别告诉我这答案你在哪里哪里看过，因为那就是我写的，只不过“大号”接连被封停，所以“转世”后再接着来。 &br&&br&看情况持续更新，给涉世不深的兄弟姐妹们解解惑吧。 &br&&br&————&br&&br&我对其他行业不了解，不能下断言，但房地产业真的真的很危险。 &br&&br&这么说吧，我所在的城市，2000年左右，房价六百一平到顶了，到2005年也没有突破一千。在那个时间段开始租间铺子租间门面做个小生意的人太多了，房租便宜，人工便宜，有得赚。 &br&&br&但是这种生意模式无论做大做小，从前两年开始陆续都要面对房租乘着火箭般上涨的局面。 &br&&br&目前本地商品房价六千左右，商铺这几年依地段不同基本均价在三万到五万。 &br&&br&那么问题来了，这种门面或商铺生意的租赁合同大部分都是十年，陆续到期后租金基本是最低五倍以上涨幅。 &br&&br&你做是不做吧？做吧费用太大无利可图，不做吧又做什么去？ &br&&br&所以最近随便上街都能看见无数门面商铺门前大书转让二字，开在临街一楼的超市首当其冲基本全部关门。但关门后又大门紧锁，空着了，没人敢接盘。 &br&&br&这真的是很危险的信号。 &br&&br&有人要说房东傻了吗？与其房租这么高租不出去还不如把租金降低，有钱收总比空着好嘛。 &br&&br&我只能说小哥你的愿望真是美好。 &br&&br&这个玩意儿是一环套一环的。比如某新商铺地段好，月租金一百五每平有人做。旧商铺心理就不平衡了，尼玛你和我地段一样，你租一百五我这才十五二十？真是亏大发了。于是好不容易等到合同到期，对不起，至少友情价一百起。于是连锁反应的威力就体现出来了，房东们就在各自的原合同到期后齐心合力抬高了租金。 &br&&br&话说租金低宁可不租的也大有人在，这就差不多彻底砸手里了。假设他因为买了这商铺每月要还贷一万，结果你告诉他我只愿意出五千，那我想他扇你两耳光的心都有。以租养贷是这些人最基本的要求，租给你月亏五千或三两千，合同一签十年八年，傻子也算得过来这特么是亏本买卖。所以宁可不要你这五千或八千，等着愿意出一万的傻子来。 &br&&br&行情好的时候，这里的门面商铺但凡地段稍好的，你想要租转让费都是十万八万，据说有人专门到处租了房子等着转让给人。这钱挣的，让人无语。 &br&&br&现在则是求人接盘都没人肯干，十几二十平门面尼玛做什么生意能负担每月一两万租金？除了那啥和那啥的，基本没傻子敢当这种冤大头的。 &br&&br&所以商铺的行情不好就直接反应到房价上，自年初开始，一直居高不下的房价羞答答的慢慢下探到四千左右。可惜，然并卵。 &br&&br&我一朋友，本市赫赫有名的商会会长。其人生性豪爽，自己开一大奔，多少钱你懂的；老婆开宝马，裸价八十八万那款；儿子去年大学毕业，他送了部奥迪Q7；今年儿子结婚，婚房加装修接近六百万，还给儿媳配一奥迪A7，进口的；好吧，这一家子BBA都置齐全了，风光吧？ &br&&br&尼玛八月份扭扭捏捏跟我借十万应急，要还一笔银行贷款。我大吃一惊，大哥，您老人家亿万的玩家，十万八万的您也张口？ &br&&br&顿时眼泪就下来了，兄弟啊我实在没招儿了吧啦吧啦一大堆。 &br&&br&末了说兄弟你帮帮我，我这辈子不会忘记你，今天这钱不还上我就完了，我借遍了所有朋友都借不到啊特么的。 &br&&br&这兄台玩房地产的，上个月所有资产被银行查封。不过幸好我的钱倒是尽快还了。 &br&&br&———— &br&&br&（故事是假的吧，这种人资源那么多，不差10w块吧，除非被政府整了） &br&&br&这是一位涉世为深的朋友的疑问，先针对这个说几句： &br&&br&兄弟，你要知道，到了他们这个级别，平日里生意往来伙伴基本是同一层次的，也基本是同一个圈子的。 &br&&br&那么这个圈子是什么情况呢？ &br&&br&先扯扯这行最牛的王健林吧，你以为媒体封他个首富他就真首富了？那不是真金白银，那只是数字和概念。 &br&&br&这么说吧，就好比青楼里的姐儿们，买春客是看着你姿色（业绩）的上下和活儿（前景）的好坏给你下菜的，所以愿意给你股票估值为一百来给你钱让你发展，到某天你年老色衰（发展到头）了倒贴都没人光顾你。 &br&&br&他们这些人都是靠排场和场面撑着的，要说有钱吧，那是真有钱，问题是那都是资产。看清楚了，那是资产，并不是我们传统意义上所理解的钱。 &br&&br&以王为例，你觉得他账面上的几千亿财富就是钱？错，减掉银行贷款你看还剩几根毛儿？再算上负债，算上应付账款，算上循环利息。只算这几项，他的发展一旦到头就是死。所以才要拼命扩张不断拿地不断上马新项目，根本停不下来，一停就死。 &br&&br&———— &br&&br&这位哥是这么个情况。人是有头有脸的人物，相当年和市委书记称兄道弟的。 &br&&br&大家要认为圈子里自然也都是人物吧？其实狗屁。 &br&&br&他们这种人眼界都高，排场一个比一个大。但他们有个大缺陷，普遍没文化，不知道防范风险，这个稍后再表。 &br&&br&生意场上基本都是鱼找鱼虾找虾，很少有跨界玩的。这就带来个大问题，一荣俱荣，一损俱损。 &br&&br&自去年年初开始，这些做房地产的就很少能再从银行拿到贷款了，他们又都是讲排场的，一千万资金就敢做一个亿两个亿生意的大有人在，银根一收紧，最先倒霉的就是他们。 &br&&br&我这朋友倒是跨界，还有厂，厂子固定资产投资两千多万，行情好的时候一年挣几百万不在话下。于是他就是本地娱乐行业美女们的最爱，在夜场一掷万金是常有的事儿。 &br&&br&此公最为人称道的是某人生意做败后给他磕了三个响头他就给了人五百万，特么还不用还的。他酒醒后倒也后悔，不过也只好大丈夫说话算话。 &br&&br&去年开始他玩不转了。银行不仅贷不出款了，还特么都要抽贷，当初为开发楼盘的私人借贷也成天追着要抽资金。爷，不要利息了呗，本金还我就成。 &br&&br&这么七一抽八一抽，慢慢就把他抽干了。 &br&&br&先前说过了，他们这样场面上的人，再怎么难受也不能表露出来，更不能和圈内人透露，否则大家都混这圈的，做生意你中有我我中有你互相担保啊什么的都没少干，你就哪怕透一丝风儿出去，大家嗅到危险，立马就拜拜吧您呐，不带你玩儿了。 &br&&br&他们是靠面子做生意的，至于里子怎样没人关心没人在乎，但是你拉下面子跟圈里人借钱？对不起，面子丢了里子就更破了，没人会搭理你。 &br&&br&这就是所谓商人重利轻情义了。 &br&&br&———— &br&&br&这位爷具体怎么倒的呢？ &br&&br&这个说来话一点都不长。 &br&&br&第一，没文化，勉强能够写通顺短信的水平吧。早年靠着胆大和关系（和某区长拜把兄弟）掘了好大一桶金，玩的是风生水起。 &br&&br&第二，好赌，我经常看他一晚上输掉几十百把万，特么我都替他肉疼。 &br&&br&第三，太好面子。比如你和他做生意吧，某货原单价78，总价78万。你和他说句好话，哥，你看咱这么多年弟兄，您老人家把零头去掉呗。奉承到位了，这位爷眼一闭手一挥，免了免了。 &br&&br&话说，就这么一人，又没文化又好赌又好面子，不败才真叫没天理。 &br&&br&起初他弄到块地，地段不错，当然价格也奇高，他认准了这买卖有得赚，就抽了厂里的资金拿下来了。 &br&&br&接着就是规范流程：拿批文。贷款。找承建商，预付百分之十或二十，开工。送礼，拿预售许可证，开卖。 &br&&br&他卡在预售这块儿了。整整拖了半年，就这半年直接就要了他的命。 &br&&br&等预售许可证下来，房价已经开始下行。本来吧，趁早抛售还不至于亏，但吃了没文化的亏信了日人民报和ccav，相信房价只是暂时回调，再观望观望吧。 &br&&br&这一观望不打紧，三个月之内由五千五跌破五千。这位爷一算账，妈蛋的几千万没了，那就卖吧，不捂了。 &br&&br&谁料为时已晚，对房子，国人一贯买涨杀跌，越涨越抢。但你要是跌嘛，那不好意思，巴不得你白送给他一套。 &br&&br&银行贷款每月连本带息要还，怎么办？房子卖不掉，怎么办？工程款要付，怎么办？工人工资要付，怎么办？各路神仙要孝敬要打点，怎么办？ &br&&br&那就再想辙贷款吧。 &br&&br&厂子，房子，车子，统统抵押，弄回来一笔救命钱，苟延残喘了一段。 &br&&br&但你这是玩房地产好不好？一千两千万不够塞牙缝儿的。 &br&&br&到他终于无计可施高息贷款的时候我就知道这位爷算彻底倒了。 &br&&br&据目前所知，所有资产算上楼盘，净负债大概两千万吧。具体我不是太清楚。 &br&&br&年初一起吃饭的时候，同桌居然有八家小额信贷公司的，也是让人叹为观止。 &br&&br&后来我问他，这些人能给你贷多少？恩，一般三十万吧。哦，那最多两百来万，够不够你塞个小牙缝儿哥？ &br&&br&特么人到黄昏无限愁啊。 &br&&br&最悲催的时候，他开一大奔加不起油，说出去自己都嫌丢人。现在大奔也没了。更悲催。 &br&&br&———— &br&&br&话说这位爷很豪爽，做生意嘛是全凭老子高兴，手一向很松，人给他说几句好话，就能几十几百万的货不给钱就拉走，所以外面撒了很多钱。 &br&&br&到了自己撑不住的时候，才想起来要出去讨债。 &br&&br&但人的讨债都不一样。进川去讨债还带着儿子儿媳，说两孩子没去过四川，一起去玩玩。 &br&&br&好吧，等爷三个玩了几天找到了地方，尼玛啊倒闭了，厂子被政府接管了，厂门口被工人堵着，政府正维稳呢。 &br&&br&五百万啊我天，进去一看，妈蛋的全是债主，老板不知道溜那儿去了，失踪了。 &br&&br&政府出面善后，召集债主们开会，统计负债金额。一汇总都吓了一跳，厂子固定资产早抵押给银行了，想都别想。欠银行一千多万，供货商几百万，生意伙伴接近一千万，尼玛破设备撑死能变卖两百万，再加上其他的破铜烂铁算一百万。 &br&&br&政府代表苦着脸和债主们商量：你们都是大老板，你们看这家伙就这么跑了，这几百号工人都还有几个月工资没领呢，你们看他们都拖家带口的…… &br&&br&得嘞您呐，咱走还不成吗。 &br&&br&当然，这是他回来后跟我借钱时才说的，眼泪那个哗哗的。 &br&&br&想想也是哈，就那破厂那情况，变卖点玩意儿也就只够政府先维稳了，接着还有银行，骨头渣子都没了。 &br&&br&即使还有什么吧，那尼玛我政府人力物力的不该得点好处啊？ &br&&br&你是债主？那你找老板去吧。就这么打发你你还真就没有屁放。 &br&&br&———— &br&&br&接着他又出去讨债，半个月都没消息。某天我正吃早饭呢，这位爷电话过来了，要我帮忙赶紧找十五个司机到南阳去。原来他去讨债，人没钱还就抵给他十五台工程车。 &br&&br&等他回来我到他厂里一看，尼玛空地停满了车。他自己名下本来就有九台大货车，我们这边俗称后八轮，就是你在高速上能够看见的最长的那种货车，再加上十五台工程车，啧啧…… &br&&br&他笑得像朵花儿似的和我说，这下我可能喘口气了吧，这工程车都是新的，你说我二十万一台应该好出手吧？这好歹也是要回来三百万啊。 &br&&br&屁，你那是一堆废铁。没人买废铁都不如，还特么三百万。 &br&&br&晚上吃饭时他说，劳资想好了，除了银行，再有要债的，对不起没钱还，抵车，一台工程车三十万，一台货车五十万，尼玛爱要不要，反正没钱还。你的钱我也不还了，你看上我家里哪台车就开哪台走，要不我把宝马给你？ &br&&br&我去，您逗我呐？你家里那几台BBA哪台没抵押给银行？…… &br&&br&———— &br&&br&这位哥为人还是不错的，自己发达后七大姑八大姨基本沾点亲带点故的都跟着他在混生活。早几年生意好做，厂子里都是他亲友管事，尼玛当老爷的比兵还多。 &br&&br&不过那都不是事儿，只要行情好，养这几十号寄生虫没什么问题。 &br&&br&问题是这些家伙们一个个是真特么的坏。比如他某远房亲戚吧，在厂里食堂负责采买，据说一年都能挣十几二十万外快。他拉不下脸来计较，想想算球劳资打一场牌也不止这个数。他小舅子，厂里车队队厂，那一年的外快不要太多。 &br&&br&你说就这样做生意，金山也得被这帮人挖踏了。年初他自己撑不住了，终于把这些跟着混吃混喝的亲友们都清理走了，这就彻底把人得罪了，等到自己落难，这帮人都特么远远的看着没人愿意伸手拉他一把。 &br&&br&他好面子到什么程度呢？今年独子结婚，女方家是本地的钢材大王，也是独女。婚房是早年买的复式楼，接近四百平，房价不过一百多万。装修是找上海公司来做的，本市独一号，花费大概五百多万。 &br&&br&婚礼时的排场就不具体谈了，只说一个细节，尼玛来客签到随礼处占了酒店一个厅，我看了一下，写礼单连收钱带数钱的一共二十多号人。 &br&&br&但那天我看他基本就是全程强颜欢笑，就想这位爷八成是出大问题了。 &br&&br&———— &br&&br&有朋友恐怕就要问我怎么能“编”出这么一事儿来了？ &br&&br&您老人家别少见多怪了，隔行真的比隔山厉害。您以为那些开大奔宝马的真的很潇洒很牛？这么说吧，这些人这两年开着百万豪车加不起百把块油的比比皆是，您在大街上随便扔一砖头都能砸到好几个。 &br&&br&至于我嘛。 &br&&br&我自己不做生意，我专门替这些做生意的打理生意。说好听点，就是职业经理人。说难听点，就尼玛一跑腿的。 &br&&br&但是呢，我不专为某一位老板服务，这么多年下来，各行各业的老板见得多了。要说内幕，要谈经济好坏，捧着书本的砖家叫兽都特么给我死一边去，纸上谈兵闭门造车，这国经济坏就坏在这帮孙子手里了。 &br&&br&有人私信问了，这老板都这样了，怎么不低价抛房回笼资金啊，这样还不至于这么惨吧？ &br&&br&兄弟，您老人家不是外国人吧？ &br&&br&想当年南京那位天价烟局长你还记得不？你以为项目是你的你就可以随便低价抛售？拉倒吧你，分分钟治死你，随便安个罪名你就吃不了兜着走。 &br&&br&目的是什么呢？你自己猜猜？ &br&&br&———— &br&&br&接下来我要用现实给你们上上课了： &br&&br&话说这位开大奔的会长大爷本来是开油厂的。 &br&&br&什么油呢？就是所谓的毛油。什么毛油？我慢慢告诉你。 &br&&br&各位大家大概平时都在超市买食用油对吧，那一般是哪些品牌呢？我想全国各地差别不是太大的。 &br&&br&会长的油厂之所以能做到这么大，是因为他是国内食用油市场前三强品牌的长期供应商。 &br&&br&日常基本是这么个流程，他收购糠油（自己猜是怎么提炼的）和桐油回来，自己设备给过滤过滤，每吨油里混上那么一桶两桶菜籽油，确保厂家品检时能够化验出菜籽油成分就齐活了，这些油呢就以菜油入了库了。什么你要花生油？那好办，改掺和一桶两桶花生油呗。就这么一掺和，麻雀就变了凤凰，那赚钱不要太离谱了好不好。 &br&&br&有人要奇怪了，就这样能通过品检？傻了吧你，再精密的仪器还不得人来操作？搞定领导后再搞定那个人就一切ok了。 &br&&br&早些年风声不那么紧的时候，这位爷也没少弄地沟油往各大油厂里塞。后来被公安部亲自督办给下了牢里了，罚款五百万都是上下游油企乖乖的大家一起给凑的钱，尼玛都怕被他咬出来啊。 &br&&br&所以你们觉得你们吃的油，咳咳，能有多安全？食品安全，咳咳，完全就是一笑话。 &br&&br&想当年国家搞那什么粮油储备库，这帮孙子也赚黑心钱赚到手软。粮库他插不进手去，但油库一般都在油企，那就好办了。 &br&&br&具体是这么操作的，油企建起（建库也有补贴）库容多少的大油罐，按国家要求储备菜籽油豆油花生油什么的，装满油后国家除了要负责为油买单还要每年给油企库容补贴和仓储费，这就可以大做文章了。 &br&&br&手段嘛也简单，一是以次充好，用地沟油或毛油混几桶菜油那就是菜油的收购价，这就先把钱包装满了。再虚报库容量，得嘞，库容补贴和仓储费一年一年几百万就这么又到手了。 &br&&br&所以说，这个社会你跟我谈你有能力？得了吧你，一边凉快去，没关系没后台你就自己慢慢扑腾吧，哪天被淹死还不知道。 &br&&br&像他们这样赚钱的你梦到过没有？恐怕没有吧？这国的社会里黑幕到底有多黑不是你局外人能想像得到的，所以别尼玛捧着书本口口声声经济学什么的，屁用没有。 &br&&br&你要说粮食系统？那更黑了，水深到你们无法想像。 &br&&br&———— &br&&br&会长大人的油厂起先是在下面的某县级市，那边的市委书记是他拜把弟兄，后来书记平调到市区任新成立的高新区委书记，就把他又带回来设厂了。 &br&&br&国内专做花生油的某花油的工业园区刚好在这书记的地盘上，这就妥妥的近水楼台先得月了，那几年他背靠这棵大树赚钱赚到手软。 &br&&br&隔年原下级市又崛起一油企，专做高端菜籽油的，前两年风头很劲，在本地市场将某鱼某福某花都打得没有还手之力。书记虽然调任但在原地盘余威尚在，这油企又毫无悬念被会长当作了摇钱树。 &br&&br&所以大伙儿明白真正的大佬们赚钱都是怎么赚的了吧？ &br&&br&如马云们那个级别的赚的是政策钱，如会长这级别的赚的就是关系钱，他们吃剩下的骨头渣子还不知道要被多少人分。 &br&&br&这就是中国的现实，你们还真就别不服气。 &br&&br&会长一门三兄弟，他大哥专批发油，本地最大的油耗子。大家恐怕以为你做个批发商又能有多大实力对吧，说出来怕你们把下巴吓跳，就只批发油人十多年就能挣下几个亿你信不信？ &br&&br&这叫什么？裙带。对吧。别以为官场才有，你们自己留心一下，倘使某人在某行业影响很大，他三姑六婆基本也就混这行了，或者就关联行业了。 &br&&br&阶级固化就是这么形成的。现在明白了吧？ &br&&br& ———— &br&&br&接着谈谈本地另一位风云人物。 &br&&br&此公姓胡，排行老六，得一雅号胡芦娃。 &br&&br&胡芦娃本是老实巴交的农民，他爹养了一堆娃儿，幸好还能给他讨个老婆。本来人两口子朝耕暮织也挺开心的，也勉强能混饱肚子。 &br&&br&坏就坏在他本就有个儿子老婆又怀了二胎，交不起超生罚款他只好带着老婆孩子逃难进了城。 &br&&br&起初他在本市刚兴起的东风路批发市场给人帮工送送货什么的，人老实又勤快，口碑相当好。后来架不住自己脑袋瓜子灵活，就出来单干了，弄了一破推车，在批发市场相熟的摊主那里赊些货就自己走街串巷。 &br&&br&二十年前的生意那叫一个好做，用他后来的话说只要你肯吃苦愿意动脑筋，到处都是机会，钱是赚不完的。 &br&&br&慢慢的几年过去，他自己也在市场折腾起两间铺子专做调料生意。他做生意童叟无欺，口碑也自然越来越好，生意就越做越大，到02年时人已经是赫赫有名的调料大王，代理着几十个品牌。 &br&&br&06年，他自己在市郊买下一块地盖起了厂房自己单干，也注册了自己的公司和商标，真正的功成名就了。 &br&&br&那个时候我经常都能见着他到处出席各种订货会推介自己的产品，后来通过闲谈知道原来他只能勉强写出自己的名字后还大发了一通感慨。这世道，果然是功夫不负有心人，不服不行。 &br&&br&但是人再怎么精明总有跑不过时代的时候。前几年房市正火的时候，他终于耐不住寂寞一头扎了进去。 &br&&br&结果就再也出不来了。 &br&&br&他看上了郊区江边原老化肥厂的地盘，这尼玛要弄成亲水楼盘不要太火好不好？于是竞标，到处请客送礼，总算得偿所愿。但他的噩梦也就是从那时开始的。 &br&&br&话说老国有企业，那些早就下岗多年的原职工一个个穷得叮当响都跟狼似的，单是拆迁这一项就折腾了一年多，耗尽心力。 &br&&br&好不容易拆迁完了，准备动手吧。国土，城建，规划，房管……等等部门都找上门了。得，挨着打点吧。 &br&&br&普通人大概不知道这行水有多深，我只简单说一个容积率，这就几乎是你这个楼盘是不是能挣钱的先决条件了，因为同样面积的地块，盖五栋楼和六栋楼那区别不要太大，能否挣钱能挣多少，基本就指着它了。所以弄这玩意儿是最……有多少黑幕你们自己想去吧。 &br&&br&这些都弄好，就是土建了，于是各路黑社会上场了。那几年我们这边是这样的，比如你盖楼吧，水泥、沙石、钢材、涂料、油漆、瓷砖、塑胶、五金、电工电料……等等，都是有黑社会“专营”的，而且人分工明确，各干一块，互不干涉共荣共存。倘施工单位不识相嘛，那对不起，那些大爷们有的是手段治你。 &br&&br&等到搞定这些承建商进场，水、电这块儿再剥你一层皮。之前北戴河那位亿元水官可不是吹牛皮的，到处都有这样人物的，只不过外人不知道罢了。 &br&&br&好了，全部摆平，施工吧。什么意外都没有对吧，找消防验收完毕办预售吧，这又是个无底洞，具体不详细说了，因为说了也会被和谐。总之，要送多少好处花费多少代价你们都往大了猜，越大越好。 &br&&br&这位胡总，为人比较正派，一开始不怎么玩得懂这个圈子。我曾有幸替他给消防某人送文件，过去了是个小士官接待的，办完事了这货忽然没头没尾的说，哎，你是哪儿哪儿的吧？我一时猜不透他意思就没接话，人家自己又说，哎你们那哪儿哪儿的玉龙温泉还不错啊。我没搭理他。 &br&&br&出来后才猛然醒悟，尼玛啊这货敢情是等着我主动开口请他们去洗温泉找妹子啊我去？ &br&&br&那个小士官你们猜猜抽什么烟？软中华。后来熟了他自己说一天下来两三包烟，你们自己算算他工资收入够买几包吧。 &br&&br&你们说就特么有这么一堆人渣卡着，房价不高才叫怪事。 &br&&br&————&br&&br&待续
别告诉我这答案你在哪里哪里看过，因为那就是我写的，只不过“大号”接连被封停，所以“转世”后再接着来。 看情况持续更新，给涉世不深的兄弟姐妹们解解惑吧。 ———— 我对其他行业不了解，不能下断言，但房地产业真的真的很危险。 这么说吧，我所在的城…
