外盘原油期货保证金公司破产会不会影响客户保证金安全

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-04-04 00:36 标签： 国债期货保证金比例
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判断题期货保证金账户是指期货公司在期货保证金存管银行开立的用于存放和管理客户保证金的专用存款账户，不包括期货公司在期货交易所所在地开立的、用于与期货交易所办理期货业务资金往来的专用资金账户。（） 错
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1.判断题 对2.判断题 错3
A．直接任免期货公司的董事、监事、高级管理人员
B．占用期货公司的资产，可能影响期货公司持续经营
C．非法干预期货公司经营管理活动
D．股东未按照出资比例行使表决权
A．期货结算业务规则不健全或者未有效执行，可能损害期货公司的持续经营
B．未按规定委托中间介绍业务，业务活动存在较大风险或者风险隐患
C．存在可能影响财务稳健状况的纠纷、仲裁、诉讼
D．报送、提供或者出具的有关报告、材料或者信息等存在虚假、误导或者遗漏
A．与其负责人以及相关工作人员进行监管谈话
B．责令改正
C．出具警示函
D．对负责人采取拘留等强制措施君，已阅读到文档的结尾了呢~~
期货公司管理办法 习题
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期货公司管理办法 习题
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3秒自动关闭窗口保证金率新高让期货公司陷入两难
日04:41　　来源：
　　证券时报记者 万 勇　　本报讯为防范风险，期货交易所不断修正风险管理制度，在进一步强化长假风控的同时，对期货交易的日常风控管理也更为严格。根据期货业人士的预计，未来部分期货品种日常保证金幅度将逐渐提高到15％甚至20％。　　面对日益缩小的杠杆比例，期货公司开始陷入两难境地――继续提高保证金降低风险，还是主动减小保证金率以活跃客户交易？
　　保证金水平不断提高　　“保证金越收越多，有些客户开始吃不消了。”某期货公司负责人日前与记者谈论期货市场时，无意间透露了收取客户保证金的难处，“经过去年国庆长假那次期货连续跌停板的风险后，现在很多期货公司心有余悸。”他表示，如果不是交易所强行平仓的规定，后果不堪设想，可能不少期货公司因此倒闭。所以，提高客户保证金，对涨跌停板做出限制非常必要。但如果保证金比例不断往上涨，很多客户肯定会逐渐对期货交易失去兴趣。　　从近期上海期货交易所发布的《关于做好2009年“春节”期间市场风险控制工作的通知》，以及对《上海期货交易所风险控制管理办法》做出的修正来看，风控措施更为严格和细致。　　根据相关规定，今年春节实施的风控措施比以往的春节和国庆长假都要严格。去年春节，上期所只对铜、铝、锌和天然橡胶(,)期货各合约的交易保证金比例由原水平提高至8％，黄金和燃料油(,)期货合约的交易保证金比例维持不变。而在去年国庆长假，上期所对长假休市前后铜、铝、锌、黄金、天然橡胶和燃料油等期货各合约的交易保证金水平由原比例提高至9％，比春节长假提高了1个百分点。　　而在今年春节假期前，上期所对春节休市前后各合约交易保证金比例和涨跌停板幅度等均做出更严格的规定。1月22日收盘结算时起，铜、铝、锌、黄金、天然橡胶和燃料油等期货各合约的交易保证金水平由原比例提高至10％。同时，从1月23日起，铜、铝、锌、黄金、天然橡胶和燃料油等期货各合约涨跌幅度限制扩大至7％。　　凸现风控制度不成熟　　业内排名靠前的国际期货、南华期货、长城伟业、广发期货等公司近期也纷纷按照交易所的要求并结合自身的情况调整了保证金的比例。据了解，大部分公司从安全角度出发，都将保证金定在了23％这个水平线上。以南华期货为例，该公司从1月19日开始对各合约交易保证金比例作出调整，其上期所品种的保证金比例由此前的13％―17％调整到1月22日、23日最高的24％。　　“将保证金提高到20％以上，基本能够防止极端下客户出现穿仓。”某期货公司人士表示，“但根据当前的市场情况，在商品价格经过大幅调整后，再次出现单边市的可能性不大。这对于持有亏损仓的客户而言，可能因提高保证金比例而不得不减仓，形成实际亏损。”　　该人士表示，保证金到底提高到多少合适是目前期货行业风控的一个难点。一方面，提高保证金比例，有利于控制风险，但必然影响到期货市场的流动性。另一方面，提高保证金也增加了投资者的交易成本，让投资者降低对期货市场的兴趣。　　北京某资深期货专家昨日在接受记者采访时表示，期货市场保证金的问题凸现了当前期货市场风控制度的不成熟。与国外期货市场相比，国内期货市场风控缺乏灵活性，未能做到根据市场状况对风险做出准确判断，进而制定恰当的保证金比例。
