全球主要外汇期货市场产品分析_期货日报_报刊文摘_电稿库_
站内搜索：&&
全球主要外汇期货市场产品分析
CME品种最齐全，金砖国家发展迅猛　　CME:外汇的发源地芝加哥商业交易所（CME）是外汇期货的发源地，也是目前品种最齐全的外汇期货交易所。芝商所现有的外汇期货品种有12类，分别是澳元/美元（AD）、加币/美元（CD）、瑞士法郎/美元（SF）、欧元/美元（EC）、英镑/美元（BP）、日元/美元（JY）、纽币/美元（NE）、标准美元/离岸人民币（CNH）、电子微型美元/离岸人民币（MNH）、标准美元/人民币（CNY）、电子微型美元/人民币（MNY）、E-微型欧元/美元（M6E）。外汇期货与场外交易的外汇远期合约一个重要区别在于场内交易的外汇期货合约面值是确定的，这些面值往往以不同的货币表示，例如CME上市交易的欧元、英镑、人民币期货的合约面值分别为12.5万欧元、6.25万英镑和10万元人民币。CME推出人民币期货以来，成交并不活跃，这可能与港交所的人民币期货品种竞争有直接关系。在诸多品种中，持仓量较大的多为与美元指数对应的篮子货币品种，澳元兑美元也是明星品种。合约规则上，标准规模美元/离岸人民币(CNH)期货有期货转现货（EFRP）资格，每日收付以离岸人民币计算与计价，最终结算通过CME清算所 批准银行于合约月份第三个星期三（如果为公共假期即顺延到下一交易日）采用以下方式进行：由空方向多方交割10万美元(标准合约)或1万美元(电子微型合约)；与之相对，多方向空方交割相当的离岸人民币价值。CME清算所通过中止从多空双方收取支付委托来禁止离岸人民币对美元的支付。下表以欧元/美元为代表展示其合约的一般内容：金砖国家：外汇期货的后起之秀尽管金砖国家在权益类衍生品上的权重相比较欧美仍有差距，但外汇期货近年来却呈现蓬勃发展的迹象。不管按照成交金额，还是按照成交合约数量计算，外汇期货都是增长最快的场内金融衍生品种类，印度、俄罗斯、巴西等金砖国家的交易所发展尤其突出。以印度国家证券交易所（NSE）交易的品种为例，目前该交易所的外汇期货品种包含卢比兑美元、卢比兑欧元、卢比兑英镑及卢比兑日元。每个品种均是12个月循环交易。从合约规模看，卢比兑美元合约票面金额1000美元，卢比兑欧元合约票面金额1000欧元，卢比兑英镑票面金额1000英镑，卢比兑日元票面金额10万日元，与CME及香港和新加坡相比，合约价值低也是印度市场一个显著的特征，这或许也解释了为何其有如此巨大的成交量，NSE的外汇期货成交量曾一度超过CME成为全球排名前三的外汇期货市场。HKEx与SGX：人民币期货的主要市场香港是最重要的人民币离岸中心，也是中国内地以外最大的人民币流动资金集中地，随着人民币国际化进程加快，对冲货币风险的需求也相应增加，香港交易所（HKEx）在日推出了人民币期货交易，这是港交所首个货币期货品种。合约以人民币报价、收取保证金及结算。资料显示，港交所现有的人民币期货合约为每张10万美元(约78万港元)，保证金仅15630元人民币，为合约价值的2.5%。日起，港交所启动人民币期货夜市，新增收市后交易时段，延长时间为下午5时至11时，并新增4个季月合约月份，令合约期增至8个，最长达16个月，夜间波幅上限为升跌3%。在港交所，银行及金融机构、基金经理尤其是合格境外机构投资者（QFII）及合格境内机构投资者QDII、 经营人民币相关贸易业务的公司以及欲参与人民币投资项目或管理其相关风险的个人投资者都是人民币货币期货的参与者。投资者可以运用美元兑人民币期货投资于人民币货币市场或对冲人民币外汇的风险。由于离岸人民币的用途并没有任何限制，因此，市场能真正反映离岸人民币的供求。合约采用银行同业外汇报价标准，在到期日，以财资市场公会发报的每美元兑人民币(香港)即期定盘价，按合约内容的美元合约价值以人民币进行实货交收。从交易所每月统计的交易情况看，该人民币期货推出初期交投并不活跃，但随着人民币波动幅度的加大，交易量也急剧增大。港交所公布的月度报告显示，2014年9月，人民币期货交易额达14亿美元（折合人民币90亿元），由于人民币是亚洲货币，交易主要集中在亚洲时段，所以港交所更具优势。虽然CME的人民币期货交易推出较早，但月均交易量仅是港交所一至两成。新加坡证券交易所（SGX）在2013年11月推出6个外汇期货货币对后，在今年10月20日又新增了人民币、日元和泰铢三种货币的外汇期货合约交易，分别为离岸美元兑人民币、人民币兑美元、美元兑日元和泰铢兑美元。截至目前，可交易的相关货币涉及澳元、美元、日元、新加坡纽元、印度卢比、韩元、人民币和泰铢。