&p&这种类似的问题不用说，缠迷肯定跑来跟你说以下这些话：&/p&&p&你108课读完了没？要没读完好意思来讨论缠？&/p&&p&多去看看论语吧，缠师思想取各家之长，蕴含了太多哲学，我等凡人只能望其项背&/p&&p&缠师一颗慈悲之心，普渡世人&/p&&p&缠师因为泄露天机，所以驾鹤仙去，幸好留下了缠论，这是我辈的万幸&/p&&p&你太蠢，读不懂也没办法，缠师只渡有缘人&/p&&p&我看到你们这么多人不信缠，那我就放心了&/p&&p&本人研读缠论三年，如今终于参透股市奥义，股市对贫道而言只是提款机&/p&&p&老夫我学了三年缠尚且只学到一点皮毛，你这点三脚猫功夫还敢说自己会缠？&/p&&p&（各位老哥如若不信，可以去看看上面的回答底下的缠迷们的评论，我敢保证基本都是按照我这个模版回答的，典型特征就是&b&神神叨叨，一副古人风采，欲说还休，生怕泄漏天机的感觉&/b&）&/p&&br&&br&&p&缠迷的嘴就跟缠论本身是一样的，无懈可击，一个不可证伪的理论，总能自圆其说，无论行情走成什么样，缠论总能给你圆回来&/p&&p&我很久以前就说过，一个理论如果能够包含所有可能，那么这个理论就是没有意义的，因为无论行情怎么走，这个理论总是解释得通，那请问用处是什么？那不是跟那些电视分析师一个德行了么？涨也是他有理，跌还是他有理&/p&&p&&b&很多理论，后人的用法都是错的&/b&&/p&&p&波浪人家从来没叫你数浪，有些人拿几浪几浪预测得不亦乐乎，最后我看不被自己打脸的没几个&/p&&p&K线是拿来记录价格的，偏要整个裸K战法，任何一根K线都可以给你解释一个所以然&/p&&p&macd最早干嘛的我不知道，但我相信肯定不是看金叉死叉的，背离这东西也没那么靠谱，顶多是个参考，而非操作依据，结果还有人可以拿MACD写本书&/p&&p&我不禁联想到，我本人学习股票，什么时候最膨胀？&/p&&p&不瞒你说，是第一次学会技术分析的时候，那时候我最膨胀，最自以为是！因为我以为我无敌了，我拿那些指标之类的东西对照走势的时候，发现是那么精准。还不知道未来函数的时候，发现了一个包含未来函数的指标，当时还觉得自己捡到宝了&/p&&p&这说明什么？膨胀的时候往往是一知半解的阶段~~~&/p&&p&（举例：同花顺阿狸直播，我以前关注过，这兄弟大概16年上半年就嚷嚷着大盘月线X浪下跌，结果到现在都没跌。再举例，我有一个YY股票讲师的QQ群，我很喜欢听这人吹牛，因为他说话很有感染力，这人从16年年初用缠论分析16年内可以出现4000点以上牛市，天天笔线段中枢，最后到现在4000点还没到，本身判断错我倒觉得没什么，最骚的是他至今还能用缠论解释得天衣无缝。。。。）&/p&&br&&br&&p&缠迷一般是怎么跟你争的呢？&/p&&p&很简单，你说股市没有确定性，他跟你说用缠就可以看穿股市的一切走势，股市在缠面前就是个一丝不挂的裸女&/p&&p&你问他接下来行情怎么走，他跟你说可能这边这样，也可能那边那样&/p&&p&你说不是看透股市一切走势了吗？他说你这人钻牛角尖，行情是变化的，你会这么问你肯定还没读懂缠&/p&&p&你说我缠论学得还可以的，应该不算不懂吧？他说那只能说明你还不懂，如果你懂了你就不会有此疑问了&/p&&p&你说你这人怎么总是不正面回答问题，他说缠非禅，禅非缠，不可说，缠师只渡有缘人，你不懂说明你与缠无缘&/p&&p&（兄弟，这就很骚了……疯狂太极拳啊。分析了半天全是可能这个也可能那个，完了又说怎么走全在我的意料之中。老兄，你把所有可能都说了，那当然全在你意料之中啊。。。我还说明天不是涨就是跌，那不是一样也在我意料之中么？）&/p&&br&&br&&p&你骂缠论呢，那肯定要被缠迷疯狂围攻，怎么围攻的呢？&/p&&p&正面强攻：和你讨论缠论，这边笔那边中枢，绕来绕去两个人谁都说服不了谁，千人千缠，这倒是正常的&/p&&p&奇袭：疯狂对你冷嘲热讽，你就是不懂缠，为什么？我不说，反正我说你不懂你就是不懂，要我说为什么那是不可能的，我苦心钻研三年缠论终有所成，我能告诉你？你别跟我说什么未来函数，说什么不可证伪，我不听，我不信&/p&&p&攻心之术：我看你很可怜，真的，我学缠都已经看穿了股市了，股市在我眼里宛如一个提款机，而你们就是我的钱包。我现在看着你们研究的这些技术面基本面，我们缠在出发点上就高你们几个段位了！我就像歌者看着你们这些虫子一样可怜，唉，好心疼你们啊~~~&/p&&br&&br&&p&你不骂缠论呢？只是劝他们客观点，不要迷信缠论呢？&/p&&p&也不行，你只要不夸缠论的好，你就是傻逼，你必须赞美缠论&/p&&p&中立也不行，是的，你就必须赞美，缠论是新世纪的圣经，不赞美就是反对，反对者就是敌人，杀！&/p&&br&&p&安拉胡阿克巴！~我们就是缠之使徒！~我们就是缠师之剑！~非我即敌！~安拉胡阿克巴！~&/p&&br&&br&&br&&p&喷爽了，是的，我就是来喷缠迷的~~~ &/p&&p&我对缠论本身真的没什么意见的，就是一个普通的理论而已，我本人是不迷信技术分析，也不迷信价值投资的，自问还算客观中立，自然不会刻意抹黑缠论什么&/p&&p&但缠迷？&/p&&p&不好意思，我就是要骂这些缠迷~~~&/p&&br&&p&请注意，本人从未攻击过缠论，从来没说过缠论是错的&/p&&p&希望某些缠迷不要眼瞎&/p&&p&不过呢，缠迷可不管这些，反正你没有赞美缠论，不赞美，那你就是煞笔&/p&&br&&br&&p&最后一句，别和宗教人士争，你永远说不过他&/p&&br&&br&&br&&p&发完又想补充。。。&/p&&p&我小娘娘，上海话，不知道外地怎么叫的，就是我爸的姐妹。她以前是佛教徒，全家人怎么劝她都不听。她因为信佛，离婚，花了几乎钱给寺庙，几年之后干脆直接住到庙里去。生病了居然不去看病，在家念经？然后亲戚过去叫她去医院，她来句：&/p&&p&“这是佛祖要我去了。。。。。”&/p&&p&现在呢？我跟她很多年没来往了。几年前听说她离开寺庙了，不信佛了。但是一辈子的钱基本全用完了，以前的老公也不知去哪儿了，现在和我九十多岁爷爷一起住&/p&&p&瞧，这就是宗教人士&/p&&p&你永远也叫不醒她，&b&哪怕你不是劝她放弃信仰，你只是叫她理性点，客观点……也没用，都没用的&/b&&/p&&p&什么话都听不进的，反而她会把你当成是敌人&/p&&p&怪不得绿教这么厉害，想想也是啊。。。。。&/p&
这种类似的问题不用说，缠迷肯定跑来跟你说以下这些话：你108课读完了没？要没读完好意思来讨论缠？多去看看论语吧，缠师思想取各家之长，蕴含了太多哲学，我等凡人只能望其项背缠师一颗慈悲之心，普渡世人缠师因为泄露天机，所以驾鹤仙去，幸好留下了缠论…
&h2&&b&资本逻辑学端午特别干货：如何更有效把握涨停机会?&/b&&/h2&&p&&b&(端午你有一份神秘大礼未领，资本逻辑学第9期龙虎掘金颁奖大典)&/b& &/p&&p&我知道 那些夏天&/p&&p&就像你一样回不来&/p&&p&我也不会再对谁满怀期待，&/p&&p&我知道 这个世界&/p&&p&每天都有太多遗憾&/p&&p&所以你好 再见 ——《安河桥》&/p&&p&近段时间以来，板哥迷上了民谣歌曲&b&，因为在听着民谣的时候，总是无端生出一种莫名的绝望感，因为它总是提醒着我时间过得好快好快。&/b&&/p&&p&无论我们意识到或是意识不到，时间总是按着自己的步伐一步一步稳定向前，不快不慢，但只要一个不经意，就会发现自己被甩开好远好远。这让板哥感到十分无力，因为人也好，物也好，都委实变化太多太快了。。。&/p&&p&年纪来到弱冠之后而立之前的尴尬关口，自己所追求的梦想也还有不小的一段距离，而这也正让自己感到焦虑。&b&但我知道的，除了做好现在该做的能做的之外，并无他法，所以板哥也都一直盯着自己的脚下，坚定向前，因为身处茫茫股海当中，其实没有所谓后路可走的。&/b&&/p&&a href=&///?target=http%3A///large/22d000045bfbc6e76d27& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/large/22d&/span&&span class=&invisible&&000045bfbc6e76d27&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&p&板哥大学学的金融，主修证券股票，当时实战方面有不少技术方面比较牛逼的大学老师，实战成绩也并不差，只不过虽然稳定但瓶颈也很低，在一定的体量范围内的确可以获得相对一般散户来说很不错的收益，不过体量再放大一些就上不去了。而这些技术技能，是老师10余年的心血才铸造来的。&/p&&p&当然，板哥并不是对吾师不敬，&b&只不过是想说对于技术分析，有用，但道路很长，还很坎坷，最重要的是瓶颈很低。&/b&&/p&&p&然后板哥还想说一点的是，各位兄弟姐妹们你们真是太棒了！板哥我爱死你们了么么哒~~~看到你们的进步神速，板哥开心的要跳起来了！！！&/p&&p&1、&b&战绩总结&/b&&/p&&p&让我们进入本期的颁奖环节吧！请看各位选手的参赛成绩：&/p&&p&01&/p&&a href=&///?target=http%3A///large/22ce00051dac96e6156c& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/large/22c&/span&&span class=&invisible&&e00051dac96e6156c&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&p&02&/p&&a href=&///?target=http%3A///large/22dc5501e& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/large/22d&/span&&span class=&invisible&&c5501e&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&p&本期赛况是涨停训练营开办以来参赛人数最多的一次，并且上榜人数也同样是最多的一次，板哥统计差点累坏了呢，感觉近视加深了好多@_@。不过这也是痛并快乐着。&/p&&p&本期共有4位选手同时位列第一，分别是&b&@mike、@yantao、@my way、@虾的舞动。&/b&这4位选手都在这两周共计10个交易日的赛事当中取得了猜中5次的成绩！&/p&&p&而&b&@yantao&/b&童鞋更是在第一周的时候便完成大满贯，5个交易日全部猜中涨停，成为涨停训练营以来的第2个大满贯选手！可惜的是在第二周可能是因为状态不佳，所以没有继续扩大战果。顺带一提，第1个大满贯选手是&b&@言行随心~~&/b&童鞋哦，板哥对于表现成绩凸出的童鞋都记得比较深刻呢。当然，其他选手也都表现的很稳定，都是非常棒的榜样！&/p&&p&还是老规矩，出现同名次多位选手的情况，看活跃度数据决出得奖的前三位，请看数据：&/p&&a href=&///?target=http%3A///large/22da51e295d3& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/large/22d&/span&&span class=&invisible&&a51e295d3&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&a href=&///?target=http%3A///large/22db694fa22b& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/large/22d&/span&&span class=&invisible&&b694fa22b&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&a href=&///?target=http%3A///large/22d000045bfc1a95451b& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/large/22d&/span&&span class=&invisible&&000045bfc1a95451b&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&a href=&///?target=http%3A///large/22dcb3dff75f& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/large/22d&/span&&span class=&invisible&&cb3dff75f&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&p&从以上四位选手的数据中可以看出，@虾的舞动赞赏10次，留言数63次，拔得头筹；@my way留言数100次、@yantao留言数30次、@mike留言数18次。