股票/基金&
2015年互联网金融正在颠覆的十大传统行业
作者：钱海利
文/中国电子商务研究中心互联网金融部分析师 钱海利
　　互联网时代，孕育出了许多创新模式与思维逻辑，传统行业随时有被颠覆的可能，在，互联网金融的崛起无疑是最大的颠覆，而它的产生又给传统行业带来了哪些变革呢？
　　【行业一】支付业：爆发性发展，移动支付领衔
　　概述：十几年前，线下POS交易市场还是银联和银行的天下。2000年开始出现第三方支付机构，2003年支付宝因电子商务的春天孕育而生，2011年首次下发第三方支付牌照，第三方支付机构在做线上解决方案的同时，也在进军有利可图的线下收单市场。
　　2014年“双12”支付宝大规模进军线下收单市场，腾讯、百度等巨头也在虎视眈眈，移动互联网深刻改变传统线下POS支付市场。
　　数据显示，2014年第三季度移动支付业务12.84亿笔，同比增长157.81%，移动支付金额6.16万亿元，同比增长112.70%。
　　颠覆指数：★★★★★
　　分析师点评：互联网支付已经成了支付行业的中流砥柱，基于大数据的增值业务撼动了支付市场的原有格局，移动支付已成未来支付行业发展的大势所趋，互联网金融技术的不断渗透和应用场景的增加正深刻改变着支付行业。
　　【行业二】银行业：被迫转型，触网为生存
　　概述：2013年6月余额宝横空出世，京东“小金库”、“零钱宝”、百度“百赚”、新浪“微财富”等一大批互联网理财产品进入视线，直指银行存款。
　　腾讯“微众银行”、阿里“网商银行”获批，日李克强总理到访微众银行，让尚未正式对外营业的互联网银行“火”了起来。
　　截至日，16家上市银行的银行存款总额为75.62万亿元，较2014年中报时减少了1.5万亿元，降幅达1.97%，较2013年年末的70.42万亿元，增幅仅为7.38%，这种情况可以说是15年来首次出现。
　　颠覆指数：★★★★★
　　分析师点评：传统银行毕竟经历400多年的发展，具有难以被替代的优势，但传统银行的运作模式在互联网思维下已经落伍，商业银行利润增速下降已是不争的事实。互联网金融不断创新发展，更深入的搅局传统金融市场，倒逼传统银行转型升级，银行需要加速转型同时提升用户体验，积极拥抱互联网，推动惠普金融。
　　【行业三】基金业：纷纷押注，几家欢乐几家愁
　　概述：余额宝的崛起，让鲜为人知的天弘基金一跃成为国内规模最大的基金公司，在全民理财的热潮下，基金公司无疑是最为积极的一方，各大互联网企业推出的理财产品背后都有基金公司的身影。
　　颠覆指数：★★★★
　　分析师点评：互联网理财时代的开启，正让传统基金公司面临洗牌。互联网金融的崛起为基金行业带来了低成本，高效率的客户获取与营销推广渠道，对于基金公司来说，提高自身团队的投资管理能力和产品开发能力才是最核心的竞争力，才能在互联网多元渠道的辅助下建立自身良好的盈利能力及品牌效应。
　　【行业四】小贷业：打破区域限制，O2O模式崛起
　　概述：随着互联网金融大热，P2P借贷在中国发展迅速，其表现出来的快捷便利，让传统民间借贷作为中小企业融资方式的有益补充变得尤为活跃。
　　据中国电子商务研究中心()监测数据显示，截至2014年年底，我国P2P网贷运营平台达1575家。
　　颠覆指数：★★★★
　　分析师点评：在区域竞争加剧的情况下，互联网金融打破了线下贷款放款区域性限制，也意味着打破了用户的限制，为有资金需求的借款者和有闲散资金的投资者提供了更好的对接，让陌生人之间的借贷成为可能。互联网金融有力地延伸了线下贷款的网络机体，提高了后者的服务面和用户面。
　　【行业五】业：大数据保驾，产品自我迭代
