中国股市风险因素实证研究_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
中国股市风险因素实证研究
阅读已结束，下载文档到电脑
想免费下载本文？
定制HR最喜欢的简历
下载文档到电脑，方便使用
还剩2页未读，继续阅读
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '2014386',
container: s,
size: '234,60',
display: 'inlay-fix'
&&|&&0次下载&&|&&总28页&&|
您的计算机尚未安装Flash，点击安装&
阅读已结束，如需下载到电脑，请使用积分（）
下载：10积分
0人评价9页
0人评价9页
0人评价50页
0人评价7页
0人评价7页
所需积分：（友情提示：大部分文档均可免费预览！下载之前请务必先预览阅读，以免误下载造成积分浪费！）
（多个标签用逗号分隔）
文不对题，内容与标题介绍不符
广告内容或内容过于简单
文档乱码或无法正常显示
文档内容侵权
已存在相同文档
不属于经济管理类文档
源文档损坏或加密
若此文档涉嫌侵害了您的权利，请参照说明。
我要评价：
下载：10积分&p&以下全部为本人实习时的笔记，大段引用已注明出处并推荐网站与阅读材料，其余均为业内公共知识，恕不一一注明出处。&br&&/p&&p&======================================================================&/p&&p&经 &a data-hash=&42589cdf9b69a4cb8788& href=&///people/42589cdf9b69a4cb8788& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@丁澤宇& data-hovercard=&p$b$42589cdf9b69a4cb8788&&@丁澤宇&/a& 指正。也许对“笔记”的理解有偏差，所以把笔记的来源出处全部注明一下。其他细节有的是实习公司的内参，并非个人整理，如有相同请评论。如需当时的测试底稿与笔记详情，欢迎私信联系查阅。&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A////.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序化交易的优点与缺点&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//bbs.tb18.net/forum.php%3Fmod%3Dviewthread%26tid%3D22501%26page%3D1& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&全球10大 顶尖模型 集合（有源码）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A///bbs/dispbbs.asp%3Fboardid%3D10%26id%3D7524& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&[交易系统]Dual Thrust&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A////8883.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&金字塔Dual Thrust交易系统源码&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//ishare..cn/download/explain.php%3Ffileid%3D& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&国外知名期货投资策略Dual Thrust介绍及效果测试.pdf&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&/p&&p&使用的学习网站在最后。&/p&&p&======================================================================&/p&&p&程序化交易系统是指将设计人员交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。说白了也就是把一些固定的交易策略通过写程序固定下来，进行重复智能化操作就好，所以重要的还是交易策略，程序本身如虎添翼而已。&/p&&br&&blockquote&&p&&b&程序化交易的优点在于：&/b&&/p&&p&1、避免了人为的主观性&br&&/p&&p&避免人为主观性既是程序化交易的优点也是程序化交易的缺点，在进行期货交易时，正是人的主观判断得以利润的攫取，有一部分非常优秀的炒单手在期货市场的交易中获得了巨大的利润，他们的主观性是程序化交易所不能替代的。但是，更多的投资者的主观性可以说在期货市场的交易中是不合理的，该进场的时候退却，该离场的时候却是犹豫。采用程序化交易可以避免这些思想也就是避免绝大多数人在期货交易中不恰当的主观性。程序化交易最后获得的利润会低于优秀炒单手的利润，却会大大高于普通投资者的收益。&/p&&br&&p&2、极大的分散了投资风险&/p&&p&期货市场的交易很大程度上是博取概率事件的胜率，没有人能保证每笔交易的盈利。因此，这就需要我们分散我们的交易，同时对多个品种交易，同时采用不同的交易策略对一个品种的交易。这些如果通过人工来完成必将耗费大量的人力，且无法避免一些人性的弱点。采用程序化交易可以完美完成上述策略，达到最大限度的风险分散。&/p&&/blockquote&&p&&b&国际程序化交易系统情况&/b&&/p&&blockquote&&p&据美国权威交易系统评选杂志《Futures Truth Magazine》2011 年10 月发布的交易系统排名，NatGator、Catscan、DCS II 等模型的业绩在过去一年进入了前十名榜单，前三名模型年收益率均在200%以上。&/p&&p&&br&Delphi II Aggressive、Trend Finder Tiger、TSL_CEL_NG_1.1等模型 进入了发布超过18个月的交易系统业绩排名榜单，前十名模型的年收益率介于74.6%-170.5%之间。&/p&&p&&br&表1：前十大交易系统排名（过去1年）&br&排名 交易系统名称 年收益率%&br&1 NatGator 237.80% &br&2 Catscan 222.10%&br&3 DCS II 215.90%&br&4 Strategic 173.50%&br&5 Sidewinder 169.90%&br&6 ATS %&br&7 Aberration 167.90%&br&8 Waverider 166.30%&br&9 Moving Average 164.40%&br&10 Reversal 162.60%&br&注：收益截至日，收益率计算基于3倍保证金。&br&&/p&&br&&p&表2：前十大交易系统排名（自系统发布以来）&br&排名 交易系统名称 年收益率%&br&1 Delphi II Agressive 170.50% &br&2 Trend Finder Tiger 162.50%&br&3 TSL_CEL_NG_1.1 161.90%&br&4 Natural Gas Offense 157.60%&br&5 Trend Finder Lion 2 141.90%&br&6 Auto Core Duo 90.10%&br&7 Propero ES 81.80%&br&8 Dual Thrust 81.70%&br&9 TSL_SP_1.0Z 76.90%&br&10 Trend Weaver 74.60% &br&日，收益率计算基于3倍保证金。 &br&注：交易系统必须发布18个月以上，收益截至2011 年7月31日。&br&&br&由于这些交易系统一般都被用于商品、外汇、农产品、股指等多个市场，因此杂志还专门对标准普尔500指数的交易系统进行了排名。&/p&&p&&br&FT Classic、TSL_SP_1.0Z、TSL_CEL_SP1 等模型进入了前十名榜单，前十大模型的年收益率介于36.3%-107.3%之间。&br&&/p&&br&&p&表3：前十大S&P 交易系统排名&br&排名 交易系统名称 年收益率%&/p&&p&1 FT Classic 107.30%&br&3 TSL_CEL_SP1 74.50% &br&2 TSL_SP_1.0Z 76.90%&br&4 Keystone 54.10%&br&5 Impetus SP 50.50%&br&6 Big Blue 2 49.60%&br&7 Strategic 500 45.50%&br&8 STC SP Daytrader 42.00%&br&9 R-Breaker 37.10%&/p&&p&10 C Daybreaker 36.30% &br&注：排名基于系统发布以来业绩，收益截至日，收益率计算基于3 倍保证金。&/p&&/blockquote&&br&&p&&b&尽管国外市场上的交易系统举不胜举，但对于成熟的交易策略，开发者一般不愿公开，投资者也较难深入了解诸多交易策略的原理。&/b&&/p&&br&拿鼎鼎大名的&b&Dual Thrust策略&/b&举个例子吧，Dual
Thrust系统是 Michael
Chalek 在80 年代开发的 Dual Thrust。在自动化交易排名中，目前为止，仍然排名第二左右。下表是我自己按5分钟周期跑回测的结果，效果非常好：&br&&img src=&/61b917d0cd66be4c2c5b77_b.jpg& data-rawwidth=&674& data-rawheight=&151& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&674& data-original=&/61b917d0cd66be4c2c5b77_r.jpg&&&p&这是上表成绩最好的沪铜指数的成绩走势图：&/p&&img src=&/6f7e1ef808dd75ae50873a_b.jpg& data-rawwidth=&2537& data-rawheight=&1198& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2537& data-original=&/6f7e1ef808dd75ae50873a_r.jpg&&&p&通过几个关键数据的对比发现，该模型对于多品种还是有一定的普适性，模型中的参数也采用默认，未针对个别产品进行优化，虽然选出的四个产品都达到了正收益，但由于品种的差异性，区别还是较大。&/p&&br&我们可以看下它的源代码，并不复杂：&br&&blockquote&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-text&&Inputs: K1(.5),K2(.5),Mday(1),Nday(1);
Vars: BuyRange(0), SellRange(0);
Vars: BuyTrig(0),SellTrig(0);
