用Excel&计算债券实际利率_CPA笔记_邓仲元_新浪博客
用Excel&计算债券实际利率_CPA笔记
在我们学习CPA课程中，有一个计算经常令我们头疼不已，实际利率。实际利率的计算工作量十分大。但是我们在生活中又会经常遇到，例如国债、企业债券、金融债券中就经常需要考虑实际利率的问题。在注册会计师考试时，我们只能用插值法（内插法）手工操作，但在平时工作生活中，我们有更简便的工具去计算：Excel
首先我们要知道债券的种类，按付息方式可以分为：
1.&&&&&&分期付息，到期一次还本的债券
2.&&&&&&到期一次还本息债券
当然还有零息债券，甚至负息债券，但不在本文探讨范围。
（一）&&首先是分期付息，到期一次还本债券的实际利率计算方式
在第①种情况下，我们可以用Excel的IRR函数快速计算债券的实际利率，这个函数模型是：&IRR(values，guess)
其中IRR函数用于计算时间间隔为整年整月债券的实际利率，如在注册会计师考试《会计》中，有一条例题为：
【例题&综合题】2011年1月1日，甲公司支付价款4
000万元（含交易费用）从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券，面值5
000万元，票面利率4.72%，于每年末支付本年利息，本金最后一次偿还。甲公司有意图和能力持有至到期。已知：（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，5）＝3.7908。
一开始支付4000万元购买债券，是流出，所以为负数
第一年的利息（B4）为：票面价值5000*票面利率4.72%=236，之后如此类推。
第五年（到期）则是利息236+本金5000，总为5236。
然后用IRR函数计算出实际利率，在B9中键入“=IRR（B3:B8）”
我们用Excel来计算得出的实际利率：10%
等间距均匀付息债券&
注意：每年现金流入的值可以不一样。
（二）到期一次还本息债券
继续用上面的例题，但改成购买的债券不是分次付息，而是到期一次还本付息，又该怎样处理？
&&&&【例题2&综合题】2011年1月1日，甲公司支付价款4
000万元（含交易费用）从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券，面值5
000万元，票面利率4.72%，到期一次还本付息，且利息不是以复利计算。甲公司有意图和能力持有至到期。已知：（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，5）＝3.7908
平时用插值法是：
　　（236&5＋5
000）&（P/F，r，5）＝4
000　　当r＝9%时，（236&5＋5
000）&0.6499＝4
016.382　　当r＝10%时，（236&5＋5
000）&0.6209＝　　（r－9%）/（10%－9%）＝（4
000－4 016.382）/（3
837.162－4
016.382）　　由此得出r≈9.09%。
可以参考《》​，有插值法（内插法）求实际利率
最后可以用IRR(values，guess)函数模型验算一下，值得注意的是，由于是到期后一次还本付息，那么在期间是没有利息的，现金流入为0，我们只需要简单改一下数值就可以了：
到期一次偿还本息债券求实际利率方式
​由于是到期一次还本付息，所以在最后一年将会有6180流入，得出的实际利率R为9.09%，证明我们用插值法计算出来的结果是正确的。
平时在做练习题后，可以用这个方法快速验算用插值法手工计算的实际利率是否正确，在生活中，也可以用这个方法快速计算实际利率。​
博客等级：
博客积分：0
博客访问：32,143
关注人气：0
荣誉徽章：公司债券利率实际利率如何计算?-法律知识大全|律师)
大家都在搜：
微信扫一扫 免费问律师手机扫一扫 法律兜里装
公司债券利率实际利率如何计算?