　　概述：2013年3月阿里巴巴、腾讯、(,)联合成立“众安在线”正式成立，先后推出“众乐宝”、“百付安”、“高温险”等产品，此外华泰“退运险”、人保“手机险”、安联“赏月险”、泰康“乐业保”等互联网保险产品同样令人印象深刻。
　　数据显示，2014年前三季度互联网保险业务收入622亿元，而2013年才318亿元。
　　颠覆指数：★★★
　　分析师点评：“大数定律”是保险业经营的一个重要数理基础，那么数据的采集就是一项重要工作，而互联网与大数据云计算的紧密联系不言而喻，互联网保险的诞生也就有了必然性。保险无需像传统行业那样进行生产、仓储、物流，用户有需求即立刻生成保单的天然特性，正好符合互联网时代发展趋势。
　　【行业六】证券业：借道网络，中小差异化竞争
　　概述：日，腾讯和(,)推出首支互联网金融产品“佣金宝”，互联网金融搅动券商业的“触手”已经开始发挥威力。
　　此外，(,)入驻新浪，联手京东，牵手百度，推微信证券，(,)与万得合作，中山证券、等入驻腾讯QQ证券理财服务平台，券商触网渐成大势所趋。
　　颠覆指数：★★★
　　分析师点评：证券触网在降低营业成本的同时，更能通过互联网大数据方式挖掘客户，解决证券公司在传统市场客户获取模式单一的问题，在互联网金融时代下，券商互联网化也被视为中小证券借助互联网走差异化路线，实现弯道超车的机会点。
　　【关键词七】零售业：消费至线上，迁徙压力显现
　　概述：2014年2月“京东白条”上线测试；12月蚂蚁金服“花呗”上线。均为基于各自电商体系而提供的赊账服务。在传统零售市场，即使常年在一家商场进行购物也不能进行赊购，而在互联网金融时代结合大数据分析，则为购物赊账带来了可能。
　　颠覆指数：★★
　　分析师点评：电子商务的出现本就让传统零售业“很受伤”，当网购开始赊账，将吸引到更多消费者从线下迁移至线上。而且目前国内消费金融发展空间巨大，京东、阿里、苏宁这些电商正占据网络消费金融的有利地形，但随着用户数量和规模的扩大，其应用场景也有可能移至线下，传统零售业将遭遇到更大的冲击。
　　【关键词八】影视业：借力粉丝经济，叫好不叫座
　　概述：2014年3月，阿里巴巴推出“娱乐宝”，投资《小时代4》、《狼图腾》、《非法操作》等电影；2014年9月百度发布“百发有戏”平台，投资电影《黄金时代》；2014年底众筹电影《十万个冷笑话》走红。互联网公司凭借其强大的渠道资源优势，宣告进入影视娱乐金融领域，互联网产业给中国影视业带来的颠覆性改变可见一斑。
　　颠覆指数：★★
　　分析师点评：这是一个任何行业都可以众筹的时代，基于“粉丝营销”结合“互联网思维”的影视众筹，不失为一种为电影提前造势的低成本宣传渠道，提前检验市场的同时也能为电影拍摄筹集资金，或将会受到更多小众电影、新人导演的青睐。同时，这类影视众筹的形式如果炒作过度也容易发生过度消耗消费者热情，导致电影上映后消费者不买账的结果。
　　【行业九】房地产业：营销新活力，跨界新姿态
　　概述：2014年房地产与互联网的跨界合作渐行渐显，平安好房推出的“好房宝”，焦点和搜易贷共同推出的“首付贷”，搜房网旗下的“天下贷”，新浪、易居中国联合众安保险推出的“房金所”。更有远洋地产联手京东金融推出的“1.1折”房产众筹、绿地的“微信众筹抢房”、方兴地产的“100元众筹30万”等。
　　颠覆指数：★
　　分析师点评：目前房地产互联网金融产品多样化，“首付贷”、“众筹买房”还有众多房地产相关的理财产品，借助互联网的新玩法为传统的房地产营销注入了新活力，借以缓解新房囤积压力回笼资金。而房地产投资本就是投机行为，搬至互联网上将面临更多问题及无法保障的风险。
　　【行业十】通讯业：排兵布阵，服务增值引流