Vars: HH(0),LL(0),HC(0),LC(0);
If CurrentBar & 1 Then Begin
HH = Highest(High,Mday);
HC = Highest(Close,Mday);
LL = Lowest(Low,Mday);
LC = Lowest(Close,Mday);
If (HH - LC) &= (HC - LL) Then Begin
SellRange = HH - LC;
End Else Begin
SellRange = HC - LL;
HH = Highest(High,Nday);
HC = Highest(Close,Nday);
LL = Lowest(Low,Nday);
LC = Lowest(Close,Nday);
If (HH - LC) &= (HC - LL) Then Begin
BuyRange = HH - LC;
End Else Begin
BuyRange = HC - LL;
BuyTrig = K1*BuyR
SellTrig = K2*SellR
If MarketPosition = 0 Then Begin
Buy at Open of next bar + BuyTrig S
Sell at Open of next bar - SellTrig S
If MarketPosition = -1 Then Begin
Buy at Open of next bar + Buytrig S
If MarketPosition = 1 Then Begin
Sell at Open of next bar - SellTrig S
&/code&&/pre&&/div&&/blockquote&短短几十行而已，难度并不大，但其背后的交易策略却是很厉害。&br&&br&它的逻辑原型是较为常见的日内交易策略之一开盘区间突破策略，以今日开盘价加减一定比例的昨日振幅，确定上下轨。日内突破上轨时平空做多，突破下轨时平多做空。&br&&br&&p&&b&开盘区间突破策略基本原理&/b&&br&&/p&&blockquote&1. 在今天的收盘，计算两个值：最高价－收盘价，和收盘价－最低价。然后取这两个值较大的那个，乘以k值0.7。把结果称为触发值。&p&2. 在明天的开盘，记录开盘价，然后在价格超过（开盘＋触发值）时马上买入，或者价格低于（开盘－触发值）时马上卖空。&/p&&p&3. 没有明确止损。这个系统是反转系统，也就是说，如果在价格超过（开盘＋触发值）时手头有一口空单，则买入两口。同理，如果在价格低于（开盘－触发值）时手上有一口多单，则卖出两口。&/p&&/blockquote&&img src=&/b607c2493b_b.jpg& data-rawwidth=&1247& data-rawheight=&498& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1247& data-original=&/b607c2493b_r.jpg&&&p&&b&Dual
Thrust在开盘区间突破策略上进行了相关改进：&/b&&/p&&blockquote&1、在范围（range）的设置上，引入前N日的四个价位，使得一定时期内的范围相对稳定，可以适用于日间的趋势跟踪；&p&2、Dual Thrust对于多头和空头的触发条件，考虑了非对称的幅度，做多和做空参考的Range可以选择不同的周期数，也可以通过参数K1和K2来确定。当K1时，多头相对容易被触发,当K1&K2时，空头相对容易被触发。&/p&&br&&p&因此，在使用该策略时，一方面可以参考历史数据测试的最优参数，另一方面，则可以根据自己对后势的判断，或从其他大周期的技术指标入手，阶段性地动态调整K1和K2的值。&/p&&/blockquote&&br&&p&就是一个典型的观望、等待信号、进场、套利、离场的套路，却效果卓著。&/p&&br&&p&&b&因此对于学习程序化，一是对编程语言和工具的掌握，这个和所有的码农进阶之路一样，练是硬道理，技术要求与你的策略复杂程度成正相关。二就是对交易策略的领会，赚钱本身是体力活，赚钱的逻辑才是脑力活。&/b&&/p&&br&&br&推荐一个网站&a href=&///?target=http%3A///& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&程序化交易网 程序化久久（CXH99） 程序化交易模型 股票公式指标 期货公式指标 代编写公式指标&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，在这个网站上可以找到题主需要的大部分入门材料。&br&&br&其中有几篇文章适合先读一下，以前保存下来的，原网站不知是否依然保留，但均为上述网站原创，在这里一并注明。&br&&br&&blockquote&&p&&b&日内交易模型的设计思路&/b&&/p&&p&【入市设计】&br&
系统模型入市的设计思路，事实上应与投资者的交易风格喜好、交易时间框架密切相关，可以分别是趋势跟踪、震荡交易、套利交易等，近年来甚至也出现了基于基本面分析数据的量化模型，以及带有人工智能性质的神经网络、遗传算法等具备自学习、自适应市场能力的高级交易系统模型。不过，最简单、最实用、最适合普通投资者的交易系统入市设计思路仍然是趋势跟踪，而趋势跟踪的实质就是追涨杀跌或者美其名曰：顺势而为。突破，是趋势跟踪系统设计中最为简洁实用的设计思路，具体应用设计思路可能包括：&/p&&p&&br&
⒈通道突破。最著名的此类程式设计代表作为：海龟交易法则与四周规则。其入市信号触发设计为：价格突破最近N根K线的高低点。长期来看，这种设计思路虽然简单，但永远也不会失效或显得过时。事实上，越简单的反而越有效。&/p&&p&&br&
⒉ 均线突破。该设计思路的代表作品有：克罗均线，它由4、9、18等三条均线组成；鳄鱼组线，它由5、8、13等三条移中平均线组成；自适应均线，它由考夫曼博士提出，以市场效率生成弹性浮动参数，以均线拐头为信号触发。&/p&&p&&br&
⒊ 指标突破。常见的技术分析指标，如MACD、KDJ、RSI、BOLL、SAR、WR、ADX等，均可独立构成一个简单的趋势跟踪系统，当然，是使用系统默认参数，还是使用优化参数；是使用其常规用法，还是使用创新用法，可能存在仁者见仁、智者见智的分歧。&/p&&br&&p&⒋ 形态突破。形态突破，包括K线形态组合突破、经典技术分析形态突破等，K线形态组合的突破，以酒田战法为最经典，著名的红三兵、黑三兵、希望之星等经典K 线形态均源于此，共分为酒田战法70型。至于经典的双顶、双底、趋势线突破、横盘突破、头肩顶底、三角形态、楔形、旗形、钻石型、圆弧顶底等技术形态，因普通的模型编写语言较难精确描述而存在一定的设计使用障碍，需要使用转向函数及图形模糊识别技术来克服。&/p&&p&&br&
⒌ 波动性突破。波动性可以定义为：最高价与最低价、当根K线的最高价与昨收盘、当根K线的最低价与昨收盘，这三组价格差额的最大者即该品种的波动性值，波动性既可以进行横向比较品种间的波动性水平，也可以用于纵向判断价格波动的异常，并作为入市信号的触发器。&/p&&br&&p&⒍ 时间价格突破。在趋势行情的必经之路，守株待兔，是我们进行突破系统设计的基本思路。而时间、价格突破，从速度、幅度的两维视角预约了趋势行情，堪称突破系统设计的典范。基本设计思路为价格在N时间范围内、上涨或下跌了N个点位。进一步拓展思路后，还可以引入周间日、日间时的概念，细化不同时间段的突破标准，以便更好地适应品种个性，此外，还可以时间、价格过滤器的方法来实现对趋势行情的确认，以减少价格盘整阶段的假突破现象。&/p&&p&&br&【离市设计】&br&
⒈ 止损。止损，是交易系统模型设计中一个不可或缺的元素，资金止损、技术止损，是两种主要的考虑方案，采用两者孰低的方案可能更为科学。一方面，你要确保每笔交易不冒过大的风险，另一方面，你要背靠一个关键的压力、支撑技术位置，采用反向交易信号作为自动止损的依据，则是持续在市的交易系统模型的一个常用止损方法。&/p&&p&&br&
⒉止盈。虽然固定点位的止盈、止损，也是系统设计中可以采用的方法，但我们更倾向于兼顾利润保护和放大功能的跟踪止盈或SAR抛物线止盈模式，随着利润的扩大，而不断抬高甚至收紧止盈目标位置，可以在一定程度上起到利润最大化的设计目标。&/p&&p&&br&
⒊ 时间清仓。以时间为因素考虑离场，无论是作为一种辅助离场方法，还是作为一种独立的出市方法，都是一个不错的思路。比如三根K线过后，如果既没有达到止盈位、也没有触及止损位，就主动离场。&/p&&br&&p&&b&绩效指标的迷失&/b&&/p&&p&
1、总获利金额(Net Profit)：&/p&&p&
有没有合理考虑成本？从每笔交易纪录中，推算成本金额，是否合理包含交易税，手续费与滑价损失。另外，换约必然产生的成本，有无考虑？&/p&&br&&p&
有没有考虑合理执行达标率？讯号产生到实际交易执行成功，之间的滑价，是否合理估计，这包含交易执行的准备时间充不充分，交易单的方式合不合理？&/p&&br&&p&
多久的交易期间？系统总是有表现好的时后，与表现不好的时候。如果交易期间太短（低于５年），可能只是把表现比较好的一面呈现出来，不具整体代表性。&/p&&br&&p&
多大的风险代价？如果最大的连续亏损过大（占之前净值高点比例过大），这样的获利报酬的代价是不是可以被接受，如果无法接受，那这样的报酬是无法真正实现的。因为在持续亏损下，早就放弃执行这样的系统，或者，获利之后，又容易回吐殆尽。
&/p&&br&&p&
2、报酬率：&/p&&p&
报酬率期间长度（用多少时间来计算报酬率的分子：盈亏金额）。是年报酬率？还是月报酬率？时间长短不同，累积的报酬率自然不同。&/p&&br&&p&
取样的期间长度（总交易期间）。是单年的报酬率？还是多年的平均报酬率？与多久的交易期间观念相同。&/p&&br&&p&
报酬率的基准金额为何（报酬率分母）。起始账户资金为何？资金管理模式为何？有一种报酬率，称为最小账户资金报酬率（ROA）。是用过去最大连续亏损金额（MDD），加上原始保证金来当报酬率的分母。这是最大风险下的报酬率。&/p&&br&&p&
多大的风险代价？若以ROA代表报酬率，是必须承受将近百分百的账户亏损风险，才能得到这样的报酬率，并不切实际。每个人的风险承受能力不同，但100%的风险承受并不是正常合理的假设。单口系统不易表现出合理的风险报酬率，但可以约略从净值曲线与一些风险报酬进阶指标看出。适当的资金管理多口数系统，可以合理表现报酬率。
&/p&&br&&p&
3、交易频率：&/p&&p&
频率太低，交易次数少，不具代表性。取样期间内应该超过３６笔交易。&/p&&p&
频率太高，交易次数多，执行的精神成本过高。因人而异，每日不超过３笔交易为宜。&/p&&br&&p&
4、实际绩效与模拟绩效：&/p&&p&
模拟绩效&/p&&p&