10月20日推出的人民币期货合约首日交易量已突破10亿人民币的关口，合约规模分别为10万美元（离岸美元兑人民币）和50万人民币（人民币兑美元期货合约）。这两种期货合约均未设每日价格限制，交易时间为新加坡时间的上午7点40分至下午6点，以及下午6点45分至次日凌晨2点，其议定大宗交易的规模为最少20手。新加坡交易所外汇期货相关品种近期的成交情况如下表所示：人民币期货合约在上市当日即完成1846份合约交易，票面价值为11亿人民币，同时参与交易的投资者存入了超过10亿人民币作为交易的保证金，首日交易量已经突破10亿人民币的关口。新加坡是亚洲最大的外汇交易市场，也是中国之外最大的离岸人民币结算中心。随着近期人民币汇率波动的不断增大，新加坡证交所通过发行这一新的人民币期货合约可以有效的对冲人民币汇率波动带来的风险。中金所将推欧元兑美元和澳元兑美元的期货品种仿真交易，这意味着国内的外汇期货市场发展又进了一步。在发展中国家汇率体制改革过程中，应该适时推出外汇期货，使外汇衍生品市场构建层次化，多样化。随着人民币汇率国际化进程不断加快，我国也可推出境内人民币期货交易，牢牢把握人民币汇率定价的主动权，促进境内外汇市场的健康发展。 & & & & & & & & & & & & &（作者单位：长江期货）
版权声明：本网所有内容，凡来源：“期货日报”的所有文字、图片和音视频资料，版权均属期货日报所有，任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：期货日报"，违者本网将依法追究责任。
责任编辑：新媒体中心CME外汇期货介绍
CME外汇期货介绍
学习啦【外汇知识】 编辑：冰芝
期权(options on foreign currency futures)指以货币期货合约为期权合约的基础资产。也就是期权买方有在期权到期日或以前执行或放弃执行以执行价格购入或售出标的货币期货的权利。以下是学习啦小编为你精心整理的关于cme外汇期货期权的内容，希望你喜欢。
CME货币期货价格的实时变动
每一份货币期货的资产标的物是一定数量的该种货币。例如，每一份欧元期货合约的资产标的物是125,000欧元。大多数货币期货都是实物交割，但是大多数合约会在最终交易日前被平仓。
有的投资者利用货币合约来对冲外汇汇率风险，也有的投资者愿意承担这种风险，从事投机，以期望从汇率变动中获利。在合约交割前的任何时候，投资者都可以选择平掉仓位来锁定利润或亏损。
CME外汇期货和发展
货币期货最初是在1972年由CME创建的，离金本位的固定汇率制被废除不到1年时间。CME的商品期货交易者在1970年代早期没有资格参与银行间外汇市场的交易，他们坚信市场应该发生改变。于是他们建立了货币市场(International Monetary Market，简称IMM)并在日创建了最初的7种货币期货合约。今天，IMM成为了CME的一个分部。在2005年的第二季度，IMM的交易量平均每天有332,000份合约(合430亿美元)，大多数合约是电子化交易的。
其它有货币期货合约的还包括泛欧证券交易所的伦敦国际金融期货和期权交易所分部(Euronext.liffe)和东京金融交易所。
IMM的交割日期是3、6、9、12月的第三个周三。
Peter购买了9月10日交割的CME欧元期货，价格是1.2713(美元每欧元)。当天收盘时，价格上涨到了1.2784(美元/欧元)，改变量为0.0071(美元每欧元)。每份欧元期货合约的资产标的物为125,000欧元，Peter购买了10份合约，那么他的浮动利润就有8,875美元。如果他选择平仓，就可以立刻锁定利润。
在上面的例子中，欧元期货价格每变动0.0001就代表着每份合约12.5美元的盈亏。
* CME的外汇产品 (/trading/prd/fx/index13768.html)
* CME人民币期货 (/trading/prd/overview_RMB17915.html)
* CME的外汇产品的历史 (/edu/trd/fx/fxhistory1567.html)
* CME货币期货价格的实时变动 (:443/index.html)
cme外汇期货期权相关知识
外汇期货期权
外汇期货期权(options on foreign currency futuure或外汇期货式
期权(futures-style options) 。1984年，外汇期货期权在芝加哥商品交易所(CME)的国际货币市场(IMM)登台上演。
