上市公司造假，怎样处罚才会“真疼”？_凤凰财经
上市公司造假，怎样处罚才会“真疼”？
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
近年来，上市公司造假层出不穷。仅在2016年上半年，沪深股市2600多家上市公司中有88家被证监会处罚。上市公司造假招术花样百出，诸如通过不良资产溢价转出、调节股权投资比例、调节固定资产折旧和摊销年限、控制资产减值准备的计提和冲回、故意混淆收益性支出与资本性支出、利用关联方交易来操纵利润等进行财务造假、粉饰业绩。更有甚者，进行IPO上市造假以及股价造假等，严重损害了广大中小投资者的合法权益，扰乱了金融市场秩序。【缘何上市公司造假事件屡见不鲜？究其缘由，主要在于造假成本与造假收益的不对称性，以及投资者维权
近年来，上市公司造假层出不穷。【对比国外对上市公司造假处罚的力度，中国在行政处罚、民事赔偿以及刑事责任等方面有待加强。在上市公司违规造假处罚事件频发的同时，股民等投资者的维权情况却很少见。
近年来，上市公司造假层出不穷。仅在2016年上半年，沪深股市2600多家上市公司中有88家被证监会处罚。上市公司造假招术花样百出，诸如通过不良资产溢价转出、调节股权投资比例、调节固定资产折旧和摊销年限、控制资产减值准备的计提和冲回、故意混淆收益性支出与资本性支出、利用关联方交易来操纵利润等进行财务造假、粉饰业绩。更有甚者，进行IPO上市造假以及股价造假等，严重损害了广大中小投资者的合法权益，扰乱了市场秩序。【缘何上市公司造假事件屡见不鲜？究其缘由，主要在于造假成本与造假收益的不对称性，以及投资者维权成本与维权收益的不对称性。】上市公司造假收益主要包括：1，融资筹资，确保股票得以发行或上市，以便从投资者手中圈钱；2，偷税漏税，在成本、费用中人为调节利润，偷逃税收；3，避免被处理或摘牌，以期继续保留上市公司的资格以及与之相应的政治利益和其他利益。上市公司造假成本主要包括：1，实施造假过程中的耗费。主要是指公司为购买“财务原则”而支付的额外费用。但由于其隐蔽性，与可能得到的造假收益相比，其数额几乎不值一提。2，造假行为造成的精神压力。虽然该项造假成本无法定量，但其被揭露的概率很小；即使被揭露出来，处罚的力度也不够大，对上市公司来说几乎接近于零，不会使他们受到任何实质性的惩罚。例如，近日监管当局对北京无线天利公司以及的处罚，处罚结果为：“证监会决定对京天利给予警告，责令改正，并处以40万元罚款；对京天利董事长钱永耀给予警告，并处以合计60万元罚款。黑龙江证监局决定对黑化股份给予警告，并处以30万元罚款；对黑化股份董事长隋继广给予警告，并处以5万元罚款。”处罚金额均在100万以下，这种处罚的力度与效果值得探讨。另外，我国对违规上市公司追究刑事责任和民事责任的处罚存在大片空白。甚至一些违规事件涉及到执法者。不排除一些执法者合伙作弊，使造假信息更具隐蔽性，增加了查处的难度。【对比国外对上市公司造假处罚的力度，中国在行政处罚、民事赔偿以及刑事责任等方面有待加强。】美国《萨班斯奥克斯利法案》规定，上市公司的主要高管必须对上市公司财务报告的真实性负责，一旦财务报告存在违规不实之处，将按照证券欺诈罪被判处最高25年的徒刑，对犯有证券欺诈的个人和公司的罚金最高分别可达500万和2500万美元，对违法的注册会计师可判处10年以下监禁或罚款。而对于欺诈发行罪，我国刑法最高刑期为5年，罚金是募集资金的1%到5%，对犯有证券欺诈的个人罚金不足百万元。例如在2001年初安然公司造假案件中，对该公司罚款高达1.83亿美元，安然公司及其中介机构(安达信)被迫破产并主动赔偿20亿美元。涉案主要负责人也付出了不同程度刑事处罚的代价，其前首席执行官杰弗里斯基林被判入狱24年。在上市公司违规造假处罚事件频发的同时，股民等投资者的维权情况却很少见。这是为什么呢？