低价位就等于是犯了错，庄家只要抓住这个错误进行建仓就可以了，这是成功炒作绩优股的关键，所以炒作的难点在于进货；而垃圾股炒作则是指望将股价炒上去后会有人继续犯错，肯在高位承认此时的股价，所以炒作垃圾股的难点在于出货。概括地说，炒绩优股是抓住和利用市场已犯的错误，炒垃圾股则是期待和诱使市场在未来犯错误。　　既然炒作的是有巨大上升潜力的绩优股，那么庄家在建仓时多数会希望持仓量大且建仓行为隐蔽，这就导致了其建仓时间较为漫长。为了不惊动市场，庄家通常都会在绩优股持续下跌时逆势吸筹，或通过主动打压逼出恐慌性抛盘而借机吸筹。随着外部流通筹码被庄家大量锁定，绩优股后期的卖压将逐渐减少，只要庄家稍微使点力或等大盘转强后，绩优股即可小阴小阳的节节攀升，除非大盘出现调整或庄家减仓，否则该股的上涨势头就不会停止。股价涨上去后，只要庄家不主动砸盘而大盘也没有出现暴跌的现象，那么绩优股通常可以在高位长时间站稳，使庄家从容出货。总体来看，绩优股炒作的特点是：大量吸筹、做长庄、稳步拉抬、平稳出货，以牺牲时间来换利润，追求一次性的最大利润率。　　由于大部分股票处于典型的绩优股和典型的垃圾股之间，或者偏向于绩优股或者更接近于垃圾股，所以了解了这两种炒作方式，交易者即可举一反三的理解诸多股票的炒作原理。　　3、小盘股和大盘股的表现特性　　在看待小盘股和大盘股时，交易者不能一味的只看流通盘的大小，还要看其股价的高低，因为即使是流通盘相同的股票，其流通市值也会因股价的不同而有所区别，庄家在对高流通市值的股票进行控盘时，必然会消耗掉更多的资金。同时，流通盘的大小对股价定位也有不可忽视的影响。比如，在业绩相同的情况下，流通盘小的股票会比流通盘大的股票定价更高，这是因为股价是由市场供求关系来决定的，股数有限的股票，价格自然就会提高；又比如，股价会随着流通盘从小到大而呈现出由大到小的价差现象，即：越是股数少的股票，其股价就越贵，因而交易时的价格差距就越大，表现在买卖盘口，就是每一档的价差可能达到了几角钱。　　此外，在同样的流通市值下，高价小盘股和低价大盘股的股性也是有区别的。从坐庄的角度来看，对小盘股进行控盘的资金不会太大，因而小盘股容易被控制住走势，在炒作时应多考虑人为因素的影响；而大盘股则恰恰相反，所以在炒作大盘股时应多考虑群体心理因素的影响。从股价波动角度来看，小盘股因参与者少，所以流通性不好，且价格涨跌速度较快，股价波动幅度较大；而大盘股则恰恰相反，股价相对的稳定性和股票较好的流通性，往往能吸引大资金参与角逐，且更适合庄家做波段式操作。从定价角度来看，小盘股因参与者少，所以估值的误差较大，导致价格偏高；而大盘股由于参与者众多，容易被市场纠正估值的偏差，所以其价格往往比较合理。　　但是需要注意，当庄家锁定了大量的筹码时，市场上的流通筹码将会变少，中大盘股就会变相成为小盘股，即使是一位大户，此时也可以在其上面做一把短庄。不过，这种情况只能出现在庄家洗盘之后或者是被深套之后才具有操作的安全性，因为此时大户的行为相当于是帮庄家在拉抬股价，同时促使市场交换筹码以提高市场的平均持仓成本。虽然此举会扰乱庄家的计划，但庄家却往往不敢打压股价，因为低价筹码此时往往供不应求——这也是“涨停板敢死队”频繁进出中大盘绩优股的原因所在，当其偶遇庄家暗算时，多数是因为旧庄要借反弹行情出局了。　　第四节：跟庄事项　　一、熟悉联合坐庄　　联合坐庄多数发生在基金扎堆的股票里，也可以说是基金类庄家操作股票的一种方式。下面简要介绍一下。　　1、联合坐庄的由来　　大致而言，联合坐庄的由来有三点：　　其一，基金数量越来越多，取得了市场的话语权和主动权。在其倡导价值投资时，管理层对其监管也越来越严厉，因而谋求联合坐庄、集中持股是其必然的发展趋势。　　