外汇期货期权指期权买方有在期权到期日或以前执行或放弃执行以执行价格购入或售出标的外汇期货的权利。与外汇期权的分别在于：外汇期货期权在执行时，买方将获得或交付标的外汇的期货合约，而不是获得或交付标的外汇本身。
协定的汇价购
外汇期货期权交易是指期权买方有权在到期日或之前，以协定的汇价购入或售出一定数量的某种外汇期货，即买入延买期权可使期权买方按协定价取得外汇期货的多头地位;买入延卖期权可使期权卖方按协定价建立外汇期货的空头地位。买方行使期货期权后的交割同于外汇期货交割，而与现汇期权不同的是，外汇期货期权的行使有效期均为美国式，即可以在到期日前任何时候行使。经营外汇期货期权主要有芝加哥国际货币市场和伦敦国际金融期货交易所两家。
股指期货期权
外汇期货期权交易和股指期货期权交易不同。股指的标的物是各种价格的(不)加权平均值。股指期货期权的变化，不会直接影响其所包含的个别的股票的价格。而外汇期货期权则不同，外汇期货期权的标的物是货币本身，所以外汇期货期权交易产生的外汇价格和汇率，将直接影响作为标的物的相关外汇的价格和汇率的走势。
[CME外汇期货介绍]相关的文章
看过本文的人还看了
898人看了觉得好
1073人看了觉得好
【外汇知识】图文推荐外汇期货交易_华股财经
外汇期货交易
相关标签：
在今年的两会上，一些代表委员和专家认为，虽然人民币汇率形成机制还并不完善，但我国想要增强人民币对境外持有者的吸引力，不断提升人民币的国际地位，可以通过期货品种的创新来实现。一些期货品种将会在人民币国际化进程中扮演“关键先生”。国债...
继高盛等外资机构大肆唱多大宗商品之后，市场并未出现明显反弹，截至昨日依然表现平平。12月6日，多数大宗商品仍以下跌为主，市场观望气氛浓厚。国内多家机构对《每日经济新闻》表示，市场已见顶，做多的空间并不大。高盛大摩齐唱多随着中东局势进...
周一(1月9日)亚市早盘，欧元/美元一度跌至1.2665，继续刷新着15个月低点，但目前小幅反弹至1.2680-90区域。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的数据，外汇投机者在1月3日当周持有的欧元净空头仓位触及纪录高点，进一步凸显市场对欧元的看...
道明证券(TDSecurities)外汇策略师团队，基于美国商品期货交易委员会(CFTC)最新发布的数据，截至12月3日当周，交易员头寸持仓情况出现了较大的调整，而总持仓数从之前一周的21.4万手增至27万手的情况反映了多空双方的对决加剧。道明证券在最新的研...
黄金开盘价为每盎司USD1,592.0，EUR1,223.30，GBP1,028.00，CHF1,491.0，JPY124,067和AUD1,600.50.伦敦标价日黄金价格走势开盘价为每盎司USD1,593.00，GBP1,028.34，和EUR1,222.94.昨日伦敦标价日黄金价格走势为每盎司USD1,589.50，GBP1,022.84和EU...
福建省福清市一个非法经营外汇期货的窝点近日被警方捣毁。当地警方向《每日经济新闻》记者透露，该窝点非法牟取超过100万的资金，涉案保证金3100多万元人民币，涉案交易金额达31亿多元。据当地媒体报道，郑某到福清市龙田镇中国银行外汇交易大厅鼓...
香港交易及结算所有限公司(下称“港交所”)(00388.HK)昨日宣布，计划在取得监管批准及市场准备就绪后，在今年第三季度推出人民币汇率期货。港交所预计，该美元兑人民币外汇期货合约将成为投资者管理人民币汇率风险的对冲工具。港交所提出的美元兑人...
国家发展改革委副主任、国家能源局局长刘铁男近日赴上海调研，听取了上海期交所关于原油期货市场建设方案及推进情况和上海石油交易所关于天然气现货交易市场情况的汇报。刘铁男表示，在上海期交所建立中国原油期货交易市场对于增强我国在国际原油市...
美国商品期货交易委员会(CFTC)周三(11月12日)公告称，英国和美国的监管机构在外汇调查中对5家银行总计罚款32亿美元.此次处罚对象包括：摩根大通、花旗、汇丰、苏格兰皇家银行和瑞银，共5家银行。这些银行涉嫌操控汇率.在美国的监管机构――美国商品...
伴随欧洲债务危机带来的不确定性日益增多，投资者开始重新考量他们对大宗商品的持仓。美国商品期货交易委员会最新公布的数据显示，看涨大宗商品的仓位在最近一周跌至31个月低点。尽管如此，包括高盛和巴克莱资本在内的一些投行依然重申商品价格将上...
01020304050607