来源：互联网整理,仅供参考
债券公司以发行有价债券进行融资，投资者购买债券必然受债券利率的影响。而对于利率就需要涉及到计算的问题。可是很多人对利率的计算了解的不是很多。针对这一问题，律师365小编整理了一些详细的资料，下面小编将为大家解答，公司债券利率实际利率如何计算?一、债券利率债券利率又称债息率，债券利率分为票面利率，市场利率和实际利率三种，通常年利率用百分数表示。其形式有单利、复利及贴现方式等多种。(一)票面利率债券利息与债券票面价值的比率，公式为利息/票面价值。(二)实际利率分母上加上了买价与票面价的差额，公式为利息/【市场价+(买价-票面价)】。二、公司债券利率实际利率如何计算?在实际利率法下，债券投资的每期应计利息收入等于债券的每期初帐面价值乘以实际利率。由于债券的帐面价值随着债券溢折价的分摊而减少或增加，因此，所计算出的应计利息收入随之逐期增加。每期利息收入和按票面计率计算的应计利息收入的差额，即为每期溢折价的摊销数。采用实际利率法在计算实际利率时，如为分期付息债券，应当根据下列公式计算：债券面值+债券溢价(或减去债券折价)=债券到期应收本金的贴现值+各期收取的债券利息的贴现值 并采用“插入法”计算得出。下面以持有至到期投资为例进行说明。甲公司属于工业企业，20×0年1月1日，支付价款1 000万元购入某公司5年期债券，面值1
250万元，票面年利率4.72%，到期一次还本付息，且利息不是以复利计算。甲公司将购入的债券划分为持有至到期投资。首先计算实际利率，(59×5+1 250)/(1+R)^5=1 000，得出R=9.09%，此时不编制“实际利率法摊销表”。(一)20×0年1月1日，购入债券，分录如下：借：持有至到期投资——成本 1250贷：银行存款1 000持有至到期投资——利息调整 250;(二)20×0年12月31日，按照实际利率法确认利息收入，此时，“持有至到期投资”的账面价值=1 250-250=1 000，分录如下：借：持有至到期投资——应计利息1 250×4.72%=59持有至到期投资——利息调整借贷差额=31.9贷：投资收益1 000 ×9.09%=90.9;(三)20×1年12月31日，按照实际利率法确认利息收入，此时，“持有至到期投资——成本”借方余额=1
250，“持有至到期投资——应计利息”借方余额=59，“持有至到期投资——利息调整”贷方余额=250-31.9=218.1，因此，其账面价值=1
250+59-218.1=1 090.9，实际上账面价值可以根据“持有至到期投资”的总账余额得到，借：持有至到期投资——应计利息 1 250×4.72%=59持有至到期投资——利息调整借贷差额=40.16贷：投资收益1 090.9×9.09%=99.16;以后各期以此类推。公司债券利率实际利率如何计算?通过了解可知，其利率的计算主要与债券的买价和票面价有关，具体的计算公式小编在文中已有介绍，大家可以了解一下。另外，为了能够让大家更清楚的了解，小编特意整理了一个案例，希望可以帮助到大家。延伸阅读：
该文章整理时间“ 03:42:00”，该文章最新更新时间为2017年！内容整理自网络，若内容有误欢迎联系客服反馈修正！
无锡公司经营律师
律所：江苏三诚律师事务所
区域：江苏/无锡/南长区
擅长婚姻家庭
律所：江苏易细律师事务所
区域：江苏/无锡/惠山区
擅长婚姻家庭
相关知识推荐
相关咨询推荐
热门经营管理法律百科
公司在经营过程中，如果经营状况良好就可以继续扩大，但是如果欠债过多无法继续经营时，也可以把公司进行注销。那么公司注销流程该怎么走吗？律师365小编就公司注销流程做了介绍，希望对大家有所帮助。
地区找律师
立即提问、免费短信回复
注：我们将对您的联系信息严格保密
专业律师专业解答
一站式服务
案情关键词
400-64365-00
服务时间：周一至周六8：00~22:00，
提供法律咨询解答和找律师服务
最新法律百科
最新法律知识
经营管理最新咨询
律师365，优质法律服务平台400-64365-00服务时间：周一至周六8：00~22:00服务指南平台保障律师入驻常见问题|||||Copyright(C) 成都六四三六五科技有限公司 版权所有 蜀ICP备号 增值电信业务经营许可证(川B2-)
1150律师在线
3878今日解答
您阅读本文耗时：大家都在搜：
扫描二维码安装房天下APP
手机浏览器访问房天下
> > 问题详情
房贷实际利率怎么计算出来的?