其二，市场优质资源很少，这使得大量的基金和机构不得不扎堆于少数的优质股票之中，交叉持股、抱团取暖已成为了基金业的共识。　　其三，随着机构交易者的增多和技术分析的普及，过去的坐庄方式已很难骗过市场监管者和交易者，于是不独占、共盈利的坐庄观念大行其道，并受到了市场的拥护。　　2、联合坐庄的特点　　联合坐庄除了是多个机构共同参与外，其与单独坐庄模式的区别还有三点：　　其一，炒作的基础不同。单个庄家模式炒作的往往是虚假的题材或独占的内幕消息；而联合坐庄模式炒作的往往是真实的业绩或公开的内在价值。　　其二，炒作的手法不同。单个庄家模式往往采用打压吸货、对倒拉升、震荡出货等手段进行坐庄；而联合坐庄模式则往往采取依次跟进、结队而行、先知先撤等方法进行坐庄。　　其三，操作理念不同。单个庄家模式的操作理念往往是唯我独大，我行我素；而联合坐庄模式则在操作上不追求资金优势，只依靠研究水平，不追求控盘比例，只希望领导潮流。　　3、联合坐庄的缺陷　　大致而言，联合坐庄的弊端有三点：　　其一，只能同富贵而不能共患难。即在股价突飞猛进时，大家可以共同盈利，而一旦市场出现调整，则大家各怀心思，甚至夺路先逃。　　其二，庄股容易出现一边倒的行情。由于基金具有很强的羊群效应，所以跟买、跟卖的现象比较严重，往往涨起来的时候是一边倒，跌起来的时候也是一边倒。　　其三，庄股容易出现掠夺式开采的后果。即被联合坐庄过的股票，往往会出现价值严重透支的状况，有强烈的价值回归要求，而资产配置的动机也会导致庄股被各大基金迅速抛弃。　　二、精心挑选强庄　　庄家有大小、强弱之分，交易者只有精心挑选强庄，才能实现短期内的利润最大化，所谓“擒贼先擒王，跟庄跟龙头”就是这个道理。一般来说，强庄往往具有以下的特征：　　1、我行我素　　绝大多数股票都是跟随大盘趋势而动的，逆市而行的个股很少，但一旦出现，则必然是阶段性的强庄或牛股。只有庄家资本实力雄厚，个股才能在短期内我行我素，不理会大盘的涨跌。　　2、总比大盘强　　强庄股还有一个特征，那就是当大盘上涨的时候会涨得更多，而当大盘下跌的时候则异常抗跌。因为强庄手中的筹码往往很多，在外部流通筹码很少的情况下，强庄股往往易涨不易跌。　　3、总比同板块股票强　　每个板块里几乎都能找到阶段性的“领头羊”，板块内大量的短期资金往往会汇聚其身。无论同板块股票走势如何，“领头羊”的走势总是比同板块的其他个股更为强势。　　4、能够轻松应对利空　　在大盘或个股出现突发性的利空消息时，实力不强的庄股纷纷应声而跌，暂退一步，而实力强大的庄股则不会随波逐流，往往能够接纳大量抛单，控制住股价的跌势。　　5、走势规律两极分化　　一部分强庄股的走势很有规律，短、中期均线呈多头排列状态，且涨跌有度，不大受外界的影响；另一部分强庄股则常常破坏规律，走势怪异，忽上忽下，天马行空。　　6、所属概念独特持久　　很多强庄股之所以能够长久发力，往往是因所属概念独特持久。比如奥运概念就曾经在股市上红火了几年，一些奥运概念股被市场挖掘出来后，常常出现翻倍的行情。　　7、股东人数变少　　根据上市公司披露信息可以看出，当强庄股的股价完成一个从低到高、再从高到低的过程时，实际也是股东人数从多到少、再从少到多的过程。即筹码越集中，股东人数就越少。　　三、注意跟庄事项　　在跟庄时，交易者需要注意以下事项：　　1、摸清庄家的性质　　一流的庄家创造机会和题材，二流的庄家追寻机会和模仿题材，三流的庄家等待机会和题材，所以跟庄首先要弄清楚庄家的性质。是基金庄、机构庄或是游资庄？是长线庄、中线庄或是短庄？等等。只有清楚了庄家的性质，才能大致了解其手法和特征，从而跟得有的放矢。　　2、保持独立的认知　　庄家要从交易者手中获得筹码，就必定会折磨交易者；要在中途使交易者出局，就必然会打击交易者；要让交易者在高位心甘情愿接货，就必然会煽动交易者。