一般系统绩效多是以历史数据来仿真的，必须了解系统仿真的原理与假设。因为Ｋ线资料只有４个统计值（开盘价 / 最高价 / 最低价 / 收盘价），所以，必须有所谓的Ｋ线假设（Bar Assumptions），来模拟行情在Ｋ线中的走势，当Ｋ线的时间架构越大（如日线，周线）时，误差就会越大。在TradeStation中，即使时间架构是日线，仍然可以用分线，甚至是实际每笔交易纪录，这种用更细微的时间单位（Resolution），来仿真过去交易与绩效，误差就大为减少了。当然，前提是历史的数据必须是存在与正确的。&/p&&br&&p&有些仿真程序与TradeStation一样，都有所谓的收盘进场讯号，这本来在实际执行交易上，逻辑是行不通的。之前，最后一盘为5分钟集中撮合，可以在这5分钟内，以市价单来进出场，可以让收盘进场的讯号适用，现在期交所已经取消最后５分钟的集中撮合。另外，有些程序系统参考收盘价，来决定是否收盘进出场，这在仿真程序可以做到，但在实务上，却是无法执行的，也造成了模拟绩效的误谬。&/p&&br&&p&实际绩效&/p&&p&有些人会把实际账户的交易绩效，以交易报告书公布出来。除非是长时间的详细交易纪录，否则，都无法证实是系统完全执行下的结果。&/p&&br&&p&有的系统绩效时好时坏，若只能比对短时间，系统与实际账户的绩效，比较难证明系统与实际账户的一致性。&/p&&br&&p&如果只是公布账户资金的变动，而没有实际的交易纪录，报酬率也可能是虚胖的。比如，股指多手数系统，可以设定10%的总资金风险，来控制交易手数。这时，只要把10%~20%的资金放在保证金账户就可以了，单以保证金账户来看，报酬率与实际总资金报酬率，多了5到10倍。&/p&&/blockquote&
以下全部为本人实习时的笔记，大段引用已注明出处并推荐网站与阅读材料，其余均为业内公共知识，恕不一一注明出处。 ======================================================================经
指正。也许对“笔记”的理解有偏差，所以把笔记的来…
这个问题让我回忆起五年前的那些日子，希望我的回答能让你少走一些弯路。&br&首先，我先明确范围，我只做A股，不做港股、美股、期货、基金等等。在此范围内，我做的是短线。我认为中国不适合炒长线，而且从最开始就操作长线的话不利于你炒股能力的提高。与其告诉你怎样选股，不如告诉你怎么开始学习炒股票。&br&&b&炒股是实操性最强的学科。&/b&看了再多的书如果赚不到钱那什么也白搭。股票书籍不建议看太多，悟性最重要。&b&在炒股过程中分析和总结出自己一套理论。&/b&&br&&br&还有 &a data-hash=&9bd39d8c39bb173ec39177& href=&///people/9bd39d8c39bb173ec39177& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@汤安迪& data-tip=&p$b$9bd39d8c39bb173ec39177& data-hovercard=&p$b$9bd39d8c39bb173ec39177&&@汤安迪&/a& 的答案完全是误导别人。什么先看那么些书（我刚开始的时候把学校图书馆里那上百本股票书籍都看遍了还不是照赔），然后看财报，然后模拟炒股什么的。你是否在这样炒股，这样炒股你是否赚到钱，如果没有请不要误导别人。我就没看到谁模拟炒股跟实盘操作收益率一样的。&br&&br&如果你信我，就看一本技术类的书，然后开始看k线、均线、成交量和macd四个指标的用法。可以看帖子也要自己总结，macd主要就是背离；k线就是各种各样的组合；均线要用合适的线，我选的是10日和20日的，有些人只用一条，最重要的是要选对时间，短线的话120日、60日均线是绝对没有参考价值的；成交量比较麻烦一点，但是研究透了绝对让你收益率大涨。&br&&br&&b&K线:&/b&&br&&b&K线是最重要的指标。指标之王。&/b&单独的K线就是看柱子高低，是红是绿，如果有影线，是上长还是下长，就这么多，组合K线不过就是这些的简单重复而已，突然发现自己说的好像是废话，但是当你把所有的什么“黄昏之星”“启明之星”“三乌鸦”……所有这些K线组合都看完之后你就知道K线真的就这么多，其他都是花架子，不要记什么“双针见底”因为这个双针没有标准，也没人敢说双针后就不会下跌了，所有以上说的你只要打开K线验证一下就会明白了。&br&&b&K线的真正含义是多空交战的结果！&/b&或者说平衡。每一个时点对应一个价格，在那个时点，那个价格是多空双方认为合理的价格。下一个时点如果多方认为价格偏低就会买入，股价上升-达到平衡。下下个时点，空方认为价格偏高，卖出股票-股价降低-达到平衡！所以股价是一个多空交战的结果（平衡点）的连线！这些话你没有听分析师说过吧，分析师就像一个高中生学了一点科学结论就回家跟爷爷奶奶吹牛光的波粒二象形，殊不知科学永远不是结论而是实验！迷信科学跟迷信玉皇大帝一模一样！而我们交易员要像费曼一样听到爱因斯坦说波粒二象形的时候先问他怎么证明的，然后自己做实验看是否能得出一样的结论，如果可以再做极限实验，看看它的使用范围。啊，我废话真多啊！但是我想说的是，如果你炒股票也像一个高中生一样背背结论就行了的话你永远也赚不到钱，股市里所有的谚语都是对的，但是都有一定的语境和适用条件的！听着分析师满口瞎扯“无量不投”“无量不投”的时候我真想巴掌呼他们脸上，我炒股第一天就听说了&b&“无量不投”&/b&四个字，可是直到六年后的今天，收益率已经过100％的最近才弄明白啥是“无量不投”！你们分析师真的理解这四个字的意思吗？！似乎跟K线关联不大，回去再编辑吧，手机码字不容易啊，想我这种不自己闷声发大财把真相说出来的时候就不要吝啬你的赞啦。&br&&br&&b&均线:&/b&&br&&b&均线是价格的追随者。&/b&股价牵引着均线往前走，而非被均线阻挡支撑，所以提均线的支撑压力的都是本末倒置了！均线的算法是收盘价的连线。&b&收盘价很重要。&/b&价格是多空交战的结果，而收盘价是当天多空交战的结果。股价上涨，当天多方胜利，股价下跌，当天空方胜利。这表示什么呢？说明当天多方投入的资金比空方多，再比较成交量的变化，如果成交量放大，说明增加的成交量是多方的，这个很正常。股价上涨一般会伴随成交量的上涨，成交量的上涨也代表多空分歧变大，有多少人认为会上涨就有多少人认为会下跌，否则就不会成交了。如果股价上涨而成交量下跌了，说明空方相比昨天减少了，成交量的减少一般说明多空想法一致，如果价位又比较低，那就是一个很好的买点。回到均线，哎我又跑题了，但是股市就是这样一个市场，根据不同的指标判断资金的流向，进而决定买卖，所有现象都不是孤立的，所以说不要看到红伞兵就跟着买，那也许是人最后的拉高出货呢。再回到均线，均线的作用就是告诉你近一段时间股价的走向，选的是收盘价就比较有力度，五日均线上涨，说明最近五天股价在涨，简直是废话啊，我发现&b&当你越来越接近本质的时候想法就会很单纯&/b&，拆掉所有的花架子，只要龙骨。还要提醒大家一点的是均线只是指明方向，不是一个买卖点指标，所以不能用来选买点。另外要搞清楚自己做的是长线还是短线，我平均持有一周左右，所以60日均线120均线对我根本没用，我的主图指标上只显示10日和20日均线，选一条合适的均线就好了，我选两条，但是我主要看的还是10日线，20日线只是辅助。&br&&br&&b&macd:&/b&&br&macd是均线的升级版！均线无法选择买点，但是这却是macd的长项，而且macd有很强大的背离功能，准确性仅次于成交量，而且比成交量容易判断，所以发明macd的人真的是个天才！macd有一个0轴，多空分界线的功能十分明显，所以说这是个强大而实用的指标！但是macd最重要的功能是迅速找到背离的股票，然后看成交量，如果也是背离的，那此股一定会涨，至于在哪里买要用到macd，以及涨多少要看运气。macd先学背离，背离就是看两条线和红绿柱区是否跟价格匹配，底背离就是价位下降但是双线和红绿柱区却上升。一般一次背离就行了，但是也有奇葩的能背离三次，但是这种的涨的也大，看到三次背离的我都不考虑成交量均线，直接全仓进去了，往往迅速就会有30％左右的收益了，所以这种的比较少。可遇不可求。更加普遍的是二次背离，然后看成交量，如果成交量太大的话可以再等等，为什么呢？这里就要说到背离的本质了。背离是什么呢？&b&背离是物极必反，就是跌到一定程度后的产物。&/b&理解背离之前先看看&b&完整的下跌上涨周期&/b&是怎样的。首先是一波上涨结束转去下跌，刚开始大家以为这是回调，所以下跌的时候成交量没有明显变化，有人会抄底，可是随着这个底跌跌不修大家知道是人家出货了，所以成交量放量下跌，这个时候还不卖的都是傻逼，不解释，然后大家手里的存货会越来越少，成交量会越来越少，成交量少说明大家意见一致:下跌！下跌是有惯性的，当然上涨也有（其实这就是道氏理论的核心），成交量就越来越低越来越低。听说过&b&“地量地价”&/b&吗，就是这个时候出现的，&b&这就是它的语境和适用条件。&/b&这个时候股价虽然在下跌但是macd双线的节点和红绿柱区却并不跟着下探，而是上涨，这就是背离，背离是出现在成交量缩量到地量的末期产生的，所以知道了吧，我不喜欢放量，我喜欢缩量，但是为什么我说“无量不投”呢？接着看接着想！背离产生后，成交量也缩到位了就可以锁定在股票池了，然后用macd和0轴的距离选择一个合适的买点就行了，之后的事情就是拿稳你的股票，等他放量上涨就行了。我还是没有解释“无量不投”，因为那个是要！收！费！的！我今天写的这些至少值一百万，而我没说的值一千万。我没有说的还有怎么判断地量，因为成交量一直在缩小，&b&“跌不言底”&/b&的语境在这里。怎么判断地量到位了呢，我也有方法，但要收费的。&br&&br&&b&成交量:&/b&&br&成交量为什么放在最后说呢？因为成交量是最难的，也是其他三个的基石。弄懂这个你就铁定赚钱了。所以我很谨慎。我喜欢闷声发大财，今天已经把很多东西都抖出来了，所以关于成交量我不要说了。有心学习炒股的总归会赚钱的，这种确定性的东西只要努力就能达成，不像人家研究宇宙太空的一辈子不一定能出成果可是还是要去研究，我最怕就是这种人，他们要是学炒股真完爆所有基金经理啦，你之所以没能炒股赚钱，那是因为你不够喜欢炒股，至少没有那些不图名不图利而且不知道一辈子能不能出成果的科学家那样热爱。&br&还是谈谈复利吧，假如你一只股票做短线收益10-15个点，一年做10-15个，一年就收益150-300个点，按平均200个点算的话，你投入10万，五年之后就是10*3*3*3*3*3=2430万&br&&br&............................................服气的分割线...................................&br&&br&之前一直不想写成交量，是因为觉得自己懂得不多，害怕献丑，而且即便献丑了，也没有更加专业的人指点，所以一直拖着，但是现在我想培养一个朋友或者对手，所以以下这些东西我权且写出来，不知对错，欢迎讨论拍砖，只要你专业，能赚到钱，有干货。&br&1.我喜欢缩量，这个是从无数的经验中得来的直观的感受，即便是底部巨量的时候，我也会等缩到一定量后才杀入。&br&2.总结起来只要符合两点就一定会涨，就是&b&底量和背离&/b&。&br&3.以上条件很难等到，所以我总是会放宽条件，然后去找其他买入理由，可是往往效果不好，不是不涨就是涨了没卖对。&br&算了说不出有用的东西，先不说了。&br&&br&&br&&b&然后是一些总结的经验：&/b&&br&1.如果有时间收盘后就把那2000多只股票看一遍，就看那四个指标，如果没时间可以光看涨幅居前的几页的股票，毕竟是要找上涨的股票。&br&2.用惯了excel，我会把每次交易的股票的交易日期、价格、买入原因、持股天数、收益率用excel统计出来，这样在回顾的时候就可以总结一下哪些股票我总是会赚钱哪些总是亏损，当然也可以增加一些你想要统计的东西，便于归纳，总之这个方法会从数据上直观显现出来，不可辩驳，才能进步。&br&3.