　　概述：2014年中国三大通讯运营商全部“杀入”互联网金融领域，中国推出“添益宝”，并与签署战略合作，直指互联网金融；中国移动推出“和聚宝”；(,)推出“话费宝”并与(,)筹建“招联消费金融有限公司”。
　　颠覆指数：★
　　分析师点评：中国电子商务研究中心互联网金融分析师钱海利认为，如今理财已成各家企业入局互联网金融的标配，中国三大运营商囊括了国内庞大的用户群体，在基于用户基础上推出增值服务，将信息流与资金流更有效的结合，能更好的提升用户体验，为各运营商带来更加广阔的市场前景。
（责任编辑：HT004）
01/13 17:2501/17 12:1101/17 09:4801/17 07:3001/17 03:2801/17 03:1001/17 01:2701/17 01:10
科技精品推荐
每日要闻推荐
精彩焦点图鉴
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。互联网金融会颠覆什么？
13:15:06　来源: 互联网　
一个幽灵，互联网金融的幽灵，在中国互联网上空盘桓。互联网金融在中国的作用不一样，它是对现存的国有官营的银行金融体系的颠覆。现存的国有官营的银行将会随着利率市场化的到来而身陷国有企业的呆账和地方政府平台的债务的泥潭中难以脱身。
　　一个幽灵，互联网金融的幽灵，在中国互联网上空盘桓。一开始，传统银行大佬忽视它、轻视它、怀疑它、指责它。到现在，上上下下已经开始了解它、研究它、接近它、包容它和拥抱它。与此同时，互联网金融业内的人士从一开始就视它为传统金融门户的野蛮人、搅局者、颠覆者，而现在，笔者通过长期的观察和调查后发现，互联网金融其本质是金融民主化。由互联网金融催生的金融民主化时代已经来临，其大潮初现，气势如洪，摧枯拉朽。
　　有人说，互联网金融是对传统银行金融业的颠覆。这个颠覆是什么意思？是摧毁传统银行产业吗？笔者认为，互联网金融没有这个力量。实体银行业永远还会存在。欧美国家的互联网金融没有颠覆实体银行业，只是传统银行业的补充。但是，互联网金融在中国的作用不一样，它是对现存的国有官营的银行金融体系的颠覆。
　　互联网银行会如何颠覆现有的国有官营的银行管理体系呢。我们看看长江三峡大坝的运行机制就可以一目了然。
　　长江三峡大坝现在把上游的水用180米高的大坝堵起来，然后开几个闸门控制向下游的水流量。在排水的同时发电，一方面控制下游的洪水，一方面破坏下游的生态。这和中国的银行金融系统一样。上游的水就是国有官营银行系统的长期围堵的百万亿存款一样。排水闸就是中国国有官营的银行牌照。现在银行的存款主要通过中农工建交这几个闸门以管道的方式向实体经济放贷。如果没有任何其它的渠道向下游泄水，这个系统会安全运行，尽管已经导致下游的实体经济系统的生态平衡遭到了巨大的破坏，但是银行大坝安全系统没有问题，银行资金也可以通过央行的调节有管控地排放。
　　现在的问题是，余额宝和P2P网贷给银行的存款开了两个闸门。从这两个闸门放出来的水受到下游渴望金融服务的小微企业和普通老百姓的热烈欢迎，它们不仅可以给实体经济养鱼，还能给放水的管道带来收益。于是，大量的资金就会从这两个管道流出来。这两个管道的水流出来多了，国有官营的银行系统的存款就会下降，银行渠道的水流量就会减少。就会从下列几个方面颠覆国有官营的银行体系。
　　第一，银行存款会大搬家
　　余额宝2013年6个月开通，只有半年时间，天弘基金在2013年底资产规模突破1900亿，很快就会超过最大的华夏基金2126亿元的规模。目前余额宝&余额宝&的潜在客户可达到8000万，按照目前户均余额3000元计算，中短期的增长空间大约在2000亿到3000亿之间。但是如果每个账户再从银行划拨3000元，就会增加2400亿。加上目前正在新增的余额宝账户，2014年额宝的规模可以增加一倍达到7000亿到8000亿的规模。加上百度、腾讯等各种其他的货币基金，保守的估计也要搬走上万亿的银行活期存款。