因此，交易者始终要保持独立的认知，意识到庄家从头到尾的欺骗性，对任何概念、消息、图形、指标等，都要保持警惕。　　3、保持稳定的心态　　在市场机会来临之前，交易者要有足够的耐心去等待；当市场机会来临时，交易者要能细心地辨别真假；当确认市场机会出现时，交易者要能果断地参与其中；当市场机会被否定时，交易者要敢于止损出局；当市场机会丧失时，交易者要能遏制住贪婪的本性快速离场。　　4、熟悉庄家的手法　　这不仅要求交易者在学习的阶段就能了解各类庄家的通用坐庄手法，还要能在实际交易过程中熟悉当前庄家的表现特征和常用手段，只有知己知彼，才能战胜对手。显然，庄家在暗处，只要稍微使用一些手段，散户的心态和筹码的松紧就一目了然，因而庄家的赢面要大得多。　　5、采用适宜的战术　　普通交易者的资金量如果太大，不宜全部押进一只股票中。事实上，在你进货时庄家就能察觉出来，并会采取各类折磨方法，直到其认为必须出来的大户出来为止。资金量不大的交易者更要采用游击战术，充分利用进出自由的优势紧跟庄家，吃掉其几个主要拉升波段里的利润。　　6、不必每日看盘　　如果不是做短线交易，交易者不必每日看盘。因为庄家深知你的贪婪与恐惧，因为他的阴谋要通过盘面传给你，所以只要你天天看盘，就难免患得患失、神魂颠倒。但他面对的如果是一个不看、不闻、不急的人，其任何表演都是徒劳的，最终股价会按低买高卖的规律走完它的历程。　　四、庄家败因解析　　从本质上来说，庄家多数是一群违反市场秩序或不按市场规则行事的人，其成败的概率大致为60：40。如果是在牛市，庄家坐庄的成功率会高很多；但如果是在熊市，那么大多数中、长线庄家都会被市场消灭。一般来说，导致庄家失败的原因主要有：　　1、战略上的失误　　这个失误同操盘者的经验很有关系。很可能操盘者一开始在构思整个坐庄计划时就出现了纰漏，或者把资本运作和内幕消息放在第一位而无视市场规律，等等。　　2、战术上的错误　　由于人员管理失控、局势把握不准、大盘判断失误、他庄开始抢筹、自身资金紧迫等问题，导致庄家往往会采取错误的操盘战术，并由此犯下连贯的错误，直至无法收拾残局。　　3、坐庄时间不妥　　即在不该坐庄的时间开始坐庄。比如在5年熊市才开始的时候就准备坐庄，比如在国外经济环境开始变得严峻的时候准备坐庄，比如在管理层监管很严的时候开始坐庄，等等。　　4、选股发生失误　　比如在选择了地产股并投入了大量的资金后，才发现国家正在对房地产 行业实施调控；比如曾经跟上市公司达成了相关默契，而后上市公司管理层变更或中途变卦，等等。　　5、形势判断错误　　包括国内经济预测、市场环境预测、大盘走势预测、板块走势预测、公司发展预测、自身人员控制、自身资金调度等，一旦有一个方面发生错误，都有可能导致坐庄失败。　　6、资金供应困难　　虽然坐庄都是按计划进行的，但是资金却不一定够用，在资金的运用上也往往会出现意外。比如当市场严查违规资金的时候，很多庄家就不得不提前卖出股票以备还款。　　7、内部管理不严　　坐庄过程会涉及很多人员，包括上市公司管理层、内部管理人员、媒体合作伙伴、资金供应方等，难免泄露坐庄计划，导致抢筹、跟风、提前出货等现象时有发生，致使庄家无法出局。　　8、发生内讧事件　　有些庄股是由几个庄家合力做起来的，但有时也会因利益问题产生内讧，出现拆台、提前出局等现象。如中科创业就是因为朱大户同操盘手吕梁发生了内讧，才出现了无可挽回的败局。　　——可见，庄家并不是市场中战无不胜的强势群体。交易者在选择庄家时必须提高警惕，千万别跟上失败的庄家。同时，在某些关键点的分析上，宁可相信自己的判断，也不要盲目认同庄家的手法。　　
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