数据对比下，活跃度前三就是&b&@虾的舞动、@my way&/b&以及&b&@yantao&/b&了，恭喜三位，分别可获得此次我们资本逻辑学送出的专属奖章（金牌、银牌与铜牌）！大家继续再接再厉！请以上获奖的三位童鞋尽早留言告知你们的收件地址，我们将安排联系好快递送出礼物喔！&/p&&p&2、&b&颁奖总结&/b&&/p&&p&前面板哥说过，&b&技术分析有其固有的缺陷和瓶颈，歪路很多，其实很多时候它就是事倍功半的活计。&/b&对于技术派来说，一天一票猜涨停，是件非常恐怖的事情，以上的四位选手在我们涨停训练营的比赛中所取得的成绩，放任何一个技术派高手的面前，都绝对能够把人家吓个半死，这是毫无疑问的事情。&/p&&p&虽然板哥说这种话，对以前的我来说，却是一种很大的讽刺，因为板哥曾经就是一个坚定的技术派，大学里钻研了四年的波浪理论和缠论。&/p&&p&直到毕业之时，遇上现在板哥的师父——温柔一刀，接触到超短的世界，才知道以前的自己是多么的井底之蛙，才发现原来炒股的世界可以这么广阔，才意识到原来一年稳定20%、30%对于职业炒手来说其实是件蛮普通的事情。&/p&&p&大家都知道师父刀哥很年轻，板哥呢，年纪还要再小上几岁，刚结识之时觉得十分不可思议，不过大我几岁，可取得的成就胜我千百倍不止，这凭什么？&/p&&p&&b&好在自己够虚心好学，也是师父宅心仁厚，不吝赐教，板哥才能在短短一两年之内取得数倍于此前四年的成绩，如今想来，能得师父指点实在是万分幸运。&/b&&/p&&a href=&///?target=http%3A///large/22dde4045849& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/large/22d&/span&&span class=&invisible&&de4045849&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&p&现在想想，觉得炒股这件事情，和你的年纪其实没什么太大关系，关键是路走的对不对，走对了，一年顶别人十年，走错了，不过是一直原地打转。有些人炒股一辈子也就那样，韭菜一生。而有些人，30出头就已经亿万身家了。&/p&&p&3、&b&颁奖福利&/b&&/p&&p&可惜很多人要么想要钻研却无路可走，要么求师却无门可进，靠自己优化歪路太多，走错了纠错还需要一个长过程，短则数月长则一两年。如果不是职业做的话甚至更长。就比如涨停训练营的这个比赛，里面就有很多道道。&/p&&p&&b&猜中涨停，其实是一个超短选手基本的入门功夫，为什么这么说呢？&/b&&/p&&p&因为只要你盯着市场上的最强龙头做，只要市场不要太差，你会发现涨停天天都在你的身边。关键在于如何去抓到这个涨停，这才是关键中的关键。&/p&&p&举个例子吧，猜涨停基本都是从一板后开始猜，面对加速的二板，只要你稍有犹豫或者操作滑点，那基本二板就和你没关系了，三板形成一致性开个缩量一字板出来，你也买不到的。四板走分歧你可能已经恐高不敢上了，更不要说空中加油的5板了。&/p&&p&就像北京科锐，复牌当天只要犹豫一下或者滑点，后面的三个一字板就和你没关系了，可如果只是猜，你可以从头到尾4个板全中，区别很大的。&/p&&p&所以板哥说，&b&涨停训练营只是大家必须经过的入门，可如果是连入门都做不到，就更别说后头的金山银山了，而这三个奖章就是各位大脚迈进稳定持续获利大门第一步的证明！&/b&&/p&&p&板哥这么说，大家明白了么？相信资本逻辑学会成为一切有缘人股市投资直挂云帆济沧海的起点，更会是大家安心的避风港！&/p&&p&---------------------------------------------------&/p&&p&【栏目介绍】 作者：资本逻辑学-板哥
&/p&&p&每日精选龙虎榜个股，调侃游资奇葩吃面姿势，挖掘次日机会和点评后期走势。
&/p&&p&欢迎搜索“资本逻辑学”关注公众号，参加每日举办的【涨停训练营】提高自己的抓板能力，助你抓在妖股涨停前！ &/p&&br&&img src=&/v2-5db566626ff_b.jpg& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&751& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&/v2-5db566626ff_r.jpg&&
资本逻辑学端午特别干货：如何更有效把握涨停机会?(端午你有一份神秘大礼未领，资本逻辑学第9期龙虎掘金颁奖大典) 我知道 那些夏天就像你一样回不来我也不会再对谁满怀期待，我知道 这个世界每天都有太多遗憾所以你好 再见 ——《安河桥》近段时间以来，板…
&p&多图预警，长文预警，大约消耗5M流量，建议使用WiFi查看！&/p&&br&&p&注1：对资产负债表和定投计算表有兴趣的可以私信邮箱。&/p&&p&注2：如果对前半篇纯文字的，枯燥的，纯理论的干货有兴趣的话，我把一些因篇幅过长而过于枯燥的内容砍掉了，单独写了篇文章：&a href=&/p/& class=&internal&&浅谈个人对理财的理解 - 知乎专栏&/a& 。&/p&&p&注3：如果是理财新人，想问如何着手操作，也可以看这篇文章。&/p&&br&&p&这个问题我也一直关注，因为我的状况和题主差不多，甚至还略差点。问题里几个高票回答，我在刚接触理财时反复看了好多遍，也是受益匪浅。现在勉强折腾出点样子了，就厚着脸皮来强答一发吧。&/p&&br&&p&先说下我个人情况吧，我是90年的，做软件开发，现在在绵阳当PM。13年毕业，现在工作四年，月薪也是10k，年收入大约也是15万，个人情况和家庭情况和题主很相似。不过因为地域不同吧，我每年能攒下的钱略多点。&/p&&p&不过我觉悟没题主那么高，最近一年才专门花心思了解理财，之前都是得过且过。好吧，也许也是因为四川这边物价房价消费等压力没北京高，所以紧迫感没那么强的原因吧。&/p&&p&我大约毕业一年时才顺着余额宝的潮流，开始接触理财，在基金市场无脑跟风，很巧合的凑到了牛市没亏，到熊市就没继续折腾了，直到最近一年，突然发现自己年纪也上来了，得为成家做准备了，所以才开始注意到理财。&/p&&br&&p&其实理财这个话题挺大的，我自己也想趁这个回答，梳理下我对理财的思考和经验，与题主共勉吧。不说财务自由那么高大上的目标，至少能保证自己人到中年时可以安稳的过小康生活，而不是还要签奋斗者协议吧？&/p&&br&&p&——————————————&/p&&br&&p&本文主要分享我的理财经验，来源于我的实际精力，主要从开源和节流两个角度讲解。&/p&&p&另外，相比于开源，对于新接触理财的年轻人，&b&节流更为重要&/b&。&/p&&br&&p&我自己理财的核心观点在于——&b&货币的时间价值、负债与资产、现金流与流动性、复利&/b&，我会尽量在我下文的分享中提现这些要点。&/p&&br&&br&&br&&h2&一、节流&/h2&&p&我刚毕业时年收入6w，前年前跳槽前年收入8w，在昆明工作。跳槽后年收入12w，在绵阳工作，现在年收入15w。&/p&&p&然而，我去年时，账上的存款，只有区区三万。&/p&&p&而如果我从毕业起就知道节流，到现在四年，理论上可以存20-30万，再攒一两年都足够在成都首付了……&/p&&p&这就是节流的重要性。&/p&&br&&h2&1、资产负债表&/h2&&img src=&/v2-591c5afb18926ebdfceb_b.png& data-rawwidth=&1237& data-rawheight=&824& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1237& data-original=&/v2-591c5afb18926ebdfceb_r.png&&&p&（大半年前整理的家庭资产负债表，分享下供大家参考）&/p&&p&家庭资产负债表，让我知道我手头有哪些资产，哪些资产是我还没有的。并且，流动资产和金融资产两项，让我意识到了自己资产配置的情况和问题所在——这张表作于房东催租后，可见我当时手捏几万块却交不起房租是有多窘迫……&/p&&p&负债表倒是很干净，不过也是因为有过惨痛的代价——我三年前京东白条买了1w5的台式机，然后一年多前又白条1w5买了最早一批surfacebook，实在吃土吃够了……&/p&&p&右边的收支表，同样重要。记账告诉我我的钱去哪儿了，但只有收支表才能告诉我，&b&我的钱该往哪儿花&/b&。&/p&&br&&p&——————————————&/p&&br&&h2&2、记账&/h2&&p&记账应该是最常见，最基础，也是最实用的节流方式了。通过良好的记账习惯，可以知道自己每笔支出的去向，避免几千工资莫名其妙没了的窘况。&/p&&p&关于记账，我就不用浪费篇幅进行科普和说教了，在这里我只点明一点——&b&学会复式记账&/b&。&/p&&p&复式记账法，简单点说，就是收入和支出都要有账本，每一笔资金流动，资金的流出和流入都要有对应的账本用于记录。&/p&&p&这样可以很好的把支出进行分类，对资金流动的来龙去脉做的很清晰，不管想从什么维度来分析自己的收入和支出，都会很方便。上面的家庭资产负债表，左边两张表，或者右边两张表，也是复式记账的思想。&/p&&br&&br&&p&——————————————&/p&&br&&h2&3、白条/花呗&/h2&&p&这里，我绝对不是鼓励分析信用消费！分期利率很恐怖，看似月息0.5%的京东白条，实际年化利率高达11.5%。&/p&&p&这里，我指的是，利用白条/花呗的30天免息还款期，和信用卡的50天免息还款期来进行消费——货币是有时间价值的，还款的这笔钱，在这30-50天内，哪怕只是投余额宝，多少也能有点收益。&/p&&br&&p&——————————————&/p&&br&&h2&三、开源&/h2&&p&当然，光会节流只能省钱，要保证钱不贬值，并且在工作之余带来被动收入，学会开源是必要的。&/p&&p&所以才有了题主这个问题，所以让我们开始进入正题吧——开源。&/p&&br&&p&——————————————&/p&&br&&h2&1、职业收入&/h2&&p&开源最直观，也是最简单，最有效的方式，就是提高本金和现金流，对于广大工薪族，也就是提高自己的职业收入。&/p&&p&这也是本题中许多答主说题主不该花心思在理财上，而是花在投资自己，提高自己上的原因。&/p&&p&具体的定量分析，本题高票答主&a class=&member_mention& href=&///people/24bef405ab18bb351ee43c& data-hash=&24bef405ab18bb351ee43c& data-hovercard=&p$b$24bef405ab18bb351ee43c&&@Alex&/a& 已经说的无比详细了，我个人强烈推荐将其收藏，反复阅读。&/p&&br&&p&但这不代表，学习理财投资就是没必要的。具体原因，高票答主也大多有说到，题主的问题补充里也意识到了。&/p&&p&这里我就补充一句——被动收入之所以叫做被动收入，正是因为不需要付出大量的时间成本和精力成本进行打理。我们需要付出的成本，主要是&b&本金和流动性&/b&。&/p&&p&所以，在工作的闲暇时，稍微学习下理财，还是有必要的。毕竟，节流只能让你的钱少的没那么快，但依旧不能阻止通货膨胀导致的贬值，更不提想要增值了。&/p&&p&虽然如 &a class=&member_mention& href=&///people/24bef405ab18bb351ee43c& data-hash=&24bef405ab18bb351ee43c& data-hovercard=&p$b$24bef405ab18bb351ee43c&&@Alex&/a& 的分析一样，随着年龄增长，本金增加，被动收入的重要性会越来越高，但不代表在年轻时，被动收入就不重要——不要忘了货币的时间价值。&/p&&p&假如我们每年存5万工资。工作10年后，存够50万了，开始进行理财，投资类似余额宝的产品，年化收益率10%，那么每年收益2.5万，追上主动收入结余的一半了。&/p&&p&但如果我们从刚毕业就开始投资，同样每年存5万，同样年化收益率5%呢？&/p&&p&我用最粗暴的，每年计息一次，年初将上一年的本金和收益一起再投享受复利，猜猜看最后有多少钱？&/p&&p&&b&元，31.57%收益。&/b&&/p&&p&并且，这里投资的5%年化收益率的理财品，是不难做到类似余额宝的流动性的，基本&b&零精力付出和流动性代价&/b&。&/p&&p&由此可见，尽早开始理财，并非一无是处——&b&学会享受货币的时间价值&/b&。&/p&&br&&p&——————————————&/p&&br&&h2&2、理财投资品&/h2&&p&个人不建议散户投资类似余额宝、债券基金等低风险理财品之外的产品，原因如下:&/p&&br&&p&&b&- 股票&/b&&/p&&p&会读财报不？会估值不？熊市忍得住割肉不？牛市舍得提前离场不？会做真正的价值投资而不是只看市盈率不？忍得住买了不买只吃分红不？&/p&&p&别和我说什么&b&均线法、三线合一、蜡烛图、阳线阴线……你当股票是小孩涂鸦过家家啊？&/b&&/p&&p&也别和我说什么谁谁谁炒短线几周几月资产翻倍——我们谈的是投资和理财，投机者请去其他题目。&/p&&p&我在股市，只投了小几千，买了海尔、茅台、工行、微软，就是&b&等着吃分红&/b&，想鄙视的就来鄙视吧。(补充:评论提醒了茅台问题，我也才发现不对，去翻了下账户，好吧果然只是扔关注里还没舍得买。微软是用京东股票的美股账户买的，然而最近京东股票不能操作美股了，得下单独的维嘉证券app，蛋疼。对了，微软每股大约65美元，美股交易单位是股而不是手)&/p&&br&&p&&b&- 信托/PE/私募&/b&&/p&&p&年入15万的吾等工薪族，乖乖滚粗吧。&/p&&br&&p&&b&- 期货&/b&&/p&&p&旁友，你这是觉得今天天台的风儿，还不够喧嚣么？&/p&&br&&p&&b&- 房地产&/b&&/p&&p&吾等刚需党和炒房党势不两立！&/p&&p&现在楼市那么高才入场，旁友，你这是觉得今天天台的风儿，还不够喧嚣么？&/p&&p&然而吾等刚需党，哪怕泪流满面也得咬牙接盘……&/p&&br&&p&&b&- 比特币&/b&&/p&&p&我就说两个词——&b&击鼓传花，庞式骗局&/b&。&/p&&br&&p&&b&- 债券/票据&/b&&/p&&p&购买渠道少，而且不容易抢到，这还是其次。关键是，收益比起货币基金高不了多少，对不起流动性的代价。&/p&&p&我曾经入过这个坑，在京东金融抢了好多次小银票之类的票据理财。主要那会儿对风险投资完全不熟，不敢接触，那么5%上下的票据理财，相比余额宝的确挺不错，而且周期一般是几个月，也不至于太长。低风险偏好的朋友们可以尝试。&/p&&br&&p&&b&- 黄金&/b&&/p&&p&黄金早已和货币脱钩。&/p&&p&黄金早已不是避险品，只是奢侈品。&/p&&p&黄金波动和金融市场反相关，需要搭配资产配置。&/p&&p&炒黄金的中国大妈，现在还没解套。&/p&&p&直接投资黄金，我买过京东的京生金，足足一万大洋，一年定期。原因也是在小白期间被“避险”忽悠到了，顺便还贪了下一年定期的2.2%生金，也算稳稳地2.2%额外收益了。不过现在想想，如果加上这个额外收益，倒是也不差。&/p&&p&但这个估计属于促销福利吧，不太可能一直都有，至少现在京生金已经没法购买了。&/p&&p&至于黄金ETF么……那个和投资黄金差别就大了，虽然走势是一样的，但我更倾向将其归类到被动指数投资里，是用于和其他类别搭配，做风险对冲，资产组合的。&/p&&br&&p&&b&- 银行理财/保险理财&/b&&/p&&p&不透明。&/p&&p&流动性太差，对不起那区区5%上下收益。&/p&&p&银行理财门槛也不低。&/p&&p&我在刚接触理财时买了看着很美的京东小白理财，一年定期，5.3%。和买票据理财是一样的动机。现在么……看着还有好几个月才能取出来的一万块，内牛满面。&/p&&br&&p&&b&- P2P&/b&&/p&&p&其实对比其他理财品，不难发现，P2P的收益及流动性，和它的纸面风险严重不对称，原因在于P2P有跑路的隐性风险。&/p&&p&陆金所算是P2P顶尖靠谱的平台了，前两年公开的坏账率大约5%-6%。&/p&&p&近年来P2P也有正规监管了，坏账率可以低一点，但不可能比银行贷快还低，打个对折3%吧。&/p&&p&陆金所P2P最高收益目前8.4%，坏账率哪怕按照数学期望简单扣3%，剩下5.4%，还不是活期，真的很高吗？&/p&&p&更何况，P2P的风险方差太大，一旦坏账是100%的亏损，只要碰上一次，这辈子都不会在对这个有想法了。我还没碰到，但我不想碰。。&/p&&p&刚接触时，也是对这些概念还不熟，听了知乎上的某种套路——每月工资划几千存P2P，从一年后开始，你每月都有一比8%-12%收益的资金到账，岂不美哉？&/p&&p&于是我就傻乎乎的投了一万到陆金所。&/p&&p&等到第二笔钱要投时，我傻眼了——P2P不是基金，想买就买，实际很多时候根本买不到。&/p&&p&再然后么……我就想到坏账风险，然后就没有然后了。&/p&&p&所以，P2P水很深，大家都知道的后台硬的大牌子，风险低但收益也下来了。收益高的P2P产品，良莠不齐太严重，需要有优秀的投资分析能力才行。下文提到的某位毒鸡汤大V是很专业的P2P鉴毒专家，提前安利一下。&/p&&p&(多谢评论斧正，p2p的坏账风险的确已经折算到收益里了。但即使如此，陆金所8.4%利率，除了不太可能的倒闭外基本0风险，还不是纯定期，收益风险比相比其他保本投资也太夸张了，所以我依旧坚持我的观点——p2p现在的收益依旧是在吃新市场的红利，在可以预见的将来还会继续下滑到实际收益，比如陆金所另一款5.4%的。现在8.4%那款要抢也说明了这点，大家都知道这轮红利吃不久，趁有得吃赶紧抢)&/p&&p&————————————————————
&/p&&p&&b&- 公募基金&/b&&/p&&p&所以，看到了吧，真正靠谱的，还是公募基金。资产透明，监管严格，覆盖面广，几乎可以满足任何方向的投资需求（&a href=&/p/& class=&internal&&如何用公募基金替代其他的投资品 - 知乎专栏&/a& ，另，该文评论中说的手续费问题简直太小白了，许多大型基金公司自家的app里买自家基金，都有0申购费的渠道，比如易方达）。&/p&&br&&p&不过，只要跳出货币基金的收益线，就要承担风险。绝对不要买不熟悉的产品（比如不熟悉公募基金分类和差异），也不要对风险测评视而不见——&b&那东西可不是软件用户协议&/b&。&/p&&br&&p&公墓基金是我除了余额宝外，最早接触的理财品吧，远早于其他几个，大约14-15年那会儿就玩了。&/p&&p&不过那会儿，憋说投资，我连理财的概念都没，完全是因为牛市到了，所以和我一样刚毕业没两年的同事都满脸狂热的谈论股市，但我对这种狂热反而感到畏惧。我爸妈也比较稳妥，不炒股，但也在投基金，所以我也跟风投了点。&/p&&p&嗯，不用猜了，我没好运到投了华夏大盘那支妖基，不然我现在答的题就不是区区“15万”了。&/p&&p&我投的易方达安心回报&/p&&p&现在想想，还不错，这只基金当年多少也算个明星，基金经理张清华也是靠这支走红，那波牛市里收益的确很漂亮，让我还1.5w台式机分期时没那么辛苦（不堪回首的吃土往事……）。&/p&&br&&p&直到最近一年，接触了主动投资、被动投资的概念，真正搞懂了各类基金的分类后，有那么两个月，魔怔了一般天天废寝忘食的搜资料看，天天翻来覆去的琢磨该怎么搭配自己的基金组合。&/p&&p&那阵子，最想的就是玩定投，然后熬个几年媳妇熬成婆，正好是在熊市里适合开启定投。&/p&&p&&b&1)&/b& 然后从最笨的傻瓜定投开始。&/p&&p&&b&2)&/b& 又听人说投场内最好因为费率低，注册了股票账户，发现最小交易单位是手，现有资产根本没法定额。&/p&&p&&b&3) &/b&然后就去基金公司买他们自家的，这样费率低。于是自然去了好感最高，ETF也很全的易方达。嗯，用他自家的宝宝类买是0手续费。&/p&&p&&b&4) &/b&然后发现我不会止盈，怎么办，很急，在线等！于是入了腾讯理财通的目标盈的坑。&/p&&p&&b&5)&/b& 再然后，知道了均线法这个大杀器，于是转投了作为京东厨一直鄙视的支付宝。&/p&&p&&b&6) &/b&由然后，听某个在知乎所有定投和资产配置话题里使劲鼓吹自家带自动调仓和止盈的，但连app都有不起只能靠公众号的阿x定投。&/p&&p&&b&7) &/b&然后震惊于前者的定投搭配之苍白之简陋，加上在前面这几种来回折腾了两个多月，手续费都亏了几百块，痛定思痛，决定自己做搭配，做均线，做再平衡。&/p&&p&&b&8) &/b&最后，熬了半个月的夜，好几次躺床上想到改进的点子，爬起来修正策略，最后终于深刻认识到，专业人士之所以是专业人士，不是没有道理的……&/p&&br&&p&于是就从定投坑走出来了，不再想做一个散户，哪怕是买基金而不是买股票的散户。&/p&&p&是啊，基金是比股票风险小，但投资范围比股票还广，而且特么的公募基金总数比A股股票总数还多，你让我怎么挑，怎么组合？&/p&&br&&p&所以现在，我只学评估一支基金，但不学如何找基金。&/p&&p&作为非专业人士，我的极限也就是评估别人说的某只基金靠不靠谱，再以此扩展到评估别人给的某套组合靠不靠谱。&/p&&p&剩下的，就交给评估后，我认为靠谱的专业人士吧。