浏览次数：0
小伙伴们还在答题的路上，先看看下面这些内容吧~
贷款利率,是指借款期限内利息数额与本金额的比例。我国的利率由中国人民银行统一管理,中国人民银行确定的利率经国务院批准后执行。 []
浏览量：17084
手机动态登录
请输入用户名/邮箱/手机号码！
请输入密码！
没有房天下通行证，
ask:2,asku:1,askr:92,askz:18,askzx0:491,ask0:0,RedisW:0askR:1,askD：607 mz:nohit,askU:0,askT:0askA:609
Copyright &
北京拓世宏业科技发展有限公司
Beijing Tuo Shi Hong Ye Science&Technology Development Co.,Ltd 版权所有
违法信息举报邮箱：查看: 4858|回复: 4
如何计算我这种分期的实际利率
本帖最后由 ztbillows 于
21:30 编辑
假 设 贷 款63000元，分36个月还 款，36期的手 续 费是12%，7560元，另外加2000的代 办 费，即费用总共9560元（需要最初一次 性 付 清），之后每月还款0元，，实 际合 成 年利率 多少啊？最好能告诉算法，谢谢
(7.17 KB, 下载次数: 165)
21:21 上传
点击文件名下载附件
这个有专门的函数可以算。但是不用函数就用数学的本办法一样能算出来，
有2中还款方式，等额本金还息法，等额还款法，计算上有差异，结果付出的利率也有差异。
你这种用的是等额还款法，就是将36期的利息一起算完，加上本金，在分36期平均还款。
等额本金还息，就是将本金分成36期，第一期还所有本金的一期的利息加本金的36分之一，第二月还本金减去36分之一作为第二期的本金来计算利息，后面以此类推。
只有手续费和代 办 费，没有利息。利率是0
用excel函数IRR即可解决
18:13 上传
点击文件名下载附件
4.96 KB, 下载次数: 133
Powered by债券的实际利率怎么计算_中华会计网校论坛
今日新帖：3726　在线学员：14663
论坛等级: ★学员
学术级别: 实习生
鲜花：<span id='flower
金币：<span id='medal70
因为没有会计基础，只有从业资格证，学习郭建华老师的会计，持有至到期投资的实际利率真的不懂，能不能详细的讲解一下
楼主其他文章
最美女会计
论坛等级: 高级会员
学术级别: 实习生
经验：1533
鲜花：<span id='flower
金币：<span id='medal560
未来流量的现值等于账面价值的折现率，财管中最基础的内容
今年下半年的买卖居然比上半年好做有的贱货别特么给我装逼，得瑟个鸡巴毛啊
论坛等级: 白金会员
学术级别: 实习生
回帖：1416
经验：4875
鲜花：<span id='flower
金币：<span id='medal670
计算实际利率采用内插法或叫做插值法。（1）“内插法”的原理是根据等比关系建立一个方程，然后解方程计算得出所要求的数据。例如：假设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2，A介于A1和A2之间，已知与A对应的数据是B，则可以按照（A1-A）/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)计算得出A的数值。（2）仔细观察一下这个方程会看出一个特点，即相对应的数据在等式两方的位置相同。例如：A1位于等式左方表达式的分子和分母的左侧，与其对应的数字B1位于等式右方的表达式的分子和分母的左侧。（3）还需要注意的一个问题是：如果对A1和A2的数值进行交换，则必须同时对B1和B2的数值也交换，否则，计算得出的结果一定不正确。59×（1＋r）^－1＋59×（1＋r）^－2＋59×（1＋r）^－3＋59×（1＋r）^－4＋（59＋1250）×（1＋r）^－5＝1000（元）这个计算式可以转变为59×（P/A,r，5）+1250×（P/F，r，5）＝1000该式子采用的是复利现值系数的思路做的，如果改为年金现值系数，每年的利息其实就是年金，要收取5年，所以说是5年期的，59×（P/A,R,5）＋1250×(P/F,R,5)=1000当r＝9%时，59×3.×0.23+806.125＝ 000元当r＝12%时，59×3.×0.32+709.25＝921.元因此，9% 现值 利率%1000 r921.9332 12%（00）/（1.9332）＝（9％-r）/（9％-12％）解之得，r=10%. 考试的时候是会给出相应的现值数据。
论坛等级: 终极会员
学术级别: 会计员
回帖：6575
经验：27528
鲜花：<span id='flower3
金币：<span id='medal8916
先看一下财管中现值折现的内容
【微视频、微讲座汇总帖】——cufesying
论坛等级: ★学员
学术级别: 实习生
鲜花：<span id='flower
金币：<span id='medal70
我一点也没有财务管理的基础，也没有可以参考的书
正保培训项目
我的新动态