根据最高人民法院关于虚假陈述的司法解释，投资者有权依法向法院提起诉讼并要求虚假陈述者赔偿其自身损失。而目前能作为上市公司财务造假的唯一证据是证监会的调查结果，所以投资者只能等证监会处罚完，才能向司法部门起诉虚假陈述者并要求赔偿。这种情况下，投资者自身寻找证据相当困难，维权成本高，维权收益低，维权的人自然就少了。【这种情况未来可能会有所改变。针对目前上市公司造假与投资者维权“双不对称性”，中国对上市公司的监管已经趋于严格。】目前，上海证券交易所已在严密监控常见违规行为，在监控违规减持、业绩预告违规等问题的基础上，还加大了对并购重组信披违规、不当市值管理等近期多发的新型违规行为的监管力度。上半年上证所共处理此类违规行为15件，并购重组违规的事后问责力度也在加大。同时，证监会不断加码对并购重组的监管力度。仅在今年上半年，证监会就对88起案件作出处罚。继最严借壳新规之后，配套措施也在迅速跟进。借壳新规出台后一个月内，已有38家上市公司重组计划搁浅。(本文不代表中新经纬观点)(中新经纬APP)
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
预期年化利率
凤凰点评：凤凰集团旗下公司，轻松理财。
凤凰点评：业绩长期领先，投资尖端行业。
凤凰点评：进可攻退可守，抗跌性能尤佳。
同系近一年收益
凤凰点评：震荡市场首选，防御性能极佳且收益喜人，老总私人追加百万。
凤凰财经官方微信
播放数：630075
播放数：317575
播放数：464025
播放数：248248
灯谜猜猜猜，“元旦过生日”，打一城市名称？
对啦，马上看美图~
答对才能看美图哦~
不对，再猜猜呗~评论该主题
作者：您目前是匿名发表 &
作者：，欢迎留言
提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。真相！辽宁省连续四年数据造假背后，以前被掩盖的现在统统告诉你……
1月17日，辽宁省十二届人大八次会议开幕。辽宁省委副书记、省长陈求发在政府工作报告中首次对外确认，辽宁省所辖市、县，在2011年至2014年存在财政数据造假的问题，指出在2011年至2014年“官出数字、数字出官”，导致经济数据被注入水分。据新京报报道：一些县区过去经济数据至少有20%-30%的水分。沈阳周边一个县，2013年统计的财政收入是24亿元，审计署审计后“修改为”不到11亿元。开原市是前几年的明星县、百强县，可随着担任过开原市委书记的省政府副秘书长魏俊星落马，开原的财政收入也拦腰斩。新京报追踪报道称：财政收入数据造假，“吹牛也要上税”，也让辽宁一些地市付出惨痛代价。一个地级市市委书记介绍，在分税制体制下，财政收入虚增的税收数额，也要按比例向中央和省上缴。前几年财政收入虚增空转，百姓没有得到好处不说，相当于平均每人要多交税收1000元！（一）辽宁因为造假出名，已经不是第一次了。2016年，A股首例“造假退市第一股”欣泰电气，就是一家来自辽宁丹东的上市公司。对了，提到上市公司，股民们肯定还对獐子岛那一夜消失的扇贝海参，记忆犹新，没错，獐子岛来自辽宁大连！前两天有位上市公司老总接受采访，说东北投资难啊，他们这些投资人恨不得给官员下跪。要知道，换了其他地区，这些送钱送GDP的金主，可是能让政府官员给他们下跪的啊！送钱都这么难，还有什么不难的呢？（二）讲完了高大上的上市公司、地方政府，再讲点身边的事。发小在北京打拼多年，开起了连锁纤体中心，生意火爆顾客盈门。过年回家七大姑八大姨劝她把纤体中心开到东北老家。家乡很多大姐大姨们，也需要减肥啊。有充足的市场需求，还能让亲戚沾光，多好。发小被说动了，盘了店，雇了人，一切准备就绪。结果。执照办不下来。各个部门跑了三个月，盖了十四个章，送出几万块的抵用券（至于现金送多少，不好问），反正最后是没开成，还赔了几十万。