&/p&&br&&p&评估一款基金，我认为需要注意的是以下几点——&/p&&p&&b&投资目标：&/b&决定了买这款基金是买入何种资产，如货币基金、债券基金、混合基金、股票基金。&/p&&p&&b&投资方式：&/b&决定了这款基金的资产是以什么形式运作，也就是它的投资策略。如指数基金、主动基金、QDII等。&/p&&p&&b&投资标的：&/b&这个在基金介绍里会有说明，一般是标的某个指标，比如市场指数，比如存款利率。投资标的体现了基金的大体收益预期，和风险情况。注意，货币基金有两种标的，标的活期存款利率的是大多数宝宝类所用的，收益比标的为七天通知存款利率的低0.5%左右。&/p&&p&&b&基金经理：&/b&基金的本质，就是把钱交给专业团队代你投资。这个专业的团队，由基金经理主导，所以重要性就不用多说了吧？最典型的，就是曾经创下奇迹的华夏大盘经理王亚伟，以及帮我赚了一笔小钱的易安心经理张清华。&/p&&p&&b&基金规模：&/b&基金规模是会影响到基金表现的。主动基金规模小的表现好（不能小到退市），因为船小好掉头。被动基金规模大的好，因为股票交易最小额度是一手，规模大了才能更精确的追踪指数。货币基金规模越大越好，因为有跟多的资金缓冲来保障流动性，以免出现挤兑事件。&/p&&p&&b&基金费率：&/b&包括基金的年费（管理费、托管费、C类额外的服务费等），和申购/赎回费用。同样表现的基金，只要费率上差一个百分点，通过复利方式经过十年甚至更长时间增值后，差距会大到恐怖。&/p&&p&&b&基金排行：&/b&基金排行完全不可信。绝大部分高排行的，都有单日暴涨80%以上的黑历史。即使没有，纯靠成绩的，也不可能一直优秀，相反，高排名基金热点过了后反而容易排倒数。据回测，当年排行前1/5的基金，三五年后依旧是前1/5的概率刚好也是20%上下——意味着三五年后已经泯然众人了。&/p&&p&&b&晨星网：&a href=&///?target=http%3A///& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&晨星网--照亮投资人生 国际权威基金评级机构&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/b& 评估一支基金，我只服晨星网。不管是自己投基金，还是评估理财平台的基金理财组合，最好的方式都是查晨星网。整体操作很简单，进去搜索要查的基金，或者直接给条件筛选查看就行。基金分析页面里，有足够丰富的指标，并且每个指标说明，让第一次看的人能搞懂每个指标是什么意思，比如我们经常听到的黑化——阿尔法系数、贝塔系数、夏普比例……。&/p&&br&&p&——————————————————————————&/p&&br&&h2&3、资产配置&/h2&&p&上一章介绍了我作为散户的斑斑血泪史，痛定思痛，我还是决定依托于专业人士，进行资产配置。&/p&&br&&p&但请注意，所谓的“标准普尔家庭资产象限图”，也就是10%现款，20%保险，30%风险投资，40%固守投资这个，虽然看似很有道理，但据说标准普尔并没出过这个东西——我倾向于后者，因为不同的家庭，不同的人，不同年龄段，不同收入，投资配比天差地远。&/p&&br&&p&那么资产配置为何那么重要呢？&/p&&img src=&/v2-e58ff2beabbb159f1bd0c3_b.png& data-rawwidth=&620& data-rawheight=&301& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&620& data-original=&/v2-e58ff2beabbb159f1bd0c3_r.png&&&p&（公募基金历史成绩）&/p&&p&据统计，过去11年，4000多款（比股票还多！）公募基金的平均年收益率大约19.25%，年化收益率大约16%，其中平均收益亏损的只有三年，挣钱的基金大约有82%。&/p&&p&而如果把股市做个统计，收益会更吓人。比如喜欢谈巴菲特的，经常会提到，美股历史收益可是几百倍，哪怕是国内，也有腾讯这种妖怪般的股票。&/p&&p&那么为什么散户还是大多亏钱呢？基金还好点，股市为啥会夸张到7亏2平1赚？&/p&&p&原因就是&b&资产结构不合理，投资策略拍脑门&/b&，无论是鼓吹定投的，还是鼓吹投顾的，都在反复强调这个问题。&/p&&br&&br&&p&所以，我分享下我对资产配置的心得吧：&/p&&p&&b&- 投资目的分类&/b&。根据资产使用目的，需要对投资进行分类，最好&b&分到不同的银行账户&/b&里，互相不要干扰。买车的钱、买房的钱、养孩子的钱、养老的钱，或者是赚点旅游费的钱，对时间、额度、流动性的需求都完全不同。&/p&&p&&b&- 流动性分类&/b&。我有多少钱是随时要用的，比如饮食和交通？有多少钱是以月为单位支出的，比如月供？有多少钱是半年或一年支出的，比如房租？有多少钱是用于风险预警，短期内可以提现的，比如失业、换工作或者生病？最后还有哪些钱是长期不动，而且绝对不准拿出来剁手的，比如首付钱？&/p&&p&&b&- 风险容忍度分类&/b&。短期要用的预备款项，如月供和房租，是容不得风险的，不然要用时付不起就哭了。长期款项，&b&时间越长，风险容忍度越高&/b&，因为时间带来的流动性代价可以抹平风险。但，&b&本金越高，风险容忍度越低&/b&。等到了50岁，攒了几十万一两百万甚至更多的养老钱时，还能投可能亏10%乃至20%的东西么？所以，&b&预期剩余投资时间和风险容忍度呈反比&/b&。&/p&&p&- 基于上述几种来决定投资策略。短期高流动性投资，倾向于货币基金、债券基金等产品。长期低流动性投资，可以尝试指数定投等用时间甚至用风险来换取超额收益的方式。&/p&&br&&p&那么，结合不同的投资产品进行资产配置，从不同的需求出发，就有了不同的方式了，我简单梳理一下，以&b&个人身份主动操作&/b&的情况下，我觉得可以考虑的几种。&/p&&br&&p&——————————————&/p&&br&&h2&3.1 股债再平衡&/h2&&p&原理很简单，小部分资产买股票基金，大部分资产买债券基金，定期（3个月/半年/一年）平仓。如果股票基金涨了，就卖出一部分买入债券基金，保持两者比例和开始相同，反之亦然。&/p&&p&由于股票和债券天然存在反相关，这个策略可以保证无论谁涨谁跌，都能稳定获利。综合下来，期望收益略低于纯股票债券，但低于两者的任何一种。&/p&&p&再提升一点，从定期再平衡，改为定额再平衡。就是当二者偏离幅度到一定程度时，就进行平仓。&/p&&p&继续深化，就是针对黑天鹅事件的风险预警，比如前阵子债市出事，近期股市也遭灾，两样都不景气咋办？那就都撤出来转货币基金。&/p&&p&总的来说，股债再平衡，就是用最简单无脑的方式，来实现&b&左侧交易&/b&——不需要花大心思读财报看盘判断股指，反正把高的卖了买入低的就是了。&/p&&br&&p&具体效果，我们可以找已经这么运行过的策略，来看历史曲线。&/p&&img src=&/v2-c10d8bf07e35d3c2f21b_b.png& data-rawwidth=&460& data-rawheight=&531& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&460& data-original=&/v2-c10d8bf07e35d3c2f21b_r.png&&&p&（且慢平台的20/80股债再平衡）&/p&&p&优点：策略简单，波动小保证流动性，心智负担小保证容易操作，熊市震荡市表现良好，适合个人无脑投资。&/p&&p&缺点：牛市收益大部分吃不到，熊市基本无收益，总体下来折掉风险甚至还不如货币基金。而且股票投资范围太广，投一支容易错失许多机会，投多支就又变回一开始的纠结资产配置了。&/p&&p&特点：被动投资，资产稳定增值，可以一次投入，也可以分期投入，在大部分时间都可以套现离场，流动性较优。牛市收益较低，熊市较为稳定，收益回撤小。&/p&&br&&p&&b&升级版：&/b&增加资产配置品种，同样根据比例进行再平衡。或者估算一个平均估值，根据对平均估值的偏移度进行再平衡。这样其实就是把被动操作改为主动操作，对估值能力要求高得多，而且存在主动操作不冷静或误判的风险。&/p&&br&&p&——————————————————————&/p&&br&&h2&3.2 二八轮动&/h2&&p&二八轮动，指的是基于二八定理来进行资产轮动——80%的市场收益，总是出现在20%的优秀资产中。&/p&&p&因此，二八轮动就基于二八定理，来进行“追涨杀跌”，实现&b&右侧交易&/b&——选两支相关度低甚至负相关的指数，如沪深300的大盘指数，和中证500的中小盘指数，然后进行轮动。&/p&&p&每隔一段时间，看一下这段时间里两者的历史业绩，涨的就是优秀资产，跌的就是劣质资产，那么就把跌的全卖掉，全部买入涨的。&/p&&p&——怎么看都是“追涨杀跌”，很丑陋，不是么？&/p&&p&另外，股票指数顶多也只是相关度低，但几乎没法负相关。这意味着，万一股市大跌，基本上啥指数都会跌，两个都是输家，怎么办？&/p&&p&所以还得加个修正——如果二者都跌，那么就都“杀跌”，取出来的钱反正没处用，就扔货币基金保值。&/p&&p&以上，就是看着很丑陋，从头到尾在违反“&b&低买高卖&/b&”和“&b&历史业绩不代表未来回报&/b&”两条准则，但实际效果如何呢？&/p&&img src=&/v2-8a0d78dd4f_b.png& data-rawwidth=&455& data-rawheight=&522& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&455& data-original=&/v2-8a0d78dd4f_r.png&&&p&（且慢平台的二八轮动，以10天为周期调仓）&/p&&p&惊不惊喜，意不意外？每次上涨都不错过，每次下跌都跌的更少，于是市场最高点100%利率的情况下，却攒出了200%的利润，简直是凭空变出钱来。&/p&&p&但细细一看，别的问题也有——回撤比例还是有点吓人，毕竟统计2和8也要一段时间来总结，这段时间里的大跌还是没法规避。&/p&&p&并且震荡市里几乎没有收益——实际，隔壁蛋卷基金平台的二八轮动更惨，牛市的收益在震荡市亏掉了大半。&/p&&p&原因就出在二八轮动的策略，在震荡市时会来回调仓，反复被扇耳光，由于市场波动频繁但波动幅度很小，所以每次调仓收益都很低，甚至还补不回手续费。因此，这个策略极度依赖于基金费率，但指数基金申赎费再低也是有的，很难找到类似C类基金那样适合灵活操作的。&/p&&p&优势：市场显著上涨时收益极端可怕，市场显著下跌时能规避掉大半损失，总收益远高于市场最高收益。&/p&&p&缺点：市场波动越小，表现越差，震荡市甚至有很大的亏损概率。&/p&&p&总结：还是被动投资，理想情况下收益简直是怪物级别，但&b&极度依赖入场时机&/b&，必须在熊市后半段入场才能有收益。同时波动依旧不小，且无效操作可能很多，需要非常严格非常反人类的追涨杀跌，执行力要求高。流动性非常差。&/p&&br&&p&&b&升级版&/b&：增加轮动品种，在多类低相关度指数间来回轮动。类似再平衡升级版，也是化被动为主动，同样的高门槛和额外风险也存在。