推荐一个网站股海藏经楼&a href=&///?target=http%3A///& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&股海藏经楼&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，从这个网站我受益挺多的&br&&br&&b&补充一些误区:&/b&&br&1.不要再看消息投资了。&br&这个应该是最普遍的了吧，电视上，报纸上，网络上充斥着大量股评啊、预测啊、消息啊之类的，这些东西有用吗？有！但是对谁有用呢？对真正懂的并且有需求的人！你知道这个消息会产生什么影响？你知道这个消息已经被多少人知道了？你是什么时候知道的？股票炒的是预期，往往一个好消息出来的时候股价已经被炒很高了，消息落地就是股价开始下跌了，而且消息对股价的影响也是在不断变化的，最开始的时候，重组作为一个坏消息出现，哪只股票说要重组就开始下跌，但是现在完全是个好消息，一听重组大家都踊跃参与，所以你得知道别人对消息是如何解读的，这个比赚钱难多了，不就是炒个股票赚个钱吗，有必要操心李克强操心的事情吗？&br&&br&&br&ps：资料已经放在群共享了，不用再留言要了&br&&br&开了个公众号：小河股票&br&&p&&a href=&///?target=http%3A///r/Hkhudo3E79CQrckV9x0M& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/r/Hkhudo3&/span&&span class=&invisible&&E79CQrckV9x0M&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a& (二维码自动识别)&/p&
这个问题让我回忆起五年前的那些日子，希望我的回答能让你少走一些弯路。 首先，我先明确范围，我只做A股，不做港股、美股、期货、基金等等。在此范围内，我做的是短线。我认为中国不适合炒长线，而且从最开始就操作长线的话不利于你炒股能力的提高。与其告…
这个问题其实很值得回答，但是把这么好的回答浪费在没人关注的问题上真是可惜，我这个回答全面的回答了你所有的疑问。&br&首先题主对技术分析的本质是理解错误的。&br&技术指标，技术图形，实际上对预测未来一点帮助都没
&b&技术分析是对当前交易状态的描述&/b&&br&，是很清晰的可以用语言逻辑表达的一种状态。你不能预测未来，但是能通过技术分析能对自己的行动做分类。&br&
很多技术图形主力可以通过一些技巧影响技术图形，但是熟知本质技术分析本质的人，不管技术图形受了哪些影响，仍然能够能够通过技术分析&b&清晰的完整的描述一只股票目前交易状况，而用什么指标只是为了方便说明整理该股所处的状态。 &/b&&br&&b&
同样的指标面对两种不同的操作思路可以给出完全相反的操作决定，你首先要对自己的操作性质做分类，其次要对技术指标做分类，觉得股价受到了庄家的操纵没有关系，只要你愿意，一秒钟就可以设置出几十种全新的技术指标和全新的技术分析方法。&/b&&br&举例来说，我们知道有一句话而熟能详但是实际上充满谬误的俗语：当别人恐慌市场清淡的时候的时候你要贪婪。&br&道理很简单，我们知道，股票价格是受到供求关系影响的，当市场成交清淡的时候，很可能说明市场已经没有卖盘了，换句话说，一只股票只有人买，没有人卖====》继续可以推出结论，该股票很难再下跌了。 当市场成交清淡的时候，很可能说明市场已经没有卖盘了，这句话的隐含意思是&br&：当成交量连续缩小的时候，可能是个买入时机。&br&&br&&br&当市场成交清淡------》从技术图形上很好理解，就是连续的成交量萎缩。&br&&br&&br&
那么成交量连续缩小的时候，是个买入时机。这句话对吗？&b&也对也不对，可能性太多&/b&。&br&&br&
这只股票会不会涨还会受到很多其他因素影响，比如这个股票公司本身业绩差没话题性没操作空间了，没有成交量就是没有成交量，很可能永远就一直没有成交量。就算他不是废物，因为某种神秘未可知的因素他始终不受人关注一直没有买盘，他还是可能不涨，还有可能是被人控盘了价格已经虚高了所以没有卖盘，可能性很多&br&&b&所以股票连续缩量，不能也不该决定你的交易行动&/b&&br& 但是如果你很清楚的知道该股票业绩其实很好，你熟悉这个行业，知道前景很好，你熟悉这个公司，那么如果是个价值投资者，打算长期持有，你就可以继续得出推论，&br&
如果你是以基本面为主的价值投资者，打算长线持有一只股票，与其在他成交量放大，受人关注的时候，不如在成交量小的时候，还没有人关注的时候持续建仓，&b&市场清淡，交易量缩小，这种时候是很可能这种股票的大底部，&/b&你所需要的是时间成本，等时间到了大家关注该股票的时候就是你赚钱的时候，在这种时候买这样的股票，对你来说是合理的。&br&然而-- 如果你是个短线投资者，资金小，有时间压力，有冒风险的能力那么你就千万不能买成交清淡，你必须买大家关注的，很可能一动就吸引买盘哪怕业绩再烂，那么成交量连续缩量的股票，无法招致跟风盘，&b&无成交量的股票低价股票是一种跟风盘的票房毒药，短线投机者绝对不能碰。&/b&&br&&b&从不同的角度出发，面对同样的技术指标，完全可以得出相反的结论。&/b&&br&
你看，到目前为止，技术指标为你买入股票时机做出了参考，在这参考指标里，有庄和没庄对此一点影响都没。你首先要做的是对你自己的操作性质分类。&br&
我再举一个例子叫什么叫做对技术指标分类。&br&
有一句耳熟能详的话：你周围的人都开始买股票的时候，你可以从股市里退出了。。。。&br&这句话对吗？&b& 也对也不对，可能性太多。&/b&&br&买卖股票的人越来越多，表现在技术指标上就是成交量开始连续放大，参与买卖的人多了，只是个客观现象&br&
其实和你身边的人是什么样的人有很大关系，牛市最高峰人声鼎沸的时候，散户交易大厅里挤满了70-80的大妈，把每个月几千块退休金都要存到股市里，这时候就非常危险，&b&因为很明显这是社会上最后一批闲散资金，连这钱都已经挤入股市了，再之后恐怕再没有任何一笔成规模的闲散资金能够入市了，在这之后哪来的资金对价格越来越高的股票接盘？所以周围的都买股票了是坏事。&/b&&br& 但是反过来说，你身边都是对经济比较敏感的30~50的高级白领，这事情的性质就不一样了。大家知道股票价受供求关系影响，假如你能够判断你周围的人入市是能带动更多的人进入股市的那批人，，&b&周围人都开始买股票，这是就天大的好事。&/b&&br&
同样的成交量放大，你要对成交量进行分型，他是连续温和放大？还是一下几笔巨额成交引发的放大？放大前是否有征兆？是否引起了市场的关注能够吸引跟风盘？&br&&b& 同样的成交量放大，从不同的性质分类，可以得出完全不同的结论。&/b&&br&
如果你足够的信息采集能力，那么完全可以设置一个指标，叫散户交易平均年龄数，来决定你自己的交易行动。当散户交易年龄平均数达到一个高度的时候，就可以设置为你的卖出指标。&br&&br&&br&
你看，到现在为止，技术指标的分析思路，有庄和没庄完全根本不重要，庄对指标的操作根本不影响你的分析。&br&&br&&br&
其实像我们国家这么不成熟趋势性这么强的股市。一般来说一个完整的牛市需要经过以下阶段。&br&第一阶段，敏感的专业投资人士大资金发现市场环境转暖，市面上有很多用于投资的资金没有别的的地方去，最终会流到股票市场，于是会开始第一波建仓，股指开始升高&br&第二阶段，由于大资金建仓带动股指连续上涨较为敏感的投资人参与股市，白领，长期业余股民，消息灵通人士，他们参与股市会把股价抬到一个新的高度，吸引越来越多的新资金人入市。&br&末期，接受信息较迟钝的也开始人参与股票，最后一批资金链随时面临断裂的危险。&br&
题主你就很大可能是第二批人。这批人有个很大的特点，就是经常会上网，你看，从中就可以产生一个思路，是否可以判定大盘已经成功进入第二阶段了呢？可以设计一个指标叫做“知乎股票新手提问数平均移动线”来决定自己的交易行动。如果上网提问的人数量平均移动线正在温和升高，则可以设为买入指标。&br&
技术分析其实是有用的，但是学的一知半解还不如不学，而且靠看书学没什么用，一般市面上的书很难深入解释背后的逻辑和原理。&br&
并且技术分析只是炒股的各种环节的一个部分，光靠研究技术到了走火入魔阶段也不行。&br&
我炒股10年，开始赚了不少钱，应该说学习技术分析是有帮助的，后来几年前我和我的一个码农小伙伴，设计了很多奇葩的选股公式和交易指标，反复的通过历史验证并反复优化算法，我觉得我们都快发财了，只要无脑按照我们设计的选股公式选出来的股 再按照我们设计的交易指标买卖，闭着眼睛也能赚钱了。&br&两个人弄了一千多万准备赚了钱就都辞职不干了 去太平洋小国买个小岛每天打打星际，溜溜狗泡泡妞了此一生，结果。。他继续干他的码农，我继续干我的外贸，现在我在刷知乎，他也在刷知乎，钱的事我们就不要提了，伤感情。 不过我们也亲眼也见证了通过学习技术指标炒股实现了30岁退休带着老婆和小姨子环游世界的的人，&b&这人还 tm的是我们教他入门的。&/b&&br&&br&&br&&br&&br&&b&-------------------------8月27更新-------------------------&/b&&br&先说一下：我不收徒不收徒啊不收徒，不收徒啊不收徒，私信接受其他问题的询问比如说德州扑克外贸以及人生问题，做下广告，采铜老师在我的其他回答里说很希望能私信我咨询我人生问题。多屌！ 其他问题可以私信咨询，不接受股票问题，不收徒！&br&不知道更新是否带来更多的点赞数， 今天是27号，昨天（26号）大盘的阴线击穿了很多均线，&br&从表面上看来，大盘是走坏了，可是从另外一个角度综合分析，&b& 大盘接下来几天有大概率拉出长阳收复失地，并且有可能创新高-----我强调下，据次建议操作请自己负责，本人不负责任，而且大盘和个股是两回事请不要根据我的建议操作，我也没有说一定会涨我不是神棍。&/b&&br& 这个环游世界的朋友能盈利的原因很多，今天时间不多，先说我的第一个错误，&br&叫做&b&：bankroll 不够，做超出自己能力范围的事&/b&。&br&&br&
我又要说一个悲伤的故事了，哪个跟着我们学习技术分析的人，在炒股之前，就是个有钱人，家里背景深厚，他拿出千把万炒股，也不过是他众多副业中的一项。他拥有一个建筑设计公司，还是一家当地国有设计院的头目，家里的背景让他基本垄断了当地的政府项目的设计方案，后来股市里赚了钱还拿了近亿参与投资了一个4A级的风景区，除此之外，家里还有几个矿。&br&
大家可能觉得我在吹牛，但是这是他成功很重要的一个原因。因为我们都是做的都是自有资金。&br&
我和哪个程序员朋友凑了一千多万，&b&是我们的全部身家，是我们的棺材本。我是外贸从业人员，一年主业收入只有30多万。他是一个高端码农，一年收入也就30多万。&/b&&br&这个概念怎么说呢？我后来打德州扑克发现一个词很好。&b&我们的bankroll不支持我们操作千万级的自有资金&/b&。&br&
不懂德州扑克的人可能不太理解bankroll，简单的说，就是你全部闲钱只有100万，对绝大部分人来说，是不应该也没有能力打好一晚上输赢100万的牌局的，注意是对绝大部分人来说，是有小部分人只有100万去打输赢100万和打输赢几千块的牌局心态是一样的，。&br&&b& 当时1000多万，在股市里每天的波动就是几十万，到一百万，遇到一个跌停，我们两个一年的收入就没了！在这种心态下，我们非常患得患失，在30万到300万这个区间的操作，我的心态是很好的，加上市场本身好，我前期赚的钱轻松加愉快。 但是到了千万级别，我的心态严重变形了，根本没有办法严格按照自己的交易系统交易。一出现意外两个人就非常慌张，本来交易系统就肯定是有意外的，德州扑克术语bad beat,但是一出现意外我们两个就开始反思系统有问题，是否该调整，分析来分析去问题出在哪里，大盘当时也不好，我们两个彻底蒙了。 &/b&&br&&b& 并且当时我个人状况非常糟糕，生活很混乱，白天上班又忙，具体的可以参考 我另外的帖子。&/b&&b&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&在最迷茫、最无助的时候，是什么让你选择坚持下去？&/a&。
&/b&&br&&b&
我这个程序员朋友也差不多。白天大家都没忙没时间盯盘又想盯盘，有时候错过了小卖点就互相指着，晚上我们要每天要争论，每次亏损都要吵半天，白天还在上班，晚上睡不着觉，身心俱疲。&/b&&br&&b&过了非常没有质量的生活，每次有新思维，大家就要重新开始吵。&/b&&br&&b&
而我哪个环游世界的朋友，炒股涨跌根本不影响他的生活，他生活很悠闲，两个公司两套班子运作很稳定，每周去开两次会就可以了&/b&，把身心都放在股市上，套住了心态也很好，每天都高高兴兴的跟我们说，啊呀，又涨停了，啊呀前几天跌了没割真是正确啊，守了几天又保障了，啊呀大盘跌这么多啊，还好我的股票没跌多少等等。他当然有套牢的时候，他分析下套牢的原因然后略微亏一点就割肉了，心态平和的很。。。， 在大盘节节暴跌的情况下，他的资金翻了好几倍。&br&
同时我和我的程序员朋友则每天患得患失忧心忡忡，苦的不得了，最后以亏损收场，小团体解散，我后来回想这段我们的交易系统选股系统，仍然是非常有价值的，经得住考验的，但是我们这两个人处于贪功冒进状态，把全部身家压在一个有随机性的项目，即使理论水平再高，操作也是不合理的。所以我前面才会说，&b&炒股技术分析只是其中一部分，想成为股市大牛除了技术分析还有很多很多很多要学习的东西&/b&。&br&
我们两个最后出问题还有很多原因，这里就先说这一个，其他的以后有机会在其他答案里补充。&br&
顺便说一下，我这个程序员朋友也刷知乎并且在评论里留言了，很容易找到他，他关注人的数目只有1个，也就是我，他在很多方面都很优秀，希望他以后也能在知乎多贡献优秀答案。
这个问题其实很值得回答，但是把这么好的回答浪费在没人关注的问题上真是可惜，我这个回答全面的回答了你所有的疑问。 首先题主对技术分析的本质是理解错误的。 技术指标，技术图形，实际上对预测未来一点帮助都没 技术分析是对当前交易状态的描述 ，是很清…
&b&声明：&/b&&br&&b&我来转篇帖子。转的啊！！！大家赞就行了，别关注我了，我炒股是个渣。&/b&&br&&br&&b&日更新：我觉得，这个点位，国家队很难退出。即使他想，也很难。稍有不慎，救灾就救成烈士了。&/b&&br&&br&&b&日更新：&/b&&br&&b&个人持观望态度。千万别应验我的判断。&/b&&br&&br&&b&日更新：&/b&&br&&b&个人感觉，周一千万别高开低走。&/b&&br&&br&&b&日更新：&br&个人感觉，如果神创不见底，就观望。&u&逃顶一次胜过抄底十次！！！&/u&&/b&&br&&br&&b&日更新：&/b&&br&&b&友情提示：4000点快到了，中期调整也快到了。&br&&/b&&br&&b&日更新：&/b&&br&&b&大家这么热情，我再转篇。如果作者看到了，不同意，我就立刻撤销，对不起啊。&/b&&b&一些具体的股市大事件，请参见：&a href=&/question/& class=&internal&&有没有讲股市历史或者相关方面的书籍推荐？ - 股票市场&/a& （也是转帖，非常对不起。）里面包括了，亿安科技啊，蓝田股份啊，德隆系等股市上大事件，希望大家参考，理性炒股。&/b&&br&&br&另外我推荐本书：潘伟君的《看盘细节》，没啥操作价值，但是有极大的惊吓价值。借此抛砖引玉，希望高手能够论述一下：现在的股市，庄家或者主力到底有多大能力？苦恼于此。&br&&br&A股历史上历次大牛市是如何回头的&br&源链接：&a href=&///?target=http%3A///view-260396& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&8090后小鲜肉散户必看：A股历史上历次大牛市是如何回头的&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&文：港股那点事儿 迅哥儿&br&&br&A股用句牛逼哄哄的话叫“千金难买牛回头”，2007年那疯狂的牛市感觉又重现了。不过市场上还是时不时传来我认为是理性但很多散户认为是白痴的声音：注意风险。部分经历过上一轮牛熊的老散户或许还心存谨慎，但现在新进场的8090后小鲜肉肯定是把A股当提款机了。也许，A股还会继续向上冲，上4000，上5000，上6000。但正所谓 三十年河东三十年河西，股市有涨就有跌，牛市总有到头的时候，那么这些小鲜肉们，你们最好还是知道我国历史上的牛市都是怎么结束的？&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&&b&1：第一次牛市 ：日-日&/b&&br&&b&96.05-1429 涨幅1487.8%&/b&&br&日上海证券交易所成立，一年内仅有8只股票，人称老八股；而当时股票交易前先手工填写委托单，被编到号的人才有资格拿到委托单，能买到股票等于中了头彩，因为没人愿意抛出。这使得沪指从90年12月开始计点，一路上扬，造就了第一次牛市。92年5月21日，上证所取消涨停板，将牛市推至顶峰，当日指数狂飙到1266.49点，单日涨幅105%，这一记录至今未破。&br&&br&&b&第一次回头：日-日&/b&&br&&b&.85 跌幅73%&/b&&br&日，和8月10日，深圳新股认购抽签表发行了，但发生了当时震惊全国的8.10风波，刺激沪深两市大幅下挫。为加强对证券市场的管理，92年10月中国证监会成立。这次熊市仅仅持续了半年时间。&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&&b&2：第二次牛市日-日&/b&&br&&b&386.85-1558.95 涨幅301%&/b&&br&1992年，邓小平南巡，在南巡讲话中，有关股市未来怎么发展的问题成为一大热点，而他讲话里最重要的是“坚决的试”这四个字。11月17日，天宸股份人民币股票上市，沪指完成最后一跌，第二轮牛市启动。3个月内快速上涨，涨幅达到了301%。&br&&br&&b&第二次熊回头日-日&/b&&br&&b&.89 跌幅79%&/b&&br&1992年开始，新股发行大幅扩容。92年深沪两地上市公司有54家，1993年有177家，1994年有287家；第二次熊市来临。沪指在94年3月10日击破700点，4个月跌到全年最低325点。&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&&b&3：第三次牛市 日-日&/b&&br&&b&325.89-1052.94 涨幅224.4%&/b&&br&日，人民日报发表证监会与国务院有关部门出台的三大就是措施。（年内暂停新股发行与上市，严格控制上市公司配股规模，扩大入市资金范围），一个月时间，股指涨幅超过200%，最高达到1052点。&br&&br&&b&第三次回头 日-日&/b&&br&&b&.14 跌幅48%&/b&&br&1993年-1995年，我国为了推荐与大力发展国债市场，开始了国债期货市场，立即吸引了几乎90%的资金，故事则持续下跌。到日，股指已经回到577点，跌幅接近50%。&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&&b&4：第四次牛市日-日&/b&&br&&b&582.89-926.41 涨幅60.5%&/b&&br&日，证监会暂停国债期货交易，期货市场上的资金短线大规模杀入股市，掀起了一次短线暴涨。第四次牛市仅3个交易日，是A股历史上最短的一次牛市，股指从582.89涨到了926.41.&br&&br&&b&第四次回头 日-日&/b&&br&&b&926.41-512.83 跌幅45%&/b&&br&短暂的第三次牛市过后，股市重新下跌，第四次熊市来临。这一年，沪深股市废除T+0制度，实行T+1.未来抑制投机，日，管理层下达55亿的95年额度，同时20家历史遗留问题股票也被开始安排上市，沪指再下一城。&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&&b&5：第五次牛市 日-日&/b&&br&&b&512.03-1510.18 涨幅194.5%&/b&&br&进过连续的下跌，管理层被迫停发新股，而政策也开始偏暖，券商资金面开始宽裕，各路资金也开始对优质股票进行井井有条的建仓。第五次牛市启动，崇尚绩优开始成为主流投资理念。火爆行情非同寻常，管理层连发12道金牌都未能阻止股指上扬。&br&&br&&b&第五次回头日-日&/b&&br&&b&7.83 跌幅31%&/b&&br&日（*周六）印花税由千三上调至千五，第五次熊市开启。&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&&b&6：第六次牛市 日-日&/b&&br&&b&5.44 涨幅114.3%&/b&&br&第六次牛市俗称519行情。由于监管层容许三类企业入市，到99年5月，主力筹码已经相当多了，市场对今后将推出的一系列利好报有很高的期望，5月19日人民日报发表社论，指出中国过时会有很大发展，投资者踊跃入市。网络概念股盛极一时。&br&&br&&b&第六次回头 日-日&/b&&br&&b&.23 跌幅56%&/b&&br&2001年上半年，沪指突破2000点，这让当时的中国股民为之欢呼雀跃。然而在国有股市价减持的消息冲击下，2000点很快成为中国股票市场的险峰，从此之后，我们经历了长达4年多的调整，指数拦腰一半。&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&&b&7：第七次牛市 日-日&/b&&br&&b&998.23-6124.04 涨幅513.5%&/b&&br&第七次牛市起点来自2005年5月股权分置改革启动展开，开放式基金大量发行，人名币升值预期，带来的境内资金流动性过剩，资金全面杀入市场。530调高印花税都没能改变市场的运行轨迹，一路冲高至6124点。&br&&br&第七次回头 日-日&br&4.93 跌幅73%&br&日见到6124的历史高点后，在基金暂停发行，美国次贷危机和大小非减持等利空的影响下，引发了第七次熊市，在下跌过程中一个个整数关口被轻易突破，直到1664点止跌，这是绝大多数股民印象最深刻，损失最惨重的一次熊市。在随后的几年间，被称作存量资金博弈，直到去年年底。&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&&b&本轮牛市&/b&&br&其实A股的牛市大多都是由政策和资金面引爆的，这次也不例外，资金面是突然降息导致的资金流入，政策是国家包括反腐一路一带等的各种改革。同样的，牛市也大多由资金和政策的改变而终结，尤其是中国股市的早期。&br&&br&再看看这次的牛市，资金源源不断，各大领导轮番站台。短时间看想跌都难。但做股票，操作上可以近，可以借这波的势头跟着玩，但眼光要放的远，要看到未来的坑坑洼洼。因为涨了总是要跌的，涨的越过分，跌的越惨烈。&br&&br&&b&大坑1：注册制&/b&&br&注册制说白了就是方便公司上市，和大量发行新股没什么本质区别，这势必会分流很多资金，这个道理应该大家都懂吧。&br&&br&&b&大坑2：资本开放&/b&&br&周小川说今年努力推进资本开放，方便国外投资（简单来说资本账户开放就是你想换多少美元换多少）。我相信很多国内散户是不知道国外市场是个什么状况，连香港现在指数是几点都不知道。估计也不会理解人民币有很强的贬值预期，美元有很强的升值预期。估计也不知道国内创业板放到国际上是个什么水平。如果A股是个房子，那您打开窗户看一眼，靠，怎么是飞屋环游记了。所以当国内资本账户开放后很多聪明资金会迅速撤离国内市场，到时候就只能是新近散户在大陆帮祖国站岗了。&br&&br&&b&大坑3：深港通 &/b&&br&此原理同理与资本开放，现在港股便宜到掉渣，10%股息的一大把，几毛钱的非老千股遍地都是。未来要是国内的钱可以买这些了，难保不分流些资金过来。而最大的危机不在于分流资金，而在于小票价值对比的巨大差异。A股爱小票，沪港通是大票通，所以沪港通滑铁卢。而深港通不出意外是小票通，这个很可能会切中大陆人士的爱点。&br&&br&&b&大坑4：加税等管控&/b&&br&这个是受历史上的大暴跌启发的，现在印花税是08年经济低迷时的水平，千分之一，单边征收。现在股市这么火，多收你点钱应该没什么问题吧，尤其是当国家认为股市存在泡沫的时候，调印花税是他们惯用的招数。而且现在是杠杆资金很多，怕是经不起印花税调整时候的突然下跌。也许加税不会改变牛市节操，但深深的砸个坑很有可能。 这边我不得不吐槽下我国ZF的管理：一管就死，一放就过。所以当政府开始抑制投机的时候，基本上也别指望能有活路了。&br&&br&&b&大坑5：创业板那些神股们，它们的坍塌会不会。。。&/b&&b&（Mushroom自己加的，非原文！！！）&/b&&br&&br&&b&以上的大坑或许不全面，但新进场的8090后小鲜肉们可以从资金面和政策面揣摩下这轮牛市的走势，如果新进资金没了，撤，如果国家发声提示风险了，撤。&/b&
声明： 我来转篇帖子。转的啊！！！大家赞就行了，别关注我了，我炒股是个渣。 日更新：我觉得，这个点位，国家队很难退出。即使他想，也很难。稍有不慎，救灾就救成烈士了。 日更新： 个人持观望态度。千万别应验我的判断。 2015年6…
如何在牛市中精准的选股？（一）&br&&br&在牛市中选股，其实只要把握一种方法即可。对于眼花缭乱的股海中，选股要基于几个基本的判断。&b&时间，空间和成本&/b&。&br&不管处于前期，中期，还是后期。都是大同小异的。当然这是我本人自己的选股方法，并不一定保证就绝对的正确。下面的文字略多，老鸟可以跳过，菜鸟可以一看。&br&&br&-----------------------------------------------我是分割线-----------------------------------------------------&br&&b&对A股市场的了解&/b&&br&&br&在这之前笔者想在这里谈一谈如何客观的看待A股市场。要先对A股市场有足够的认识，才能在A股市场中淡定的游走。&br&&br&不知道楼主知不知道，A股市场是全球最神奇的市场。为何这样说，因为A股市场完全和基本面不挂钩。美国经济下滑，纳斯达克会受到重挫，但我国经济上涨，A股反而频频下跌；因为A股市场的垃圾股都可以飞到天上去，业绩好，利润高，就一定会涨嘛？当然不是，涨的飞起来的股票很少是业绩良好的股票，看看朗玛信息，安硕信息，涨到300多，400多的，蓝筹股这么好的基本面为啥没有涨到一百以上呢？；因为A股市场行迹诡异，完全捉摸不透。有一句话是这样讲的，A股的行情总是在绝望中产生，在犹豫中上涨，在疯狂中死亡。&br&那么。为什么呢？在我看来主要的原因有几点。&br&&br&第一是A股市场的上市制度导致了A股市场的资本和股票并不配对。要知道想在A股要上市是很困难的，不但有对公司年年盈利并持续增长的要求，还要在证监会的审核下过关斩将，最终才能得以上市，而业绩如果连续亏损还会面临退市风险。可见在A股市场中看到一个新股票，股民有多么兴奋。反观那些上市条件宽松的港股美股等市场，公司亏损也任然可以上市，这让大量的公司得以顺利挂牌融资，但是这也让市场上的股票多如牛毛，好公司股票一路狂奔，垃圾公司股票只能成为“仙股”（粤语中一分钱为“一仙”）因此在A股市场中，资本更容易被集中，当资本被集中在一个股票上的时候，这个股票想不飞都难。&br&ps：大家可以看看中国公司去美国上市的股票，日交易量其实是很低的，有些股票时候一天才几手的交易。&br&&br&第二是A股市场的制度不完善导致操纵股价变得并不困难，人为干预非常严重。我们经常说的“庄家”，“主力”，其实就是一个拥有庞大资金和资源的组织。我给大家做一个比方，假设我是主力，那么我想做一只股票，我就可以通过几万个股票账户，分批分量经过相当长的一段时间先持有它大部分的股票，然后再配合政策消息和媒体造势，自己买自己卖，当我的总股票持有数量达到一定程度以及我的股票分散到一定数量的账户中时，我就可以无形的控制这个股票的股价，而各种消息的放出也像烟雾弹一样掩护股价高速上涨，然后又因为市场制度的不完善，我并不会被证监会发现。当然这其中坐庄的方法就不详谈了，但是“主力”其实才是A股中真正影响个股股价疯狂的原因。（注意，是个股）&br&&br&第三是我始终相信的是股票市场有它自身的运行规律，他不以人的意志作为转移。总是说股市是经济发展的晴雨表，那为什么A股市场总是和经济发展不挂钩呢。如果硬要我说个所以然，我更愿意相信我们看到的经济发展数据并不真实或者我们了解到的情况并不完整，而股市反映的才是最真实的情况。当然这也也许是我自身经历过股市运行规律的神奇精准而产生的一种主观印象罢了。但也因此，我始终不以基本面作为A股市场中选股或行情判断的决定性要素，只作为辅助性的要素。&br&&img src=&/53584adfe64eee7ab49bc_b.jpg& data-rawwidth=&454& data-rawheight=&341& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&454& data-original=&/53584adfe64eee7ab49bc_r.jpg&&&br&说了这么多。就是想让大家对A股有一个理性的了解和认识，不要想当然的通过基本面去判断牛市是否合理或者个股是否有潜力。A股市场并不是一个健康和完善的市场，因此其中有很多猫腻，如果仅仅靠着消息和专家的点评来操盘，亏损的可能性是很大的。因为前面花了那么大的篇幅也就是想说明“主力”是普遍存在于A股市场中的一种现象，人为干预严重是A股最典型的特征，但是也正因此才创造了我们小散户在股市中赚钱的机会。&br&&br&--------------------------------------------我是分割线-------------------------------------------------------&br&&b&一定要坚守的几个原则&/b&&br&&br&那A股市场的水这么深，到处都是陷阱的话，我们这些小散户要怎么办呢？&br&用我的方法就是一句话：&b&大盘用常识，个股用分析&/b&&br&但这之前还要讲几段废话，有几个原则性的问题是散户们一定要坚守的。（马上就要进入主题了，再等等）&br&&br&&b&第一，要在对的时间做对的事情。&/b&意思就是，绝对不要在熊市中玩股票，一旦缺乏对大环境的判断，不管是波浪理论，趋势理论，还是其他技术分析，都会让你最终亏损。同样道理，牛市的时候是不是什么时候进入都可以呢？当然不是，牛市也会有调整期，也有会震荡期，所以千万不要在牛市的调整期中入市，这是极富风险的行为，在牛市中亏钱的人也正是不分青红皂白的在调整期玩波段的人。所以必须要在对的时候做对的事情，才能从容的看市。&br&那么问题来了。如何知道是不是牛市呢？以及如何知道牛市中的调整期什么时候来呢？这里需要另辟一篇文章，在这里就不深入探讨了。（ps：牛市的结束时间，在我看来是明年6月左右）&br&&br&&b&第二，不要做看不明白的股票。&/b&每一种方法，并不能适用于所有的股票。所有的股票也并不能用一种方法去解释，所以只需要把自己掌握的方法严格执行下去就行了，不要把看不懂的股票也生硬的套入自己的方法中，那样只会错过本应符合自己方法的股票的买点，得不偿失。不要妄想看得懂每一只股票，A股市场有几千只股票，看不懂几只又有什么关系呢？&br&&br&&b&第三，不要盲目的相信技术分析。&/b&上面也说到了A股中依靠基本面作为选股依据和买卖依据是非常不靠谱的事情，因为控制股价的是主力啊~那么技术分析就一定靠谱吗？（这样问肯定是不靠谱啦）&br&基本所有的人都会那么一些指标，什么金叉死叉啦，日均888线啦，boll99线啦，macd啦，开口闭口就是讲技术分析。但是一旦你完全以技术分析作为买卖的依据后，就会发现，视乎也没那么准。这是因为技术分析是对过去的数据的一种展示和分析，对未来的走势并没有100%的预测的作用，但是部分（注意是部分）指标和分析却有着极高的准确性，因为它们揭示了某些信息，而这种信息可以给我们带来很高的参考价值，所以他才有很高的准确性，而这个信息就是“主力的信息”。&br&那么问题来了。所有的技术指标看上去都是在讲主力的信息，但是哪些分析才是靠谱的呢？或者说，那些分析比较靠谱呢？下面会在选股方法中讲一讲需要掌握的技术分析。&br&&br&---------------------------------------------我是分割线--------------------------------------------------------&br&&b&选股的方法（终于进入主题了）&/b&&br&&br&&br&选股的方法有很多种，但是这里只讲在牛市中选股票的方法，最稳妥最安全的方法其实并没有多高深复杂。&br&开头讲了几个要素，时间、空间和成本。这三个要素对应的通俗的意思就是：什么时候买什么股；什么位置卖什么股；什么股票可以买。&br&&br&如何判断一个股票能不能够买，其实就是看这个股票有没有主力，主力聪不聪明。&br&&br&&b&主力的成本&/b&&br&首先说成本。成本就是主力持有一个股票所需要的成本。换句话说就是，这个股票的筹码是否可以高度集中？所以答案很明显，股本越小的股票越容易飞起来。（但并不是所有股本小的股票都会飞）因为筹码越容易集中在主力的手中，大家不要觉得几百亿股本的股票也会有主力，那些股票是不可能有主力的，试想一下如果你是主力，你收一个几百亿股本的股票需要多少钱？假设股价是几块钱，那也需要上千亿的资金，这明显是不可能的，所以如果筹码不能高度集中，那么控制股价也无法做到。那几百亿的股票为啥会飞，因为这是牛市啊！牛市中只要来个停牌，搞个重组搞个收购，不飞都难。但你怎么知道这个股票会重组呢？这个是无法把握的，但是主力我们却可以把握。&br&&br&所以如果你现在观察一下那些几百块的股票，你会发现他们基本上都是低于1亿的流通股本。朗玛信息，安硕信息，全通教育，等等都是两三千万的流通股本，要收集他们的筹码是很轻松的事情，然后再在市场比较疯狂的时候拼命拉升，股价一路狂奔也不是什么稀奇事情。&img src=&/a43a028b5091068bad14fae57ecea0a8_b.jpg& data-rawwidth=&1208& data-rawheight=&549& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1208& data-original=&/a43a028b5091068bad14fae57ecea0a8_r.jpg&&&img src=&/564dfe9da33e4bbcf272b_b.jpg& data-rawwidth=&1323& data-rawheight=&536& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1323& data-original=&/564dfe9da33e4bbcf272b_r.jpg&&&img src=&/34cee5b4fb7a5fee44b7cabcb4b45f86_b.jpg& data-rawwidth=&1221& data-rawheight=&579& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1221& data-original=&/34cee5b4fb7a5fee44b7cabcb4b45f86_r.jpg&&&br&所以，选股一定要选股本尽可能低的股票，但这里只探讨主力拉升股票的情况，所以我基本上都是从次新股里面选股票，因为他们的股本足够低。&br&&br&&b&筹码的集中&/b&&br&筛选了股本低的股票后，我们就需要看主力进去了没有。这需要从&b&macd&/b&和&b&股东平均持股数&/b&和&b&交易量&/b&来看主力是否已经筹集到了足够的筹码。这里分两种情况，新股和非新股。&br&&br&如果是上市了有段时间的非新股，我们可以先通过macd底背离筛选出主力是否在收集筹码（下文用吸货代替）macd是众多指标中绝对不能被造假的一个指标。因为主力的资金过于庞大，不是一两天就可以进入一个股票的，所以当主力逐步的吸货的时候，macd就会出现异常，也就是底背离。&br&&br&&img src=&/1e2d677fb6b8bac96414_b.jpg& data-rawwidth=&1905& data-rawheight=&974& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1905& data-original=&/1e2d677fb6b8bac96414_r.jpg&&那什么是底背离，macd底背离的意思就是当k线出现了下跌走势，但是在macd却相反的出现了上升或者齐平，就说明下跌其实是假，吸货为真。但为了保险起见，一般出现两次底背离我们才认为主力收货完成。macd底背离如果出现两次，则可以判断主力在吸货。基本上这个过程需要几个月甚至一两年。&br&&img src=&/8c18bdff9afc7ec9a0f5_b.jpg& data-rawwidth=&1896& data-rawheight=&944& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1896& data-original=&/8c18bdff9afc7ec9a0f5_r.jpg&&然后再看交易量是否平稳放缓，平滑的趋于缩小。&br&&img src=&/39bfc53e3eb_b.jpg& data-rawwidth=&1528& data-rawheight=&887& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1528& data-original=&/39bfc53e3eb_r.jpg&&然后再看股东平均持股数是否集中&br&&br&如果都满足，而macd又出现在0轴附近（非必要条件），这个股票的主力已经蓄势待发了。&br&&img src=&/b82f91d853e45e7aceb16e7a3203222a_b.jpg& data-rawwidth=&1886& data-rawheight=&950& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1886& data-original=&/b82f91d853e45e7aceb16e7a3203222a_r.jpg&&ps：需要注意的是，出现底背离的股票，基本上是在牛市爆发前就出现了。这是因为在熊市才是主力收集筹码的最佳时机，所以在牛市中主力不会轻易离开。这种方法在大牛市的现在已经不适用了&br&&br&如果是刚上市的新股，基本上都有主力进入，所以可以不用理会筹码的集中度，如果不放心依然可以观察这些指标。当然还有其他的指标可以应用，后面再说。&br&&br&&b&提前的走势&/b&&br&我们现在确定这个股票有主力了，但并不是每个有主力的股票都可以飞的很高，因为主力也是会有傻主力这种类型的，所以一定要跟一个聪明的主力走才能获得惊喜。那怎么知道它是不是聪明的主力呢？走势决定一切。&br&&br&什么样的走势就能决定什么样的股票。聪明的主力操盘，会呈现出这种走势。&br&平稳的走一段时间，然后抬升一下。再平稳的走一段时间。然后起飞。&br&&img src=&/4e36fa47ae49c48bda92bb_b.jpg& data-rawwidth=&1909& data-rawheight=&954& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1909& data-original=&/4e36fa47ae49c48bda92bb_r.jpg&&&img src=&/bbacebac323e00aa0fa11ea08b4f41da_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/bbacebac323e00aa0fa11ea08b4f41da_r.jpg&&下图为大盘同一期间的走势。上图蓝色框对应的大盘走势是上升的，大盘大幅下跌的时候，上图走势却很平稳&img src=&/c51cfb1fbdc7d15d13f66_b.jpg& data-rawwidth=&1908& data-rawheight=&972& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1908& data-original=&/c51cfb1fbdc7d15d13f66_r.jpg&&配合大盘走势，就能发现这种走势的出现，往往代表着是股票有着很好的提前性，因为聪明的主力，总是提前于大盘就先行一步。大盘还在涨的时候，他在调整，大盘调整的时候，他已经调整完了，大盘再涨的时候它已经在天上了。所以当大盘在狂跌的时候，快去找一找没有跌的走势平稳的股票。&br&&br&&br&&b&上涨的空间&/b&&br&上涨的空间是特指那些非新股的股票，当一个股票经历过几个大起大落后，势必会有一批站在山顶的朋友，他们牢牢的在各个价位被套住。所以当股价上升到这些位置的时候，他们就喜出望外被解放了，这种地方叫做套牢盘，所以当一个股票存在套牢盘的时候，股价的上升到套牢盘的位置会调整很久，如果离套牢盘很远，而主力也已经进入并蓄势待发，那则有做的价值。如果离套牢盘很近，那就没有做的价值了。但如果突破了套牢盘，前面将会一马平川，当然了，新股是没有套牢盘的，所以有很丰富的想象力。&br&&img src=&/f40fa345e35f4a37726fdf583eb066a5_b.jpg& data-rawwidth=&1894& data-rawheight=&988& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1894& data-original=&/f40fa345e35f4a37726fdf583eb066a5_r.jpg&&&br&所以总的来说，如果是我自己选股的话，我会选一个&br&1.已经走了一段时间的新股或者股本不大的股票&br&2.股本在2000w到5000w左右的新股or股本在5亿以下非新股（流通股本）&br&3.走势平稳。调整了足够久的时间&br&4.在上大盘调整的时候。比如大幅下跌的时候。它并没有跌。&br&&br&比如：&br&&img src=&/20eb19e63e8_b.jpg& data-rawwidth=&1864& data-rawheight=&936& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1864& data-original=&/20eb19e63e8_r.jpg&&or&br&&img src=&/fd03f514b4_b.jpg& data-rawwidth=&1905& data-rawheight=&926& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1905& data-original=&/fd03f514b4_r.jpg&&由于写这篇文章的时候这两个股票已经错过了最佳买点了，所以大家千万不要在这个时间进入。&br&&br&本次就先写到这里。股票选好以后。什么时候买，什么时候卖。买卖的依据是什么，以及大盘的规律是什么，大盘对于选股的影响又是什么，还有哪些技术指标可以炫酷的分析。下期再谈吧（码字码不动了。。。）&br&&br&&br&--------------------------------------------我是分割线--------------------------------------------------------------&br&第二篇在此 &br&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&股票的买点和卖点应该如何选择和操作？ - wen joedy 的回答&/a&&br&&br&by
如何在牛市中精准的选股？（一） 在牛市中选股，其实只要把握一种方法即可。对于眼花缭乱的股海中，选股要基于几个基本的判断。时间，空间和成本。 不管处于前期，中期，还是后期。都是大同小异的。当然这是我本人自己的选股方法，并不一定保证就绝对的正确…