发小感叹，再也不回老家做生意了，十层皮都不够扒啊。能怪东北经济不行吗？这不是不让民营企业发展的问题啊。开家小店都这么难，这是谁都别想过好日子啊。我就不说亲戚开饭店，一年下来，收到的全是白条的事情了。（三）还有，现在东北的某些非民营企业，冗员问题相当严重。你见过一个铁路道口，同时有四个人看着吗？干什么，怕他们无聊凑桌麻将吗？别说我编故事，真事。这铁路道口做什么用的呢，给来往的车辆、行人预警一下有火车通过，虽然一天只过两列火车。平时再巡视一下铁轨，看看有没有损坏松动什么就成了。就这么简单一个工作，安排了12个人三班倒，有什么必要？这12个人里面，不被怀疑有人吃空饷才怪？当然了，吃这种空饷，总比去机关、事业单位占着领导的位置，堵了人才晋升的路，要有良心一点。楼下老邻居，在一家东北知名大学当了一辈子的，培养了三个博士，一个出国了，一个在北京，还有一个留在东北国企工作。结果，就这个留在东北的混得最差。为啥？自己想想吧。一辈子写的论文全是领导署名，眼看着能调任升职了，啪嗒！从政府空降了一位领导，从此就是三天开五场会的节奏。眼看着这辈子耗在这国企里，也没个出路，南下创业了，去年说要把父母都接到深圳，再也不回来了。（四）在东北，一家子在一个单位的事情很常见。这导致什么后果呢？单位想怎么拿捏你，就怎么拿捏你。当年下岗买断的时候，好多人就给几千块，想要去闹事，人家一句话就给你堵回来了：“你儿子的工作还想不想要！”所以，无论受了什么不公平的待遇，都只能忍着。医保不报销，少开工资，克扣福利什么太常见了。这样一来，大家都只能用自己手中的权利，换点生活费呗，形成大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米的恶性循环。那些要公证证明“你妈是你妈”的，在东北根本不算个事情。朋友父母去世，想把父母留下的房子改成自己的名字。用独生子女证不行，房产局工作人员让他去开个“父亲没有私生子”的证明。他跑去派出所开，人家都没听说过。派出所的人直接讲：“我怎么知道你爸有没有私生子？让你爸活过来，他自己都不一定清楚！”至今三年了，过户的事情毫无进展。当警察的同学，实在是完不成上级“摊派”的任务，不得不脱下警服。他一个派出所民警，必须满大街贴罚单。一个小镇，红绿灯都没几个，地上的标线都不全，怎么贴罚单？只能离职。堂姐学医，没有帮研究生导师顶下出人命的医疗事故，被导师全省“通缉”，不允许堂姐在该科室就职。堂姐无奈换了一个和专业无关的科室。（五）这些事情说起来，都能新编一本“一千零一夜”了。说到底，全中国大发展的时候，你不让人发展，经济能好吗？小个体户不让发展，民营企业不让发展，个人想发展还有重重阻碍。就这种环境，既留不住人也留不住钱啊。看看，全面开放二胎后，人口依然负增长的辽宁，还在征收高标准的社会抚养费，最高36万。哎，有些话，真的不能说。来源 | 天气晴免责声明：该内容仅为投资者教育之目的，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出投资决策。对于投资者依据该内容进行投资所造成的一切损失，中信证券公司及中信证券山西分公司不承担任何责任。股票开户选中信证券理财产品更要选择中信证券！中信证券您的个人理财专家您的家庭理财专家您的企业理财专家长按下图-自动识别-即刻关注我们山西分公司山西省太原市迎泽西大街100号国际能源中心4层电话：太原南中环街证券营业部山西省太原市高新区南中环街529号清控创新基地B座19层电话：大同御河西路证券营业部山西省大同市御河西路御华帝景1号楼写字楼4单元7层电话：
& 上一篇：
& 下一篇：
真相！辽宁省连续四年数据造假背后，以前被掩盖的现在统统告诉你…… [相关推荐]
Copyright & , All rights reserved.尚人绣,,让现代生活充满个性化色彩。转过路角忽然发现，3岁的儿子已在路口等着自己回来。