&/p&&br&&p&——————————————————————&/p&&br&&h2&3.3 再平衡+轮动&/h2&&p&结合股债再平衡和二八轮动的方式，首先按照比例配置股债和再平衡，然后股票资产内部再分为两类进行二八轮动。&/p&&img src=&/v2-48a5e799de0ef10a52fd_b.png& data-rawwidth=&457& data-rawheight=&521& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&457& data-original=&/v2-48a5e799de0ef10a52fd_r.png&&&p&（且慢平台的安心动盈）&/p&&p&如图，基本算是股债再平衡的加强版，各方面表现和股债再平衡极度相似，但收益托二八轮动的福，比股债再平衡高许多，虽然依旧远低于牛市最高点，但收益已经很不错了。怎么说呢，总算总算在保持低风险高流动的情况下，超过货币基金了，难得有一个靠谱的策略。&/p&&br&&p&—————————————————————&/p&&br&&h2&3.5 指数定投&/h2&&p&指数定投的特点，想必不用我过多赘述了吧，知乎搜索一下，有大把无比详细的文章，从各个角度来分析。整体来说，这是最为标准的被动投资，并且还有股神巴菲特为之背书。&/p&&p&这东西是很不错，适合小白，和不想耗费过多经历的普通散户，但并没有感觉中的那么美好，靠这个是成不了巴菲特的——巴菲特是典型的主动投资者。&/p&&p&几乎所有推荐指数基金的文章，都会提到巴菲特和对冲基金的赌约，但都忽略了巴菲特想表达的——主动基金管理者吃了太多服务费，导致客户收益下降，还比不过市场本身。&/p&&br&&p&所以，我在这里不得不向各位浇点冷水了：&/p&&p&&b&- 中国不是强有效市场&/b&。由于美股是强有效市场，大部分主动投资（妖基除外）的期望收益和被动投资相同，但主动投资的操作成本更高，服务费更高，所以反而没跑赢市场。但即使如此，市场是平均出来的，意味着主动操作依旧有胜过市场的。而中国只是弱有效市场，主动基金要战胜市场并没有那么困难。&/p&&p&&b&- 指数定投极度依赖微笑曲线&/b&。这意味着什么？意味着指数定投&b&并非傻瓜操作&/b&，入场时机对收益影响极其严重。你如何判断现在已经是牛市末期，或者是熊市底部了？即使是熊市底部，如果你买了不久就开始牛市，那么抱歉，你会获得一条反过来的微笑曲线。&/p&&p&&b&- 指数定投收益显著低于市场峰值&/b&。无论是用回测，还是自己手动算，都不难算出来。比如上波牛市，相比于熊市底部，收益近乎100%，但指数定投拉低的成本，只能尽可能拉低，却没法拉到底部那么低。&/p&&p&&b&- 指数定投不止损&/b&。定投的特点，就是抄底买入低估值，算是纯被动的价值投资法。这就意味着，越跌越要买，全程不止损。那么，如果你定投起点不是熊市底部的话，在牛市到来之前，资产基本都是0收益甚至亏损的，甚至在某些时间段里，你要咬牙忍受熊市的大幅下跌——定投时间长了一定能赚钱，但很难有人执行到头，就是如此。毕竟，定投的这种策略，意味着在牛市到来之前，你的&b&资产全部套牢，流动性几乎为0&/b&。&/p&&p&&b&- 指数定投需要止盈&/b&。原因也很简单，定投需要在牛市高点离场，画出微笑曲线是最完美的。一旦没舍得，用力过猛，越过牛市顶峰，微笑曲线反过来后，长期在高点投入，会显著拉高你的平均成本。如果强行跨过整个牛市还不离场，甚至可能亏损。&/p&&br&&p&那么问题来了——&b&该什么时候入场，什么时候离场？&/b&卧槽，我要知道什么时候是最低点，什么时候是最高点，我还需要定投么，左侧交易低买高卖不就行了么，收益完爆定投N条街！你设置10%止盈？也许大牛市前的小牛就诱惑你离场了，然后接下来的大牛市已经和你无缘。你选择30%止盈？大牛市可是能飙到100%的。你设置100%止盈？说不定牛市飙到70%后就转头一路过山车了。你选择不止盈投够十年？的确几乎是不可能亏但收益很可能只有货币基金水平……&/p&&p&我在之前，折腾了两个多月的定投（见前文），结合各种提供定投策略自定义回测的辅助网站，和某些喜欢泼冷水灌毒鸡汤的特立独行的理财区大V的警示，意识到了上面的这一系列问题。&/p&&p&最终让我脱离定投大坑的契机，是从资产负债表一节的&b&房租事件&/b&——定投资金在离场前全程套牢，离场时机根本无法把控。&/p&&br&&p&没错，这就是定投最大的缺点，&b&流动性完全为0，离场需要主动投资能力&/b&——你离场前，一旦撤资就前功尽弃。你离场后，在下个熊牛周期开始前无法再次入场，否则就变成反微笑曲线了。&/p&&br&&p&因此，指数定投，不要指望能有超额收益，甚至不要指望能追平被贝塔收益，指数定投最大的目的在于强制储蓄——用流动性为0的代价&b&强制储蓄&/b&，用3-5年甚至更长的时间强制抹平风险——只要能熬到牛市，肯定是不会亏本的，跑赢通胀也问题不大，前提是你熬不熬的住。&/p&&p&抱歉，我不想熬了，如果要强制储蓄，我选择&b&用一张不常用的卡&/b&，投资波动小，收益稳定，可以随时入场，也可以随时离场的产品，比如货币基金，或者再平衡，或者轮动。&/p&&p&毕竟，那些产品的收益是实实在在，并且经历了整个熊牛的历史业绩佐证，哪怕指数定投能够掌握好离场时机，收益也未必能明显高过这几种，更何况&b&我从不相信我是&/b&那种能走在高点的&b&股神&/b&。&/p&&p&更何况，人生没有几个五年，我不敢用五年博无法期望的收益。&/p&&img src=&/v2-ea99f6aa80c898c3fa1b4_b.png& data-rawwidth=&822& data-rawheight=&184& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&822& data-original=&/v2-ea99f6aa80c898c3fa1b4_r.png&&&p&（资产统计表）&/p&&img src=&/v2-e7d7c2b4cdf8e2a58ca4_b.png& data-rawwidth=&1843& data-rawheight=&57& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1843& data-original=&/v2-e7d7c2b4cdf8e2a58ca4_r.png&&&p&（每月资产流水）&/p&&img src=&/v2-d2f1c3595e_b.png& data-rawwidth=&1425& data-rawheight=&51& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1425& data-original=&/v2-d2f1c3595e_r.png&&&br&&img src=&/v2-0cbec0fbf827b316e54ada2_b.png& data-rawwidth=&872& data-rawheight=&53& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&872& data-original=&/v2-0cbec0fbf827b316e54ada2_r.png&&&p&（资产配比权重）&/p&&img src=&/v2-83aeb19aca6ad0a176734_b.png& data-rawwidth=&1717& data-rawheight=&92& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1717& data-original=&/v2-83aeb19aca6ad0a176734_r.png&&&p&（每月定投额度计算）&/p&&p&以上是我自己折腾的定投配置，只需要每月填一次定投总额，和各项资产的当前市值，剩下的全自动计算，结合了定投和分类资产配置，已经够完善了吧？&/p&&p&然而即使如此，我发现还是不够——我这个是基于再平衡策略进行的资产配比，但每个指数本身，抛掉再平衡后，还是无脑傻瓜定投。我曾经想再把均线法加进去，但头都搞炸了还是没搞出来——也就是说，我做到了资产配置，但单项资产只能无脑傻瓜操作，如果单项资产进行优化操作，则就很难进行平衡配比。&/p&&p&更何况，在不同市场条件下，不同资产的最佳配比肯定是会有变化的，这个我也没办法做出决策。&/p&&p&更何况还有最大的死穴——&b&我不知道何时离场&/b&。&/p&&br&&p&————————————————————————————&/p&&br&&p&还有更多的可以在保持被动投资的精力投入前提下，能够进行个人操作的资产配置策略，都可以到且慢上去看看。但整体来说，我看了一圈，再平衡+轮动已经是非专业人士能够执行的最佳策略了。&/p&&p&毕竟，个人散户能力有限，精力也有限，过于复杂的策略，一个是执行的准确度无法保证，一个是需要花费的精力太多，已经偏离了追求&b&被动收入&/b&这个做个人理财的根本目标。&/p&&br&&p&————————————————————————————&/p&&br&&h2&4、互联网理财&/h2&&p&因此，一大圈绕回来，归根结底，还是委托专业人士操作更为靠谱，因为我们需要的是&b&被动收入&/b&。如果天天盯盘，分析市场，操作策略，很容易玩成全职炒股那样，那等于把投资当作主动收入，当作工作来做了，这就本末倒置了。&/p&&br&&p&目前来说，金融领域比较靠谱的方式有两种——投资顾问和FOF。&/p&&p&投资顾问，一对一人工顾问，我等是用不起的。但多亏互联网理财和量化投资的普及，通过量化模型辅助人工智能的&b&智能投顾&/b&，现在已经开始崭露头角，是我的关注重点。&/p&&p&FOF，然而国内目前并没有成熟产品，而且也缺乏类似公募/私募的严格规程和监管。我看到的比较靠谱点的，也就且慢上的策略了，但实际分析结果如上所示，也没几个真正靠谱的。&/p&&br&&p&我曾见知乎某个大牛评价互联网理财，将其分为“&b&大而全、小而美&/b&”两种。&/p&&p&大而全的，当属蚂蚁聚宝，以及相似的京东金融，和除了P2P也开始做多类产品的陆金所之类。这类平台，最大的优点是降低了门槛，比如蚂蚁聚宝的著名的10元轻定投，和京东金融上千元就能投的各类固收理财和票据理财。&/p&&p&但这类大而全的平台，整体风格还是偏向于&b&万能超市&/b&，商品很全，手续费较低，但并不是单项冠军。&/p&&p&毕竟，选择找互联网理财来做资产配置，原因就是被大而全给“乱花渐欲迷人眼”了。&/p&&br&&p&&b&单项冠军&/b&，还得手动发掘“&b&小而美&/b&”，我推荐几个我个人用于资产配置的“小而美”。&/p&&br&&p&——————————————————&/p&&br&&h2&4.1 流动性短期资产&/h2&&p&资产配置也是要进行分类的，不同用途的资产需要有不同的配置。&/p&&p&对于信用消费、月供、房租、风险预备金这类资产，我们需要的是高流动性，低风险。&/p&&p&所以，一开始肯定是最简单最直观的方式——余额宝，或者一切宝宝类货币基金。这些货币基金的投资标的，是活期存款利率。&/p&&p&再之后，想提高收益，那么就要选货币基金里的大杀器——标的为&b&七天通知存款利率&/b&的货币基金，比前者平均高了越5%，最简单的也就是京东金融上的小金库理财金。&/p&&p&再然后，就是到各大基金公司的app里买他们自家的货币基金了，比如易方达的现金增利货币，目前排行第二，收益率4.4640%，同期余额宝只有4.0510%，京东的小金库和理财金分别是4.1400%和4.2360%。抛开冲到第二的这几天，其他绝大多数时间，这只基金的排行同样是顶尖的，全程碾压前面三者。赎回也是T+0，除了不能用来网购，唯一缺点就是不能赎当天存入还没确认的份额。&/p&&p&那么，还能更高吗？&/p&&p&接近0风险的情况下，收益也不是不能更高，但一般流动性都做不到T+0，比如保本主题的混合基金、债券基金、票据理财、固收理财。&/p&&p&直到最近，我发现了一款“小而美”的互联网理财品——&a href=&///?target=https%3A///& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&【时间价值网】安全专业的活期理财平台_互联网金融平台&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 。&/p&&p&（经评论 &a class=&member_mention& href=&///people/9ae03bcfda35a5bd1c438& data-hash=&9ae03bcfda35a5bd1c438& data-hovercard=&p$b$9ae03bcfda35a5bd1c438&&@阿呜君&/a& 指出，此款产品的解绑银行卡流程颇为流氓——需要加客服发申请表，提供身份证正反面照片、手持照片、存管账户截图，且无法注销账户，因此大额资金投入者不推荐，小额试水存零花钱应该问题不大)&/p&&br&&p&这款理财品，简直凶残：&/p&&p&&b&0风险，本息全额保障&/b&——有全额保险赔付，货币基金都还有利率波动。&/p&&p&&b&基础利率5.0%&/b&——不用再多说了吧？&/p&&p&&b&无确认时间，真正T+0，按秒计息&/b&——余额宝等货币基金，周五13：00之后到下周一13：00之间买入，周二确认，周三才开始有收益。提款可以当天到账，但当天买入的一般不能直接提，得等到份额确认后才行。然而时间价值的这款产品，是可以随时存入又随时提取，存入当时就开始计息……&/p&&p&这个一开始让我很意外，货币基金最好的都做不到这么好，那么是如何做到的呢？&/p&&p&仔细查询后知道，时间理财投资内容主要是政府信用类信托和保险保障资产，所以收益比货币基金高不奇怪。目前此类信托收益率7%，且刚性兑付尚未打破，缺点是流动性应该明显低于货币基金，这个平台解决的就是流动性问题，代价是收益下降到5%。&/p&&p&另外，该平台的资产都有保险公司敢于全额保付本息……所以风险被保险公司抗掉，直接折到0了……&/p&&p&并且这产品的资金去向是&b&完全公开透明&/b&的，可以看到你的投资是到了哪个资产，以及对应的所有文件。&/p&&br&&p&这款产品目前的资产总额已经超过10亿了，并且资金也是第三方存管，可信度还是颇高的，我的计划是在里面存够风险储备金——半年房租+1月押金+1月中介+半年伙食费+两月工资。&/p&&p&等以后买房了，如果这个平台依旧如现在稳定优秀的话，我打算把月供也存进去。&/p&&p&有感兴趣的朋友，可以使用我的邀请码soqbhvg注册，有额外的8000体验金。&/p&&p&(这款app可以薅羊毛，所以不妨试试，你可以多薅点，我也能赚点邀请福利，笑)&/p&&br&&p&————————————————&/p&&br&&h2&4.2 长期资产增值&/h2&&p&长期的资产增值，用于储备房贷首付，和再往后的育儿经费、教育经费，乃至老了之后的养老。&/p&&p&但我不打算用基金定投，原因在上面说过了。最主要因为，我是做IT开发岗的，吃的就是青春饭，没有几个五年来玩这个，万一在职业巅峰期玩崩了，等到中年就更惨了。&/p&&br&&p&所以我的选择是&b&智能投顾&/b&。&/p&&p&智能投顾这东西么，就是类似量化投资的思想，通过人工智能模型判断市场变化，以评估资产配置比例，在辅以人工调节，来实现资产配置。相比于量化投资，不需要进行短线交易，而是长线投资，所以置信度更高。并且基于投资模型，再结合不同用户的风险评测和数据挖掘，可以针对不同用户给予不同的配置，实现类似一对一投资顾问的效果，整体来说还是很值得期待的。&/p&&br&&p&不过目前，国内的智能投顾还处于起步阶段，智能投顾平台遍地开花，但质量上良莠不齐。&/p&&p&对此，这位很喜欢灌毒鸡汤，搞理财鉴毒的 &a class=&member_mention& href=&///people/76f468a991cbeb0e42b9bddb& data-hash=&76f468a991cbeb0e42b9bddb& data-hovercard=&p$b$76f468a991cbeb0e42b9bddb&&@南小鹏&/a& 出过好几篇文章讨论智能投顾和资产配置的本质，以及国内常见的智能投顾的一些症结所在：&/p&&a href=&/p/& class=&internal&&你被资产配置忽悠过吗（一） - 知乎专栏&/a&&br&&a href=&/p/& class=&internal&&你被资产配置忽悠过吗（二） - 知乎专栏&/a&&br&&a href=&/p/& class=&internal&&你被资产配置忽悠过吗（三） - 知乎专栏&/a&&br&&a href=&/p/& class=&internal&&你被资产配置忽悠过吗（完） - 知乎专栏&/a&&p&甚至，对于最大规模的资方——招商银行的出的智能投顾，他还写了一篇超长的文章进行分析：&/p&&a href=&/p/& class=&internal&&招行智能投顾，到底赚不赚钱？ - 知乎专栏&/a&&p&对了，如果对某款理财品不确定的话，这位大牛的公众号也提供付费鉴毒服务。&/p&&br&&p&整体来说，我对智能投顾的理解，或者说我的评估标准如下：&/p&&p&&b&- 不能追求发大财&/b&：资产配置的目的是长期稳定增值，而不是投机博超额收益。能在跑赢通胀的前提下，还有比较稳定的增值，就是胜利。&/p&&p&&b&- 风险控制胜于一切&/b&：基于上一点，要在长跑中取胜，必须要控制好风险，也就是波动和回撤。这样，一方面就变相的保障了流动性，确保资金可以随时入场，随时变现，另一方面，也避免了利润的损失，尽可能在震荡市和熊市保住资产——毕竟如果跌掉20%，可是要涨25%才能回本的。&/p&&p&&b&- 资产配置要广泛&/b&：货币、债券、小盘、大盘、港股、美股、黄金等最好都要有，这样才能均衡风险和收益，避免被市场波动坑到。&/p&&p&&b&- 调仓必须精准&/b&：如果抛开调仓的话，正如上面文章里所说，利用丰富的公募基金种类，个人投资者自己做个全资产配置并不难，散户和专业人士的差距提现就在调仓和择时。&/p&&p&&b&- 最好是第三方平台&/b&：第三方平台无利益牵扯，才能更客观的进行配置。如前面文中招行的智投，有几手调整真让人放不下心。&/p&&br&&p&那么，抛开招商这类利益相关产品，第三方的智投，目前混的像样点的（至少我不专门找也能听说的），蓝海智投、璇玑智投、理财魔方。&/p&&p&对了，京东金融也出智投了，但配置太过简单，基本是以前的基智账户加上主动调仓，并没有任何亮点。&/p&&p&正巧，从定投坑出来后，最近半年我我专注于交学费评估“小而美”的互联网金融平台，把这三款智投都用过，就对比分析下。&/p&&p&提前交个底，我个人倾向的，也是我正在用的，是第三款理财魔方。&/p&&br&&h2&4.2.1 蓝海智投&/h2&&p&蓝海智投是100%海外资产配置，配置种类非常丰富，然而并没有国内资产，需要承受汇率风险，我们总不能指望人民币永远贬值吧……&/p&&p&我的风险测评，在诸多理财平台，基本都是平衡型偏成长，蓝海智投给我的美元资产配置如下图：&/p&&img src=&/v2-af1b07a4aabea9323b24bab_b.png& data-rawwidth=&461& data-rawheight=&819& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&461& data-original=&/v2-af1b07a4aabea9323b24bab_r.png&&&p&（蓝海智投 平衡型 美元配比方案）&/p&&p&这百分比，也&b&太过整齐&/b&了吧……&/p&&p&我严重怀疑，之前文章里提到的，如何根据不同客户决定配比方面一问就哑火那段说的就是蓝海智投。不知道这家的客服小妹，会不会和我说“这可是以前一百万的客户才能享受的服务”，我倒是没打过客服电话这么问过。&/p&&p&而且，这个是纯外汇投资，需要开通海外投资账户，呃，政策风险上面，可真说不准……&/p&&p&不过，可能因为也是考虑到了这点，蓝海智投也提供了人民币配置方案：&/p&&img src=&/v2-64fcb325aad95f541cf94ca_b.png& data-rawwidth=&461& data-rawheight=&819& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&461& data-original=&/v2-64fcb325aad95f541cf94ca_r.png&&&p&（蓝海智投 平衡型 人民币配比方案）&/p&&p&……还是那么整齐到让人流泪的比例。&/p&&p&另外，资产配置就是每类资产投一点吗？因为美股市值高，所以美股多投点一共55%是吗？标普和纳指都是美股指数，也就类似于沪深300和中证500，所以我可不可以理解为这更应该是为美帝人民打造的投资组合更合适？&/p&&p&但如果是为美帝人民打造的话，比起美帝本土的智能投顾，这个简直差太远了啊……况且我都开通海外投资账户了，我为啥不直接买美国自家出的FOF呢？&/p&&p&另外，投资标的也颇有意思：&/p&&img src=&/v2-6e16066ca01efe6cf2d1a85c_b.png& data-rawwidth=&461& data-rawheight=&819& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&461& data-original=&/v2-6e16066ca01efe6cf2d1a85c_r.png&&&p&（蓝海智投 平衡型 投资标的）&/p&&p&你一纯外汇投资，标的拿国内指数衡量是闹哪样？难道不该用标普或者纳指做标的吗？&/p&&p&而且，美元平衡组合预期收益是8.7%，人民币平衡组合预期收益是9.3%，对于专注海外投资的蓝海来说，人民币买QDII还多转了一道手多交手续费，为何收益还更高了呢？&/p&&p&哦对了，那么高收益，而且还是中等偏上的平衡配比，标的居然是80%债券指数+20%股票指数，这是有&b&多没追求&/b&？&/p