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script src="/track/track_xfh.js?ver=">[转载]期货市场暴跌3天　公司或有破产危机
见习记者　时超　济南报道
　　“从来没遇到过这种行情，可以说是百年难得一见。”8日，上海中财期货有限公司济南营业部总经理吕建国向经济导报记者感慨。
国庆假期后的3天时间内，受美国金融危机以及国际市场商品交易价格重挫影响，我国期货市场走出了一轮恐怖的单边下跌趋势，10月6日开盘即出现19个品种全线跌停的现象。随后两天，沪胶、连豆品种均出现三板跌停。除了黄金在后两天一枝独秀，整个市场可谓一片惨淡。
继续下跌可致公司破产
“这样的行情再走下去，有可能会发生期货公司破产的事情。”8日，一位行内人士向导报记者透露，一般情况下，期货公司客户账户内的保证金能够应付一到两个涨跌停板。但像这种极端行情，保证金远远不够用。直接跳空式的跌停板让主力多头连出逃的机会都没有。这种情况下极易出现账户穿仓现象，即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉，而且还倒欠期货公司的钱，如果客户没有及时补充保证金，这一部分的损失就会记到期货公司头上。上述人士称，这波行情走势已经让一家期货公司损失了1个多亿。
导报记者从各交易所10月6日的持仓排名上看到，国庆节期间，不少期货公司的确持有大量买单，且因为6日、7日市场接盘积极性不高，大都未能平掉手中的头寸，粗略算来，损失惨重，公司面临的风险极高。
　　随后导报记者采访了济南几家期货公司的负责人。他们对这个问题的回答都模棱两可。在撇清自己公司没有遇到此类风险的同时，也表示在这种少见的行情影响下，不排除其他公司因为风险控制不当，资金链断裂导致破产的可能性。
如果期货公司破产，公司客户的账户内保证金有没有保障？山东省证券监督管理局的一位工作人员向导报记者表示，在现行监管制度下，基本不会出现客户保证金损失的情况。“按现行法规规定，期货公司需要将自有资金与客户保证金分别存放管理，并受到中国保证金监控中心的监控，且人民法院不得冻结、划拨客户在期货公司保证金账户中的资金，因此即使期货公司破产，也不会影响客户保证金安全。”不过，上述工作人员同时提醒投资者，要经常到保证金监控中心网站查询确认自己的账户情况，注意防范风险。
节前准备救公司一命
“这次下跌在我们研究团队的预料之中，节前已经给客户‘上过眼药’，并相应提高了保证金要求，目前没有客户穿仓的情况发生。”10月8日，导报记者采访了济南几家期货公司的相关负责人，得到的都是类似的回答。
“我们在节前已经将各交易品种在原保证金比例基础上上调了2个百分点，并在节后继续保持该比例不变。而且目前公司在持仓总量上空单与多单持平，抗风险能力较强，行情的剧烈变动不会对公司造成重大损失。”鲁证期货济南营业部经理李义国表示。
总量上的持平并不代表客户也会有保障，一位不愿意透露姓名的操盘手告诉导报记者，虽然节前强调注意风险，但还是有很多客户抱着单子过节。其中有卖单的会大发一把，而揣着买单的则注定血本无归。据了解，这部分人不在少数。“在期货交易中，赔钱的人占绝大多数，只有10%－20%的人能赚到钱。”
“我们一直建议客户在国庆长假前减少仓位来控制风险。”吕建国告诉记者，但当谈及效果时，吕也只能以苦笑相对。吕表示，相比起来，还是提高客户保证金的效果更有效，中财公司已在节前将所有品种的保证金提高到10%以上，其中主要品种都上调到15%左右，可以经得起两三个涨/跌停板，这也给期货公司相应时间作出风险处理。
“在这段时间里，我们会要求客户继续增加保证金，并根据行情做好强行平仓的准备。”吕建国说。
交易所出台相关措施
“强减了，强减了！”8日下午4：30，一位年轻的工作人员冲出办公室，跟营业部的几个职员聊在了一起。听到这个消息，不少人脸上都露出了笑意。
这是导报记者在某期货公司看到的一幕。职员提到的“强减”是指上海期货交易所8日对连续3个跌停板的天胶作出风险控制措施，即在当日结算时对天胶实行强制平仓，并于9日将天胶缩板至涨跌停幅度4%的正常水平，以及8%的交易保证金限制。而在8日早些时候，大连商品交易所也根据其《风险管理办法》，对大豆系列62714手合约进行了强制减仓。
业内人士分析，这是为了平抑“三板跌停”带来的巨大风险。经过系统自动减仓后，部分亏损较大的客户可以及时止损出局，避免穿仓事件发生，进而防范市场可能出现的结算风险，维护整体市场稳定。
　　吕建国向导报记者介绍，不同的交易所对“三板跌停”有不同的风险防范措施，大商所一般采取强行减仓措施，采用多空单配对减仓的方式控制期货公司的损失，而上海期货交易所一般采取扩板的方式，即提高品种当日的涨跌幅度，帮助期货公司做强制平仓处理。对于郑州商品交易所来说，很少出现“三板”情况，但根据以前做法，郑商所一般也是于第四日停止交易并公布处理方案，有可能扩板，也有可能维持原有幅度，甚至出现缩板。
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