在0℃的江苏无锡街头，环卫工用双手疏通下水道。
声明：本文由入驻搜狐公众平台的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
盘点2015年那些财务造假的上市公司
　　自2008年度第二季度至2014年度第三季度期间，东芝数位高管涉嫌在知晓电脑业务存在违法交易的情况下，虚报了总计2248亿日元(约合117亿元人民币)的税前利润。在日本证券交易所等建议下，日本金融厅针对虚报利润行为开出史上最大的73.735亿日元(约合人民币3.8亿元)罚单。
二、汉能薄膜（00566-HK）
　　自日汉能薄膜被港交所停止公司股份买卖之后，财务总监李广民已辞任公司执行董事及财务总监职务，之后有三名高管先后辞职。在公司仍在停牌期间，其主席李河君在12月21日通过场外减持25亿股汉能，涉及资金4.5亿元人民币，持股比例从80.75%下降到74.75%。本次李河君出售的股票均价仅为停牌前股价的5.6%,尽管没有任何正式的调查结果说到财务造假，翻看汉能薄膜的财务报告，自2010年以来汉能薄膜发电合计实现148亿港元(合19亿美元)营收，几乎全部为向母公司汉能集团销售设备所得
三、桑德国际
　　2015年，沽空机构Emerson Analytics发表报告指，桑德国际存在虚假收入，会计账目混乱。 分别列出证明证明一项鞍山市的项目完成时间和确认收入时间不一。；另外上市文件中08年90%的收入都来源于荆州的2个项目，但是偏偏这2个项目的合约签订于09年。
　　日，桑德国际发布公告，有关2014年底公司于银行的现金存款余额与公司的帐簿之间有20亿元人民币2015年下同)的差额，罗申美的审阅与PKF的调查发现及公司的解释是一致的，即现金差额合共20亿元竞买诚意金被遗漏记入公司会计记录而引致的。桑德集团自愿向公司退回20亿元及相应利息。
四、皖江物流
　　2015年11月19日，上交所公开谴责皖江物流以及董事等相关责任人。该公司于2012年、2013年年报虚增销售收入和利润，其中，合计虚增收入91.55亿元，合计虚增利润4.9亿元，导致相关财务数据严重失实；公司巨额对外担保未履行审议程序，也未及时对外披露，情节恶劣。最后公司董事汪晓秀被认定5年内不得担任上市公司董监高；其他高管被公开谴责，造成大批高管离职。
五、中国动物保健品（香港上市公司）
　　2015年12月28日，香港上市公司中国动物保健品有限公司公告称，公司于12月4日在河北省保定市清苑区遗失了2014年前（含2014年）的四个财政年度的财务文件并已报案。据当地公安局称，类似盗窃事件在清苑区常发生，寻回遗失文件的可能性不大。
　　而奇葩的是在日曾发公告：审计师要求公司就银行账户的网上结余数据展开额外审计程序，这一工作公司于审计师未达成共识，之后德勤华永会计师事务所就中国动物保健品不配合审计程序于9月宣布不再合作，不再担任核数师。
　　日公告，河北省牧兽医局吊销了中国动物保健品有限公司位于深圳和石家庄的四家公司生产品质管制规范证书和生产许可证。该公司迄今为止还未复盘，未来复盘的可能性不会太大了。
六、金亚科技
　　被监管层立案调查的金亚科技，在经过7个月的停牌之后，出具了一份自查报告。该报告显示，2014年度货币资金、应收账款、其他应收款、其他非流动资产、未分配利润、净利润等财务指标合计调整金额接近12亿元。九大财务指标全部出错。金亚科技自查报告显示，在其对九大财务进行的调整中，调整幅度最大的是其他非流动资产，调减3.1亿元，调整幅度高达99.84%。目前已经复盘，但是很多投资者已经联名提出索赔，后续走向不明。
七、太化股份
　　日晚间，太化股份就涉嫌“虚增收入”事件连续披露两份公告，通过虚拟贸易虚增收入达11.47亿元，截止到目前，监管机构还在进一步核查中。
八、博汇纸业