　　再看看P2P平台。今年P2P的规模600-1000亿左右，据笔者调查，明年单个大规模的P2P平台会超过800亿，P2P整个规模会达到在亿。两项加起来，就高达12000亿左右。
　　第二，银行可贷款货币减少，贷款规模大幅度下降
　　这些资金原来都是传统银行稳定的活期存款或者一年期存款。银行资金出来这么多，可贷资本的规模就会缩小，如果缩小12000亿，相当于央行存款准备金率提高了1.5个百分。那按照货币乘数计算，传统银行的贷款能力减少将会数倍于12000亿。这对将银行的贷款能力和利润产生巨大的影响。
　　第三，银行的存款成本会大幅增加
　　由于现在的余额宝年化收益率反应了银行间的拆借利率，甚至高于一年期的存款利率，将会迫使银行会提高一年期以上的长期存款的利率。否则，银行资金还会大规模流出。而P2P的投资收益反应出长期资金的成本与收益，这将会导致银行的长期存款利率大幅上升，以防银行长期存款搬家。
　　第四，银行的贷款利率会大幅上升
　　也许有人认为，货币基金的钱最后不还是会回到银行吗？这是两个不同的概念。原来银行的活期存款利息0.35%，而且相对稳定，可作为银行长期借贷的稳定资金池。现在银行的活期存款流出后，又通过银行间拆借，以年高达5%的年化利息再拆回来，活期存款变成了巨大债务。不管这债务最终摊到谁的头上，其结果会导致银行的贷款成本大幅上升。最新的消息显示，最近债市利率大幅飙升，AAA级企业债成本翻倍上涨。这只是一个前奏。
　　第五，负责过重的国有企业和地方债务平台会出现大规模违约
　　由于余额宝之类的收益率和P2P平台的收益率反应出活期存款的利率和长期借贷的利率，会自然地传导到银行的所有借贷成本。传统银行以前借给国有企业和地方政府融资平台的大量资金不能反应出银行即期的资金成本。短期贷款回收后不可能再按照以前的利率贷出，大量的长期贷款项目因为需要新的低利率贷款而不可得，这将会导致大量的国有企业和地方债务平台不能再借新债还旧债，势必造成大规模的贷款违约，银行的损贷率会大幅增加，银行会通过增加坏账拨备和补充补充资本金，结果导致银行收益大幅下降。
　　第六，互联网金融资本市场的形成
　　P2P市场的交易规模扩大和大幅高出长期存款利率的收益会使大量的资金沉淀在P2P市场，形成一个银行外的互联网金融资本市场。这个市场资金流动性大，趋利性大，来去无踪，本身对银行金融系统的冲击已经无法预测。
　　第七，银行理财产品会与互联网金融市场对接
　　长期的银行外市场资本收益率高，会倒逼银行的理财产品进入P2P市场。加快银行资本的流出。
　　第八，央行会下调存款准备金率，通胀会发生
　　银行可贷资本的减少，会导致央行降低存款准备金率，向银行系统投放货币。结果整个银行金融系统的货币总量会增加，通货膨胀会上升，进而导致老百姓更加不想把钱存在银行，更多的资金会从银行搬家流向收益率高的P2P市场。
　　第九，存款利率市场化步伐会加快
　　在互联网金融的冲击下，会导致存款利率市场的步伐加快。这对房地产业会造成巨大冲击，首先房企资金成本会大幅增加，资金链会绷紧甚至断裂。其次，长期抵押贷款买房子的人信贷成本会上升，消费端的资金链也会绷紧，甚至断裂，直接导致银行的坏账增加。
　　第十，人民币汇率上升难以持续，可能会出现下降