如何在牛市中巧妙的找买点和买点（二）&br&&br&谢邀。@李子西米&br&这个问题可以承接笔者上一次的文章，（&a href=&/question//answer/& class=&internal&&股票市场牛市中后期如何选股？ - wen joedy 的回答&/a&）关于选股后，如何进行买点卖点的选择和判断，然后进行怎样的操作。废话不多说了，直切主题吧。&br&&br&----------------------------------------------------------我是分割线-----------------------------------------------------&br&PS:很多人说笔者的分析太片面，也说笔者说的东西比较扯淡。在这里说一下，这里讲的是适合初学者的东西，绝对不是高手向的东西，从完整的系统来讲股票，一本书都讲不完，更别说一篇文章了，因此这些文章都只能从片面的一些角度切入。大部分和教科书上的是一致的，但还是有点出入（根据经验修改了一部分）让初学者少走点弯路。至于进阶型的更深的文章，会在后面逐步找时间写一写，反正牛市还很长，市场留给小散的教育还多的很，笔者不敢保证讲的一定对，但一定不会假。&br&----------------------------------------------------------我是分割线-----------------------------------------------------&br&&br&&b&大盘靠常识，个股靠分析&/b&&br&对于买点的判断，不同类型的投资者会有不同的认识，对于长线投资来说，买点的选择应该基于大盘的判断，大盘发生了逆转性的趋势，个股也出现了股价的低谷横盘，也就表示可以入市了，再配合其他的因素，进入的时间其实差不多就可以了，毕竟是走的长线投资，几天时间对于长远的投资就显得微不足道。但对于短线投资者来说，却要精确的把握到具体哪一天切入哪一只股票，因为哪怕晚了一天也有可能买贵了10%，这对于短线来说，是不能接受的。而精确到天数的“最佳买点”一直很多人都在追求的目标，这是需要很强的技术分析能力。笔者对于买点的选择和判断是，通过大盘来选股，通过技术分析来买入。&br&&br&至于卖点，就更玄乎了。很多人都知道一句话是，知道买点不厉害，知道卖点才厉害。是的，对于怎么卖，什么时候卖，都不是那么轻易可以被掌握的。笔者对于卖点的判断和选择只有一个标准：大盘出现头部or个股主力出逃。除此之外没有任何理由可以让笔者卖出手中的股票。&br&&br&ps：笔者是基于两种方法的混合，再次声明，这仅仅只是笔者的方法，并不一定适用于所有人。大家看看就好。&br&&br&&b&大盘的“买点”和&卖点&&/b&&br&我们说的大盘其实就是讲的某个证券市场上（上证，深成）的所有股票的涨跌的综合情况，一般而言大盘的强弱，涨跌都影响着大部分的股票。即便是在牛市，大盘也会有调整期，也会有暴跌的时候，那么什么时候是大盘的买点呢？在上一篇文章中，笔者讲到“大盘靠常识，个股靠分析”，讲的就是其中的一些“常识”，这些常识往往可以作为买点。&br&ps：前提在现在是牛市，故才成立&br&&br&&b&常识1&/b&：当大盘发生变盘的节奏，突然暴跌，所有股票都被震了一下，这个时候就是最佳的捡股票的好时机。只有在跌的时候才能看出哪些是好股票，好股票就是那些非常抗跌的股票，甚至还在涨的股票，大盘暴跌几百点他们却没怎么动甚至还在涨，这种股票只要密切观察待他们突破股价就可以抄入。这是由于筹码已经高度集中在主力手中，主力操盘能力很强，维持股价容易，因此大盘怎么跌他们都不怎么动，但是大盘稍稍反弹一下他们却飞到天上去了。（上篇文章已经讲述了这个点）&br&&img src=&/f3bcd5e0e5d589ed73f437_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/f3bcd5e0e5d589ed73f437_r.jpg&&&br&&b&常识2&/b&：还是大盘暴跌，还是所有股票都在绿的时候，这个时候却有一个机会。按道理来讲，新股上市是连续十个涨停板的，完全活在另一个世界一般的股票，不理会大盘走势。但大盘的暴跌有时候还是会导致有些新股的散户按耐不住而抛出，这个时候新股会出现裂痕，发生大幅整荡，我们只需要选择那些一字板刚破板的股票买入就可以了，就可以等着后面继续涨停了（即便不是一字板）。因为暴跌只是散户的行为，而非主力的行为，而发生裂痕的时候主力会毫不犹豫的把散户的筹码全部吸走。&br&ps：新股也是有强弱之分，这一般由主力的实力而决定，如果非常强，大盘暴跌他们照样一字板，这种股票我们无法插入，但是有些新股会出现同样的暴跌，这种新股则为弱势股，我们则不用理会。而我们要找的则是那种刚刚破一字板的新股，暴跌当天开盘一小时的时候有裂痕的新股，主力很快会吸货拉升继续涨停，这种新股只会在大盘暴跌的当天出现一个时机，当天下午以后则继续一字封板。至于为什么不买那种当天暴跌的新股呢，因为这些新股并没有支撑，你并不清楚明天他是&br&不是继续暴跌。&br&&br&&img src=&/57e718d3741e7badcce22_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/57e718d3741e7badcce22_r.jpg&&&br&弱势&br&&img src=&/eb82f6f65cedaf6896dc_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/eb82f6f65cedaf6896dc_r.jpg&&&br&&b&强势&/b&&br&&b&&img src=&/2add40c5f7b3dbfd5011_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/2add40c5f7b3dbfd5011_r.jpg&&破板有裂缝。找的就是这种股票&/b&&br&&br&&br&&b&常识3&/b&：补涨和心理。补涨这个大家应该都是知道。如果一个版块涨幅远远低于其他版块，那这个版块将会在后面迎来大涨。现在跑不赢大盘的版块一般都是牛市后期的主力版块。同样道理，如果一个版块中，发现了其他股都在飞，而唯一有一只股没有怎么动的情况，那么在后面也会出现补涨。补涨其实是大盘运行所带来的一个正常现象，牛市中不可能所有股票都在暴涨，板块也是分前后的，如牛市初期的时候一定是金融股涨，为什么？因为原本没人买股票啊，买股票的人逐渐增多，券商生意好了怎么能不涨？金融涨过，就轮到下一个块板钢铁，为啥？因为钢铁实在是太便宜了，都1块2块，散户挑便宜的买，自然就涨。&br&&img src=&/f9cc5fc5ee669a9a369e4b_b.jpg& data-rawwidth=&1842& data-rawheight=&740& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1842& data-original=&/f9cc5fc5ee669a9a369e4b_r.jpg&&大豪科技破板后的价格是33元。而中科曙光的早已破150，对于同一个行业少有的新股来说，大豪科技涨到100是一点不奇怪的。&br&&br&ps：但我个人不建议用基本面去作为常识的判断，常识仅仅是一种市场心理或者市场运行规律呈现，与基本面不挂钩。很多人会问，你怎么知道这次震荡就不是牛市的终结呢？没错，必须要清楚的知道这个震荡是牛市的调整而非头部，才能做出上面的常识性选择。大盘走势的头部就是大盘的“卖点”，决不能在明知大盘要蹦的情况还不为所动甚至还买入。当然没有谁敢预测大盘的走势，但是对于本次牛市来说，笔者将自己的一些大盘点位和时间提供给大家，大家可以参考参考。&br&&u&&b&本次牛市分为三浪上升，第一浪上升是信心的恢复浪，是在去年八月份开启的，直到3300点左右结束，然后进行调整。&/b&&/u&&br&&u&&b&第二浪上升为解套浪，是消化上一次牛市中的套牢盘的上升行情。现在正处于第二浪中，在4500点，4800点，5000点，5500点，6100点均有强力的阻力区。（即上一次牛市中的套牢盘）对于这些阻力区并不会轻易突破，但一旦突破后会进行强力上升。最终会在8000点左右进行结束和调整然后回落到6000点&/b&&/u&&br&&u&&b&第三浪上升则是牛市的最后一浪，会去到10000点左右，时间大概是明年5月的样子。可能大家觉得太高了，但是如果石化双雄涨到20多块30块的时候，大盘10000点高么？（上证）&/b&&/u&&br&ps：仅供参考，可以通过后面的时间来验证。&br&&br&-------------------------------------------------我是分割线------------------------------------------&br&笔者在另一篇文章中提到了点位和时间的敏感性。已经验证了4500点暴跌以及5000点暴跌的出现。其实这些点位和时间并没有多么的神奇。只是因为点位和时间都是敏感的。如果重叠了敏感点位和敏感时间，就会触动大盘，发生转折，暴跌，甚至下行。&br&敏感时间，分别是5月20号（证实为4500点结束），5月30号（证实为5000点暴跌），6月15号（已验证），8月16号（上一轮牛市的拐点）&br&&br&再次提醒，如果时间和空间（点数）重叠了，那就一定会触动大盘。尤其是在大盘在上升，时间和点位都非常接近的情况下，必须要引起高度的注意。&br&-------------------------------------------------我是分割线------------------------------------------&br&&br&&b&个股的“买点”和“卖点”&/b&&br&个股的买点是建立在大盘的买点出现的时候已经选好股票了，再针对个股的技术分析来确定具体的买入时机。这里只讲几种技术分析的指标，因为指标太多了，全部都用是不可能的，而对于散户而言没有机构的数据分析实力，也就不用去执着于技术分析的学习，只需要掌握好最常用的分析和指标就可以了。&br&&br&&b&MA日线&/b&：日线是最最最基本的指标了，一开打股票软件就会带有的线，一种和K线共存的线。日线又分为很多种，但无外乎就是数据样本的区别，888日线，60日线，30日线，20日线等。888日线的意思就是以888天的数据为样本，样本越大精确度就越高，我们在默认的日线中没有这一项，这个是需要大家自己去调的。对于日线的运用其实就是一个压力线和支撑线。（可相互转换）&br&当股价长期运行于888日线之上时（作为支撑线），则说明这个股票是可以做的。（当然现在已经没有在888日线下的股票了如果有请告诉我）&br&现在的股票只需要看60日线足矣（当然是作为支撑线）如果没有跌穿60线，都是可以纳入考虑的。跌穿的就直接不用考虑了。当然，如果你的股票跌穿了60日线，就需要密切注意了。&br&&img src=&/c95c51aa7c3da9a8a1ea2e_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/c95c51aa7c3da9a8a1ea2e_r.jpg&&&img src=&/51ace4f4ce25c77d8da85_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/51ace4f4ce25c77d8da85_r.jpg&&&br&&b&macd&/b&：macd的用处很多，上一篇文章里面讲到了通过macd来辨认主力是否进入和出逃。如今去通过macd底背离找主力进入的股票几乎不可能了，那是去年八月份时候的事情了。但是macd的金叉却可以作为一种买入的信号。金叉一般出现在股价突破的时候，伴随着涨停是强烈的买入信号。&br&&img src=&/c75ba24105b2ada3dc4ae4_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/c75ba24105b2ada3dc4ae4_r.jpg&&横盘将近一个月，大盘暴跌依然不为所动，突然抬升。金叉出现，当天买入。&br&&img src=&/b24a65c4e0f066c1fdc24541fcb5120e_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/b24a65c4e0f066c1fdc24541fcb5120e_r.jpg&&三角调整，大盘暴跌没有下穿趋势，突然抬升，金叉出现，当天买入。&br&&img src=&/2f78c6b5cea8410049eed61e03f51b4a_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/2f78c6b5cea8410049eed61e03f51b4a_r.jpg&&一直没有太大的起飞，横盘很久，突然拉升，金叉出现，买入。&br&&br&macd顶背离则是强烈的卖出信号，可以很