　　2013年博汇纸业披露的一季度报，其他应收款从671万元调整为12.4亿元;半年报中，其他应收款从1516.9万元调整为22.5亿元;三季报中，该项科目从1484万元调整为22.7亿元。此外，一季报的应付票据金额从800万元调整为7.2亿元，半年报金额从3800万元调整为17.8亿元，三季报金额从3000万元调整为17.7亿元。这10多亿的财务造假，结果以给予警告，并处罚款50万元。
九、*ST舜船
　　该公司造假时间长达数年，证监会责令舜天船舶改正，给予警告，并处以60万元罚款。
　　2014年，*ST舜船发布公告称公司在前面4个会计年度报告度存在重大会计差错，因此决定对以2009年、2010年、2012年和2013年度不符合收入确认条件的船舶销售和不符合预付账款性质的长账龄项挂错误进行更正，并追溯调整以前年度损益，分别调减净利润3249.14万元、120.44万元、3441.06万元、2745.90万元，调整后上述会计年度净利润分别为18252.25万元、21979.75万元、4626.01万元和9608.94万元，调减幅度分别为17.80%、0.55%、74.38%和28.58%。 除此之外，还以票据贴现、加价销售等方式实现利息的回收，导致年共计虚增收入10.69亿元，虚增成本9.07亿元，虚增财务费用7918.48万元，虚增利润6211.95万元。
十、协鑫集成
　　在12年里虚增收入4.02亿元，15年实现重组后才被爆出，最终罚款60W。
　　2015年6月，据深交所公告，超日太阳(协鑫集成更名前)未披露在海外收购光伏电站项目的情况;未按规定披露超日卢森堡向国家开发银行贷款过程中相关股权质押情况;公司虚假确认对上海佳途太阳能科技有限公司销售收入1.63亿元，导致2012年半年报、三季报营业收入和利润总额虚假记载;公司提前确认对天华阳光新能源有限公司销售收入2.39亿元，导致2012年三季度报告营业收入、利润总额虚假记载。
十一、*ST博元
　　造假3.8亿，目前已退市。博元投资日公告的控股股东华信泰已经履行及代付的股改业绩承诺资金3.845亿元未真实履行到位。为掩盖这一事实，博元投资在2011年至2014年期间，多次伪造银行承兑汇票，虚构用股改业绩承诺资金购买银行承兑汇票、票据置换、贴现、支付预付款等重大交易，并披露财务信息严重虚假的定期报告，直到最终被爆出。
十二、ST华泽
　　ST华泽实际控制人控制的公司陕西星王企业集团有限公司(下称“陕西星王”)，2015年占用ST华泽子公司陕西华泽镍钴金属有限公司(下称“陕西华泽”)资金14.97亿元，2013年、2014年则分别为10.18亿元和14.15亿元。在大股东违法占款事件曝光的同时，ST华泽也相应对前期财报追溯调整。在对数据的调整中，以应收票据和其他应收款两项涉及金额最大，分别调减了应收票据13.6亿元，调增其他应收款14.29亿元。
　　日，ST华泽因涉嫌信息披露不实等证券违法违规行为，被证监会立案调查。
欢迎举报抄袭、转载、暴力色情及含有欺诈和虚假信息的不良文章。
请先登录再操作
请先登录再操作
微信扫一扫分享至朋友圈
搜狐公众平台官方账号
生活时尚&搭配博主 /生活时尚自媒体 /时尚类书籍作者
搜狐网教育频道官方账号
全球最大华文占星网站-专业研究星座命理及测算服务机构
每天介绍一种新知识
主演：黄晓明/陈乔恩/乔任梁/谢君豪/吕佳容/戚迹
主演：陈晓/陈妍希/张馨予/杨明娜/毛晓彤/孙耀琦
主演：陈键锋/李依晓/张迪/郑亦桐/张明明/何彦霓
主演：尚格?云顿/乔?弗拉尼甘/Bianca Bree
主演：艾斯?库珀/ 查宁?塔图姆/ 乔纳?希尔
baby14岁写真曝光
李冰冰向成龙撒娇争宠
李湘遭闺蜜曝光旧爱
美女模特教老板走秀
曝搬砖男神奇葩择偶观
柳岩被迫成赚钱工具
大屁小P虐心恋
匆匆那年大结局
乔杉遭粉丝骚扰
男闺蜜的尴尬初夜
客服热线：86-10-
客服邮箱：