　　互联网金融的发展将会导致中国的资金成本上涨，出口压力增加，外贸顺差难以增长，甚至下降，FDI的增长减速，升值出现外资外流。人民币对美元的汇率难以继续快速增长，可能出现一段时期的均衡状态，甚至出现下降。如果出现下降趋势，会导致外汇外流。目前这个影响还难以预测。
　　互联网金融的发展趋势
　　如果要展望互联网金融发展趋势，笔者认为，那就是以第三方支付为独立支付体系，以线上P2P平台和以结构性资产证券化和债权转让为可选的P2P模式的资本融通为核心，以重建国民信用的征信体系为基石的三位一体发展之道。这个三个方面的融合的结果就是一套基于互联网技术、民营金融、国民信用和债权转让的互联网银行时代的来临。这就像当初在国有企业垄断打破后，先是小商小贩、随后是个体经营商店、然后是民营企业、最后形成的大规模的民营企业集团，构成了一整套的不同于国有官营的国有企业之外的民有民营经济的汪洋大海，掀起了翻天覆地的经济改革浪潮，现在，这个翻天覆地的改革浪潮将会在民营金融领域发生。如果政府包容互联网金融的发展，不出5年，就会有超数千亿的互联网金融公司诞生，10年内将会有资产信贷规模可以与大型商业银行匹敌的互联网银行诞生。未来的互联网银行将会像现在的电商对传统百货的冲击一样。现存的国有官营的银行将会随着利率市场化的到来而身陷国有企业的呆账和地方政府平台的债务的泥潭中难以脱身。
　　但是我们必须高兴地看到，这次中国金融民主化的浪潮是中国经济改革和发展的必然结果。国有官营的银行体系资金外流不同于银行的挤兑。银行的钱没被老百姓取走存在保险柜子里，而是通过民有民营的互联网金融体系流向嗷嗷待哺的实体经济，资金的配置和效益会巨大的改善，无疑会促进中国整体经济的发展。
　　现在的问题是，民有民营的互联网金融体系做好了迎接大规模资金到来了吗？如果在国有官营的银行的原有通道之外流出的资金没有有安全可靠的系统对接，其影响将会无法预测。
　　笔者已经看到了不少的P2P公司正在做好准备，特别是以征信建立为基石的P2P平台在大规模养兵买马，但是笔者看到更多的是基于担保的小贷公司在做山寨版的网贷。这些平台既无金融管理能力、又无互联网核心技术、更谈不上可靠的风控体系，他们无法承接大量流出银行系统的资金。
　　互联网金融源于传统金融胚胎，在互联网上发育，繁衍出一个新的物种。因此在国有官营的银行金融体系与民有民营的互联网金融体系开始出现交替碰撞的过程中，互联网金融行业要联合行动，制定并严格执行行业自律，管理机构要迅速采取行动，规范P2P网贷平台的可信性、网络的安全性和资本托管的独立性。只有这样才能在新旧两种体制的交替中平稳对接，健康发展。果真如此是国之大幸，民族之大幸！中国经济还将继续持续健康发展。
　　十八大以后的党和政府领导人以继续改革、开放和包容的新思维接纳互联网金融，这是罕见的伟大气魄和长远的战略眼光。互联网金融从业者要抛弃挣快钱的暴富观念，看清趋势，立足长远，打好基础，稳重求进。千万不要一放就乱，坏了自己的前途。
　　来源：互联网
　　 金融人必备微信：o2o实践&、互联网金融案例、 、金融租赁及融资租赁圈&、 &
本文来源：互联网 作者： (责任编辑：)
服务电话：010- 服务信箱：
　北京网络行业协会　
Copyright&
All Rights Reserved 版权所有 复制必究分享给朋友：遇上“互联网”的这几年，“金融”真的颠覆了么？下载至电脑扫码用手机看用或微信扫码在手机上继续观看二维码2小时内有效遇上“互联网”的这几年，“金融”真的颠覆了么？扫码用手机继续看用或微信扫码在手机上继续观看二维码2小时内有效，扫码后可分享给好友没有优酷APP？立即下载请根据您的设备选择下载版本
药品服务许可证(京)-经营- 请使用者仔细阅读优酷、、、Copyright(C)2017 优酷
版权所有不良信息举报电话: