房地产估价师考试备战已经开始，为了方便考生进行全面备考,小编特别对房估考生如何进行报考、备考提出了建议，并对重点预习知识、考试大纲与笔记画重点。房地产估价师职业前景可是大好，做好考试准备，事半功倍。
在此可输入您对该资料的评论~
(window.slotbydup = window.slotbydup || []).push({
id: '4540180',
container: s,
size: '250,200',
display: 'inlay-fix'
热门资料排行
添加成功至
资料评价：
所需积分：0私募基金及合伙企业税收详解（附案例）
今天，一起学私募（ID：yiqixuesimu）来看看私募基金及合伙企业税收相关的问题。
本文将涉及到以下几个部分：
一、合伙企业基本介绍
二、私募股权基金分类及各层面税收
三、案例解析
四、明股实债问题
五、全国各地对私募股权基金的税收优惠
一.合伙企业基本介绍
1合伙企业的优势
法律层面：
①控制权：GP以1%甚至更少的比例就能控制企业，一切尽在合伙协议的约定。而有限公司的万科，在宝万之争，干得再好也挡不住野蛮人入侵。
②分红：GP管理人除了收取2%管理费外，还可以拿投资收益20%的分红（业绩表现）。如褚时健，干了一辈子工作，以几十万元的贪污入狱。
③员工激励：企业管理层用别人的钱投资完成自已的使命，不需要激励，而董大姐，纵使声厮力揭，国资委说下就下。
百度：李彦宏，15.7%股权，A、B股制1：10。
阿里巴巴：马云 ，8.7%股权，28个合伙人指定大部分董事会人选。
腾迅，马化腾，10.92%，MIH委托投票。
京东：刘强东 ， 18.8%，委托投票（上市前），A、B股制（上市后1：20）
2合伙企业的法定类型
普通合伙企业：由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
特殊的普通合伙企业：采用合伙制的以专业知识和专门技能为客户提供有偿服务的专业服务机构。如律师事务所、会计师事务所、医生诊所等组织。
1997年合伙企业法在全国人大通过，但没有大行其道，2006年合伙企业法修订后，投资界最惯常使用的架构就是合伙企业。
二.私募股权基金的分类及各层面税收
1私募股权基金分类
将私募股权投资基金设立为有限责任公司或股份有限公司，基金投资者即为基金公司的股东，公司成立后，对外以股权投资的形式投资于非上市企业，取得投资收益后按基金公司《公司章程》的约定或出资比例进行股息、红利的分配。
GP与其他投资人LP共同成立有限合伙型私募股权投资基金，再以该有限合伙对外进行股权投资，取得投资收益后按《合伙协议》约定的比例在GP与各LP之间进行利润分配。
不设立一个单独的法律主体对外投资，而是通过信托计划或是基金合同等契约形式募集资金，单独核算并对外投资。取得投资收益后，以基金投资人、基金管理人、基金托管人按《基金合同》进行分配。
公司型私募股权基金
没有GP，LP，只有大股东，小股东。
有限合伙型私募股权基金
契约型私募股权基金
信托制基金的组织结构图
基于投资人偏好设定的投资方式
合伙企业对外投资分回的利息、股息、分利所得不并入合伙企业经营所得
《国家税务总局&关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定&执行口径的通知》（国税函）【2001】84号文件 第二条、个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。
三.案例解析
西政创投（有限合伙）由西政资本管理有限公司（普通合伙人，GP ）、其他法人和自然人（有限合伙人LP）投资设立的合伙企业，合伙人设定投资期限为3年，投资期内不分配，投资期满后一次分配清算。
（1）投资对象：
合伙企业目的是对高成长型企业投资以获取资本增值收益。
（2）经营业务：
收入：对拟上市公司进行股权投资；在项目退出后获得投资收益。
支出：主要有GP管理报酬、托管费用、财务审计费、律师费、诉讼费、会议费、工商费用、股权交易费用等等。
（4）收益分配：
A. 利润分配顺序：在基金收益中优先支付合伙人资金成本，依未返还出资额按年6%计算；返还合伙人出资；剩余资金20%分配给GP，80%按出资比例分配给全体合伙人。亏损由全体合伙人按出资比例分担。
B. 管理人按资产管理规模按年向合伙企业收取2%管理费。
C. GP管理团队激励：按项目投资总额的5%进行配比投资，作为项目投资风险准备金。项目退出时项目收益小于零，风险准备金弥补项目损失，有剩余的退还配比投资人；项目收益大于零，配比投资人收回本金并享有年均收益率对应的收益；项目年均收益率超过15%的，配比投资人另获奖励。
（5）投资：
2013年初，西政创投投资甲项目4725万元，其中基金投入4500万元，GP管理团队以风险准备金形式配比投资225万元，该项目每年固定分红为投资额的6%，西政创投每年日常管理用150万元，含向基金管理人支付管理费，2015年末西政创投以1亿元转让该项目实现盈利退出。
会计分录：
（1）资金募集时
借：银行存款 5,225
贷：实收合伙人资本 5,000
贷：其他应付款 225
（2）对外股权投资（一般情况下，私募股权投资基金对标的公司的投资不具有控制，因此通常按“可供出售金融资产”科目核算。）
借：可供出售金融资产 4,725
贷：银行存款 4,725
（3）支付基金管理费、托管费、日常费用时
借：管理费用 150（ × 3）
贷：银行存款 150（× 3）
（4）标的公司分红
借：应收股利 236.25（ × 3）
贷：投资收益 236.25 （× 3）
借：银行存款 236.25
贷：应收股利 236.25
（5）转让标的公司股权
借：银行存款 10000
贷：可供出售金融资产—成本 4725
贷：投资收益 5275
（6）基金分配
借：本期利润 5,533.75
贷：利润分配 5,533.75
借：利润分配 5,533.75
贷：应付利润 5,533.75
借：应付利润 5,533.75
贷：银行存款 5,533.75
四.明股实债问题
营改增2016 36号文： 以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润，按照贷款服务缴纳增值税。
税总函〔号：
《国家税务总局关于中国人寿保险（集团）公司等发起设立北京国开国寿城镇发展投资企业相关涉税事宜的通知》
中国人寿与国开东方城镇发展投资有限公司、国开东方（北京）企业管理有限公司共同出资（均为货币出资）设立北京国开国寿城镇发展投资企业（合伙企业）。根据投资合伙协议（以下简称“协议”）约定，在每个利润分配年度内按照实缴出资额，在预期年度投资收益率税前8%的范围内，中国人寿就合伙企业的分配收益享有优先分配权；每个利润分配年度从合伙企业获得的投资收益低于按其实缴出资额与预期年度投资收益率税前8%计算金额的，中国人寿有权选择退出；在最后一个利润分配年度，中国人寿在实际出资额加上预期年度投资收益率税前8%计算金额之和范围内，就合伙企业的收益和清算剩余财产享有优先分配权。
财政部、国家税务总局《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税〔号）规定，合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。中国人寿作为法人合伙人，从合伙企业分回的税前收益应计入所得缴纳企业所得税。
《国家税务总局关于印发〈营业税税目注释〉（试行稿）的通知》(国税发〔号) 以及《国家税务总局关于印发〈金融保险业营业税申报管理办法〉的通知》（国税发〔2002〕9号）规定，以货币资金投资但收取固定利润或保底利润的行为属于贷款业务，应当缴纳营业税。中国人寿按协议从合伙企业取得的收益，应按照“金融保险业”税目照章缴纳营业税。
关于合伙企业借款利息的税务处理：
根据协议，合伙企业以股东借款方式，投资于国都项目公司，借款利率为8%，利息按年收取。
《中华人民共和国营业税暂行条例》第一条规定，在中华人民共和国境内提供本条例规定的劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，为营业税的纳税人，应当依照本条例缴纳营业税。
《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》第二条明确，条例第一条所称条例规定的劳务是指属于交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业税目征收范围的劳务。
《国家税务总局关于印发〈营业税问题解答（之一）〉的通知》（国税函发〔号）规定，不论金融机构还是其他单位，只要是发生将资金贷与他人使用的行为，均应视为发生贷款行为，按“金融保险业”税目征收营业税。
综上，合伙企业向国都项目公司提供借款取得的利息，应按照“金融保险业”税目照章缴纳营业税。
五、全国各地私募股权基金的优惠政策
责任编辑：
声明：本文由入驻搜狐号的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
今日搜狐热点有限合伙制私募股权基金涉及哪些税种？| 建良答疑
有限合伙制私募股权基金涉及哪些税种？| 建良答疑
李建良私塾
作者 | 李建良来源 | 李建良私塾用户提问：有限合伙制私募股权基金涉及哪些税种？答：应分基金和基金合伙人两个层面来考虑。在基金层面，按照我国《合伙企业法》第6条和《企业所得税法》第1条的规定，有限合伙制私募股权基金没有独立法人地位，不应被视为纳税主体，因而不应缴纳企业所得税。基金经营所得和其他所得，由合伙人分别缴纳所得税，这就是所谓的“先分后税”。但这里有两点要注意：一是对于自然人合伙人要缴纳的个人所得税，合伙企业有代扣代缴义务；二是目前相关法律只明确规定了合伙企业不缴纳企业所得税。故除企业所得税以外的其他税种，如印花税，营改增以后的增值税以及以增值税为计税依据的城市维护建设税和附加费等其他税种仍应被视为应纳税种。在合伙人层面，按财税[号文和财税[2000]91号文（附件2、3和4已废止）等相关规定，合伙人应就合伙企业年度经营所得，在扣除合伙企业运营所需的相关成本费用后的余额，按分配比例分别缴纳所得税。这里又有两点要注意：一是合伙人在这里的所得税纳税义务与合伙企业是否进行了利润分配无关，即使当年所得未实际分配合伙人而是作为留存收益处理，合伙人也仍需履行纳税义务；二是应区分企业法人合伙人和自然人合伙人。企业法人合伙人应缴纳企业所得税。但国税总局在《国家税务总局关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》（国家税务总局公告2015年第81号）规定，有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，该有限合伙制创业投资企业的法人合伙人可按照其对未上市中小高新技术企业投资额的70%抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。而自然人合伙人无论是居民个人，还是非居民个人，无论是普通合伙人，还是有限合伙人，所分配到的基金经营所得（不论是否实际分配还是留存），均应比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%到35%的超额累进税率，来计算征收个人所得税。但在计算自然人合伙人的应纳税所得额时，可以减去一定的标准费用。此外，还有一个例外情况，按照《国家税务总局需要注意的是，由于相关规定不明确或不完善，各地税务机关对于有限合伙私募基金的税收征收问题仍存在不同解释口径，因而在实际执行中存在差别。基金在具体纳税中的问题还需以咨询当地税务机关为准。关于作者李建良|创业投资专家国家新兴产业创业投资引导基金专家评审组长、国家中小企业发展基金评审专家、国家集成电路产业基金独立董事; 《创业投资引导基金的引导模式》系列专著和《风险投资的风险收益机制》作者;具有20年的管理咨询经验，主持参与了世界银行、国投高科、上海创投、莲花味精等百余家国内外大型机构的重大咨询项目。李建良私塾版权所有，转载请注明出处
本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。
李建良私塾
百家号 最近更新：
简介: 私享课，洞见财富人生
作者最新文章有限合伙制的私募股权基金涉及哪些税种？ - 知乎1206被浏览121667分享邀请回答7417 条评论分享收藏感谢收起